京江學院財務(wù)分析(診斷)期末考試復(fù)習重點

/131、會計分析和財務(wù)分析的關(guān)系會計分析實質(zhì)上是明確會計信息的內(nèi)涵和質(zhì)量，即從會計數(shù)據(jù)表面提示其實際含義。分析中不僅包括對各會計報表及相關(guān)會計科目內(nèi)涵的分析，而且包括對會計原則與政策變動的分析、會計方法選擇與變動的分析、會計質(zhì)量及變動的分析等等。財務(wù)分析實質(zhì)上是分析的真正目標所在，它是會計分析的基礎(chǔ)上，應(yīng)用專門的分析技術(shù)與方法，對企業(yè)的財務(wù)狀況與成果進行分析。其通常包括對企業(yè)投資收益、盈利能力、短期支付能力、長期償債能力、企業(yè)價值等進行分析與評價，從而得出對企業(yè)財務(wù)狀況及成果的全面、準確評價。會計分析是財務(wù)分析的基礎(chǔ)，沒有準確的會計分析，就不能保證財務(wù)分析的準確性，財務(wù)分析是會計分析的導(dǎo)向，財務(wù)分析的相關(guān)性要求會計分析的可靠性做保證。財務(wù)分析的原則和要求、依據(jù)原則：（1）要從實際出發(fā)，堅持實事求是。（2）要全面看問題，堅持一分為二，反對片面地看問題。（3）要注重事物的聯(lián)系，堅持相互聯(lián)系地看問題，反對孤立地看問題。（4）要發(fā)展地看問題，反對靜止地看問題。要注意過去、現(xiàn)在和將來的關(guān)系。5）要定量分析與定性分析相結(jié)合，堅持定量為主?；疽螅?）創(chuàng)造與完善財務(wù)分析條件。第一，統(tǒng)一的會計法規(guī)、準則和制度。第二，完善的現(xiàn)代企業(yè)制度。第三，充分的信息披露制度。（2）學習與掌握財務(wù)分析方法。包括投資者、債權(quán)者、經(jīng)營者、宏觀管理者等，特別是一些主要決策者和參謀者更應(yīng)系統(tǒng)學習和掌握財務(wù)分析方法。（3）建立與健全財務(wù)分析組織。財務(wù)分析組織應(yīng)以財務(wù)部門為核心，進行比較全面綜合的分析，橫向各部門單位，縱向各車間、班組也應(yīng)進行專題分析。應(yīng)當指出，企業(yè)的財務(wù)分析組織并不一定只對本企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況進行分析，在現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)不僅僅關(guān)心自身經(jīng)營，而且可能作為投資者、債權(quán)者與其他企業(yè)發(fā)生交易和往來，因此，對其他企業(yè)財務(wù)狀況進行分析，也是財務(wù)分析組織的一項重要任務(wù)。依據(jù)：內(nèi)部信息：會計信息、統(tǒng)計與業(yè)務(wù)信息、計劃及預(yù)算信息；外部信息：國家經(jīng)濟政策與法規(guī)信息、綜合部門發(fā)布的信息、政府監(jiān)管部門的信息、中介機構(gòu)的信息報紙雜志的信息、企業(yè)間交換的信息、國外有關(guān)信息3、比率分析的作用與不足(1)比率分析的內(nèi)涵與形式。比率分析法實質(zhì)上是將影響財務(wù)狀況的兩個相關(guān)因素聯(lián)系起來，通過計算比率，反映它們之間的關(guān)系，借以評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況的一種財務(wù)分析方法。比率分析的形式有：百分率，比，和分數(shù)三種形式。(2)比率分析的作用。比率分析以其簡單、明了、可比性強等優(yōu)點被財務(wù)分析實踐中廣泛采用。通過比率分析可揭示兩個相關(guān)因素的變化，從而說明財務(wù)狀況與經(jīng)營效果。(3)比率分析的不足。比率的變動可能僅僅被解釋為兩個相關(guān)因素之間的變動；很難綜合反映比率與計算它的會計報表的聯(lián)系；比率給人們不保險的最終印象；比率不能給人們會計報表關(guān)系的綜合觀點。4、會計報表信息的局限性從財務(wù)會計報表計量看報表信息的局限性。所謂財務(wù)報表計量的局限性是指財務(wù)報表都是以貨幣為計量單位計量的，不能反映企業(yè)經(jīng)營中的非貨幣性事項。(2)從財務(wù)會計報表內(nèi)容看報表信息局限性。財務(wù)報表內(nèi)容的局限性主要體現(xiàn)在：第一，財務(wù)報表由于制度原因、保密原因或規(guī)范原因等，不能提供詳盡的因素分析數(shù)據(jù)；第二，財務(wù)報表不能反映企業(yè)未來將要發(fā)生的事項，只是對歷史情況的反映；第三，財務(wù)報表本身不能表明企業(yè)采用的具體會計原則和會計方法。