案例分析：比特幣,路在何方

案例分析：比特幣，路在何方一、什么是比特幣？比特幣的價格走勢可劃分為的幾個階段？分別具備什么特征？比特幣是一種網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣，數(shù)量有限，但是可以用來套現(xiàn)，可以兌換成大多數(shù)國家的貨幣，總體數(shù)量有限，不屬于任何國家，不受全球任何單位的監(jiān)管；因為沒有任何實體和單位為它負(fù)責(zé)，它可能值錢，也可能不值錢，自由度很高，比特幣的概念最初由中本聰在2009年提出，根據(jù)中本聰?shù)乃悸吩O(shè)計發(fā)布的開源軟件以及建構(gòu)其上的P2P網(wǎng)絡(luò)。比特幣是一種P2P形式的數(shù)字貨幣。與大多數(shù)貨幣不同，比特幣不依靠特定貨幣機構(gòu)發(fā)行，它依據(jù)特定算法，通過大量的計算產(chǎn)生，比特幣經(jīng)濟(jì)使用整個P2P網(wǎng)絡(luò)中眾多節(jié)點構(gòu)成的分布式數(shù)據(jù)庫來確認(rèn)并記錄所有的交易行為，并使用密碼學(xué)的設(shè)計來確保貨幣流通各個環(huán)節(jié)安全性。P2P的去中心化特性與算法本身可以確保無法通過大量制造比特幣來人為操控幣值。第一個階段，2009年到2010年初，由于比特幣概念剛剛提出來，處于發(fā)展的初級階段，比特幣顯的毫無價值，這個階段的比特幣價格低、關(guān)注者少，一美元可以兌換1300個比特幣。第二階段，2010年5月到2011年6月，比特幣發(fā)展的黃金階段，從一個程序員花10000個比特幣購買一份價值25美元的比薩餅開始，比特幣價格發(fā)展進(jìn)入黃金時期，越來越多的人開始關(guān)注比特幣，參與比特幣交易。由于不滿足供需平衡（供給遠(yuǎn)小于需求），催生交易價格上升，2010年11月份交易價格躥升至49美分，11年二月漲至1美元左右，2011年春天，比特幣價格開始快速飆升，到6月份一路飆升至31.9美元。這一階段比特幣具有關(guān)注度高、交易頻繁、交易價格高、持有者信心堅定、市場穩(wěn)定、投資回報率較高等特點。第三階段2011年6月到2012年12月比特幣價格處于平盤修整、鞏固地位階段。由于管理不善2011年6月份比特幣史上發(fā)生第一宗盜竊案以及黑客入侵事件。受此影響比特幣價格暴跌至5美元附近。與此同時市場上出現(xiàn)了其他五六十種電子貨幣，這更導(dǎo)致了比特幣處于長期低迷狀態(tài)。此階段比特幣處于一種失去市場信心、價格低迷、競爭對手橫出的狀態(tài)。第四階段2012年12月之后處于絕地反擊、第二次飛躍階段。隨著管理的不斷完善、正規(guī)交易所的誕生以及比特幣支付功能的鋪開，比特幣的狂熱拉開了序幕。以平均每天40美元的漲勢創(chuàng)造了人類歷史上史無前例的投資狂潮。此階段的比特幣具有價格高、投資市場狂熱、投資回報率高、關(guān)注度急劇攀升等特點。二、比特幣是電子貨幣，那么它和網(wǎng)絡(luò)其他虛擬貨幣（如Q幣）有何不同？1、產(chǎn)生的方式是不一樣的，比特幣不依靠特定貨幣機構(gòu)發(fā)行，它依據(jù)特定算法，通過大量的計算產(chǎn)生，總數(shù)量是有限的而其他電子貨幣通常都有他的發(fā)行機構(gòu)，比如Q幣是由騰訊公司發(fā)行，可通過購買QQ卡，電話充值，銀行卡充值，網(wǎng)絡(luò)充值，手機充值卡，一卡通充值卡等方式獲得，并且數(shù)量可以是無限的。2、比特幣是去中心化的，而傳統(tǒng)電子貨幣都有一個中心的服務(wù)商。這使得比特幣不存在一個單獨的漏洞可供擊潰，系統(tǒng)較為穩(wěn)定。3、比特幣經(jīng)濟(jì)使用整個P2P網(wǎng)絡(luò)中眾多節(jié)點構(gòu)成的分布式數(shù)據(jù)庫來確認(rèn)并記錄所有的交易行為，并使用密碼學(xué)的設(shè)計來確保貨幣流通各個環(huán)節(jié)安全性。P2P的去中心化特性與算法本身可以確保無法通過大量制造比特幣來人為操控幣值?；诿艽a學(xué)的設(shè)計可以使比特幣只能被真實的擁有者轉(zhuǎn)移或支付。這同樣確保了貨幣所有權(quán)與流通交易的匿名性。4、比特幣的賬戶是匿名的。但是因為交易歷史是完全公開的，投入足夠的人力和時間，通過交易鏈原則上可以追溯到實名用戶。點擊

