自貿(mào)區(qū)時代國資國企改革2014年上半年

開放與國資國企開放以來，歷次重大的，甚至的爭議爭議都少不了國資國企可以說，關(guān)于國資國企結(jié)果決定了隨后中國經(jīng)濟(jì)的方向與進(jìn)程。開放以來，歷次重大都離不開國資國企

，甚至可以說，國資國企

的框架決定了隨后中國經(jīng)濟(jì)體制的基本框架與中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展路徑、成效。2自貿(mào)區(qū)時代的內(nèi)涵與

原則自貿(mào)區(qū)時代國資國企存在與發(fā)展的邏輯自貿(mào)區(qū)時代國資國企

與發(fā)展的方向自貿(mào)區(qū)時代國企

與發(fā)展的基礎(chǔ)避免將國資國企

問題簡單化、教條化避免站在國有企業(yè)自身的利益看國資國企避免站在國資委現(xiàn)有職責(zé)看國資國企31.1

自貿(mào)區(qū)的兩種模式之一：FTZFreetradezone（FTZ）:在一個主權(quán)經(jīng)濟(jì)體境內(nèi)設(shè)立的關(guān)稅區(qū)域，如德國漢堡港港區(qū)、紐約港自由貿(mào)易區(qū)等。目前，世界上有80多個國家和地區(qū)設(shè)立了了1200個，已成為它所在的國家和地區(qū)發(fā)展貿(mào)易園區(qū)，總數(shù)超過貿(mào)易、推行貿(mào)易政策的重要工具。

是世界上設(shè)立貿(mào)易區(qū)最多的國家，約260個，遍布的主要港口城市。自貿(mào)區(qū)屬于此類，但其任務(wù)是雙重的：一是要擴(kuò)大貿(mào)易，二是作為全面深化

的重要試驗田，后者為主：可

可推廣。41.1

自貿(mào)區(qū)的兩種模式之一：FTZ《決定》：建立中國

貿(mào)易試驗區(qū)是

在新形勢下推進(jìn)為全面深化開放的重大舉措，要切實建設(shè)好、管理好，和擴(kuò)大開放探索新途徑、積累新經(jīng)驗。在推進(jìn)現(xiàn)有試點基礎(chǔ)上，選擇若干具備條件地方發(fā)展

貿(mào)易園（港）區(qū)。51.1

自貿(mào)區(qū)的兩種模式：FTAFreetradearea/agreement（FTA）:兩個以上經(jīng)濟(jì)體之間的

貿(mào)易

，如

自貿(mào)區(qū)、歐盟、中國-東盟自貿(mào)區(qū)等。截止2013年1月，向世界貿(mào)易組織報告的區(qū)域貿(mào)易協(xié)議共有546個，其中354個已經(jīng)實施。據(jù)

透露，中國目前正在建設(shè)18個主權(quán)經(jīng)濟(jì)體間的自貿(mào)區(qū)，涉及31個國家和地區(qū)。其中已簽署12個自貿(mào)協(xié)定，包括中國與東

盟、新加坡、

、新西蘭、智利、秘魯、哥斯達(dá)黎加、冰

島和

的自貿(mào)協(xié)定，內(nèi)地與

、

的更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系安排，以及大陸與

的海峽

經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議。除與冰島和自貿(mào)協(xié)定尚未生效外，其余均已實施。正在談判的自貿(mào)協(xié)定分別涉及與韓國、海灣合作

、澳大利亞和挪威的自貿(mào)談判。61.1

自貿(mào)區(qū)的兩種模式：FTA《決定》：堅持世界貿(mào)易體制規(guī)則，堅持雙邊、多邊、區(qū)域次區(qū)域開放合作，擴(kuò)大同各國各地區(qū)利益匯合點，以周邊為基礎(chǔ)加快實施貿(mào)易區(qū)。目前，全球主要經(jīng)濟(jì)體熱衷于建立雙邊或多邊貿(mào)易制度，其

國主導(dǎo)的TPP和TTIP兩大談判提出了更高的貿(mào)易制度標(biāo)準(zhǔn)，這不僅影響未來全球自貿(mào)區(qū)談判模式，也會重塑國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則。71.2

自貿(mào)區(qū)時代的內(nèi)涵自貿(mào)區(qū)是一個制度試驗，其著眼于中國整體經(jīng)濟(jì)制度和重建。

三中全會推出了一系列經(jīng)濟(jì)

