(完整版)工程財(cái)務(wù)管理前五章整理試題和答案

第一章財(cái)務(wù)管理總論一、單項(xiàng)選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)1.企業(yè)內(nèi)部各部門之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，在性質(zhì)上是（）A.債權(quán)債務(wù)關(guān)系B.所有權(quán)關(guān)系C.資金結(jié)算關(guān)系D.稅收法律關(guān)系1．下列各項(xiàng)業(yè)務(wù)中，能夠形成“本企業(yè)與債務(wù)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系”的是()A．從甲公司賒購產(chǎn)品B．向乙公司支付利息C．購買丙公司發(fā)行的債券D．歸還所欠丁公司的貨款1．以下財(cái)務(wù)關(guān)系中，性質(zhì)上屬于所有權(quán)關(guān)系的是（）A．企業(yè)與投資者和受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系B．企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系C．企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系D．企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系2.在“兩權(quán)三層”的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)框架中，“三層”指的是（）A.廠部、車間和班組B.車間、班組和個(gè)人C.股東大會(huì)、董事會(huì)和經(jīng)理層D.股東大會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層3.在公司中，負(fù)責(zé)利潤分配方案制訂工作的一般是（）A.股東大會(huì)B.董事會(huì)C.企業(yè)經(jīng)理D.財(cái)務(wù)人員2．理論上講，既能夠考慮資金的時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)，又有利于克服管理上的片面性和短期行為的企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是()A．利潤最大化B．企業(yè)價(jià)值最大化C．每股收益最大化D．權(quán)益資本利潤率最大化1.與企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)相比，利潤最大化的特點(diǎn)是（）A.考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系B.利用時(shí)間價(jià)值原理進(jìn)行計(jì)量C.有利于克服追求短期利益行為D.按照收入費(fèi)用配比原則計(jì)算2.以股東財(cái)富最大化作為公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)時(shí)，主要的評(píng)價(jià)指標(biāo)是（ ）A.每股市價(jià) B.每股利潤C(jī).每股股利 D.每股凈資產(chǎn)2.在財(cái)務(wù)管理各環(huán)節(jié)中，需要擬定備選方案并采用一定的方法從中擇優(yōu)的管理環(huán)節(jié)是（ ）A.財(cái)務(wù)預(yù)測 B.財(cái)務(wù)決策C.財(cái)務(wù)計(jì)劃 D.財(cái)務(wù)控制2．在市場經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管理的核心是（ ）A．財(cái)務(wù)預(yù)測 B．財(cái)務(wù)決策C．財(cái)務(wù)控制 D．財(cái)務(wù)分析1.在財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)中，以計(jì)劃任務(wù)和各項(xiàng)定額為依據(jù)，對(duì)資金的收入、支1出、占用、耗費(fèi)等進(jìn)行日常的計(jì)算和審核，以實(shí)現(xiàn)計(jì)劃目標(biāo)的財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)是()A.財(cái)務(wù)預(yù)測B.財(cái)務(wù)計(jì)劃C.財(cái)務(wù)控制D.財(cái)務(wù)分析1.以價(jià)值形式反映企業(yè)生產(chǎn)要素的取得和使用的財(cái)務(wù)活動(dòng)是（）A.資金的籌集和投放B.資金的籌集和耗費(fèi)C.資金的收入和耗費(fèi)D.資金的收入和分配1.企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的中心環(huán)節(jié)是（）A.資金籌集B.資金投放C.資金耗費(fèi)D.資金分配1．從企業(yè)物質(zhì)資源結(jié)構(gòu)最優(yōu)化角度所提出的財(cái)務(wù)管理原則是（）A．資金合理配置原則B．收支積極平衡原則C．成本效益原則D．收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則二、多項(xiàng)選擇題22.企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容有（）A.籌資管理B.技術(shù)管理C.投資管理D.成本費(fèi)用管理E.收入和分配管理21.財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容有（）A.投資管理B.籌資管理C.營銷管理D.資產(chǎn)管理E.成本管理22.單項(xiàng)理財(cái)活動(dòng)目標(biāo)按財(cái)務(wù)管理內(nèi)容可劃分為（）A.企業(yè)價(jià)值目標(biāo)B.利潤目標(biāo)C.籌資管理目標(biāo)D.收益分配目標(biāo)E.投資管理目標(biāo)21.企業(yè)財(cái)務(wù)管理區(qū)別于其他管理的特點(diǎn)有（）A．它是一種價(jià)值管理B.它是一種實(shí)物管理C.它是一種綜合性管理D.它是一種專門化管理E.它是一種集中化管理21．利潤最大化不是企業(yè)最優(yōu)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其原因有()A．沒有考慮企業(yè)成本的高低B．不能直接反映企業(yè)創(chuàng)造的收益C．沒有考慮利潤與投入資本的關(guān)系D．沒有考慮經(jīng)營收入和經(jīng)營費(fèi)用的差額E．可能使企業(yè)產(chǎn)生追求短期利益的行為21．關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)，我國理論界有不同的表述，主要觀點(diǎn)有（ ）2A．利潤最大化 B．投資風(fēng)險(xiǎn)最小化C．股東財(cái)富最大化 D．資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)化E．企業(yè)價(jià)值最大化21.下列能正確描述企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的有 ( )資金運(yùn)動(dòng)是企業(yè)再生產(chǎn)過程中的客觀存在B.資金運(yùn)動(dòng)以價(jià)值形式綜合地反映著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程C.資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)是籌集資金D.資金運(yùn)動(dòng)的終點(diǎn)是耗費(fèi)資金E.投資是資金運(yùn)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容之一三、簡答題（本大題共 4小題，每小題 5分，共20分）31．簡述企業(yè)價(jià)值最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)。31．簡述以利潤最大化作為企業(yè)理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)。31．簡述財(cái)務(wù)管理的工作環(huán)節(jié)。31．簡述企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測的概念及工作步驟。31．“兩權(quán)三層”的企業(yè)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)（也可畫圖說明） 。五、論述題（本題 10分）39.試述采用“權(quán)益資本利潤率最大化”作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)勢及應(yīng)注意的問題。39.試論企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的收支積極平衡原則。考查重點(diǎn)：財(cái)務(wù)關(guān)系的內(nèi)容；財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容及其特點(diǎn)；財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)（主要是企業(yè)價(jià)值最大化、利潤最大化以及權(quán)益資本利潤率最大化）；兩權(quán)三層治理結(jié)構(gòu)；資金運(yùn)動(dòng)過程；財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)（財(cái)務(wù)預(yù)測、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)控制以及財(cái)務(wù)分析）。