證券投資分析基礎(chǔ)知識(shí)技術(shù)分析課件

證券投資分析基礎(chǔ)知識(shí)

——技術(shù)分析

證券投資分析基礎(chǔ)知識(shí)

1前言證券投資技術(shù)分析，是幫助投資者作出買(mǎi)賣(mài)決策和決定具體買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)的重要工具和手段。證券投資的技術(shù)分析，需要利用圖表分析方法幫助進(jìn)行。技術(shù)分析方法是一個(gè)龐大的方法體系，具有嚴(yán)密的邏輯順序。具體包括：K線(xiàn)和移動(dòng)平均線(xiàn)理論；切線(xiàn)理論；形態(tài)理論；波浪與循環(huán)周期理論；技術(shù)指標(biāo)理論等五大部分。前言證券投資技術(shù)分析，是幫助投資者作出買(mǎi)賣(mài)決策和決定具體買(mǎi)2技術(shù)分析的含義技術(shù)分析是以證券市場(chǎng)過(guò)去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為為分析對(duì)象，應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)未來(lái)變化趨勢(shì)的技術(shù)方法。技術(shù)分析的含義技術(shù)分析是以證券市場(chǎng)過(guò)去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為為分析3技術(shù)分析的基本假設(shè)假設(shè)條件假設(shè)的理論依據(jù)市場(chǎng)行為涵蓋一切信息這條假設(shè)是進(jìn)行技術(shù)分析的基礎(chǔ)。任何一個(gè)影響證券市場(chǎng)的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價(jià)格的變動(dòng)上。證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)這一假設(shè)是進(jìn)行技術(shù)分析最根本、最核心的條件。證券價(jià)格的變動(dòng)是有一定規(guī)律的，即保持原來(lái)運(yùn)動(dòng)方向的慣性，而證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向是由供求關(guān)系決定的。歷史會(huì)重演這條假設(shè)是從人的心理因素方面考慮的。市場(chǎng)中進(jìn)行具體買(mǎi)賣(mài)的是人，是由人決定最終的操作行為，這一行為必然要受到人類(lèi)心理學(xué)中某些規(guī)律的制約。技術(shù)分析的基本假設(shè)假設(shè)條件假設(shè)的理論依據(jù)市場(chǎng)行為涵蓋一切信息4技術(shù)分析的基本要素

證券市場(chǎng)中，價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間是進(jìn)行技術(shù)分析的要素。技術(shù)分析的基本要素5

技術(shù)分析方法分類(lèi)指標(biāo)類(lèi)切線(xiàn)類(lèi)形態(tài)類(lèi)K線(xiàn)類(lèi)波浪類(lèi)（MACD、KDJ、RSI等）（趨勢(shì)線(xiàn)、軌道線(xiàn)、黃金分割線(xiàn)等）（M頭、W底、頭肩頂?shù)椎龋?/p>

6K線(xiàn)理論K線(xiàn)又稱(chēng)日本線(xiàn)，是一條柱狀的線(xiàn)條，由影線(xiàn)和實(shí)體組成。K線(xiàn)經(jīng)過(guò)上百年的運(yùn)用和變更，目前已經(jīng)形成了一套K線(xiàn)分析理論，在實(shí)際中得到了廣泛運(yùn)用，受到了證券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)以及期貨市場(chǎng)等各類(lèi)市場(chǎng)投資者的喜愛(ài)。K線(xiàn)理論K線(xiàn)又稱(chēng)日本線(xiàn)，是一條柱狀的線(xiàn)條，由影線(xiàn)和實(shí)體組成。7K線(xiàn)按實(shí)體的顏色陽(yáng)線(xiàn)陰線(xiàn)最高價(jià)收盤(pán)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)最低價(jià)最高價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)最低價(jià)收盤(pán)價(jià)上影線(xiàn)下影線(xiàn)K線(xiàn)按實(shí)體的顏色陽(yáng)線(xiàn)陰線(xiàn)最高價(jià)收盤(pán)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)最低價(jià)最高價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)8下影線(xiàn)上影線(xiàn)實(shí)體對(duì)于單支K線(xiàn)的分析，多空雙方量的對(duì)比取決于影線(xiàn)的長(zhǎng)短與實(shí)體的大小。一般說(shuō)來(lái)，指向一個(gè)方向的影線(xiàn)越長(zhǎng)，越不利于股價(jià)今后朝這個(gè)方向變動(dòng)。陰線(xiàn)實(shí)體越長(zhǎng)，越有利于下跌；陽(yáng)線(xiàn)實(shí)體越長(zhǎng)，越有利于上漲。另外，當(dāng)上下影線(xiàn)相對(duì)實(shí)體較短時(shí)，可忽略影線(xiàn)的存在。下影線(xiàn)上影線(xiàn)實(shí)體對(duì)于單支K線(xiàn)的分析，9K線(xiàn)按運(yùn)行周期分類(lèi)日K線(xiàn)是根據(jù)股價(jià)（指數(shù)）一天的走勢(shì)中形成的四個(gè)價(jià)位：開(kāi)盤(pán)價(jià)，收盤(pán)價(jià)，最高價(jià)，最低價(jià)繪制而成的。

