中小企業(yè)融資難的原因

中小企業(yè)融資難的原因摘要：隨著我國(guó)多種所有制并存的經(jīng)濟(jì)制度的建立和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)發(fā)展迅速，并且在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位越來(lái)越重要.但是，相對(duì)于國(guó)有企業(yè)而言，中小企業(yè)所受重視程度低，政策傾向少，優(yōu)惠待遇薄，扶持力度不夠，導(dǎo)致其發(fā)展存在較多瓶頸，融資困難。中小企業(yè)融資難已不是一朝一夕的問(wèn)題，從私營(yíng)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始之初就已經(jīng)存在，而2011年的溫州借貸危機(jī)更是其矛盾激化的表現(xiàn)。結(jié)合具體地區(qū)分析中小企業(yè)融資難的原因，并希望對(duì)解決融資難的問(wèn)題有所幫助。關(guān)鍵詞:融資難；金融體制；金融結(jié)構(gòu)；信息不對(duì)稱2012最新數(shù)據(jù)顯示，目前，中小企業(yè)貢獻(xiàn)了中國(guó)60%以上的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，50%以上的稅收，并創(chuàng)造了中國(guó)80%的城鎮(zhèn)就業(yè).與中小企業(yè)重要地位不匹配的是，中小企業(yè)融資一直處于困境。隨著溫州民間金融問(wèn)題的暴露，我國(guó)中小企業(yè)融資難已經(jīng)成為了一個(gè)亟待解決的問(wèn)題。我國(guó)中小企業(yè)融資主要涉及三個(gè)方面，企業(yè)自身，金融機(jī)構(gòu)和政府，所以本文從這三個(gè)方面分析借貸難的原因。一、企業(yè)自身因素第一，中小企業(yè)信譽(yù)缺失度較高.從實(shí)際來(lái)看，大多數(shù)中小企業(yè)沒(méi)有規(guī)范的現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理制度，財(cái)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)不高,內(nèi)部財(cái)務(wù)不真實(shí)不完整，這使得銀行難以把握企業(yè)的真實(shí)情況，不了解企業(yè)真實(shí)的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，致使企業(yè)多以資金不足為借口拒絕按時(shí)還貸，給銀行造成的不良資產(chǎn)長(zhǎng)期掛在賬上，但這并沒(méi)有給企業(yè)帶來(lái)很大經(jīng)濟(jì)損失,如此導(dǎo)致企業(yè)拖延貸款或者逃債的機(jī)會(huì)成本低，企業(yè)主在權(quán)衡還貸與不還貸的成本和利弊后容易逃債.同時(shí)，在整個(gè)社會(huì)的誠(chéng)信意識(shí)還沒(méi)有完全建立，失信成本仍然較低的背景下，有的企業(yè)故意造成財(cái)務(wù)混亂，以逃債廢債.第二，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大。中小企業(yè)普遍規(guī)模小，科技含量低，資金鏈條薄弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，可持續(xù)發(fā)展能力較弱。由于上述原因，中小企業(yè)一般集中于勞動(dòng)密集型和競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)激烈的“夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”中，競(jìng)爭(zhēng)壓力大，抗市場(chǎng)波動(dòng)差,致使中小企業(yè)市場(chǎng)退出率升高。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《中小企業(yè)問(wèn)題研究》顯示，我國(guó)中小企業(yè)整體發(fā)展?fàn)顩r不容樂(lè)觀，僅有三成具有一定的成長(zhǎng)潛力,另外七成發(fā)展能力有限。另?yè)?jù)美國(guó)中小企業(yè)管理局估計(jì)，23。7%的中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)兩年內(nèi)倒閉，近52.7%的創(chuàng)業(yè)四年內(nèi)退出市場(chǎng).根據(jù)經(jīng)驗(yàn)判斷，中國(guó)的中小企業(yè)倒閉率應(yīng)該不會(huì)低于美國(guó)。作為發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)管理非常重要。銀行從風(fēng)險(xiǎn)控制角度出發(fā)，不會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的中小企業(yè)發(fā)放貸款。加之我國(guó)中小企業(yè)大都是家族式管理，管理不規(guī)范，決策不科學(xué)，沒(méi)有監(jiān)督反饋制約機(jī)制,也增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。