1．利潤最大化：在中西方都比較流行。一是，改革開放后，意識(shí)形態(tài)有所變化，不再忌諱利潤二字。二是，利潤是收入和支出的差額，直接體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低。大的說，利潤體現(xiàn)了企業(yè)對(duì)國家的貢獻(xiàn)，現(xiàn)實(shí)地說，利潤與很多問題相關(guān)，比如與職工的報(bào)酬，企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大等，所以被人廣為接受。三是，計(jì)算方便，應(yīng)用簡便。便于理解，貫徹落實(shí)。利潤最大化非常好理解，深入人心，但是并不是沒有問題：一是，利潤最大化沒有考慮利潤發(fā)生的時(shí)間，沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值，而且也沒有有效反映風(fēng)險(xiǎn)問題，可能導(dǎo)致企業(yè)不顧風(fēng)險(xiǎn)大小一味追求最多的利潤；二是，片面強(qiáng)調(diào)利潤額的增加，往往使企業(yè)行為短期化，產(chǎn)生追求短期利潤的行為。比如，少計(jì)、不計(jì)費(fèi)用、損失，導(dǎo)致利潤虛增，明虧變潛虧；不注意風(fēng)險(xiǎn)。三是，絕對(duì)數(shù)反映不出利潤所得與投資資本額之間的關(guān)系，不能精確地反映與比較經(jīng)濟(jì)效益。2．權(quán)益資本利潤率最大化或每股利潤最大化——凈資產(chǎn)收益率最大化3優(yōu)點(diǎn)：體現(xiàn)投入產(chǎn)出關(guān)系，是企業(yè)綜合性最強(qiáng)的指標(biāo)。綜合反映自由資金的使用效益，其中也包含了資本結(jié)構(gòu)的影響。（三個(gè)基本點(diǎn)）通過將年初權(quán)益資本按照時(shí)間價(jià)值率來計(jì)算終值，可用于考查權(quán)益資本的增值情況。容易理解，便于操作，有利于指標(biāo)分解落實(shí)到各部門，各單位，對(duì)于財(cái)務(wù)分析和預(yù)測有很大的作用。但是關(guān)鍵的兩個(gè)缺陷無法消除。3．股東財(cái)富最大化：歸根結(jié)底，從法律的角度說，企業(yè)是投資者的，而投資者建立企業(yè)的目的，在于創(chuàng)造盡可能多的財(cái)富。股東財(cái)富最大化的評(píng)價(jià)指標(biāo)主要是股票市場價(jià)格。1）這一目標(biāo)考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)問題，企業(yè)所得收益越多，實(shí)現(xiàn)收益的時(shí)間越近，應(yīng)得的報(bào)酬越是確定，則企業(yè)的價(jià)值或股東財(cái)富越大。2）這一目標(biāo)還充分體現(xiàn)了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求，有利于制約企業(yè)的短期行為。對(duì)上市公司而言，股票的市場價(jià)格體現(xiàn)了投資者對(duì)公司價(jià)值的客觀評(píng)價(jià)。所以我們可以用股票市場價(jià)格來代表公司價(jià)值或者說股東財(cái)富。從而企業(yè)價(jià)值最大化在這里就演變?yōu)槭袌鰞r(jià)值最大化。股東財(cái)富最大化實(shí)際上很難普遍采用：上市公司很少。即使是上市公司，其股票價(jià)格受多種因素的影響，而不僅僅是企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。所以股票價(jià)格并不總是能夠準(zhǔn)確體現(xiàn)股東財(cái)富。3．企業(yè)價(jià)值最大化：公司價(jià)值是指公司全部資產(chǎn)的市場價(jià)值，也就是股票與負(fù)債的市場價(jià)值之和。也就是企業(yè)總資產(chǎn)的價(jià)值。（股東財(cái)富最大化指的僅僅是所有者權(quán)益的價(jià)值）優(yōu)點(diǎn)：考慮了風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)間價(jià)值，考慮的債權(quán)人、經(jīng)理層和一般職工的利益。問題是：1．如何衡量企業(yè)的價(jià)值？一種方法是企業(yè)自由現(xiàn)金流量模型（FCFF模型），但是報(bào)酬（現(xiàn)金流量）和折現(xiàn)率如何確定是個(gè)問題。2．企業(yè)價(jià)值的目標(biāo)值是預(yù)測的結(jié)果，企業(yè)考評(píng)的時(shí)候，實(shí)際值無法按照公式的要求來取得，難以在現(xiàn)實(shí)中實(shí)施。（因參數(shù)的取值不同，實(shí)際值的計(jì)算本身就有很大的彈性）第二章 資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值一、單項(xiàng)選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)5．在下列各項(xiàng)資金時(shí)間價(jià)值系數(shù)中， 與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系的是 ( )A．復(fù)利終值系數(shù) B．復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)C．年金終值系數(shù) D．年金現(xiàn)值系數(shù)43.后付年金終值系數(shù)的倒數(shù)是（）A.資本回收系數(shù)B.償債基金系數(shù)C.先付年金終值系數(shù)D.后付年金現(xiàn)值系數(shù)4.關(guān)于先付年金現(xiàn)值計(jì)算公式正確的是（）A.V0=A·PVIFAi,n-1-AB.V0=A·PVIFAi,n+1-AC.V0=A·PVIFAi,n-1+AD.V0=A·PVIFAi,n+1+A4.下列關(guān)于先付年金現(xiàn)值的表達(dá)正確的是（）A.V0=A·PVIFAi,n+1+AB.V0=A·PVIFAi,n-1+AC.V0=A·PVIFAi,n-1-AD.V0=A·PVIFAi,n+1-A2.根據(jù)每次收付款發(fā)生的時(shí)點(diǎn)不同，年金有多種形式。其中普通年金是（）A.每期期初收付款的年金B(yǎng).每期期末收付款的年金C.若干期以后發(fā)生的年金D.無限期連續(xù)收付款的年金2．在年金的多種形式中，預(yù)付年金指的是（）A．每期期初等額收付的款項(xiàng)B．每期期末等額收付的款項(xiàng)C．無限期等額收付的款項(xiàng)D．若干期以后發(fā)生的每期期末等額收付的款項(xiàng)2.年金的收付款方式有多種，其中每期期末收付款的年金是()A.普通年金B(yǎng).預(yù)付年金C.延期年金D.永續(xù)年金4．在下列各項(xiàng)年金中，無法計(jì)算出確切終值的是()A．后付年金B(yǎng)．先付年金C．遞延年金D．永續(xù)年金3.下面有關(guān)資金時(shí)間價(jià)值的表述，正確的是（）資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)是資金周轉(zhuǎn)使用后的增值額B.資金時(shí)間價(jià)值是推遲消費(fèi)所獲得的報(bào)酬C.資金時(shí)間價(jià)值只能用絕對(duì)數(shù)來表示D.資金時(shí)間價(jià)值的量無法進(jìn)行計(jì)量3.下列公式中，計(jì)算復(fù)利現(xiàn)值的公式是 ( )V0Vn1V0Vn1i)ninA.1B.(1n11V0AV0tt1(1i)AC.D.i2.某人準(zhǔn)備在3年后以100000元購買一部汽車，若銀行存款的復(fù)利年利率為10%，該人現(xiàn)在應(yīng)存入銀行的款項(xiàng)是（）A.70100元B.75131元C.76221元D.77332元53.關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)離差與標(biāo)準(zhǔn)離差率，下列表述正確的是（ ）標(biāo)準(zhǔn)離差率是期望值與資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差之比B.標(biāo)準(zhǔn)離差反映概率分布中各種可能結(jié)果對(duì)期望值的偏離程度C.如果方案的期望值相同，標(biāo)準(zhǔn)離差越小，方案的風(fēng)險(xiǎn)越大D.如果方案的期望值不同，標(biāo)準(zhǔn)離差率越小，方案的風(fēng)險(xiǎn)越大4.下列可用于衡量投資風(fēng)險(xiǎn)程度的指標(biāo)是（ ）A.概率 B.預(yù)期收益C.標(biāo)準(zhǔn)離差率 D.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)5.用于比較預(yù)期收益不同的投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)程度的指標(biāo)是（ ）A.標(biāo)準(zhǔn)離差率 B.標(biāo)準(zhǔn)離差C.預(yù)期收益的概率 D.預(yù)期收益3．