比特幣的搜索引擎

可以查看每一個地址的資金流動情況。5、流通范圍不同，比如Q幣只能在騰訊公司內(nèi)部支付QQ的QQ行號碼、QQ會員服務(wù)、或者購買騰訊公司內(nèi)部的虛擬商品等服務(wù)。而比特幣的適用范圍正在各行各業(yè)迅速擴(kuò)大。三、影響比特幣供給和需求的因素是什么？從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來說，供給是指某一時間內(nèi)和一定的價格水平下，生產(chǎn)者愿意并可能為市場提供商品或服務(wù)的數(shù)量。影響供給的主要因素有：生產(chǎn)價格、生產(chǎn)成本、生產(chǎn)技術(shù)、預(yù)期、相關(guān)產(chǎn)品價格、生產(chǎn)要素價格以及國家政策等等。比特幣的本質(zhì)其實就是一堆復(fù)雜算法所生成的特解。特解是指方程組所能得到無限個（其實比特幣是有限個）解中的一組。而每一個特解都能解開方程并且是唯一的。

以人民幣來比喻的話，比特幣就是人民幣的序列號，你知道了某張鈔票上的序列號，你就擁有了這張鈔票。所以比特幣的產(chǎn)生主要是靠非常復(fù)雜的邏輯運算，而且是不停的運算。那么運算速度就理所當(dāng)然的成為影響比特幣供給的主要因素之一，決定運算速度的因素又包括電腦的配置高低、運算技術(shù)的高低和運算時間，這就囊括了經(jīng)濟(jì)學(xué)中的生產(chǎn)價格、生產(chǎn)成本、生產(chǎn)技術(shù)、相關(guān)產(chǎn)品價格、生產(chǎn)要素價格等。比特幣的發(fā)行上限為2100萬個，決定了市場上比特幣的存量越多供給越困難，越到后期獲得的難度成幾何數(shù)增加正好對應(yīng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的預(yù)期因素。所以影響比特幣供給的主要因素是，比特幣產(chǎn)生的速度以及比特幣的市場現(xiàn)存量。需求就是指在一定時間內(nèi)和一定價格條件下，消費者對某種商品或者服務(wù)愿意而且能夠購買的數(shù)量。影響需求的因素主要有消費者偏好、消費者個人收入、產(chǎn)品價格、替代品價格、互補品價格、預(yù)期、其他因素（如商品的品種、質(zhì)量、廣告宣傳、地理位置、季節(jié)、國家政策）等等，其中關(guān)鍵因素是商品價格。目前現(xiàn)實中對比特幣的需求主要有三種：應(yīng)用需求、投資需求和投機需求。應(yīng)用需求是比特幣的最基本需求。比特幣具有比其他貨幣更好的便利交換的功能，相當(dāng)于貨幣，除了做貨幣，比特幣還有其他一些用途，但貨幣用途是最基礎(chǔ)的和最主要的。影響應(yīng)用需求的經(jīng)濟(jì)學(xué)因素是消費者個人收入，個人比特幣的收入成為影響應(yīng)用需求的主要因素。投資需求是目前最旺盛的需求。隨著比特幣的關(guān)注度、價格以及投資收益高速攀升，市場投資比特幣的越來越多。投資就涉及到投資產(chǎn)品價格、投資者對投資產(chǎn)品的偏好、投資者的個人收入等一系列因素。對比特幣的投資需求因素應(yīng)該就是比特幣的價格、投資者的收入等因素。投機需求是前兩種需求派生的需求。當(dāng)人們有了對應(yīng)用需求和投資需求的發(fā)展預(yù)期，價格也就有了不確定性。不同人對未來人們的交易總量、使用比特幣的意愿、囤幣投資的數(shù)量等的預(yù)期不同，從而對未來比特幣的價格的預(yù)期就會有差異。