(3)從財務(wù)會計報表時間看報表信息的局限性。財務(wù)報表的編報通常是按月，有些報表是按年進行的，且報表形成或報出時間與報表內(nèi)容反映的時間之間又存在一段距離，因此，財務(wù)報表信息并不定反映分析時企業(yè)的真實情況。5、應(yīng)收款項分析應(yīng)從哪些方面進行？(1)應(yīng)收賬款a、關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模及變動情況。 b、分析會計政策變更和會計估計變更的影響。 c、分析企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進行利潤調(diào)節(jié)。d、要特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收賬款巨額沖銷行為。(2)其他應(yīng)收款 a、其他應(yīng)收款的規(guī)模及變動情況。b、包括的內(nèi)容。c、關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額及賬齡。 d、是否存在違規(guī)拆借資金。e、分析會計政策變更對其的影響。 (3)壞賬準備a、分析壞賬準備的提取方法、提取比例的合理性。 b、比較企業(yè)前后會計期間壞賬準備提取方法、提取比例是否改變。 c、區(qū)別壞賬準備提取數(shù)變動的原因。6、固定資產(chǎn)會計政策分析應(yīng)側(cè)重哪幾個方面？（1）固定資產(chǎn)規(guī)模與變動情況分析。包括①固定資產(chǎn)原值變動情況分析②固定資產(chǎn)凈值變動情況分析（2）固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動情況分析（3）固定資產(chǎn)折舊分析。包括①分析固定資產(chǎn)折舊方法的合理性②分析企業(yè)固定資產(chǎn)折舊政策的連續(xù)性③分析固定資產(chǎn)預(yù)計使用年限和預(yù)計凈殘值確定的合理性（ 4）固定資產(chǎn)減值準備分析。包括①固定資產(chǎn)減值準備變動對固定資產(chǎn)的影響②固定資產(chǎn)可回收金額的確定③固定資產(chǎn)發(fā)生減值對生產(chǎn)經(jīng)營的影響7、公司派現(xiàn)的動機及其對股東權(quán)益的影響。派現(xiàn)即現(xiàn)金股利，是指公司以現(xiàn)金向股東支付股利的形式，是公司最常見的、最易被投資者接受的股利支付方式。動機：①消除不確定動機②傳遞優(yōu)勢信息動機③減少代理成本動機④返還現(xiàn)金動機。派現(xiàn)會導(dǎo)致公司現(xiàn)金流出，減少公司的資產(chǎn)和所有者權(quán)益規(guī)模，降低公司內(nèi)部籌資的總量，既影響所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)，也影響整體資本結(jié)構(gòu)。成本費用分析的內(nèi)容。成本費用分析包括產(chǎn)品銷售成本分析和各項費用完成情況的分析。 產(chǎn)品銷售成本的分析包括全部銷售成本分析和單位銷售成本分析。各項費用完成情況分析包括銷售費用、管理費用、財務(wù)費用。 對各項費用進行分析可采用水平分析法和垂直分析法。 運用水平分析法以揭示各項費用的完成情況及產(chǎn)生差異的原因。運用垂直分析法可揭示各項費用的構(gòu)成變動，說明費用構(gòu)成變動的特點。1根據(jù)成本費用目標檢查和評估實際成本費用執(zhí)行情況，分析成本費用差異的原因。 2分析成本費用預(yù)算指標完成情況和成本費用支出的變動情況， 明確成本費用控制中存在的問題， 尋求降低成本費用的措施。9、經(jīng)營現(xiàn)金流量與利潤差異的具體原因。影響利潤的事項不一定同時發(fā)生現(xiàn)金流入、流出。有些收入，增加利潤但未發(fā)生現(xiàn)金流入。有些成本費用，減少利潤但未發(fā)生現(xiàn)金流出。由于對現(xiàn)金流量分類的需要。凈利潤總括反映公司經(jīng)營、投資及籌資三大活動的財務(wù)成果，而現(xiàn)金流量表上則需要分別反映經(jīng)營、投資及籌資各項活動的現(xiàn)金流量。10、如何評價經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量的變化。.