2021年電動(dòng)汽車行業(yè)數(shù)據(jù)總結(jié)

2021年電動(dòng)汽車行業(yè)數(shù)據(jù)總結(jié)!國內(nèi):終端需求強(qiáng)勁,景氣度持續(xù)向上國內(nèi):2021年電動(dòng)車銷量持續(xù)髙增,超市場預(yù)期2021年電動(dòng)車?yán)塾?jì)銷量352萬輛,同比髙增158%,超市場預(yù)期。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù),2021年新能源車產(chǎn)量為354.5萬輛,同比大增160%,全年銷量為352.1萬輛,同比增長158%。其中乘用車2021年累計(jì)銷333.4萬輛,同比增168%,商用車?yán)塾?jì)銷18.6萬輛,同比增54%。2021年出口累計(jì)30.9萬輛,同比增305%,扣除出口后國內(nèi)電動(dòng)車2021年銷321萬輛,同比增長140%左右。國內(nèi)乘用車:電動(dòng)化率大幅提升,電動(dòng)化進(jìn)程加速2021年新能源乘用車?yán)塾?jì)銷量達(dá)333.4萬輛,同比增加168%,增長速度大超我們預(yù)期。2021年乘用車電動(dòng)化率達(dá)15.19%,較2020年提升9.4pct,電動(dòng)車滲透率大幅提升,分月度趨勢來看,乘用車電動(dòng)化率從2021年1月滲透率8.3%提升至12月的21%,首次邁過20%滲透率門檻,行業(yè)普遍認(rèn)為當(dāng)滲透率超過20%,電動(dòng)化將加速滲透,我們認(rèn)為國內(nèi)正處于電動(dòng)車發(fā)展的加速期,電動(dòng)化大趨勢明確。分動(dòng)カ類型:純電占據(jù)主流市場,全年占比進(jìn)ー步提升新能源乘用車2021年純電銷量占比82%,同比提升2pct：2021年新能源乘用車銷量333.4萬輛,同比增長168%,其中純電乘用車銷量273萬輛,同比增長174%;插電乘用車銷量60萬輛,同比增長143%。2021年純電車銷量占比82%,較2020年提升2個(gè)百分點(diǎn)。分級(jí)別:自主需求兩級(jí)分化,高低兩端車型占比提升高端車型強(qiáng)勢增長,低端車型持續(xù)發(fā)カ。電動(dòng)車高低兩端車型驅(qū)動(dòng)明顯,2021年B級(jí)電動(dòng)車共銷售100.6萬輛,同比增長206%,累計(jì)銷量占比31%,同比提升3pct；A級(jí)車銷售93.9萬輛,同比增長139%,累計(jì)銷量占比29%,同比下降6.3pct；A00級(jí)共銷售89.0萬輛,同比增長189%,累計(jì)銷量占比27%,同比提升0.9pct,主要受宏光MINI、奔奔爆款車型驅(qū)動(dòng);A0級(jí)共銷售37.9萬輛,同比增長281%,累計(jì)銷量占比12%,同比提升3pct；C級(jí)共銷售7.69萬輛,同比增長フ3%,累計(jì)銷量占比2%,同比下降Ipct。分價(jià)格帶:515萬元價(jià)格帶仍有較大滲透空間髙低兩端電動(dòng)車加速滲透,5?15萬元價(jià)格帶車型仍有較大滲透空間。受國內(nèi)車型需求結(jié)構(gòu)影響,國內(nèi)0-5萬元車型、25-30萬元車型為電動(dòng)化進(jìn)程最快的車型價(jià)格帶,2021年全年我國0-5萬元車型電動(dòng)化滲透率達(dá)68%,同比增長35pct,15-20萬元、20-25萬元、25-30萬元電動(dòng)車滲透率均處于20%左右,分別為18%、16%、21%,A級(jí)車對應(yīng)的價(jià)格帶5-15萬元2021年電動(dòng)化率仍在10%以內(nèi),有較大滲透空間。分車企類型:全面開花,新勢カ、特斯拉、自主車企增長強(qiáng)勁分車企類型來看,2021年新勢カ、特斯拉分別銷售49.3、48.4萬輛,同比分別增長200%、251%,同比增長超2倍,下游需求強(qiáng)勁,且新勢カ、特斯拉2021年市占率分別為15%、15%,同比分別提升IpcL3pct,市場份額進(jìn)ー步提升。此外自主車企強(qiáng)勢崛起,2021年累計(jì)銷196.3萬輛,同比實(shí)現(xiàn)+178%高增長,市占率60%,同比微降;合資車企銷量27萬輛,同比增長127%,市占率為8%,同比下滑2pct。（報(bào)告來源:未來智庫）分車企:比亞迪、特斯拉領(lǐng)跑,新勢力表現(xiàn)亮眼分車企看,比亞迪、特斯拉、上通五菱穩(wěn)居前三,新勢カ表現(xiàn)亮眼躋身前十。2021年各車企銷量實(shí)現(xiàn)高增長,其中比亞迪銷59.9萬輛,同比增227%,銷售市占率19%,同比提升2pct,位居第一;特斯拉中國銷48.4萬輛,同比+251%,市占率提升3pct,達(dá)到15%；上通五菱銷量45.2萬輛,同比增長173%,銷量市占率為14%〇新勢カ車企中,小鵬汽車2021年銷9.8萬輛,同比增長271%,銷量市占率3.1%,躋身前十;蔚來汽車銷量9.1萬輛,同比增長109%,銷量市占率2.9%;理想汽車銷量9.0萬輛,同比增長1377%,銷量市占率2.9%,造車新勢カ表現(xiàn)亮眼,銷量市占率明顯提升。