2022年廣東省期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識高分通關(guān)提分題庫附答案解析

《期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識》題庫

一,單選題(每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、某一期貨合約當日交易的最后一筆成交價格，稱為（）。

A.收盤價

B.結(jié)算價

C.昨收盤

D.昨結(jié)算【答案】A2、套期保值是指企業(yè)通過持有與其現(xiàn)貨頭寸方向（）的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要交易的替代物，以期對沖價格風(fēng)險的方式。

A.相反

B.相關(guān)

C.相同

D.相似【答案】A3、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進行套期保值。該企業(yè)以310元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元/克，現(xiàn)貨價格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價位上平倉，以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】C4、某交易者在2月份以300點的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為10500點的恒指看漲期權(quán)，持有到期若要盈利100點，則標的資產(chǎn)幾個為（）點。不考慮交易費用

A.10100

B.10400

C.10700

D.10900【答案】D5、某交易者以2140元／噸買入2手強筋小麥期貨合約，并計劃將損失額限制在40元／噸以內(nèi)，于是下達了止損指令，設(shè)定的價格應(yīng)為（）元／噸。（不計手續(xù)費等費用）

A.2100

B.2120

C.2140

D.2180【答案】A6、中國金融期貨交易所采?。ǎ┙Y(jié)算制度。

A.會員分類

B.會員分級

C.全員

D.綜合【答案】B7、在反向市場上，交易者買入5月大豆期貨合約同時賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預(yù)期（）。

A.價差將縮小

B.價差將擴大

C.價差將不變

D.價差將不確定【答案】B8、假定市場利率為5%，股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數(shù)3500點，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價差為（）點。

A.61.25

B.43.75

C.35

D.26.25【答案】D9、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風(fēng)險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101。

A.損失6.745

B.獲利6.745

C.損失6.565

D.獲利6.565【答案】B10、當買賣雙方均為新交易者，交易對雙方來說均為開新倉時，持倉量（）

A.增加

B.減少

C.不變

D.先增后減【答案】A11、世界上最先出現(xiàn)的金融期貨是（）。

A.利率期貨

B.股指期貨

C.外匯期貨

D.股票期貨【答案】C12、某糧油經(jīng)銷商采用買入套期保值策略，在菜籽油期貨合約上建倉10手，建倉時的基差為100元/噸。若該經(jīng)銷商在套期保值中實現(xiàn)凈盈利30000元，則其平倉的基差應(yīng)為（）元/噸。（菜籽油合約規(guī)模為每手10噸，不計手續(xù)費等費用）

A.-100

B.-200

C.-500

D.300【答案】B13、美式期權(quán)的買方（）行權(quán)。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前【答案】C14、下一年2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2600元／噸的期貨價格為基準價，進行實物交收，同時以該期貨價格將期貨合約對沖平倉，此時現(xiàn)貨價格為2540元／噸，則該油脂企業(yè)（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.在期貨市場盈利380元／噸

B.與飼料廠實物交收的價格為2590元／噸

C.結(jié)束套期保值時的基差為60元／噸

D.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2230元／噸【答案】D15、下列不屬于期貨交易的交易規(guī)則的是（）。

A.保證金制度、漲跌停板制度

B.持倉限額制度、大戶持倉報告制度

C.強行平倉制度、當日無負債結(jié)算制度

D.風(fēng)險準備金制度、隔夜交易制度【答案】D16、反向大豆提油套利的操作是（）。

A.買入大豆和豆油期貨合約的同時賣出豆粕期貨合約

B.賣出豆油期貨合約的同時買入大豆和豆粕期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時買入豆油和豆粕期貨合約

D.買入大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕期貨合約【答案】C17、某投機者預(yù)測7月份大豆期貨合約價格將上升，故買入20手大豆期貨合約，成交價為2020元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在1990元/噸再次買入10手合約，當市價反彈到（）元時才可以避免損失。（每手10噸，不計稅金、手續(xù)費等費用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030【答案】B18、當香港恒生指數(shù)從16000點跌到15980點時，恒指期貨合約的實際價格波動為（）港元。

A.10

B.1000

C.799500

D.800000【答案】B19、滬深300股指期貨的交割方式為（）。

A.現(xiàn)金和實物混合交割

B.滾動交割

C.實物交割

D.現(xiàn)金交割【答案】D20、看漲期權(quán)的買方要想對沖了結(jié)其持有的合約，需要（）。

A.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權(quán)合約

B.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權(quán)合約

C.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權(quán)合約

D.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權(quán)合約【答案】B21、下列關(guān)于設(shè)立客戶開戶編碼和交易編碼的說法中，正確的是（）。

A.由期貨交易所為客戶設(shè)立開戶編碼和交易編碼

B.中國期貨保證金監(jiān)控中心為客戶設(shè)立統(tǒng)一的交易編碼

C.中國期貨保證金監(jiān)控中心為客戶設(shè)立統(tǒng)一的開戶編碼

D.由期貨公司為客戶設(shè)立開戶編碼，由期貨交易所為客戶設(shè)立交易編碼【答案】C22、利率期貨誕生于()。

A.20世紀70年代初期

B.20世紀70年代中期

C.20世紀80年代初期

D.20世紀80年代中期【答案】B23、利用股指期貨進行套期保值，在其他條件不變時，買賣期貨合約的數(shù)量（）。

A.與β系數(shù)呈正比

B.與β系數(shù)呈反比

C.固定不變

D.以上都不對【答案】A24、某股票看漲期權(quán)(A)執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為61.95港元和4.53港元，該股票看跌期權(quán)(B)執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為67.5港元和6.48港元，此時該股票市場價格為63.95港元，則A、B的時間價值大小關(guān)系是（??）。

A.A大于

B.A小于B

C.A等于B

D.條件不足，不能確定【答案】B25、在基差（現(xiàn)貨價格-期貨價格）為+2時，買入現(xiàn)貨并賣出期貨，在基差()時結(jié)清可盈虧相抵。

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1【答案】B26、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7．6美元／蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2．45美元／蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7．45美元／蒲式耳，同時買入1手11月份玉米合約，價格為2．20美元／蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為()美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500【答案】C27、某股票當前價格為63.95港元，該股票看漲期權(quán)中，時間價值最高的情形是（）。

