財(cái)務(wù)管理計(jì)算公式總結(jié)

償債能力剖析指標(biāo)短期償債能力剖析：1、流動(dòng)比率=流動(dòng)財(cái)產(chǎn)/流動(dòng)欠債剖析：比率越高，短期償債能力越強(qiáng)，但過高又會(huì)影響盈余能力。影響該指標(biāo)可信性的有存貨和應(yīng)收賬款的質(zhì)量。此外，該指標(biāo)清除了公司規(guī)模不一樣的影響，合適公司之間和本公司不同歷史時(shí)期的比較（運(yùn)營資本=流動(dòng)財(cái)產(chǎn)-流動(dòng)欠債）2、速動(dòng)比率=（流動(dòng)財(cái)產(chǎn)－存貨）/流動(dòng)欠債剖析：因?yàn)榱鲃?dòng)財(cái)產(chǎn)中存貨變現(xiàn)速度慢，或可能已經(jīng)報(bào)廢還沒有辦理或已抵押給債權(quán)人等原由，將存貨清除出去的計(jì)算更令人可信。速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更能真切反應(yīng)。比率越高，短期償債能力越強(qiáng)。3、現(xiàn)金比率

=（現(xiàn)金流量

+現(xiàn)金等價(jià)物）

/流動(dòng)欠債反應(yīng)直接償付能力.高較好支付能力過高擁有過多的盈余能力低的現(xiàn)金類財(cái)產(chǎn).4、現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動(dòng)所需的現(xiàn)金凈額/流動(dòng)欠債動(dòng)向反響5、到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/（本期到期債務(wù)本金

+現(xiàn)金利息支出）長久償債能力剖析：1、財(cái)產(chǎn)欠債率=欠債總數(shù)/財(cái)產(chǎn)總數(shù)×100%剖析：反應(yīng)公司償還債務(wù)的綜合能力，比率越高，償債能力越差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。債權(quán)人、股東和經(jīng)營者對(duì)待財(cái)產(chǎn)欠債率的態(tài)度不一樣。注：財(cái)產(chǎn)總數(shù)是扣除累計(jì)折舊后的凈額。2、股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總數(shù)/財(cái)產(chǎn)總數(shù)×100%剖析：比率越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，償債能力越強(qiáng)。注：權(quán)益乘數(shù)＝財(cái)產(chǎn)總數(shù)/股東權(quán)益總數(shù)=1/（1-財(cái)產(chǎn)欠債率）（大，則股東投入資本在財(cái)產(chǎn)中所占的比重小，財(cái)務(wù)杠桿大）3、利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息剖析：權(quán)衡公司支付利息的能力。比率越低，

越難支付債務(wù)利息。但權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)致使該指標(biāo)的片面性。注：息稅前利潤＝利潤總數(shù)＋花費(fèi)化利息；

分母利息包含花費(fèi)化利息，

還包含計(jì)入固定財(cái)產(chǎn)成本的資本化利息。4、產(chǎn)權(quán)比率=欠債總數(shù)/股東權(quán)益總數(shù)低，財(cái)務(wù)狀況好，債權(quán)人貸款的安全越有保障，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。5、有形凈值債務(wù)率=欠債總數(shù)/（股東權(quán)益-無形財(cái)產(chǎn)凈值）6、償債保障比率=欠債總數(shù)/經(jīng)營活動(dòng)所需的現(xiàn)金流量凈額7、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=（經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+現(xiàn)金利息支出+付現(xiàn)所得稅）/現(xiàn)金利息支出運(yùn)營能力剖析指標(biāo)1、存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/均勻存貨剖析：比率越高，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，變換為現(xiàn)金、應(yīng)收賬款等的速度越快。注：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率，表示存貨周轉(zhuǎn)一次所需要的時(shí)間。2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/均勻應(yīng)收賬款剖析：比率越高，催款速度越快，流動(dòng)性強(qiáng)，但過高會(huì)限制銷售量的擴(kuò)大，影響盈余水平。注：均勻應(yīng)收賬款是指未扣除壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款金額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率3、流動(dòng)財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/均勻流動(dòng)財(cái)產(chǎn)剖析：反應(yīng)流動(dòng)財(cái)產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。比率高，速度快，相對(duì)節(jié)儉流動(dòng)財(cái)產(chǎn)，相當(dāng)于擴(kuò)大財(cái)產(chǎn)投入，加強(qiáng)盈余能力。4、固定財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/固定財(cái)產(chǎn)均勻凈值剖析：用于剖析對(duì)固定財(cái)產(chǎn)的利用效率，比率越高則固定財(cái)產(chǎn)的利用率越高。5、總財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/均勻財(cái)產(chǎn)總數(shù)剖析：反應(yīng)財(cái)產(chǎn)總數(shù)的周轉(zhuǎn)速度。比率高，周轉(zhuǎn)快，銷售能力越強(qiáng)。薄利多銷可加快財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對(duì)額的增添?？傊黜?xiàng)財(cái)產(chǎn)的周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于權(quán)衡公司運(yùn)用財(cái)產(chǎn)賺取收入的能力，常常和反應(yīng)盈余能力的指標(biāo)聯(lián)合在一同使用，全面評(píng)論公司的盈余能力。盈余能力剖析指標(biāo)1、銷售毛利率=（銷售收入凈額-銷售成本）/銷售收入凈額×100%剖析：反應(yīng)銷售收入供給毛利潤的能力或賠償時(shí)期花費(fèi)的能力回、銷售折扣和折讓后的凈額。比率越大，經(jīng)過銷售贏利的能力越強(qiáng)。

