智能汽車(chē)行業(yè)深度研究報(bào)告

智能汽車(chē)行業(yè)深度研究報(bào)告目錄TOC\o"1-1"\h\z\u一、 《智能汽車(chē)創(chuàng)新發(fā)戰(zhàn)》或影響深遠(yuǎn) 5二、 智能化促使汽車(chē)底技架構(gòu)發(fā)生變革 6三、 智能座艙：發(fā)展勢(shì)迅，現(xiàn)階段重要發(fā)力點(diǎn) 7四、 自動(dòng)駕駛：中期DS為主，高級(jí)自動(dòng)化普需日 9五、 V：尚處于試點(diǎn)階段落地進(jìn)程有望加速 六、 汽車(chē)電子：趨于智化更注重交互體驗(yàn) 14七、 對(duì)下一階段產(chǎn)業(yè)發(fā)趨的猜測(cè) 17八、 投資建議：政策助產(chǎn)鏈升級(jí)，聚焦長(zhǎng)期值 18九、 風(fēng)險(xiǎn)提示 18圖表目錄圖表1 汽車(chē)產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展及商業(yè)模式變革的方向 6圖表2 “軟件定義汽車(chē)要求汽車(chē)電子電氣架構(gòu)趨于集中 6圖表3 下一發(fā)展階段可能形成的汽車(chē)技術(shù)架構(gòu) 7圖表4 智能駕駛艙的主要體現(xiàn)形式 8圖表5 “一芯多屏多系統(tǒng)是現(xiàn)階段智能座艙的重要技術(shù)趨勢(shì) 8圖表6 國(guó)內(nèi)液晶儀表快速滲透但遠(yuǎn)未飽和 9圖表7 國(guó)內(nèi)前裝HUD乘用車(chē)比例仍極低 9圖表8 不同級(jí)別自動(dòng)駕駛的定義及其預(yù)計(jì)規(guī)?；瘧?yīng)用起點(diǎn) 圖表9 中國(guó)DS系統(tǒng)（前裝后裝）市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè) 圖表0 全球新售汽車(chē)自動(dòng)駕駛級(jí)別占比預(yù)測(cè)（9年一季度預(yù)測(cè)） 圖表1 自動(dòng)駕駛產(chǎn)業(yè)鏈及部分代表性企業(yè) 圖表2 2X的基本內(nèi)涵和典型用途 圖表3 DRC與C-2X通信機(jī)制與優(yōu)劣比較 圖表4 3GPPC-2X技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)演進(jìn)時(shí)間表 圖表5 2X產(chǎn)業(yè)鏈與典型的智能網(wǎng)聯(lián)解決方案 圖表6 C-2X可能的商用推進(jìn)路線 圖表7 車(chē)內(nèi)外各類傳感器迅速增加 圖表8 典型DS功能模塊的技術(shù)方案及其基本功能 圖表9 車(chē)載信息娛樂(lè)終端持續(xù)升級(jí) 一、《智能汽車(chē)創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》或影響深遠(yuǎn)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)生態(tài)龐雜，涉及眾多高端技術(shù)，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要構(gòu)成，其發(fā)展對(duì)于技術(shù)進(jìn)步及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)均具有明顯的帶動(dòng)作用。2月4日，國(guó)家發(fā)改委、中央網(wǎng)信辦、工信部、科技部等1部委聯(lián)合印發(fā)《智能汽車(chē)創(chuàng)新發(fā)展略，表明政府層面對(duì)于智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的高度重視。傳統(tǒng)上，汽車(chē)基本定位于單純的代步出行工具。但隨著電子信息科技的發(fā)展，汽車(chē)工業(yè)與電子信息科技加速融合，傳統(tǒng)的功能汽車(chē)正在向智能汽車(chē)進(jìn)化，其功能定位將逐步升級(jí)為囊括出行、娛樂(lè)辦公等多類屬性于一身的移動(dòng)智能空間可以說(shuō)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷一場(chǎng)深刻的革命在此進(jìn)程中，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)體系、產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成、競(jìng)爭(zhēng)格局、商業(yè)模式等均將發(fā)生徹底的變革，中國(guó)也因此獲得難得的趕超機(jī)會(huì)，或可重塑全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)格局《戰(zhàn)略》出臺(tái)或產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響?！稇?zhàn)略》將到2025年，中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)智能汽車(chē)的技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)生態(tài)、基礎(chǔ)設(shè)施、法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品管和網(wǎng)絡(luò)安全體系基本形成以及展望2035到200年，中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)智能汽車(chē)體系全面建成、更加完善定為戰(zhàn)略愿景提出構(gòu)建協(xié)同開(kāi)放的智能汽車(chē)技術(shù)創(chuàng)新體系跨界融合的智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系、先進(jìn)完備的智能汽車(chē)基礎(chǔ)設(shè)施體系、系統(tǒng)完善的智能汽車(chē)法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)體系、科學(xué)規(guī)范的智能汽車(chē)產(chǎn)品監(jiān)管體系、全面高效的智能汽車(chē)網(wǎng)絡(luò)安全體系六項(xiàng)關(guān)鍵任務(wù)以及相應(yīng)的保障措施，內(nèi)容可謂全面覆蓋智能汽車(chē)發(fā)展的主要方面及核心矛盾，作為頂層規(guī)劃，預(yù)計(jì)將對(duì)國(guó)內(nèi)智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的生態(tài)構(gòu)建和發(fā)展形成顯著推力。實(shí)際上《戰(zhàn)略》的征求意見(jiàn)稿早已于208年1月印發(fā)，至今跨越兩年時(shí)間方正式發(fā)布，其中應(yīng)含著智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展的復(fù)雜性以及國(guó)家部委的謹(jǐn)慎態(tài)度。與征求意見(jiàn)稿相比，正式文件有不少改動(dòng)，尤其以下方面體現(xiàn)較為明顯：目標(biāo)更加現(xiàn)實(shí)。如標(biāo)準(zhǔn)智能汽車(chē)體系基本形成以及全面形成的時(shí)點(diǎn)均向后推移5年或以上、級(jí)別汽車(chē)僅在特定場(chǎng)景下實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化應(yīng)用即可。弱化部分量化指標(biāo)。例如取消智能汽車(chē)新車(chē)占比、V2X覆蓋率等，以更靈活的定性表述替代，更加符合新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)程不確定的特性。弱化對(duì)自主可控的要求，轉(zhuǎn)而強(qiáng)調(diào)構(gòu)建更加開(kāi)放的體系?？傮w來(lái)看《戰(zhàn)略》的正式文件相比征求意見(jiàn)稿更加強(qiáng)調(diào)目標(biāo)的現(xiàn)實(shí)性與產(chǎn)業(yè)生態(tài)的開(kāi)放性，我們相信這是起草者與相關(guān)各方深入溝通、研究的結(jié)果，戰(zhàn)略規(guī)劃應(yīng)具有較高的可行性。目前來(lái)看，電動(dòng)化、智能網(wǎng)聯(lián)化、自動(dòng)駕駛化是汽車(chē)技術(shù)演進(jìn)的三大趨勢(shì)，在此基礎(chǔ)上，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的商業(yè)模式也將發(fā)生變革，共享出行與遠(yuǎn)程服務(wù)將成為重要業(yè)態(tài)。在報(bào)告中，我們對(duì)汽車(chē)智能化所帶來(lái)的部分重要影響進(jìn)行簡(jiǎn)要的探討，以便對(duì)智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)形成更深刻的理解。圖表1 汽車(chē)產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展及商業(yè)模式變革的方向資料來(lái)：W、平安券研所二、智能化促使汽車(chē)底層技術(shù)架構(gòu)發(fā)生變革由于汽車(chē)的功能定位正在從單一的移動(dòng)出行工具向融合娛樂(lè)、辦公、生活等多類屬性于一身的移動(dòng)智能空間轉(zhuǎn)變，軟件定義汽車(chē)成為趨勢(shì)——即相比于傳統(tǒng)功能汽車(chē)以動(dòng)力傳動(dòng)和底盤(pán)系統(tǒng)為核心智能汽車(chē)的核心能力將由靈活的軟件定義，并借助豐富的網(wǎng)絡(luò)資源獲得額外賦能。為了實(shí)現(xiàn)軟件定義汽車(chē)的目標(biāo)，需對(duì)汽車(chē)技術(shù)架構(gòu)進(jìn)行根本性變革，硬件系統(tǒng)須實(shí)現(xiàn)更高程度的標(biāo)準(zhǔn)化、數(shù)字化、集中化。傳統(tǒng)汽車(chē)中，EE（電子電氣架構(gòu)，Elcticl/Elcticcitecture）由數(shù)十乃至上百個(gè)EC（電子控制單元，lctcControlUnit）構(gòu)成，對(duì)應(yīng)形形色色、數(shù)量眾多的嵌入式系統(tǒng)，存在算力冗余、缺乏協(xié)同、內(nèi)部通信復(fù)雜等一系列問(wèn)題，汽車(chē)功能難以通過(guò)軟件自由定義而在汽車(chē)智能化的過(guò)程中通過(guò)將一些部件軟硬件解耦和標(biāo)準(zhǔn)化將大量分散的CU及嵌式系統(tǒng)整合集中，形成數(shù)量少、集成度高、更為標(biāo)準(zhǔn)化的功能單元和操作系統(tǒng)，才能得到統(tǒng)一的功能調(diào)用接口，軟件方可對(duì)所有硬件進(jìn)行統(tǒng)一控制，實(shí)現(xiàn)對(duì)汽車(chē)的個(gè)性化定義。