余額寶的個人理財論文

余額寶的個人理財論文一、支付寶公司在余額寶經(jīng)營中所擔當?shù)慕巧?.支付寶公司在第三方支付結(jié)算業(yè)務中的法律角色是居間人。余額寶是支付寶公司2013年推出的一款旨在使客戶躺在支付寶賬戶里面的資金增值的理財服務，支付寶公司本身不是理財公司，也不是金融投資公司與基金管理公司，它是金融產(chǎn)品投資的商事人，支付寶公司創(chuàng)設的初衷是為了解決網(wǎng)絡購物買賣雙方交易付款的信譽擔保問題，使網(wǎng)絡商城的交易買方能放心挑選網(wǎng)上商城展示的貨物并根據(jù)其標示的價款放心地付款，使賣方能放心地發(fā)送網(wǎng)購者選中的貨物，以避免錢財與貨物兩空的狀態(tài)。網(wǎng)絡交易一般是買方先將購物款項提交給支付寶這一第三方支付方，賣方看到買方已經(jīng)支付款項給支付寶后便放心地將貨物發(fā)送給買方，買方得到貨物并無異議地驗收貨物后便發(fā)送收到貨物的指令給支付寶，支付寶才將買方事先支付的款項發(fā)送給賣方。支付寶提供的這種第三方支付服務起初是為了配合淘寶網(wǎng)和阿里巴巴網(wǎng)絡商城的電子商務活動，后來逐步將這種第三方支付服務拓展到其它電子商務公司，目前僅對與其合作的電子商務公司收取費用，而電子商務公司則通過出租網(wǎng)絡商務平臺上的店鋪對入駐商家收取年費，此外支付寶還對企業(yè)客戶收取服務費，對網(wǎng)購消費者一般是免費的。從支付寶這種一手托兩家而向商業(yè)用戶收取費用〔傭金〕，向電子商務交易雙方提供貨款支付與結(jié)算服務的行為來看，它很類似我們國家〔合同法〕第四百二十四條規(guī)定的居間，支付寶為電子商務買賣雙方提供支付結(jié)算的通道服務而不介入到其中的結(jié)算“交易〞中去。支付寶公司不能將買方事先支付給賣方的支付資金據(jù)為己有，即不得將客戶的資金與自有的資金混淆，而應該分戶管理，待買家發(fā)送付款指令時才將客戶資金支付給賣家，進而完成整個支付結(jié)算服務。這很好地解釋了支付寶由于第三方支付因貨款“收款〞與“付款〞之間的時差而衍生的利息歸屬問題。這種資金時差利息根據(jù)從物隨主物的原理應該歸付款方〔貨物買家〕所有，因利息計算與劃歸成本計，因此應該歸消費者整體所有，劃歸消費者保護機構(gòu)所有，用于維護消費者的權(quán)益。2.支付寶公司在余額寶經(jīng)營中所擔當?shù)姆山巧彩蔷娱g人。支付寶公司一方面與金融產(chǎn)品的供給商或設計商簽訂合作協(xié)議，為其推銷議定的金融產(chǎn)品，另一方面它與支付寶用戶、十分是支付寶認證客戶網(wǎng)簽金融產(chǎn)品代購協(xié)議，客戶購買客戶同意或指定的金融產(chǎn)品，結(jié)果歸屬于客戶。這種雙方的行為不是民事而是商事，而商事有信托、行紀、居間和經(jīng)紀，而經(jīng)紀是英美法系常用的法律概念。經(jīng)紀實際上是大陸法系行紀與居間的綜合。我們國家的立法本質(zhì)上屬于大陸法系，但是近年來基于美國在商事與商事法律上的成就，使得我們國家的一些商事立法時而不時地引進某些英美法系的商事法律制度，如在合同法上的預期違約制度、證券法領(lǐng)域的上市保薦人制度和將要改革的證券發(fā)行注冊制度。但是由于大陸法系概念法學的嚴謹性與嚴格的區(qū)分性，我們國家的商事制度經(jīng)常用傳統(tǒng)大陸法系的概念在區(qū)分和定義商的法律性質(zhì)。如證券承銷商與證券經(jīng)紀商在證券發(fā)行與證券交易中的法律地位，英美法統(tǒng)一稱之為證券經(jīng)紀商，而大陸法系的國家，包括中國必定要將其區(qū)分為行紀人還是居間人，好似不嚴格區(qū)分其法律地位就難以理清其法律權(quán)利與義務，也難以界定其法律責任。從目前余額寶是支付寶公司向支付寶客戶營銷基金、保險等金融產(chǎn)品的特性來看，支付寶公司擔當?shù)姆傻匚活愃朴谧C券承銷商，但真實地位又不同于證券承銷商。