。銷售凈額是扣除了銷售退2、銷售凈利率=凈利潤/銷售收入凈額×100%剖析：反應(yīng)銷售收入供給稅后利潤的能力，評(píng)論公司經(jīng)過銷售賺取利潤的能力。比率越高，擴(kuò)大銷售獲取利潤的能力越強(qiáng)。這兩個(gè)指標(biāo)都可進(jìn)行橫向剖析和縱向剖析，但在不一樣行業(yè)間公司不合適比較。3、財(cái)產(chǎn)酬勞率=凈利潤/財(cái)產(chǎn)均勻總數(shù)×100%剖析：反應(yīng)利用財(cái)產(chǎn)獲取利潤的能力。比率越高說明盈余能力越高。需要進(jìn)行橫向和縱向比較，才能正確評(píng)論公司經(jīng)濟(jì)效益的高低，并發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中存在的問題。4、股東權(quán)益酬勞率=凈利潤/股東權(quán)益均勻總數(shù)×100%=財(cái)產(chǎn)酬勞率×均勻權(quán)益乘數(shù)剖析：反應(yīng)公司股東獲取投資酬勞的高低。比率越高，贏利能力越強(qiáng)。提升股東權(quán)益酬勞率的兩個(gè)門路：1、提升財(cái)產(chǎn)酬勞率，在財(cái)務(wù)杠桿不變的狀況下，經(jīng)過增收節(jié)支提升財(cái)產(chǎn)利用率來提升股東權(quán)益酬勞率；2、提升權(quán)益乘數(shù)（有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)）。5、財(cái)產(chǎn)息稅前利潤率=息稅前利潤/均勻總數(shù)6、財(cái)產(chǎn)利潤率=利潤總數(shù)/財(cái)產(chǎn)均勻總數(shù)7、財(cái)產(chǎn)凈利率=凈利潤/財(cái)產(chǎn)均勻總數(shù)反應(yīng)投資利潤的指標(biāo)1、每股利潤=（凈利潤-優(yōu)先股股利）/年度末刊行在外一般股均勻股數(shù)剖析：反應(yīng)一般股的贏利能力。注意：不可以反應(yīng)股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)；如原經(jīng)營日用品現(xiàn)轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)投資，風(fēng)險(xiǎn)增大，但該指標(biāo)可能不變。2、每股股利=（現(xiàn)金股利總數(shù)-優(yōu)先股股利）/年度末刊行在外的一般股股數(shù)3、股利發(fā)放率=每股股利/每股凈利潤剖析：比每股盈余更能反應(yīng)投資者的目前利益注：股利支付率＝每股股利/每股利潤，若無優(yōu)先股股利，則二者相等。4、市盈率=一般股每股市價(jià)/一般股每股盈余剖析：反應(yīng)投資人對(duì)每元凈利潤所愿意支付的價(jià)錢，能夠用來預(yù)計(jì)股票的投資酬勞微風(fēng)險(xiǎn)。指標(biāo)越高，表示市場(chǎng)對(duì)公司的將來越看好，但投資風(fēng)險(xiǎn)越大。不可以用于不一樣行業(yè)公司的比較。新興行業(yè)市盈率高，成熟工業(yè)市盈率低，但不說明后者的股票沒有投資價(jià)值。5、每股凈財(cái)產(chǎn)=年度末股東權(quán)益總數(shù)/年度末刊行在外股票股數(shù)剖析：縱向比較能夠反應(yīng)公司的發(fā)展趨向和盈余能力。6、市凈率＝一般股每股市價(jià)/一般股每股凈財(cái)產(chǎn)剖析：表示市場(chǎng)對(duì)公司財(cái)產(chǎn)質(zhì)量的評(píng)論。7、利潤保存率=（每股利潤—每股股利）/每股利潤=（凈利潤—現(xiàn)金股利額）/凈利潤杜邦剖析法杜邦剖析系統(tǒng)最核心的指標(biāo)是權(quán)益酬勞率，其分解式以下：權(quán)益酬勞率=凈利潤/均勻所有者權(quán)益=（凈利潤/均勻總財(cái)產(chǎn)）×（均勻總財(cái)產(chǎn)/均勻所有者權(quán)益）=財(cái)產(chǎn)凈利率×均勻權(quán)益乘數(shù)=（凈利潤/銷售收入）×（銷售收入/總財(cái)產(chǎn)）×均勻權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率×財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×均勻權(quán)益乘數(shù)剖析：依據(jù)該分解后的公式，決定權(quán)益酬勞率的要素有三個(gè)方面的要素：1、銷售凈利率，即從公司的銷售活動(dòng)剖析，從銷售額和銷售成本雙方面進(jìn)行。2、財(cái)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，反應(yīng)財(cái)產(chǎn)管理的能力，從財(cái)產(chǎn)的各個(gè)構(gòu)成部分進(jìn)行剖析問題。3、權(quán)益乘數(shù)，反應(yīng)資本構(gòu)造，權(quán)益乘數(shù)高，則欠債比率大，能給公司帶來較大的杠桿利益，但同時(shí)也有較大的風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)金流量剖析現(xiàn)金流量的構(gòu)造剖析流入構(gòu)造剖析反應(yīng)公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的現(xiàn)金流入在所有現(xiàn)金流入中的比重，以及各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金流入中詳細(xì)項(xiàng)目的構(gòu)成狀況。流出構(gòu)造剖析反應(yīng)公司現(xiàn)金的用途和去向流入流出比剖析可計(jì)算三種活動(dòng)各自的流入流出比。結(jié)果可進(jìn)行縱向或橫向比較。盈余質(zhì)量剖析盈余現(xiàn)金比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤剖析：比率越高，反應(yīng)公司盈余質(zhì)量越高。再投資比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/資天性支出剖析：比率越高，反應(yīng)公司擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)建將來現(xiàn)金流量或利潤的能力就越強(qiáng)?；I資與支付能力剖析外面融資比率＝[經(jīng)營性對(duì)付項(xiàng)目增（減）凈額＋籌資現(xiàn)金流入量]/現(xiàn)金流入量總數(shù)剖析：反應(yīng)公司的籌資能力，比率越高，公司的籌資能力越強(qiáng)。強(qiáng)迫性現(xiàn)金支付比率＝現(xiàn)金流入總數(shù)/（經(jīng)營現(xiàn)金流出量＋償還債務(wù)本息付現(xiàn)）剖析：反應(yīng)公司用現(xiàn)金償債的能力。比率越高，現(xiàn)金償債能力越強(qiáng)。到期債務(wù)本息償付比率＝經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/（本期到期債務(wù)本金＋現(xiàn)金利息支出）剖析：比率越高，公司償付到期債務(wù)的能力越強(qiáng)。現(xiàn)金償債比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/長久債務(wù)總數(shù)剖析：反應(yīng)公司經(jīng)營活動(dòng)供給的現(xiàn)金償還長久債務(wù)的能力。比率越高，能力越強(qiáng)。錢幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算復(fù)利終值FVnnnnni,n=PV(1+i)現(xiàn)值PV=FV/(1+i)=FV*PVIF一般年金終值FVAni,n現(xiàn)值ni,n=A*FVIFAFVA=A*PVIFA先付年金終值FVAnA(FVIFAi,n11)現(xiàn)值PVADnA(PVIFAi,n11)遞延年金現(xiàn)值V0APVIFAi,mnAPVIFAi,mAPVIFAi,nPVIFi,m終值V=A*FVIFAni,n永續(xù)年金終值：無終點(diǎn)，故無終值現(xiàn)值：V∞0=A*PVIFAi,=A*1/i風(fēng)險(xiǎn)酬勞希望和方差希望利潤率