此外，銀行對(duì)企業(yè)的征信不足，銀行處于信息系統(tǒng)的劣勢(shì)方，更增加了貸款的風(fēng)險(xiǎn).第三，融資抵押物不夠標(biāo)準(zhǔn)。近年來(lái)，金融機(jī)構(gòu)為了進(jìn)一步降低呆賬，壞賬率，減少了信用貸款的比例，增加抵押和擔(dān)保貸款的比例。但是中小企業(yè)擁有的符合金融機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)的抵押物十分有限.金融機(jī)構(gòu)一般要求固定資產(chǎn)抵押，同時(shí)對(duì)抵押物的選擇一般僅限于土地，機(jī)器，設(shè)備，房地產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)，而中小企業(yè)普遍具有固定資產(chǎn)少，土地，房產(chǎn)等抵押物不足的特點(diǎn)，難以提供符合要求的抵押品，這導(dǎo)致其很難得到銀行的貸款.而且，我國(guó)目前要素市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)，作為抵押物的固定資產(chǎn)或者流動(dòng)資產(chǎn)一旦進(jìn)入拍賣程序就會(huì)受到許多制度性因素的制約，增加其轉(zhuǎn)換成本，極大降低了抵押物品的流動(dòng)性，使抵押物品難以轉(zhuǎn)換成金融部門的現(xiàn)金流，這無(wú)疑增加了中小企業(yè)貸款的難度。二、金融機(jī)構(gòu)因素第一，銀行的貸款管理體制上存在缺陷。首先是放貸管轄權(quán)統(tǒng)一上收，以中國(guó)建設(shè)銀行為例，從2004年起，建行加強(qiáng)了總行和一級(jí)分行對(duì)信貸額度的控制力度，投資過(guò)熱行業(yè)和信用風(fēng)險(xiǎn)偏高的行業(yè)絕大多數(shù)的信貸業(yè)務(wù)審批權(quán)上收到了總行和一級(jí)分行。放貸權(quán)限的上收不僅不利于基層放貸積極性的發(fā)揮，而且提高了審核的力度和風(fēng)險(xiǎn)的要求，限制了基層金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款。其次，權(quán)責(zé)不對(duì)等使金融機(jī)構(gòu)放貸人員產(chǎn)生“恐貸〃心理?，F(xiàn)在國(guó)有商業(yè)銀行都在推行貸款終身責(zé)任制和風(fēng)險(xiǎn)考核機(jī)制，使得基層人員非國(guó)有大企業(yè)不敢放貸，寧可不發(fā)放貸款也不敢貸給風(fēng)險(xiǎn)大的中小企業(yè)，通過(guò)壓縮貸款來(lái)降低不良貸款率。第二，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)不合理.我國(guó)中小企業(yè)90%以上都依靠銀行間接融資，所以所涉及的金融機(jī)構(gòu)以銀行業(yè)為例，我國(guó)當(dāng)前的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)包括政策性銀行，大型商業(yè)銀行，中小商業(yè)銀行，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)以及中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行和外資銀行。銀行業(yè)實(shí)際上呈現(xiàn)的是國(guó)有商業(yè)銀行寡頭與中小銀行并存的雙軌競(jìng)爭(zhēng)局面.然而，一方面，在國(guó)有商業(yè)銀行中，專門為中小企業(yè)貸款的部門少,專項(xiàng)資金也少；另一方面，地方中小型銀行發(fā)展不完善，業(yè)務(wù)趨同，市場(chǎng)趨同,而且資金有限，承受風(fēng)險(xiǎn)的能力差，真正為中小企業(yè)服務(wù)的不多。大型商業(yè)銀行和中小型銀行對(duì)中小企業(yè)的忽略導(dǎo)致了我國(guó)中小企業(yè)的間接融資困難.而且，我國(guó)貸款市場(chǎng)是高度壟斷的，金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有改善經(jīng)營(yíng)的壓力和動(dòng)力，所以中小企業(yè)貸款難的局面一直得不到改善。第三，金融機(jī)構(gòu)放貸給中小企業(yè)交易成本高。首先，金融機(jī)構(gòu)作為授信主體，對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款存在規(guī)模效益問(wèn)題。不管貸款金額大小，同樣要經(jīng)過(guò)調(diào)查，評(píng)估，審查，審批，管理，收回等環(huán)節(jié)耗費(fèi)幾乎同樣的勞動(dòng)力和成本，但收益卻隨貸款金額相差很大。盡管中央發(fā)布了一系列鼓勵(lì)中小企業(yè)貸款的政策，但金融機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)盈利性原則，依然“抓大放小”.