股權(quán)分配智慧

股權(quán)分配智慧主講人:張亞美律師廣州金鵬律師事務(wù)所高級合伙人1一：公司治理與股權(quán)激勵2一：公司治理與股權(quán)激勵英語的公司一詞:company來自民間拉丁語compania，意思是分享面包的一群人。只有理解了其原始的存在，才能把其發(fā)揚(yáng)光大，做強(qiáng)、做精?！妒酚洝芬率臣劝?，弗敢專也，必以分人3一：公司治理與股權(quán)激勵1.公司治理中的運(yùn)營機(jī)制2.股權(quán)激勵的作用3.股權(quán)激勵本質(zhì)：投資股與激勵股4.人力資源的管理工具5.股權(quán)激勵失敗案例及所帶來的負(fù)面效應(yīng)6.行業(yè)、發(fā)展階段、人才特征、薪酬體系下的激勵模式構(gòu)建41.公司治理中的運(yùn)營機(jī)制1、什么叫機(jī)制？2、機(jī)制的種類3、機(jī)制的特點(diǎn)4、機(jī)制的作用舉例：四人麻將中的機(jī)制意識52.股權(quán)激勵的作用解決怎么干、怎么分的問題解決給誰干的問題機(jī)制因機(jī)而生，隨時生隨時滅

62.股權(quán)激勵的作用改善公司治理,長期激勵機(jī)制,減少代理成本,調(diào)節(jié)收入分配……創(chuàng)新的境界就是靠機(jī)制的創(chuàng)新促進(jìn)新老交替保護(hù)企業(yè)家舉例：讓員工像老板一樣有干勁有激情75.股權(quán)激勵失敗案例及所帶來的負(fù)面效應(yīng)激勵過度與激勵不足員工成為真正的股東后沒有干勁了業(yè)績下滑員工收入上漲激勵一部分人打擊了另外一大部分人老板會否失去公司控制權(quán)86.行業(yè)、發(fā)展階段、人才特征、薪酬體系下的激勵模式構(gòu)建貿(mào)易型企業(yè)與傳統(tǒng)制造業(yè)激勵方式的區(qū)別重資產(chǎn)企業(yè)和輕資產(chǎn)的服務(wù)性企業(yè)激勵方式的區(qū)別現(xiàn)金、物質(zhì)（房、車）或者股權(quán)企業(yè)初創(chuàng)期、發(fā)展期和成熟期不同發(fā)展階段,方式不一可替代性員工與薪酬體系的匹配,選擇激勵方式9二：股權(quán)激勵操作與實(shí)踐10二：股權(quán)激勵操作與實(shí)踐1、“股權(quán)”之“權(quán)”內(nèi)涵2、激勵模型3、基本原則4、具體方式111、“股權(quán)”之“權(quán)”內(nèi)涵基本權(quán)益占有權(quán)：收益權(quán)：優(yōu)先分紅權(quán)衍生權(quán)益：隨售權(quán)、帶領(lǐng)權(quán)、知情權(quán)、監(jiān)督權(quán)、資金共管管理權(quán)：控制權(quán)、經(jīng)營權(quán)處置權(quán)：回贖權(quán)、清算優(yōu)先權(quán)最核心的權(quán)限是什么，避免掉入法律陷阱122、激勵模型股權(quán)激勵與一般薪酬收入的區(qū)別及關(guān)系短期激勵:月度中期激勵:年度長期激勵：三～五年以上

133、基本原則股權(quán)激勵的本質(zhì)是人力資源的落地工具內(nèi)部公平性外部競爭性結(jié)構(gòu)完整性考核科學(xué)性錯誤零容忍144、具體方式不同激勵方式的選用實(shí)股VS虛股(分紅權(quán)、虛擬股票、增值權(quán))現(xiàn)權(quán)VS期權(quán)(認(rèn)股權(quán))現(xiàn)金VS汽車、房產(chǎn)獎勵基金(延期支付、周期計(jì)量、兌現(xiàn)方式)福利性——>激勵性——>控制權(quán)轉(zhuǎn)移15三：股權(quán)激勵操作方法16三：股權(quán)激勵操作方法1、實(shí)施股權(quán)激勵計(jì)劃的四個要素2、實(shí)施股權(quán)激勵計(jì)劃的兩個來源3、退出機(jī)制4、持股載體5、財(cái)務(wù)與稅收6、股權(quán)激勵的雙重特征7、實(shí)施股權(quán)激勵的原則171、實(shí)施股權(quán)激勵計(jì)劃的四個要素■人:“重在人力資本投資”■價(jià):“人力資本可計(jì)量”■量:“過猶不及,與時俱進(jìn)”■時:“什么時候？多長時間”18人:“重在人力資本投資”對"崗"還是對"人"?從精英到員工,多大范圍股權(quán)激勵才合適？工作性質(zhì)與股權(quán)激勵:高管,核心技術(shù)人員,還是營銷骨干？----獨(dú)擋一面、每個層面股權(quán)激勵留人的核心在哪里？19價(jià):“人力資本可計(jì)量”如何給企業(yè)合理估值定價(jià)？如何給人員合理估值定價(jià)？技術(shù)管理要素如何合理入股？如何合理設(shè)計(jì)激勵杠桿？20思考1：

內(nèi)部市場價(jià)格VS外部評估價(jià)格?

思考2：

市盈率

21量:“過猶不及,與時俱進(jìn)”你的蛋糕有多大？

從1%到10%

六十年后看你的企業(yè)22思考：如何合理分配股份,期權(quán)額度和數(shù)量？

既不缺乏激勵力度,又避免過度激勵,

要不要稀釋股權(quán)？

什么叫對賭協(xié)議？23時:什么時候？多長時間？生命周期vs行業(yè)特點(diǎn)股權(quán)激勵的長周期與短周期（合作的時間設(shè)定）延期支付與股權(quán)激勵242、實(shí)施股權(quán)激勵計(jì)劃的兩個來源股份來源問題資金來源問題25思考：股權(quán)激勵綁架股東說263、退出機(jī)制中途退出、凈身出戶肉體的：生、老、病、死精神的：生、老、病、死274、持股載體自然人與持股公司:約束性的極致代持股的注意事項(xiàng)28思考：公司上市最可能破壞激勵體系

295、財(cái)務(wù)與稅收財(cái)務(wù)要不要公開？財(cái)務(wù)公開的處理方式企業(yè)所得稅個人所得稅306、股權(quán)激勵的雙重特征人力資源的激勵與約束——企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制創(chuàng)新

產(chǎn)權(quán)多元化和建立有效均衡的公司治理結(jié)構(gòu)——企業(yè)外部產(chǎn)權(quán)創(chuàng)新317、實(shí)施股權(quán)激勵的原則度身定制多層次公正、中立戰(zhàn)略性與全面性企業(yè)戰(zhàn)略角度人力資源角度財(cái)務(wù)角