2海外:歐洲穩(wěn)步上行,美國市場大超預(yù)期歐洲:2021全年銷量符合預(yù)期,銷量結(jié)構(gòu)整體優(yōu)化歐洲市場2021電動(dòng)車銷量214萬輛,同比增長70%。根據(jù)Marklines數(shù)據(jù),2021年歐洲市場電動(dòng)車銷量214萬輛,同增70%,符合市場預(yù)期。2021年歐洲電動(dòng)化率15%,同比增長6.0pct,電動(dòng)化進(jìn)程加速。純電占比全年震蕩提升,銷量結(jié)構(gòu)整體優(yōu)化。2021年歐洲市場純電銷量117.6萬輛,同比增長65%,銷量占比55%,同比基本持平;插混銷量96.5萬輛,同比增長76%,銷量占比45%〇從月度數(shù)據(jù)來看,歐洲市場銷量結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化,純電占比逐漸提升,2021年12月歐洲純電動(dòng)車銷量占比達(dá)69%。德國:歐洲最大電動(dòng)車市場,補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)電動(dòng)化率髙增德國2021年銷66.3萬輛,同比增64%,電動(dòng)化滲透率25%〇2021年德國電動(dòng)車銷量66.3萬輛,同比增長64%,在歐洲市場銷量占比31%,為歐洲第一,滲透率25%,較2020年提升11.4pcto德國2020年下半年起政府補(bǔ)貼翻倍,大幅拉動(dòng)電動(dòng)車需求,電動(dòng)車加速滲透。德系三強(qiáng)占主導(dǎo)地位,MEB平臺(tái)快速起量:2021年大眾、戴姆勒、Stellantis在德國份額分別為34%、15%、10%,在本國占領(lǐng)主導(dǎo)地位;特斯拉份額為6%,與2020年相比提升2pcto分車型看,Model3（3.5萬輛,同比+132%）、up!（3.1萬輛,同比+184%）、!D.3（2.7萬輛,同比+84%）、ZOE（2.5萬輛,同比19%）,fortwo（1.7萬輛,同比+51%）位居銷量1-5位。法國:補(bǔ)貼退坡導(dǎo)致6月?lián)屟b,本土車企銷量穩(wěn)健2021年銷30.7萬輛,同比增64%,滲透率達(dá)14.7%。2021年法國電動(dòng)車銷量30.フ萬輛,同比增長64%,全年滲透率14.7%,同比上升5.5pct。法國2020年5月大幅增加電動(dòng)車2020年下半年補(bǔ)貼,購車和置換分別提高1000歐,最高補(bǔ)貼1.2萬歐,2021年7月起補(bǔ)貼恢復(fù)至提高前水平,銷量6月?lián)屟b效應(yīng)明顯。Stellantis市占率27%位居第一,大眾、特斯拉表現(xiàn)亮眼:2021法國汽車銷量第一為Stellantis,銷量8.4萬輛,銷量市占率27%,本土車企雷諾日產(chǎn)銷量6.2萬輛,同比增長16%,銷量市占率達(dá)20%,大眾、特斯拉分別銷3.9萬輛、2.6萬輛,分別同比增長77%、259%,表現(xiàn)亮眼。英國:補(bǔ)貼退坡不改增長趨勢,大眾現(xiàn)代貢獻(xiàn)主要增量2021年銷32.8萬輛,同比增90%,補(bǔ)貼退坡不改增長趨勢。2021年英國電動(dòng)車銷量32.8萬輛,同比增90%,電動(dòng)車滲透率16%,同比+7pct。英國補(bǔ)貼穩(wěn)步退坡,2021年3月起補(bǔ)貼退坡500英鎊,但明確補(bǔ)貼延續(xù)至2023年,對銷量影響較小。2021年大眾、寶馬、現(xiàn)代起亞、特斯拉貢獻(xiàn)主要增量:2021年英國市場大眾、寶馬和現(xiàn)代起亞銷量位居前三,三者銷量共占比42%。2021年大眾、寶馬、現(xiàn)代起亞、特斯拉銷量分另リ為6.0/3.9/3.9/3.5萬輛,同比+119%/+58%/+160%/+41%,貢獻(xiàn)主要增量。挪威:2021年穩(wěn)健增長,電動(dòng)化率提升至72%2021年銷量增長44%,滲透率72%：2021年挪威電動(dòng)車銷量15.2萬輛,同比增長44%,對應(yīng)電動(dòng)車滲透率72%,較2020年提升Upcto大眾集團(tuán)位居第一,Model3表現(xiàn)亮眼,ID.4、RAV4等快速放量：2021年大眾在挪威銷售3.37萬輛,同比增長13%,其中ID.4銷0.86萬輛快速放量;豐田、福特、特斯拉銷量分別為079/0.86/2.0萬輛,同比+250%/514%/133%〇3電池:龍頭地位穩(wěn)固,全球市占率提升全球:電池產(chǎn)量裝機(jī)量高增長,下游需求旺盛2021年全球主流電池廠產(chǎn)量裝機(jī)量高增長,下游需求旺盛。根據(jù)鑫楞資訊數(shù)據(jù),2021全年全球主流動(dòng)カ電池廠商總體產(chǎn)量446GWh,其中國內(nèi)廠商產(chǎn)量251GWh,同比大增163%。根據(jù)SNE,2021年全球動(dòng)カ電池總裝機(jī)量296.8gwh,同比高增102.3%,景氣度持續(xù)向上。