周K線(xiàn)是指以周一的開(kāi)盤(pán)價(jià)，周五的收盤(pán)價(jià)，全周最高價(jià)和全周最低價(jià)來(lái)畫(huà)的K線(xiàn)圖。K線(xiàn)則以一個(gè)月的第一個(gè)交易日的開(kāi)盤(pán)價(jià)，最后一個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)和全月最高價(jià)與全月最低價(jià)來(lái)畫(huà)的K線(xiàn)圖。K線(xiàn)則以一年的第一個(gè)交易日的開(kāi)盤(pán)價(jià)，最后一個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)和全年最高價(jià)與全年最低價(jià)來(lái)畫(huà)的K線(xiàn)圖。日K線(xiàn)月K線(xiàn)周k線(xiàn)年K線(xiàn)K線(xiàn)按運(yùn)行周期分類(lèi)日K線(xiàn)是根據(jù)股價(jià)（指數(shù)）一天的走勢(shì)中形10根據(jù)開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)的波動(dòng)范圍可將Ｋ線(xiàn)分為極陰、極陽(yáng)，小陰、小陽(yáng)，中陰中陽(yáng)和大陰、大陽(yáng)等線(xiàn)型。根據(jù)開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)的波動(dòng)范圍可將Ｋ線(xiàn)分為極陰、極陽(yáng)，小陰、小111.小陽(yáng)星

全日中股價(jià)波動(dòng)很小，開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)極其接近，收盤(pán)價(jià)略高于開(kāi)盤(pán)價(jià)。小陽(yáng)星的出現(xiàn)，表明行情處于混亂不明的階段，后市的漲跌無(wú)法預(yù)測(cè)，此時(shí)要根據(jù)其前期Ｋ線(xiàn)組合的形狀以及當(dāng)時(shí)所處的價(jià)位區(qū)域綜合判斷(見(jiàn)后面Ｋ線(xiàn)組合部分的介紹)。

1.小陽(yáng)星

全日中股價(jià)波動(dòng)很小，開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)極其接近122.小陰星

小陰星的分時(shí)走勢(shì)圖與小陽(yáng)星相似，只是收盤(pán)價(jià)略低于開(kāi)盤(pán)價(jià)。表明行情疲軟，發(fā)展方向不明。

2.小陰星

小陰星的分時(shí)走勢(shì)圖與小陽(yáng)星相似，只是收盤(pán)價(jià)133.小陽(yáng)線(xiàn):

其波動(dòng)范圍較小陽(yáng)星增大，多頭稍占上風(fēng)，但上攻乏力，表明行情發(fā)展撲朔迷離。3.小陽(yáng)線(xiàn):

其波動(dòng)范圍較小陽(yáng)星增大，多頭稍占上風(fēng)，14

4.上吊陽(yáng)線(xiàn):

如果在低價(jià)位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽(yáng)線(xiàn)，如圖所示，股價(jià)表現(xiàn)出探底過(guò)程中成交量萎縮，隨著股價(jià)的逐步盤(pán)高成交量均勻放大，并最終以陽(yáng)線(xiàn)報(bào)收，預(yù)示后市股價(jià)看漲。

如果在高價(jià)位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽(yáng)線(xiàn)，股價(jià)走出如圖所示的形態(tài)，則有可能是主力在拉高出貨，需要留心。

4.上吊陽(yáng)線(xiàn):

如果在低價(jià)位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽(yáng)線(xiàn)，如圖155.下影陽(yáng)線(xiàn)

表明多空交戰(zhàn)中，多方的攻擊沉穩(wěn)有力，股價(jià)先跌后漲，行情有進(jìn)一步上漲的潛力。

5.下影陽(yáng)線(xiàn)

表明多空交戰(zhàn)中，多方的攻擊沉穩(wěn)有力，股166.上影陽(yáng)線(xiàn)