A.執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為60.00港元和4.53港元

B.執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為62.50港元和2.74港元

C.執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為65.00港元和0.81港元

D.執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為67.50港元和0.30港元【答案】B28、套利者預(yù)期某品種兩個不同交割月份的期貨合約的價差將擴大，可（）。

A.買入其中價格較高的期貨合約，同時賣出價格較低的期貨合約

B.賣出其中價格較高的期貨合約，同時買入價格較低的期貨合約

C.買入其中價格較高的期貨合約，同時買入價格較低的期貨合約

D.賣出其中價格較高的期貨合約，同時賣出價格較低的期貨合約【答案】A29、下列屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用的是（）。

A.促進本國經(jīng)濟國際化

B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)

C.為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考

D.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善【答案】B30、2015年，（）正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國衍生品市場產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁。

A.中證500股指期貨

B.上證50股指期貨

C.十年期國債期貨

D.上證50ETF期權(quán)【答案】D31、4月28日，某交易者在某期貨品種上進行套利交易，其交易同時賣出10手7月合約，買入20手9月合約，賣出10手11月合約，成交價格分別為6240元/噸，6180元/噸和6150元/噸。5月13日時對沖平倉時成交價格分別為6230元/噸，6200元/噸和6155元/噸。該套利交易的凈收益是（）元。（期貨合約規(guī)模為每手5噸，不計手續(xù)費等費用）

A.3000

B.3150

C.2250

D.2750【答案】C32、以下關(guān)于賣出看漲期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.如果已持有期貨空頭頭寸，賣出看漲期權(quán)可對其加以保護

B.交易者預(yù)期標的物價格下跌，適宜買入看漲期權(quán)

C.如果已持有期貨多頭頭寸，賣出看漲期權(quán)可對其加以保護

D.交易者預(yù)期標的物價格上漲，適宜賣出看漲期權(quán)【答案】C33、同時買進(賣出)或賣出(買進)兩個不同標的物期貨合約的指令是（）。

A.套利市價指令

B.套利限價指令

C.跨期套利指令

D.跨品種套利指令【答案】D34、某記賬式附息國債的購買價格為100．65，發(fā)票價格為101．50，該日期至最后交割日的天數(shù)為160天。則該年記賬式附息國債的隱含回購利率為（）。

A.1.91％

B.0.88％

C.0.87％

D.1.93％【答案】D35、買賣雙方同意從未來某一時刻開始的某一特定期限內(nèi)按照協(xié)議借貸一定數(shù)額以特定貨幣表示的名義本金的協(xié)議是指（）。

A.利率下限期權(quán)協(xié)議

B.利率期權(quán)協(xié)議

C.利率上限期權(quán)協(xié)議

D.遠期利率協(xié)議【答案】D36、某國債期貨合約的市場價格為97.635，若其可交割后2012年記賬式財息（三期）國債的市場價格為99.525，轉(zhuǎn)換因子為1.0165，則該國債的基差為（）。

A.99.525-97.635÷1.0165

B.97.635-99.525÷1.0165

C.99.525-97.635×1.0165

D.97.635×1.0165-99.525【答案】C37、某短期國債離到期日還有3個月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價9750元將其買下，2個月后乙投資者以9850買下并持有一個月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％【答案】D38、滬深300股指期貨的交割結(jié)算價為（）。

A.最后交易日標的指數(shù)最后一小時的算術(shù)平均價

B.最后交易日標的指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價

C.最后交易日標的指數(shù)全天的成交量的加權(quán)平均價

D.最后交易日標的指數(shù)最后一筆成交價【答案】B39、假設(shè)某機構(gòu)持有一攬子股票組合，市值為100萬港元，且預(yù)計3個月后，可收到5000港元現(xiàn)金紅利，組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)。此時恒生指數(shù)為20000點(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)，市場利率為3%，則3個月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價格為()點。

A.20050

B.20250

C.19950

D.20150【答案】A40、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元/Ⅱ屯。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元/噸。至8月份，現(xiàn)貨價格至7950元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元/噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是（）元/噸。(不計手續(xù)費等費用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】A41、某投資以200點的價位賣出一份股指看漲期權(quán)合約，執(zhí)行價格為2000點，合約到期之前該期權(quán)合約賣方以180的價格對該期權(quán)合約進行了對沖平倉，則該期權(quán)合約賣方的盈虧狀況為（）。

A.-20點

B.20點

C.2000點

D.1800點【答案】B42、芝加哥期貨交易所成立之初，采用簽訂（）的交易方式。

A.遠期合約

B.期貨合約

C.互換合約

D.期權(quán)合約【答案】A43、與單邊的多頭或空頭投機交易相比，套利交易的主要吸引力在于()。

A.風(fēng)險較低

B.成本較低

C.收益較高

D.保證金要求較低【答案】A44、假設(shè)當前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合約價格分別變?yōu)?.3513和1.3528。那么價差發(fā)生的變化是（）。

A.擴大了5個點

B.縮小了5個點

C.擴大了13個點

D.擴大了18個點【答案】A45、（）是金融衍生產(chǎn)品中相對簡單的一種，交易雙方約定在未來特定日期按既定的價格購買或出售某項資產(chǎn)。

A.金融期貨合約

B.金融期權(quán)合約

C.金融遠期合約

D.金融互換協(xié)議【答案】C46、外匯掉期交易中，如果發(fā)起方為近端賣出、遠端買入，則遠端掉期全價等于做市商報價的（）

A.即期匯率買價+遠端掉期點賣價

B.即期匯率賣價+近端掉期點賣價

C.即期匯率買價+近端掉期點買價

D.即期匯率賣價+遠端掉期點買價【答案】A47、美國在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國債，面值為10萬美元，票面利率為4.5%。如果芝加哥期貨交易所某國債期貨（2009年6月到期，期限為10年）的賣方用該國債進行交割，轉(zhuǎn)換因子為0.9105，假定10年期國債期貨2009年6月合約交割價為125-160，該國債期貨合約買方必須付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】C48、在期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按（）買入或賣出一定數(shù)量的期貨合約。