某種股票的標(biāo)準(zhǔn)離差率為 40％，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)為 30％，則該股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率為()A．6％B．12％C．20％D．40％二、多項(xiàng)選擇題（本大題共 10小題，每小題2分，共20分）21．年金是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)，通常采取年金形式的有（ ）A．保險(xiǎn)金 B．普通股股息C．租金 D．稅金E．利潤22．通常情況下，按下列方法計(jì)提的折舊費(fèi)不屬于 年金形式的有( )．．．A．采用工作量法所計(jì)提的各年折舊費(fèi)B．采用行駛里程法所計(jì)提的各年折舊費(fèi)C．采用年限平均法所計(jì)提的各年折舊費(fèi)D．采用年數(shù)總和法所計(jì)提的各年折舊費(fèi)E．采用雙倍余額遞減法所計(jì)提的各年折舊費(fèi)23.下列關(guān)于年金的表述正確的有（ ）年金是指一定時(shí)期發(fā)生的系列收付款項(xiàng)B.年金是指一定時(shí)期等額的系列收付款項(xiàng)C.普通年金是指一定時(shí)期每期期末等額的系列收付款項(xiàng)D.先付年金是指一定時(shí)期每期期初等額的系列收付款項(xiàng)E.遞延年金是指最初若干期沒有收付款項(xiàng)，隨后若干期等額的系列收付款項(xiàng)22.假設(shè)最初有m期沒有發(fā)生收付款項(xiàng)，隨后的 n期期末均有等額系列收付款項(xiàng)A發(fā)生，如果利率為i，則遞延年金現(xiàn)值的計(jì)算公式有（）A.A·PVIFAi,n·PVIFi,mB.A·PVIFAi,m+nC.A·PVIFAi,m+PVIFi,mD.A·PVIFAi,m+n-A·PVIFAi,nE.A·PVIFAi,m+n-A·PVIFAi,m623．下列指標(biāo)中，用于衡量企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有 ( )A．標(biāo)準(zhǔn)離差 B．預(yù)期收益率C．標(biāo)準(zhǔn)離差率 D．投資平均報(bào)酬率E．獲利指數(shù)23.下列關(guān)于投資風(fēng)險(xiǎn)與概率分布的表述中，正確的有（ ）預(yù)期收益的概率分布總是連續(xù)式的B.預(yù)期收益的概率分布越集中，投資的風(fēng)險(xiǎn)程度越小C.預(yù)期收益的概率分布越集中，投資的風(fēng)險(xiǎn)程度越大D.只有預(yù)期收益相同時(shí)，才能直接用收益的概率分布分析投資的風(fēng)險(xiǎn)程度E.只有預(yù)期收益不同時(shí)，才能直接用收益的概率分布分析投資的風(fēng)險(xiǎn)程度21.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)的確定方法包括（ ）根據(jù)市場平均利潤率確定B.由企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)或有關(guān)專家確定C.根據(jù)以往同類項(xiàng)目的有關(guān)數(shù)據(jù)確定D.由國家有關(guān)部門組織專家確定E.根據(jù)投資人要求的最低報(bào)酬率確定22．關(guān)于投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，下列表述正確的有（ ）A．投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值有風(fēng)險(xiǎn)收益額和風(fēng)險(xiǎn)收益率兩種表示方法B．風(fēng)險(xiǎn)收益額是投資者進(jìn)行投資所獲得的投資收益總額C．風(fēng)險(xiǎn)收益率是風(fēng)險(xiǎn)收益額與投資額的比率D．在實(shí)際工作中，投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值通常以風(fēng)險(xiǎn)收益率進(jìn)行計(jì)量E．一般來說，風(fēng)險(xiǎn)越大，獲得的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值應(yīng)該越高三、簡答題（本大題共 4小題，每小題 5分，共20分）32．簡述資金時(shí)間價(jià)值的含義及其表示方法。32．簡述投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的含義及表示方法。31．簡述年金的概念和種類。四、計(jì)算題（本大題共 4小題，第35、36題每題5分，第37、38題每題10分，共30分）35.某企業(yè)準(zhǔn)備開發(fā)新產(chǎn)品，該產(chǎn)品的預(yù)期年收益率如下表所示：市場狀況概率預(yù)期年收益率（％）繁榮0.3040一般0.5025衰退0.20-15要求：計(jì)算該產(chǎn)品預(yù)期收益率的期望值和標(biāo)準(zhǔn)離差。（計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位）答案：期望收益率=0.3×40%+0.5×25%+0.2×(-15%)=21.5%標(biāo)準(zhǔn)離差= (40% 21.5%)2 0.3 25% 21.5%2 0.5 0.2 (15% 21.5%)2738.長城公司擬用1000萬元進(jìn)行投資，現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)互斥的備選項(xiàng)目，其收益率的概率分布如下表：經(jīng)濟(jì)情況概率甲項(xiàng)目預(yù)期收益率乙項(xiàng)目預(yù)期收益率繁榮0.2100%80%一般0.540%40%衰退0.3-60%-20%要求：（1）分別計(jì)算甲、乙兩個(gè)項(xiàng)目預(yù)期收益率的期望值、標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率；（2）如果無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為6%，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)為10%，分別計(jì)算甲、乙兩項(xiàng)目應(yīng)得的風(fēng)險(xiǎn)收益率和預(yù)測的風(fēng)險(xiǎn)收益率。（計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位）答案：1）甲期望收益率=0.2×100%+0.5×40%+0.3×(-60%)=22%乙期望收益率=0.2×80%+0.5×40%+0.3×(-20%)=30%甲標(biāo)準(zhǔn)離差= (100% 22%)2 0.2 40% 22%2 0.5 0.3 (60% 22%)2=42.56%乙標(biāo)準(zhǔn)離差=(80%30%)20.240%30%20.50.3(20%30%)2=36.06%甲標(biāo)準(zhǔn)離差率=42.56%/22%×100%=193.45%乙標(biāo)準(zhǔn)離差率=36.06%/30%×100%=120.2%（2）甲應(yīng)得風(fēng)險(xiǎn)收益率=193.45%×10%=19.35%乙應(yīng)得風(fēng)險(xiǎn)收益率=120.2%×10%=12.02%甲預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)收益率=22%-6%=16%乙預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)收益率=30%-6%=24%35．某企業(yè)有一項(xiàng)付款業(yè)務(wù)，付款方式有兩種方案可供選擇。甲方案：現(xiàn)付18萬元，一次性結(jié)清。乙方案：分5年付款，每年年初的付款額均為4萬元，復(fù)利計(jì)息，年利率為8％。要求：(1)求出甲方案付款的現(xiàn)值；(2)求出乙方案付款的現(xiàn)值；(3)確定應(yīng)選擇哪種付款方案。(注：計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位 )8現(xiàn)值系數(shù)表(i=8％)期數(shù)(年)12345年金現(xiàn)值系數(shù)0.9261.7832.5773.3123.99337．某企業(yè)存入銀行一筆款項(xiàng)，計(jì)劃從第五年年末起每年年末從銀行提取現(xiàn)金30000元，連續(xù)提8年，假設(shè)銀行存款復(fù)利年利率為10%。要求：（1）計(jì)算該企業(yè)現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少錢；（2）若該企業(yè)從第五年年初起每年年初從銀行提取現(xiàn)金30000元，在其他條件不變的情況下，該企業(yè)現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少錢。（計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后2位）系數(shù)表（利率10％）期數(shù)345678910111213PVIF0.750.680.620.560.510.460.420.380.350.310.2913153746190PVIF2.483.173.794.354.865.335.756.146.496.817.10A70158595543答案：（1）現(xiàn)在應(yīng)存入銀行：30000×PVIFA10%，8×PVIF10%,5=30000×5.335×0.621=99391.05現(xiàn)在應(yīng)存入銀行：30000×PVIFA10%，8（1+10%）×PVIF10%,5=109330.1635.