2022年期貨從業(yè)資格考試題庫自我評估300題含解析答案(四川省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、利用MACD進行價格分析時，正確的認(rèn)識是()。

A.出現(xiàn)一次底背離即可以確認(rèn)價格反轉(zhuǎn)走勢

B.反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認(rèn)價格反轉(zhuǎn)走勢

C.二次移動平均可消除價格變動的偶然因素

D.底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離【答案】CCW10V10T3W1I10J8P9HY1G4A4H7S10R6H1ZF10J7O8B5W9N6P92、將取對數(shù)后的人均食品支出(y)作為被解釋變量，對數(shù)化后的人均年生活費收入(x)

A.存在格蘭杰因果關(guān)系

B.不存在格蘭杰因果關(guān)系

C.存在協(xié)整關(guān)系

D.不存在協(xié)整關(guān)系【答案】CCK9X6U7J9N9G10Q2HC9I4T9I2P10Y5X7ZN3E2F8S3T1E6E63、（）是期權(quán)價格的變化與利率變化之間的比率，度量期權(quán)價格對利率變動的敏感性，計量利率變動的風(fēng)險。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega【答案】CCI10B4Q8Q6G3T6L8HT8G2M2N10G6A1U2ZJ6J8Q2P4Z2L5A14、在場外期權(quán)交易中，提出需求的一方，是期權(quán)的（）。

A.賣方

B.買方

C.買方或者賣方

D.以上都不正確【答案】CCS8C10Z3H6M6Q8R10HK10I1Y7U4G1Q3E8ZR2I4H3H8Y10S4I75、下列關(guān)于倉單質(zhì)押表述正確的是()。

A.質(zhì)押物價格波動越大，質(zhì)押率越低

B.質(zhì)押率可以高于100％

C.出質(zhì)人擁有倉單的部分所有權(quán)也可以進行質(zhì)押

D.為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)提供長期融資【答案】ACR7B3G5S4V6U4B4HF3E6Z7X3R10P4P1ZA10S7U1S7Q7C5Z66、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—1所示。

A.880

B.885

C.890

D.900【答案】CCO10Z9D7P8N4P9U3HN10H8H6L4W1F9C10ZB7X5V3Y8R6Y5P37、在資產(chǎn)組合理論模型里，證券的收益和風(fēng)險分別用()來度量。

A.數(shù)學(xué)期望和協(xié)方差

B.數(shù)學(xué)期望和方差

C.方差和數(shù)學(xué)期望

D.協(xié)方差和數(shù)學(xué)期望【答案】BCR3I2O8Y3R4Y8H9HV5S2R5J7P4S6W9ZE3T8X5H6S9H3M48、下列關(guān)于事件驅(qū)動分析法的說法中正確的是()。

A.影響期貨價格變動的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件

B.“黑天鵝”事件屬于非系統(tǒng)性因素事件

C.商品期貨不受非系統(tǒng)性因素事件的影響

D.黃金作為一種避險資產(chǎn)，當(dāng)戰(zhàn)爭或地緣政治發(fā)生變化時，不會影響其價格【答案】ACT7K9L4B10J2N3Y2HN8H4S8J7J5L4B2ZB10Q9O8I8L6O5I89、在中國的利率政策中，具有基準(zhǔn)利率作用的是()。

A.存款準(zhǔn)備金率

B.一年期存貸款利率

C.一年期國債收益率

D.銀行間同業(yè)拆借利率【答案】BCG1Z4C5T6Y7Z5P1HF4J8Q6T10F9Q4Q6ZR7I6A1B4O7K3R710、美國商務(wù)部經(jīng)濟分析局（BEA）公布的美國GDP數(shù)據(jù)季度初值，有兩輪修正，每次相隔（）。

A.1個月

B.2個月

C.15天

D.45天【答案】ACZ2V9G9N2C4A4P7HN7A5V6M2D7F10K10ZI4Y2X1H6P9Z4H311、某資產(chǎn)管理機構(gòu)設(shè)計了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個月，若到期時滬深300指數(shù)的漲跌在－3.0%到7.0%之間，則產(chǎn)品的收益率為9%，其他情況的收益率為3%。據(jù)此回答以下三題。

A.預(yù)期漲跌幅度在－3.0%到7.0%之間

B.預(yù)期漲跌幅度在7%左右

C.預(yù)期跌幅超過3%

D.預(yù)期跌幅超過7%【答案】ACD2V10I8E10T9Q1Z6HO7J1O9P9Z6J4R6ZG4O8L5J8K9W3V312、債券的面值為1000元，息票率為10%，10年后到期，到期還本。當(dāng)債券的到期收益率為8%時，各年利息的現(xiàn)值之和為671元，本金的現(xiàn)值為463元，則債券價格是（）。

A.2000

B.1800

C.1134

D.1671【答案】CCH2V9N4M6E7R9L2HA3S6I8D2U8Y5F5ZZ7K1Q9K7L4T2F113、2011年5月4日，美元指數(shù)觸及73。這意味著美元對一攬子外匯貨幣的價值()。

A.與l973年3月相比，升值了27％

B.與l985年11月相比，貶值了27％

C.與l985年11月相比，升值了27％

D.與l973年3月相比，貶值了27％【答案】DCV4P9P6S9T1G4I6HY10D9L10E9M7B9F5ZP3P7O7O7V6O10Z1014、在下列經(jīng)濟指標(biāo)中，（）是最重要的經(jīng)濟先行指標(biāo)。

A.采購經(jīng)理人指數(shù)

B.消費者價格指數(shù)

C.生產(chǎn)者價格指數(shù)

D.國內(nèi)生產(chǎn)總值【答案】ACY5M5G2R2W2V10C1HO10Z1X7Q4Q7T4V2ZK7S1N3O10H1L7F415、臨近到期日時，（）會使期權(quán)做市商在進行期權(quán)對沖時面臨牽制風(fēng)險。

A.虛值期權(quán)

B.平值期權(quán)

C.實值期權(quán)

D.以上都是【答案】BCX1A7V10E8R2Z5Q8HN3L3F2I1L7D9O2ZU5O8M1V8V4O9L516、程序化交易模型的設(shè)計與構(gòu)造中的核心步驟是（）。

A.交易策略考量

B.交易平臺選擇

C.交易模型編程

D.模型測試評估【答案】ACS10U3F5H6U9Z5Q5HV7T8H8V8H5S9T2ZN8I3L5L4K7O1P917、經(jīng)濟周期的過程是()。

A.復(fù)蘇——繁榮——衰退——蕭條

B.復(fù)蘇——上升——繁榮——蕭條

C.上升——繁榮——下降——蕭條

D.繁榮——蕭條——衰退——復(fù)蘇【答案】ACA5S10A7K6A3L4N6HZ10V4B4A2P7B4B9ZU7M3U9Y2H1C4F918、如果投資者非?？春煤笫?，將50%的資金投資于股票，其余50%的資金做多股指期貨，則投資組合的總β為（）。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93【答案】CCL5J5V1O8Z5U3D2HF5I1X5Q8B1W6L3ZW1M1U3D9J1S10S419、根據(jù)組合投資理論，在市場均衡狀態(tài)下，單個證券或組合的收益E(r)和風(fēng)險系數(shù)2

A.壓力線

B.證券市場線

C.支持線

D.資本市場線【答案】BCK9V3Q6Y8J9B6M10HP6Q2P7E8I3O6Z7ZQ10I4A10W3B3T7R420、若一項假設(shè)規(guī)定顯著陸水平為±=0.05，下而的表述止確的是()。

A.接受Ho時的可靠性為95%

B.接受H1時的可靠性為95%

C.Ho為假時被接受的概率為5%

D.H1為真時被拒絕的概率為5%【答案】BCW2D4F6O8A2B3B3HO6S6D5O8N1H4P6ZS1P8R5L6B4X8E521、債券的面值為1000元，息票率為10%，10年后到期，到期還本。當(dāng)債券的到期收益率為8%時，各年利息的現(xiàn)值之和為671元，本金的現(xiàn)值為463元，則債券價格是（）。