A.優(yōu)惠價格

B.將來價格

C.事先確定價格

D.市場價格【答案】C49、入市時機選擇的步驟是（）。

A.通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌；權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景；決定入市的具體時間

B.通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌；決定入市的具體時間；權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景

C.權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景，通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌；決定入市的具體時間

D.決定入市的具體時間；權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景；通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌【答案】A50、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務(wù)，維護會員的合法權(quán)益。

A.期貨交易所

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國期貨市場監(jiān)控中心【答案】C51、套期保值是通過建立（）機制，以規(guī)避價格風(fēng)險的一種交易方式。

A.期貨市場替代現(xiàn)貨市場

B.期貨市場與現(xiàn)貨市場之間盈虧沖抵

C.以小博大的杠桿

D.買空賣空的雙向交易【答案】B52、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，交價格為2030元，當日結(jié)算價格為2040元/噸，則其當日平倉盈虧為（）元，持倉盈虧為（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】A53、能夠?qū)⑹袌鰞r格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給（）是期貨市場套期保值功能的實質(zhì)。

A.套期保值者

B.生產(chǎn)經(jīng)營者

C.期貨交易所

D.期貨投機者【答案】D54、在正向市場進行牛市套利，實質(zhì)上是賣出套利，賣出套利獲利的條件是價差要（）。

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規(guī)律【答案】A55、當市場出現(xiàn)供給不足、需求旺盛或者遠期供給相對旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份合約價格上漲幅度大于較遠月份合約價格的上漲幅度，或者較近月份合約價格下降幅度小于較遠月份合約價格的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出較遠月份的合約進行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為（）。

A.買進套利

B.賣出套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】C56、基本面分析法的經(jīng)濟學(xué)理論基礎(chǔ)是（）。

A.供求理論

B.江恩理論

C.道氏理論

D.艾略特波浪理論【答案】A57、（）自創(chuàng)建以來，交易穩(wěn)定發(fā)展，在當今其價格依然是國際有色金屬市場的“晴雨表”。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.倫敦金屬交易所

C.美國堪薩斯交易所

D.芝加哥期貨交易【答案】B58、國債期貨最后交易日進入交割的，待交割國債的應(yīng)計利息計算截止日為（）。

A.最后交易日

B.意向申報日

C.交券日

D.配對繳款日【答案】D59、下列選項中，（）不是影響基差大小的因素。

A.地區(qū)差價

B.品質(zhì)差價

C.合約價差

D.時間差價【答案】C60、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結(jié)算價格為3110元/噸，收盤價為3120元/噸，若每日價格最大波動限制為±4%，大豆的最小變動價為1元/噸，下一交易日不是有效報價的是（）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】D61、1月初，3月和5月玉米期貨合約價格分別是1640元／噸.1670元／噸。某套利者以該價格同時賣出3月.買人5月玉米合約，等價差變動到（）元／噸時，交易者平倉獲利最大。（不計手續(xù)費等費用）

A.70

B.80

C.90

D.20【答案】C62、期貨交易的信用風(fēng)險比遠期交易的信用風(fēng)險（）。

A.相等

B.無法比較

C.大

D.小【答案】D63、建倉時，當遠期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，做空頭的投機者應(yīng)該賣出近期月份合約。

A.等于

B.低于

C.大于

D.接近于【答案】B64、根據(jù)以下材料，回答題

A.101456

B.124556

C.99608

D.100556【答案】D65、同時買進(賣出)或賣出(買進)兩個不同標的物期貨合約的指令是（）。

A.套利市價指令

B.套利限價指令

C.跨期套利指令

D.跨品種套利指令【答案】D66、股指期貨的反向套利操作是指（）。

A.買進近期股指期貨合約，同時賣出遠期股指期貨合約

B.賣出近期股指期貨合約，同時買進遠期股指期貨合約

C.賣出股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時買入股指期貨合約

D.買進股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時賣出股指期貨合約【答案】C67、某交易者在3月1日對某品種5月份.7月份期貨合約進行熊市套利，其成交價格分別為6270元／噸.6200元／噸。3月10日，該交易者將5月份.7月份合約全部對沖平倉，其成交價分別為6190元／噸和6150元／噸，則該套利交易（）元／噸。

A.盈利60

B.盈利30

C.虧損60

D.虧損30【答案】B68、在具體交易時，股指期貨合約的合約價值用（）表示。

A.股指期貨指數(shù)點乘以100

B.股指期貨指數(shù)點乘以50％

C.股指期貨指數(shù)點乘以合約乘數(shù)

D.股指期貨指數(shù)點除以合約乘數(shù)【答案】C69、某短期存款憑證于2015年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元，載明為一年期，年利率為10％。某投資者于2015年11月10日出價購買，當時的市場年利率為8％。則該投資者的購買價格為（）元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732【答案】C70、在我國，4月15日，某交易者買入10手（1000克／手）7月黃金期貨合約同時賣出10手8月黃金期貨合約，價格分別為316．05元／克和315．00元／克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，合約平倉價格分別是317．50元／克和316．05元／克。該交易者盈虧狀況為（）。

A.盈利2000元

B.虧損2000元

C.虧損4000元

D.盈利4000元【答案】D71、目前我國期貨交易所采用的交易方式是（）。

A.做市商交易

B.柜臺（OTC）交易

C.公開喊價交易

D.計算機撮合成交【答案】D72、某投機者預(yù)測5月份棕櫚油期貨合約價格將上升，故買入10手棕櫚油期貨合約，成交價格為5300元/噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在5000元/噸再次買入5手合約，當市價反彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計稅金、手續(xù)費等費用）。

A.5100

B.5150

C.5200

D.5250【答案】C73、下列不屬于期貨交易所風(fēng)險控制制度的是（）。

A.當日無負債結(jié)算制度

B.持倉限額和大戶報告制度

C.定點交割制度

D.保證金制度【答案】C74、某月份銅期貨合約的買賣雙方達成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，協(xié)議平倉價格為67850元／噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為67650元／噸。買方的期贊開倉價格為67500元／噸，賣方的期貨開倉價格為68100元／噸。通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，買方的現(xiàn)貨實際購買成本為（）元／噸。