化措施，也與自貿(mào)區(qū)試驗相呼應(yīng)。貿(mào)易園（港）區(qū)的擴(kuò)容和

貿(mào)易區(qū)建設(shè)不僅涉及對外貿(mào)易，

體現(xiàn)著

經(jīng)濟(jì)制度框架的整體安排。自貿(mào)區(qū)時代即是市場對資源配置起決定性作用的時代，是一個開放型經(jīng)濟(jì)新體制的時代：推動對內(nèi)對外開放相互促進(jìn)、引進(jìn)來和走出去更好結(jié)合，促進(jìn)國際國內(nèi)要素有序流動、資源高效配置、市場深度融合。81.3

自貿(mào)區(qū)時代的原則1.3.1

競爭中立2012年4月，與歐盟共同

了《關(guān)于國際投資共同原則的

》。在第2條關(guān)于公平競爭的原則中：“歐盟和

支持經(jīng)濟(jì)合作和發(fā)展組織在競爭中立領(lǐng)域所做的工作。該工作的重點集中在國有實體和私人商業(yè)企業(yè)要受制于同樣的外部環(huán)境并應(yīng)確保在既定市場上進(jìn)行公平競爭。

”2012

年

4

月，

“貿(mào)易代表的

對外簽署投資協(xié)定的

范本以及”﹙USTR

﹚發(fā)布主導(dǎo)的TPP談判都特別規(guī)定了關(guān)于國有企業(yè)競爭中立的問題。91.3

自貿(mào)區(qū)時代的

原則例：經(jīng)合組織（OECD）關(guān)于競爭中立政策的基本要求競爭中立政策旨在提供一種更為公平的競爭環(huán)境，最大限度降低來自于層面的便利條件，使各種類型的企業(yè)能享有相對公平的市場環(huán)境。，即

有義務(wù)披露其國有企業(yè)的運(yùn)競爭中立政策要求提高作成本。競爭中立政策的一個明確目標(biāo)是要求在競爭法以及其他中引入競爭中立的規(guī)定，同時競爭中立

還應(yīng)擴(kuò)大到公司的治理準(zhǔn)則中以降低來自

提供的競爭優(yōu)勢。101.3

自貿(mào)區(qū)時代的

原則例：澳大利亞具體的競爭中立措施中立信貸中立政策中立合理的商業(yè)回報率價格要

反映成本的公共項目需要嚴(yán)格列明并且對有較為嚴(yán)格的管理111.4

對自貿(mào)區(qū)時代

原則的基本認(rèn)識1.4.1

國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則發(fā)展之大勢所趨目前

、越南等國家由于本國擁有大量的國有企業(yè)，暫時對競爭中立政策持

態(tài)度。但如果

有決心推進(jìn)TPP的進(jìn)程，那么這些國家到最后恐怕都會接受競爭中立的政策。當(dāng)前，我國正大力實施“走出去”

目標(biāo)，鼓勵中國企業(yè)走出國門參與全球市場競爭。雖然歐美競爭中立政策有較強(qiáng)的政治性，但要面對新時期下經(jīng)濟(jì)全球化的

、重啟與的投資協(xié)定談判，打破TPP等對我國的諸多限制，就必須要正確面對競爭中立政策，而不能簡單地否定。121.4

對自貿(mào)區(qū)時代

原則的基本認(rèn)識1.4.2

競爭中立原則與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)方向一致競爭中立實際上就是強(qiáng)調(diào)規(guī)范

與市場的關(guān)系，這與的總體要求是一致的。的具體部署與競爭中立政策的《決定》關(guān)于深化經(jīng)濟(jì)《決定》關(guān)于經(jīng)濟(jì)方向是一致的。國家保護(hù)各種所有制經(jīng)濟(jì)

和合法利益，保證各種所有制經(jīng)濟(jì)依法平等使用生產(chǎn)要素、公開公平公正參與市場競爭、同等受到法律保護(hù)，依法各種所有制經(jīng)濟(jì)。堅持權(quán)利

、機(jī)會

、規(guī)則

，

對非公有制經(jīng)濟(jì)各種形式的不合理規(guī)定，消除各種隱性壁壘。132.1

自貿(mào)區(qū)時代國資國企

目標(biāo)不是從競爭性領(lǐng)域退出長期以來，一直有人主張新時期國資國企

的目標(biāo)就是國資國企從競爭性領(lǐng)域退出，但這并不符合世界各國市場經(jīng)濟(jì)的具體實踐。無論是國企還是其他類型的企業(yè)，其作用的發(fā)揮都取決于相關(guān)的制度及其執(zhí)行。經(jīng)合組織（OECD）制訂的《國有企業(yè)公司治理指引》沒有限制國資國企進(jìn)入的領(lǐng)域；發(fā)達(dá)國家在執(zhí)行國內(nèi)競爭中立政策時，也沒有明確限制國資國企進(jìn)入的領(lǐng)域。中國在競爭性領(lǐng)域中有大量的國資國企，既有其歷史原因，也有現(xiàn)實的需要。市場經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行本身并不取決于企業(yè)的所有制屬性，而是取決于有效的法律與