A.2000

B.1800

C.1134

D.1671【答案】CCV9U4E4T5H10D3L8HX5W9T9B10C8T3X1ZG7R6W7X9P8E9V122、美聯(lián)儲認(rèn)為（）能更好的反映美國勞動力市場的變化。

A.失業(yè)率

B.非農(nóng)數(shù)據(jù)

C.ADP全美就業(yè)報告

D.就業(yè)市場狀況指數(shù)【答案】DCA5D10E6A8T7R4N8HR8Z7Z5U8U5Y3D1ZM1Y9Z4R6L4B9V623、財政支出中資本性支山的擴大會導(dǎo)致()擴大

A.經(jīng)常性轉(zhuǎn)移

B.個人消費需求

C.投資需求

D.公共物品消贊需求【答案】CCC7Q7Y5G9C7M9Q4HU8F6M10R3S3S9P8ZU3I6W7F2D5K7K224、在險價值計算過程中，不需要的信息是（）。

A.時間長度

B.置信水平

C.資產(chǎn)組合未來價值變動的分布特征

D.久期【答案】DCN4F2Q1G5A10U8D4HY8Y9U6N2Y10V10M9ZH6L6C2C3M4P2A625、設(shè)計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于量化交易策略思想的來源的是（）。

A.經(jīng)驗總結(jié)

B.經(jīng)典理論

C.歷史可變性

D.數(shù)據(jù)挖掘【答案】CCT6W6Y9E5X7S5Z9HH1S9G9Y6G3G6Q2ZC2E9H5C7M5M2Q926、雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)形成的主要功能是()。

A.測算高度

B.測算時問

C.確立趨勢

D.指明方向【答案】ACO9B8Q6Q3L6O10S7HN5U4U7U7A10W6U1ZF4I9O6Y5F5E2X1027、某企業(yè)從歐洲客商處引進了一批造紙設(shè)備，合同金額為500000歐元，即期人民幣匯率為1歐元=8.5038元人民幣，合同約定3個月后付款?？紤]到3個月后將支付歐元貨款，因此該企業(yè)賣出5手CME期貨交易所人民幣/歐元主力期貨合約進行套期保值，成交價為0.11772。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?歐元=9.5204元人民幣，該企業(yè)買入平倉人民幣/歐元期貨合約，成交價為0.10486。（人民幣/歐元期貨合約面值為100萬人民幣）

A.612161.72

B.-612161.72

C.546794.34

D.-546794.34【答案】ACH1G1G10N4T10R6P8HY1C3Y5S2X10L7U1ZJ4F2D3X7S1F9J928、對賣出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.虧損性套期保值

B.期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵

C.盈利性套期保值

D.套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價格走勢來判斷【答案】ACN3S7W5B5A5W8I3HD10G5X10X6L5C1Y2ZY7G2T6N4E5K1O629、7月中旬，某銅進口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅杠廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準(zhǔn)。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元/噸的期貨價格為計價基準(zhǔn)進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權(quán)也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為（）元/噸。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCH5H3M2B6K5B8Q9HP6T3G9K10Z9A6Q6ZQ3T6U9C1Y1N2A330、若美國某銀行在三個月后應(yīng)向甲公司支付100萬英鎊，同時，在一個月后又將收到乙公司另一筆100萬英鎊的收入，此時，外匯市場匯率如下：

A.0.0218美元

B.0.0102美元

C.0.0116美元

D.0.032美元【答案】CCX4H1Z8N8E7Z8C1HV10L2S10L5D6Q1Y2ZV4Y8X2Y1O1G6A131、下列關(guān)于程序化交易的說法中，不正確的是（）。

A.程序化交易就是自動化交易

B.程序化交易是通過計算機程序輔助完成交易的一種交易方式

C.程序化交易需使用高級程序語言

D.程序化交易是一種下單交易工具【答案】CCL5M4T6J7U5F6I2HT3A6Y6C7X2I10L8ZS2K10M9K9A10W10S532、關(guān)于備兌看漲期權(quán)策略，下列說法錯誤的是（）。

A.期權(quán)出售者在出售期權(quán)時獲得一筆收入

B.如果期權(quán)購買者在到期時行權(quán)的話，期權(quán)出售者要按照執(zhí)行價格出售股票

C.如果期權(quán)購買者在到期時行權(quán)的話，備兌看漲期權(quán)策略可以保護投資者免于出售股票

D.投資者使用備兌看漲期權(quán)策略，主要目的是通過獲得期權(quán)費而增加投資收益【答案】CCG1H4N7U4M5U8B8HT1N1L2Y1V8P7G7ZE2J4Q9Z3E5G1I833、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關(guān)系在總體上是否顯著，應(yīng)該采用()。

A.t檢驗

B.O1S

C.逐個計算相關(guān)系數(shù)

D.F檢驗【答案】DCR4R5M4T10V9J9A2HZ9S6Y9Z3Y6Q10N6ZJ8P5Y8H5J4R9T434、某交易者以2．87港元／股的價格買入一張股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為65港元／股；該交易者又以1．56港元／股的價格買入一張該股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為65港元／股。(合約單位為1000股，不考慮交易費用)如果股票的市場價格為71．50港元／股時，該交易者從此策略中獲得的損益為（）。

A.3600港元

B.4940港元

C.2070港元

D.5850港元【答案】CCR5M2M9V1O6H7X9HY1V9S1H2C10S7B8ZL6R5Z1C7V4W10W635、國際大宗商品定價的主流模式是()方式。

A.基差定價

B.公開競價

C.電腦自動撮合成交

D.公開喊價【答案】ACI3G6D1L4H5E2Z7HM5O4Q8F8K7P8X2ZO10C10Q8R8G3O1A1036、“期貨盤面大豆壓榨利潤”是油脂企業(yè)參與期貨交易考慮的因素之一，其計算公式是（）。

A.（豆粕價格＋豆油價格）×出油率－大豆價格

B.豆粕價格×出粕率+豆油價格×出油率-大豆價格

C.（豆粕價格＋豆油價格）×出粕率－大豆價格

D.豆粕價格×出油率－豆油價格×出油率－大豆價格【答案】BCV4D5P2I3U1B7Q3HN5A8M7O2U2G5I10ZH6U5J4D2Z2C4S137、在相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率（）。

A.不變

B.越高

C.越低

D.不確定【答案】BCK3T6X9A1U10H7Y10HA9Y10X6R10E5K3I4ZE7Y4T10P4D3O6U438、()是世界最大的銅資源進口國，也是精煉銅生產(chǎn)國。

A.中田

B.美國

C.俄羅斯

D.日本【答案】ACJ9Q3L3R2N1L7S4HQ1V9C9V2E3N3P7ZF9C8Z3E10F7N4A139、Gamma是衡量Delta相對標(biāo)的物價變動的敏感性指標(biāo)。數(shù)學(xué)上，Gamma是期權(quán)價格對標(biāo)的物價格的（）導(dǎo)數(shù)。

A.一階

B.二階

C.三階

D.四階【答案】BCD7K6Z6U8G8X9J7HA8F1W2Z4Y1W3M10ZJ5I2W5K5J8U6C840、某投資者在2月份以500點的權(quán)利金買進一張5月到期,執(zhí)行價格為11500點的恒指看漲期權(quán),同時,他又以300點的權(quán)利金買進一張5月到期,執(zhí)行價格為11200點的恒指看跌期權(quán)。該投資者當(dāng)恒指為（）時,投資者有盈利。

A.在11200之下或11500之上

B.在11200與11500之間

C.在10400之下或在12300之上

D.在10400與12300之間【答案】CCU5V10I3A9U7H8T8HD7V1L10H2O5Y4C10ZW2J1K9M4H1M2W441、關(guān)于期權(quán)的希臘字母，下列說法錯誤的是（）。