A.67300，67900

B.67650，67900

C.67300,68500

D.67300,67650【答案】A75、某日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3500點，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％。若不考慮交易成本，三個月后交割的滬深300股指期貨的理論價格為（?）點。

A.3553

B.3675

C.3535

D.3710【答案】C76、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利1500元

D.虧損1500元【答案】A77、6月1日，某美國進口商預(yù)期3個月后需支付進口貨款2．5億日元，當時的即期匯率為USD／JPY=96．70(JPY／USD=0．010341)，該進口商為避免3個月后因日元升值而需付出更多美元，就在CME外匯期貨市場買入20張9月份到期的日元期貨合約(交易單位為1250萬日元)進行套期保值，成交價為JPY／USD=0．010384。至9月1日，即期匯率變?yōu)閁SD／

A.以期貨市場盈利彌補現(xiàn)貨市場虧損后，還有凈盈利7157美元

B.不完全套期保值，且有凈虧損7157美元

C.以期貨市場盈利彌補現(xiàn)貨市場虧損后，還有凈盈利7777美元

D.不完全套期保值，且有凈虧損7777美元【答案】D78、在我國，4月15日，某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同時買入10手8月黃金期貨合約，價格分別為256.05元／克和255.00元／克。5月5日，該交易者1上述合約全部1沖平倉，7月和8月合約平倉價格分別為256.70元／克和256.05元／克。則該交易者（）。

A.盈利1000元

B.虧損1000元

C.盈利4000元

D.虧損4000元【答案】C79、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手（每手10噸）建倉，成交價為4790元/噸，當日結(jié)算價為4770元/噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當日交易保證金為（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】A80、5月初，某交易者進行套利交易，同時買入100手7月菜籽油期貨合約，賣出200手9月菜籽油期貨合約，買入100手11月菜籽油期貨合約；成交價格分別為8520元／噸、8590元／噸和8620元／噸。5月13日對沖平倉時的成交價格分別為8540元／噸、8560元／噸和8600元／噸，該交易者的凈收益是（）元。(每手10噸，不計手續(xù)費等費用)

A.100000

B.60000

C.50000

D.30000【答案】B81、2015年2月9日，上海證券交易所（）正式在市場上掛牌交易。

A.滬深300股指期權(quán)

B.上證50ETF期權(quán)

C.上證100ETF期權(quán)

D.上證180ETF期權(quán)【答案】B82、現(xiàn)實中套期保值操作的效果更可能是（）。

A.兩個市場均盈利

B.兩個市場均虧損

C.兩個市場盈虧在一定程度上相抵

D.兩個市場盈虧完全相抵【答案】C83、一位面包坊主預(yù)期將在3個月后購進一批面粉作為生產(chǎn)原料，為了防止由于面粉市場價格變動而帶來的損失，該面包坊主將（）。

A.在期貨市場上進行空頭套期保值

B.在期貨市場上進行多頭套期保值

C.在遠期市場上進行空頭套期保值

D.在遠期市場上進行多頭套期保值【答案】B84、修正久期可用于度量債券價格對（）變化的敏感度。

A.期貨價格

B.票面價值

C.票面利率

D.市場利率【答案】D85、某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費為C，執(zhí)行價格為X，則當標的資產(chǎn)價格為()，該投資者不賠不賺。

A.X+C

B.X—

C.C—X

D.C【答案】B86、某套利者在4月1日買入7月鋁期貨合約的同時賣出8月鋁期貨合約，價格分別為13420元／噸和13520元／噸，持有一段時間后，價差擴大的情形是（）。

A.7月期貨合約價格為13460元／噸，8月份期貨合約價格為13500元／噸

B.7月期貨合約價格為13400元／噸，8月份期貨合約價格為13600元／噸

C.7月期貨合約價格為13450元／噸，8月份期貨合約價格為13400元／噸

D.7月期貨合約價格為13560元／噸，8月份期貨合約價格為13300元／噸【答案】B87、某日，大豆的9月份期貨合約價格為3500元/噸，當天現(xiàn)貨市場上的同種大豆價格為3000元/噸。則下列說法中不正確的是（）。

A.基差為-500元/噸

B.此時市場狀態(tài)為反向市場

C.現(xiàn)貨價格低于期貨價格可能是由于期貨價格中包含持倉費用

D.此時大豆市場的現(xiàn)貨供應(yīng)可能較為充足【答案】B88、無本金交割外匯遠期的簡稱是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF【答案】D89、看跌期權(quán)多頭有權(quán)按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向看跌期權(quán)空頭（）一定數(shù)量的標的物。

A.賣出

B.先買入，后賣出

C.買入

D.先賣出，后買入【答案】A90、投資者預(yù)計銅不同月份的期貨合約價差將縮小，買入1手7月銅期貨合約，價格為7000美元／噸，同時賣出1手9月同期貨合約，價格為7200美元／噸。由此判斷，該投資者進行的是（）交易。

A.蝶式套利

B.買入套利

C.賣出套利

D.投機【答案】C91、β系數(shù)（），說明股票比市場整體波動性低。

A.大于1

B.等于1

C.小于1

D.以上都不對【答案】C92、當一種期權(quán)趨于（）時，其時間價值將達到最大。??

