我國商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品風(fēng)險收益研究

II

目錄

TOC\o"1-3"\h\u

第1章緒論

IV

我國商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品風(fēng)險收益研究

[摘要]商業(yè)金融銀行理財產(chǎn)品受到普通居民的青睞。理財產(chǎn)品火爆的同時，產(chǎn)品收益與風(fēng)險問題也愈加明顯。我國商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品發(fā)展至今13年，從開始的異?；鸨浆F(xiàn)在問題多多，本文對其風(fēng)險和收益進行研究，探索其問題所在。

本文分為三個部分，首先是對國內(nèi)外商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品研究現(xiàn)狀做一個闡述，分析當(dāng)前銀行理財產(chǎn)品的理論研究。第二部分對銀行金融理財產(chǎn)品進行系統(tǒng)性介紹，對一些概念進行簡述。收集相關(guān)我國發(fā)行的理財產(chǎn)品的數(shù)據(jù)，分析我國當(dāng)前理財產(chǎn)品存在的一些問題。第三部分，從投資者和銀行的角度分析我國商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品，并為投資者購買理財產(chǎn)品提供一些策略，為商業(yè)銀行發(fā)展金融理財產(chǎn)品提供一些建議。

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行；風(fēng)險；收益

CommercialbankofChinafinancialproductsriskincomeresearch

Abstract：Commercialbankfinancialproductssinceitsrelease,moreandmoreimportantstatusintheourcountrycommercialbankbusiness.Productspopularatthesametime,theproductreturnsandriskproblemisincreasinglyobvious.Inordertopromotethedevelopmentofourcountrycommercialbankfinancialmanagementproducts,inthispaper,thecommercialbankfinancialriskandreturnoffinancialproducts,tothedevelopmentofcommercialbankfinancialproductstoprovidesomeSuggestions.

Thisarticleisdividedintothreeparts,thefirstisaboutthepresentsituationofcommercialbankfinancialproductsathomeandabroadresearch,doastudyofthetheoryoftheanalysisofthecurrentbankfinancialproducts.Thesecondpartofthecommercialbankfinancialproductstheoreticalanalysisofthewind'searnings,collectedinChinatheissueofthefinancialproductdata,analysisofsomeproblemsexistinginthecurrentfinancialproductsinChina.Thethirdpart,fromtheperspectiveoftheinvestorsandBanks,ourcountrycommercialbankfinancialproducts,andprovidessomestrategiesforinvestorstobuyfinancialproducts,providesomeSuggestionsforcommercialBankstodevelopfinancialservicesproducts.

Keywords：commercialbank；risk；return

第1章緒論

1.1選題背景及意義

課題研究背景：改革開放以來，人民的收入不提高。因為收入的提高，投資者手中的可用資金也大大增加，但是商業(yè)銀行的儲蓄利率并不能滿足投資者的要求。20世紀(jì)90年代，銀行理財?shù)哪Ｊ骄鸵呀?jīng)出現(xiàn)。2004年，光大銀行第一款理財產(chǎn)品出現(xiàn)標(biāo)志著我國銀行理財產(chǎn)品的正式銷售。然而在下面的發(fā)展中，銀行過于追求收益導(dǎo)致了很多問題。銀行理財產(chǎn)品問題不斷的情形之下，互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品快速崛起，以余額寶為首的一大批理財產(chǎn)品有著比銀行理財產(chǎn)品高的收益保證、低的門檻設(shè)置，投資者也更愿意將資金投向互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品。隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，居民的投資意識也越來越強，對于投資產(chǎn)品的關(guān)注不再僅僅限于收益，風(fēng)險一詞出現(xiàn)的頻率也越來越高。當(dāng)前，銀行金融理財產(chǎn)品風(fēng)險收益的問題最為突出，因此，拋開收益談風(fēng)險或者拋開風(fēng)險談收益都是不可取的。本文將風(fēng)險和收益聯(lián)系起來研究，探索我國商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品的發(fā)展之路。

課題研究目的：銀行理財產(chǎn)品的出現(xiàn)包括兩個方面。一方面銀行為了拓寬自己的業(yè)務(wù)面，獲得更多收益。另一方面，居民手中剩余資金越來越多，儲蓄的利率并不能滿足居民保值的目的。我國理財產(chǎn)品發(fā)展時間短，理論研究并不豐富。在產(chǎn)品設(shè)計中，大多模仿國外的產(chǎn)品設(shè)計。風(fēng)險控制機制與預(yù)期收益率都沒有晚上的理論依據(jù)。同時，投資者對于銀行理財產(chǎn)品也沒有很好的認識，在投資過程中會因為缺乏了解而發(fā)生資金損失。本文在介紹了商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品中的一些概念，使投資者能夠?qū)︺y行理財進行一個初步的了解。為投資者購買理財產(chǎn)品提供一些意見。同時，對于風(fēng)險和收益兩者結(jié)合的研究，分析我國當(dāng)前銀行金融理財產(chǎn)品的問題，探索我國商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品的前進之路。

課題研究的意義：

理論意義：我國當(dāng)前對銀行理財產(chǎn)品的研究還在起步的狀態(tài)，關(guān)于銀行理財產(chǎn)品的研究只停留在收益或風(fēng)險上，很少將風(fēng)險收益結(jié)合起來的研究。在我國關(guān)于銀行理財產(chǎn)品的理論研究中，很少涉及風(fēng)險收益同時研究。本文以此為背景，創(chuàng)新性地研究商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品的風(fēng)險收益。豐富我國當(dāng)前對這以領(lǐng)域研究的空缺。

實際價值：綜合產(chǎn)品收益與風(fēng)險，對銀行發(fā)展理財業(yè)務(wù)中風(fēng)險與收益不均衡，產(chǎn)品預(yù)期收益率與產(chǎn)品最終收益不符的情況做出分析與解釋，并提出解決的方法。