框架。142.2自貿(mào)區(qū)時代國資國企與發(fā)展的歷史新使命2.1.2國資國企的新使命國資國企

作為

國家實現(xiàn)工業(yè)化趕超

的重要支撐，從國營企業(yè)、國有企業(yè)到國有經(jīng)濟(jì)，這些概念的變化表明國有資本其歷史使命的實現(xiàn)形式會有差異，而國有資本存在的合理性即在于它的可

性。《決定》發(fā)揮國有經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)作用，不斷增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)

、控制力、影響力?！稕Q定》：國有資本投資運(yùn)營要服務(wù)于國家

目標(biāo)，

投向關(guān)系國家安重要前瞻性民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，重點提供公共服務(wù)、發(fā)展性產(chǎn)業(yè)、保護(hù)生態(tài)環(huán)境、支持科技進(jìn)步、保障國家安全。152.2自貿(mào)區(qū)時代國資國企與發(fā)展的歷史新使命促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的意見》2.1.2國資國企的新使命例：《關(guān)于進(jìn)一步深化

國資將國資委系統(tǒng)80%以上的國資集中在性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)與現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施與民生保障等關(guān)鍵領(lǐng)域和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。聚焦符合、價值鏈，深化開放性市場化雙向重組聯(lián)合，加快調(diào)整不城市功能定位和發(fā)展要求的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)。重點發(fā)展新能源汽車、高端裝備、新一代、新能源等有一定基礎(chǔ)和比較優(yōu)勢的

性新興產(chǎn)業(yè)。推進(jìn)制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展和升級，促進(jìn)服務(wù)業(yè)企業(yè)模式創(chuàng)新，完善基礎(chǔ)設(shè)施和民生保障領(lǐng)域企業(yè)持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營模式。圍和業(yè)態(tài)繞“四個中心”建設(shè)，推進(jìn)企業(yè)向重點區(qū)域或功能性區(qū)域集聚。162.3

自貿(mào)區(qū)時代國資國企

與發(fā)展必須遵循競爭中立原則競爭中立是市場對資源配置起決定性作用的必要條件國資國企一是主體地位遵循競爭中立原則主要要解決好四大問題：問題，二是自身經(jīng)營獨(dú)立性問題，三是現(xiàn)代企業(yè)制度問題，四是國資的流動性問題，《決定》：國有企業(yè)總體上已經(jīng)同市場經(jīng)濟(jì)相融合，必須適應(yīng)市場化、新形勢，以規(guī)范經(jīng)營決策、資產(chǎn)保值增值、公平參與競爭、提高企業(yè)效率、增強(qiáng)企業(yè)

、承擔(dān)社會責(zé)任為重點，進(jìn)一步深化國有企業(yè)

。173.1

國資國企分類

方向《決定》：準(zhǔn)確界定不同國有企業(yè)功能，國資委副

接受新華網(wǎng)采訪談國有企業(yè)分類

思路；2014年

期間，

再次談及這一分類

思路。目前國企大體上可以分為功能性國企和競爭性國企兩種類型，功能性國企包括供水、供電、供油、供氣、

地鐵等提供公共服務(wù)的企業(yè)，、大飛機(jī)等關(guān)系國計民生的

性從事重要資源開發(fā)的企業(yè)，以及企業(yè)。對功能性國企要加強(qiáng)市場化的、完善出資人管理并加強(qiáng)行業(yè)性的社會監(jiān)督，使他們更好地服務(wù)社會和公眾；對競爭性國企要依托資本市場進(jìn)行公眾公司

，完全按照資本市場的要求和規(guī)則

。183.1

國資國企分類

方向例：《關(guān)于進(jìn)一步深化國資

促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的意見

》競爭類企業(yè)，以市場

，以企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最大化為主要目標(biāo)，兼顧社會效益，努力成為國際國內(nèi)

業(yè)中最具

和

的企業(yè)。任務(wù)或重大專項任務(wù)為主要目標(biāo)，兼顧經(jīng)社會效益為主功能類企業(yè)，以完成濟(jì)效益。公共服務(wù)類企業(yè)，以確保城市正常運(yùn)行和要目標(biāo)，引入社會評價。問題：對于涉及跨類業(yè)務(wù)的企業(yè)，怎樣

分類

？193.1

國資國企分類

方向例：《關(guān)于進(jìn)一步深化對于涉及跨類業(yè)務(wù)的企業(yè)，國資

促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的意見

》部門將結(jié)合企業(yè)發(fā)展導(dǎo)向，按競爭、功能和保障的優(yōu)先順序確定其類別，定類后，按“進(jìn)大院、開小門”原則，因企制宜，分類分層管理。同時，企業(yè)的分類將按照國資布局結(jié)構(gòu)和企業(yè)發(fā)展