顯示多方攻擊時(shí)上方拋壓沉重。這種圖形常見(jiàn)于主力的試盤(pán)動(dòng)作，說(shuō)明浮動(dòng)籌碼較多，漲勢(shì)不強(qiáng)。

6.上影陽(yáng)線(xiàn)

顯示多方攻擊時(shí)上方拋壓沉重。這種圖形常見(jiàn)177.穿頭破腳陽(yáng)線(xiàn):

股價(jià)走出如圖所示的圖形說(shuō)明多方已占據(jù)優(yōu)勢(shì)展開(kāi)逐波上攻行情，股價(jià)在成交量的配合下穩(wěn)步升高，預(yù)示后市看漲。

同樣為穿頭破腳陽(yáng)線(xiàn)，股價(jià)走勢(shì)若表現(xiàn)出在全日多數(shù)時(shí)間內(nèi)橫盤(pán)或者盤(pán)跌而尾市突然拉高時(shí)，預(yù)示次日可能跳空高開(kāi)后低走。

還有一種情況，股價(jià)走勢(shì)若表現(xiàn)為全日寬幅振蕩尾市放量拉升收陽(yáng)時(shí)，可能是當(dāng)日主力通過(guò)振蕩洗盤(pán)驅(qū)趕坐轎客，然后輕松拉高，后市可能繼續(xù)看漲。

7.穿頭破腳陽(yáng)線(xiàn):

股價(jià)走出如圖所示的圖形說(shuō)明多方已188.光頭陽(yáng)線(xiàn)

光頭陽(yáng)線(xiàn)若出現(xiàn)在低價(jià)位區(qū)域，在分時(shí)走勢(shì)圖上表現(xiàn)為股價(jià)探底后逐浪走高且成交量同時(shí)放大，預(yù)示為一輪上升行情的開(kāi)始。如果出現(xiàn)在上升行情途中，表明后市繼續(xù)看好。8.光頭陽(yáng)線(xiàn)

光頭陽(yáng)線(xiàn)若出現(xiàn)在低價(jià)位區(qū)域，在分時(shí)走勢(shì)199.光腳陽(yáng)線(xiàn):

表示上升勢(shì)頭很強(qiáng)，但在高價(jià)位處多空雙方有分歧，購(gòu)買(mǎi)時(shí)應(yīng)謹(jǐn)慎。

10.上影陽(yáng)線(xiàn):

表示多方上攻受阻回落，上擋拋盤(pán)較重。能否繼續(xù)上升局勢(shì)尚不明朗。

11.光頭光腳陽(yáng)線(xiàn):

表明多方已經(jīng)牢固控制盤(pán)面，逐浪上攻，步步逼空，漲勢(shì)強(qiáng)烈。

12.小陰線(xiàn):

表示空方呈打壓態(tài)勢(shì)，但力度不大。91011129.光腳陽(yáng)線(xiàn):

表示上升勢(shì)頭很強(qiáng)，但在高價(jià)位處多空雙2013.光腳陰線(xiàn):

表示股價(jià)雖有反彈，但上檔拋壓沉重?？辗匠脛?shì)打壓使股價(jià)以陰線(xiàn)報(bào)收。

14.光頭陰線(xiàn):

這種線(xiàn)型出現(xiàn)于低價(jià)位區(qū)，說(shuō)明抄低盤(pán)的介入使股價(jià)有反彈跡象，但力度不大。

15.下影陰線(xiàn)、下影十字星、T形線(xiàn):

這三種線(xiàn)型中的任何一種出現(xiàn)在低價(jià)位區(qū)時(shí)，都說(shuō)明下檔承接力較強(qiáng)，股價(jià)有反彈的可能。

13141513.光腳陰線(xiàn):

表示股價(jià)雖有反彈，但上檔拋壓沉重。2116.上影陰線(xiàn)、倒T形線(xiàn):

這兩種線(xiàn)型中的任何一種出現(xiàn)在高價(jià)位區(qū)時(shí)，說(shuō)明上檔拋壓嚴(yán)重，行情疲軟，股價(jià)有反轉(zhuǎn)下跌的可能；如果出現(xiàn)在中價(jià)位區(qū)的上升途中，則表明后市仍有上升空間。

17.十字星:

這種線(xiàn)型常稱(chēng)為變盤(pán)十字星，無(wú)論出現(xiàn)在高價(jià)位區(qū)或低價(jià)位區(qū)，都可視為頂部或底部信號(hào)，預(yù)示大勢(shì)即將改變?cè)瓉?lái)的走向。