國內(nèi):2021年國內(nèi)電池產(chǎn)量、裝機(jī)量同比高增2021年動(dòng)カ電池裝機(jī)量154gwh,同比+143%:根據(jù)動(dòng)カ電池產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟,2021年動(dòng)カ電池裝機(jī)電量154gwh,同比大增143%,其中磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量79.8gwh,同比228%,占比52%,同比提升15pct,三元電池裝機(jī)量74.33gwh,同比增長91%,占比48%,同比下降13pct。2021年動(dòng)カ電池產(chǎn)量220gwh,同比+220%:根據(jù)動(dòng)カ電池產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟,2021年動(dòng)カ電池產(chǎn)量為220gwh,同比大增170%,其中磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量為125gwh,同比增長267%,占比57%,同比提升!5pct:三元電池產(chǎn)量為94gwh,同比增長100%,占比43%,同比下降15pct。全球格局:寧德裝機(jī)占比明顯提升,龍ー地位穩(wěn)固動(dòng)カ電池格局穩(wěn)定,寧德時(shí)代全球裝機(jī)占比提升明顯,市占率大幅領(lǐng)先:根據(jù)SNE數(shù)據(jù),2021年寧德時(shí)代裝機(jī)96.7gwh,同比+167.5%,LG新能源裝機(jī)量60.2gwh,同比+75.5%,市占率20%,同比降低3pct,位列第二、松下(36.1gwh,同比+33.5%)位列第三,比亞迪(26.3gwh,同比+167.7%),SKl(16.7gwh,同比+107.5%),三星(13.2gwh,同比+56.0%)裝機(jī)量市占率保持穩(wěn)定。2021年全球范圍前三大裝機(jī)份額合計(jì)65.0%,集中度較高,國內(nèi)電池企業(yè)裝機(jī)增速明顯快于海外。國內(nèi)格局:龍頭份額持續(xù)提升,二線廠商逐漸上量寧德市占率提高,比亞迪穩(wěn)居第二,二線廠商逐漸上量。2021全年寧德時(shí)代（含時(shí)代上汽）整體裝機(jī)量フ2.6gwh,同比增長131%,裝機(jī)份額52.2%,同比提升2.11pct,龍頭地位穩(wěn)固;比亞迪裝機(jī)23.56gwh,同比增長162%,裝機(jī)份額16.9%,同比提升2.6pct,位列第二;LG裝機(jī)量6.25gwh,同比下滑5%,裝機(jī)份額4.5%,同比下滑5.9pct,主要系國內(nèi)特斯拉鐵鋰占比提升影響。此外,中航鋰電、孚能科技等二線廠商逐漸上量,裝機(jī)份額同比微增。4材料:格局優(yōu)化,量價(jià)齊升正極材料:高銀+鐵鋰趨勢維持,價(jià)格大幅上漲正極材料202I全年總產(chǎn)量達(dá)79.7萬噸,繼續(xù)維持鐵鋰+高銀化趨勢。2021全年正極材料總產(chǎn)量為79.7萬噸,同比增長!39%,其中磷酸鐵鋰產(chǎn)量41.6萬噸,同比增長188%,產(chǎn)量占比52%,同比+9cpt;三元材料產(chǎn)量38.1萬噸,同比增長102%,其中高銀三元產(chǎn)量15.1萬噸,產(chǎn)量占比40%,同比+16pct,鐵鋰+高銀化趨勢將繼續(xù)維持。我們預(yù)計(jì)2022年鐵鋰+高銀三元份額將繼續(xù)提升。正極材料價(jià)格整體大幅上升,原材料價(jià)格上漲順利傳導(dǎo):由于碳酸鋰、鉆、銀等上游原材料價(jià)格上漲,2021全年正極材料價(jià)格整體上行,其中磷酸鐵鋰從3.8萬元/噸漲至9.9萬元/噸,漲幅160%；523型三元材料從13.05萬元/噸漲至26.25萬元/噸,上漲101%；811三元材料從17.75萬元/噸上漲至28.25萬元/噸,上漲59%。三元正極:產(chǎn)量同比翻番增長,高銀占比迅速提升2021年三元材料產(chǎn)量髙增,髙銀占比迅速提升至40%〇根據(jù)鑫穢資訊,2021年正極材料總產(chǎn)量80萬噸,同比增長139%,其中三元正極材料產(chǎn)量為38萬噸,同比增長102%,占比48%,同比下降9pct,主要受鐵鋰回潮產(chǎn)量占比迅速提升影響。2021年高銀811正極產(chǎn)量達(dá)15萬噸,占三元產(chǎn)量40%,同比提升15pct,高銀化為大勢所趨,我們預(yù)計(jì)未來高銀三元出貨份額將進(jìn)ー步提升。三元前驅(qū)體:出貨量維持髙增,價(jià)格震蕩上行2021全年產(chǎn)量63萬噸,同比髙增112%。2021Hl三元前驅(qū)體產(chǎn)量28.82萬噸,2021H2三元前驅(qū)體總產(chǎn)量為33.69萬噸,全年產(chǎn)量62.51萬噸,同比上升111.8%,出貨量繼續(xù)保持高增態(tài)勢。