最為典型的例子是在現(xiàn)階段處于全球領(lǐng)先地位的智能汽車(chē)slal其電子電氣架構(gòu)僅由中央計(jì)算模塊、左右車(chē)身控制模塊BCMLH和BCMRH三大部分構(gòu)成，整體已實(shí)現(xiàn)高度集成。圖表2軟件定義汽車(chē)要求汽車(chē)電子電氣架構(gòu)趨于集中資料來(lái)：BS、SEidce、平安證研究所當(dāng)前階段汽車(chē)產(chǎn)業(yè)參與者正在推動(dòng)基礎(chǔ)控制器的標(biāo)準(zhǔn)化以功能（Doin為導(dǎo)向?qū)⒏叨确值腅CU進(jìn)行集中整合形成集中度更高的（域控制器DoinControlUnit架構(gòu)U利用CPU/PU等芯片集中控制每個(gè)域，相比于傳統(tǒng)的以ECU為基本單元的分布式EA，更便于實(shí)現(xiàn)軟件定義和管理。結(jié)合新四化的長(zhǎng)期趨勢(shì)和現(xiàn)階段發(fā)展方向來(lái)看，下一階段的汽車(chē)EA至少應(yīng)會(huì)形成動(dòng)力總成、能駕駛艙（體現(xiàn)智能網(wǎng)聯(lián)化、智能駕駛（體現(xiàn)自動(dòng)駕駛化）三個(gè)。相應(yīng)的，用以驅(qū)動(dòng)智能座艙及車(chē)身智能控制的芯片和軟件將愈發(fā)重要，且實(shí)時(shí)與車(chē)輛交互的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的輔助作用將越來(lái)越大。更長(zhǎng)遠(yuǎn)看U架構(gòu)還將進(jìn)一步融合逐步形成統(tǒng)一的汽車(chē)大腦并極可能從汽車(chē)本地轉(zhuǎn)向云端。圖表3 下一發(fā)展階段可能形成的汽車(chē)技術(shù)架構(gòu)資料來(lái)：建車(chē)評(píng)車(chē)東、VI、平安券研究所上述基礎(chǔ)架構(gòu)的變革對(duì)芯片的計(jì)算通信能力以及軟件的代碼量和復(fù)雜度均提出了更高的要求兩在汽車(chē)中的價(jià)值量理應(yīng)大幅提升，尤其是軟件價(jià)值占比。在兩者的支持下，車(chē)內(nèi)電子部件的智能化程度將明顯提高，自動(dòng)化車(chē)身控制和交互體驗(yàn)受到更多關(guān)注如采用更為形象的類比未來(lái)的智能汽車(chē)應(yīng)更像是今日的智能手機(jī)——以芯片SC為核心硬件其功能與服務(wù)主要由軟件、網(wǎng)絡(luò)及高度電子化的智能設(shè)備提供。更為具體的看，智能座艙、自動(dòng)駕駛、V2X是現(xiàn)階段汽車(chē)智能化的集中體現(xiàn)，車(chē)內(nèi)電子部件也正三者的帶動(dòng)下快速升級(jí)，各類傳感器變得愈發(fā)重要。三、智能座艙：發(fā)展勢(shì)頭迅猛，現(xiàn)階段重要發(fā)力點(diǎn)相比傳統(tǒng)座艙，智能座艙通過(guò)搭載智能化/網(wǎng)聯(lián)化的車(chē)載設(shè)備或服務(wù)，使得人車(chē)路云之間的交互內(nèi)容更加豐富、形式和過(guò)程更加便利，且較為容易進(jìn)行個(gè)性化定制，給予駕駛?cè)撕统塑?chē)人更佳的體驗(yàn)。從消費(fèi)者的角度來(lái)看，當(dāng)前的智能座艙主要體現(xiàn)在中控大屏、數(shù)字化儀表以及一些語(yǔ)音、視覺(jué)交互上，少數(shù)車(chē)型也裝有H（HeadUpDisl、后座娛樂(lè)屏、流媒體后視鏡等設(shè)備。圖表4 智能駕駛艙的主要體現(xiàn)形式資料來(lái)：億、威X5MX座艙、安證研究所在技術(shù)實(shí)現(xiàn)層面中控大屏數(shù)字儀表流媒體后視鏡等屏幕需由安卓NX等操作系統(tǒng)驅(qū)動(dòng)如、各類傳感器等設(shè)備也需要嵌入各類智能算法，這均需與車(chē)內(nèi)的芯片SC相結(jié)合，進(jìn)行適當(dāng)?shù)膬?yōu)化方能發(fā)揮出應(yīng)有的效能。傳統(tǒng)駕駛艙之中，中控臺(tái)、儀表盤(pán)等均是分離式系統(tǒng)，由獨(dú)立芯片驅(qū)動(dòng)。隨著芯片算力和通信能力的提升，一芯多屏多系統(tǒng)已迅速成為當(dāng)前智能座艙中最為重要的技術(shù)趨勢(shì)——即由同一芯片S同時(shí)支持中控大屏、數(shù)字儀表、后座娛樂(lè)屏等。基于硬件虛擬化等技術(shù)的一芯多屏多系統(tǒng)具有多種好處：由同一芯片SC驅(qū)動(dòng)降低了多屏多系（如數(shù)字儀表通常是N中控屏是安卓之間的通信壓力，更加便于實(shí)現(xiàn)多屏、多設(shè)備之間的交互。盡管支持一芯多屏的高端芯片相比傳統(tǒng)芯片單價(jià)高出約60%~70，但因所用芯片數(shù)量減少還是可降低座艙的生產(chǎn)成本。一芯多屏可解決底層硬件及上層設(shè)備的分散性問(wèn)題，在統(tǒng)一的集成驅(qū)動(dòng)下，更方便構(gòu)建統(tǒng)一座艙大腦，實(shí)現(xiàn)軟件定義個(gè)性化的功能，也更容易實(shí)現(xiàn)與云端的全通式交互。圖表5一芯多屏多系統(tǒng)是現(xiàn)階段智能座艙的重要技術(shù)趨勢(shì)資料來(lái)：電發(fā)燒、百圖、平安券研所目前，智能座艙仍屬新興事物，總體處于發(fā)展中前期，成長(zhǎng)空間充裕。作為吸引消費(fèi)者購(gòu)車(chē)的高性價(jià)比賣(mài)點(diǎn)，是近幾年車(chē)企在汽車(chē)智能化方面最為注重的發(fā)力點(diǎn)，發(fā)展勢(shì)頭迅猛。首先，從座艙內(nèi)智能電子設(shè)備的滲透率看，雖然新車(chē)中智能中控屏已較為普及，但存量車(chē)中的安卓系統(tǒng)（應(yīng)用生態(tài)豐富、拓展性好）僅為約45成，還需至少數(shù)年方能完成替代；同樣具有代表性數(shù)字儀表在新車(chē)型中的裝配率至2018年僅為20左右即使2019年滲透率繼續(xù)提升也遠(yuǎn)未飽和如、后座娛樂(lè)屏、流媒體后視鏡等，現(xiàn)今滲透率均極低。其次，從單車(chē)角度看，當(dāng)前智能座艙主要聚焦車(chē)身狀態(tài)顯示、地圖導(dǎo)航、影音娛樂(lè)等基本功能，而如360度環(huán)視D（DiritorSsteHA（igilinicitiigCoolig）等高級(jí)功能僅剛開(kāi)始推廣，功能模塊持續(xù)增加可帶動(dòng)智能座艙的單車(chē)價(jià)值量提升。圖表6 國(guó)內(nèi)液晶儀表快速滲透但遠(yuǎn)未飽和圖表7 國(guó)內(nèi)前裝D乘用車(chē)比例仍極低資料來(lái)：蓋汽車(chē)平安券究所資料來(lái)：立信息詢、安券研究所四、自動(dòng)駕駛中期DS為主高級(jí)自動(dòng)化普及需時(shí)日自動(dòng)駕駛是汽車(chē)智能化的另一個(gè)重要的長(zhǎng)期發(fā)展方向，其中涉及大量的計(jì)算機(jī)技術(shù)應(yīng)用。首先，成熟的自動(dòng)駕駛技術(shù)允許駕駛?cè)藦鸟{車(chē)任務(wù)中不同程度解放出來(lái)，給予其更多的時(shí)間和精力享受車(chē)內(nèi)服務(wù)；其次，自動(dòng)駕駛功能可更好的協(xié)調(diào)車(chē)、路、人之間關(guān)系，提升交通效率。自動(dòng)駕駛是一系列復(fù)雜技術(shù)的綜合效果，故而采用目標(biāo)功能對(duì)其不同級(jí)別進(jìn)行定義。根據(jù)被普遍接納的SAEInternatil的定義自動(dòng)駕駛功能自低級(jí)向高級(jí)可劃分為5個(gè)等級(jí)其中L1/L2為輔助駕駛L3及以上為高級(jí)別自動(dòng)化隨著自動(dòng)駕駛級(jí)別自1L5提升機(jī)器系統(tǒng)在駕駛中的參與權(quán)步提升，其應(yīng)用場(chǎng)景也不斷擴(kuò)大。當(dāng)前階段，符合L2定義的DAS（高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)，cdDiigAssistanceSstem）正在加速普及，是多數(shù)車(chē)企在汽車(chē)自動(dòng)化方面的投入重點(diǎn)。而對(duì)于L3及以上的高級(jí)別自動(dòng)駕駛由于技術(shù)難度大高成本配套設(shè)施不完善立法缺位等因素大規(guī)模商用仍需時(shí)間。市面上看目前僅有奧迪A8等極個(gè)別量產(chǎn)車(chē)型可大致達(dá)到Lsla則被普遍認(rèn)為位于L2.5級(jí)別，o的技術(shù)或可大致達(dá)到L4級(jí)別，但目前僅處于試點(diǎn)商用階段，正式商用的時(shí)點(diǎn)仍極不確定。圖表8 不同級(jí)別自動(dòng)駕駛的定義及其預(yù)計(jì)規(guī)模化應(yīng)用起點(diǎn)資料來(lái)：AEIttio、平安證券究所目前，囊括AC（自適應(yīng)巡航系統(tǒng)、W（前向碰撞預(yù)警系統(tǒng)、LW（車(chē)道偏離警示系統(tǒng)）等功能在內(nèi)的ADAS技術(shù)已較為成熟，但粗略估計(jì)，當(dāng)前滲透率仍僅為10左右。未來(lái)23年，ADAS將會(huì)是自動(dòng)駕駛領(lǐng)域滲透最快的技術(shù)，L2級(jí)別的汽車(chē)將會(huì)迅速放量，因而最商業(yè)價(jià)值。相比而言盡管未來(lái)23年會(huì)有更多車(chē)型達(dá)到L3標(biāo)準(zhǔn)但總體上仍局限于少數(shù)高端車(chē)型之中大模放量仍需時(shí)日。對(duì)于技術(shù)難度更高的L4/L5技術(shù)，商用進(jìn)程仍存在很大的不確定性，主要取決技術(shù)進(jìn)步與立法情況。不過(guò)，在環(huán)境相對(duì)簡(jiǎn)單的港口、園區(qū)等地，L4技術(shù)或?qū)⒁?guī)模應(yīng)用。此外，因L3技術(shù)在緊急情形需將控制權(quán)轉(zhuǎn)交駕駛?cè)艘自斐娠L(fēng)險(xiǎn)Wo等少數(shù)企業(yè)選擇直接布局L或許也將影響L3的發(fā)展進(jìn)程。圖表9 中國(guó)DS系統(tǒng)（前裝后裝）市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè) 圖表0 全球新售汽車(chē)自動(dòng)駕駛級(jí)別占比預(yù)測(cè)（2019年一季度預(yù)測(cè)）1401201008006004002000

市場(chǎng)規(guī)模:億元 同比增速356%372%384%353%356%385%373%325%265%233%120687963446865 80101356%372%384%353%356%385%373%325%265%233%120687963446865 80101134182250346