nRPiRii1方差n2VarPi(RiR)i1標(biāo)準(zhǔn)離差率VR只有當(dāng)二者完整正有關(guān)時(shí)，組合的標(biāo)準(zhǔn)差才等于兩種財(cái)產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)由兩種財(cái)產(chǎn)構(gòu)成的投資組合，差的加權(quán)均勻。但若有關(guān)系數(shù)小于１，組合的標(biāo)準(zhǔn)差小于各自標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)均勻，風(fēng)險(xiǎn)減小。協(xié)方差和有關(guān)系數(shù)協(xié)方差若為正，則表示兩只股票利潤率的變化是同方向的；反之，則改動(dòng)方向相反。有關(guān)系數(shù)若為正，則兩只股票利潤率之間同方向變化，為負(fù)則反方向變化。若ρAB＝0，則二者不有關(guān)；若ρAB＝1，則二者完整正有關(guān)（方向完整同樣）；若ρAB＝-1，則二者完整負(fù)有關(guān)（方向完整相反）。債券估價(jià)附息債券nrFFPt1(1i)t(1i)n一次還本付息債券PF(1r)mn為擁有節(jié)余時(shí)期的期數(shù)；m為整個(gè)計(jì)息時(shí)期的期數(shù)(1i)nrF永遠(yuǎn)性債券PiF零息債券P(1i)n股票估價(jià)股利零成長股票：