A.實值狀態(tài)

B.虛值狀態(tài)

C.平值狀態(tài)

D.極度實值或極度虛值【答案】C93、上證50ETF期權(quán)合約的交收日為（）。

A.行權(quán)日

B.行權(quán)日次一交易日

C.行權(quán)日后第二個交易日

D.行權(quán)日后第三個交易日【答案】B94、下面屬于熊市套利做法的是（）。

A.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約【答案】D95、下列情形中，屬于基差走強的是（）。

A.基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸

B.基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從10元/噸變?yōu)?10元/噸

D.基差從10元/噸變?yōu)?元/噸【答案】B96、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當日收盤價為23350元/噸，結(jié)算價為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。銅期貨合約的最低保證金為其合約價值的5%，當天結(jié)算后投資者的可用資金余額為（）元（不含手續(xù)費、稅金等費用）。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】D97、移動平均線的英文縮寫是（）。

A.MA

B.MACD

C.DEA

D.DIF【答案】A98、3月10日，某交易者在國內(nèi)市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期貨合約，成交價格為4800元／噸。之后以4752元／噸的價格將上述頭寸全部平倉，若不計交易費用，其交易結(jié)果是（）。

A.虧損4800元

B.盈利4800元

C.虧損2400元

D.盈利2400元【答案】B99、在公司制期貨交易所中，由（）對公司財務(wù)以及公司董事、經(jīng)理等高級管理人員履行職責(zé)的合法性進行監(jiān)督，維護公司及股東的合法權(quán)益。

A.股東大會

B.董事會

C.經(jīng)理

D.監(jiān)事會【答案】D100、目前我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是（）。

A.套利指令

B.止損指令

C.停止限價指令

D.限價指令【答案】D二,多選題(共100題，每題2分，選項中，至少兩個符合題意)

101、在我國銀行間外匯市場交易的外匯衍生品包括（）。

A.外匯期權(quán)

B.外匯期貨

C.外匯掉期

D.外匯遠期【答案】ACD102、?關(guān)于股票期權(quán)，以下說法正確的是（）。?

A.股票認沽期權(quán)就是股票看漲期權(quán)

B.股票認購期權(quán)就是股票看跌期權(quán)

C.股票認沽期權(quán)就是股票看跌期權(quán)

D.股票認購期權(quán)就是股票看漲期權(quán)【答案】CD103、一般來看，期貨交易所的主要風(fēng)險源于()。

A.監(jiān)控執(zhí)行力度問題

B.市場非理性價格波動風(fēng)險

C.監(jiān)控執(zhí)行廣度問題

D.市場理性價格波動風(fēng)險【答案】AB104、期貨價差套利的作用包括（）。

A.有助于提高市場波動性

B.有助于提高市場流動性

C.有助于提高市場交易量

D.有助于不同期貨合約之間價格趨于合理【答案】BD105、關(guān)于期貨居間人表述正確的有（）。

A.居間人不能從事投資咨詢和代理交易等期貨交易活動

B.居間人從事居間介紹業(yè)務(wù)時，應(yīng)客觀，準確地宣傳期貨市場

C.居間人可以代理客戶簽交易賬單

D.居間人與期貨公司沒有隸屬關(guān)系【答案】ABD106、本期供給量由（）構(gòu)成。

A.期初存量

B.本期產(chǎn)量

C.本期進口量

D.期末存量【答案】ABC107、在期貨交易中，（）是兩類重要的機構(gòu)投資者。

A.生產(chǎn)者

B.對沖基金

C.共同基金

D.商品投資基金【答案】BD108、選擇入市的時機分為（）等步驟。

A.研究周邊市場的變化

B.研究市場趨勢

C.權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景

D.決定入市的具體時間【答案】BCD109、下列關(guān)于歐洲美元期貨合約的說法中，正確的有()。

A.報價方式采用指數(shù)報價法

B.合約月份為最近到期的4個連續(xù)循環(huán)季月，隨后延伸10年的40個連續(xù)月

C.最小變動價位是最近到期合約為1/4個基點，其他合約為1/2個基點

D.采用現(xiàn)金交割的方式交割【答案】ACD110、基差走強的情形包括（）。

A.現(xiàn)貨價格漲幅超過期貨價格漲幅

B.現(xiàn)貨價格漲幅低于期貨價格漲幅

C.現(xiàn)貨價格跌幅小于期貨價格跌幅

D.現(xiàn)貨價格跌幅大于期貨價格跌幅【答案】AC111、商品期貨合約交割月份的確定，一般受該合約標的商品的（）等方面特點的影響。

A.生產(chǎn)

B.使用

C.儲藏

D.流通【答案】ABCD112、在交易所進行集中交易的標準化期權(quán)合約可以被稱為()，期權(quán)合約由交易所設(shè)計。

A.場內(nèi)期貨

B.場內(nèi)期權(quán)

C.交易所期貨

D.交易所期權(quán)【答案】BD113、關(guān)于股指期貨合約的理論價格，以下說法中正確的是（）。

A.也稱為遠期合約的理論價格

B.也稱為即期合約的理論價格

C.考慮資產(chǎn)持有成本的即期合約價格，就是所謂即期合約的“合理價格”

D.考慮資產(chǎn)持有成本的遠期合約價格，就是所謂遠期合約的“合理價格”E【答案】AD114、下列對期現(xiàn)套利的描述，正確的是（）。

A.如果價差遠遠高于持倉費，套利者買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約對于商品期貨來說，現(xiàn)貨市場缺少做空機制，限制了現(xiàn)貨市場賣出的操作

B.在實際操作中，只要價差變化有利，也可通過將期貨合約和現(xiàn)貨部位分別了結(jié)的方式來結(jié)束期現(xiàn)套利操作

C.如果價差遠遠低于持倉費，套利者買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約

D.對于商品期貨來說，現(xiàn)貨市場缺少做空機制，限制了現(xiàn)貨市場賣出的操作【答案】ABD115、下列各項中屬于期權(quán)多頭了結(jié)頭寸的方式的是（）。

A.對沖平倉

B.行權(quán)

C.持有期權(quán)至合約到期

D.以上三個都是【答案】ABCD116、下列關(guān)于期貨公司業(yè)務(wù)的說法，正確的有（）。

A.期貨公司業(yè)務(wù)實行許可制度

B.期貨公司業(yè)務(wù)實行報告制度

C.由國務(wù)院商務(wù)主管部門按照業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證

D.由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)按照業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證【答案】AD117、若某投資者以5000元／噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4980元／噸，則下列操作合理的有（）。