1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

銀行理財產(chǎn)品不同于與債券、股票市場的投資，普通居民通過銀行即可通過銀行將自己的剩余資金進行投資。銀行理財產(chǎn)品面相的群體巨大，所以對于銀行理財產(chǎn)品的研究也非常多。國內(nèi)外學(xué)者也從不同方面對銀行理財產(chǎn)品進行了研究。

1.2.1國外研究現(xiàn)狀

JosephF.Sinkey（美）（2005）研究了風(fēng)險和收益的關(guān)系，對于風(fēng)險和收益的同時控制有利于金融理財產(chǎn)品的發(fā)展。對風(fēng)險和收益的控制也要學(xué)會創(chuàng)新【1】。

PeterS.Rose（美）（2011）研究了多國商業(yè)銀行的金融理財產(chǎn)品，揭示了銀行金融理財產(chǎn)品的運作模式。指出了在當(dāng)今高度競爭的大環(huán)境下，銀行金融理財產(chǎn)品想要獲得生存的空間，產(chǎn)品設(shè)計的創(chuàng)新尤為重要【2】。

1.2.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀

文平（2013）分析了我國商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品的風(fēng)險。提出研究商業(yè)銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險特征和運行機制對銀行理財產(chǎn)品發(fā)展至關(guān)重要【3】。

張影（2014）認為銀行理財產(chǎn)品收益影響的因素包括流動性、投資標(biāo)的、銀行規(guī)模和市場風(fēng)險。提出投資者在購買理財產(chǎn)品的時候應(yīng)從以上四個角度考慮所要投資的理財產(chǎn)品，并提供了一些合理性策略【4】。

李汝勝、曾若天（2016）實證例舉了廣發(fā)銀行和中國工商銀行“兩款結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。收益角度從固定部分收益和期權(quán)部分收益測度，風(fēng)險從市場風(fēng)險和信用風(fēng)險測度，分析我國銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險收益存在的問題【5】。

李永焱（2014）對我國銀行理財產(chǎn)品現(xiàn)狀和風(fēng)險進行分析。提出從監(jiān)管法規(guī)、風(fēng)險管理機制和信息披露機制三個方面來加快銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展【6】。

劉靜（2012）首先例舉了投資者購買華夏銀行的一款理財產(chǎn)品后，不僅未獲得預(yù)期的收益，本金也未全部收回。論述當(dāng)前我國銀行理財產(chǎn)品存在的問題，以及這些問題對投資者所帶來的對銀行的不信任所引發(fā)的危機【7】。

周良偉（2015）指出我國銀行理財產(chǎn)品起步晚，與國外銀行理財產(chǎn)品還有不小差距，但是近幾年我國銀行理財產(chǎn)品迅速發(fā)展。隨著我國銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展，帶來的問題也被人所發(fā)現(xiàn)。目前我國銀行理財產(chǎn)品主要的問題包括銀行理財產(chǎn)品創(chuàng)新不足和產(chǎn)品風(fēng)險兩個方面。文章利用因子分析法分析銀行理財產(chǎn)品，并為銀行和投資者提出合理建議【8】。

焉靖文（2014）對比了銀行理財產(chǎn)品和p2p理財產(chǎn)品。銀行理財產(chǎn)品相對與p2p，擁有較小的風(fēng)險，卻沒有p2p的高收益以及便利性。在未來p2p的發(fā)展必將走向規(guī)范化，風(fēng)險也會隨之降低，給銀行理財產(chǎn)品將帶來不小的壓力【9】。

宋曉靜、彭浩東（2013）分析了我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品當(dāng)前狀況，介紹了關(guān)于理財產(chǎn)品的一些理論。在分析我國銀行理財產(chǎn)品的情況時，首先分析了產(chǎn)品的風(fēng)險，重點論述通過膨脹對銀行理財產(chǎn)品對收益的影響。建議完善個人理財產(chǎn)品市場，建立風(fēng)險監(jiān)控機制，加強理財產(chǎn)品的創(chuàng)新【10】。

何航暢（2014）指出銀行理財產(chǎn)品告訴發(fā)展但問題卻暴露的越來越多，對于問題的分析和研究必不可少。文章通過分析固定收益類產(chǎn)品和股權(quán)掛鉤類產(chǎn)品兩類理財產(chǎn)品，來比較風(fēng)險與收益。得出風(fēng)險隨著收益提高而變大，投資這應(yīng)根據(jù)自己的實際情況選擇投資產(chǎn)品而不是盲從的結(jié)論，并對我國銀行理財產(chǎn)品的未來充滿了希望【11】。

王福生、施宏昌（2014）分析了當(dāng)前銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險，主要存在于設(shè)計中、銷售中、信息披露中以及收益分配中。提出從人員培養(yǎng)、產(chǎn)品設(shè)計管理機制、內(nèi)部控制體系和第三方資產(chǎn)托管機制四個方面對風(fēng)險進行控制【12】。

董嵐（2016）提出隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品開始出現(xiàn)，也開始了與銀行金融理財產(chǎn)品的競爭。對比了余額寶和銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險、收益與流動性。銀行在余額寶成功之后也推出了余額類理財產(chǎn)品。對于當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的情形下，作者提出，銀行理財產(chǎn)品想要保證自己的地位，應(yīng)努力降低發(fā)行產(chǎn)品的風(fēng)險、利用互聯(lián)網(wǎng)平臺、加快建設(shè)人才隊伍以及產(chǎn)品發(fā)行的創(chuàng)新【13】。

目前對于商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的研究都只是單方面的研究風(fēng)險或者單方面的研究收益，缺少風(fēng)險與收益結(jié)合起來的研究。然而，研究銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險和收益是密不可分的，將收益與風(fēng)險結(jié)合起來研究可以更好的為投資者提供購買理財產(chǎn)品的建議，同時對于銀行理財產(chǎn)品設(shè)計提出思路。