，實施動態(tài)調(diào)整。歐盟競爭中立中的“”措施：對于那些承擔(dān)了部分非商業(yè)活動的國有企業(yè)來說，該措施要求設(shè)立不同的賬戶以說明其如何在商業(yè)活動與非商業(yè)項目區(qū)分開來。2012投資協(xié)定范本：通過項職權(quán)時，將被視為行使行政職權(quán)的義務(wù)的約束。澳大利亞則

用非命令或其他形式賦予國有企業(yè)某機(jī)構(gòu)，應(yīng)受到投資協(xié)定中關(guān)于性項目

補(bǔ)貼商業(yè)行為。203.2

競爭性國企

方向三中全會《決定》關(guān)于國企

的部署積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)。國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟(jì)，是基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實現(xiàn)形式，有利于國有資本放大功能、保值增值、提高競爭力，有利于各種所有制資本取長補(bǔ)短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展。允許

國有經(jīng)濟(jì)和其他所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展成為混合所有制經(jīng)濟(jì)。國有資本投資項目允許非國有資本參股。允許混合所有制經(jīng)濟(jì)實行企業(yè)員工持股，形成資本所有者和勞動者利益

。213.2

競爭性國企

方向《意見》關(guān)于國有企業(yè)的闡述以市場化、專業(yè)化、

，以深化國資帶動國企

為著力點，以推進(jìn)開放性市場化重組為途徑，積極發(fā)展國有資本、集體資本、非公有資本相互融合的混合所有制經(jīng)濟(jì)，提高國有企業(yè)和國有經(jīng)濟(jì)整體競爭力，促進(jìn)國有經(jīng)濟(jì)與其他所有制經(jīng)濟(jì)共同繁榮，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。的公眾公司。積極發(fā)展混合制

，實現(xiàn)整體上市或

業(yè)打造符合市場經(jīng)濟(jì)所有制經(jīng)濟(jì)，加快企業(yè)務(wù)資產(chǎn)上市。22現(xiàn)代企業(yè)

演化趨勢所有者分散化隨著生產(chǎn)力的發(fā)展和企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，公司股東人數(shù)增多，股權(quán)日益分散，大股東的股權(quán)比例持續(xù)下降。自1870年代第二次產(chǎn)業(yè)

以來，大公司經(jīng)濟(jì)力量的集中是一個大趨勢，但與此相應(yīng)的不是所

的集中，而是它的分散。目前全球 500強(qiáng)的幾十萬，多則幾百萬，私人大公司中，股東人數(shù)少則幾萬、控股企業(yè)已是寥寥無幾。3.2

競爭性國企

方向23現(xiàn)代企業(yè)

演化趨勢所有者多元化股東的所有制性質(zhì)多元化，除經(jīng)典形式的私人資本所之外，又出現(xiàn)了各種社會化程度不同的非私有的所

。的私人資本，其主要代表形式是共同基金。這類基金本身是企業(yè)，是職業(yè)資本管理者。社會群體或機(jī)構(gòu)的集體資本，即為各種社會群體的相關(guān)利益服務(wù)而成立的投資基金，如退休養(yǎng)老基金。法人社會資本，即各種法人社會機(jī)構(gòu)通過社會捐款方式獲得的資本，其

產(chǎn)生的收益由相關(guān)機(jī)構(gòu)共享，服務(wù)于各種社會公共目標(biāo)。3.2

競爭性國企

方向24現(xiàn)代企業(yè)

演化趨勢所有者社會化在多元的所有者當(dāng)中，代表社會利益的那些社會資本的股權(quán)比例，長期趨于提高。據(jù)美聯(lián)儲統(tǒng)計，截至2011年三季度，養(yǎng)老儲備基金在

居民總資產(chǎn)中的比例為17.6%，總規(guī)模達(dá)12.5萬億

；

養(yǎng)老基金規(guī)模相當(dāng)于

交易所市值的85%左右。按OECD統(tǒng)計，2010年金

投資養(yǎng)老基市場上最主要最穩(wěn)定的為49.3%，

養(yǎng)老基金已成為來源。此外，在

，社會法人資本的資產(chǎn)總值在2萬億

以上，而且仍在繼續(xù)增長，股權(quán)也是其主要的投資對象。3.2

競爭性國企

方向253.2.2混合所有制與現(xiàn)代企業(yè)演化趨勢3.2

競爭性國企

方向混合所有制符合現(xiàn)代企業(yè)演化趨勢通過資產(chǎn)的資本化、

化實現(xiàn)所有者分散化混合所有的主體要實現(xiàn)多元化在多元化主體中，特別重視社會化的所有者《決定》：劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實社會保障基金。設(shè)想：根據(jù)國家發(fā)展需要，劃轉(zhuǎn)部分國有資本作為各類社會化基金的發(fā)起部分，如城鄉(xiāng)基金，主要支持農(nóng)民市民化；退伍老兵基金，主要支持退伍的職業(yè)培訓(xùn)、創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)等。263.3.1現(xiàn)代企業(yè)演化趨勢下的資本管理3.3國資管理與發(fā)展方向所有者替身化在企業(yè)所有者日益分散與多元化的同時，各類