A.當該合約市場價格下跌到4960元／噸時，下達1份止損單，價格定于4970元／噸

B.當該合約市場價格上漲到5010元／噸時，下達1份止損單，價格定于4920元／噸

C.當該合約市場價格上漲到5030元／噸時，下達1份止損單，價格定于5020元／噸

D.當該合約市場價格下跌到4980元／噸時，立即將該合約賣出【答案】CD118、在分析影響市場利率和利率期貨價格時，要特別關(guān)注的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)主要包括（）。

A.國民生產(chǎn)總值

B.消費者物價指數(shù)

C.零售業(yè)銷售額

D.耐用品訂單【答案】BCD119、下列情況能夠進行股指期貨期現(xiàn)套利的是（）。

A.實際的股指期貨價格高于理論價格

B.實際的股指期貨價格低于理論價格

C.實際的股指期貨價格等于理論價格

D.以上均不對【答案】AB120、套利交易中模擬誤差產(chǎn)生的原因有（）。

A.組成指數(shù)的成分股太多

B.短時期內(nèi)買進賣出太多股票有困難

C.準確模擬將使交易成本大大增加

D.股市買賣有最小單位的限制【答案】ABCD121、當預(yù)期（）時，交易者適合進行牛市套利。

A.同一期貨品種近月合約的價格上漲幅度大于遠月合約的上漲幅度

B.同一期貨品種近月合約的價格下跌幅度小于遠月合約的下跌幅度

C.同一期貨品種近月合約的價格上漲幅度小于遠月合約的上漲幅度

D.同一期貨品種近月合約的價格下跌幅度大于遠月合約的上漲幅度【答案】AB122、在不考慮交易成本和行權(quán)費等費用的情況下，看漲期權(quán)多頭損益狀況為（）。

A.最大虧損=權(quán)利金

B.最大盈利=執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)價格-權(quán)利金

C.最大虧損=標的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格

D.最大盈利=標的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格-權(quán)利金【答案】AD123、與股票交易相比，股票期貨交易的主要優(yōu)點包括（）。

A.杠桿效應(yīng)有利于提高資金使用效率

B.交易成本較低

C.雙向交易機制使賣空交易非常便利

D.可規(guī)避一攬子股票的系統(tǒng)性風(fēng)險【答案】ABC124、在不考慮交易費用的情況下，買進看漲期權(quán)一定虧損的情形有（）。

A.標的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間

B.標的物價格在執(zhí)行價格以上

C.標的物價格在損益平衡點以下

D.標的物價格在損益平衡點以上【答案】AC125、市場風(fēng)險是因價格變化使持有的期貨合約價值發(fā)生變化的風(fēng)險，是期貨交易中()的一種風(fēng)險。

A.最少見

B.最常見

C.最需要重視

D.最無需重視【答案】BC126、會員制期貨交易所會員資格取得的主要渠道有（）。

A.繳納會費取得

B.以交易所發(fā)起人身份取得

C.接受發(fā)起人或其他會員資格轉(zhuǎn)讓

D.依據(jù)期貨交易所的規(guī)則取得【答案】BCD127、面值為100萬美元的3個月期國債，當指數(shù)報價為92.76時，以下正確的有（）。

A.年貼現(xiàn)率為7.24%

B.3個月貼現(xiàn)率為7.24%

C.3個月貼現(xiàn)率為1.81%

D.成交價格為98.19萬美元【答案】ACD128、一般而言，在選擇期貨合約的標的時，需要考慮的條件包括（）等

A.價格波動幅度不太頻繁

B.有機構(gòu)大戶穩(wěn)定市場

C.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級

D.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷【答案】CD129、實施持倉限額及大戶報告制度的目的有（）。

A.有效防范操縱市場價格的行為

B.可以使交易所對持倉量較大的會員或客戶進行重點監(jiān)控

C.有利于交易所調(diào)控資金

D.可以防范期貨市場風(fēng)險過度集中于少數(shù)投資者【答案】ABD130、外匯遠期交易中，交易者應(yīng)該掌握的基礎(chǔ)知識包括（）。

A.匯率的標價

B.遠期匯率的變動

C.外匯遠期交易的特征

D.外匯遠期交易的盈利指標【答案】ABC131、期貨信息資訊機構(gòu)提供（）服務(wù)。

A.期貨行情軟件

B.預(yù)測信息

C.內(nèi)幕消息

D.交易系統(tǒng)【答案】AD132、在美國，對期貨市場保證金收取的規(guī)定是（）。

A.對投機者要求繳納的保證金數(shù)量要小于對套期保值者的要求

B.對投機者要求繳納的保證金數(shù)量要大于對套期保值者的要求

C.對投機者要求繳納的保證金數(shù)量要大于對價差套利者的要求

D.對投機者和價差套利者要求的保證金數(shù)量相同【答案】BC133、互換的標的可以來自于（）市場。

A.利率

B.貨幣

C.債券

D.股權(quán)【答案】ABCD134、以下屬于期貨公司的高級管理人員的有（）。

A.副總經(jīng)理

B.財務(wù)負責(zé)人

C.董事長秘書

D.營業(yè)部負責(zé)人【答案】ABD135、匯率標價方法有（）等。

A.直接標價法

B.人民幣標價法

C.間接標價法

D.美元標價法【答案】ACD136、期貨實物交割必不可少的環(huán)節(jié)有（）。

A.交割配對

B.標準倉單與貨款交換

C.實物交收

D.增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)【答案】ABD137、根據(jù)漲跌停板制度，期貨合約在一個交易日中的交易價格波動（）規(guī)定的漲跌幅度。

A.可以大于

B.可以小于

C.可以等于

D.不可以等于【答案】BC138、商品期貨歷史悠久，種類繁多，主要包括（）。

A.農(nóng)產(chǎn)品期貨

B.金屬期貨

C.能源化工期貨

D.金融期貨【答案】ABC139、下列有關(guān)平值期權(quán)的說法中，正確的是（）。

A.執(zhí)行價格等于標的物的市場價格

B.在不考慮交易費用和期權(quán)權(quán)利金的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約會導(dǎo)致盈虧相抵