50%40%30%20%10%0%資料來(lái)：北恒州智汽研中心、安證研究所 資料來(lái)：、平安證研究所作為一項(xiàng)復(fù)雜的前沿技術(shù)，自動(dòng)駕駛的實(shí)現(xiàn)涉及環(huán)境信息感知、車(chē)輛信息感知、高精度地圖、計(jì)算平臺(tái)、車(chē)內(nèi)輔助、車(chē)聯(lián)網(wǎng)、車(chē)身控制等多個(gè)環(huán)節(jié)，需要芯片公司、軟件算法公司、傳感器廠商、地圖廠商、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)提供商、汽車(chē)電子部件廠商、整車(chē)集成商等多類企業(yè)共同參與，目前已初步形成較為完善的產(chǎn)業(yè)鏈。其中，由自動(dòng)駕駛芯片、感知決策算法構(gòu)成的計(jì)算平臺(tái)是自動(dòng)駕駛的核心，可以認(rèn)為是車(chē)輛自動(dòng)駛的大腦高精度地圖是車(chē)輛實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)定位識(shí)別路況的重要輔助當(dāng)前技術(shù)水平下對(duì)于L3及上級(jí)別的汽車(chē)不可或缺；以V2（見(jiàn)下一章節(jié)）為核心的車(chē)聯(lián)網(wǎng)若成熟，借助人車(chē)路云的多維網(wǎng)絡(luò)交互，對(duì)自動(dòng)駕駛給予重要輔助；汽車(chē)電子方面，如攝像頭、雷達(dá)等車(chē)內(nèi)外傳感器的數(shù)量和種類大幅增加，用于車(chē)身控制的電子電氣系統(tǒng)的數(shù)字化程度持續(xù)提升，是實(shí)現(xiàn)車(chē)身自動(dòng)化/智能化控的基礎(chǔ)性支撐。目前ADS系統(tǒng)主要由博世大陸等i1供應(yīng)商主導(dǎo)未來(lái)隨著高級(jí)別自動(dòng)駕駛的發(fā)展和滲透，具有更強(qiáng)IT基因的軟件/互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或?qū)②A得更多的話語(yǔ)權(quán)。圖表1 自動(dòng)駕駛產(chǎn)業(yè)鏈及部分代表性企業(yè)資料來(lái)：t、搜狐車(chē)、平證券究所五、V2X：尚處于試點(diǎn)階段，落地進(jìn)程有望加速V2（cletoEthig是以無(wú)線通信技術(shù)將車(chē)與各類事物連接的一項(xiàng)車(chē)聯(lián)網(wǎng)技術(shù)其中V代表車(chē)輛，X代表與車(chē)交互信息的各類對(duì)象，具體包含車(chē)、人、路側(cè)基礎(chǔ)設(shè)施和網(wǎng)絡(luò)。一方面，通過(guò)V2X技術(shù)可給予車(chē)內(nèi)更多類型的網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)，進(jìn)一步提升乘車(chē)體驗(yàn)；更重要的，2X打通人車(chē)-路云之間的信息交互可給予自動(dòng)駕駛更多維度的輔助增強(qiáng)環(huán)境識(shí)別的準(zhǔn)確性減少汽車(chē)本地計(jì)算負(fù)擔(dān)。比如，借助V2X可方便的實(shí)現(xiàn)車(chē)輛協(xié)同，組建自動(dòng)駕駛車(chē)隊(duì)。圖表2V2X的基本內(nèi)涵和典型用途資料來(lái)：搜、蓋汽車(chē)平證券研所技術(shù)路線上V2X現(xiàn)有DS（專用短程通信DedicdStRangeComicin與V2X（蜂窩車(chē)聯(lián)網(wǎng)，CelllrcletoEthig）兩種通信方式。其中，DSRC是一種高效的無(wú)線通信技術(shù)提供高速數(shù)據(jù)傳輸保證通信鏈路的低延時(shí)和低干擾要求車(chē)輛安裝車(chē)載單元BU道路基礎(chǔ)設(shè)施安裝路邊單元RSV2X是基于蜂窩網(wǎng)絡(luò)形成的車(chē)用無(wú)線通信技術(shù)可向5G演進(jìn)主要包括兩種互補(bǔ)的傳輸模式，分別是基于網(wǎng)絡(luò)的通訊模式以及直接通訊模式。相比而言DSRC起步早技術(shù)成熟產(chǎn)業(yè)化程度高而V2X隨蜂窩移動(dòng)通信技術(shù)發(fā)展才于后期出現(xiàn)。不過(guò)綜合來(lái)看，VX擁有更遠(yuǎn)的傳播距離，更高的可靠性，在擁擠的交通路況中性能更一致，可向5G平滑演進(jìn)以支持更多類型的新興應(yīng)用，能夠與其它技術(shù)更好共存等，相比DSRC擁更強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)與拓展?jié)摿ΑD表3DSRC與V2X通信機(jī)制與優(yōu)劣比較資料來(lái)車(chē)載信SC技和通信制研《VX白皮、GAic、平安券研所目前不同主要國(guó)家在V2X技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的選擇上仍存在分歧如日本歐盟傾向于采用DSR中大陸堅(jiān)定支持V2美國(guó)傳統(tǒng)上支持DSR但近期開(kāi)始轉(zhuǎn)向V2而從企業(yè)界動(dòng)向來(lái)看由于V2X技術(shù)性能優(yōu)越可長(zhǎng)期演進(jìn)正在獲得越來(lái)越多的支持除中國(guó)大陸企業(yè)以外典型如美國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商高通福特明確表示傾向CV2X技術(shù)歐洲的奧迪寶馬標(biāo)志雪鐵龍等車(chē)企也開(kāi)始轉(zhuǎn)向支持V2?；诋?dāng)前的趨勢(shì)，我們傾向于認(rèn)為V2X與DSRC兩者將在全球范圍長(zhǎng)期共存，但CV2X會(huì)逐步占據(jù)主導(dǎo)地位。對(duì)于中國(guó)大陸V2X作為基礎(chǔ)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)是國(guó)內(nèi)車(chē)聯(lián)網(wǎng)大規(guī)模推廣的前置條件之一V2X技術(shù)包括EV2（4）和5V2X標(biāo)準(zhǔn)，其中EV2X標(biāo)準(zhǔn)以及向5G演進(jìn)過(guò)程中的EV2X標(biāo)準(zhǔn)已分別于2017年208年發(fā)布國(guó)內(nèi)車(chē)聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用已具備通信技術(shù)基礎(chǔ)正常進(jìn)程來(lái)看能夠更滿足車(chē)聯(lián)網(wǎng)廣連接、低延遲、高可靠要求的5E也應(yīng)在20202021年凍結(jié)，屆時(shí)車(chē)聯(lián)網(wǎng)將擁有更堅(jiān)實(shí)的發(fā)展基礎(chǔ)。圖表4 3PPCV2X技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)演進(jìn)時(shí)間表資料來(lái)：中通信會(huì)、安券研究所從產(chǎn)業(yè)構(gòu)成來(lái)看，V2X主要涉及通信芯片、通信模組、終端與設(shè)備、整車(chē)制造、測(cè)試驗(yàn)證、運(yùn)營(yíng)與服務(wù)等環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈已初步成型。在通信芯片及模組方面，高通、華為均已有量產(chǎn)芯片產(chǎn)品，移遠(yuǎn)通信已推出多款V2X模組如東軟星云互聯(lián)千方科技萬(wàn)集科技等終端設(shè)備廠商可提供支持EV2X的BU（車(chē)載單元，ndUnit）和RSU（路測(cè)單元，RoadSieUni）產(chǎn)品，以及相關(guān)的云控管理服務(wù)平臺(tái)、軟件開(kāi)發(fā)套件、邊緣計(jì)算等智能網(wǎng)聯(lián)產(chǎn)品和解決方案；國(guó)內(nèi)多個(gè)整車(chē)廠及三大運(yùn)營(yíng)商也均在積極推進(jìn)V2X技術(shù)的應(yīng)用開(kāi)發(fā)以及相應(yīng)的業(yè)務(wù)驗(yàn)證示范。圖表5V2X產(chǎn)業(yè)鏈與典型的智能網(wǎng)聯(lián)解決方案資料來(lái)《VX白皮千科技官、平證券究所目前中國(guó)V2X產(chǎn)業(yè)尚處于起步階段盡管在汽車(chē)通信信息服務(wù)道路基礎(chǔ)設(shè)施方面已形成良好基礎(chǔ)，并已成立多個(gè)國(guó)家級(jí)智能交通測(cè)試基地試點(diǎn)示范區(qū)，但近年整體仍發(fā)展遲緩。原因主要于：1）V2X技術(shù)尚未成熟，尤其是5V2X標(biāo)準(zhǔn)尚未完善，關(guān)鍵產(chǎn)品還不能完全滿足商用化要求；V2X產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)涉及汽車(chē)交通通信等多個(gè)部門(mén)及眾多企業(yè)至今缺少有力的主導(dǎo)方未形成統(tǒng)一的部署方案；產(chǎn)業(yè)發(fā)展存在先有雞還是先有蛋的問(wèn)題智能汽車(chē)數(shù)量少V2X難以找到用武之地反之亦然。不過(guò)，隨著5G推廣、技術(shù)進(jìn)一步成熟以及政策支持力度加大，V2X市場(chǎng)有望自2022021年開(kāi)始加速，尤其V2I可能會(huì)成為未來(lái)數(shù)年的投建重點(diǎn)。2019年12月，中國(guó)公路學(xué)會(huì)發(fā)布《智能網(wǎng)聯(lián)道路系統(tǒng)分級(jí)定義與解讀報(bào)告（征求意見(jiàn)稿，基于交通基礎(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)的信息化智能化自動(dòng)化視角將智能網(wǎng)聯(lián)道路系統(tǒng)劃分為I1~I5共五級(jí)標(biāo)（似SEInteil自動(dòng)駕駛分級(jí)，后續(xù)或?qū)閂2I建設(shè)提供參考。作為車(chē)聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，V2I市場(chǎng)規(guī)模龐大，僅以全國(guó)14萬(wàn)公里高速公路里程估算，假定建設(shè)完善每公里投資也應(yīng)在100萬(wàn)元以上，總市場(chǎng)空間達(dá)1400億元。圖表6CV2X可能的商用推進(jìn)路線資料來(lái)《VX白皮平證券研所六、汽車(chē)電子：趨于智能化，更注重交互體驗(yàn)在智能網(wǎng)聯(lián)化與自動(dòng)駕駛化的帶動(dòng)下，車(chē)上電子設(shè)備正在逐漸升級(jí)，其功能更加豐富多元，并融入更多網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，信息化及智能化程度不斷提高。