鉆、銀金屬價(jià)格上行,三元前驅(qū)體價(jià)格上漲:2021年三元前驅(qū)體價(jià)格總體呈現(xiàn)震蕩上行趨勢,523型三元前驅(qū)體價(jià)格從8.35萬元/噸上漲至13.30萬元/噸,累計(jì)上漲59.2%,主要受上游原材料漲價(jià)所致,其中硫酸鉆價(jià)格從5.75萬元/噸漲至10.20萬元/噸,累計(jì)上漲77.4%。電池級(jí)硫酸銀價(jià)格從2021年初的3萬元/噸上漲至2021年末的3.65萬元/噸,累計(jì)上漲22%〇鐵鋰正極:強(qiáng)勢增長占比反超三元,成本上漲充分傳導(dǎo)鐵鋰正極強(qiáng)勢增長,產(chǎn)量占比反超三元。根據(jù)鑫楞資訊,2021全年正極材料總產(chǎn)量為80萬噸,同比增長139%,其中磷酸鐵鋰產(chǎn)量41.5萬噸,同比增長188%,產(chǎn)量占比52%,同比+9cpt,反超三元,鐵鋰正極材料產(chǎn)量的大幅增長得益于鐵鋰電池需求高增。（報(bào)告來源:未來智庫）2021全年磷酸鐵鋰價(jià)格累計(jì)漲幅160%,原材料磷酸鐵、碳酸鋰價(jià)格上漲順利傳導(dǎo):2021年磷酸鐵鋰價(jià)格觸底反彈,從年初3.8萬元/噸漲至9.9萬元/噸,漲幅160%,主要受鐵鋰行業(yè)需求爆發(fā)供不應(yīng)求,且原材料成本快速上漲影響;原材料磷酸鐵價(jià)格由2021年2月的1.25萬元/噸漲至2021年末的2.3萬元/噸,累計(jì)上漲84%,碳酸鋰價(jià)格從2021年初5萬元/噸+上漲4倍至年末的28萬元/噸+,考慮1噸鐵鋰用0.23噸碳酸鋰,原材料成本漲價(jià)可順利傳導(dǎo)。鐵鋰正極:行業(yè)格局穩(wěn)定,二線廠商開始崛起龍頭占據(jù)領(lǐng)先地位,二線廠商市占率提升。鐵鋰正極行業(yè)中龍頭優(yōu)勢明顯,其中德方納米2021全年產(chǎn)量占比21.6%,較2020年產(chǎn)量占比上升1.6pct。202I年磷酸鐵鋰前五大產(chǎn)量占比フ0.3%,較2020年產(chǎn)量占比微降4.5pct,主要由于二線廠商開始上量,其中裕能進(jìn)入寧德供應(yīng)鏈,成為特斯拉Model3ー寧德時(shí)代項(xiàng)目主供,產(chǎn)量份額提升明顯,較2020年上升6.3pct,江西升華為特斯拉ModelYー寧德時(shí)代項(xiàng)目主供,2021年產(chǎn)量份額提升至3.2%。報(bào)告節(jié)選:⑦樂吳證券國內(nèi):終端需求強(qiáng)勁,景氣度持續(xù)向上海外:歐洲穩(wěn)步上行,美國市場大超!電池:龍頭地位穩(wěn)固,全球市占率提升材料:格局優(yōu)化,量利齊升投資建議與風(fēng)險(xiǎn)提示酸東吳證麗PART!國內(nèi):終端需求強(qiáng)勁,景氣度持續(xù)向上國內(nèi):2021年電動(dòng)車銷量持續(xù)高增,超市場預(yù)期?2021年電動(dòng)車?yán)塾?jì)精量352萬輛,同比高増158%,超市場預(yù)期,根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù),2021年新能源車產(chǎn)量為354.5萬輛,同比大増160%.全年龍盤為352.1萬輛,同比增長158%.其中乗用車2021年累計(jì)銷333.4萬輛.同比増168%,商用車?yán)塾?jì)靠18.6萬輛,同比増54%.2021年出口累計(jì)30.9萬輛,同比增305%,扣除出口后國內(nèi)電動(dòng)車2021年銷321萬輛,同比增長140%左右.圖2021年12月國內(nèi)電動(dòng)車精量排名（輛）圖國內(nèi)電動(dòng)車月度銷fll（萬輛）ニエニニ*12圖國內(nèi)電動(dòng)車月度銷fll（萬輛）ニエニニ*12月 ふ比UttA00$5.742 2TK74?4254M?$a%MmMY840558 52%200J31M宀38?2?9 W%27%283.999mfi?aA010as21%490%MXW1MtA00WAM 61%299%YM385&1%itnxEv810.)01|1%14%87.1A92on?QOl?A810.141 9%43Xrrm■ssaItUMIAO16016 14%2”州元?jiǎng)階0&577 32%4M0215?%OQ*?AQO&珀）nmL12.6MMl17円 Rtta比21Bitttu.人USOMJA1L2M 4%HUMttftMOMA15420 0%LJSSS0sM■90MC814J087 4%90/1177%■88,700 9%1S1%48432127%ItUXOM83.400 21%UMIMM76IS9KAS?3?n82.758$14071MBC3M8加|SM[7,WBMMCL951 J%9%2%XHt%.?OHSALX0|37X.16%23M3492%AuuIm1IM國內(nèi)乘用車:電動(dòng)化率大幅提升,電動(dòng)化進(jìn)程加速?乗用車電動(dòng)化率大幅提升,電動(dòng)化迸程加速.2021年新能源乗用車?yán)塾?jì)銷量達(dá)333.4萬輛,同比増加168%.