某公司準(zhǔn)備購買一套設(shè)備，現(xiàn)有兩個(gè)方案可供選擇：方案一是購買甲公司產(chǎn)品，可分5年付款，每年年初付5萬元；方案二是購買乙公司產(chǎn)品，需一次付清購貨款23萬元。復(fù)利年率為8%。要求：分析哪個(gè)方案較優(yōu)。（計(jì)算結(jié)果請(qǐng)保留小數(shù)點(diǎn)后兩位）現(xiàn)值系數(shù)表n12345復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)0.9260.8570.7940.735（8%）0.681年金現(xiàn)值系數(shù)0.9261.7832.5773.312（8%）3.9939答案：方案一付款的現(xiàn)值=5×PVIFA8%，5（1+8%）=21.56方案二付款現(xiàn)值=23元結(jié)論：方案一的付款現(xiàn)值小于方案二的現(xiàn)值，方案一較優(yōu)秀。五、論述題（本題 10分）39.試述如何正確理解資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)。答案：1.西方學(xué)者對(duì)資金時(shí)間價(jià)值實(shí)質(zhì)的觀點(diǎn)：①投資者進(jìn)行投資必須推遲消費(fèi)，貨幣時(shí)間價(jià)值就是對(duì)貨幣所有者推遲消費(fèi)的報(bào)酬。②“節(jié)欲論”者則認(rèn)為，時(shí)間價(jià)值是貨幣所有者不將貨幣用于生活消費(fèi)所得的報(bào)酬。③“時(shí)間利息論”者則認(rèn)為，時(shí)間價(jià)值產(chǎn)生于人們對(duì)現(xiàn)有貨幣的評(píng)價(jià)高于對(duì)未來貨幣的評(píng)價(jià)，它是價(jià)值時(shí)差的貼水。④“流動(dòng)偏好論”者認(rèn)為，時(shí)間價(jià)值是放棄流動(dòng)偏好的報(bào)酬。（放棄自己喜歡的東西）2.資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)，是資金周轉(zhuǎn)使用后的增值額。①并不是所有的貨幣都是有時(shí)間價(jià)值的，只有把貨幣作為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)才能產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值。資金時(shí)間價(jià)值是在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)過程中產(chǎn)生的。②貨幣時(shí)間價(jià)值實(shí)質(zhì)上是工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值。③資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)量應(yīng)該以社會(huì)平均資金利潤率為基礎(chǔ)， 并扣除風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和通貨膨脹，時(shí)間價(jià)值按復(fù)利來計(jì)算。簡要：1．時(shí)間利息論——價(jià)值時(shí)差貼水；2．流動(dòng)偏好論——放棄流動(dòng)偏好的報(bào)酬；3．節(jié)欲論——不將貨幣用于生活消費(fèi)所得的報(bào)酬。4．馬克思——剩余價(jià)值考查內(nèi)容：資金時(shí)間價(jià)值的含義，資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)及其表示方法、投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的含義及其表示方法；兩種風(fēng)險(xiǎn)收益率的計(jì)算（應(yīng)得和預(yù)測的）；年金的相關(guān)概念及其計(jì)算。第三章 籌資管理歷年考點(diǎn)：200901試題6.若企業(yè)以債轉(zhuǎn)股的形式籌資，其籌資動(dòng)機(jī)是（ ）A.調(diào)整企業(yè)資本結(jié)構(gòu) B.追加對(duì)外投資規(guī)模 C.新建企業(yè)籌集資本金 D.擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模200901試題24.企業(yè)籌資的具體動(dòng)機(jī)有（ ）A.新建籌資動(dòng)機(jī) B.擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī) C.調(diào)整籌資動(dòng)機(jī)D.雙重籌資動(dòng)機(jī) E.分配籌資動(dòng)機(jī)知識(shí)點(diǎn)：籌資動(dòng)機(jī)：新建動(dòng)機(jī)——新建立企業(yè)時(shí)；擴(kuò)張動(dòng)機(jī)；調(diào)整籌資動(dòng)機(jī)；雙重籌資動(dòng)機(jī)0810試題5.與商業(yè)信用籌資方式相配合的籌資渠道是（ ）10A.銀行信貸資金B(yǎng).政府財(cái)政資金C.其他企業(yè)單位資金D.非銀行金融機(jī)構(gòu)資金0801試題23．對(duì)于非銀行金融機(jī)構(gòu)提供的資金，企業(yè)可采用的籌資方式有（）A．發(fā)行股票B．發(fā)行債券C．銀行借款D．融資租賃E．商業(yè)信用知識(shí)點(diǎn)：籌資方式與籌資渠道的配合。Page88表3－20610試題5.銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司在金融體系中統(tǒng)稱為()A.金融資產(chǎn)B.金融對(duì)象C.金融工具D.金融機(jī)構(gòu)0701試題3．金融市場可以從不同角度進(jìn)行分類，其中按融資對(duì)象劃分的種類是（）A．貨幣市場和資本市場 B．證券市場和借貸市場C．一級(jí)市場和二級(jí)市場 D．資金市場、外匯市場和黃金市場200901試題25.下列企業(yè)融資方式中，屬于直接融資的有（ ）A.發(fā)行股票 B.銀行貸款 C.票據(jù)貼現(xiàn) D.發(fā)行債券 E.從國際金融機(jī)構(gòu)借款200910試題31．簡述金融市場的概念及作用。知識(shí)點(diǎn)：金融市場的類型1．按照融資對(duì)象分資金市場、外匯市場和黃金市場2．融資期限長短分貨幣市場和資本市場3．按交易性質(zhì)分同業(yè)拆借、票據(jù)貼現(xiàn)、證券市場和借貸市場長期證券市場按是否增加證券總量分一級(jí)和二級(jí)市場金融市場概念： 指資金供給者和資金需求者雙方借助于信用工具進(jìn)行交易而融通資金的市場。金融市場的作用：為資金融通提供場所促進(jìn)投資和籌資促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)順利進(jìn)行；促進(jìn)社會(huì)資金合理流動(dòng)，提高社會(huì)資金的使用效益。0810試題22.企業(yè)資本金管理原則的內(nèi)容包括（ ）A.資本確定原則 B.資本保全原則 C.資本充實(shí)原則 D.資本增值原則 E.資本成本最低原則201001試題25.普通股股東的權(quán)利和義務(wù)有 ()A.優(yōu)先獲得股利 B.優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn) C.享有公司的經(jīng)營管理權(quán) D.享有新股優(yōu)先認(rèn)股權(quán) E.獲得穩(wěn)定股利0801試題3．我國《公司法》規(guī)定，股份公司首次發(fā)行股票不得采用的發(fā)行價(jià)格是（ ）A．時(shí)價(jià)B．等價(jià) C．溢價(jià)D．折價(jià)200901試題7.ABC公司每股利潤為 0.8元，市盈率為15，按市盈率法計(jì)算，該公司股票的每股價(jià)格為（ ）A.12元 B.14 元 C.15 元 元知識(shí)點(diǎn)：2．新股發(fā)行價(jià)格計(jì)算11（1）分析法：本質(zhì)上計(jì)算出來的是每股賬面價(jià)值。每股價(jià)格＝資產(chǎn)總值－負(fù)債總值每股面值投入資本總額（2）綜合法：每股價(jià)格＝年平均利潤行業(yè)資本利潤率每股面值投入資本總額（3）市盈率法：每股價(jià)格＝市盈率×每股利潤0610試題22.下列籌資方式中，屬于股權(quán)性籌資的方式有()A.吸收直接投資B.發(fā)行股票C.融資租賃D.商業(yè)信用E.企業(yè)內(nèi)部積累0701試題31．簡述普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。200910試題6．相對(duì)于負(fù)債融資方式而言，采用吸收投資方式籌措資金的優(yōu)點(diǎn)是()A．有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)B．有利于集中企業(yè)控制權(quán)C．有利于降低資金成本D．有利于發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用200910試題24．下列各項(xiàng)中，屬于“吸收投入資本”與“發(fā)行普通股”兩種籌資方式共同特點(diǎn)的有()A．不需償還B．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大C．限制條件多D．資金成本高E．具有財(cái)務(wù)杠桿作用200901試題8.與股票籌資相比，銀行借款籌資方式的優(yōu)點(diǎn)是（）A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小B.