P

Dr股利固定成長股票：

P

D0(1g)D1rgrg優(yōu)先股的估價(jià)方法同永遠(yuǎn)性債券1.債務(wù)成本Il(1T)Kl長久借錢資本成本率L(1fl)長久債券資本成本率KbIb(1T)B(1Fb)2.權(quán)益成本一般股零成長股票，則KsDP0(1f)若為固定成長股利政策，則KS=D1/[P0(1-f)]+G資本財(cái)產(chǎn)訂價(jià)模型：KSRiRfi(RMRf)優(yōu)先股：D因?yàn)楣衫９潭?，?jì)算方法同零成長股票Ks(1f)P0經(jīng)營杠桿反應(yīng)銷售量與息稅前利潤之間的關(guān)系，主要用于權(quán)衡銷售量改動(dòng)對(duì)息稅前利潤的影響。EBITEBITDOLEBITEBITSQSQ

Q(PV)SCQ(PV)FSCF財(cái)務(wù)杠桿反應(yīng)息稅前利潤與一般股每股利潤之間的關(guān)系，用于權(quán)衡息稅前利潤改動(dòng)對(duì)一般股每股利潤改動(dòng)的影響程度EBIT?簡化計(jì)算公式：DFLEBITID/(1T)凈現(xiàn)值（NPV）是指將投資項(xiàng)目各年現(xiàn)金流入的現(xiàn)值之和減去現(xiàn)金流出的現(xiàn)值（凈投資額）后的差值。法例：一個(gè)投資方案若NPV＞0則應(yīng)采用；反之拒絕。NCFtNPVCF0t1(1r)t股利政策四種種類：節(jié)余股利政策固定股利或穩(wěn)固增添股利政策固定股利支付率政策低正常股利加額外股利政策節(jié)余股利政策就是在公司確立的最正確資本構(gòu)造下，稅后凈利潤第一知足投資的需求，而后有節(jié)余才用于分派股利。只有該投資時(shí)機(jī)的預(yù)期酬勞率高于股東要求的必需酬勞率，才能為股東所接受。長處：此股利政策的綜合資本成本最低。弊端：顛簸性大。固定股利或穩(wěn)固增添股利政策：即公司在較長時(shí)期內(nèi)支付固定的股利額，只有當(dāng)公司對(duì)將來利潤增添確有掌握，且不會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)時(shí)，才增添每股股利。長處：股利穩(wěn)固，加強(qiáng)投資者的信心，有益于股票價(jià)錢的上漲。有益于投資者有規(guī)律地安排股利收入和支出。弊端：在公司利潤降落或資本緊張時(shí)，