首先為了更準(zhǔn)確的感知行駛環(huán)境改善人車(chē)交互體驗(yàn)車(chē)內(nèi)外攝像頭超聲波雷達(dá)毫米波雷達(dá)紅外攝像機(jī)等傳感器的種類和數(shù)量顯著增加。例如，被媒體普遍報(bào)道的L3自動(dòng)駕駛汽車(chē)AiA8之上，配有12個(gè)超聲波傳感器、4個(gè)360度全景攝像頭、1個(gè)前置攝像頭、4個(gè)中程雷達(dá)、1個(gè)遠(yuǎn)程雷達(dá)、1個(gè)激光掃描儀、1個(gè)紅外攝像機(jī)，置可謂豪華；部分車(chē)型艙內(nèi)開(kāi)始配備攝像頭或紅外傳感器，用于身份識(shí)別或DS功能。圖表7 車(chē)內(nèi)外各類傳感器迅速增加資料來(lái)：搜汽車(chē)地平官、平安券研所其次，自動(dòng)駕駛要求車(chē)身控制相關(guān)的電子系統(tǒng)升級(jí)，通過(guò)與攝像頭、雷達(dá)等傳感器結(jié)合，基于感知的信息實(shí)時(shí)做出應(yīng)對(duì)。在AAS階段，這主要體現(xiàn)在LW、C、W、ACC等一系列分立功能模塊中。另如車(chē)燈、空調(diào)、座椅等亦在智能化進(jìn)程中，如對(duì)車(chē)輛行駛方向、駕駛員身份和狀態(tài)、車(chē)內(nèi)外環(huán)境等自動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)。上述功能均要求相應(yīng)電子系統(tǒng)融入更多信息化技術(shù)。圖表8 典型DS功能模塊的技術(shù)方案及其基本功能功能模塊技術(shù)方案可實(shí)現(xiàn)基本功能LC（并線輔助系統(tǒng)）毫米波雷達(dá)（4HZ）監(jiān)測(cè)汽車(chē)后50-10米范圍內(nèi)路況若在本執(zhí)行轉(zhuǎn)向時(shí)檢測(cè)到有汽車(chē)出現(xiàn)在危險(xiǎn)區(qū)域內(nèi)，將發(fā)出警報(bào)提醒駕駛員注意L（車(chē)道偏移報(bào)警系統(tǒng)）單目攝像頭車(chē)輛在未打轉(zhuǎn)向燈情況下，如接近系統(tǒng)識(shí)的標(biāo)記線且可能脫離行駛車(chē)道，發(fā)出警報(bào)醒駕駛員（夜視系統(tǒng)）主動(dòng)紅外夜被動(dòng)紅外夜幫助駕駛者在夜間或者弱光線的駕駛過(guò)程獲得更高的預(yù)見(jiàn)能力FW（前向碰撞預(yù)警）毫米波雷達(dá)毫米波雷達(dá)攝像頭激光雷達(dá)系統(tǒng)偵測(cè)與前方車(chē)輛有碰撞危險(xiǎn)時(shí)，通過(guò)警提醒駕駛員注意（盲點(diǎn)監(jiān)測(cè)）超聲波雷達(dá)在車(chē)輛駕駛員視角盲區(qū)安裝超聲波雷達(dá)，監(jiān)測(cè)到有距離過(guò)近物體時(shí)會(huì)發(fā)出警報(bào)（自動(dòng)剎車(chē)系統(tǒng)）毫米波雷達(dá)（77Z）+單目攝像頭雷達(dá)測(cè)距小于警報(bào)距離進(jìn)行警報(bào)提示，小安全距離時(shí)汽車(chē)自動(dòng)剎車(chē)。（自動(dòng)泊車(chē)系統(tǒng)）超聲波雷達(dá)環(huán)繞攝像頭系統(tǒng)自動(dòng)尋找合適的停車(chē)位，找到合適位后，系統(tǒng)自動(dòng)控制轉(zhuǎn)向操作。功能模塊技術(shù)方案可實(shí)現(xiàn)基本功能AC（自適應(yīng)巡航系統(tǒng)）毫米波雷達(dá)（7HZ）自動(dòng)鎖定前車(chē)車(chē)速與車(chē)距，隨前車(chē)加速而速，前車(chē)減速而減速，實(shí)現(xiàn)跟車(chē)行駛LKA（車(chē)道保持系統(tǒng)）攝像頭車(chē)輛在未打轉(zhuǎn)向燈時(shí)靠近車(chē)道線，LKA會(huì)動(dòng)修正轉(zhuǎn)向保持車(chē)輛在車(chē)道內(nèi)行駛，一般在時(shí)速大于一定標(biāo)準(zhǔn)時(shí)啟動(dòng)智能大燈AD（主動(dòng)調(diào)整頭燈系統(tǒng)AFS（自適應(yīng)前大燈系統(tǒng)）攝像頭（AD）AFS是根據(jù)汽車(chē)方向盤(pán)角度、車(chē)輛偏轉(zhuǎn)率行駛速度，不斷對(duì)大燈進(jìn)行調(diào)節(jié)，保持燈光方向與當(dāng)前行駛方向一致ADB偵測(cè)對(duì)向來(lái)車(chē)調(diào)整遠(yuǎn)光燈與近光燈照射角度，避免對(duì)向來(lái)車(chē)受強(qiáng)光干擾資料來(lái)：汽之家平安券究所在座艙內(nèi)，更人性化的人車(chē)交互及更為豐富的娛樂(lè)信息功能也在促使相應(yīng)電子設(shè)備升級(jí)。以最為典型的中控屏為例，其功能從簡(jiǎn)單的收音、影音播放、導(dǎo)航一路升級(jí)，現(xiàn)今倒車(chē)影像、藍(lán)牙電話、購(gòu)物服務(wù)、語(yǔ)音交互等已司空見(jiàn)慣。在此過(guò)程中，中控屏幕持續(xù)擴(kuò)大，網(wǎng)絡(luò)媒體內(nèi)容不斷增加，操作系統(tǒng)也從早期的WE等升級(jí)至體驗(yàn)更佳的Lix以至id。圖表9車(chē)載信息娛樂(lè)終端持續(xù)升級(jí)車(chē)載終端典型產(chǎn)品功能及模塊操作系統(tǒng)主導(dǎo)廠商車(chē)載導(dǎo)航終端1、簡(jiǎn)單導(dǎo)航2、PS模塊無(wú)日本廠商：尼、松下、爾派、三菱等多功能娛樂(lè)系統(tǒng)終端1、電子地圖導(dǎo)航+VCD/DV、電等多媒體播放2、PS模塊娛樂(lè)塊后裝WnCE前裝NX歐美、日本商智能化系統(tǒng)終端1、多媒體播放功能+智能導(dǎo)航2、可視化倒車(chē)+藍(lán)電話3、實(shí)景導(dǎo)航、三維圖導(dǎo)航NX和WnCE國(guó)內(nèi)導(dǎo)航商、歐美、本企業(yè)車(chē)聯(lián)網(wǎng)終端1、多媒體智能導(dǎo)航2、ADABD外功能，成為行車(chē)息平臺(tái)3、一鍵語(yǔ)音導(dǎo)航、在線診斷在線娛樂(lè)購(gòu)物、服務(wù)等前裝NX后裝WnCAndrod等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、自主及外資企資料來(lái)：索股份告、安券研究所七、對(duì)下一階段產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的猜測(cè)綜上，在現(xiàn)階段，汽車(chē)EEA正在由極度分散的ECU架構(gòu)向數(shù)個(gè)U集中，以便軟件進(jìn)行更為靈活的定義；智能座艙作為高性價(jià)比的銷(xiāo)售賣(mài)點(diǎn)，是當(dāng)前車(chē)企投入的重點(diǎn)，發(fā)展迅猛；在自動(dòng)駕駛方面L3及以上高等自動(dòng)化技術(shù)的規(guī)模應(yīng)用仍需時(shí)日但DAS正在各級(jí)車(chē)型中快速滲透V2X仍處于起步階段，盡管有加速苗頭，但其發(fā)展仍受到技術(shù)、商業(yè)、產(chǎn)業(yè)協(xié)作等方面的鉗制；在汽車(chē)智能化的大潮下，汽車(chē)電子部件隨之更新升級(jí)，正在融入更多信息化元素。根本上看智能汽車(chē)相比傳統(tǒng)功能汽車(chē)功能定位的升級(jí)以及技術(shù)架構(gòu)的進(jìn)化是汽車(chē)產(chǎn)業(yè)變革的心力量在此過(guò)程中軟件定義汽車(chē)是技術(shù)趨勢(shì)的核心所在網(wǎng)絡(luò)在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)中也將變得舉足輕重汽車(chē)將越來(lái)越信息化。僅就上述討論的方面進(jìn)行推演，我們認(rèn)為以下趨勢(shì)可能成為下一階段的發(fā)展方向，值得重點(diǎn)關(guān)注：如前所述當(dāng)前高度分散的ECU架構(gòu)正在向約3~5個(gè)U集中對(duì)于未來(lái)即將出現(xiàn)的L3及以上級(jí)別的車(chē)型中，或可能出現(xiàn)如D（多域控制器，ltiDoinControllr）等集成度更高的架構(gòu)，部分的具備中央大腦的特征，這將對(duì)芯片與軟件提出更高的要求。隨著汽車(chē)EA進(jìn)一步趨于集中，車(chē)內(nèi)將開(kāi)始廣泛部署集成智能座艙服務(wù)與智能駕駛功能的統(tǒng)操作系統(tǒng)，此類系統(tǒng)進(jìn)一步整合車(chē)內(nèi)外的交互控制功能，并且與云端實(shí)現(xiàn)更緊密的融合，甚至將部分汽車(chē)本地功能轉(zhuǎn)至云端。當(dāng)前ADAS系統(tǒng)高度分散化，軟硬難解耦、集成成本高、迭代演進(jìn)難。針對(duì)于此，未來(lái)大批型將在智能駕駛U上部署用以整合ADS功能的實(shí)時(shí)反饋、高可靠的S操作系統(tǒng)，該操作系統(tǒng)還將深度融合雷達(dá)、攝像頭等多模態(tài)傳感器的感知功能。在政府或行業(yè)協(xié)會(huì)的引導(dǎo)和協(xié)調(diào)下V2X的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)形成和應(yīng)用推廣均將快于以往產(chǎn)業(yè)迎來(lái)點(diǎn)有望成為新基建的重要組成部分財(cái)政或加大對(duì)道路信息化的投入考慮到全國(guó)龐大的道路程，V2I建設(shè)有望延續(xù)多年。未來(lái)車(chē)內(nèi)基本功能單元將以接受U或中央大腦的指令為主整車(chē)廠和i1將大力推動(dòng)汽車(chē)電子系統(tǒng)的軟硬件解耦，數(shù)字化和標(biāo)準(zhǔn)化將成為長(zhǎng)期演進(jìn)方向。相應(yīng)的，兩者也均會(huì)加大軟件方面的投入。此外，各類傳感器將繼續(xù)增加，成為重要的增量市場(chǎng)。八、投資建議：政策助力產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)，聚焦長(zhǎng)期價(jià)值《戰(zhàn)略》內(nèi)容全面，涵蓋智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要方面和核心矛盾，其出臺(tái)對(duì)于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條的發(fā)展無(wú)疑是一項(xiàng)利好。通過(guò)在戰(zhàn)略規(guī)劃與產(chǎn)業(yè)政策層面形成聚焦，文件有望促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)全面、協(xié)同升級(jí)。