1.3研究思路及方法

研究思路：第一介紹有關(guān)選題的背景、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀；第二介紹有關(guān)于商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品風(fēng)險收益的一些概念及理財產(chǎn)品分類；第三介紹我國商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀；第四分析投資者購買理財產(chǎn)品存在的問題并介紹一下投資者購買理財產(chǎn)品的策略；第五，分析銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險控制以及如何控制成本達到銀行與投資者共贏。

研究的關(guān)鍵問題：重點分析研究理財產(chǎn)品的風(fēng)險收益以及風(fēng)險對收益的影響，通過研究風(fēng)險對收益的影響探究如何控制風(fēng)險及提高收益。

研究方法：本研究是基于現(xiàn)實背景基礎(chǔ)上的應(yīng)用研究。。具體的理論論證和實證方法的選擇是：文獻分析法。廣泛查閱現(xiàn)有的文獻資料，對已有的成果進行總結(jié)歸納，把握商業(yè)銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險收益情況。理論分析方法。運用所學(xué)金融工程、利息理論的相關(guān)理論，特別是金融數(shù)學(xué)的相關(guān)理論，加以提煉、形成本課題研究的理論基礎(chǔ)。實證分析方法。收集近幾年商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)據(jù)以及收益數(shù)據(jù)。從不同理財產(chǎn)品來分析收益的問題。

本課題研究的重點、難點及解決辦法本課題的研究重點是銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險收益不對等的情況。難點是銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險的衡量。解決方法是通過分析當(dāng)前理財產(chǎn)品所存在的問題，綜合當(dāng)前中國大市場的環(huán)境，利用建模分析問題的關(guān)鍵從而解決問題。

第2章商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品風(fēng)險收益概述

2.1商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品風(fēng)險收益相關(guān)概念

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會出臺的《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》中對于“個人理財業(yè)務(wù)”的描述，商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品是“商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動”。本文所研究的對象是商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品。商業(yè)銀行通過設(shè)計發(fā)行理財產(chǎn)品將購買者的資金募集起來進行綜合投資，在產(chǎn)品到期后將投資所得到的收益的一部分分給商業(yè)銀行理財產(chǎn)品購買者。

2.2商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品分類

商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品種類繁多，根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)可將其分為不同的種類。我國商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品起步晚，理論不成熟，對于理財產(chǎn)品的種類劃分并未有規(guī)范的劃分。但是商業(yè)銀行理財產(chǎn)品科學(xué)規(guī)范的劃分對于產(chǎn)品的發(fā)展、客戶的對于理財產(chǎn)品風(fēng)險和收益的認識有著至關(guān)重要的意義【15】。在我國銀行理財產(chǎn)品發(fā)展至今，理論上有不同分類方法。在本文中，為了能更方面的研究銀行李理財產(chǎn)品的風(fēng)險收益，我們將按照風(fēng)險、投資標(biāo)的物、交易類型和發(fā)行期次進行分類。

2.2.1按產(chǎn)品風(fēng)險分類

銀行理財產(chǎn)品按照產(chǎn)品風(fēng)險分類可分為極低風(fēng)險產(chǎn)品、低風(fēng)險產(chǎn)品、中等風(fēng)險產(chǎn)品、較高風(fēng)險產(chǎn)品、高風(fēng)險產(chǎn)品。銀行金融理財產(chǎn)品因為流動性與投資標(biāo)的的不同，產(chǎn)品的風(fēng)險也有所不同。將產(chǎn)品依據(jù)風(fēng)險大小進行區(qū)分，有利于在產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)中，客戶不同的風(fēng)險接受程度來避免客戶出現(xiàn)損失。根據(jù)銀行業(yè)監(jiān)督委員會的規(guī)定，銀行在銷售理財產(chǎn)品的時候會對購買者進行風(fēng)險評估。禁止銷售風(fēng)險承受等級以上的產(chǎn)品。按照風(fēng)險進行分類我們也可以對產(chǎn)品的收益有一個直觀的了解。銀行理財產(chǎn)品的收益隨著風(fēng)險的提高而提高。

2.2.2按理財產(chǎn)品投資標(biāo)的分類

商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品按照理財產(chǎn)品投資標(biāo)的的不同可分為貨幣型理財產(chǎn)品、債券型理財產(chǎn)品、股票類理財產(chǎn)品、組合投資類理財產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品、QDII基金掛鉤類理財產(chǎn)品。貨幣型理財產(chǎn)品、債券型理財產(chǎn)品、股票類理財產(chǎn)品其投資標(biāo)的物分別時貨幣基金、債券與股票。著三類理財產(chǎn)品的風(fēng)險也會受到投資標(biāo)的的風(fēng)險影響。一般來說，股票的風(fēng)險大于債券的風(fēng)險大于貨幣基金的風(fēng)險，收益也如此。組合投資類理財產(chǎn)品則將募集的資金投向多種市場。結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品在當(dāng)前的商業(yè)銀行理財產(chǎn)品市場中越來越火爆。將一些固定收益產(chǎn)品與金融衍生產(chǎn)品結(jié)合起來進行理財。QDII則是對國外金融市場進行投資。

2.2.3按交易類型分類

商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品按照交易類型分類包括開放式產(chǎn)品和封閉式產(chǎn)品。總體份額與總體金額都是可變的，可以隨時根據(jù)市場供求情況發(fā)行新份額或被投資者贖回的理財產(chǎn)品即開放式產(chǎn)品?？偡忾]式產(chǎn)品總體份額在存續(xù)期不會發(fā)生改變，在存續(xù)期內(nèi)投資者不能進行產(chǎn)品申購和贖回，在約定情況下只能贖回但是不能申購。在這兩類產(chǎn)品中，開放式產(chǎn)品擁有較高的流動性，也就意味著較低的收益和較低的風(fēng)險。總封閉式產(chǎn)品因為不能提前贖回，產(chǎn)品的流動性很差，從令一個角度來說，銀行募集到的資金的流動性也就很大。所以這類產(chǎn)品銀行會給投資者一個較高的收益。