18.大陰線(xiàn):

股價(jià)橫盤(pán)一日，尾盤(pán)突然放量下攻，表明空方在一日交戰(zhàn)中最終占據(jù)了主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)，次日低開(kāi)的可能性較大。

18171618171622K線(xiàn)組合 所謂K線(xiàn)組合，就是由多根K線(xiàn)組成，反映一段時(shí)間以來(lái)買(mǎi)賣(mài)雙方實(shí)際戰(zhàn)斗的結(jié)果。從中可以看到買(mǎi)賣(mài)雙方爭(zhēng)斗中力量的增減、風(fēng)向的轉(zhuǎn)變等。因此，熟悉這些K線(xiàn)組合對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的分析至關(guān)重要。K線(xiàn)組合 所謂K線(xiàn)組合，就是由多根K線(xiàn)組成，反映一段時(shí)間以來(lái)23應(yīng)用K線(xiàn)組合應(yīng)注意的問(wèn)題無(wú)論是一根K線(xiàn)，還是兩根、三根以至更多根K線(xiàn)，都是對(duì)多空雙方爭(zhēng)斗作出的一個(gè)描述，由它們的組合得到的結(jié)論都是對(duì)的，不是絕對(duì)的。對(duì)股票投資者而言，結(jié)論只是起一種建議作用。應(yīng)用K線(xiàn)組合應(yīng)注意的問(wèn)題無(wú)論是一根K線(xiàn)，還是兩根、三根以至更24切線(xiàn)理論

abcL切線(xiàn)理論abcL25趨勢(shì)的含義趨勢(shì)是指股票價(jià)格的波動(dòng)方向。若確定了一段上升或下降的趨勢(shì)，則股價(jià)的波動(dòng)必然朝著這個(gè)方向運(yùn)動(dòng)。上升的行情中，雖然也時(shí)有下降，但不影響上升的大方向；同樣，下降行情中也可能上升，但不斷出現(xiàn)的新低使下降趨勢(shì)不變。趨勢(shì)的含義趨勢(shì)是指股票價(jià)格的波動(dòng)方向。若確定了一段上升或下降26支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)壓力壓力支撐支撐壓力壓力支撐支撐支撐線(xiàn)又稱(chēng)抵抗線(xiàn)，是指當(dāng)股價(jià)下跌到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)買(mǎi)方增加、賣(mài)方減少的情況，從而使股價(jià)停止下跌，甚至有可能回升。支撐線(xiàn)起阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的作用壓力線(xiàn)又稱(chēng)為阻力線(xiàn)，是指當(dāng)股價(jià)上漲到某價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)賣(mài)方增加、買(mǎi)方減少的情況，股價(jià)會(huì)停止上漲，甚至回落。壓力線(xiàn)起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用

支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)壓力壓力支撐支撐壓力壓力支撐支撐支撐線(xiàn)又稱(chēng)壓力27支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)的互換

壓力支撐支撐壓力可見(jiàn)，一條支撐線(xiàn)如果被跌破,那么這一支撐線(xiàn)將成為壓力線(xiàn)；同理，一條壓力線(xiàn)被突破，這個(gè)壓力線(xiàn)將成為支撐線(xiàn)。支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)的互換壓力支撐支撐壓力可見(jiàn)，一條支撐線(xiàn)如果28趨勢(shì)線(xiàn)和軌道線(xiàn)由于證券價(jià)格變化的趨勢(shì)是有方向的，因而可以用直線(xiàn)將這種趨勢(shì)表示出來(lái)，這樣的直線(xiàn)稱(chēng)為趨勢(shì)線(xiàn)。軌道線(xiàn)又稱(chēng)通道線(xiàn)或管道線(xiàn)，是基于趨勢(shì)線(xiàn)的一種方法。在已經(jīng)得到了趨勢(shì)線(xiàn)后，通過(guò)第一個(gè)峰和谷可以作出這條趨勢(shì)線(xiàn)的平行線(xiàn)，這條平行線(xiàn)就是軌道線(xiàn)。趨勢(shì)線(xiàn)和軌道線(xiàn)由于證券價(jià)格變化的趨勢(shì)是有方向的，因而可以用直29趨勢(shì)線(xiàn)

LL趨勢(shì)線(xiàn)LL30趨勢(shì)線(xiàn)突破后的相反作用

LL趨勢(shì)線(xiàn)突破后的相反作用LL31軌道線(xiàn)