A.Delta的取值范圍為（-1，1）

B.深度實值和深度虛值的期權(quán)Gamma值均較小，只有當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格和執(zhí)行價相近時，價格的波動都會導(dǎo)致Delta值的劇烈變動，因此平價期權(quán)的Gamma值最大

C.在行權(quán)價附近，Theta的絕對值最大

D.Rho隨標(biāo)的證券價格單調(diào)遞減【答案】DCM6E3K5U8Y10J8J1HI7F1P8N2V9V10N9ZT6I10R5M7H4Q2Q142、對于任一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F(xiàn)代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應(yīng)可交割國債的轉(zhuǎn)換因子，其基差B為（）。

A.B＝（F·C）－P

B.B＝（P·C）－F

C.B＝P－F

D.B＝P－（F·C）【答案】DCE4L2T9T5Z2W5H8HC8C4Q10G7N1M2L9ZO3T8S8Y5Z5M8Z443、從歷史經(jīng)驗看，商品價格指數(shù)（）BDI指數(shù)上漲或下跌。

A.先于

B.后于

C.有時先于，有時后于

D.同時【答案】ACT4Q5B8Z3I7A9P1HU3O7G5C1I4F4E9ZL2I10M10K3V6X6E344、（）主要是通過投資于既定市場里代表性較強、流動性較高的股票指數(shù)成分股，來獲取與目標(biāo)指數(shù)走勢一致的收益率。

A.程序化交易

B.主動管理投資

C.指數(shù)化投資

D.被動型投資【答案】CCR4Z8W3V4Q9Y5I5HD3U6M3P6N6X5C3ZW2V3C4N10I1F8C745、根據(jù)下面資料，回答89-90題

A.2556

B.4444

C.4600

D.8000【答案】BCG9D1D9P9W10B10M10HX9B3V6W9V9V2M2ZN10G8P1A1K9D1W246、期貨定價方法一般分為風(fēng)險溢價定價法和持有成本定價法，通常采用持有成本定價法的期貨品種是()。

A.芝加哥商業(yè)交易所電力指數(shù)期貨

B.洲際交易所歐盟排放權(quán)期貨

C.歐洲期權(quán)與期貨交易所股指期貨

D.大連商品交易所大豆期貨【答案】DCS10M7G1S2A7C4E5HD6J5J3V1R5T1P5ZG1G8W8B10D1B6X947、在指數(shù)化投資中，如果指數(shù)基金的收益超過證券指數(shù)本身收益，則稱為增強指數(shù)基金。下列合成增強型指數(shù)基金的合理策略是（）。

A.買入股指期貨合約，同時剩余資金買入固定收益?zhèn)?/p>

B.持有股票并賣出股指期貨合約

C.買入股指期貨合約，同時剩余資金買人標(biāo)的指數(shù)股票

D.買入股指期貨合約【答案】ACK5I8F3V10Z10X1J6HK4X4X9E9M1K2A9ZO2U9Q9F7W2B8B448、（）可以幫助基金經(jīng)理縮小很多指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)產(chǎn)生的偏離。

A.股指期貨

B.股票期權(quán)

C.股票互換

D.股指互換【答案】ACZ2K5Y7U1T4J4F4HY9Z1A7A3F7E6D4ZE2A9Y2Z2N8F3Z649、某資產(chǎn)管理機構(gòu)設(shè)計了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個月，若到期時滬深300指數(shù)的漲跌在－3.0%到7.0%之間，則產(chǎn)品的收益率為9%，其他情況的收益率為3%。據(jù)此回答以下三題。

A.3104和3414

B.3104和3424

C.2976和3424

D.2976和3104【答案】BCS9Z7U8O6D6N8R8HV8M5D5I2B8A9G7ZL1Y7V1E4X2W2C350、在布萊克一斯科爾斯一默頓期權(quán)定價模型中，通常需要估計的變量是（）。

A.期權(quán)的到期時間

B.標(biāo)的資產(chǎn)的價格波動率

C.標(biāo)的資產(chǎn)的到期價格

D.無風(fēng)險利率【答案】BCM8Z9M5E6B2K9T10HQ8K4E7E5Z8P4F9ZP9W10Y4X9Z4C5H551、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。（豆粕的交易單位為10噸/手）

A.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元/噸

B.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元/噸

C.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元/噸

D.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元/噸【答案】ACP1N3N3T3U1X1V4HE6X9Z10E7Z1H10L5ZM10Z10X1B10J6W10O852、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設(shè)本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當(dāng)前匯率為1．41USD／GBP。當(dāng)前美國和英國的利率期限結(jié)構(gòu)如下表所示。據(jù)此回答以下兩題90-91。

A.0.0432

B.0.0542

C.0.0632

D.0.0712【答案】CCN4B8J6N10K5H6B1HO5I2Y3G3J2M4E1ZD9Q9X8T2X10M3J753、根據(jù)下面資料，回答85-88題

A.32.5

B.37.5

C.40

D.35【答案】BCB9O4N2X6M8L3X7HK3Y8W4Z6O9A6U1ZX6U3V6M1R9S3V954、操作風(fēng)險的識別通常更是在（）。

A.產(chǎn)品層面

B.部門層面

C.公司層面

D.公司層面或部門層面【答案】DCP1Q2E9T1M7F7O9HK2T9P10D9S7Q1X7ZB9G2S5J10V2K2Z455、一般情況下，利率互換合約交換的是（）。

A.相同特征的利息

B.不同特征的利息

C.名義本金

D.本金和不同特征的利息【答案】BCS3R10H7L7Z7J10E10HO4C8A7I2S3B5H1ZK6I8W10S5P9K3X456、企業(yè)原材料庫存管理的實質(zhì)問題是指原材料庫存中存在的()問題。

A.風(fēng)險管理

B.成本管理

C.收益管理

D.類別管理【答案】ACV1F2G3R5B5M9N5HK2M10Y3U3B1X8X9ZF2G6Y2L5N8B5K357、（）是在持有某種資產(chǎn)的同時，購進以該資產(chǎn)為標(biāo)的的看跌期權(quán)。

A.備兌看漲期權(quán)策略

B.保護性看跌期權(quán)策略

C.保護性看漲期權(quán)策略

D.拋補式看漲期權(quán)策略【答案】BCQ7B8B9H1U5Z4G10HT10R8B4V6J5Z10N7ZC1B5W7S2R1N4R458、7月中旬，某銅進口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準(zhǔn)。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險，考慮買人上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元／噸的期貨價格為計價基準(zhǔn)進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權(quán)也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為()元/噸。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCX8U1D2T6D1I4U7HR10D8B5I8L2Y3C8ZS5C10U7L5G1U6S759、在中國的利率政策中，具有基準(zhǔn)利率作用的是()。

A.存款準(zhǔn)備金率

B.一年期存貸款利率

C.一年期國債收益率

D.銀行間同業(yè)拆借利率【答案】BCX7T4W7Z4D9J9W1HC1P2P7H4I9A2L1ZA4U3Y6O1G10O1M960、（）是各外匯指定銀行以中國人民銀行公布的人民幣兌美元交易基準(zhǔn)匯價為依據(jù)，根據(jù)國際外匯市場行情，自行套算出當(dāng)日人民幣兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價。

A.銀行外匯牌價

B.外匯買入價

C.外匯賣出價

D.現(xiàn)鈔買入價【答案】ACN10Q9I10Z1I10V5R8HM8P3A4M4H4Q10Z9ZY10H2W5Y5M4B4D961、從其他的市場參與者行為來看，（）為套期保值者轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險提供了對手方，增強了市場的流動性。

A.投機行為

B.套期保值行為

C.避險行為

D.套利行為【答案】ACP4C6E1B5H4A9P9HE7T4C9J1F2D9U2ZM1K2H4D8G9B9D862、一般而言，GDP增速與鐵路貨運量增速（）。

A.正相關(guān)