2.2.4按發(fā)行期次分類

商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品按發(fā)行期次分可分為期次類產(chǎn)品和滾動發(fā)行產(chǎn)品。期次類產(chǎn)品是指在一段時間內(nèi)銷售，到期后利隨本清，產(chǎn)品存續(xù)期同時結(jié)束。滾動發(fā)行產(chǎn)品指按一定周期滾動銷售的產(chǎn)品，采取循環(huán)銷售的方式，投資者可進行連續(xù)投資。我國當(dāng)前存在的產(chǎn)品大多為期次類產(chǎn)品。這類產(chǎn)品投資起來收益計算簡單，受到普通投資者的青睞。

第3章我國商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品現(xiàn)狀分析

3.1我國商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品發(fā)展分析

商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品發(fā)展至今經(jīng)歷了13年，銀監(jiān)會的法規(guī)不斷出臺，市場秩序也愈加完善，整體呈現(xiàn)一副欣欣向上的面貌。

3.1.1我國商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品發(fā)展歷程

20世紀(jì)90年代末，市場經(jīng)濟制度基本建立，銀行的發(fā)展也進入一個新的階段，我國銀行開始提供個人理財業(yè)務(wù)。進入21世紀(jì)，銀行在市場經(jīng)濟中的地位中越來越重要，2004年第一款理財產(chǎn)品面世。自此，我國理財邁上了一個新的臺階。2008年世界性的經(jīng)濟危機過后，我國的經(jīng)濟受到的沖擊并不大。但是由于與世界經(jīng)濟接軌，我國通貨膨脹也變得嚴重。銀行的儲蓄利率不能滿足居民的投資保值需求。商業(yè)銀行理財產(chǎn)品在這期間開始大量發(fā)行。2013年，阿里巴巴公司推出余額寶，互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品開始進入普通投資者的眼中。銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展遇到挫折。但是因為銀行信譽的保證，銀行理財產(chǎn)品依然是很多投資者的首選。

3.1.2我國商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品當(dāng)前發(fā)行規(guī)模

我國當(dāng)前銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行進入一個井噴期，以2016年數(shù)據(jù)分析當(dāng)前我國金融理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模。

在2016年，我國總計發(fā)行了20.21款理財產(chǎn)品，總計資金167.94萬億元。相比于2015年，分別提高了8.17%和6.01%。通過對不同等級風(fēng)險產(chǎn)品的發(fā)行量（見表1）的分析中我們發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品趨向于發(fā)行風(fēng)險等級較低的理財產(chǎn)品，中高等級以及高等級風(fēng)險的理財產(chǎn)品的發(fā)行量只有少數(shù)。對于我國銀行理財產(chǎn)品的購買者當(dāng)中，普通投資者任然占大多數(shù)。這類投資者有較低的風(fēng)險承受能力，所以傾向于購買銀行理財產(chǎn)品。而擁有較高風(fēng)險承受能力的投資者的資金大多流向貨幣市場、股票市場與基金市場，銀行發(fā)行高風(fēng)險的產(chǎn)品所帶來的收益并不能滿足他們的需求。購買銀行高風(fēng)險產(chǎn)品的投資者，往往是將資金短期存放在銀行，保持資金的流動性。從不同收益類型發(fā)行量來看（見表2和圖1），銀行主要發(fā)行的產(chǎn)品是非保本浮動型理財產(chǎn)品。這類產(chǎn)品整體發(fā)行量并沒有下降，但是相比于去年的發(fā)行，占總發(fā)行量的比例有所下降。

我國銀行理財產(chǎn)品較前期，發(fā)行量保持著一個持續(xù)增長的勢頭。發(fā)行總量也占所有理財產(chǎn)品的大部分。而我國理財市場還未飽和，還有很大的空間。

表1：不同風(fēng)險等級理財產(chǎn)品的募集資金情況

單位：萬億元

一級（低）

二級

（中低）

三級（中）

四級

（中高）

五級（高）

合計

2016年

募集資金

41.81

95.82

29.81

0.34

0.15

167.94

占比

24.90%

57.06%

17.75%

0.20%

0.09%

100%

2015年

募集金額

42.37

94.42

20.75

0.75

0.12

158.41

占比

26.75%

59.60%

13.10%

0.47%

0.08%

100%

（數(shù)據(jù)來源：中國銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行模?/p>

表2：收益類型-理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比

201610

201611

201612

201701

201702

201703

201704

保本浮動收益性

7.57%

6.88%

7.39%

8.33%

7.85%

5.78%

8.12%

保證收益型

7.24%

6.77%

18.01%

15.96%

15.82%

15.19%

12.43%

非保本浮動收益型

85.19%

86.35%

74.71%

75.71%

76.33%

79.04%

79.45%

（數(shù)據(jù)來源：中國理財網(wǎng)）

圖1：收益類型-理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比

（數(shù)據(jù)來源：

/）

3.2金融理財產(chǎn)品風(fēng)險分析

投資者在投資理財?shù)倪^程中，為了獲取一定的收益，必將承受一定的風(fēng)險。商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品作為投資理財方式中的一種，也存在著風(fēng)險。不同類型的理財產(chǎn)品具有風(fēng)險的大小和特征也各不相同，風(fēng)險作為理財產(chǎn)品中投資者必須考慮的因素之一，充分認識理財產(chǎn)品的風(fēng)險，對于投資者在購買理財產(chǎn)品時能夠很好的分配自己的可用資金非常重要。在中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的法規(guī)中，也要求商業(yè)銀行在銷售銀行理財產(chǎn)品前，必須將產(chǎn)品的收益告知投資者并對投資者進行風(fēng)險測評【16】。想要對風(fēng)險進行充分的認識，應(yīng)現(xiàn)對風(fēng)險的分類有一定的把握。在這一節(jié)當(dāng)中，我們將對金融理財產(chǎn)品分類進行一個敘述，以及分析當(dāng)前我國商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品存在的風(fēng)險。