所有者的職能不再由所有者自身直接行使，而是聘請職業(yè)資本經(jīng)營者作為替身代勞。替身所有者運(yùn)用其專業(yè)知識代替真實的所有者行使資本的經(jīng)營權(quán)，并在企業(yè)中行使股東的職能。273.3.2

現(xiàn)代企業(yè)

演化趨勢下的資本管理架構(gòu)3.3國資管理與發(fā)展方向所有者替身化意味著資本所從而使過去“兩權(quán)分離”（所與資本經(jīng)營權(quán)的分離，與經(jīng)營權(quán)相分離）的管理架構(gòu)演化為“三權(quán)分離”（資本所

、資本經(jīng)營權(quán)與企業(yè)經(jīng)營權(quán)相分離）的管理架構(gòu)。，《決定》：完善國有資產(chǎn)管理體制，以管資本為主加強(qiáng)國有資產(chǎn)國有資本

經(jīng)營體制，組建若干國有資本運(yùn)營公司，支持有條件的國有企業(yè)改組為國有資本投資公司。問題：《決定》講的是“兩權(quán)分離”架構(gòu)還是“三權(quán)分離”架構(gòu)？283.3.2現(xiàn)代企業(yè)演化趨勢下的資本管理架構(gòu)3.3國資管理與發(fā)展方向財經(jīng)委副

委員、前國資委副在2014年2月底參加一次活動時表示國資管理

將會進(jìn)一步深化：國有資產(chǎn)管理體制將呈現(xiàn)出資人代表機(jī)構(gòu)、資本運(yùn)營公司或投資公司、國有控股或參股企業(yè)的三層架構(gòu)，出資人的職能和股東職能分開，國資委代表行政性出資人機(jī)構(gòu)從事職能，由國有資本運(yùn)營公司或國有資本投資公司行使股東職能。293.3.3國有資本運(yùn)營公司的培育3.3

國資管理

與發(fā)展方向的突破口，是培育國有資本運(yùn)營公司是國資管理下一步國資

的切入點和落腳點。國有資本運(yùn)營公司重在改組而非新設(shè)。先將

公司改組成“國有資本投資公司”，即《決定》中所指的“支持有條件的國有企業(yè)改組為國有資本投資公司”。待國有資本投資公司運(yùn)營逐漸穩(wěn)定成熟后，參考新加坡淡馬錫資產(chǎn)管理公司的運(yùn)營模式，演變?yōu)榧兇饪毓尚再|(zhì)的資本公司、股權(quán)投資公司、運(yùn)營公司，徹底實現(xiàn)由

公司向國有資本運(yùn)營公司的轉(zhuǎn)變。303.3.4國資委的未來定位3.3

國資管理

與發(fā)展方向國資委成立以來，其政策的是把自己定位為國有資本的出資人、國有

的運(yùn)營者、

增值的操作者。但這對國資委來說是“不可承受之重”：動力問題：無增值激勵下怎樣經(jīng)營國資？知識問題：怎樣取得資本經(jīng)營這一高度專業(yè)性社會分工的知識？能力問題：怎樣對跨度如此之大的國有企業(yè)進(jìn)行資本經(jīng)營？313.3.4國資委的未來定位3.3

國資管理

與發(fā)展方向最終所有者職能委托給專業(yè)

經(jīng)營者并對其進(jìn)行行使國有行使將國有考核的職能對涉及社會公益資本、國有股權(quán)資本和國家年金資本的資本經(jīng)營企業(yè)進(jìn)行行業(yè)管理。經(jīng)合組織制訂的《國有企業(yè)治理指引》規(guī)定：“所有者權(quán)力的行使應(yīng)在行政部門內(nèi)得到明確界定。這可以通過設(shè)立一個協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，或者更恰當(dāng)?shù)赝ㄟ^一個單獨(dú)的機(jī)構(gòu)來集中行使所職能。”323.3.5國資委未來的歸屬與最終職能3.3