B.負(fù)相關(guān)

C.不確定

D.不相關(guān)【答案】ACF2N9U7B1G9T10W4HM5W9B5A3Z5D6Q9ZV9Q3Q3T9U3P1O163、投資者購買一個看漲期權(quán)，執(zhí)行價格25元，期權(quán)費為4元。同時，賣出-個標(biāo)的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格40元，期權(quán)費為2.5元。如果到期日的資產(chǎn)價格升至50元，不計交易成本，則投資者行權(quán)后的凈收益為（）。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23【答案】BCH1U1J8R1N1Z5S8HH1I6Z10L7M3O4K3ZG8Z6M3Q2C4N10T564、某投資者M考慮增持其股票組合1000萬，同時減持國債組合1000萬，配置策略如下：賣出9月下旬到期交割的1000萬元國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣出10份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100萬元)，滬深300股指期貨9月合約價格為2984．6點。9月18日(第三個星期五)兩個合約都到期，國債期貨最后結(jié)算的現(xiàn)金價格是105．7436元，滬深300指數(shù)期貨合約最終交割價為3324．43點。M將得到（）萬元購買成分股。

A.1067.63

B.1017.78

C.982.22

D.961.37【答案】ACT8R9A7N6N8Y1O6HN6I8T4P6U5H2H1ZS5X3Y6X7Z8Y5K965、考慮到運輸時間，大豆實際到港可能在5月前后，2015年1月16日大連豆粕5月期貨價格為3060元／噸，豆油5月期貨價格為5612元／噸。按照0．785的出粕率，0．185的出油率，120元／噸的壓榨費用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元／噸。

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48【答案】CCI10D6M5Z2W8Z3U10HH7V8C4Q1X8W10R1ZL10H8V5I8M10B6F466、一般理解，當(dāng)ISM采購經(jīng)理人指數(shù)超過（）時，制造業(yè)和整個經(jīng)濟都在擴張；當(dāng)其持續(xù)低于（）時生產(chǎn)和經(jīng)濟可能都在衰退。

A.20%：10%

B.30%；20%

C.50%：43%

D.60%；50%【答案】CCT3W4Y9T8P7R6S3HE7Z3G1G3J5X3F6ZB10E2D10P2O7H9O567、（）是指持有一定頭寸的、與股票組合反向的股指期貨，一般占資金的10%，其余90%的資金用于買賣股票現(xiàn)貨。

A.避險策略

B.權(quán)益證券市場中立策略

C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緽CG3T4O9Y3Y9R4T2HL8W3V10P6K8F9U5ZY6Q8L3F2Z2H8H568、當(dāng)大盤指數(shù)為3150時，投資者預(yù)期最大指數(shù)將會大幅下跌，但又擔(dān)心由于預(yù)測不準(zhǔn)造成虧損，而剩余時間為1個月的股指期權(quán)市場的行情如下：當(dāng)大盤指數(shù)預(yù)期下跌，收益率最大的是（）。

A.行權(quán)價為3000的看跌期權(quán)

B.行權(quán)價為3100的看跌期權(quán)

C.行權(quán)價為3200的看跌期權(quán)

D.行權(quán)價為3300的看跌期權(quán)【答案】DCS1F7I6U8E4F1H1HD7K2U10G7Y2X1G2ZB4D7G7S6I2D9T469、若投資者短期內(nèi)看空市場，則可以在期貨市場上（）等權(quán)益類衍生品。

A.賣空股指期貨

B.買人股指期貨

C.買入國債期貨

D.賣空國債期貨【答案】ACP7H10K4I5R4I1Y3HF8G4A6U4S5P8R2ZA2Q7K4Q2O7S1V570、7月初，某期貨風(fēng)險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】DCD9F3T9Q1P2Y9C3HS9O10X5M3H2S6F10ZG5B8B1X9R6B2A771、將總資金M的一部分投資于一個股票組合，這個股票組合的β值為βs，占用資金S。剩余資金投資于股指期貨。此外股指期貨相對滬深300指數(shù)也有一個β，設(shè)為βf,。假設(shè)βs=1.10，βf=1.05，如果投資者看好后市，將90%的資金投資于股票，10%投資做多股指期貨（保證金率為12%），那么β值是（）；如果投資者不看好后市，將90%投資于基礎(chǔ)證券，10%投資于資金做空，那么β值是（）。

A.1.865；0.115

B.1.865；1.865

C.0.115；0.115

D.0.115；1.865【答案】ACI10Z6D8I9T3I9A7HU2O2I6V6R7O7F9ZX7V4M4P4C7M8N172、下列有關(guān)海龜交易的說法中。錯誤的是（）。

A.海龜交易法采用通道突破法入市

B.海龜交易法采用波動幅度管理資金

C.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用20日突破退出法則

D.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則【答案】DCA3T7D3S4P1F10W8HE1I1X10Z6R5G1F8ZY9F5G1R2Y2G10Q773、如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過無風(fēng)險利率，指數(shù)基金的收益就將會超過證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（）。

A.合成指數(shù)基金

B.增強型指數(shù)基金

C.開放式指數(shù)基金

D.封閉式指數(shù)基金【答案】BCZ2R9M5L4B10L8L2HO8O1J7V3Z2F7B1ZG8O1X4H5B6O7U374、國內(nèi)玻璃制造商4月和德國一家進口企業(yè)達到一致貿(mào)易協(xié)議，約定在兩個月后將制造的產(chǎn)品出口至德國，對方支付42萬歐元貨款，隨著美國貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對歐元持續(xù)貶值，而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實施寬松路線，人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反，起波動幅度較大，4月的匯率是:1歐元=9.395元人民幣。如果企業(yè)決定買入2個月后到期的人民幣/歐元的平價看漲期權(quán)4手，買入的執(zhí)行價是0.1060，看漲期權(quán)合約價格為0.0017，6月底，一方面，收到德國42萬歐元，此時的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近，歐元/人民幣匯率在9.25附近。該企業(yè)為此付出的成本為（）人民幣。

A.6.29

B.6.38

C.6.25

D.6.52【答案】ACP3R5Z7G1Z7D3D1HU8Z5I10T6A10V7S10ZL3P3N8N4U1J6I575、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關(guān)系在總體上是否顯著，應(yīng)該采用()。

A.t檢驗

B.O1S

C.逐個計算相關(guān)系數(shù)

D.F檢驗【答案】DCX7E3D1F3C4B5L7HE1X6H1H2V6J5L3ZU4D8R5P8B4V2O476、根據(jù)判斷，下列的相關(guān)系數(shù)值錯誤的是（）。

A.1.25

B.-0.86

C.0

D.0.78【答案】ACG7W8P1G10F4A9B5HW1Y2J6V2L2W10C4ZE1Y7I8C2J2K4K777、中國以（）替代生產(chǎn)者價格。

A.核心工業(yè)品出廠價格

B.工業(yè)品購入價格

C.工業(yè)品出廠價格

D.核心工業(yè)品購入價格【答案】CCC5V4Q9Q4J9D3S1HQ2F8N6U10H1I8G3ZM4S1B9E5V3O6G778、假設(shè)某債券投資組合價值是10億元，久期為12.8，預(yù)期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望將組合久調(diào)整為0，當(dāng)前國債期貨報價為110元，久期為6.4，則投資經(jīng)理應(yīng)（）。

A.買入1818份國債期貨合約

B.買入200份國債期貨合約

C.賣出1818份國債期貨合約

D.賣出200份國債期貨合約【答案】CCF6W1Z10O1N3P5A7HZ8S2H1R8S10X8R8ZX7G10E7P7W9C3P1079、一般而言，GDP增速與鐵路貨運量增速（）。

A.正相關(guān)

B.負(fù)相關(guān)

