《海龜交易法則》讀后感

海龜交易法則》讀后感這本書翻譯的也不錯(cuò)吧。到目前為止，我接觸到的，和錢打交道的書還都挺通俗易懂的，就連一本教材《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》也都不難。可能是我運(yùn)氣比較好，沒把看這一類書的熱情扼殺在搖籃里。書中的背景，是當(dāng)時(shí)兩個(gè)金融大鱷在爭(zhēng)論一個(gè)問題：「交易者究竟是天生的，還是可以后天培養(yǎng)的？」然后他們就搞了一場(chǎng)「海龜交易實(shí)驗(yàn)」，選了13個(gè)人，用2周的時(shí)間給他們傳授了一些交易的理念和法則。最后給每人一部分錢讓他們進(jìn)行了4年的交易。這本書的作者，就是這13個(gè)人中最成功的那位，叫柯蒂斯費(fèi)思。書里介紹的就是他們被傳授的理念，和這個(gè)海龜交易系統(tǒng)的各個(gè)法則。而至于為什么叫海龜，書中說(shuō)是因?yàn)檫@兩位金融大鱷在爭(zhēng)論的時(shí)候，正是在一個(gè)海龜農(nóng)場(chǎng)里進(jìn)行的。這個(gè)背景聽起來(lái)蠻神奇的。而書中介紹的具體的方法，我自然沒去實(shí)踐過，也就沒法說(shuō)有沒有用處。但是古人云開卷有益嘛，每讀一本書，都有這本書的意義。而這本書給我的最大啟發(fā)是「量化」。所有人都想在市場(chǎng)上賺錢。怎么才能賺錢？怎么才能不虧錢？這兩個(gè)問題，應(yīng)該是所有參與市場(chǎng)的人都一直在上下求索的。也包括我自己，為什么讀這本書，往最直接了說(shuō)，不就是為了提高自己的賺錢能力，和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力嘛？但是市場(chǎng)里的錢的總量是幾乎是恒定的，至少在短期內(nèi)是恒定的。政府不能無(wú)節(jié)制的印鈔票吧，印的太多可就亂套了?？偭亢愣?，想要有交易，那就一定得有買賣雙方形成的價(jià)格波動(dòng)。這些價(jià)格波動(dòng)是怎么產(chǎn)生的，在行為金融學(xué)里認(rèn)為，影響買賣因素的是人類認(rèn)知和心理。舉個(gè)例子比較好解釋，比如「老板電器」遲遲不發(fā)中報(bào)，它的持股用戶面對(duì)「浙江美大的中報(bào)超預(yù)期」這個(gè)事實(shí)，有一部分人會(huì)認(rèn)為，老板電器的業(yè)績(jī)應(yīng)該會(huì)不好，不好的原因是浙江美大搶了它的市場(chǎng)份額。而另一批人會(huì)認(rèn)為，同樣是家電行業(yè)，同樣是做廚電的公司，同行都混的不錯(cuò)，那老板電器的中報(bào)應(yīng)該也會(huì)不錯(cuò)的。你看，這就是明顯的兩個(gè)截然不同的結(jié)論?？春玫哪且慌耍苍S就愿意買入一些股票或者繼續(xù)持股，而不看好的，就會(huì)拋售掉一部分。因?yàn)橛姓J(rèn)知上的差異、心理上的差異，就有了價(jià)格差異，也就有了交易了。而自己作為參與者，自己也是人啊，也有不同的心理，不同的認(rèn)知高度。那怎么保證自己的水平比對(duì)手盤要高呢？不說(shuō)比對(duì)手盤認(rèn)知高多少，就書里提到的幾個(gè)情緒陷阱就很難避免：比如損失厭惡、處置效應(yīng)這一類。虧1000塊比少賺1000塊難受的多。然后回本之后又早早的兌現(xiàn)利潤(rùn)。而讓那些虧損的繼續(xù)保持虧損，甚至越想買入更多而好讓回本的快一點(diǎn)。再比如結(jié)果偏好、錨定效應(yīng)、小數(shù)定律等。只注重結(jié)果，往往不看重這個(gè)決策的過程正確與否。賺錢了就一定是對(duì)的么？用錯(cuò)誤的方法賺了幾次錢，然后加大本金一次輸光也是常有的事。從很少的信息里頭，很便捷的方式所獲得的信息里頭、甚至是錯(cuò)誤的信息里頭推斷的正確的結(jié)論，倘若再相信這個(gè)推斷過程，自然也是很致命的。之前看的《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》一切都是以理性行為為基礎(chǔ)的。但是實(shí)際上人們會(huì)受到很多的情緒影響而做一些非理性的事。當(dāng)虧錢之后，總想著成本，總想著把錢賺回來(lái)。