經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零分析人員應(yīng)關(guān)注大于零的程度，能否補償非付現(xiàn)成本費用一般而言，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零意味著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營比較正常，具有“自我造血”的功能，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量占總現(xiàn)金凈流量的比率越大，說明企業(yè)的現(xiàn)金狀況越穩(wěn)定。如果企業(yè)當期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量在大于零的基礎(chǔ)上，還能補償當期發(fā)生的非付現(xiàn)成本，說明剩余的現(xiàn)金在未來期間基本上不再為經(jīng)營活動所需，則企業(yè)可以將這部分現(xiàn)金用于擴大生產(chǎn)規(guī)模，或者選擇其他有盈利能力的項目進行投資，從而增加企業(yè)的競爭能力。.經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量等于零意味經(jīng)營過程中的現(xiàn)金“收支平衡”， 此種情況現(xiàn)實中比較少見，對企業(yè)的長遠發(fā)展不利。.經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小于零意味著經(jīng)營過程的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)存在問題，經(jīng)營中“入不敷出”，這是最糟糕的情況。這種情況，企業(yè)不僅不能長期發(fā)展，甚至難以短期內(nèi)進行簡單再生產(chǎn)。經(jīng)營周期現(xiàn)金流皇里萌芽期成長期成熟期衰退期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流，小于零正常長期持續(xù)狀態(tài)說明回籠現(xiàn)金的能力很差很差經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流，等于零中等長期持續(xù)狀態(tài)說明回籠現(xiàn)金的能力很差一般“營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流“大于零但不足以補償當期的非現(xiàn)金消耗性成本較好長期持續(xù)狀態(tài)仍然不能給予較高評價較好“營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流1大于零弁恰能補償當好較好好好期的非現(xiàn)金消耗性成本經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流上大于零并在補償當期的非現(xiàn)金消耗性成本后仍有剩余很好很好很好很好10、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的相互關(guān)系。企業(yè)資金循環(huán)包括短期資金循環(huán)和長期資金循環(huán)， 長期資金循環(huán)必須依賴短期資金循環(huán)，因此，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的快慢是決定企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的關(guān)鍵因素?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度要高于其他類資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度， 加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，就會使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快；反之，則會使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度減慢11、流動比率與速動比率的優(yōu)點與不足：流動比率優(yōu)點：流動比率是相對數(shù)，與營運資本相比，流動比率更能反映出流動資產(chǎn)對流動負債的保障程度，弁可以在不同企業(yè)之間相互比較。