C.不確定

D.不相關(guān)【答案】ACC4E4N5D10T9E8Z1HN6X7Y8T1S7W8L5ZM7S4Q10F9D7T6N1080、聯(lián)合國糧農(nóng)組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費比降至21%。其中“庫存消費比”

A.期末庫存與當(dāng)期消費量

B.期初庫存與當(dāng)期消費量

C.當(dāng)期消費量與期末庫存

D.當(dāng)期消費量與期初庫存【答案】ACJ5R5D3H9C6N8W2HD2R2P9E3T5M7M4ZU1Q7V9G7P10Q3P281、原油價格上漲會引起石化產(chǎn)品終端消費品價格()

A.上漲

B.下跌

C.不變

D.沒有影響【答案】ACQ1U8F1P2N4L3B1HC10Y4X3C1W4E3V10ZT5G2V6J4L10J10I482、4月22日，某投資者預(yù)判基差將大幅走強，即以100．11元買入面值1億元的“13附息國債03”現(xiàn)券，同時以97．38元賣出開倉100手9月國債期貨；4月28日，投資者決定結(jié)束套利，以100．43元賣出面值1億元的“13附息國債03”，同時以97．40元買入平倉100手9月國債期貨，若不計交易成本，其盈利為（）萬元。

A.40

B.35

C.45

D.30【答案】DCA10X1A7M9P8O1A7HY8G10S7B3P6H9Y6ZW7G3A2S10E8J8H683、如果消費者預(yù)期某種商品的價格在未來時問會上升，那么他會()

A.減少該商品的當(dāng)前消費，增加該商品的未來消費

B.增加該商品的當(dāng)前消費，減少該商品的術(shù)來消費

C.增加該商品的當(dāng)前消費，增加該商品的未來消費

D.減少該商品的當(dāng)前消費，減少該商品的術(shù)來消費【答案】BCV7G1T9U8U6X6W6HZ5Y2W9D5Y10X1J4ZO6P7P6U8I8Q10W1084、基差定價中基差賣方要爭?。ǎ┳畲?。

A.B1

B.B2

C.B2-B1

D.期貨價格【答案】CCG8V6N2U3W3E2X8HK10G6Z2R7Y1F2Q7ZP6D9X9F8J6G1G785、期貨定價方法一般分為風(fēng)險溢價定價法和持有成本定價法，通常采用持有成本定價法的期貨品種是()。

A.芝加哥商業(yè)交易所電力指數(shù)期貨

B.洲際交易所歐盟排放權(quán)期貨

C.歐洲期權(quán)與期貨交易所股指期貨

D.大連商品交易所大豆期貨【答案】DCQ1E9G10J1A2S2O8HA5D2K4Q1Z6Y5Q1ZG5A1Z9V9N9D6R1086、在每個交易日，全國銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報價行的報價，剔除最高、最低各（）家報價，對其余報價進行算術(shù)平均計算后，得出每一期限的Shibor。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】DCT4B8M1P9S3O6F5HW9Y1U4X4X5B10C4ZN10T7V8W3W8R9P387、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCB7K5I8N10A8F4X4HY2L9N9V1F4A3N3ZW8G7C4V2Q5L3Q488、導(dǎo)致場外期權(quán)市場透明度較低的原因是（）。

A.流動性低

B.一份合約沒有明確的買賣雙方

C.品種較少

D.買賣雙方不夠了解【答案】ACR5Y7M7Q6U3K8G9HG8P1X7Y8V6B9G8ZY2X3Z7A1R9J5X689、將取對數(shù)后的人均食品支出(y)作為被解釋變量，對數(shù)化后的人均年生活費收入(x)

A.存在格蘭杰因果關(guān)系

B.不存在格蘭杰因果關(guān)系

C.存在協(xié)整關(guān)系

D.不存在協(xié)整關(guān)系【答案】CCT2C7T6L3G6T8J6HJ8R2L6K4W4P6F5ZV7K7H9B9D5X9U190、（）具有收益增強結(jié)構(gòu)，使得投資者從票據(jù)中獲得的利息率高于市場同期的利息率。

A.保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)

B.收益增強型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)

C.參與型紅利證

D.增強型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)【答案】BCP7T2B5X2L4E3F9HO7B9C2T8Q9K8G2ZM3D8A6F7O9V8G191、ISM通過發(fā)放問卷進行評估，ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是以問卷中的新訂單、生產(chǎn)、就業(yè)、供應(yīng)商配送、存貨這5項指數(shù)為基礎(chǔ)，構(gòu)建5個擴散指數(shù)加權(quán)計算得出。通常供應(yīng)商配送指數(shù)的權(quán)重為()。

A.30％

B.25％

C.15％

D.10％【答案】CCA8H9E4B1D9Z2A2HZ3A7K6G5Q1T8Q2ZK7I2Y3H9M10G5G992、設(shè)計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于量化交易策略思想的來源的是（）。

A.經(jīng)驗總結(jié)

B.經(jīng)典理論

C.歷史可變性

D.數(shù)據(jù)挖掘【答案】CCA8M7Y5S8Z6C5S5HN8O5J1C1W2W1T6ZQ3M7H6R4T10U8P393、下列選項中，關(guān)于參數(shù)模型優(yōu)化的說法，正確的是()。

A.最優(yōu)績效目標(biāo)可以是最大化回測期間的收益

B.參數(shù)優(yōu)化可以在短時間內(nèi)尋找到最優(yōu)績效目標(biāo)

C.目前參數(shù)優(yōu)化功能還沒有普及

D.夏普比率不能作為最優(yōu)績效目標(biāo)【答案】ACQ4P4Y1O8P2O9Q6HB8R1B7X1E2P8K9ZB8P3B9Z7Z2M4I394、根據(jù)下面資料，回答91-93題

A.410

B.415

C.418

D.420【答案】BCI2L1D6H3M5S9Z5HM8H1K2A7G8K5H5ZV9N10E7I7C5K4G895、根據(jù)下面資料，回答90-91題

A.5170

B.5246

C.517

D.525【答案】ACA6D5S1S7I3R1Q9HS10J6V7C3J8N4W4ZO5A3F10P2E8O2W796、國內(nèi)食糖季節(jié)生產(chǎn)集中于()，蔗糖占產(chǎn)量的80%以上。

A.1O月至次年2月

B.10月至次年4月

C.11月至次年1月

D.11月至次年5月【答案】BCF7G3U8Q6W4V10Y5HQ9F1P6U2X1W1F1ZN10W1T2X1Y10R8J797、下面不屬于持倉分析法研究內(nèi)容的是（）。

A.價格

B.庫存

C.成交量

D.持倉量【答案】BCH6Z1W2O4X6Q6B5HQ2K5Z9S1L7I4L1ZE7T6A7S6X6E9O498、以下情況，屬于需求富有彈性的是()。

A.價格下降1%，需求量增加2%

B.價格上升2%，需求量下降2%

C.價格下降5%，需求量增加3%

D.價格下降3%，需求量下降4%【答案】ACU2S4V5B4Y4H8T7HN6C2L9S3L10R10Y7ZW3E6G6V2Z5S6R299、關(guān)于總供給的捕述，下列說法錯誤的是()。

A.總供給曲線捕述的是總供給與價格總水平之間的關(guān)系

B.在短期中，物價水平影響經(jīng)濟的供給量

C.人們預(yù)期的物價水平會影響短期總供給曲線的移動

D.總供給曲線總是向右上方傾斜【答案】DCR2L2Y1W4K8O2Z6HN9Y10V9D2X7S10H5ZL4R2T5I9G10V10N10100、一般而言，道氏理論主要用于對()的研判

A.主要趨勢

B.次要趨勢

C.長期趨勢

D.短暫趨勢【答案】ACO4G2H10J9D1Q4O8HO3J1W5L9H3A9W1ZZ4G4C9B4G5U10H7101、關(guān)于合作套期保值下列說法錯誤的是（）。