增長速度大超我們預(yù)期.2021年乗用車電動(dòng)化率達(dá)15.19%,較2020年提升9.4pct,電動(dòng)車滲透率大蹴升，分月度趨勢來看，乗用車電動(dòng)化率從2021年1月澹透率8.3%提升至12月的21%,首次邁過20%滲透率門檻.行業(yè)普遍認(rèn)為當(dāng)滲透率超過20%,電動(dòng)化將カ吟透,我們認(rèn)為國內(nèi)正處于電動(dòng)車發(fā)展的カ睡期,電動(dòng)化大趨勢明確.8BS:國內(nèi)新能源乗用車年度犢?（萬電）和津透率（％） 朋衷:國內(nèi)電動(dòng)車滲透率変化（％）分動(dòng)カ類型:純電占據(jù)主流市場,全年占比進(jìn)ー步提升8東臭證省分動(dòng)カ類型:純電占據(jù)主流市場,全年占比進(jìn)ー步提升8東臭證省?新能源乘用車2021年純電餡?占比82%,同比攫升2pct:2021年新能源乘用車銷量333.4萬輛?同比増長168%,其中純電乗用車銷量273萬輛,同比増長174%;插電乗用車銷■60萬輛,同比增長143%.2021年純電車銷量占比82%（較202陣提升2個(gè)百分點(diǎn).朋衷:純電和插電乗用車俏■朋衷:純電和插電乗用車俏■（萬輛）園裏:純電與插混乗用車占比（%）a■?ハス■）一?a■?ハス■）一?9?f—?■東貝ふ＜此＜、?□ニ?ZコKW0^.18.i號(hào)RON8noz8.§8.58538ads2-W2KMXOZ868^Bd3^S3sisKHKON8.028ds^863^分級(jí)別:自主需求兩級(jí)分化,高低兩端車型占比提升?高端車型強(qiáng)勢増長，低鐫車型持續(xù)發(fā)カ.電動(dòng)車高低兩端車型驅(qū)動(dòng)明顯,2021年B級(jí)電動(dòng)車共銷傳100.6萬輛.同比増長206%,累計(jì)銷最占比31%,同比提升3pct;A級(jí)車銷售93.9萬輛,同比増長139%,累計(jì)銷昆占比29%,同比下降6.3pct;A00級(jí)共銷管89.0萬輛,同比增長189%,累計(jì)銷量占比27%,同比提升0.9pct,主要受宏光MINI、彎奔爆款車型驅(qū)動(dòng);A0級(jí)共銷售37.9萬輛,同比増長281%,累計(jì)銷量占比12%,同比提升3pct:C級(jí)共銷售7.69萬輛,同比増長73%,累計(jì)銷量占比2%,同比下降Ipct.S:分類型2021年銷事（萬輛） 囲:分月度純電動(dòng)車各級(jí)別銷い結(jié)構(gòu)（%）—KU0S：國內(nèi)分類型乗用車奉送率（%S：國內(nèi)分類型乗用車奉送率（%）X20U分級(jí)別:高低兩端電動(dòng)車加速滲透,A級(jí)車提升空間大?高低兩端電動(dòng)車加速源透，A00級(jí)車開拓増?市場.A級(jí)車仍有較大淞選空間?受國內(nèi)車型需求結(jié)構(gòu)影響,國內(nèi)A00級(jí)車型維持較高電動(dòng)化率,2021年全年A00級(jí)車型電動(dòng)化率達(dá)91%,較2020年94%基本持平;此外2021年B級(jí)車、A臓車電動(dòng)化加速,2021全年B級(jí)車電動(dòng)化率達(dá)20%,較20年大幅提升12pct;A0級(jí)車電動(dòng)化率達(dá)15%,較20年提升12pct.A級(jí)車2021年在乗用車市占率達(dá)55%,2021年全年滲透率達(dá)8%,絞20年提升2pct,仍有較大滲透空間?S:2021年國內(nèi)乗用車分類型銷量市占率（%）?A00 ?Cミ.迎券研究所分價(jià)格帶:5?15分價(jià)格帶:5?15萬元價(jià)格帶仍有較大滲透空間以東美證省?高低兩端電動(dòng)車加速承透,5T5萬元價(jià)格帶車?yán)锶杂休^大滲透空間?受國內(nèi)車型需求結(jié)構(gòu)影響,國內(nèi)。?5萬元車型、25-30萬元車型為電動(dòng)化逬程最快的車型價(jià)格帶.2021年全年我國0-5萬元車型電動(dòng)化滲透率達(dá)68%,同比増長35pct.15-20萬元、20-25萬元、25-30萬元電動(dòng)車滲透率均處于20%左右,分別為18%、16%、21%,A級(jí)車對應(yīng)的價(jià)格帶5-15萬元2021年電動(dòng)化率仍在10%以內(nèi),有較大滲透空間?圖:國內(nèi)分價(jià)格帶乗用車滲透率（%）圖:國內(nèi)分價(jià)格帶乗用車滲透率（%）圖:國內(nèi)分價(jià)格帯乗用車滲透率（%）,61%1m II13% 1,61%1m II13% 1?25% !?詠|?23% 1115%E2a% Ii21% It8%4%114%114%■；2?11￠*i12%I12%110%l斃■21%118%■24%114%I19%116%05萬え|49%510萬え1015萬え2%1S2昉元|10%2025萬元!11%2510萬え114%3040萬元18%40萬科上110%8%smeニえSEISZEKQr看Z2ョミIOZ2**2SSSS23WSM0*2二6orS2M京18￡07W-W-06-2三一宮冬ーヌお*2SSW20Z一212ーーーーーーク —ヽー|?0 18H萬^70萬?^2' :■