便于理解、計算簡單、數(shù)據(jù)容易獲取。缺點：(1)流動比率是靜態(tài)分析指標：流動比率反應(yīng)的是分析期期末這個靜態(tài)時點上的流動資產(chǎn)與流動負債的關(guān)系。用一個靜態(tài)比率來反應(yīng)一個動態(tài)過程，不可能將所有應(yīng)考慮的因素都考慮進去。（2）流動比率沒有考慮流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)一個企業(yè)流動比率高不一定代表短期償債能力肯定強，有可能該企業(yè)較高的流動比率是由于存活積壓、應(yīng)收賬款增多且收款期延長所導(dǎo)致的，而真正可用來償還到期債務(wù)的現(xiàn)金反而嚴重短缺。（3）流動比率沒有考慮流動負債結(jié)構(gòu)①沒有考慮到不同債務(wù)具有不同的強制程度和緊迫性②流動負債從動態(tài)角度來看是循環(huán)流動的，而且不同流動負債項目，循環(huán)的形式也不同（4）流動比率易受人為控制速動比率優(yōu)點： 消除了存貨等變現(xiàn)能力較差的流動資產(chǎn)項目的影響，可以部分彌補流動比率指標存在的缺陷。不足： （1）并不能認為速動比率較低企業(yè)的流動負債到期絕對不能償還。如果企業(yè)存貨流轉(zhuǎn)順暢、變現(xiàn)能力強，即便速動比率較低，只要流動比率較高，企業(yè)仍然可以還本付息；另外速動資產(chǎn)的各構(gòu)成項目流動性也存在一定的差別，特別是應(yīng)收款項并不能保證按期收回。因此在以速動比率衡量企業(yè)短期償債能力時還需要考慮應(yīng)收款項的預(yù)計收回情況。（2）速動比率以速動資產(chǎn)作為清償債務(wù)的保障，但速動資產(chǎn)并不完全等同于企業(yè)的現(xiàn)時支付能力，因為速動資產(chǎn)中也存在難以短期變現(xiàn)的因素，影響最大的因素是應(yīng)收賬款。（3）速動比率與流動比率一樣易被粉飾（分析過程同流動比率）現(xiàn)金比率優(yōu)點：是評價公司短期償債能力強弱最可信的指標。不足：現(xiàn)金類資產(chǎn)可用于即時支付，二流動負債是指可以在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，因此現(xiàn)金比率不一定能夠準確反映企業(yè)的償債能力。13、結(jié)合應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款的關(guān)系，分析其對企業(yè)短期償債能力的影響。由賒購商品所產(chǎn)生的應(yīng)付賬款應(yīng)用賒銷商品回收的現(xiàn)金來償付，在資金周轉(zhuǎn)上，二者與資金周轉(zhuǎn)期有關(guān)系，而且必須相互配合。應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款這種相互關(guān)系會對企業(yè)的短期償債能力產(chǎn)生以下影響：①應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)期相同，在這種情況下，通過賒銷商品所回收的現(xiàn)金恰好能滿足償付因賒購業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的債務(wù)，不需動用其他流動資產(chǎn)來償還，企業(yè)的短期償債能力指標不會因應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的存在而改變。②應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度快于應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)速度。在這種情況下，企業(yè)的流動比率就會降低，以流動比率反映的企業(yè)靜態(tài)短期償債能力就相對差一點。但是由于流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度快，而流動負債中應(yīng)付債款周轉(zhuǎn)速度慢，從動態(tài)看企業(yè)的實際償債能力是較強的，因此在企業(yè)的應(yīng)收賬款回收兩次的前提下，才支付現(xiàn)金一次去償付應(yīng)付賬款。