LLˊLLˊ軌道線(xiàn)LLˊLLˊ32趨勢(shì)的加速

趨勢(shì)的加速33形態(tài)理論形態(tài)理論是通過(guò)研究股價(jià)所走過(guò)的軌跡，分析和挖掘出曲線(xiàn)告訴我們的一些多空雙方力量的對(duì)比結(jié)果，進(jìn)而指導(dǎo)我們的行動(dòng)．形態(tài)理論包括反轉(zhuǎn)突破形態(tài)和持續(xù)整理形態(tài)形態(tài)理論形態(tài)理論是通過(guò)研究股價(jià)所走過(guò)的軌跡，分析和挖掘出曲線(xiàn)34反轉(zhuǎn)突破形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)描述了趨勢(shì)方向的反轉(zhuǎn)，是投資分析中應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的變化形態(tài)．反轉(zhuǎn)突破形態(tài)主要有頭肩形態(tài)、雙重頂（底）、圓弧頂（底）形態(tài)、喇叭形以及Ｖ形反轉(zhuǎn)形態(tài)等。反轉(zhuǎn)突破形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)描述了趨勢(shì)方向的反轉(zhuǎn)，是投資分析中應(yīng)35反轉(zhuǎn)突破形態(tài)——頭肩形態(tài)頭肩形態(tài)是實(shí)際股價(jià)形態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài)，也是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。左肩頭右肩ABDCEFGLLˊA左肩BC頭右肩DEFGLLˊ反轉(zhuǎn)突破形態(tài)——頭肩形態(tài)頭肩形態(tài)是實(shí)際股價(jià)形態(tài)中出現(xiàn)最多的一36反轉(zhuǎn)突破形態(tài)—雙重頂?shù)?/p>

ABCDABCD反轉(zhuǎn)突破形態(tài)—雙重頂?shù)譇BCDABCD37反轉(zhuǎn)突破形態(tài)—圓弧形

反轉(zhuǎn)突破形態(tài)—圓弧形38反轉(zhuǎn)突破形態(tài)—喇叭形

反轉(zhuǎn)突破形態(tài)—喇叭形39反轉(zhuǎn)突破形態(tài)—V形

反轉(zhuǎn)突破形態(tài)—V形40持續(xù)整理形態(tài)與反轉(zhuǎn)突破形態(tài)不同,持續(xù)整理形態(tài)描述的是在股價(jià)向一個(gè)方向經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的快速運(yùn)行后,不再繼續(xù)原趨勢(shì),而在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動(dòng),等待時(shí)機(jī)成熟后再繼續(xù)前進(jìn)。持續(xù)整理形態(tài)包括：三角形、矩形、旗形和楔形。持續(xù)整理形態(tài)與反轉(zhuǎn)突破形態(tài)不同,持續(xù)整理形態(tài)描述的是在股價(jià)向41對(duì)稱(chēng)三角形

ABCDEF對(duì)稱(chēng)三角形ABCDEF42上升三角形

ABC上升三角形ABC43下降三角形

ABC下降三角形ABC44矩形

矩形45旗形

旗形46楔形

楔形47應(yīng)用形態(tài)理論應(yīng)注意的問(wèn)題進(jìn)行實(shí)際操作時(shí)，形態(tài)理論要求形態(tài)完全明朗才能行動(dòng)，從某種意義上講，有錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)的可能。此外，同其他技術(shù)方法一樣，不能把形態(tài)理論當(dāng)成萬(wàn)能的工具，更不應(yīng)將其作為金科玉律，形態(tài)分析得出的結(jié)論僅是一種參考。應(yīng)用形態(tài)理論應(yīng)注意的問(wèn)題進(jìn)行實(shí)際操作時(shí)，形態(tài)理論要求形態(tài)完全48波浪理論波浪理論的全稱(chēng)是艾略特波浪理論（ElliottWaveTheory)，是以美國(guó)人R．Ｎ．Ｅlliott的名字命名的一種技術(shù)分析理論。００１２３４５abc波浪理論波浪理論的全稱(chēng)是艾略特波浪理論（ElliottW49技術(shù)分析的主要技術(shù)指標(biāo)