其與承銷商最大的不同在于，承銷商銷售某金融產(chǎn)品后往往退出金融產(chǎn)品發(fā)行人與認購人之間的法律關(guān)系，最最少不給認購人提供所購金融產(chǎn)品的市值查詢與保管服務，而支付寶完成金融產(chǎn)品的銷售后，沒有退出發(fā)行人與認購人之間的法律關(guān)系，不但為認購人提供代購金融產(chǎn)品的服務，還提供所購金融產(chǎn)品的市值查詢服務和所購金融產(chǎn)品的保管〔托管〕服務，甚至給認購人提供電子或紙質(zhì)的交易賬單通知服務，這種本應由發(fā)行人提供的市值查詢與賬單通知服務，基于支付寶與發(fā)行人的協(xié)議，由支付寶這個中間商提供，支付寶公司在余額寶理財中充當著金融產(chǎn)品B－TO－C金融電子商務平臺服務商的地位，支付寶本身不能成為金融電子商務的交易當事人，基于這一客觀特性，支付寶公司在余額寶的經(jīng)營經(jīng)過中的法律地位更接近居間人，而不是行紀人。目前余額寶并不承當客戶所認購基金等金融產(chǎn)品的風險，而是將風險轉(zhuǎn)移給所承銷或推銷的金融產(chǎn)品發(fā)行人，這一點也是支付寶公司是居間人而非行紀商的特性。但是這種金融居間人不同于傳統(tǒng)商業(yè)領(lǐng)域中的居間人，其突出的表現(xiàn)是金融產(chǎn)品網(wǎng)絡居間人附帶了傳統(tǒng)居間人甚至傳統(tǒng)金融居間人所不能提供的相關(guān)服務。可見，無論第三方支付業(yè)務，還是余額寶理財業(yè)務，支付寶公司均是互聯(lián)網(wǎng)金融居間商，其整個互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務均屬于雙方的金融居間行為，其經(jīng)營行為除受電子商務法與相關(guān)金融法的規(guī)制外，還應該接受合同法，尤其是合同法關(guān)于居間的法律規(guī)制。在金融居間業(yè)務中，金融產(chǎn)品交易的風險主要由交易雙方自行承當，但金融居間商有過錯的，應當承當連帶賠償?shù)呢熑巍Ｏ嚓P(guān)部門應針對這種網(wǎng)絡居間商的特質(zhì)加強金融電子商務的立法以加強對這一金融創(chuàng)新的規(guī)制。二、余額寶經(jīng)營中的監(jiān)管原則“余額寶是第三方支付平臺的金融創(chuàng)新，具有支付與增值雙重屬性〞。2014年6月19日在人民日報社召開的，由人民網(wǎng)主辦的“人民財經(jīng)年會系列論壇———2014創(chuàng)新金融論壇〞，來自實務部門、監(jiān)管部門以及理論部門的專家對互聯(lián)網(wǎng)金融進行了研討，多數(shù)專家稱余額寶是國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，而在美國則不是創(chuàng)新。這就表示清楚美國是金融電子商務的先行者，美國規(guī)制余額寶類互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務的法律與監(jiān)管措施具有一定的參考價值。就國內(nèi)目前的金融經(jīng)營環(huán)境來看，當前余額寶經(jīng)營的監(jiān)管應該具體表現(xiàn)出如下基本的原則。一是施行統(tǒng)一規(guī)范監(jiān)管與分類功能監(jiān)管相協(xié)調(diào)的原則?；ヂ?lián)網(wǎng)金融電子商務的優(yōu)勢就是成本低、效率高、應對迅捷，根據(jù)這一特點，余額寶類業(yè)務經(jīng)營應該采取跟傳統(tǒng)金融商業(yè)形式相異的管理形式。建議由其注冊登記的工商管理局統(tǒng)一進行規(guī)范監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)其超越先行許可的金融業(yè)務，牽涉證券、保險、信托、銀行等它項金融分類業(yè)務的行為時應該通知相關(guān)的金融主管部門，并通知經(jīng)營主體向所涉特殊業(yè)務部門的主管部門報送跟該業(yè)務許可有關(guān)的資料與文件，自動接受主管部門的分類監(jiān)管。