僅針對(duì)報(bào)告討論的內(nèi)容，我們認(rèn)為《戰(zhàn)略》更為具體的影響如下：汽車(chē)電子電氣架構(gòu)升級(jí)是汽車(chē)產(chǎn)業(yè)最為深刻的技術(shù)變革其技術(shù)難度與廣泛影響不言而喻需整車(chē)廠零部件企業(yè)軟硬件公司電信運(yùn)營(yíng)商學(xué)術(shù)研究機(jī)構(gòu)行業(yè)協(xié)會(huì)等協(xié)同推進(jìn)《戰(zhàn)略強(qiáng)調(diào)產(chǎn)業(yè)協(xié)同與技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的完善，有助于加速汽車(chē)底層架構(gòu)變革。智能座艙的發(fā)展由市場(chǎng)力量主導(dǎo)相應(yīng)的芯片操作系統(tǒng)智能算法均主要由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下的技進(jìn)步和生態(tài)建設(shè)驅(qū)動(dòng)但此類技術(shù)的進(jìn)步十分倚重研發(fā)投入對(duì)于智能座艙《戰(zhàn)略鼓勵(lì)創(chuàng)新予企業(yè)金融稅收支持應(yīng)是最為重要的助力。自動(dòng)駕駛與智能座艙類似同樣由市場(chǎng)力量主導(dǎo)的技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)不同的是自動(dòng)駕駛技術(shù)進(jìn)需要開(kāi)展大量的路測(cè)，且相關(guān)法律法規(guī)對(duì)自動(dòng)駕駛汽車(chē)發(fā)展至關(guān)重要。故而，我們認(rèn)為在政府的組織下，開(kāi)放更多路測(cè)試點(diǎn)，完善相關(guān)法律法規(guī)是《戰(zhàn)略》利好自動(dòng)駕駛的重要方面。V2X具有一定公共屬性需在統(tǒng)一技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)下方能形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模且在智能汽車(chē)數(shù)量有限的情下弱需求導(dǎo)致商業(yè)可行性不強(qiáng)《戰(zhàn)略提出統(tǒng)籌謀劃協(xié)同推進(jìn)推進(jìn)智能化道路基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)劃建設(shè)、建設(shè)廣泛覆蓋的車(chē)用無(wú)線通信網(wǎng)絡(luò)、完善技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等均有助于V2X發(fā)展。汽車(chē)電子由以i1為核心的市場(chǎng)力量主導(dǎo)其發(fā)展與汽車(chē)電子電氣架構(gòu)變革高度相關(guān)是未來(lái)汽車(chē)硬件的核心之一《戰(zhàn)略鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新強(qiáng)調(diào)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的完善對(duì)于汽車(chē)電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有一定促進(jìn)作用?？傮w而言，我們認(rèn)為智能汽車(chē)的發(fā)展主要由市場(chǎng)力量主導(dǎo)，但《戰(zhàn)略》作為頂層規(guī)劃文件，可對(duì)產(chǎn)業(yè)協(xié)同、產(chǎn)學(xué)研互動(dòng)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)形成、法律法規(guī)制定、公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、網(wǎng)絡(luò)安全監(jiān)管等方面發(fā)揮重要作用，從而加速產(chǎn)業(yè)生態(tài)的完善，促進(jìn)全產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)。不過(guò)，我們認(rèn)識(shí)到智能汽車(chē)發(fā)展的長(zhǎng)期性和復(fù)雜性，當(dāng)前看來(lái)任重道遠(yuǎn)，這對(duì)于核心技術(shù)不強(qiáng)、品牌力不高的中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)而言尤是如此。我們也看到，國(guó)內(nèi)電子信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、汽車(chē)產(chǎn)業(yè)近年發(fā)展迅速，已形成良好的基礎(chǔ)，中國(guó)也已是全球最大的汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)。在市場(chǎng)不斷完善、政策大力支持下，我們對(duì)中國(guó)智能汽車(chē)的未來(lái)持樂(lè)觀態(tài)度，建議關(guān)注其長(zhǎng)期投資價(jià)值。投資方向來(lái)看，我們認(rèn)為智能座艙、自動(dòng)駕駛、車(chē)聯(lián)網(wǎng)、汽車(chē)電子等領(lǐng)域均可廣泛關(guān)注。智能汽車(chē)作為產(chǎn)業(yè)級(jí)的革命，將為產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)帶來(lái)投資機(jī)會(huì)。標(biāo)的方面，汽車(chē)電子及零部件建議關(guān)注德賽西威、保隆科技、均勝電子、科博達(dá)，智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)測(cè)試評(píng)價(jià)建議關(guān)注中國(guó)汽研；計(jì)算機(jī)領(lǐng)域推薦中科創(chuàng)（智能座艙四維圖（高精度地圖建議關(guān)注千方科（智慧交通銳明技（商用車(chē)視頻監(jiān)控通信領(lǐng)域推薦移為通（車(chē)聯(lián)網(wǎng)通信模組高新（車(chē)聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)建議關(guān)注移遠(yuǎn)信（車(chē)聯(lián)網(wǎng)通信模組。九、風(fēng)險(xiǎn)提示政策落實(shí)不及預(yù)期《戰(zhàn)略》為產(chǎn)業(yè)頂層規(guī)劃，需借助更具可執(zhí)行性的措施或配套政策方可落實(shí)，如《戰(zhàn)略》落地情況不佳，或無(wú)法達(dá)到其提出的規(guī)劃目標(biāo)。技術(shù)進(jìn)步遲緩汽車(chē)智能化涉及汽車(chē)底層技術(shù)架構(gòu)變革以及芯片、操作系統(tǒng)、人工智能等多類前沿技術(shù)，如技術(shù)進(jìn)步遲緩，將拖累產(chǎn)業(yè)發(fā)展和相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。產(chǎn)業(yè)發(fā)展缺少協(xié)同汽車(chē)智能化需要整車(chē)制造、交通、通信、計(jì)算機(jī)、電子等多個(gè)行業(yè)共同推動(dòng)，且需要法律法規(guī)支持，如產(chǎn)業(yè)發(fā)展缺少協(xié)同，不利于其實(shí)現(xiàn)。保健品由眾多原料加工而成，品類眾多。以美國(guó)保健品主要品牌之一GNC為例，據(jù)官網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，其旗下有產(chǎn)品超過(guò)1500種，類別繁多。保健品原料商較多，以國(guó)內(nèi)保健品品牌湯臣倍健為例，其官網(wǎng)顯示產(chǎn)品原料來(lái)自世界23個(gè)不同國(guó)家。原材料成本整體占比不高，這是由于保健品具有健康溢價(jià)的高附加值屬性，使其終端價(jià)格整體水平較高。基因檢測(cè)行業(yè)市場(chǎng)快速發(fā)展，增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)超全球水平，未來(lái)市場(chǎng)空間巨大，預(yù)計(jì)2020年將增長(zhǎng)至378.8億元人民幣。我國(guó)作為人口大國(guó)，基因檢測(cè)行業(yè)已成為國(guó)家“精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)”戰(zhàn)略規(guī)劃的重要組成部分，發(fā)展前景廣闊。伴隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)基因檢測(cè)發(fā)展迅速，2013年中國(guó)基因檢測(cè)行業(yè)規(guī)模約為54.9億，預(yù)測(cè)2018年我國(guó)基因檢測(cè)行業(yè)規(guī)模達(dá)到206.5億元人民幣，預(yù)計(jì)到2020年市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到378.8億元人民幣，2013-2020年期間年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到31.78%。生物醫(yī)藥“十三五”規(guī)劃的出臺(tái)，對(duì)精準(zhǔn)醫(yī)療的發(fā)展將有重要影響。早在科技部發(fā)布的國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃中，就明確了精準(zhǔn)醫(yī)療列入國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃，未來(lái)五年將受到重點(diǎn)扶持。同時(shí)，國(guó)內(nèi)醫(yī)療巨大的需求現(xiàn)狀以及外基因測(cè)序技術(shù)的快速發(fā)展，使得具有針對(duì)性、高效性及預(yù)防性等特征的精準(zhǔn)醫(yī)療迎來(lái)了發(fā)展東風(fēng)，將開(kāi)啟醫(yī)療新時(shí)代。保健品由眾多原料加工而成，品類眾多。以美國(guó)保健品主要品牌之一GNC為例，據(jù)官網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，其旗下有產(chǎn)品超過(guò)1500種，類別繁多。保健品原料商較多，以國(guó)內(nèi)保健品品牌湯臣倍健為例，其官網(wǎng)顯示產(chǎn)品原料來(lái)自世界23個(gè)不同國(guó)家。原材料成本整體占比不高，這是由于保健品具有健康溢價(jià)的高附加值屬性，使其終端價(jià)格整體水平較高?；驒z測(cè)行業(yè)市場(chǎng)快速發(fā)展，增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)超全球水平，未來(lái)市場(chǎng)空間巨大，預(yù)計(jì)2020年將增長(zhǎng)至378.8億元人民幣。