還款期限長C.籌資速度快D.籌資數(shù)額大200910試題7．與發(fā)行債券和銀行貸款等籌資方式相比，租賃籌資的主要缺點(diǎn)是()A．限制條件多 B．資金成本高 C．籌資速度慢D．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大201001試題7.相對(duì)于利用銀行借款購買設(shè)備而言，通過融資租賃方式取得設(shè)備的主要缺點(diǎn)是()A.限制條件多 B. 取得資產(chǎn)慢 C. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大 D.資本成本高200910試題8．某企業(yè)按年利率5.8％向銀行借款1000萬元，銀行要求保留15％的補(bǔ)償性余額，則這項(xiàng)借款的實(shí)際年利率是()A．5.82％B．6.42％C．6.82％D．7.32％知識(shí)點(diǎn)：★ ★企業(yè)全部資本按其所有權(quán)的歸屬，分為權(quán)益資本和債務(wù)資本。權(quán)益資本一般由投入資本和留存收益構(gòu)成。權(quán)益資本的籌資方式，股權(quán)籌資，主要有吸收投入資本、發(fā)行股票，企業(yè)內(nèi)部積累。股權(quán)籌資：吸收投入資本的優(yōu)缺點(diǎn)1．籌集的資金是自有資金，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，能提高公司的信譽(yù)與借款能力。2．可以直接獲得現(xiàn)金、先進(jìn)設(shè)備和先進(jìn)技術(shù)，能盡快形成生產(chǎn)能力。123．資本成本高；產(chǎn)權(quán)清晰度差，不便于產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移變動(dòng)。發(fā)行股票融資的特點(diǎn)1．主權(quán)資金，可以提高企業(yè)的信用。2．無需償還。3．沒有固定財(cái)務(wù)成本。4．新股發(fā)行容易導(dǎo)致控制權(quán)旁落。5．資金成本很高。債務(wù)資本籌集：銀行借款的特點(diǎn)： 債券融資的特點(diǎn)：1．可迅速獲取所需資金。 1．與發(fā)行股票比，籌資費(fèi)用較低；2．借款利息較低，籌資費(fèi)用較少。 2．可以產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠杠作用；3．彈性實(shí)足。 3．不會(huì)分散股東控制權(quán)。4．可以獲得財(cái)務(wù)杠杠效應(yīng)。 4．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，籌集總量有限。5．籌資數(shù)額往往較小。租賃特點(diǎn)： 商業(yè)信用的特點(diǎn)：1．容易獲得 1．取得十分方便。2．較少的資金獲取資產(chǎn)使用權(quán) 2．限制條件少。3．融資與融物結(jié)合。 3．成本可能很高。4．成本較高。4．期限太短。0610試題35.甲公司2002年4月8日發(fā)行公司債券，債券面值1000元，票面利率10％，5年期。要求：(1)假定每年4月8日付息一次，到期按面值償還。乙公司于2006年4月8日按每張1020元的價(jià)格購入該債券，并持有到期。求債券的到期收益率為多少 ?(2)假定該債券到期一次還本付息，單利計(jì)息。乙公司于2006年4月8日按每張1380元的價(jià)格購入該債券并持有到期。則債券的到期收益率為多少 ?(3)假定該債券每年 4月8日付息一次，到期按面值償還。乙公司2004年4月8日計(jì)劃購入該債券并持有到期，要求的必要報(bào)酬率為12％(可視為市場利率)，則該債券的價(jià)格為多少時(shí)乙公司可以購入?(4)假定該債券到期一次還本付息，單利計(jì)息。乙公司 2004年4月8日計(jì)劃購入該債券并持有到期，要求的必要報(bào)酬率為 12％，則該債券的價(jià)格為多少時(shí)乙公司可以購入?現(xiàn)值系數(shù)表3年 10% 12%13PVIFi,30.7510.712PVIFAi,32.4872.402(計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后2位)答案：（3）債券的購入價(jià)格=1000+2100010%12%2(112%)t1t1說明：距離債券到期還有2年，2004年4月8日到2006年4月8日，在此期間可以獲得最終面值1000元和2年的利息分別是100元。（4）債券的購入價(jià)格=10002+100010%22112%112%注意3、4兩問的區(qū)別！0701試題4．某企業(yè)發(fā)行債券，面值為1000元，票面年利率為8％，期限5年，每年支付一次利息。若發(fā)行時(shí)的市場利率為10％，該債券的發(fā)行價(jià)格將是（）A．大于1000元B．小于1000元C．大于等于1000元D．小于等于1000元0810試題6.某企業(yè)發(fā)行債券，面值為 1000元，票面利率為 10％，每年年末付息一次，五年到期還本。若目前市場利率為 8％，則該債券是（ ）A.平價(jià)發(fā)行 B.溢價(jià)發(fā)行 C.折價(jià)發(fā)行 D.貼現(xiàn)發(fā)行200901試題37.東方公司擬進(jìn)行證券投資，備選方案的資料如下：購買A公司債券。A公司債券的面值為100元，期限為2年，票面利率為8%，每年付息一次，到期還本，當(dāng)前的市場利率為10%，東方公司按照A公司發(fā)行價(jià)格購買。購買B公司股票。B公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股14元，基年每股股利為0.9元，預(yù)計(jì)以后每年以6%的固定增長率增長。購買C公司股票。C公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股13元，基年每股股利為1.5元，股利分配將一直實(shí)行固定股利政策。假設(shè)東方公司股票投資的期望報(bào)酬率為12%。(PVIFl0%,2=0.826；PVIFAl0%,2=1.736)要求：(1)計(jì)算A公司債券的發(fā)行價(jià)格；計(jì)算A公司債券的最終實(shí)際收益率；計(jì)算B公司股票的內(nèi)在價(jià)值；計(jì)算C公司股票的內(nèi)在價(jià)值；根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，分析東方公司是否應(yīng)投資上述證券。(注：計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位 )答案：（1）A公司債券發(fā)行價(jià)格=100+21008%10%)2(110%)t(1t114=100+100×8%×PVIFAl0%,210%)2(1知識(shí)點(diǎn)：債券發(fā)行價(jià)格的確定0701試題23．應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)是指在商業(yè)信用條件下企業(yè)延期收回和預(yù)先支付的款項(xiàng)，包括的項(xiàng)目有（ ）A．應(yīng)收賬款B．預(yù)付賬款 C．待攤費(fèi)用D．外購商品 E．其他應(yīng)收款201001試題5.下列各項(xiàng)中屬于商業(yè)信用籌資形式的是 ()A.發(fā)行股票 B.預(yù)收賬款 C.短期借款 D. 長期借款201001試題24.下列各項(xiàng)屬于商業(yè)信用形式的有 ()A.應(yīng)付賬款 B. 銀行本票 C.商業(yè)匯票 D. 預(yù)收貨款 E.短期借款知識(shí)點(diǎn)：商業(yè)信用知識(shí)點(diǎn)0610試題31.簡述企業(yè)資金成本的含義和性質(zhì)。知識(shí)點(diǎn)：資金成本，就是企業(yè)籌集和使用資金而付出的費(fèi)用。這個(gè)費(fèi)用是廣義的，不是指會(huì)計(jì)上的。這些代價(jià)有兩種，具體在成本計(jì)算的時(shí)候處理方式不同。資金成本的性質(zhì)：資本成本是資本所有權(quán)和使用權(quán)分離而形成的一種財(cái)務(wù)概念。1．資本成本是資本使用者向所有者和中介人支付的占用費(fèi)和籌資費(fèi)。2．資本成本有一般產(chǎn)品成本的基本屬性，又有不同于一般產(chǎn)品成本的某些特性。產(chǎn)品成本作為一種資金耗費(fèi)，是歷史數(shù)據(jù)，是精確的，需要價(jià)值補(bǔ)償?shù)?。資本成本也是資金耗費(fèi)，需要進(jìn)行價(jià)值補(bǔ)償，但是它不是歷史數(shù)據(jù)，不是精確值，它是根據(jù)現(xiàn)在和未來的情況確定的，并且今后可能發(fā)生變動(dòng)。3．資本成本包括時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。0610試題6.一般情況下，在企業(yè)的各種資金來源中，資本成本率最高的是()A.債券B.銀行長期借款C.優(yōu)先股D.普通股0701試題5．計(jì)算資金成本率時(shí)，不必考慮籌資費(fèi)用因素的是（）A．優(yōu)先股成本率B．普通股成本率C．留用利潤成本率D．長期債券成本率0701試題22．計(jì)算資金成本率時(shí)，需考慮所得稅因素的有（）A．長期債券成本率B．長期借款成本率C．優(yōu)先股成本率D．普通股成本率E．留用利潤成本率0801試題24.資本成本包括用資費(fèi)用和籌資費(fèi)用兩部分內(nèi)容。以下屬于用資費(fèi)用的有（）A．向銀行支付的借款利息B．向股東支付的股利C．向銀行支付的借款手續(xù)費(fèi) D．發(fā)行股票支付的發(fā)行費(fèi)E．應(yīng)收賬款占用資金的利息15加權(quán)平均的資金成本0710試題35.