采取工商部門統(tǒng)一規(guī)范監(jiān)管與行業(yè)主管部門分業(yè)功能監(jiān)管相協(xié)調(diào)的原則，能充分利用工商部門面多點廣的機構(gòu)設置優(yōu)勢，減少互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)多部門分別監(jiān)管下的高成本，充分提高經(jīng)營效率，降低經(jīng)營成本，也有效地解決了專業(yè)性行業(yè)監(jiān)管部門機構(gòu)網(wǎng)點設置不廣給經(jīng)營者帶來的不便，同時也有利于降低行業(yè)監(jiān)管部門的行政辦公成本。二是遵循一業(yè)核準注冊，兼業(yè)登記備案的金融兼業(yè)形式。互聯(lián)網(wǎng)金融往往具有金融兼業(yè)經(jīng)營的特性，但是其成立時往往是先獲得某一金融分業(yè)的經(jīng)營許可，再經(jīng)工商局注冊設立。那么在持續(xù)經(jīng)營經(jīng)過中，當該依法設立的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)牽涉非設立時許可的它類金融業(yè)時，能否應該先向該分業(yè)主管部門獲得經(jīng)營許可證？互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)經(jīng)營金融業(yè)務的優(yōu)勢就是贏在先機，假如采取傳統(tǒng)企業(yè)經(jīng)營支付結(jié)算業(yè)務先獲得銀監(jiān)會的許可，經(jīng)營證券業(yè)務先獲得證監(jiān)會的行政許可，那么先機的條件盡失，商機也喪失殆盡。加上現(xiàn)行行政管理體制的整體官僚主義作風，必然延誤互聯(lián)網(wǎng)金融電子商務企業(yè)的商機，提高其經(jīng)營成本。金融電子商務企業(yè)一照在手，業(yè)務先行，兼業(yè)登記備案，金融分業(yè)監(jiān)管部門法定期限不作為便視為其合法經(jīng)營的監(jiān)管理念，有利于改良金融監(jiān)管部門的行政服務作風，提高行政效率。三、維護金融安全與促進金融創(chuàng)新相結(jié)合的原則金融電子商務既然采取了跟傳統(tǒng)金融企業(yè)不同的監(jiān)管門檻，為了金融安全，應該加強金融電子商務企業(yè)的資質(zhì)審核，提升其抗風險能力，能夠通過提高綜合類金融電商的注冊資本、完善內(nèi)部治理構(gòu)造、加強風險兌付金管理，強化核心員工任職資質(zhì)管理，明確金融電子商務法律身份，加強金融電子商務立法，引導與規(guī)范其業(yè)務經(jīng)營，細化其法律責任等方式來提高其抗風險的能力。四、維護投資者合法權(quán)益的原則現(xiàn)行金融電子商務主要是面向廣大網(wǎng)民開展理財活動，盡管其能夠經(jīng)營機構(gòu)類電子商務。由于多數(shù)網(wǎng)民基本上是工薪階層，其抗風險的能力較弱，因此在與金融電子商務企業(yè)展開交易時，金融電商應該盡到慎重盡職，向網(wǎng)絡交易客戶盡到詳盡的信息披露，對核心條款，尤其是可能引起客戶誤解的條款，牽涉電商義務及客戶責任的條款應該以適宜與奪目的文字或語音對客戶進行講明與披露。對可能引發(fā)的糾紛應該采取降低客戶成本，有利客戶維權(quán)的方式進行處理，對可能引發(fā)的訴訟應該做出有利于客戶就近介入，降低客戶訴訟成本的約定。這一點是目前余額寶類金融電商普遍存在的短板，需要立法明確地加以規(guī)定。如余額寶〔余額寶服務協(xié)議〕八款2項規(guī)定：“因本協(xié)議引起的或與本協(xié)議有關(guān)的爭議，本公司可與投資者協(xié)商解決。