我國(guó)作為人口大國(guó)，基因檢測(cè)行業(yè)已成為國(guó)家“精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)”戰(zhàn)略規(guī)劃的重要組成部分，發(fā)展前景廣闊。伴隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)基因檢測(cè)發(fā)展迅速，2013年中國(guó)基因檢測(cè)行業(yè)規(guī)模約為54.9億，預(yù)測(cè)2018年我國(guó)基因檢測(cè)行業(yè)規(guī)模達(dá)到206.5億元人民幣，預(yù)計(jì)到2020年市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到378.8億元人民幣，2013-2020年期間年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到31.78%。生物醫(yī)藥“十三五”規(guī)劃的出臺(tái)，對(duì)精準(zhǔn)醫(yī)療的發(fā)展將有重要影響。早在科技部發(fā)布的國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃中，就明確了精準(zhǔn)醫(yī)療列入國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃，未來(lái)五年將受到重點(diǎn)扶持。同時(shí)，國(guó)內(nèi)醫(yī)療巨大的需求現(xiàn)狀以及外基因測(cè)序技術(shù)的快速發(fā)展，使得具有針對(duì)性、高效性及預(yù)防性等特征的精準(zhǔn)醫(yī)療迎來(lái)了發(fā)展東風(fēng)，將開(kāi)啟醫(yī)療新時(shí)代。醫(yī)療器械是指直接或間接用于人體的儀器、設(shè)備、器具、體外診斷試劑及校準(zhǔn)物、材料及其他類似或者相關(guān)的物品，包括所需要的軟件，主要用于醫(yī)療診斷、監(jiān)護(hù)和治療。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活水平的不斷提高，人們對(duì)醫(yī)療保健的意識(shí)逐漸增強(qiáng)，因此對(duì)于醫(yī)療器械產(chǎn)品的需求也在不斷地攀升，再加上我國(guó)正逐步進(jìn)入老齡化社會(huì)和國(guó)家政策層面上對(duì)行業(yè)的支持，使得我國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)規(guī)模由2013年的2120億元快速增長(zhǎng)到2018年的5250億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為20%。絮凝劑是能將水溶液中的溶質(zhì)、膠體或懸浮物顆粒產(chǎn)生絮狀物沉淀的一種化合物。絮凝是廢水處理的一種重要方法，是一種應(yīng)用最廣泛、經(jīng)濟(jì)、簡(jiǎn)便的水處理技術(shù)。通過(guò)絮凝作用，可使污水中懸浮微粒形成礬花，并在沉降過(guò)程中互相碰撞，使絮狀物顆粒變大逐漸沉淀于底部，最后經(jīng)水處理構(gòu)筑物將其分離除去，達(dá)到凈化水的目的。根據(jù)水體中膠體顆粒脫穩(wěn)凝聚過(guò)程的作用機(jī)理不同，可以分為混凝劑和絮凝劑。混凝劑是指通過(guò)表面雙電層壓縮和電中和而使溶質(zhì)膠體或懸浮顆粒脫穩(wěn)的藥劑，這類藥劑主要是無(wú)機(jī)類藥劑。絮凝劑是指將溶質(zhì)膠體或懸浮顆粒之間產(chǎn)生架橋作用以及在沉降過(guò)程中產(chǎn)生卷掃作用的藥劑，這類藥劑主要是高分子藥劑。根據(jù)行業(yè)習(xí)慣統(tǒng)稱，在廢水處理過(guò)程中，將起凝聚作用的藥劑統(tǒng)稱為混凝劑（或凝聚劑），將起架橋作用的有機(jī)高分子化合物稱為絮凝劑；在水處理實(shí)際應(yīng)用中，常將所用的藥劑統(tǒng)稱為絮凝劑。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)研發(fā)機(jī)構(gòu)非常重視智能手術(shù)機(jī)器人精密操作與狀態(tài)感知技術(shù)的創(chuàng)新性研發(fā)，在部分領(lǐng)域已經(jīng)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。在精密操作方面，對(duì)操作精度影響最大的關(guān)鍵部分是遠(yuǎn)端運(yùn)動(dòng)中心(RCM)機(jī)構(gòu)，2018年上海交通大學(xué)開(kāi)發(fā)了應(yīng)用于單孔腔鏡手術(shù)機(jī)器人的RCM機(jī)構(gòu)，可在受限的空間中實(shí)現(xiàn)靈巧操作，確保微創(chuàng)手術(shù)過(guò)程中手術(shù)器械與病人的手術(shù)切口不發(fā)生拉扯，以保障手術(shù)安全。在狀態(tài)感知方面，2018年南開(kāi)大學(xué)采用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，針對(duì)骨科手術(shù)機(jī)器人，構(gòu)建了基于力觸覺(jué)、聲音振動(dòng)等信息的成像識(shí)別系統(tǒng)，可實(shí)現(xiàn)對(duì)骨骼、肌肉等不同人體組織的自動(dòng)識(shí)別，為監(jiān)測(cè)機(jī)器人安全操作提供智能化的實(shí)時(shí)反饋保障。精準(zhǔn)診斷以及檢測(cè)是精準(zhǔn)治療的基礎(chǔ)，行業(yè)起步早于精準(zhǔn)治療，并且其配套的產(chǎn)業(yè)鏈在國(guó)內(nèi)相對(duì)成熟。大量的體外診斷試劑企業(yè)已完成資本積累、渠道布局以及行業(yè)整合，政策方面也相對(duì)成熟。在投資方面存在周期相對(duì)較短、回報(bào)高的特點(diǎn)，投資者可以較快的推出。精準(zhǔn)治療仍然存在大量的技術(shù)問(wèn)題沒(méi)有解決，在國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥物研發(fā)以及生產(chǎn)商的政策環(huán)境、產(chǎn)業(yè)鏈配套相對(duì)不成熟。另外，其投資技術(shù)、政策風(fēng)險(xiǎn)高，周期相對(duì)較長(zhǎng)，對(duì)投資的專業(yè)性要求極高，投資相對(duì)謹(jǐn)慎?；驕y(cè)序服務(wù)行業(yè)屬于知識(shí)與技術(shù)密集的跨學(xué)科行業(yè)，對(duì)具有豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的生物學(xué)、醫(yī)學(xué)、計(jì)算機(jī)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、生物信息學(xué)等復(fù)合型高端人才有較大需求，如在臨床前研究領(lǐng)域，需要具有較強(qiáng)的生物學(xué)、藥學(xué)專業(yè)學(xué)科背景和開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人才；而在信息分析數(shù)據(jù)挖掘領(lǐng)域，需要具有較強(qiáng)的統(tǒng)計(jì)學(xué)專業(yè)背景和信息處理能力的專業(yè)人才。高端復(fù)合型人才需要長(zhǎng)周期的吸納和培養(yǎng)，在一定程序上成為當(dāng)前基因測(cè)序行業(yè)發(fā)展的瓶頸之一。近年來(lái)，智能醫(yī)療機(jī)器人的功能日益復(fù)雜、性能持續(xù)優(yōu)化，其研發(fā)過(guò)程涉及醫(yī)學(xué)、機(jī)械制造、人工智能、大數(shù)據(jù)等相關(guān)學(xué)科知識(shí)，產(chǎn)業(yè)對(duì)具有多領(lǐng)域?qū)I(yè)背景的復(fù)合型人才需求日益迫切。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)高校智能醫(yī)療機(jī)器人相關(guān)學(xué)科設(shè)置尚不健全，天津大學(xué)、南開(kāi)大學(xué)等國(guó)內(nèi)個(gè)別高校已開(kāi)設(shè)智能醫(yī)學(xué)工程專業(yè)，但人才培養(yǎng)數(shù)量遠(yuǎn)不能滿足巨大的人才缺口需求，智能醫(yī)療機(jī)器人相關(guān)復(fù)合型人才培育任務(wù)十分緊迫。直播電商的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)包括平臺(tái)、用戶、主播、MCN機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈、品牌方、內(nèi)容電商整合營(yíng)銷(xiāo)機(jī)構(gòu)和服務(wù)支持共9個(gè)環(huán)節(jié)，本質(zhì)可按照“人、貨、場(chǎng)”劃分具體環(huán)節(jié)，其中“人”主要包括主播和MCN機(jī)構(gòu)，主播可分為素人、網(wǎng)紅和明星，MCN機(jī)構(gòu)則分為內(nèi)容MCN和電商MCN等；“貨”則主要指品牌方（內(nèi)容電商整合營(yíng)銷(xiāo)機(jī)構(gòu)予以支持）和供應(yīng)鏈；“場(chǎng)”則主要指直播平臺(tái)，包括抖音、快手、淘寶直播等。我們認(rèn)為，隨著直播電商的快速發(fā)展，直播電商的各產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)也在不斷完善升級(jí)，推動(dòng)直播電商的良性發(fā)展。數(shù)字貨幣相對(duì)于普通資產(chǎn)的一個(gè)主要好處是，當(dāng)與這些資產(chǎn)類別相關(guān)時(shí)，它具有顯著的非相關(guān)性。根據(jù)下面的相關(guān)矩陣，我們可以看到比特幣和以太坊系數(shù)相對(duì)較低。對(duì)于交易傳統(tǒng)資產(chǎn)的交易者來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)非常有價(jià)值的功能。對(duì)于那些沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)的人來(lái)說(shuō)，這種波動(dòng)性可能被認(rèn)為是一個(gè)缺陷，但對(duì)于那些有投資和交易經(jīng)驗(yàn)的人來(lái)說(shuō)，他們知道這種高波動(dòng)性會(huì)產(chǎn)生令人難以置信的回報(bào)。這將使那些了解數(shù)據(jù)并知道如何交易的人即使市場(chǎng)不好也能獲得高回報(bào)。