國資管理

與發(fā)展方向經(jīng)合組織制訂的《國有企業(yè)治理指引》規(guī)定：“這一行使協(xié)調(diào)或集中行使所職能的機(jī)構(gòu)，應(yīng)向議會或類似的代表機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)并且明確界定與其他相關(guān)公共機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，包括國家別的審計機(jī)構(gòu)?！币虼?，未來國資委可能隸屬于，行使資本所職能；而對涉及社會公益資本、國有股權(quán)資本和國家年金資本的資本經(jīng)營企業(yè)進(jìn)行行業(yè)管理的職能則交由相關(guān)部門負(fù)責(zé)。最終所有者職能委托給專業(yè)經(jīng)營者并對其進(jìn)行行使國有行使將國有考核的職能333.3.2

現(xiàn)代企業(yè)

演化趨勢下的資本管理架構(gòu)例：

國資管理

實踐目前市國資委系統(tǒng)93%的國有資產(chǎn)已集中20個行業(yè)，其中

61%布局在性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)與現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施與民生保障等關(guān)鍵領(lǐng)域和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。未來3—5年的目標(biāo)是,性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)與現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的增長快于總體增長,占比翻一番,由21.3%提高到40%以上,基礎(chǔ)設(shè)施與3.3國資管理與發(fā)展方向提高到80%以上。同時，、新能源等產(chǎn)業(yè)，民生保障領(lǐng)域保持穩(wěn)定，前述三大領(lǐng)域國資會重點發(fā)展新能源汽車、高端裝備、新一代形成比較穩(wěn)固的新增長點。如要達(dá)到上述目標(biāo)，國資流動平臺的分量極為吃重。343.3.2

現(xiàn)代企業(yè)

演化趨勢下的資本管理架構(gòu)例：

國資管理

實踐對于國資運(yùn)營平臺的思考和探索，顯現(xiàn)出一定的前

瞻性。早在上世紀(jì)90年代，就成立了

國有資產(chǎn)經(jīng)營公司，2008年，又整

立了國盛

和

國際

，2010年，成立了

國有資本管理公司?！兑庖姟愤M(jìn)一步明確提出要搭建國資流動平臺，形成2-3家符合國際規(guī)則、有效經(jīng)營的資本管理公司。3.3國資管理與發(fā)展方向問題：《意見》中的國資管理框架是否有助于做實國資流動平臺？353.3.2

現(xiàn)代企業(yè)

演化趨勢下的資本管理架構(gòu)例：

《意見》：兩層架構(gòu)還是三層架構(gòu)？3.3國資管理與發(fā)展方向機(jī)構(gòu)依法履行出資人職責(zé)，分類推進(jìn)

調(diào)整和管理。形、權(quán)責(zé)明確、分類分層、規(guī)范透明的市屬經(jīng)營性國資

全國資成規(guī)則覆蓋體系。以管資本為主加強(qiáng)國資

，完善市屬經(jīng)營性國資集中的國資管理體制，以為紐帶，積極推進(jìn)產(chǎn)業(yè)與金融結(jié)合，加快產(chǎn)業(yè)與金融等各類資本優(yōu)化配置，切實履行資產(chǎn)收益、選擇管理者和參與重大決策等出資人職責(zé)。履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)依法制定或參與制定公司章程，使之成為各類治理主體履職的主要依據(jù)之一。363.4關(guān)于混合所有制若干問題的認(rèn)識2014年，央企和地方國資聞風(fēng)而動，社會和民營資本；啟動銷售業(yè)務(wù)重組引入中石油擬將搭建六個合作平臺引入民資推進(jìn)混合所有制；國家電網(wǎng)確定直流特高壓等三個推行混合所有制

的領(lǐng)域；綠地借殼上市、中信 于H股實現(xiàn)整體上市；“第一拍”；企業(yè)每年吸納社會資本不少于上年凈資產(chǎn)廣新控股敲響

國資河北省國資委要求其規(guī)模的3%-5%……積極、高調(diào)的混合姿態(tài)373.4關(guān)于混合所有制若干問題的認(rèn)識上各界但與上述積極、高調(diào)的姿態(tài)形成鮮明對比的，是2014年代表們對混合所有制的“真心話”，他們不約而同都心有顧忌。國企代表擔(dān)心國有資產(chǎn)流失的“政治風(fēng)險”，華電

公司前總經(jīng)理云公民稱，“

國企的老總一定要十二分地

，國企之間自己混合是安全的，國資不會流失，民企來了就容易出問題?！眹娫偨?jīng)理

則表示：“我其實特別支持混合所有制，但

也確實有這方面的擔(dān)心，不敢混合?；厥召Y產(chǎn)的時候，多了少了怕說不清?！泵衿蟠韨儎t擔(dān)憂混合是為國企

做嫁衣。

玻璃董事長旺表示，“你抓一頭鯨扔到鍋里，叫我撒一把鹽巴下去，我沒有那么多錢買鹽巴啊。我沒有錢，我也不敢?！比f達(dá)董事長、娃哈哈董事長均表示，沒有控股權(quán)就不會參與國企。383.4關(guān)于混合所有制若干問題的認(rèn)識3.4.1