段樂臭證券分車企類型:全面開花,新勢カ、特斯拉、自主車企增長強(qiáng)勁段樂臭證券?分車企類型看,新勢カ、特斯拉増長強(qiáng)勁,自主車企強(qiáng)勢塩起.分車企類型來看,2021年新勢カ、特斯拉分別銷售49.3.48.4萬輛,同比分別增長20〇%、251%,同比増長超2倍,下游需求強(qiáng)勁,且新勢カ、特斯拉2021年市占率分別為15%、15%,同比分別提升Ipct、3pct,市場份額進(jìn)ー步提升.此外自主車企強(qiáng)勢崛起.2021年累計(jì)銷196.3萬輛?同比實(shí)現(xiàn),178%高増長.市占率60%,同比微降;臺(tái)資車企鶴昆27萬輛,同比壻長127%,市占率為8%,同比下滑2pct.義車企銷?市占率變化情況（単位:萬輛,％）I義車企銷?市占率變化情況（単位:萬輛,％）I隼企再31281年zo2i<mM!祝mII?あ￡9賣化自主1963178%60%?Ipct27X>127%8%?2pct新弟カ49.3200%IS%Ipct1WK48.42S1%19%^pct豪華8.180%2%?Ipcteit329ユ180%100%分車企:比亞迪、特斯拉領(lǐng)跑,新勢力表現(xiàn)亮眼⑦東吳證券分車企:比亞迪、特斯拉領(lǐng)跑,新勢力表現(xiàn)亮眼⑦東吳證券?分車企看,比亞迪?特斯拉、上通五菱穩(wěn)居前三，新身力表現(xiàn)亮黒躋身前十.2021年各車企銷?實(shí)現(xiàn)高増長,其中比亞迪銷599萬輛,同比増227%,銷售市占率19%,同比提升2pct,位居第一;特斯拉中國銷484萬輛,同比+251%,市占率提升33t,達(dá)到15%:上通五菱精!WSユ萬輛,同比増長173%,銷量市占率為14%.新勢カ車企中,小鵬汽車2021年的98萬輛,同比増長271%.倘?市占率31%,躋身前十,利來汽車銷?9.1萬輛,同比増長109%,請?市占率2.9%:理想汽車箱量90萬輛,同比壻長1377%,銅量市占率2.9%,造車新勢力表現(xiàn)亮眼,銷?市占率明顯提升.S：2020年S：2020年（左）&2021年（右）分車企電動(dòng)汽車俏?市占率（%）圏:2020—2021年分車企電動(dòng)車鋼■及2021年累計(jì)倒■同比（左:萬崎,右:%）分車型:純電動(dòng)AOO/B分車型:純電動(dòng)AOO/B級(jí)車爆款車型頻現(xiàn)ケ樂臭證胃X分車叟看,宏光MINI穩(wěn)居第一,國產(chǎn)ModelY起?,Model，比亞迪漢EV増5明顯.純電動(dòng)乗用車中,宏光MINI（A00級(jí)）2021年累計(jì)銷量位居第一,銷?為42.6萬輛,同比增長258%,銷?市占率15.7%;Model3（B級(jí)）位居第二.繪最為28.4萬輛,同比増長106%,銷量市占率10.5%,同比下滑3pct;國產(chǎn)ModelY（B級(jí)）銷量為20.0萬輛,起量后迅速占據(jù)市場,銷量市占率7.4%;比亞迪漢EV（A級(jí)）銷!18.7萬輛,同比増長203%,2021年銷量維持強(qiáng)勢増長,市占率3.2%;eQ電動(dòng)車（A00級(jí)）銷量為7.7萬輛,同比增長101%,銷量市占率2.8%;AIONS（Affi）銷蜃為6.9萬輛,同比增長52%,銷但市占率2.6%,較同期下降2pct;歐拉黑描（A00級(jí)）銷量為6.3萬輛,同比+70%,銷量市占率2.3%;小KP7（B級(jí)）銷量6.1萬輛,同比+295%,銷量市占率2.2%;科萊威CLEVER（A0級(jí)）銷超5.7萬輛?同比+392%,銷量市占率2.1%;S1：2020?2021年純電動(dòng)車前十車?精?及2021年累計(jì)鋪?同比（左:萬輛,右:%）8B：2020年S1：2020?2021年純電動(dòng)車前十車?精?及2021年累計(jì)鋪?同比（左:萬輛,右:%）8B：2020年（左）&2021年（右）分車企純電動(dòng)汽車俏?市占率（%）客?！皌un■毋れゝM3NSJX◎ft■?推?2021QKit?2O2OGセヤJttl20)j02Hsaojs%600K5DOK?2jO7W?xmwr*L?lエ200%WKyzz/x?ッ『ジ⑦東臭證劣分車型:插混車比亞迪DM-i爆發(fā),理想ONE穩(wěn)步增長⑦東臭證劣＞插混主流車型中,比亞迪DMi銷?爲(wèi)發(fā),理想ONE銷?同比高增位居第二.2021年比亞迪DM-i車型發(fā)布,銷量爆發(fā)，其中泰PLUSDMi全年累計(jì)銷H.4萬輛,銷嵐市占率19.8%,位居首位,后續(xù)比亞迪未PIUSDM-i.ISDM一甫陸續(xù)發(fā)布,精?全面爆發(fā);理想ONE銷最9.0萬輛,同比増177%,銷量市占率15.8%,同比提升0.2pct,位居第二?関表:2021年播混乗用車前十車型銷量（單位:萬輛関表:2021年播混乗用車前十車型銷量（單位:萬輛,%）??：2021年插演乘用車銷?市占率（単位:％）分車型:21分車型:21年新車型迅速起量,自主車企表現(xiàn)亮眼の樂美證錚自主車企大量新車型落地，強(qiáng)勢暇起.自主車企AO、A0臓車型大量落地,比亞迪泰PLUSDM-i,比亞迪海豚等新車型表現(xiàn)良好，2021年釈計(jì)銷量分別為11.4、3.0萬輛,咽好貓、思皓E10X、朋克美美、QQ冰淇潛等A0弼車型快速起?,全年銷量達(dá)到萬輛級(jí).