根據(jù)下面的波動(dòng)率矩陣，比特幣和以太坊遠(yuǎn)不是最不穩(wěn)定的資產(chǎn)。教育管理者大多身在深宮，不能完全深入市場(chǎng)，深入學(xué)校，深入家長(zhǎng)之中，深入學(xué)生之中，所以他們得到的數(shù)據(jù)和信息有限，做出的決定也必然落后，甚至不符合現(xiàn)狀，經(jīng)常出現(xiàn)“一刀切”的執(zhí)行方案，昨天還正常，今天就關(guān)門(mén)，這樣的處理方法什么問(wèn)題都不能解決，還依然有眾多家長(zhǎng)學(xué)生得不到良好的教育，或者失去了教育的權(quán)利。問(wèn)題始終存在，關(guān)鍵在于處理解決問(wèn)題的思路，要站在廣大群眾的一邊，想著如何為他們排憂解難，真切地了解他們的需求，努力幫他們實(shí)現(xiàn)期望，而不是頭疼醫(yī)腳，拍腦袋隨意做決定。在全球乳制品市場(chǎng)中，中國(guó)作為重要的新興市場(chǎng)，消費(fèi)潛力巨大。截至目前，除了在港股上市的蒙牛、輝山外，國(guó)內(nèi)上市乳企的三季報(bào)已基本發(fā)布完畢。南都記者統(tǒng)計(jì)了包括伊利、光明、三元、貝因美、燕塘、天潤(rùn)、科迪在內(nèi)的多家乳企（合生元營(yíng)收包括了營(yíng)養(yǎng)品，因此未納入），截止到9月份，7家企業(yè)“賣(mài)奶”688億元，與去年同期的736億元相比，少賣(mài)了48億元。雖然營(yíng)業(yè)收入少了，但凈利方面，卻從去年的38．6億增長(zhǎng)到48．2億，也就是說(shuō)，從整個(gè)行業(yè)的龍頭企業(yè)來(lái)看其實(shí)是比以前更賺錢(qián)了。相較于國(guó)際市場(chǎng)，我國(guó)智能醫(yī)療機(jī)器人產(chǎn)業(yè)起步較晚，目前整體處于從研發(fā)與臨床試驗(yàn)向市場(chǎng)化量產(chǎn)過(guò)渡的發(fā)展階段，智能醫(yī)療機(jī)器人整體技術(shù)水平、醫(yī)護(hù)人員操作能力與病患者對(duì)機(jī)器人接受程度等逐步提升，智能醫(yī)療機(jī)器人產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿?。在近年已披露的智能醫(yī)療機(jī)器人領(lǐng)域融資事件中，產(chǎn)品落地路徑明晰的企業(yè)，或已取得CFDA認(rèn)證的企業(yè)頻獲資本市場(chǎng)青睞。在過(guò)去的兩年時(shí)間內(nèi)，行業(yè)出現(xiàn)多起規(guī)模過(guò)億的融資行為，具體包括柏惠維康、天智航、博恩思等智能手術(shù)機(jī)器人企業(yè)與鈦米機(jī)器人、安翰科技等智能輔助與服務(wù)機(jī)器人企業(yè)。根據(jù)羅蘭貝格提供的燃料電池汽車(chē)的數(shù)據(jù)測(cè)算，歐洲市場(chǎng)燃料電池小汽車(chē)的綜合使用成本達(dá)到0.24歐元/km，高于純電動(dòng)和柴油汽車(chē)的綜合使用成本。因?yàn)闅錃獬鍪蹠r(shí)會(huì)考慮氫氣制備、運(yùn)輸以及加氫站建設(shè)、運(yùn)營(yíng)等成本，所以氫氣價(jià)格里面包含了這些相關(guān)配套設(shè)施的成本。因此這一成本就是氫能源以燃料電池形式應(yīng)用到小汽車(chē)上的全成本。我國(guó)智能醫(yī)療機(jī)器人產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，據(jù)國(guó)際機(jī)器人聯(lián)盟(IFR)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)測(cè)算，2018年我國(guó)智能醫(yī)療機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到34億元，預(yù)計(jì)到2025年，我國(guó)智能醫(yī)療機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模將突破百億元。目前，數(shù)字化、智能化成為智能醫(yī)療機(jī)器人重要發(fā)展方向，隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)學(xué)研合作的逐步深入，以及資本對(duì)產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn)的追逐，智能醫(yī)療機(jī)器人技術(shù)研發(fā)進(jìn)展不斷加快，產(chǎn)品將向更多應(yīng)用場(chǎng)景延伸。機(jī)器人是未來(lái)各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有力支柱之一，為此不斷提高對(duì)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的重視度。我國(guó)《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006-2020年）》把智能服務(wù)機(jī)器人列為未來(lái)15年重點(diǎn)發(fā)展的前沿技術(shù)。而我國(guó)服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)，也是從2005年前后才開(kāi)始初具規(guī)模。由于中國(guó)服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)廣闊，不少人看中了其中巨大的商機(jī)，加上至今為止中國(guó)服務(wù)機(jī)器人行業(yè)對(duì)于產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)仍缺乏統(tǒng)一規(guī)范要求，因此很多企業(yè)只是想利用相關(guān)的政策扶持，來(lái)實(shí)現(xiàn)自己的資本運(yùn)作。這就導(dǎo)致了市場(chǎng)上很多產(chǎn)品技術(shù)含量較低，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，嚴(yán)重影響了國(guó)內(nèi)整個(gè)市場(chǎng)的行業(yè)水平。具體來(lái)看，在我國(guó)流通市場(chǎng)常見(jiàn)的741個(gè)中藥材品種中，220個(gè)品種價(jià)格上漲，334個(gè)品種價(jià)格持平，187個(gè)品種價(jià)格下跌。與2016年相比，2018年漲價(jià)品種數(shù)量減少7%，價(jià)格持平品種數(shù)量減少12%，漲價(jià)和持平品種數(shù)量合計(jì)下降10%，價(jià)格下跌品種數(shù)增加48%。其中，價(jià)格漲幅排名前20的品種，平均漲價(jià)幅度為101%，與2016年相比漲價(jià)幅度大幅降低，漲價(jià)品種多以小品種為主，市場(chǎng)、資本和氣候?qū)ζ贩N影響較大。在行業(yè)優(yōu)勢(shì)方面。醫(yī)療機(jī)器人的應(yīng)用具有高技術(shù)、高門(mén)檻、高附加值的顯著特征，其作為智能化的高級(jí)醫(yī)療器械，既可以輔助醫(yī)生治療，擴(kuò)展醫(yī)生能力，增強(qiáng)醫(yī)療的交互性、臨床適應(yīng)性和準(zhǔn)確性，又可以用于藥物運(yùn)輸、取配藥等服務(wù)，還能輔助后期康復(fù)，不僅應(yīng)用范圍廣泛，價(jià)值也十分巨大。就算單純憑借在緩解醫(yī)療資源分布不均及醫(yī)療差異化，緩解醫(yī)療矛盾兩方面的作用，也能推動(dòng)其獲得顯著發(fā)展。盡管我國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)市場(chǎng)容量擴(kuò)張速度快，但由于相關(guān)基礎(chǔ)科學(xué)和制造工藝的落后，其國(guó)產(chǎn)醫(yī)療器械產(chǎn)品仍集中在中低端品種，高端醫(yī)療器械主要依賴進(jìn)口。中國(guó)占全球醫(yī)療器械市場(chǎng)約14%市場(chǎng)份額，在多種中低端醫(yī)療器械產(chǎn)品領(lǐng)域，產(chǎn)量居世界第一。我國(guó)高端醫(yī)療器械市場(chǎng)大部分份額由外資企業(yè)占領(lǐng)。伴隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展迅速，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為23.89%。中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)正處于快速發(fā)展期。四是，有效促進(jìn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展。發(fā)展生物燃料乙醇，使糧食由農(nóng)作物向經(jīng)濟(jì)作物轉(zhuǎn)化，提高農(nóng)產(chǎn)品深加工水平，有利于緩解“賣(mài)糧難”、“谷賤傷農(nóng)”問(wèn)題，穩(wěn)定農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，增加蛋白飼料供應(yīng)，進(jìn)一步夯實(shí)糧食主產(chǎn)區(qū)地位，并推動(dòng)農(nóng)作物秸稈高值利用和高端轉(zhuǎn)化，實(shí)現(xiàn)“農(nóng)頭工尾”，為農(nóng)民開(kāi)辟新的增收渠道，帶動(dòng)農(nóng)業(yè)增效和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)繁榮。ILIFE智意同步展示了旗下A、V和W三大系列多款掃地機(jī)器人產(chǎn)品，為全球消費(fèi)者首次帶來(lái)了全方位的掃、拖、洗地面清潔方案。其中，A系列是滾刷型，可對(duì)地毯類環(huán)境進(jìn)行深層清潔;V系列為吸口型，更適合在硬材質(zhì)地面工作;W系列則是洗地機(jī)器人產(chǎn)品，可以非常徹底地清除頑固污漬。新推出的A9系列掃地機(jī)采用鋁合金拉絲面板，堅(jiān)固耐磨，耐腐蝕、防掉色。它是一款掃拖二合一機(jī)型，在濕拖方面表現(xiàn)強(qiáng)勁。其采用的專利震動(dòng)水箱技術(shù)，仿人工擦地原理。區(qū)別于普通掃地機(jī)器人僅憑機(jī)器重量，無(wú)動(dòng)力輸入的清潔方式，X800掃地機(jī)器人通過(guò)內(nèi)置的震動(dòng)馬達(dá)，配合拖布有力度的貼近地面反復(fù)擦拭，強(qiáng)力去污不虛拖，媲美人工擦地效果。2.鮮食中藥材刺激冷鏈配送升級(jí)。今后，隨著社會(huì)消費(fèi)升級(jí)，不論是醫(yī)療機(jī)構(gòu)、零售藥店，還是超市、菜場(chǎng)，以及電商平臺(tái)，對(duì)鮮食中藥材的需求量都不斷擴(kuò)大。由于受到供應(yīng)季節(jié)、保鮮方式、冷鏈配送等方面的影響，鮮食中藥材的供應(yīng)數(shù)量和質(zhì)量均與實(shí)際需求存在較大差距。