混合所有制不是新概念混合所有制最早作為

表述，是在1997年黨的十五大上。三中全會的新表述是，“國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟(jì)，是基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實現(xiàn)形式”。目前

國有企業(yè)改制面超過90%，

企業(yè)及其下屬企業(yè)改制面由2002年的30.4%提高到72.1%。截至2011年6月底，

企業(yè)控股境內(nèi)外上市公司達(dá)359家，

企業(yè)資產(chǎn)總額的54.07%、凈資產(chǎn)的68.67%、營業(yè)收入的60.4%都在上市公司。2012年國資

化率已達(dá)到35.24%，低于38%的目標(biāo)，2013年繼續(xù)推動企業(yè)

將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)注入上市公司，其

化率目標(biāo)是40%。目前，國資控股的

上市公司超過70家。393.4關(guān)于混合所有制若干問題的認(rèn)識3.4.1混合所有制不是新概念“不是利益的制衡，很難做到真正的制衡！”進(jìn)一步推進(jìn)混合所有制是希望通過多元化利益機(jī)制建立現(xiàn)代企業(yè)治理曾任中國長峽公司總經(jīng)理的在亞布力中國企業(yè)家上直言，國有企業(yè)董事會完全是走形式，“董事會首先不是股權(quán)多元化，總經(jīng)理也不是董事會聘任和委派的，董事都是退休的，不是出資人，你這樣搞董事會有什么意義呢？現(xiàn)在央企里面還有三駕馬車——董事長、書記、，都是上邊委派的，這哪有效率？”40并非所有國企都將改為混合所有制國資委副

在出席國新辦發(fā)布會時，將什么類型的國企可以混合到什么程度，做了細(xì)致分類：涉及國家安全的少數(shù)國有企業(yè)和國有資本投資公司、國有資本運(yùn)營公司，可以采用國有獨(dú)資的形式。涉及國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域的國有企業(yè)，可以保有絕對控股。涉及支柱產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等行業(yè)的重要國有企業(yè)，可以保有相對控股。國有資本不需要控制、可以由社會資本控股的國有企業(yè)，可以采取國有參股的形式，或者是可以全部退出。3.4關(guān)于混合所有制若干問題的認(rèn)識413.4關(guān)于混合所有制若干問題的認(rèn)識不能將混合所有制搞成合伙《決定》關(guān)于混合所有制的規(guī)定比較模糊，而持不同意見的派別則各取所需式進(jìn)行解釋，讓混合所有制的未來

也變得很不

。混合所有制讓一部分人重新燃起了打破

的希望混合所有制讓一部分人看到了“放大國有資本“的機(jī)會不能為了混合而混合：混合必須服務(wù)于從廣度和深度上推進(jìn)市場化

，必須有助于現(xiàn)有國有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度不能將混合所有制搞成收編民營資本，搞成合伙423.4關(guān)于混合所有制若干問題的認(rèn)識混合所有制

深化的三個條件推進(jìn)混合所有制必須與開放進(jìn)入結(jié)合起來推進(jìn)混合所有制必須真正實現(xiàn)政企分開、黨企分開新的混合所有制

方案應(yīng)該經(jīng)過

審議華泰

保險公司董事長 2013年在一個

上表示，黨的十四屆三中全會明確提出國企要建立現(xiàn)代企業(yè)制度，實現(xiàn)政企分開和分開，明晰，但遺憾的是后來出現(xiàn)了重大的 ，“本來是政企分開，卻變成了黨企結(jié)合，企業(yè)管理層由不同層面來任命，都在等待著與調(diào)配上完全按政治需要進(jìn)行調(diào)配，大央企的的換位?！?3工資獎金病福利病職務(wù)消費(fèi)病紅利分配病投資失當(dāng)病與民爭利病針對單一企業(yè)某一整個國企群體。為國家上繳擔(dān)為國有企業(yè)的的

最終無疑都指或提高紅利上繳比例無法承辯護(hù)的責(zé)任。公眾對國企不滿，體現(xiàn)的是對收入分配等社會矛盾的不滿，國企的特殊地位使其很容易成為社會發(fā)泄對象。國企

案進(jìn)一步消弱民眾對國企的信心和信任。是國企

難以承受之重?zé)o論從國有企業(yè)健康發(fā)展還是從為國有企業(yè)