協(xié)商不成的，任何一方均有權(quán)提起訴訟，并以被告住所地人民法院為第一審管轄法院。〞假如余額寶客戶狀告經(jīng)營余額寶的支付寶公司就必須到支付寶公司的總部杭州進行訴訟，而互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶遍及全國，并可能遍及全球，假如采取我們國家〔訴訟法〕原告就被告的傳統(tǒng)規(guī)則，客戶的維權(quán)成本就很高，這種異地訴訟的高成本，很可能使多數(shù)工薪族客戶放棄維權(quán)，這明顯不利于保護投資者利益，有必要在金融電子商務法中規(guī)定“牽涉金融電商客戶的訴訟，采取客戶資金劃出地法院管轄或客戶住所地法院管轄，涉外金融電子商務的管轄地，當事人未約定的適用被告所在地法院管轄〞。五、互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會自律與經(jīng)濟職能部門監(jiān)管相統(tǒng)一的原則2014年4月央行的〔中國金融穩(wěn)定報告2014〕初次列出了互聯(lián)網(wǎng)金融的5大監(jiān)管原則。其中盡快成立中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會，加強行業(yè)自律顯得更為突出。從國內(nèi)其他行業(yè)的監(jiān)管經(jīng)歷來看，行業(yè)自律有利于發(fā)揮企業(yè)的民主自治權(quán)，有利于經(jīng)濟民主，抑制監(jiān)管部門的官僚作風，一定程度上有利于保護行業(yè)服務對象的合法權(quán)益。行業(yè)自律還能夠通過企業(yè)協(xié)商的方式減少，甚至抑制企業(yè)間的惡性競爭，還能構(gòu)成統(tǒng)一的行業(yè)服務標準和規(guī)則，引導行業(yè)內(nèi)部企業(yè)履行社會責任。但是單純依靠行業(yè)自律容易滋生行業(yè)利益，不利互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與普通金融企業(yè)的公平競爭，因此經(jīng)濟職能部門的監(jiān)管不可缺少。監(jiān)管部門能夠通過對互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的章程指導，協(xié)會機構(gòu)安排，管理人員備案等方式進行規(guī)范性監(jiān)管，對不符合相關(guān)法律規(guī)定的任職資格條件的協(xié)會高級管理人員進行否認。六、維護公平競爭的金融市場秩序互聯(lián)網(wǎng)金融依靠先機與相對優(yōu)惠的政策獲得了比傳統(tǒng)金融企業(yè)更靈敏的競爭環(huán)境，能否就意味著它比傳統(tǒng)金融企業(yè)更高級？市場經(jīng)濟本身是法治經(jīng)濟，也是公平競爭的經(jīng)濟，權(quán)利與義務從來都是對等的，國家對互聯(lián)網(wǎng)金融設置更寬松的經(jīng)營環(huán)境是針對互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的特性和國際互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展趨勢而定的，也是為了敦促傳統(tǒng)金融企業(yè)盡快革新的倒逼機制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)在經(jīng)營經(jīng)過中畢竟離不開傳統(tǒng)金融企業(yè)為其提供服務，在某種意義上這兩類金融企業(yè)是利用分享、利益均沾的共同體，因此在制定相關(guān)監(jiān)管法律時必須兼顧傳統(tǒng)金融企業(yè)的利益，對傳統(tǒng)金融企業(yè)的某些特許領(lǐng)域，如偏僻地區(qū)經(jīng)營成本過高的傳統(tǒng)金融企