主要技術(shù)指標(biāo)趨勢(shì)型指標(biāo)超買(mǎi)、超賣(mài)型指標(biāo)人氣型指標(biāo)大勢(shì)型指標(biāo)MA（移動(dòng)平均線(xiàn)）MACD（指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn)）WMS（威廉指標(biāo)）KDJ（隨機(jī)指標(biāo)RSI（相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)）BIAS（乖離率指標(biāo)）PSY（心理線(xiàn)指標(biāo)）OBV（能量潮）ADL（騰落指標(biāo)）ADR（漲跌比指標(biāo)）OBOS（超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo)）技術(shù)分析的主要技術(shù)指標(biāo)主要技術(shù)指標(biāo)趨勢(shì)型指標(biāo)超買(mǎi)、超賣(mài)型指50謝謝大家謝謝大家51

證券投資分析基礎(chǔ)知識(shí)

——技術(shù)分析

證券投資分析基礎(chǔ)知識(shí)

52前言證券投資技術(shù)分析，是幫助投資者作出買(mǎi)賣(mài)決策和決定具體買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)的重要工具和手段。證券投資的技術(shù)分析，需要利用圖表分析方法幫助進(jìn)行。技術(shù)分析方法是一個(gè)龐大的方法體系，具有嚴(yán)密的邏輯順序。具體包括：K線(xiàn)和移動(dòng)平均線(xiàn)理論；切線(xiàn)理論；形態(tài)理論；波浪與循環(huán)周期理論；技術(shù)指標(biāo)理論等五大部分。前言證券投資技術(shù)分析，是幫助投資者作出買(mǎi)賣(mài)決策和決定具體買(mǎi)53技術(shù)分析的含義技術(shù)分析是以證券市場(chǎng)過(guò)去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為為分析對(duì)象，應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)未來(lái)變化趨勢(shì)的技術(shù)方法。技術(shù)分析的含義技術(shù)分析是以證券市場(chǎng)過(guò)去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為為分析54技術(shù)分析的基本假設(shè)假設(shè)條件假設(shè)的理論依據(jù)市場(chǎng)行為涵蓋一切信息這條假設(shè)是進(jìn)行技術(shù)分析的基礎(chǔ)。任何一個(gè)影響證券市場(chǎng)的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價(jià)格的變動(dòng)上。證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)這一假設(shè)是進(jìn)行技術(shù)分析最根本、最核心的條件。證券價(jià)格的變動(dòng)是有一定規(guī)律的，即保持原來(lái)運(yùn)動(dòng)方向的慣性，而證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向是由供求關(guān)系決定的。歷史會(huì)重演這條假設(shè)是從人的心理因素方面考慮的。市場(chǎng)中進(jìn)行具體買(mǎi)賣(mài)的是人，是由人決定最終的操作行為，這一行為必然要受到人類(lèi)心理學(xué)中某些規(guī)律的制約。技術(shù)分析的基本假設(shè)假設(shè)條件假設(shè)的理論依據(jù)市場(chǎng)行為涵蓋一切信息55技術(shù)分析的基本要素

證券市場(chǎng)中，價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間是進(jìn)行技術(shù)分析的要素。技術(shù)分析的基本要素56

技術(shù)分析方法分類(lèi)指標(biāo)類(lèi)切線(xiàn)類(lèi)形態(tài)類(lèi)K線(xiàn)類(lèi)波浪類(lèi)（MACD、KDJ、RSI等）（趨勢(shì)線(xiàn)、軌道線(xiàn)、黃金分割線(xiàn)等）（M頭、W底、頭肩頂?shù)椎龋?/p>

57K線(xiàn)理論K線(xiàn)又稱(chēng)日本線(xiàn)，是一條柱狀的線(xiàn)條，由影線(xiàn)和實(shí)體組成。K線(xiàn)經(jīng)過(guò)上百年的運(yùn)用和變更，目前已經(jīng)形成了一套K線(xiàn)分析理論，在實(shí)際中得到了廣泛運(yùn)用，受到了證券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)以及期貨市場(chǎng)等各類(lèi)市場(chǎng)投資者的喜愛(ài)。K線(xiàn)理論K線(xiàn)又稱(chēng)日本線(xiàn)，是一條柱狀的線(xiàn)條，由影線(xiàn)和實(shí)體組成。58K線(xiàn)按實(shí)體的顏色陽(yáng)線(xiàn)陰線(xiàn)最高價(jià)收盤(pán)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)最低價(jià)最高價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)最低價(jià)收盤(pán)價(jià)上影線(xiàn)下影線(xiàn)K線(xiàn)按實(shí)體的顏色陽(yáng)線(xiàn)陰線(xiàn)最高價(jià)收盤(pán)價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)最低價(jià)最高價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)59下影線(xiàn)上影線(xiàn)實(shí)體對(duì)于單支K線(xiàn)的分析，多空雙方量的對(duì)比取決于影線(xiàn)的長(zhǎng)短與實(shí)體的大小。一般說(shuō)來(lái)，指向一個(gè)方向的影線(xiàn)越長(zhǎng)，越不利于股價(jià)今后朝這個(gè)方向變動(dòng)。陰線(xiàn)實(shí)體越長(zhǎng)，越有利于下跌；陽(yáng)線(xiàn)實(shí)體越長(zhǎng)，越有利于上漲。另外，當(dāng)上下影線(xiàn)相對(duì)實(shí)體較短時(shí)，可忽略影線(xiàn)的存在。下影線(xiàn)上影線(xiàn)實(shí)體對(duì)于單支K線(xiàn)的分析，60K線(xiàn)按運(yùn)行周期分類(lèi)日K線(xiàn)是根據(jù)股價(jià)（指數(shù)）一天的走勢(shì)中形成的四個(gè)價(jià)位：開(kāi)盤(pán)價(jià)，收盤(pán)價(jià)，最高價(jià)，最低價(jià)繪制而成的。