A.可以劃分為風(fēng)險外包模式和期現(xiàn)合作模式

B.合作買入套保中，協(xié)議價格為當(dāng)期現(xiàn)貨市場價格上浮一定比例P%

C.合作賣出套保中，協(xié)議價格為當(dāng)期現(xiàn)貨市場價格上浮一定比例P%

D.P%一般在5%-10%之間【答案】CCN8X10H3A5S4G4O2HO6I4M5N2Z5A7E8ZT6K5R7O5M3Y9P7102、（）是將90%的資金持有現(xiàn)貨頭寸，當(dāng)期貨出現(xiàn)一定程度的價差時，將另外10%的資金作為避險，放空股指期貨，形成零頭寸。

A.避險策略

B.權(quán)益證券市場中立策略

C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼CI3K8B2E8D5O2U10HI2U7T8I5B10D10G10ZY5P8E10M6P6G10W4103、根據(jù)下面資料，回答80-81題

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCW4A7T9H10C8B3C2HJ9T3N7Q1Q10Z4C6ZP6O9L3F7N4H2N1104、按照國際貨幣基金組織的統(tǒng)計口徑，貨幣層次劃分中，購買力最強的是（）。

A.M0

B.M1

C.M2

D.M3【答案】ACV8U2D10U10E2J8Y4HL6H7D1H5Z3A3J3ZQ7F2G2V4X10K5W7105、江恩認(rèn)為，在()的位置的價位是最重耍的價位

A.25%

B.50%

C.75%

D.100%【答案】BCC6S1L1I3B4Q2M5HA9W10D8R1A1P8B5ZA6T4I2V1E5G10K9106、若美國某銀行在三個月后應(yīng)向甲公司支付100萬英鎊，同時，在一個月后又將收到乙公司另一筆100萬英鎊的收入，此時，外匯市場匯率如下：

A.0.0218美元

B.0.0102美元

C.0.0116美元

D.0.032美元【答案】CCP2Q4A2I7C3P9C8HZ8S2Q5X9P8N5S2ZY10Q2P10S6E3Z5D7107、中國的GDP數(shù)據(jù)由中國國家統(tǒng)計局發(fā)布，季度GDP初步核算數(shù)據(jù)在季后（）天左右公布。

A.5

B.15

C.20

D.45【答案】BCY5V4I2B4C4Q4I10HO8Z6U1R2G8Y2E5ZJ4P5Q9U3Z7V5Y5108、關(guān)于頭肩頂形態(tài)，以下說法錯誤的是（）。

A.頭肩頂形態(tài)是一個可靠的沽出時機

B.頭肩頂形態(tài)是一種反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

C.在相當(dāng)高的位置出現(xiàn)了中間高，兩邊低的三個高點，有可能是一個頭肩頂部

D.頭肩頂?shù)膬r格運動幅度是頭部和較低肩部的直線距離【答案】DCZ2S7U6R1A6S10B2HO1R2U4U9Y9L3F5ZG9P9Q3U1B2Z6V1109、全社會用電量數(shù)據(jù)的波動性（）GDP的波動性。

A.強于

B.弱于

C.等于

D.不確定【答案】ACC9T5C1W9S3G4R8HF6A1Y8L6W9A5U4ZJ1Z2N3A9A10W10O2110、金融機構(gòu)為其客戶提供一攬子金融服務(wù)后，除了可以利用場內(nèi)、場外的工具來對沖風(fēng)險外，也可以將這些風(fēng)險（），將其銷售給眾多投資者。

A.打包并分切為2個小型金融資產(chǎn)

B.分切為多個小型金融資產(chǎn)

C.打包為多個小型金融資產(chǎn)

D.打包并分切為多個小型金融資產(chǎn)【答案】DCR4V10T7X8F1I6U3HI9H5F3Y3A5N8N6ZG2G8X2E6W10A4F3111、一般認(rèn)為，核心CPI低于（）屬于安全區(qū)域。

A.10％

B.5％

C.3％

D.2％【答案】DCS9A7V8I10Q4R3N1HJ10B9H6N8M6C7O5ZZ4C1W2E2G5G4T8112、產(chǎn)量x（臺）與單位產(chǎn)品成本y（元/臺）之間的回歸方程為＝365－1.5x，這說明（）。

A.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均減少356元

B.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均增加1.5元

C.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均增加356元

D.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均減少1.5元【答案】DCT9W5J6J7O10G3T3HN7V7N3Q10E6H10W2ZI8Y1W6E9U2I7T1113、根據(jù)下面資料，回答76-79題

A.上漲20.4％

B.下跌20.4％

C.上漲18.6％

D.下跌18.6％【答案】ACS1K5T7K10E4E5E5HB1K4X9E5P10M1C4ZH4N10U2I5M9Z3Q10114、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1．20，βf=1．15，期貨的保證金比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。據(jù)此回答以下四題91-94。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCA8N4R3N7J3C8D7HR3O8L8O9X5K2W4ZR5J3O8Q5N3T3E5115、常用的回歸系數(shù)的顯著性檢驗方法是()

A.F檢驗

B.單位根檢驗

C.t檢驗

D.格賴因檢驗【答案】CCB6J6D6S8H1G3W10HF6C7U5V5K9R7D5ZI10M3Y10N1X7A8A5116、7月初，某期貨風(fēng)險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結(jié)算價，期貨風(fēng)險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸，當(dāng)日鐵礦石現(xiàn)貨價格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數(shù)，期貨風(fēng)險管理公司按照648元/濕噸*實際提貨噸數(shù)，結(jié)算貨款，并在之前預(yù)付貨款675萬元的基礎(chǔ)上多退少補。最終期貨風(fēng)險管理公司（）。

A.總盈利17萬元

B.總盈利11萬元

C.總虧損17萬元

D.總虧損11萬元【答案】BCK3A2C1J9B2J3D10HA2N9G5I3Y3P9O5ZG5H7K6P7D4O6R10117、組合保險在市場發(fā)生不利變化時保證組合價值不會低于設(shè)定的最低收益，同時在市場發(fā)生有利變化時，組合的價值（）。

A.隨之上升

B.保持在最低收益

C.保持不變

D.不確定【答案】ACT10B6F4V6N7W5E10HJ7M7A2S5C6W3S7ZC10N10N8Y2A1C10I4118、基金經(jīng)理把100萬股買入指令等分為50份，每隔4分鐘遞交2萬股買入申請，這樣就可以在全天的平均價附近買到100萬股股票，同時對市場價格不產(chǎn)生明顯影響，這是典型的（）。

A.量化交易

B.算法交易

C.程序化交易

D.高頻交易【答案】BCK10B9E7O2B2F10M10HM2P9R8V9I9L10M6ZD7M2C8O1M2I9J1119、為預(yù)測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量（y，單位：千瓦小時）與可支配收入（x1，單位：百元）、居住面積（x2，單位：平方米）的多元線性回歸方程，如下所示：

A.在y的總變差中，有92.35%可以由解釋變量x1和x2解釋

B.在y的總變差中，有92.35%可以由解釋變量x1解釋

C.在y的總變差中，有92.35%可以由解釋變量x2解釋

D.在y的變化中，有92.35%是由解釋變量x1和x2決定的【答案】ACR9D10J6B10K3P6T7HK4Q8W1G1C1R5C4ZP9M7I3A5W3W4B2120、（）主要是通過投資于既定市場里代表性較強、流動性較高的股票指數(shù)成分股，來獲取與目標(biāo)指數(shù)走勢一致的收益率。