為突出,2021年累計(jì)銷2.7萬輛.起量,ID.4二線造車新勢カ新車型起?，合資車企中大眾!D系列表現(xiàn)突出.新勢カ新車型以A、B級(jí)車為主,小鵬P5于2021年9月上市,上市后銷量穩(wěn)步增長,全年累計(jì)銷量0.8萬輛;零跑靠AOO級(jí)車型突圍,零跑T032021年銷量4.0萬輛,頌車C11開始逐步起?,12月銷量達(dá)2164為突出,2021年累計(jì)銷2.7萬輛.起量,ID.4圏表:2021年上市部分新車型銷網(wǎng)（單位:輛）M! 寫， 1JI 2A JJ| 4H 5。 6A 7J| 8JI 9J|ion11H 12g；2021?鐘Moddv B 1.641 46)0 10.1S1 5.407 U72?Ilj6211O.?4 17,1983\S44 M.7S9 4ass8 3200.131>hMFS e 244 4J7 2.1$4 S.OSOQV|||| 7a?SCll A m 163 レ22 2464 52% 4.021.QW6 A 15 973 70S 746 649 719 SSO 838U)M1J44 2?* 7.901M001 B 1992W1796 99% G附MWRM 8 22 78 146 20￠ 57.17￡k jA 106 347 ス?03 5ゝ29JW1U30 11(X3 15.164 17>O3 1W?4 中:U6Mim?a A0 2.00]L$M2,116I2M1.777 3.405 2.779 4.0055W7^45M5S10M5 21% 50.931a*MK10XA00 5S8 V619 2,249 2,2572MI2,2 K?5 V90 5,322M%“78 2MM17J車企ttMMA0 L75S10006Q1A"8101016 14% 29^9tA00 2.100 4407 54 U?0 "8 ?114 1^713QQ今叫 A00 4ス齢 8390 %， 12.6KLikijif*jMM1A00 2X2 2.752 3j0?7 2435I.7W■KT10.6CROZZ l ?一: 。.二 ?じ. .づ二 .1 ..ホ ,こー;1 IQ関6gflIDAX A 1.147 762 9741579L0t3MSIL網(wǎng)ご"&錘76金10.3 AO 1.33$2.75$ &737104CROUA U0 MS 722 502 2.191 U16 2.99) 3^583ユ站5W6/404 23% 2M531く .n亠へKauwxBoa;■分區(qū)域:非限牌限行城市占比進(jìn)ー步提升8樂臭證券分區(qū)域:非限牌限行城市占比進(jìn)ー步提升8樂臭證券■is0?自主需求爆發(fā),私人購買占比攫升明顯:2021年全年電動(dòng)車個(gè)人上牌量243.2萬輛,同比増長199.5%,占比87%;運(yùn)畐端2021年累計(jì)上牌12.2萬輛,同比上升139.2%,占比下滑至13%.?非陽牌.限行城市銷?占比提升,自主需求驅(qū)動(dòng)銷?増長.2021年^限牌城市銷!1199.3萬輛,同比大増197.8%,占比68.5%,同比提升9.8pct.限牌城市銷量91.8萬輛.同比増長94.8%.2021年^限行城市銷量136.4萬輛,同比大壻151.5%,占比51.6%,同比提升4.0pct?限行城市銷量128.1萬輛,同比壻長114.2%,占比下滑.表2020表2020-2021年^限牌城市銷?占比（%）表2020-2021用HB行城市銷（B占比（％）■MBAH?tMaatwや0.ボ^駅斑術(shù)R 正? J貿(mào)ルT分區(qū)域:二三線域市銷量占比提升,市場空間打開?二三線城市精量占比提升，電動(dòng)車普及度提升?2021年一線城市北京、上海、廣東(以廣深為主)侑最78.5萬輛,占比27.0%,同比下降7.1pct?二三線城市銷量212.6萬輛,占比73%,同比提升7.1%.?分區(qū)域來者,江蘇、浙江、四川等地情H增速迅猛,占比提升?2021全年江蘇銷24.2萬輛,同比+264.4%,銷量市占率8.3%,同枷升2.5pct;浙江銷量31.4萬輛,同比大增240.4%,銷量市占率:10.8%,同比提升2.7pct:四川鵠量12.8萬輛,同比大増213.9%,銷量市占率4.4%,同比提升0.8pct;;而5、山東等省份占比也逬ー步提升.S:新能源汽車ー線城市上險(xiǎn)!!占比變化(％) BB：2021分區(qū)域倩?占比變化(%)