然后越套越死。要知道，按百分比下跌，100跌50%就剩下50的市值了。要再漲來(lái)100，就得再漲100%。而當(dāng)用錯(cuò)誤的方法賺錢的時(shí)候又越做越大，最后便一夜回到解放前。所以，人的情緒所帶來(lái)的的認(rèn)知偏差，都是你規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和保持盈利的重要障礙。在這本書中，也寫了這么一句話「如果一個(gè)交易者可以不受這些認(rèn)知偏差的影響，那么每一種偏差都意味著賺錢機(jī)會(huì)?！谷绾伪苊膺@些呢？書里有一個(gè)很重要的觀點(diǎn)是要用概率的思維去考慮問題。不要去預(yù)測(cè)未來(lái)會(huì)是怎么樣。而是未來(lái)會(huì)有哪些情況發(fā)生，概率分別是什么，這些概率的計(jì)算依據(jù)是什么。有了概率思維，就有了數(shù)字指標(biāo)（也就是量化）。在海龜?shù)南到y(tǒng)里，所有買賣都是可以通過數(shù)據(jù)進(jìn)行量化的。這樣一來(lái)，個(gè)人的主觀因素影響可以降低到最小，只要根據(jù)數(shù)值進(jìn)行決策就好。（當(dāng)然，書中還有很多關(guān)于系統(tǒng)的可靠性的問題，歷史數(shù)據(jù)回測(cè)等，這就不提了）。總之，量化，是這本書給我的很重要的一個(gè)觀點(diǎn)。比如，海龜里衡量風(fēng)險(xiǎn)有最大回撤，最長(zhǎng)回撤期，回報(bào)標(biāo)準(zhǔn)差等量化指標(biāo)再比如可以通過計(jì)算盈利和風(fēng)險(xiǎn)投入之間的比值，來(lái)比較不同市場(chǎng)和不同投資策的優(yōu)勢(shì)等。還有海龜將資金分成固定單位的一個(gè)個(gè)小份。而單位規(guī)模則是用每日的價(jià)格上下波動(dòng)幅度為基礎(chǔ)學(xué)，進(jìn)行量化計(jì)算得出的一個(gè)固定數(shù)值。這些都是有明確的數(shù)值來(lái)體現(xiàn)，就是一個(gè)冷冰冰的數(shù)。交易者通過這些數(shù)做決策，肯定比通過當(dāng)前聽到的某些消息，比看到的某個(gè)圖形一拍腦門去追漲殺跌要來(lái)的靠譜?？吹竭@，又想起來(lái)我自己投資的指數(shù)基金，目前的做法只是固定總份數(shù)和投資不同指數(shù)不同行業(yè)的比例，然后通過市場(chǎng)估值進(jìn)行投資。若參考上述的方案，也可以進(jìn)行一定的優(yōu)化。比如增加一個(gè)比例系數(shù)，將不同指數(shù)區(qū)間內(nèi)的回報(bào)比例和概率算出一個(gè)乘積。這樣就，也就能更加具體化了。而是否比我現(xiàn)在單純的靠估值會(huì)更好一點(diǎn)呢？那得等哪天完成了歷史回測(cè)再來(lái)看?，F(xiàn)在也只能猜個(gè)概率，如果可以，那再有下一次的機(jī)會(huì)，又可以自我進(jìn)化啦。總之，量化的思想，能讓決策層面變的更加的理性，更加的克制。我們目前一些證券軟件上已經(jīng)有了很多數(shù)據(jù)指標(biāo)，也提供了很多函數(shù)可以調(diào)用。我們也可以自己定義一些數(shù)據(jù)作為依據(jù)。有了量化數(shù)據(jù)，慢慢的就可以組成一個(gè)適合自己的交易系統(tǒng)了。這本書還介紹了海龜交易系統(tǒng)里頭的很多實(shí)際內(nèi)容，比如波幅通道系統(tǒng)，布林格突破系統(tǒng)等。不過這些也不打算做筆記了。也許實(shí)際的系統(tǒng)并不適合你，也不適合我們國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)，或者不適應(yīng)如今的時(shí)代。這些都有待驗(yàn)證，但是這里頭的思想還是很有啟發(fā)的。我覺得這一類書的實(shí)際意義應(yīng)該不只是這些具體的系統(tǒng)設(shè)計(jì)，更多的是給讀者一個(gè)啟發(fā)。回想起來(lái)。我看的第一本關(guān)于錢的書是《窮爸爸富爸爸》。里頭的各種表格不那么適用，但是他關(guān)于資產(chǎn)、負(fù)債、現(xiàn)