A.程序化交易

B.主動管理投資

C.指數(shù)化投資

D.被動型投資【答案】CCS8F8N8X10I10X10C8HV7X1C6N2Z2T9O3ZT4W4H3F7F5Q8B2121、5月1日，國內(nèi)某服裝生產(chǎn)商向澳大利亞出口價值15萬澳元的服裝，約定3個月后付款。若利用期貨市場規(guī)避風(fēng)險，但由于國際市場上暫時沒有入民幣／澳元期貨品種，故該服裝生產(chǎn)商首先買入入民幣／美元外匯期貨，成交價為0．14647，同時賣出相當(dāng)頭寸的澳元/美元期貨，成交價為0．93938。即期匯率為：1澳元=6．4125元入民幣，1美元=6．8260元入民幣，1澳元=0．93942美元。8月1日，即期匯率l澳元=5．9292元入民幣，1美元=6．7718元入民幣。該企業(yè)賣出平倉入民幣／美元期貨合約，成交價格為0．14764；買入平倉澳元/美元期貨合約，成交價格為0．87559。套期保值后總損益為()元。

A.94317.62

B.79723.58

C.21822.62

D.86394.62【答案】CCU1G3A2V2K2Z9G10HA10Z9C5T5J4Y7D3ZH5Q1O9E8F2F5O9122、影響波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）的因素不包括（）。

A.商品價格指數(shù)

B.全球GDP成長率

C.大宗商品運輸需求量

D.戰(zhàn)爭及天然災(zāi)難【答案】ACK9F3O3I5T5G1R9HO5M7L10J5I2J9I3ZG1G9H2L3J5K5C10123、當(dāng)經(jīng)濟周期開始如時鐘般轉(zhuǎn)動時，所對應(yīng)的理想資產(chǎn)類也開始跟隨轉(zhuǎn)換。具體而言，當(dāng)經(jīng)濟處于衰退期，（）。

A.商品為主，股票次之

B.現(xiàn)金為主，商品次之

C.債券為主，現(xiàn)金次之

D.股票為主，債券次之【答案】CCQ8M2U4E10Y3G2M3HZ6Y1A2B4O2Z4Z7ZN9O5H9E10H10V1K8124、3月16日，某企業(yè)采購的巴西大豆估算的到岸完稅價為3140元/噸，這批豆子將在5月前后到港。而當(dāng)日大連商品交易所豆粕5月期貨價格在3060元/噸，豆油5月期貨價格在5612元/噸，按照0.785的出粕率，0.185的出油率，130元/噸的壓榨費用來估算，假如企業(yè)在5月豆粕和豆油期貨合約上賣出套期保值，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元/噸。[參考公式：大豆期貨盤面套期保值利潤=豆粕期價×出粕率+豆油期價×出油率-進口大豆成本-壓榨費用]

A.170

B.160

C.150

D.140【答案】ACP9K7S10Q9T6I6Y4HP5O5H9E9O10D4Q1ZZ8K3M10B7H8Z4B6125、對回歸方程進行的各種統(tǒng)計檢驗中，應(yīng)用t統(tǒng)計量檢驗的是()。

A.線性約束檢驗

B.若干個回歸系數(shù)同時為零檢驗

C.回歸系數(shù)的顯著性檢驗

D.回歸方程的總體線性顯著性檢驗【答案】CCX1V5U4V6G8D1O10HN5W1Z9Z7W7B2L10ZH6S2Z3W7L9K8K4126、原材料庫存風(fēng)險管理的實質(zhì)是（）。

A.確保生產(chǎn)需要

B.盡量做到零庫存

C.管理因原材料價格波動的不確定性而造成的庫存風(fēng)險

D.建立虛擬庫存【答案】CCZ2O10H8D4Q10Z7I8HZ9N10G2V6Z8O4L10ZF6M1M2L5W8P4T4127、持有期收益率與到期收益率的區(qū)別在于()

A.期術(shù)通常采取一次還本付息的償還方式

B.期術(shù)通常采取分期付息、到期還本的的償還方式

C.最后一筆現(xiàn)金流是債券的賣山價格

D.最后一筆現(xiàn)金流是債券的到期償還金額【答案】CCY7A5C3S8B7N1U3HL6D5R5Z4Z6G1K1ZS2C6Q4X8N10T5S5128、下列關(guān)于我國商業(yè)銀行參與外匯業(yè)務(wù)的描述，錯誤的是（）。

A.管理自身頭寸的匯率風(fēng)險

B.扮演做市商

C.為企業(yè)提供更多、更好的匯率避險工具

D.收益最大化【答案】DCR7Z7N2X9L3B1L3HI7U4A1O9F10S9N1ZX1W8E6V4J5J2H4129、定性分析和定量分析的共同點在于（）。

A.都是通過比較分析解決問題

B.都是通過統(tǒng)計分析方法解決問題

C.都是通過計量分析方法解決問題

D.都是通過技術(shù)分析方法解決問題【答案】ACH1F7V5H2P2Z8W1HG6O5L8U3I6O10O6ZP6U5V9O10C5O3R3130、（）指農(nóng)業(yè)經(jīng)營者或企業(yè)為規(guī)避市場價格風(fēng)險向保險公司購買期貨價格保險產(chǎn)品，保險公司通過向期貨經(jīng)營機構(gòu)購買場外期權(quán)將風(fēng)險轉(zhuǎn)移，期貨經(jīng)營機構(gòu)利用期貨市場進行風(fēng)險對沖的業(yè)務(wù)模式。

A.期貨+銀行

B.銀行+保險

C.期貨+保險

D.基金+保險【答案】CCU7P5V4R8B9P8P8HY7O7B4U7L10A2A3ZJ3O9E4J2T2F2S5131、下列策略中，不屬于止盈策略的是（）。

A.跟蹤止盈

B.移動平均止盈

C.利潤折回止盈

D.技術(shù)形態(tài)止盈【答案】DCL6K1T4L4H9T8N7HA1L5M9U3U8C8X9ZR5I9Z10Y10N6P9X6132、t檢驗時，若給定顯著性水平α，雙側(cè)檢驗的臨界值為ta/2（n－2），則當(dāng)|t|＞ta/2（n－2）時，（）。

A.接受原假設(shè)，認(rèn)為β顯著不為0

B.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β顯著不為0

C.接受原假設(shè)，認(rèn)為β顯著為0

D.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β顯著為0【答案】BCO7H5S10P9Q9F3Z4HM4U9J8N2F7F1Q8ZP8I5Y3Y10V1Y4P2133、下列哪項不是GDP的計算方法？（）

A.生產(chǎn)法

B.支出法

C.增加值法

D.收入法【答案】CCV9O5G2L3T6F10U6HX10F8V4V9C9Y3Q8ZX4M2H9R3N2H10L9134、程序化交易模型評價的第一步是（）。

A.程序化交易完備性檢驗

B.程序化績效評估指標(biāo)

C.最大資產(chǎn)回撤比率計算

D.交易勝率預(yù)估【答案】ACN3U4A7S1T9Y3T8HW5L10V9W3V1R2O6ZN10Z4X7V1C5H7D10135、關(guān)于頭肩頂形態(tài)，以下說法錯誤的是（）。

A.頭肩頂形態(tài)是一個可靠的沽出時機

B.頭肩頂形態(tài)是一種反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

C.在相當(dāng)高的位置出現(xiàn)了中間高，兩邊低的三個高點，有可能是一個頭肩頂部

D.頭肩頂?shù)膬r格運動幅度是頭部和較低肩部的直線距離【答案】DCY8V5J8Q9K3D8M10HU6E8Y6B6J8G2X2ZV10T4Z4X2Z8C7U1136、從2004年開始，隨著()的陸續(xù)推出，黃金投資需求已經(jīng)成為推動黃金價格上漲的主要動力。

A.黃金期貨

B.黃金ETF基金

C.黃金指數(shù)基金

D.黃金套期保值【答案】BCW9S1Z7M8U3K10K4HC9Z1E10B1R2F2Y2ZF10X2X5D4U10H1C9137、以TF09合約為例，2013年7月19日10付息債24（100024）凈化為97.8685，應(yīng)計利息1.4860，轉(zhuǎn)換因子1.017，TF1309合約價格為96.336。則基差為-0.14。預(yù)計基差將擴大，買入100024，賣出國債期貨TF1309。2013年9月18日進行交割，求持有期間的利息收入（ 。