分區(qū)域:ー線電動(dòng)化率超20%,分區(qū)域:ー線電動(dòng)化率超20%,二三線加速滲透つ東美證壽?ー線城市電動(dòng)車漫透率2021年迅速提升,均超20%:2021年深圳電動(dòng)化率為37.7%,較2020年上升18.9pct;上海電動(dòng)化^為36.0%,較2020年上升19.4pct;北京電動(dòng)化率為24.16%,較2020年上升7.4pct;廣州電動(dòng)化率為23.9%,較2020年上升13.4pct.?二三線城市電動(dòng)車加速濠透,有較大提升空間.2021年杭州電動(dòng)車滲透率29.9%,較2020年上升18.7pct:天津電動(dòng)車滲透率22.5%,較2020年上升10.7pct;成都電動(dòng)車滲透率18.7%,較2020年上升12.9pct,二三線城市中僅少部分城市滲透率超20%,其余二三線城市主流城市滲透率仍在左右,仍有較大發(fā)展空間.出口:2021年出口31萬輛,主要受特斯拉驅(qū)動(dòng)?2021年電動(dòng)車出口累計(jì)30.9萬輛,銷量大幅提升,同比+305%.根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù),2021年新能源車?yán)塾?jì)出ロ31萬輛,同比+305%,其中新能源乘用車2021年累計(jì)出口29.6萬輛,同比提升329.5%,商用車2021年累計(jì)出口1.4萬輛,同比増長78.8%,分車企來看,出口主要系國產(chǎn)特斯拉驅(qū)動(dòng),隨著上海工廠產(chǎn)量提升,2021年特斯拉中國素計(jì)出口16.3萬輛+.圖2020-2021年國內(nèi)電動(dòng)車月度出口銷エ（左:萬輛,右:%）S2021年特斯拉中國月度出口精質(zhì)（左:萬輛）國內(nèi):專用車銷量同比增長,客車銷量創(chuàng)近年新低⑦樂吳證券2021年專用車電動(dòng)化加速,同比高増.根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù),2021年新能源專用車銷量為16.07萬輛,同比大增145%,2035規(guī)劃提出2021年起國家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)、大氣污染防治市點(diǎn)區(qū)域新増或更新公交、出租.物流竄送等公共領(lǐng)イ以使用資，2021年專用車電動(dòng)化加速,銷量大蠟壻長.2021年新耗源客車銷昆同比下滑,俏B!創(chuàng)近年新低.根據(jù)乗聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù),2021年新能源客車銷量為4.88萬輛，同比下滑19%,我們認(rèn)為補(bǔ)貼退坡導(dǎo)致需求承壓,且下半年由于;客車對電池漲價(jià)接受程度低,影響年齢中聶.健價(jià)格上漲,電池交付能力受限樂臭證省政策:2022年補(bǔ)貼退坡30%,200萬輛補(bǔ)貼上限放開樂臭證省?2022年樸貼在2021年基礎(chǔ)上退坡30%,延續(xù)至年底.2021年12月,財(cái)政部、エ信部等四部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于2022年新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政!卜貼政策的通知》,《過G指出,2022年新能源汽車購置補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)在2021年基礎(chǔ)上退坡30%:公交、出租等公共領(lǐng)域!卜貼標(biāo)準(zhǔn)在2021年基礎(chǔ)上退坡20%.除此之外,《通知》明蹄卜S5政^延續(xù)至2022年底,12月31日后勁;FW?!卜貼.此麗羅心2022勁卜陶粒性問遨,本次補(bǔ)貼政策持續(xù)至2022年底,助力市場、企業(yè)平穂過渡.?放開補(bǔ)貼200萬輛限制,略超市場預(yù)期.雖然國家在2020￠4月發(fā)布的《關(guān)于完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》中指出2020-2022年■?原則上毎年補(bǔ)瞰模上限約200萬輛”,但12月《通知》中并未提及!卜貼上限相關(guān)內(nèi)容，可以理解為此次政策放開了補(bǔ)貼限制,略超市場預(yù)期.有助于拉動(dòng)終潴需求，助力新能源車俏量提升.?車企成本端影響有限,2022年靖量總體向好.2022年補(bǔ)貼上限由1.8萬元退坡至1.26萬元,對應(yīng)車企成本的上升0.4萬元一〇,6萬元左右,考慮規(guī)模效應(yīng)降本及部分原材料成本下降,我イi］預(yù)計(jì)車企有能力消化部分補(bǔ)貼退坡影響,0カD政策支持,202淬需求確定性較強(qiáng).表乗用車2020表乗用車2020年以來料貼變化（萬元）22年新車型大年,補(bǔ)全10?20萬元價(jià)格帶銷量新年周期大年，林全10-20萬元價(jià)格帯,器蓋中高低端車型（我《i版計(jì)2022年國內(nèi)銷量達(dá)到600萬輛（含出口）?國內(nèi)2022年新軍型密集推出（単位:萬元?萬美元） MtYKMS<QMmiaw(*<和CQCTfin-411；!OSSUVEV?*?RWlMB?上G33UVtv?a.2022*MV*ttvM&maAMtSUVEVIDtunJ0?3EMlMTVwx)3IMX2MrAM8UVw麗.M(QE20974LtC??*cv■Ji皿Aki?宿aawvtv8gb亢g?ftEVt*?*xeXW*■,MtMIV鈴お貞MX22—?MottrvQ3V2ttmiKfiB&jHMFS?M<VXKU?mArtSUVaC善f元.MOS9tt2?*