周K線(xiàn)是指以周一的開(kāi)盤(pán)價(jià)，周五的收盤(pán)價(jià)，全周最高價(jià)和全周最低價(jià)來(lái)畫(huà)的K線(xiàn)圖。K線(xiàn)則以一個(gè)月的第一個(gè)交易日的開(kāi)盤(pán)價(jià)，最后一個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)和全月最高價(jià)與全月最低價(jià)來(lái)畫(huà)的K線(xiàn)圖。K線(xiàn)則以一年的第一個(gè)交易日的開(kāi)盤(pán)價(jià)，最后一個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)和全年最高價(jià)與全年最低價(jià)來(lái)畫(huà)的K線(xiàn)圖。日K線(xiàn)月K線(xiàn)周k線(xiàn)年K線(xiàn)K線(xiàn)按運(yùn)行周期分類(lèi)日K線(xiàn)是根據(jù)股價(jià)（指數(shù)）一天的走勢(shì)中形61根據(jù)開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)的波動(dòng)范圍可將Ｋ線(xiàn)分為極陰、極陽(yáng)，小陰、小陽(yáng)，中陰中陽(yáng)和大陰、大陽(yáng)等線(xiàn)型。根據(jù)開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)的波動(dòng)范圍可將Ｋ線(xiàn)分為極陰、極陽(yáng)，小陰、小621.小陽(yáng)星

全日中股價(jià)波動(dòng)很小，開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)極其接近，收盤(pán)價(jià)略高于開(kāi)盤(pán)價(jià)。小陽(yáng)星的出現(xiàn)，表明行情處于混亂不明的階段，后市的漲跌無(wú)法預(yù)測(cè)，此時(shí)要根據(jù)其前期Ｋ線(xiàn)組合的形狀以及當(dāng)時(shí)所處的價(jià)位區(qū)域綜合判斷(見(jiàn)后面Ｋ線(xiàn)組合部分的介紹)。

1.小陽(yáng)星

全日中股價(jià)波動(dòng)很小，開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)極其接近632.小陰星

小陰星的分時(shí)走勢(shì)圖與小陽(yáng)星相似，只是收盤(pán)價(jià)略低于開(kāi)盤(pán)價(jià)。表明行情疲軟，發(fā)展方向不明。

2.小陰星

小陰星的分時(shí)走勢(shì)圖與小陽(yáng)星相似，只是收盤(pán)價(jià)643.小陽(yáng)線(xiàn):

其波動(dòng)范圍較小陽(yáng)星增大，多頭稍占上風(fēng)，但上攻乏力，表明行情發(fā)展撲朔迷離。3.小陽(yáng)線(xiàn):

其波動(dòng)范圍較小陽(yáng)星增大，多頭稍占上風(fēng)，65

4.上吊陽(yáng)線(xiàn):

如果在低價(jià)位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽(yáng)線(xiàn)，如圖所示，股價(jià)表現(xiàn)出探底過(guò)程中成交量萎縮，隨著股價(jià)的逐步盤(pán)高成交量均勻放大，并最終以陽(yáng)線(xiàn)報(bào)收，預(yù)示后市股價(jià)看漲。

如果在高價(jià)位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽(yáng)線(xiàn)，股價(jià)走出如圖所示的形態(tài)，則有可能是主力在拉高出貨，需要留心。

4.上吊陽(yáng)線(xiàn):