某企業(yè)需籌集資金 6000萬元，擬采用三種方式籌資。（1）向銀行借款1000萬元，期限3年，年利率為10%，借款費(fèi)用忽略不計(jì)；（2）按面值發(fā)行5年期債券1500萬元，票面年利率為 12%，籌資費(fèi)用率為2%；（3）按面值發(fā)行普通股 3500萬元，籌資費(fèi)用率為 4%，預(yù)計(jì)第一年股利率為12%，以后每年增長5%。假設(shè)該公司適用的所得稅稅率為33%。要求：（1）分別計(jì)算三種籌資方式的個(gè)別資本成本；（2）計(jì)算新籌措資金的加權(quán)平均資本成本。（計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位）答案：（1）三種籌資方式的個(gè)別資本成本銀行借款的資本成本：10%(133%)6.7%債券資本成本：150012%(133%)8.2%1500(12%)股票資本成本：350012%5%17.5%3500(14%)2）加權(quán)平均資本成本=6.7%×1000/6000+8.2%×1500/6000+17.5%×3500/6000200901試題35.某企業(yè)計(jì)劃籌集資金1000萬元，有關(guān)資料如下：按溢價(jià)發(fā)行企業(yè)債券，債券面值總額為330萬元，發(fā)行價(jià)格總額為350萬元，票面年利率為 10%，期限為3年，每年支付利息，籌資費(fèi)用率為 3%；平價(jià)發(fā)行優(yōu)先股總價(jià)為250萬元，籌資費(fèi)用率為3%，預(yù)計(jì)年股利率為12%；發(fā)行普通股總價(jià)400萬元，每股發(fā)行價(jià)格10元，籌資費(fèi)用率為5%。預(yù)計(jì)每年每股股利均為1.3元。該企業(yè)所得稅稅率為25%。要求：(1)分別計(jì)算債券成本、優(yōu)先股成本、普通股成本；計(jì)算該企業(yè)加權(quán)平均資本成本。(債券權(quán)數(shù)按發(fā)行價(jià)格計(jì)算)(注：計(jì)算過程及結(jié)果均保留小數(shù)點(diǎn)后 2位)33010%(125%)答案：（1）債券成本=350(1=7.29%3%)25012%=12.37%優(yōu)先股成本=(12503%)普通股成本=1.3400/10=13.68%400(15%)(2)加權(quán)資本成本=350/1000×7.29+250/100012×.37%+400/1000×13.68%201001試題6.某公司利用長期債券籌資400萬元，普通股籌資600萬元，資本成本分別為6％和15％。則該籌資組合的綜合資本成本是()16％ ％ C.12％ ％0810試題（此題涉及的內(nèi)容較多）37.某公司2007年發(fā)行在外普通股 l000萬股，公司年初發(fā)行了一種債券，數(shù)量為 l萬張，每張面值為 1000元，票面利率為10％，發(fā)行價(jià)格為1100元，債券年利息為公司全年利息總額的 10％，發(fā)行費(fèi)用占發(fā)行價(jià)格的2％。該公司全年固定成本總額為1500萬元（不含利息費(fèi)用），2007年的凈利潤為750萬元，所得稅稅率為25％。要求：根據(jù)上述資料計(jì)算下列指標(biāo)。（1）2007年利潤總額；（2）2007年公司全年利息總額；（3）2007年息稅前利潤總額；（4）2007年債券籌資的資本成本（計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)） ；（5）公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)；（6）2008年，該公司打算為一個(gè)新的投資項(xiàng)目融資 5000萬元，現(xiàn)有兩個(gè)方案可供選擇：按 12％的利率發(fā)行債券（方案 1）；按每股20元發(fā)行新股（方案2）。計(jì)算兩個(gè)方案每股利潤無差別點(diǎn)的息稅前利潤。答案：200910試題36．某企業(yè)2008年息稅前利潤為200萬元，企業(yè)資產(chǎn)總額為1000萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為40％，負(fù)債資金平均年利率為10％。企業(yè)沒有優(yōu)先股和租賃費(fèi)用。要求：(1)計(jì)算企業(yè)2008年利息費(fèi)用；(2)計(jì)算企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。答案：（1）企業(yè)2008年利息費(fèi)用=1000×40%×10%=40萬元17（2）企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=200/(200-40)=1.25第四章 流動(dòng)資金管理歷年考點(diǎn)：23.下列各項(xiàng)中，屬于流動(dòng)資產(chǎn)組成內(nèi)容的有 ( )A.貨幣資金 B.應(yīng)收款項(xiàng) C.存貨 D.運(yùn)輸工具 E.管理用具7.企業(yè)為滿足支付動(dòng)機(jī)所持有的現(xiàn)金余額主要取決的因素是（ ）A.企業(yè)臨時(shí)舉債能力B.現(xiàn)金收支的可靠程度C.企業(yè)的銷售水平D.企業(yè)可承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度6.與企業(yè)持有現(xiàn)金的支付動(dòng)機(jī)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有 ( )A.購買原材料 B.支付工資 C.繳納稅款 D.償付到期債務(wù) E.購買有價(jià)證券5．以下結(jié)算方式中，在同城和異地均可使用的是（ ）A．匯兌結(jié)算方式 B．銀行本票結(jié)算方式C．銀行匯票結(jié)算方式 D．商業(yè)匯票結(jié)算方式23.現(xiàn)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算的主要方式有（ ）A.銀行貼現(xiàn)結(jié)算 B.匯兌結(jié)算 C.商業(yè)匯票結(jié)算D.托收承付結(jié)算 E.銀行匯票結(jié)算26.現(xiàn)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算中，同時(shí)適用于同城和異地結(jié)算方式的有（ ）A.匯兌結(jié)算 B.托收承付結(jié)算 C.委托收款結(jié)算D.商業(yè)匯票結(jié)算 E. 銀行本票結(jié)算知識(shí)點(diǎn)：同城 異 地 均 可銀行本票 匯 兌 委托收款支 票 銀行匯票 商業(yè)匯票托收承付8.利用存貨模型計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，需要考慮的成本是（）A.持有成本與轉(zhuǎn)換成本B.短缺成本與持有成本C.取得成本與短缺成本D.短缺成本與轉(zhuǎn)換成本9.貨幣資金最佳持有量總成本的計(jì)算公式TC=**中，HC表示的是（）A.貨幣資金的總成本B.貨幣資金的轉(zhuǎn)換成本C.貨幣資金的持有成本D.貨幣資金最佳持有量知識(shí)點(diǎn)：存貨模型：原理描述，持有總成本最低，成本分解為兩部分。立式，解之得201頁的結(jié)果。12.下列各項(xiàng)中，不屬于應(yīng)收賬款成本構(gòu)成內(nèi)容的是 ( )18A.機(jī)會(huì)成本 B.管理成本 C.壞賬成本 D.短缺成本6．企業(yè)由于應(yīng)收賬款占用了資金而放棄的其他投資收益是（ ）A．應(yīng)收賬款的管理成本 B．應(yīng)收賬款的壞賬成本C．應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本 D．應(yīng)收賬款的短缺成本9．下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的是 ( )A．壞賬損失 B．收賬費(fèi)用C．客戶資信調(diào)查費(fèi)用 D．應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息25．應(yīng)收賬款成本包括的主要項(xiàng)目有 ( )A．機(jī)會(huì)成本B．管理成本C．壞賬成本 D．短缺成本E．轉(zhuǎn)換成本8.企業(yè)將資金占用在應(yīng)收賬款上而放棄的投資于其他方面的收益稱作 ( )A.管理成本 B.壞賬成本C.短缺成本 D.機(jī)會(huì)成本32．簡述應(yīng)收賬款的功能與應(yīng)收賬款成本所包含的項(xiàng)目。知識(shí)點(diǎn)：功能是促進(jìn)銷售，充分利用生產(chǎn)能力；減少產(chǎn)成品存貨。成本包括機(jī)會(huì)成本，管理成本和壞賬成本。機(jī)會(huì)成本，指企業(yè)由于將資金投資在應(yīng)收賬款上而放棄的投資于其它方面的收益。該收益的計(jì)算借助于應(yīng)收賬款投資額平均數(shù)計(jì)算和機(jī)會(huì)成本率高低。管理成本，包括信用調(diào)查費(fèi)用，記賬算賬費(fèi)用以及催收賬款的費(fèi)用等。壞賬成本，不能及時(shí)收回遭受的損失。7.某企業(yè)規(guī)定的信用條件是“2／10，1／20，net30”。一客戶從該企業(yè)購買 100000元的材料，并于第19天付款，則該客戶實(shí)際支付的貨款是()A.97000B.98000C.99000D.1000008.下列各項(xiàng)指標(biāo)中，通常被用來衡量信用標(biāo)準(zhǔn)的是()A.預(yù)計(jì)的壞賬損失率B.預(yù)計(jì)的信用期限C.預(yù)計(jì)的現(xiàn)金折扣D.預(yù)計(jì)的收賬費(fèi)用24.下列屬于應(yīng)收賬款信用政策的內(nèi)容有（）A.銷售折讓B.