C.平值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于0

D.平值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于10E【答案】ABC140、股指期貨合約的理論價格由（）共同決定。

A.標的股指的價格

B.收益率

C.無風(fēng)險利率

D.歷史價格【答案】ABC141、常用的匯率標價法有（）。

A.美元標價法

B.間接標價法

C.指數(shù)標價法

D.直接標價法【答案】BD142、與場內(nèi)期權(quán)相比，場外期權(quán)具有如下特點（）。

A.合約非標準化

B.交易品種多樣、形式靈活、規(guī)模巨大

C.交易對手機構(gòu)化

D.流動性風(fēng)險和信用風(fēng)險大【答案】ABCD143、貨幣互換的特點包括（）。

A.可以發(fā)揮不同融資市場的比較優(yōu)勢，降低融資成本

B.既可用于規(guī)避匯率風(fēng)險，又可用于管理不同幣種的利率風(fēng)險

C.是多個外匯遠期的組合

D.約定雙方在未來確定的時點交換現(xiàn)金流【答案】ABCD144、期貨公司在期貨市場中的作用和職能主要體現(xiàn)在（）。

A.節(jié)約交易成本

B.降低期貨交易中的信息不對稱程度

C.通過結(jié)算環(huán)節(jié)防范系統(tǒng)性風(fēng)險的發(fā)生

D.通過專業(yè)服務(wù)實現(xiàn)資產(chǎn)管理【答案】ABCD145、歐元銀行間拆放利率是指在歐元區(qū)資信較高的銀行間歐元資金的拆放利率，自1999年1月開始使用。Euribor有()、1～12個月等各種不同期限的利率，最長的Euribor期限為1年。

A.隔夜

B.1周

C.2周

D.3周【答案】ABCD146、下列關(guān)于一國的利率水平對外匯匯率的影響的說法中正確的有()。

A.利率的高低影響著一國資金的流動

B.資本一般是從利率高的國家流向利率低的國家

C.在一個國家里，信貸緊縮時，利率上升

D.如果一國的利率水平低于其他國家，則會造成資本大量流出，外國資本流入減少，惡化資本賬戶收支，同時在國際市場上會拋售這種貨幣，引起匯率下跌【答案】ACD147、下列關(guān)于利率期貨套期保值的說法，正確的有（）。

A.利率期貨賣出套期保值目的是1沖市場利率上升帶來的風(fēng)險

B.利率期貨賣出套期保值目的是1沖市場利率下降帶來的風(fēng)險

C.利率期貨買入套期保值目的是1沖市場利率上升帶來的風(fēng)險

D.利率期貨買入套期保值目的是1沖市場利率下降帶來的風(fēng)險【答案】AD148、下列說法正確的有（）。

A.借助期貨能夠為其他資產(chǎn)進行風(fēng)險對沖

B.期貨市場的杠桿機制、保證金制度使得投資期貨更加便捷和靈活

C.投資者利用期貨對投資組合的風(fēng)險進行對沖，主要利用期貨的雙向交易機制以及保證金制度

D.期貨能夠以套期保值的方式為現(xiàn)貨資產(chǎn)或投資組合對沖風(fēng)險，從而起到穩(wěn)定收益、降低風(fēng)險的作用【答案】ABD149、以下關(guān)于債券久期的描述，正確的是（）。

A.其他條件相同的條件下，債券的到期期限越長，久期越大

B.其他條件相同的條件下，債券的息票率越高，久期越大

C.其他條件相同的條件下，債券的付息頻率越高，久期越小

D.其他條件相同的條件下，債券的到期收益率越高，久期越小【答案】ACD150、套利交易中模擬誤差產(chǎn)生的原因有（）。

A.組成指數(shù)的成分股太多

B.短時期內(nèi)買進賣出太多股票有困難

C.準確模擬將使交易成本大大增加

D.股市買賣有最小單位的限制【答案】ABCD151、在我國，會員制期貨交易所會員資格的獲得方式主要有（）。

A.以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人身份加入

B.接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入

C.依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入

D.由期貨監(jiān)管部門特批加入【答案】ABC152、下列屬于托管人主要職責(zé)的有（）。

A.記錄、報告并監(jiān)督基金在證券市場和期貨市場上的所有交易

B.保管基金資產(chǎn)

C.催繳現(xiàn)金證券的利息

D.計算財產(chǎn)本息【答案】ABCD153、某日，鄭州商品交易所白糖價格為5740元/噸，南寧同品級現(xiàn)貨白糖價格為5440元/噸，若將白糖從南寧運到指定交割庫的所有費用總和為160～190元/噸，持有現(xiàn)貨至合約交割的持倉成本為30元/噸，則該白糖期現(xiàn)套利可能的盈利額有（）元/噸。(不考慮交易費用)

A.105

B.90

C.115

D.80【答案】ABD154、在國際收支各項目中，()的失衡對匯率變動影響尤為顯著。

A.自由貿(mào)易收支

B.一般性貿(mào)易收支

C.經(jīng)常項目貿(mào)易收支

D.非貿(mào)易收支【答案】CD155、下面對期貨交割結(jié)算價描述正確的是（）。

A.有的交易所是以合約交割配對日的結(jié)算價為交割結(jié)算價

B.有的交易所以該期貨合約最后交易日的結(jié)算價為交割結(jié)算價

C.有的交易所以交割月第一個交易日到最后交易日所有結(jié)算價的加權(quán)平均價為交割結(jié)算價

D.交割商品計價以交割結(jié)算價為基礎(chǔ)【答案】ABCD156、下列關(guān)于遠期合約說法正確的有（）。

A.遠期合約都是標準化合約

B.遠期交易最早是作為一種鎖定未來價格的工具

C.遠期合約一般通過場外交易市場（OTC）達成

D.遠期，也稱為遠期合同或遠期合約【答案】BCD157、關(guān)于買進看跌期權(quán)的說法（不計交易費用）正確的有（）。

A.看跌期權(quán)的買方的最大損失是權(quán)利金

B.看跌期權(quán)的買方的最大損失等于執(zhí)行價格—權(quán)利金

C.當標的物的價格小于執(zhí)行價格時，行權(quán)對看跌期權(quán)買方有利

D.當標的物的價格大于執(zhí)行價格時，行權(quán)對看跌期權(quán)買方有利【答案】AC158、以下關(guān)于買進看跌期權(quán)的說法中，正確的是()。