商業(yè)銀行推出銀行理財產(chǎn)品從銀行角度來說是為了獲得收益和擴展業(yè)務(wù)范圍，從投資者角度來說是為了避免CPI上漲和通貨膨脹所帶來的對自身資金的影響。銀行理財產(chǎn)品作為保值增值的產(chǎn)品，本身存在著一定的風(fēng)險。因此，投資者在購買銀行理財產(chǎn)品前，應(yīng)先充分了解產(chǎn)品所存在的風(fēng)險。綜合銀行理財?shù)母鱾€方面，銀行理財所存在的風(fēng)險主要有：市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險以及法律風(fēng)險。

市場風(fēng)險是指由于市場價格波動而使銀行蒙受損失的風(fēng)險。商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品的投資標(biāo)的物基本上是股票、債券以及外匯，因此當(dāng)股票等市場價格發(fā)生變動的，理財產(chǎn)品的收益業(yè)會受到影響。而對于投資者而言，市場風(fēng)險可能會導(dǎo)致自己不能獲得自己所期待的收益。流動性風(fēng)險是指投資資產(chǎn)變現(xiàn)導(dǎo)致投資收益的不確定的風(fēng)險。在商業(yè)銀行理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)中，大部分產(chǎn)品是不可以提前贖回的。因此，投資者在購買理財產(chǎn)品的時候應(yīng)注意到理財產(chǎn)品的是否可提前支取。對于銀行來說，投資者提前支取資金會導(dǎo)致銀行資金池的變動，銀行所確定的預(yù)期收益率很難達到【17】。信用風(fēng)險是指銀行在投資過程中，信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品發(fā)生不能對付的問題時，銀行就不能給投資者帶來約定的匯報。我國目前商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品依舊處在起步時期，制度并不完善。很多中小銀行理財產(chǎn)品銷售人員為了提高自己的業(yè)績，盲目給顧客灌輸保本收益的概念，投資者最終未獲得自己所期待的收益，將會引發(fā)一系列信用危機。操作風(fēng)險時指商業(yè)銀行工作人員在產(chǎn)品設(shè)計、發(fā)行、銷售等過程中發(fā)生的操作失誤或者故意為之的事情所給銀行和投資者帶來的損失。操作風(fēng)險的原因還是我國銀行理財起步晚，內(nèi)控部門沒有過多的經(jīng)驗。我國當(dāng)前操作風(fēng)險主要發(fā)生在銷售過程中。法律風(fēng)險是指銀行在發(fā)行銷售銀行理財產(chǎn)品的過程中違反了法律規(guī)定，相關(guān)部門將會對銀行依法進行處罰。自銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)以來，中國人民銀行和銀監(jiān)會發(fā)布了一系列法規(guī)，引導(dǎo)銀行規(guī)范發(fā)展銀行理財業(yè)務(wù)【18】。

3.3金融理財產(chǎn)品收益分析

投資者在購買理財產(chǎn)品的時候，最先考慮的因素是理財產(chǎn)品的收益大小。在對理財產(chǎn)品進行分類的時候，我們將理財產(chǎn)品按照產(chǎn)品風(fēng)險分類，按照理財產(chǎn)品投資標(biāo)的分類，按照交易類型分類，按照發(fā)行期次分類。理財產(chǎn)品的收益同樣受到產(chǎn)品的風(fēng)險、產(chǎn)品的投資標(biāo)的、產(chǎn)品的交易類型、產(chǎn)品的發(fā)行期次影響。我們在分析銀行金融理財產(chǎn)品收益的時候，一般考慮產(chǎn)品的流動性、風(fēng)險大小、以及產(chǎn)品的投資標(biāo)的。

3.3.1影響金融理財產(chǎn)品收益的因素

投資者在購買銀行理財產(chǎn)品時，銀行會給投資者一份在售理財產(chǎn)品列表（如表3）。投資者在購買理財產(chǎn)品的時候會優(yōu)先考慮到產(chǎn)品的收益。所以，研究影響產(chǎn)品收益的因素可以更好的發(fā)現(xiàn)我國銀行理財產(chǎn)品發(fā)展上的問題。

表3：中國銀行2017年5月24日在售理財產(chǎn)品

產(chǎn)品名稱

期限

預(yù)期年化

收益率

起售

金額

起息日

到期日

（私行客戶專屬）中銀智薈理財計劃

169

4.60%

50萬

2017/6/1

2017/11/17

（進階增利-1000萬）中銀智富理財計劃2017年第068期

186

4.60%

1000萬

2017/6/1

2017/12/4

(財富級客戶專屬)中銀創(chuàng)富A理財計劃-組合系列2017016期

183

4.55%

20萬

2017/6/5

2017/12/5

中銀基智通理財計劃-流動性增強系列2017年第A17222期

357

4.55%

5萬

2017/6/2

2018/5/25

（數(shù)據(jù)來源：中國銀行門戶網(wǎng)站/）

如表3，銀行理財給出一個預(yù)期年化收益率的同時，會給出產(chǎn)品的期限。當(dāng)前我國的商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品大部分無法提前贖回。因此，產(chǎn)品的期限的長短即產(chǎn)品的流動性的大小對產(chǎn)品的收益有著很大的影響。在前文的分析中，我們提到產(chǎn)品可以按照發(fā)行交易類型分類，我國現(xiàn)在的理財產(chǎn)品大多為期次類產(chǎn)品。所以流動性的大小在一定程度上影響這產(chǎn)品的預(yù)期收益率。銀行在募集到投資者的資金時，希望投資者的資金能夠在期限內(nèi)將資金留在資金池。如果投資者將資金提前贖回，則會導(dǎo)致銀行在金融市場的投資出現(xiàn)資金短缺的，則會導(dǎo)致銀行收益減少。與此同時，銀行理財產(chǎn)品的購買者因為提前支取資金，銀行則會扣減投資者的收益甚至本金。在正常的銀行理財產(chǎn)品購買過程中，則是不允許投資者提前贖回?，F(xiàn)在銀行也設(shè)計了一些可隨時贖回的產(chǎn)品，如中國銀行的日積月累產(chǎn)品。這類產(chǎn)品的年化收益率則會比正常的產(chǎn)品收益率地很多【19】。