信用標(biāo)準(zhǔn)C.信用期限D(zhuǎn).收賬政策E.銷售退回17.企業(yè)給予在規(guī)定日期以前付款的客戶價(jià)格優(yōu)惠是（）A.銷售折讓B.商業(yè)折扣C.現(xiàn)金折扣D.銷售退回27.信用政策包括的內(nèi)容有()A.信用標(biāo)準(zhǔn)B.信用期限C.現(xiàn)金折扣D.信用主體E.商業(yè)折扣40.請(qǐng)聯(lián)系實(shí)際論述信用政策的內(nèi)容。知識(shí)點(diǎn)：信用政策的綜合表述在P208頁表格4－5，提到4種信用標(biāo)準(zhǔn)以及相應(yīng)的信用條件。200901試題39．試述“五C”評(píng)估法的內(nèi)容。201001試題33．簡述客戶信用狀況五 C評(píng)估法的基本內(nèi)容。知識(shí)點(diǎn)：P20919200910試題32．簡述存貨的功能與成本。201001試題9.假定其他條件不變，下列關(guān)于采購批量與存貨費(fèi)用之間關(guān)系的表述正確的是()A.采購批量越小，采購費(fèi)用越少 B.采購批量越小，存貨總費(fèi)用越少C.采購批量越小，儲(chǔ)存保管費(fèi)用越少D.采購批量越小，儲(chǔ)存保管費(fèi)用越多知識(shí)點(diǎn)：P241表格4-170801試題25．處于生產(chǎn)儲(chǔ)備資金形態(tài)的流動(dòng)資金項(xiàng)目有（ ）A．預(yù)付賬款B．低值易耗品C．庫存現(xiàn)金 D．原材料E．應(yīng)收票據(jù)知識(shí)點(diǎn)：生產(chǎn)儲(chǔ)備資金指的是原料、燃料、備件、包裝物、低值易耗品等 材料物資所占用的資金。200510試題6．存貨資金定額通常歸口給企業(yè)各有關(guān)職能部門負(fù)責(zé)管理， 其中產(chǎn)成品和外購商品的歸口部門一般是（）A．銷售部門B．生產(chǎn)部門C．設(shè)備動(dòng)力部門D．供應(yīng)部門知識(shí)點(diǎn)：P192的存貨資金管理的歸口分工：部門職責(zé)資金形態(tài)備注供應(yīng)部門原料、輔助材料、燃料、包裝（生產(chǎn)）儲(chǔ)備資物金設(shè)備動(dòng)力部備件資金（生產(chǎn)）儲(chǔ)備資門金工具部門工具資金（生產(chǎn)）儲(chǔ)備資屬于低值易耗金品行政部門事務(wù)用品資金（生產(chǎn)）儲(chǔ)備資屬于低值易耗金品生產(chǎn)部門在產(chǎn)品和自制半成品銷售部門成品和外購商品0610試題37.某企業(yè)每年需要耗用甲材料 20000千克，每千克材料年儲(chǔ)存成本為1.5元，平均每次訂貨成本為 600元。要求：（1）確定最佳采購批量。（2）計(jì)算最佳采購批量下的年存貨總費(fèi)用。（3）計(jì)算最佳進(jìn)貨次數(shù)（4）計(jì)算最佳進(jìn)貨周期。2 20000 600答案：（1）最佳采購批量= =4000千克（2）最佳采購批量下年存貨總費(fèi)用 =20000/4000×600+4000/2×1.5=600020元（3）最佳進(jìn)貨次數(shù)=20000/4000=5次（4）最佳進(jìn)貨周期=360/5=72天0701試題7．某種材料年度計(jì)劃耗用總量為36000噸，每次采購費(fèi)用為400元，每噸材料儲(chǔ)存保管費(fèi)用為20元，則該種材料全年存貨費(fèi)用最低時(shí)的采購批量是（ ）A．1000噸 B．1200噸 C．10000噸 D．12000噸200910試題10．下列各項(xiàng)中，不影響材料經(jīng)濟(jì)采購批量的因素是 ( )A．每次采購費(fèi)用 B．材料年度采購總量C．單位材料儲(chǔ)存保管費(fèi)用D．專設(shè)采購機(jī)構(gòu)的基本開支知識(shí)點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)采購批量模型，P2430801試題6．在對(duì)企業(yè)全部材料實(shí)行分類管理時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)控制的是（ ）A．耗用資金較少、用量較多的材料 B．耗用資金較少、品種較多的材料C．耗用資金較多、用量較多的材料D．品種較多、用量較少的材料第五章固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)管理歷年考點(diǎn)：0610試題24.企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的特點(diǎn)有 ( )A.固定資產(chǎn)占用形態(tài)具有變動(dòng)性 B.使用中固定資產(chǎn)的價(jià)值具有雙重存在性C.固定資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性 D.固定資產(chǎn)的投資具有集中性E.固定資產(chǎn)的回收具有分散性知識(shí)點(diǎn)：（一）使用中固定資產(chǎn)價(jià)值的雙重存在；價(jià)值逐步轉(zhuǎn)移、部分轉(zhuǎn)化為貨幣資金，其余繼續(xù)存在于實(shí)物形態(tài)之中，直到固定資產(chǎn)喪失全部功能。 （二）固定資產(chǎn)投資集中性與回收的分散性投資風(fēng)險(xiǎn)問題，謹(jǐn)慎投資。 （三）價(jià)值補(bǔ)償和實(shí)物更新是分別進(jìn)行的0810試題9.固定資產(chǎn)按使用情況所作的分類是（ ）A.生產(chǎn)用固定資產(chǎn)和非生產(chǎn)用固定資產(chǎn) B.經(jīng)營用固定資產(chǎn)和管理用固定資產(chǎn)C.自有固定資產(chǎn)和融資租入固定資產(chǎn) D.使用中的固定資產(chǎn)、未使用的固定資產(chǎn)和不需用的固定資產(chǎn)200910試題12．按固定資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)用途區(qū)分，下列屬于生產(chǎn)用固定資產(chǎn)的是( )A．職工宿舍B．附屬醫(yī)院的房屋 C．生產(chǎn)車間的動(dòng)力設(shè)備 D．專設(shè)科研機(jī)構(gòu)使用的設(shè)備知識(shí)點(diǎn)：P2580610試題9.在固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)方法中，固定資產(chǎn)原始價(jià)值減去已提折舊后的凈21額是( )A.重置價(jià)值 B.折余價(jià)值 C.折舊價(jià)值 D.公允價(jià)值知識(shí)點(diǎn)：1．原始計(jì)價(jià)：購建與獲得某固定資產(chǎn)時(shí)所支付的全部貨幣支出。買價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)、稅金。生產(chǎn)規(guī)模與生產(chǎn)能力的反映。2．重置計(jì)價(jià)：無法確定原價(jià)時(shí)用。統(tǒng)一的價(jià)格基礎(chǔ)上反映固定資產(chǎn)的規(guī)模。3．折余計(jì)價(jià)：凈值計(jì)價(jià)。反映實(shí)際占用在固定資產(chǎn)上的資金數(shù)額。200901試題27.采用原始價(jià)值對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)價(jià)，其用途有（ ）A.反映固定資產(chǎn)的新舊程度 B.反映對(duì)固定資產(chǎn)的原始投資C.便于對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行重新估價(jià) D.反映企業(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)能力反映企業(yè)當(dāng)前實(shí)際占用的固定資金201001試題34．簡述企業(yè)固定資產(chǎn)管理的基本要求。知識(shí)點(diǎn)：記住固定資產(chǎn)管理的意義和要求0701試題8．固定資產(chǎn)因使用產(chǎn)生損耗而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品上的價(jià)值是（ ）A．固定資產(chǎn)折舊B．固定資產(chǎn)折余價(jià)值C．固定資產(chǎn)重置價(jià)值D．固定資產(chǎn)原始價(jià)值200901試題11.計(jì)算固定資產(chǎn)折舊額時(shí)，需要考慮投資利息的計(jì)算方法是（ ）A.年金法 B.工作量法 C. 年數(shù)總和法 D.年限平均法200910試題22．通常情況下，按下列方法計(jì)提的折舊費(fèi)不屬于 年金形式的有．．．( )A．采用工作量法所計(jì)提的各年折舊費(fèi) B ．采用行駛里程法所計(jì)提的各年折舊費(fèi)C．采用年限平均法所計(jì)提的各年折舊費(fèi) D ．采用年數(shù)總和法所計(jì)提的各年折舊費(fèi)E．采用雙倍余額遞減法所計(jì)提的各年折舊費(fèi)知識(shí)點(diǎn)：固定資產(chǎn)折舊的方法，重點(diǎn)掌握年限平均法和年數(shù)總和法0610試題25.下列關(guān)于固定資產(chǎn)計(jì)提折舊的表述，正確的有 ( )A.月份內(nèi)開始使用的固定資產(chǎn)，當(dāng)月不計(jì)提折舊，從下月起計(jì)提折舊B.月份內(nèi)減少或停用的固定資產(chǎn)，當(dāng)月仍計(jì)提折舊C.已提足折舊繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)，繼續(xù)提折舊D.提前報(bào)廢的固定資產(chǎn)不得補(bǔ)提折舊E.以前年度已經(jīng)估價(jià)單獨(dú)入賬的土地，不計(jì)提折舊0701試題35．