贏得時間與支持來說，國企

都應(yīng)該深化基礎(chǔ)管理

。444.1強(qiáng)化國有企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)主要解決國有企業(yè)治理中的三大問題人控制問題：國有企業(yè)的

發(fā)展立足于自身利益需要一個人說了算問題：優(yōu)秀的人有明白的時候也有糊涂的時候科學(xué)

決策問題：市場復(fù)雜程度超過了傳統(tǒng)體制的管控能力《決定》：健全協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)?！兑庖姟罚焊偁庮惼髽I(yè)，積極推進(jìn)以外部董事占多數(shù)的董事會建設(shè)，強(qiáng)化董事會專門

功能，董事長為法定代表人，原則上兼任，與總經(jīng)理分設(shè)。功能類和公共服務(wù)類企業(yè)，國有多元投資企業(yè)原則上董事長為法定代表人，經(jīng)法定程序，兼經(jīng)理，與分設(shè)；非多元投資企業(yè)可設(shè)1名執(zhí)行董事任法定代表監(jiān)事會

和外人兼總經(jīng)理，與

分設(shè)。履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)委派或派監(jiān)事，與企業(yè)監(jiān)事組成監(jiān)事會。功能類和公共服務(wù)類企業(yè)，外派財務(wù)總監(jiān)。454.2用人聘人制度主要解決國有企業(yè)用人聘人中的五大問題用人唯上問題：鐵打的企業(yè)，流水的

，

部門說行就行用人唯親問題：優(yōu)先考慮老鄉(xiāng)、親戚、老同事、老同學(xué)等用人唯派問題：看關(guān)系和看用人唯利問題：

要官、

、拉攏腐蝕用人唯級問題：將企業(yè)經(jīng)營管理者等同于

進(jìn)行管理464.2用人聘人制度《意見》推行契約化管理全面推行國有企業(yè)

員

契約化管理，明確責(zé)任、權(quán)利、義務(wù)，嚴(yán)格

管理和目標(biāo)考核，保持合理的穩(wěn)定性和必要的流動性。競爭類企業(yè)，按有關(guān)規(guī)定

董事會選人用人、考核獎懲、薪酬分配權(quán)。合理提高市場化選聘比例，在市場化程度較高的企業(yè)，積極推行職業(yè)經(jīng)理

人制度，更好發(fā)揮企業(yè)家作用。加強(qiáng)對董事會市場化選聘經(jīng)理層工作的指導(dǎo)，明確選人用人管理辦法，完善配套政策。完善企業(yè)

員發(fā)現(xiàn)培養(yǎng)、選拔任用、考核評價、激勵約束機(jī)制，建立一支勇于創(chuàng)新、敢于擔(dān)當(dāng)、勤于思考、嚴(yán)于律己的企業(yè)家隊伍。474.3強(qiáng)化國有企業(yè)成本管理在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時期，成本高低對企業(yè)來說，是賺多賺少的問題在經(jīng)濟(jì)緊縮時期，成本因素對一個企業(yè)生存發(fā)展的作用影響日益突顯，對一些企業(yè)而言更是關(guān)系生死的問題2012年我國上市公司巨虧榜前十名被央企、國企包干，在88家ST公司中，有20家公司連續(xù)兩年虧損，其

企上市公司占13家，占比高達(dá)65%。此外，有6家公司連續(xù)三年虧損，將暫停上市，央企ST長油、ST鋅業(yè)在列。近年來國有企業(yè)經(jīng)營狀況的改善離不開新世紀(jì)以來以重化工業(yè)化和土地城鎮(zhèn)化為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張大背景，目前經(jīng)營壓力增大。對于功能性國有企業(yè)來說，只有通過降低成本，才能更好地為整體經(jīng)濟(jì)提供基礎(chǔ)性支持；對于競爭性國有企業(yè)來說，只有通過降低成本，才能更好地實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值并避免經(jīng)濟(jì)緊縮期企業(yè)陷入生存困境。484.4強(qiáng)化國有企業(yè)經(jīng)營投資責(zé)任企業(yè)出現(xiàn)虧損總要有人來承擔(dān)責(zé)任，責(zé)任人就是企業(yè)高管沒有責(zé)任

，就沒有真正的現(xiàn)代企業(yè)治理制度面對巨虧，企業(yè)“”等班子可以有兩個選擇：若認(rèn)為扭虧無望，則申請自動辭職；若對經(jīng)營有信心，可以給出一個扭虧期限，在此期限內(nèi)實行零薪酬，到期末未能實現(xiàn)扭虧目標(biāo)，則自動辭職，這樣才能保證公司管理層將精力專注于公司管理和。據(jù)公開

，對于央企巨虧，目前為止國資委的央企的公司的莢因、經(jīng)