③應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度低于應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)速度。在這種情況下，企業(yè)的流動比率較高，一流動比率反映的企業(yè)靜態(tài)短期償債能力就比較強。從動態(tài)上看，企業(yè)的實際短期償債能力是要低于以流動比率表示的企業(yè)短期償債能力水平。只有在動用其他流動資產(chǎn)的情況下才能按期償付其因賒購二形成的債務(wù)。14、杜邦財務(wù)分析體系的優(yōu)點與缺點優(yōu)點：1、有助于企業(yè)管理層更加清晰的看到權(quán)益資本收益率的決定因素，以及銷售凈利潤率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、債務(wù)比率之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系。 2、給管理層提供了一張清晰的考察公司資產(chǎn)管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圖。缺點：1、對短期財務(wù)結(jié)果過分重視，可能助長公司管理層的短期行為，忽略企業(yè)長期的價值創(chuàng)造。 2、財務(wù)指標反映的是企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，衡量工業(yè)時代的企業(yè)能夠滿足要求。3、在目前的市場環(huán)境中，企業(yè)的無形資產(chǎn)對提高企業(yè)長期競爭力至關(guān)重要，杜邦分析法卻不能解決無形資產(chǎn)的估值問題。15、企業(yè)的股利政策如何隨其生命周期的變動而變動？（1）初創(chuàng)期：企業(yè)主要致力于新產(chǎn)品開發(fā)，生產(chǎn)新產(chǎn)品并開始開拓市場，這一階段企業(yè)需要大量的資金投入，而且沒有盈利或盈利較少，所以企業(yè)不發(fā)放股利。（2）成長期：產(chǎn)品走向成熟，企業(yè)開始獲利，但由于企業(yè)發(fā)展速度太快，仍需外界資金不斷支持，所以為滿足企業(yè)投資所需資金，在股利政策方面采用無股利或低股利政策。（3）成熟期：企業(yè)的增長速度開始放慢，擴張潛力有限，但獲利水平相對穩(wěn)定，所以產(chǎn)生多余現(xiàn)金流量，這一階段企業(yè)會增加股利發(fā)放。（4）衰頹期：企業(yè)獲利能力開始下降，現(xiàn)金流量依然較多，但企業(yè)的投資機會已經(jīng)枯竭，所以這一階段企業(yè)往往采用特殊股利或進行股票回購。16、上市公司盈利能力指標與一般企業(yè)的盈利能力指標的關(guān)系.第一，上市公司是一般企業(yè)的特殊形式，因此反映一般企業(yè)盈利能力的指標都適用于上市公司。第二，反映上市公司盈利能力中的有些指標與一般企業(yè)的盈利能力指標實質(zhì)相同，只是名稱不同，如每股收益與資本收益率（凈利潤/實收資本），普通股權(quán)益報酬率與凈資產(chǎn)收益率等就屬于這種類型。第三，上市公司的特殊指標是一些與企業(yè)股票價格或市場價值相關(guān)的指標。這些指標與一般企業(yè)盈利能力指標并不矛盾。在規(guī)范的資本市場環(huán)境和較高的會計信息質(zhì)量前提下，這些特殊指標直接受企業(yè)盈利能力一般指標的影響。17、利潤表進行分析評價為什么要進行會計調(diào)整？根據(jù)我國《企業(yè)會計準則》規(guī)定，當企業(yè)所處的經(jīng)濟環(huán)境和客觀情況發(fā)生變化，繼續(xù)采用原來的會計政策不能公允地反映該類業(yè)務(wù)實際情況時，就需要改變會計政策。例如，企業(yè)原來對固定資產(chǎn)采用直線法計提折舊，隨著技術(shù)進步，采用加速折舊法更能反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。再如，為了提供更為可靠、更為相關(guān)的信息，企業(yè)可以改變原有的應(yīng)收賬款的壞賬準備計提方法、計提比率，改變原有的存貨計價方法，存貨跌價損失準備的計提方法等。由于會計政策的變更，它會影響到變更當年的凈利潤和變更當年年初的未分配利潤金額，進而影響當年可供分配的利潤，對于這種情況，對利潤表進行分析評價要進行會計調(diào)整。18、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（1）保守結(jié)構(gòu)：主要標志