某企業(yè)計(jì)劃年度應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)的增加情況預(yù)計(jì)如下：1月15日增加320萬元，4月15日增加160萬元。該企業(yè)計(jì)劃年度應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)的減少情況預(yù)計(jì)如下：1月25日減少192萬元，9月20日減少256萬元。假設(shè)企業(yè)計(jì)劃年度年初固定資產(chǎn)總值為3520萬元，其中應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)總值為3萬元。22要求：(1)計(jì)算計(jì)劃年度增加應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)平均總值；計(jì)算計(jì)劃年度減少應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)平均總值；計(jì)算計(jì)劃年度末固定資產(chǎn)總值；計(jì)算計(jì)劃年度末應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)總值；計(jì)算計(jì)劃年度期內(nèi)應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)平均總值。(計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位 )答案：（1）計(jì)劃年度增加應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)平均總值=（320×11+160×8）/12=400萬元2）計(jì)劃年度減少應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)平均總值=[192×（12-1）+256×12-9）]/12=240萬元3）計(jì)劃年度末固定資產(chǎn)總值=3520+（320+160）-（192+256）=3552萬元4）計(jì)劃年末應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)總值=3200+（320+160）-（192+256）=3232萬元（5）計(jì)劃年度期內(nèi)應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)平均總值 =3200+400-240=3360萬元知識(shí)點(diǎn)：區(qū)分三個(gè)概念：固定資產(chǎn)總值、折舊固定資產(chǎn)總值、折舊固定資產(chǎn)平均總值。200910試題26．下列表述中，屬于固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資特點(diǎn)的有 ( )A．單項(xiàng)投資數(shù)額大 B．投資回收期長C．決策成敗影響深遠(yuǎn) D．投資的回收具有分散性E．資金循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性知識(shí)點(diǎn)：固定資產(chǎn)投資的四個(gè)特點(diǎn)： 1．單項(xiàng)投資數(shù)額大；2．施工期長；3．投資回收期長。4．決策成敗的后果深遠(yuǎn)。對(duì)待固定資產(chǎn)投資要有審慎的態(tài)度。201001試題11.關(guān)于營業(yè)現(xiàn)金凈流量的計(jì)算，下列表達(dá)式中正確的是 ()A.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)收入-總成本B.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)收入-營業(yè)成本+折舊C.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅+折舊D.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅0610試題11.某投資項(xiàng)目原始投資額為 400萬元，建設(shè)期為 1年，投產(chǎn)后1至6年每年現(xiàn)金流入量為 80萬元，第7至10年每年現(xiàn)金流入量為 50萬元，則該項(xiàng)目不包括建設(shè)期的投資回收期應(yīng)是 ( )．．．A.5年 B.6年 C.7年 D.8年230701試題9．某項(xiàng)目投資總額為1200萬元，當(dāng)年建成并投產(chǎn)，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后每年可增加利潤300萬元。該項(xiàng)目年折舊額為100萬元，則該項(xiàng)目的投資回收期應(yīng)該是（ ）A．3年 B ．4年 C ．6年 D．12年0810試題10.下列各項(xiàng)中，屬于非貼現(xiàn)投資評(píng)價(jià)指標(biāo)的是（ ）A.凈現(xiàn)值 B.獲利指數(shù) C.凈現(xiàn)值率D.平均報(bào)酬率201001試題10.下列固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資決策指標(biāo)中，其數(shù)值越小越好的指標(biāo)是()A.投資回收期B.平均報(bào)酬率C.凈現(xiàn)值D.獲利指數(shù)0610試題10.以現(xiàn)值指數(shù)判斷投資項(xiàng)目可行性，可以采用的標(biāo)準(zhǔn)是 ( )A.現(xiàn)值指數(shù)大于零 B.現(xiàn)值指數(shù)大于 1 C.現(xiàn)值指數(shù)小于零 D.現(xiàn)值指數(shù)小于1200910試題11．如果某一投資方案的凈現(xiàn)值為正數(shù)，則能夠得出的確定性結(jié)論是( )A．獲利指數(shù)大于l B．投資回收期在一年以內(nèi)C．平均報(bào)酬率高于 100％ D．年均現(xiàn)金流量大于原始投資額0710試題36.某企業(yè)準(zhǔn)備進(jìn)行一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資，該項(xiàng)目的現(xiàn)金流量情況如下表：單位：萬元t012345合計(jì)凈現(xiàn)金流量-20001001000（A）100010002900累計(jì)凈現(xiàn)金流量-2000-1900（B）90019002900——折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量-200094.38901512792747——要求：（1）計(jì)算上表中用英文字母表示的數(shù)值；2）計(jì)算該項(xiàng)目的投資回收期；3）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值和獲利指數(shù)。（計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位）答案：（1）A：1800；B：-900（2）項(xiàng)目投資回收期=2+900/1800=2.5年（3）項(xiàng)目的凈現(xiàn)值=-2000+94.3+890+1512+792+747=2035.3萬元項(xiàng)目獲利指數(shù)=4035.3/2000=2.01知識(shí)點(diǎn)：現(xiàn)金流量指標(biāo)計(jì)算。0801試題37．某企業(yè)計(jì)劃投資甲項(xiàng)目，固定資產(chǎn)投資額 100萬元，全部投資在建設(shè)期起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為一年。該固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用 10年，按年限平均24法計(jì)提折舊，預(yù)計(jì)殘值為零。項(xiàng)目投產(chǎn)后每年增加銷售收入 41萬元，每年付現(xiàn)成本為11萬元，假設(shè)企業(yè)所得稅稅率為 20%，企業(yè)要求的報(bào)酬率為 4%。要求：（1）計(jì)算固定資產(chǎn)年折舊額（不考慮資本化利息） ；2）計(jì)算項(xiàng)目投產(chǎn)后各年的總成本；3）計(jì)算項(xiàng)目投產(chǎn)后各年的凈利潤；4）計(jì)算項(xiàng)目投產(chǎn)后各年的凈現(xiàn)金流量（不考慮NCF1）；5）計(jì)算項(xiàng)目投資回收期（不考慮建設(shè)期）；6）計(jì)算項(xiàng)目凈現(xiàn)值并評(píng)價(jià)項(xiàng)目可行性。（計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位）現(xiàn)值系數(shù)表（利率為4%）n1234567891011PVIF0.961.882.773.634.455.246.006.737.438.118.76A26502223511答案：（1）固定資產(chǎn)年折舊額=100/10=10萬元（2）投產(chǎn)后各年的總成本=11+10=21萬元（3）投產(chǎn)后各年的凈利潤=（41-21）×（1-20%）=16萬元（4）投產(chǎn)后各年的凈現(xiàn)金流量 =16+10=26萬元（5）投資回收期=100/26=3.84年（不含建設(shè)期時(shí)）包含建設(shè)期的投資回收期 =3.84+1=4.84年（6）項(xiàng)目凈現(xiàn)值=26×PVIFA4%，10-100×PVIFA4%，1=114.68萬元由于項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為