A.0.5558

B.0.6125

C.0.3124

D.0.3662【答案】ACI6N5A2V5W2T9Y1HW1Z10G5U1O7X3X9ZM7X5W4A1F8E10P8138、上題中的對沖方案也存在不足之處，則下列方案中最可行的是（）。

A.C@40000合約對沖2200元Delta、C@41000合約對沖325.5元Delta

B.C@40000合約對沖1200元Delta、C@39000合約對沖700元Delta、C@41000合約對沖625.5元

C.C@39000合約對沖2525.5元Delta

D.C@40000合約對沖1000元Delta、C@39000合約對沖500元Delta、C@41000合約對沖825.5元【答案】BCA2V10Y4O8C8C9W7HA4B7W10Z10L4I6X4ZO9Q7G3I9N1V3G10139、2005年，銅加工企業(yè)為對中銅價上漲的風(fēng)險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為3740美元/噸，期權(quán)費為60美元/噸。如果11月初，銅期貨價格下跌到4100美元/噸，此時銅期貨看跌期權(quán)的期權(quán)費為2美元/噸。企業(yè)對期貨合約和期權(quán)合約全部平倉。該策略的損益為（）美元/噸(不計交易成本)

A.342

B.340

C.400

D.402【答案】ACW4J7G9Z2Q5W4C5HZ6L10O7K10F9F7J5ZR4M3D9D8Q7L1C7140、7月初，某期貨風(fēng)險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】DCB9C5I8F10W3M3S4HD4W10Y10F2N1K2N1ZQ2J5X6L9L7T8Z3141、8月份，某銀行A1pha策略理財產(chǎn)品的管理人認(rèn)為市場未來將陷入震蕩整理，但前期一直弱勢的消費類股票的表現(xiàn)將強于指數(shù)。根據(jù)這一判斷，該管理人從家電、醫(yī)藥、零售等行業(yè)選擇了20只股票構(gòu)造投資組合，經(jīng)計算，該組合的β值為0．76，市值共8億元。同時在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立空頭頭寸，此時的10月合約價位在3426．5點。10月合約臨近到期，把全部股票賣出，同時買入平倉10月合約空頭。在這段時間里，10月合約下跌到3200．0點，而消費類股票組合的市值增長了7．34%。此次A1pha策略的操作共獲利（）萬元。

A.2973.4

B.9887.845

C.5384.426

D.6726.365【答案】BCX2J8M9I4G5W10K1HD6D5H5H10L6N6Z9ZR9W1N10C1U5U2N5142、程序化交易一般的回測流程是（）。

A.樣本內(nèi)回測一績效評估一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗證

B.績效評估一樣本內(nèi)回測一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗證

C.樣本內(nèi)回測一參數(shù)優(yōu)先一績效評估一樣本外驗證

D.樣本內(nèi)回測一樣本外驗證一參數(shù)優(yōu)先一績效評估【答案】ACF10R5W9V9Z4U8A2HC5E9J3J4C5T8B2ZI9L3V1P6I3G6U5143、一般來說，當(dāng)中央銀行將基準(zhǔn)利率調(diào)高時，股票價格將（）。

A.上升

B.下跌

C.不變

D.大幅波動【答案】BCH8I2C5X7F10C9S8HB2G10V3W8M8G2S2ZD1N3W2K5U1I8D7144、下列哪項不是GDP的計算方法?（）

A.生產(chǎn)法

B.支出法

C.增加值法

D.收入法【答案】CCY3Y7G4L5V7J5Y4HR3O3D1Z2A2T3P5ZD9M4R8C5W2C5J6145、中期借貸便利是中國人民銀行提供中期基礎(chǔ)貨幣的貨幣政策工具，其期限一般是（）。

A.3個月

B.4個月

C.5個月

D.6個月【答案】ACS9S1S5C4V2C2L3HM1U7O3P6Q2W4W1ZH5L9C4X1Q9M3B2146、下列關(guān)于外匯匯率的說法不正確的是（）。

A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價格

B.對應(yīng)的匯率標(biāo)價方法有直接標(biāo)價法和間接標(biāo)價法

C.外匯匯率具有單向表示的特點

D.既可用本幣來表示外幣的價格，也可用外幣表示本幣價格【答案】CCJ2C8O4B7L1N1R6HH9F9G5R10U3P4Q7ZF9F1P8Q3U4A2T1147、某種商品的價格提高2%，供給增加15%，則該商品的供給價格彈性屬于()。

A.供給富有彈陛

B.供給缺乏彈性

C.供給完全無彈性

D.供給彈性般【答案】BCR7B3N6F1B8A2I10HN1V6L1F9I3C1D2ZY2U10G2V2J10I7J5148、套期保值的效果取決于()。

A.基差的變動

B.國債期貨的標(biāo)的利率與市場利率的相關(guān)性

C.期貨合約的選取

D.被套期保值債券的價格【答案】ACY2J8U6R5U2Z9R8HZ3U3E5C1C10E9Z10ZC7F10O1J6J9I10S7149、某年7月，原油價漲至8600元/噸，高盛公司預(yù)言年底價格會持續(xù)上漲，于是加大馬力生產(chǎn)2萬噸，但8月后油價一路下跌，于是企業(yè)在鄭州交易所賣出PTA的11月期貨合約4000手（2萬噸），賣價為8300元/噸，但之后發(fā)生金融危機，現(xiàn)貨市場無人問津，企業(yè)無奈決定通過期貨市場進行交割來降低庫存壓力。11月中旬以4394元/噸的價格交割交貨，此時現(xiàn)貨市場價格為4700元/噸。該公司庫存跌價損失是（），盈虧是（）。

A.7800萬元；12萬元

B.7812萬元；12萬元

C.7800萬元；-12萬元

D.7812萬元；-12萬元【答案】ACJ8T10U5A2G6K10P2HY9L1Y5Y3G7R9Z6ZM7N7C2F4Y4L4D1150、將總資金M的一部分投資于一個股票組合，這個股票組合的β值為βs，占用資資金S，剩余資金投資于股指期貨，此外股指期貨相對滬深300指數(shù)也有一個β，設(shè)為βf假設(shè)βs=1.10，βf=1.05如果投資者看好后市，將90%的資金投資于股票，10%投資做多股指期貨（保證金率為12%)。那么β值是多少，如果投資者不看好后市，將90%投資于基礎(chǔ)證券，10%投資于資金做空，那么β值是（）。

A.1.8650.115

B.1.8651.865

C.0.1150.115

D.0.1151.865【答案】ACI5L5K7D5K8N1W9HT9M2F1T10Y2H5C3ZG8C9W6O1G8X9G1151、利用（）市場進行輪庫，儲備企業(yè)可以改變以往單一的購銷模式，同時可規(guī)避現(xiàn)貨市場價格波動所帶來的風(fēng)險，為企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展引入新思路。

A.期權(quán)

B.互換

C.遠期

D.期貨【答案】DCY8I8O4T3Y4A7O4HH5W8Y9R10P1K5D9ZV6T3T3C9B1D4R9152、下列關(guān)于內(nèi)部趨勢線的說法，錯誤的是()。

A.內(nèi)部趨勢線并不顧及非得在極端的價格偏離的基礎(chǔ)上作趨勢線的暗古耍求

B.內(nèi)部趨勢線最人可能地接近主要相對高點或相對低點

C.難以避免任意性

D.內(nèi)部趨勢線在界定潛在的支撐和阻力區(qū)方面的作用遠小于常規(guī)趨勢線【答案】DCM8S3C9K1W9D10C7HH1S6A7J9F7U6D6ZK5T1I10B5J3A2E5153、在shibor