在前文對理財產(chǎn)品的分類中，通過投資標(biāo)的的不同可以對理財產(chǎn)品分類。投資標(biāo)的的不同也會影響到銀行理財產(chǎn)品的收益。銀行將募集的資金投向不同的領(lǐng)域，資金池所獲得收益也會不同。因此銀行分為投資者的收益也會有所不同。

對于理財產(chǎn)品的另外一種分類，按照風(fēng)險大小進行分類，將銀行理財產(chǎn)品分為不同風(fēng)險等級的產(chǎn)品。風(fēng)險越高則收益越高，收益隨著風(fēng)險的增加而增加。在風(fēng)險中，對收益影響較多的有市場風(fēng)險、操作風(fēng)險以及信用風(fēng)險。銀行將募集的資金投向貨幣市場、債券市場、股票市場等，市場中的利率與匯率波動都會影響到產(chǎn)品的最終收益。市場風(fēng)險必然存在的，所以如何控制市場風(fēng)險對于收益的影響非常大。在產(chǎn)品設(shè)計銷售以及監(jiān)管過程中，失誤或故意造成的操作的風(fēng)險都會給投資者帶來損失。尤其在銷售環(huán)節(jié)，銷售人員能夠做好對投資者的風(fēng)險測評以及告知投資者產(chǎn)品的風(fēng)險等級。操作風(fēng)險有時候不僅會給投資者帶來損失，也會給銀行帶來損失。信用風(fēng)險對收益的影響的主要表現(xiàn)在違約風(fēng)險上。發(fā)生違約風(fēng)險對銀行和投資者帶來的不僅僅是利益的損失，更會帶來信用危機。

3.3.2我國商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品當(dāng)前收益分析

我國當(dāng)前銀行理財產(chǎn)品火爆的原因之一就是銀行理財產(chǎn)品的高收益。因此，我國銀行理財產(chǎn)品的收益率一直是關(guān)注的重點。以中國銀行2017年5月理財產(chǎn)品數(shù)據(jù)（見圖3.4）分析我國當(dāng)前理財產(chǎn)品的收益。當(dāng)前理財產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率最低在0.039，最高可達到0.046。在商業(yè)銀行中，中國銀行的理財產(chǎn)品的收益率處于較低的地位。當(dāng)前中國人民銀行對一年期定期存款的基準(zhǔn)利率要求為0.015，所以相對定期儲蓄，銀行理財產(chǎn)品還是具有較大的優(yōu)勢。然而，相較于定期儲蓄，銀行理財產(chǎn)品的起售金額所有限制。目前，我國商業(yè)銀行也推出了貨幣性理財產(chǎn)品，此類產(chǎn)品則沒有起售金額的限制。我國目前銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率都在0.04以上。

圖2：不同期限的預(yù)期年化收益率（數(shù)據(jù)來源：中國銀行門戶網(wǎng)站）

圖3：不同起售金額的預(yù)期年化收益率（數(shù)據(jù)來源：中國銀行門戶網(wǎng)站）

第4章投資者對理財產(chǎn)品選擇的研究

4.1投資者購買理財產(chǎn)品現(xiàn)狀分析

隨著銀行理財產(chǎn)品的普及，各類理財產(chǎn)品也越來越多。普通老百姓也不再滿足于定期存款帶來的收益而將目光轉(zhuǎn)向銀行理財產(chǎn)品。但是由于理財產(chǎn)品出現(xiàn)的時間短，大多投資者都缺少購買理財產(chǎn)品的知識和經(jīng)驗，因而在購買理財產(chǎn)品的過程中會遇到很多問題。購買理財產(chǎn)品應(yīng)綜合考慮產(chǎn)品的收益、風(fēng)險、贖回時間等因素。我國由于銀行理財起步較晚，普通投資者投資意識較差，往往會出現(xiàn)很多問題。

投資者在銀行購買理財產(chǎn)品時，銀行銷售人員為投資者介紹理財產(chǎn)品時會用到很多專業(yè)術(shù)語，而投資者很難理解這些術(shù)語。使得投資者往往沒有完全了解理財產(chǎn)品就購買了下來。銷售人員在介紹產(chǎn)品時，只會提到理財產(chǎn)品的收益而忽略產(chǎn)品的風(fēng)險【20】。目前購買銀行理財產(chǎn)品的投資者基本上是缺少理財經(jīng)驗的普通居民，所以在理財產(chǎn)品到期后，投資者不能取得預(yù)期的收益，銀行與投資者的矛盾也就產(chǎn)生了。

根據(jù)銀監(jiān)會的規(guī)定，銀行對于初次購買理財產(chǎn)品的投資者，要進行風(fēng)險測評。進行風(fēng)險測評是為了讓投資者了解自己所能接受的風(fēng)險等級，從而更好的選擇適合自己的理財產(chǎn)品。銀行銷售人員為了賣出理財產(chǎn)品，會利用一些暗示來干擾投資者的風(fēng)險測評，使得風(fēng)險測評的結(jié)果并不準(zhǔn)確。這樣的風(fēng)險測評也只能是一個形式，并不能有很大的作用。

隨著銀行理財產(chǎn)的發(fā)展，銀監(jiān)會關(guān)于銀行理財產(chǎn)品的有關(guān)規(guī)定也越來越嚴格，銀行在銷售理財產(chǎn)品時候也會避免犯一些錯誤。銀行理財產(chǎn)品的銷售走向一個好的發(fā)展，但是人需要我們努力。