A.買進看跌期權(quán)比賣出期貨可獲得更高的收益

B.如果已持有期貨多頭頭寸，買進看跌期權(quán)可對其加以保護

C.交易者預(yù)期標的物價格下跌，適宜買進看跌期權(quán)進行投資

D.買進看跌期權(quán)比賣出期貨具有更高的風(fēng)險【答案】BC159、在國際外匯市場上，經(jīng)常采用間接標價法的是（）。

A.加元

B.歐元

C.英鎊

D.澳元【答案】BCD160、跨品種套利又可分為兩種情況，分別為（）。

A.無相關(guān)性商品之間的套利

B.期貨與現(xiàn)貨之間的套利

C.相關(guān)商品之間的套利

D.原材料與成品之間的套利【答案】CD161、由于套利是在期、現(xiàn)兩個市場同時反向操作，將利潤鎖定，不論價格漲跌，都不會因此而產(chǎn)生風(fēng)險，故常將期現(xiàn)套利交易和其所得利潤分別稱為()。

A.“無風(fēng)險利潤”

B.“風(fēng)險利潤”

C.“無風(fēng)險利息”

D.“無風(fēng)險套利”【答案】AD162、結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對會員（）進行的計算、劃撥。

A.交易保證金

B.盈虧

C.手續(xù)費

D.交割貨款和其他有關(guān)款項【答案】ABCD163、滬深300股票指數(shù)成分股的選取標準包括()。

A.非ST、*ST股票

B.非暫停上市股票

C.股票價格無明顯的異常波動或市場操縱

D.剔除其他經(jīng)專家認定不能進入指數(shù)的股票【答案】ABCD164、技術(shù)分析理論包括（）。

A.波浪理論

B.江恩理論

C.相反理論

D.道氏理論【答案】ABCD165、剩余期限相同，付息頻率相同，（）的債券，修正久期較大。

A.票面利率較低

B.到期收益率較高

C.票面利率較高

D.到期收益率較低【答案】AD166、投資者預(yù)期市場利率下降，其合理的判斷和操作策略有()。

A.適宜選擇國債期貨空頭策略

B.適宜選擇國債期貨多頭策略

C.國債期貨價格將下跌

D.國債期貨價格將上漲【答案】BD167、交易者認為CME美元兌人民幣遠期匯率高估，歐元兌人民幣遠期匯率低估，適宜的套利交易包括（）。

A.買進美元兌人民幣遠期合約，同時賣出歐元兌人民幣遠期合約

B.賣出美元兌人民幣遠期合約，同時買進歐元兌人民幣遠期合約

C.買進美元兌人民幣遠期合約，同時買進人民幣兌歐元遠期合約

D.賣出美元兌人民幣遠期合約，同時賣出人民幣兌歐元遠期合約【答案】BD168、下列情況能夠進行股指期貨期現(xiàn)套利的是（）。

A.實際的股指期貨價格高于理論價格

B.實際的股指期貨價格低于理論價格

C.實際的股指期貨價格等于理論價格

D.以上均不對【答案】AB169、期貨價差套利交易的作用包括（）。

A.提高了履約率

B.使不同期貨合約價格之間的價差趨于合理

C.規(guī)避了現(xiàn)貨價格波動風(fēng)險

D.有助于提高期貨市場的流動性【答案】BD170、期權(quán)的執(zhí)行價格（）。

A.是指期權(quán)合約的價格

B.又稱為履約價格

C.又稱為行權(quán)價格

D.又稱為期權(quán)費【答案】BC171、下列關(guān)于外匯期貨無套利區(qū)間的描述中，正確的有（）。

A.套利上限為外匯期貨的理論價格加上期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本

B.套利上限為外匯期貨的理論價格加上期貨的交易成本和現(xiàn)貨的沖擊成本

C.套利下限為外匯期貨的理論價格減去期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本

D.套利上限為外匯期貨的理論價格【答案】AC172、對于交易型開放式指數(shù)基金(ETF)，以下說法正確的是（）。

A.以藍籌股指數(shù)為標的

B.可以實現(xiàn)分散化投資

C.可以在柜臺申購與贖回

D.可以在交易所公開競價交易【答案】BCD173、期貨風(fēng)險管理子公司提供的風(fēng)險管理服務(wù)和產(chǎn)品包括（）。

A.倉單服務(wù)

B.基差交易

C.定價服務(wù)

D.分倉交易【答案】ABC174、外匯遠期的交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是事先約定（）等交易條件，到期才進行交割。

A.幣種

B.匯率

C.金額

D.交割時間【答案】ABCD175、當日無負債結(jié)算制度的實施特點包括（）。

A.對所有賬戶的交易及頭寸按不同品種、不同月份的合約分別進行結(jié)算

B.對平倉頭寸與未平倉合約的盈虧均進行結(jié)算

C.對交易頭寸所占用的保證金進行逐日結(jié)算

D.通過期貨交易分級結(jié)算體系實施【答案】ABCD176、公司制和會員制期貨交易所的主要區(qū)別有（）。

A.目標不同

B.適用法律不同

C.決策機構(gòu)不同

D.監(jiān)管單位不同【答案】ABC177、隔夜掉期中T/N的掉期形式是（）。

A.買進當天外匯，賣出下一交易日到期的外匯

B.賣出當天外匯，買進下一交易日到期的外匯

C.買進下一交易日到期的外匯，賣出第二個交易日到期的外匯

D.賣出下一交易日到期的外匯，買進第二個交易日到期的外匯【答案】CD178、我國對于期貨公司經(jīng)營管理方面的規(guī)定，表述正確的有（）。

A.期貨公司對營業(yè)部實行統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風(fēng)險管理、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一財務(wù)管理和會計核算

B.對期貨公司業(yè)務(wù)實行備案制度

C.建立由期貨公司股東大