隨著時間的變化，應(yīng)用需求和投資需求的實際情況也會變，人們的預(yù)期會進(jìn)一步調(diào)整。因此，比特幣的價格就會有波動。有波動，就有了短期低賣高買獲利的機會，這就是投機。為了投機，人們也會持有一定的比特幣，以便在價格較高時及時賣出獲利，然后再等待低價購入。所以影響投機需的主要因素是預(yù)期、比特幣價格以及比特幣投資回報率。四、比特幣能否最終成為世界貨幣？1.從比特幣產(chǎn)生的過程來看，比特幣的產(chǎn)生就是通過消耗計算資源，獲得的一個虛擬數(shù)字貨幣，其中是經(jīng)過復(fù)雜精密的數(shù)學(xué)算法，由于這種算法的特性，這個比特幣產(chǎn)生的數(shù)量和時間受到了限制，最后比特幣的數(shù)量為2100萬。這本身就存在一種缺陷，這也就決定了它不可能作為貨幣流通。假設(shè)，黃帝打敗炎帝，九個部落統(tǒng)一天下，此時中國有十兩黃金，而這黃金就是像比特幣一樣不再增加，九兩黃金分給九個部落，一兩黃金嵌在烏龜背上。五千年后，中國的總量100萬億，這時如果人民幣依然金本位的話，那么一兩黃金就是10萬億元，那只烏龜，什么都沒干，僅僅是活得夠久，就可以平白分掉中國十分之一的財富，現(xiàn)在看來這是不可能的事情，所以說比特幣不可能作為貨幣流通。2．比特幣優(yōu)點被夸大：關(guān)于去中心化、無交易費用和防(抗)通脹。誠然，比特幣相對于紙幣有著各種優(yōu)點，但這些優(yōu)點都被過度解讀了。首先比特幣是一種去中心化的貨幣，不會與紙幣一樣有央行控制貨幣供應(yīng)影響市值的風(fēng)險是一個附條件的優(yōu)點；中心化的和去中心化的在線支付系統(tǒng)在其所暴露的金融風(fēng)險的程度和類型上有很大區(qū)別。3.比特幣的低交易費用并不是無交易費用，反而由于比特幣挖掘難度上升和幣值的進(jìn)一步穩(wěn)定，相關(guān)交易平臺對于交易費用的依賴會加大，這必將使交易費用上升。最后比特幣交易的保密性也有待商榷，比特幣交易的原理使得每一個比特幣交易的所有過程儲存在每一臺機器中，如果有人能夠確定一筆交易的真實背景，便可以通過這些數(shù)據(jù)向下向上查找出所有交易。4.比特幣前景定位過高，市場上對于比特幣的前景的期望一般將他與黃金和美元相比,這種期許相對過高。黃金的認(rèn)可程度不僅僅在于其天然的物理屬性,還在于為各國官方接受,成為儲備貨幣(或者外匯資產(chǎn)的重要配置)。理論上比特幣作為電子貨幣并不具備唯一性和排他性的地位,更難以像黃金那樣成為各國央行的官方儲備。綜上所述，我認(rèn)為比特幣不可能成為世界統(tǒng)一的貨幣。參考資料比特幣存在上限，2100萬，這是致命缺陷。這也就決定了它不可能作為貨幣流通，同時還是一個絕佳的投機工具。

首先，貨幣不是用來作為一般等價物的，它的作用是用來度量社會財富。

引申之，貨幣的存在意義并不是度量某個經(jīng)濟(jì)學(xué)里的“勞動價值”，簡單點說貨幣的目的不是保持自己的幣值穩(wěn)定，而是度量社會的財務(wù)情況。如果人類還在不斷的創(chuàng)造財富，人類的社會財富還在不斷增長，人類的勞動還有意義的話，那么貨幣的意義就在于不斷的貶值，不斷的增發(fā)，以此符合社會財富增長的實際情況。

很簡單的道理。

假設(shè)，黃帝打敗炎帝，九個部落統(tǒng)一天下，此時中國有十兩黃金，而這黃金就是想比特幣一樣不再增加，九兩黃金分給九個部落，一兩黃金嵌在烏龜背上。

五千年后，中國的總量100萬億，這時如果人民幣依然金本位的話，那么一兩黃金就是10萬億元，那只烏龜，什么都沒干，僅僅是活得夠久，就可以