4.1.1我國理財產(chǎn)品存在的問題及原因

我國當(dāng)前的銀行理財產(chǎn)品年發(fā)行量已超過20萬，銀行理財產(chǎn)品已經(jīng)成為我國理財產(chǎn)品的重頭。但是我國銀行理財產(chǎn)品依舊存在很多問題。目前產(chǎn)品突出有以下幾個問題：1.中國人民銀行和銀監(jiān)會出臺了一系列的法規(guī)規(guī)范銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展，但是銀行理財產(chǎn)品依舊缺乏有效監(jiān)管，依舊存在部分銀行打著擦邊球進行不合規(guī)交易。投資者的利益在這種情況下很難得到保證，銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展也就愈加曲折。2.投資者購買銀行的理財產(chǎn)品，往往只能了解到產(chǎn)品的預(yù)期收益率，對產(chǎn)品其他一無所知。資金的規(guī)模，資金的流向都不甚了解。3.產(chǎn)品創(chuàng)新不足。我國當(dāng)前的銀行理財產(chǎn)品的設(shè)計單調(diào)，早期產(chǎn)品中沒有一款是可以提前贖回的。購買與贖回都不是很便捷，因此競爭力也不強?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的崛起，銀行理財產(chǎn)品創(chuàng)新的問題就暴露出來了。

對于這些問題，我們不能只歸結(jié)與產(chǎn)業(yè)起步晚。經(jīng)過13年的發(fā)展，關(guān)于理財產(chǎn)品的法規(guī)也完善起來，但是這些法規(guī)沒有得到很好的實施，很多人會打著擦邊球。理財產(chǎn)品銷售人員考慮的知識自身當(dāng)前的利益，以銷售出產(chǎn)品為目的。因此，銀監(jiān)會加大對理財產(chǎn)品銷售的監(jiān)管以及銀行培養(yǎng)專業(yè)銀行理財人員至關(guān)重要。隨著銀行理財市場的發(fā)展，專業(yè)的銀行理財人員越來越多，以上問題也漸漸減少。

4.1.2投資者購買理財產(chǎn)品時存在的問題及原因

由于理財產(chǎn)品出現(xiàn)的晚，普通居民依舊將剩余資金進行定期存款，對于銀行理財產(chǎn)品了解并不充分。投資者購買理財產(chǎn)品主要的問題還是對于銀行理財產(chǎn)品的不熟悉。

對于銀行理財產(chǎn)品的認識，很多人都存在著一些錯誤的認識。比如說儲蓄產(chǎn)品和理財產(chǎn)品的區(qū)別，對于普通居民而言，沒有儲蓄產(chǎn)品和理財產(chǎn)品的概念。儲蓄產(chǎn)品不存在著本金和利息收不到的情況，所以居民在購買理財產(chǎn)品的時候，認為理財產(chǎn)品也是保本保利的【21】。然而理財產(chǎn)品屬于金融投資產(chǎn)品，投資必然存在著風(fēng)險，在購買理財產(chǎn)品的時候沒有認識到這一點，在贖回產(chǎn)品的時候就會導(dǎo)致一系列矛盾。銷售人員在銷售產(chǎn)品的時候也會有意無意忽略產(chǎn)品的風(fēng)險，因此，居民很難意識到產(chǎn)品存在風(fēng)險的情況。另外一方面，居民對于預(yù)期收益和實際收益的認識錯誤。由于對銀行理解問題，居民在購買銀行理財產(chǎn)品的時候以為在銀行購買理財產(chǎn)品，銀行給的收益率是多少最終自己也能拿到多少利息。銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期收益是銀行在設(shè)計發(fā)行產(chǎn)品的時候確定的。銀行將募集的資金進行投資所獲得收益的一部分作為匯報回饋給投資者，銀行會根據(jù)預(yù)計投資產(chǎn)品的收益率來確定銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率。由于市場風(fēng)險的存在，銀行操作的資金池所帶來的收益也是不確定的，所以預(yù)期收益率并不是最終的實際收益率。

當(dāng)前銀行銷售保險的問題也越來越多，銀行代理銷售保險，居民去銀行購買理財產(chǎn)品會被推薦購買保險。早期還會發(fā)生將保險當(dāng)作儲蓄來欺騙儲戶的行為，近幾年銷售誤導(dǎo)的問題得到有效的制止，但是依舊存在儲戶拿保單到銀行提前被告知需要交給保險公司處理不能立即拿到資金的問題。居民在購買理財產(chǎn)品時，被銷售人員推薦購買保險，會認為保險屬于銀行的產(chǎn)品所以就放心的購買，但最終不能即使兌付時會把原因歸結(jié)在銀行身上。

這些問題發(fā)生都源于我國居民投資意識薄弱，投資時盲目信任銀行。自銀行第一款理財產(chǎn)品面世，至今過去13年，我國大部分居民依然不太了解銀行理財。在近幾年，余額寶等金融理財產(chǎn)品出現(xiàn)，帶來較高的收益，加大了理財市場的競爭。由于余額寶的便捷性，我國居民開始對理財這個概念有一個基本的認識。但是，普通居民將理財與儲蓄混為一談，只能感受到收益卻忽略了風(fēng)險。作為銷售理財產(chǎn)品的一方，銀行也沒有進行積極有效的引導(dǎo)，關(guān)于產(chǎn)品風(fēng)險等級的說明也是對來購買理財?shù)娜藛T一帶而過。

4.2投資者購買理財產(chǎn)品策略

銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險低于股票、債券等，但是依舊存在風(fēng)險。所以，本文在通過對理財產(chǎn)品風(fēng)險和收益研究之后，為投資者提供一些理財?shù)牟呗?。根?jù)投資者購買理財產(chǎn)品的經(jīng)驗來提供建議。對于購買銀行理財產(chǎn)品的投資者而言，一般需要考慮產(chǎn)品收益、風(fēng)險以及流動性。