當(dāng)前，我國(guó)藥品冷鏈配送體系已基本形成。在此基礎(chǔ)上，鮮食中藥材的冷鏈配送業(yè)務(wù)將逐步成為中藥材流通的新增長(zhǎng)點(diǎn)。伴隨國(guó)民經(jīng)濟(jì)水平增長(zhǎng)的還有我國(guó)肥胖人口數(shù)量。世界衛(wèi)生組織WHO規(guī)定BMI指數(shù)大于30即為肥胖。根據(jù)柳葉刀醫(yī)學(xué)研究統(tǒng)計(jì)，2017年中國(guó)成年男性人口10.8%以及女性人口14.9%人群為肥胖人群，總體肥胖人群約占5%。這意味著我國(guó)有超過(guò)4300萬(wàn)男性肥胖者與4600萬(wàn)女性肥胖者。根據(jù)美國(guó)疾控中心的統(tǒng)計(jì)，2017年美國(guó)肥胖人數(shù)占總?cè)丝诘?9.8%，數(shù)量約為9330萬(wàn)人。盡管與肥胖第一大國(guó)美國(guó)相比，我國(guó)肥胖人口比例不高，但總體數(shù)量卻較為龐大。在本次CES展上，我們看到一款來(lái)自優(yōu)必選的悟空機(jī)器人。它是全球真正意義上相對(duì)成熟的一款量產(chǎn)的小型智能機(jī)器人，為數(shù)不多地實(shí)現(xiàn)了人工智能語(yǔ)音、人臉識(shí)別、物體識(shí)別等技術(shù)在人形機(jī)器人上商業(yè)化應(yīng)用，不僅延續(xù)了優(yōu)必選機(jī)器人靈活的運(yùn)動(dòng)能力，還具有語(yǔ)音交互、智能通話、人臉識(shí)別、繪本識(shí)別、視頻監(jiān)控、物體識(shí)別、AI編程等強(qiáng)大功能，可應(yīng)用于家庭、社交、教育、辦公等多個(gè)場(chǎng)景，讓用戶可以真真切切地體驗(yàn)和感受到人工智能機(jī)器人。在過(guò)去，雖然醫(yī)療機(jī)構(gòu)也產(chǎn)生大量數(shù)據(jù)，但缺乏適宜的技術(shù)手段將數(shù)據(jù)進(jìn)行有效提取，更遑論基于大數(shù)據(jù)的分析應(yīng)用。此外，隨著每種疾病可行的單一或組合療法的數(shù)量不斷增加，確保患者在正確的時(shí)間得到正確的治療是醫(yī)院和制藥公司在綜合診斷時(shí)所面臨的最大挑戰(zhàn)。理想中的診斷技術(shù)需要龐大而全面的數(shù)據(jù)集保證預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性和及時(shí)性。服務(wù)信息共享平臺(tái)打造加快。技術(shù)服務(wù)共享平臺(tái)的構(gòu)建有助于打通機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展中技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)之間的關(guān)鍵閉環(huán)路徑，培育相當(dāng)規(guī)模的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展集群，形成新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)和產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)。2019年隨著產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)的進(jìn)一步增強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度的進(jìn)一步加快，服務(wù)信息共享建設(shè)將更加受到領(lǐng)軍企業(yè)的重視，他們將更加投入資金、時(shí)間和資源致力于信息共享系統(tǒng)的建設(shè)。近年來(lái)，我國(guó)數(shù)控機(jī)床行業(yè)出現(xiàn)了明顯的供需矛盾，主要體現(xiàn)在低檔數(shù)控機(jī)床的產(chǎn)能過(guò)剩和高檔數(shù)控機(jī)床的供應(yīng)不足而導(dǎo)致供給側(cè)結(jié)構(gòu)性失衡。由于低檔數(shù)控機(jī)床行業(yè)門(mén)檻低，進(jìn)入企業(yè)多，且近幾年低檔數(shù)控機(jī)床市場(chǎng)有效需求不足，該領(lǐng)域已經(jīng)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的現(xiàn)象;另一方面，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，高檔數(shù)控機(jī)床的應(yīng)用越加普及，產(chǎn)品需求越來(lái)越大，供給卻難以滿足需求。二是，有效改善生態(tài)環(huán)境。我國(guó)溫室氣體減排任務(wù)艱巨，大氣污染防治形勢(shì)嚴(yán)峻。國(guó)內(nèi)外的多項(xiàng)研究表明，推廣使用車(chē)用乙醇汽油，不僅可以減少二氧化碳排放，也可以減少尾氣中的顆粒物、一氧化碳、碳?xì)浠衔锏扔泻ξ镔|(zhì)的排放。發(fā)展生物燃料乙醇，也是解決秸稈等農(nóng)林廢棄物焚燒問(wèn)題、改善大氣環(huán)境質(zhì)量的重要戰(zhàn)略選擇。燃料乙醇行業(yè)供需情況分析、需求層面看，若按規(guī)劃實(shí)現(xiàn)E10乙醇汽油（90%普通汽油+10%燃料乙醇）的全國(guó)范圍推廣，預(yù)計(jì)未來(lái)每年對(duì)燃料乙醇的需求量將超過(guò)1200萬(wàn)噸。目前全國(guó)正在推進(jìn)中的燃料乙醇項(xiàng)目產(chǎn)能規(guī)模達(dá)395.5萬(wàn)噸。2020年我國(guó)實(shí)現(xiàn)乙醇汽油全覆蓋后，國(guó)內(nèi)燃料乙醇的供需缺口將超過(guò)500萬(wàn)噸/年。從全球角度看，以智能服務(wù)機(jī)器人為主的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)在不斷發(fā)展，產(chǎn)業(yè)規(guī)模及市場(chǎng)空間持續(xù)擴(kuò)張。目前全世界至少有48個(gè)國(guó)家在發(fā)展機(jī)器人，其中25個(gè)國(guó)家已涉足服務(wù)機(jī)器人開(kāi)發(fā)，掀起一波服務(wù)機(jī)器人研發(fā)熱潮。未來(lái)全球服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)的主要增量會(huì)在中國(guó)，由于中國(guó)人口眾多，消費(fèi)群體廣大。憑借中國(guó)強(qiáng)大的市場(chǎng)消費(fèi)力，將成為智能服務(wù)機(jī)器人蓬勃發(fā)展的前沿陣地。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年，中國(guó)服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到72.9億元；2017年這一數(shù)字已達(dá)到98億元左右。前瞻預(yù)測(cè)，未來(lái)幾年，中國(guó)服務(wù)機(jī)器人的市場(chǎng)規(guī)模還會(huì)持續(xù)上升，在2020年有望接近200億元。數(shù)據(jù)顯示，截至目前市場(chǎng)上有2000多款移動(dòng)醫(yī)療APP。在移動(dòng)醫(yī)療市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)充下，行業(yè)寡頭割據(jù)的格局似乎在慢慢顯現(xiàn)，這一跡象指向占據(jù)眾多優(yōu)勢(shì)的平安好醫(yī)生。資料顯示，平安好醫(yī)生歸屬中國(guó)平安集團(tuán)麾下，為平安集團(tuán)旗下互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)板塊的重要成員。2018年5月，平安好醫(yī)生登陸港交所，創(chuàng)下2018年以來(lái)港股最大規(guī)模IPO；同時(shí)聞名的還有其國(guó)際化戰(zhàn)略：將與東南亞最大的移動(dòng)O2O服務(wù)商新加坡Grab公司共同設(shè)立東南亞國(guó)際合資公司，以此布局東南亞市場(chǎng)?；诖吮尘跋?，平安好醫(yī)生的月活躍用戶數(shù)也實(shí)現(xiàn)快速上漲，據(jù)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2018年第2季度移動(dòng)醫(yī)療APP月均活躍用戶數(shù)上，平安好醫(yī)生以724.1萬(wàn)人排名第一，領(lǐng)先全行業(yè)。通過(guò)對(duì)醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析，隨著人民生活水平的顯著提高以及城市人口老齡化趨勢(shì)的不斷加劇，近年來(lái)我國(guó)醫(yī)療市場(chǎng)需求保持持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。同時(shí)，伴隨著消化道、呼吸道等慢性疾病以及癌癥的高發(fā)，居民醫(yī)療服務(wù)需求顯著提升。上述變化導(dǎo)致近年來(lái)我國(guó)社會(huì)醫(yī)療衛(wèi)生支出、居民到醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)平均就診次數(shù)不斷增加，推動(dòng)了行業(yè)規(guī)模的快速增長(zhǎng)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)以及醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)發(fā)展逐漸受到重視，政府的政策支持促進(jìn)了我國(guó)醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)自主研發(fā)水平的提高，同時(shí)也培育了一批具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)及核心競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)秀民族企業(yè)。我國(guó)燃料乙醇行業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的行業(yè)準(zhǔn)入制度，定點(diǎn)生產(chǎn)、定向銷(xiāo)售、封閉流通、政府定價(jià)，生產(chǎn)企業(yè)需經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)、獲得定點(diǎn)采購(gòu)資格后才能向中國(guó)石油天然氣集團(tuán)(中石油)和中國(guó)石油化工集團(tuán)(中石化)兩大石油公司供貨。定點(diǎn)采購(gòu)限定于生物