其次，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的征信困難，加大融資成本斯蒂格利茨和韋茲1981年提出了信貸市場(chǎng)的信息不對(duì)稱理論，他們認(rèn)為由于借款人在項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)收益水平和資金實(shí)際使用方面掌握著比金融機(jī)構(gòu)更多的信息，由此產(chǎn)生了信貸市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱，金融機(jī)構(gòu)面臨著逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不健全，對(duì)外財(cái)務(wù)信息披露不規(guī)范，大多數(shù)企業(yè)在發(fā)展初期甚至都沒(méi)有現(xiàn)金流量表，其各種制度信息的不完善導(dǎo)致銀行征信困難，征信成本大幅提高。而且，征信的不完善使銀行出于信息弱勢(shì)地位，增加了銀行放貸的風(fēng)險(xiǎn)。比如，為了防止逆向選擇，銀行在貸款之前需要花大量的時(shí)間調(diào)查企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，貸款期間進(jìn)行全面監(jiān)督以防范道德風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí)銀行依據(jù)收益性原則要么增加對(duì)中小企業(yè)的貸款利率，要么干脆停止向中小企業(yè)發(fā)放貸款.三、政府和制度因素第一，信貸市場(chǎng)制度導(dǎo)致了信貸配給.信貸市場(chǎng)制度具有控險(xiǎn)功能和約束功能，會(huì)對(duì)銀行信貸規(guī)模、信貸投向進(jìn)行政策性指導(dǎo)，引導(dǎo)其配合國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行信貸行為。處于控制金融風(fēng)險(xiǎn)的目的，我國(guó)一直實(shí)行從緊的信貸市場(chǎng)制度，特別是2009年以來(lái)的通貨膨脹加劇，央行要求商業(yè)銀行進(jìn)行信貸配給，控制貸款的發(fā)放量，提高貸款的資格審查。銀行出于理性選擇，必然減少給中小企業(yè)貸款。而且，我國(guó)利率一直沒(méi)有市場(chǎng)化,中小企業(yè)貸款和大型企業(yè)貸款的利率相差無(wú)幾，若實(shí)行利率自由化之后,銀行可以實(shí)行差別利率政策，中小企業(yè)的信貸配給會(huì)得到一定緩解。第二，我國(guó)銀行的呆賬核銷制度存在缺陷。財(cái)政每年會(huì)撥付資金給銀行進(jìn)行不良資產(chǎn)核銷，但是，核銷對(duì)象僅限于國(guó)有企業(yè)，不包括私營(yíng)和個(gè)體企業(yè)，甚至不包括集體企業(yè)，貸款風(fēng)險(xiǎn)的客觀性使得銀行不敢向中小企業(yè)發(fā)放貸款。而且根據(jù)《金融企業(yè)呆賬核銷管理辦法》，能納入呆賬直接認(rèn)定范圍的很少，而且追索期兩年，對(duì)于中小企業(yè)的貸款而言時(shí)間過(guò)長(zhǎng)。以上原因都降低了銀行為中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性。第三，相關(guān)法律制度缺位，中小企業(yè)缺乏公平競(jìng)爭(zhēng)的融資環(huán)境。相比其他許多國(guó)家出臺(tái)優(yōu)惠法律政策鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展，我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的相關(guān)立法卻比較少，缺乏《中小企業(yè)信貸管理法》，《中小企業(yè)信貸擔(dān)保法》等維護(hù)中小企業(yè)利益的法律法規(guī).雖然在2003年頒布《中小企業(yè)促進(jìn)法》，但缺乏具體的可操作的實(shí)施條例，一系列配套法規(guī)政策條例還未細(xì)化，對(duì)中小企業(yè)的促進(jìn)作用有限，而且我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化迅速，《中小企業(yè)促進(jìn)法》在一定程度上跟不上實(shí)際的變化。由于沒(méi)有把保護(hù)中小企業(yè)利益以法律的形式固定下來(lái)，所以導(dǎo)致中小企業(yè)缺乏公平的融資競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。政府和金融機(jī)構(gòu)制定的金融政策都是根據(jù)企業(yè)所有制類型和行業(yè)特征為基礎(chǔ)的，中小企業(yè)屬于私有制中小型企業(yè)，和國(guó)有大型企業(yè)相比處于劣勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)待兩者的區(qū)別很大，融資環(huán)境不公平?？傊?，我國(guó)中小企業(yè)融資難是一個(gè)長(zhǎng)時(shí)期的問(wèn)題,從大的方面看主要是企業(yè)自身，金融機(jī)構(gòu)和政府的問(wèn)題，但其間各種原因也相互交錯(cuò)，比如沒(méi)有政府完善的法律制度中小企業(yè)難以規(guī)范自身的行為，信貸市場(chǎng)制度在一定程度上影響了銀行貸款體制。要解決這個(gè)問(wèn)題，需要認(rèn)真分析中小企業(yè)融資難的原因，多方面共同努力，真正改善中小企業(yè)融資難的局面。參考文獻(xiàn)：［1］ 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