初次購買理財產(chǎn)品者。對于這類初次購買或者剛開始投資理財產(chǎn)品時間不長的投資者而言，最優(yōu)先考慮的應(yīng)該是風(fēng)險這一因素。投資者從儲蓄轉(zhuǎn)向理財產(chǎn)品，主要的原因就是理財產(chǎn)品所帶來的高收益。所以，在購買理財產(chǎn)品的時候，往往會被理財產(chǎn)品的高收益所蒙蔽。投資產(chǎn)品基本遵循著收益越高，風(fēng)險越高的規(guī)則【22】。剛開始接觸銀行理財?shù)木用裰魂P(guān)注產(chǎn)品的收益而不會注意到產(chǎn)品的風(fēng)險。所以，在初次購買理財產(chǎn)品時，應(yīng)充分關(guān)注產(chǎn)品的風(fēng)險。

熟悉銀行理財業(yè)務(wù)者。這類型的投資者對與銀行理財產(chǎn)品已相對熟悉，購買理財產(chǎn)品時會留意到風(fēng)險的存在。對于這類投資者，購買理財產(chǎn)品時應(yīng)先考慮流動性，其次時風(fēng)險，最后考慮收益。這類投資者由于長期購買理財產(chǎn)品，對于銀行儲蓄的利率已經(jīng)不太滿意，又不愿意將資金轉(zhuǎn)向股票等高收益高風(fēng)險的投資領(lǐng)域，所以手中的大量資金都投放在銀行理財產(chǎn)品上。因此，產(chǎn)品的流動性非常重要。銀行理財產(chǎn)品大部分無法提前贖回，在購買理財產(chǎn)品的時候一定要將產(chǎn)品的贖回期限考慮到。當(dāng)需要資金周轉(zhuǎn)的時候，由于產(chǎn)品無法贖回或者提前贖回則會發(fā)生資金的損失。銀行會提供不同期限的理財產(chǎn)品，以2016年4月到2017年4月的數(shù)據(jù)（圖3）來看，銀行理財產(chǎn)品的期限主要集中在1個月到3個月，其次是3個月到6個月的。也會存在一個月以內(nèi)的，投資者應(yīng)根據(jù)自身需求來選擇期限。

圖4：期限類型-理財產(chǎn)品發(fā)行量（數(shù)據(jù)來源：中國銀行業(yè)理財網(wǎng)）

具有豐富理財經(jīng)驗投資者。這類型的投資者長期將自身資金投資到不同領(lǐng)域，在股票市場和債券市場都有投資。將資金轉(zhuǎn)向銀行理財可以綜合考慮產(chǎn)品的收益、風(fēng)險以及流動性。因為這類投資者風(fēng)險意識較高，風(fēng)險的因素反而不用太多考慮。所以收益的高低和流動性的大小會影響到理財產(chǎn)品的購買。

完善我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展建議

商業(yè)銀行為了獲取更多的收益，不斷設(shè)計發(fā)行新的理財產(chǎn)品。理財產(chǎn)品的設(shè)計與發(fā)行卻依然存在著問題，如何合理的設(shè)計理財產(chǎn)品，是銀行值得思考的一個問題。設(shè)計出一款令客戶滿意的理財產(chǎn)品，銀行需要考慮到產(chǎn)品的預(yù)期收益率，同時對于銀行來說控制產(chǎn)品的風(fēng)險和成本也至關(guān)重要。銀行在理財產(chǎn)品設(shè)計與發(fā)行過程應(yīng)加大理財產(chǎn)品創(chuàng)新力度，避免重復(fù)性的產(chǎn)品；科學(xué)設(shè)計產(chǎn)品，確保風(fēng)險與收益的基本均衡；加大信息披露，規(guī)范營銷行為。

商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品是為了獲取利益，與傳統(tǒng)吸存的手段相比，銀行理財產(chǎn)品可以為客戶提供更高的利率，同時也為銀行帶了更大的成本。與傳統(tǒng)儲蓄相比，銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險也不是固定的，所以，在銀行發(fā)行理財產(chǎn)品的過程中，控制好風(fēng)險與成本可以使得銀行獲取更多的利益。產(chǎn)品設(shè)計過程中要注意的是產(chǎn)品風(fēng)險成本的控制，同時，應(yīng)加大產(chǎn)品的創(chuàng)新力度。

在風(fēng)險控制環(huán)節(jié)，應(yīng)從控制機制建立、風(fēng)險披露和人員評估三個方面入手。想要很好的控制風(fēng)險，健全風(fēng)險控制機制十分重要。將理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制并入銀行風(fēng)險的控制中。銀行理財產(chǎn)品各個環(huán)節(jié)的監(jiān)督應(yīng)成為銀行內(nèi)控部門監(jiān)督工作之一。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，中國市場和國外市場接軌越來越緊密，市場競爭業(yè)越來越激烈。銀行的競爭力不僅僅體現(xiàn)在銀行的實力上，對風(fēng)險的控制也有一定的要求。市場經(jīng)濟意味著風(fēng)險總是無處不在的，所以我們在風(fēng)險控制的過程中，需要確定一個風(fēng)險的限額。將風(fēng)險控制在底線以下，是風(fēng)險控制的目的。風(fēng)險控制的機制是從銀行內(nèi)部來建立的，風(fēng)險披露對與風(fēng)險控制也有很好的效果。由外部力量對銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險進行監(jiān)督，意味著需要將理財產(chǎn)品的相關(guān)信息告知產(chǎn)品的購買者。當(dāng)前銀行理財大多采用的是資金池的運作模式，將募集到的資金集合到一起進行投資。讓投資者指導(dǎo)自己的資金的走向，對銀行很好的運用募集的到資金有很好的監(jiān)督效果。另一方面，我國當(dāng)前專業(yè)人員也非常稀缺，產(chǎn)品設(shè)計過程中的調(diào)研、風(fēng)險評估不能很好的進行，是我國銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險存在原因之一。所以，培養(yǎng)專業(yè)知識豐富的人員非常必要。

降低成本可以為銀行帶來更高的利潤