如果在低價(jià)位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽(yáng)線(xiàn)，如圖665.下影陽(yáng)線(xiàn)

表明多空交戰(zhàn)中，多方的攻擊沉穩(wěn)有力，股價(jià)先跌后漲，行情有進(jìn)一步上漲的潛力。

5.下影陽(yáng)線(xiàn)

表明多空交戰(zhàn)中，多方的攻擊沉穩(wěn)有力，股676.上影陽(yáng)線(xiàn)

顯示多方攻擊時(shí)上方拋壓沉重。這種圖形常見(jiàn)于主力的試盤(pán)動(dòng)作，說(shuō)明浮動(dòng)籌碼較多，漲勢(shì)不強(qiáng)。

6.上影陽(yáng)線(xiàn)

顯示多方攻擊時(shí)上方拋壓沉重。這種圖形常見(jiàn)687.穿頭破腳陽(yáng)線(xiàn):

股價(jià)走出如圖所示的圖形說(shuō)明多方已占據(jù)優(yōu)勢(shì)展開(kāi)逐波上攻行情，股價(jià)在成交量的配合下穩(wěn)步升高，預(yù)示后市看漲。

同樣為穿頭破腳陽(yáng)線(xiàn)，股價(jià)走勢(shì)若表現(xiàn)出在全日多數(shù)時(shí)間內(nèi)橫盤(pán)或者盤(pán)跌而尾市突然拉高時(shí)，預(yù)示次日可能跳空高開(kāi)后低走。

還有一種情況，股價(jià)走勢(shì)若表現(xiàn)為全日寬幅振蕩尾市放量拉升收陽(yáng)時(shí)，可能是當(dāng)日主力通過(guò)振蕩洗盤(pán)驅(qū)趕坐轎客，然后輕松拉高，后市可能繼續(xù)看漲。

7.穿頭破腳陽(yáng)線(xiàn):

股價(jià)走出如圖所示的圖形說(shuō)明多方已698.光頭陽(yáng)線(xiàn)

光頭陽(yáng)線(xiàn)若出現(xiàn)在低價(jià)位區(qū)域，在分時(shí)走勢(shì)圖上表現(xiàn)為股價(jià)探底后逐浪走高且成交量同時(shí)放大，預(yù)示為一輪上升行情的開(kāi)始。如果出現(xiàn)在上升行情途中，表明后市繼續(xù)看好。8.光頭陽(yáng)線(xiàn)

光頭陽(yáng)線(xiàn)若出現(xiàn)在低價(jià)位區(qū)域，在分時(shí)走勢(shì)709.光腳陽(yáng)線(xiàn):

表示上升勢(shì)頭很強(qiáng)，但在高價(jià)位處多空雙方有分歧，購(gòu)買(mǎi)時(shí)應(yīng)謹(jǐn)慎。

10.上影陽(yáng)線(xiàn):

表示多方上攻受阻回落，上擋拋盤(pán)較重。能否繼續(xù)上升局勢(shì)尚不明朗。

11.光頭光腳陽(yáng)線(xiàn):

表明多方已經(jīng)牢固控制盤(pán)面，逐浪上攻，步步逼空，漲勢(shì)強(qiáng)烈。

12.小陰線(xiàn):

表示空方呈打壓態(tài)勢(shì)，但力度不大。91011129.光腳陽(yáng)線(xiàn):

表示上升勢(shì)頭很強(qiáng)，但在高價(jià)位處多空雙7113.光腳陰線(xiàn):

表示股價(jià)雖有反彈，但上檔拋壓沉重?？辗匠脛?shì)打壓使股價(jià)以陰線(xiàn)報(bào)收。

14.光頭陰線(xiàn):

這種線(xiàn)型出現(xiàn)于低價(jià)位區(qū)，說(shuō)明抄低盤(pán)的介入使股價(jià)有反彈跡象，但力度不大。

15.下影陰線(xiàn)、下影十字星、T形線(xiàn):

這三種線(xiàn)型中的任何一種出現(xiàn)在低價(jià)位區(qū)時(shí)，都說(shuō)明下檔承接力較強(qiáng)，股價(jià)有反彈的可能。

13141513.光腳陰線(xiàn):

表示股價(jià)雖有反彈，但上檔拋壓沉重。7216.上影陰線(xiàn)、倒T形線(xiàn):

這兩種線(xiàn)型中的任何一種出現(xiàn)在高價(jià)位區(qū)時(shí)，說(shuō)明上檔拋壓嚴(yán)重，行情疲軟，股價(jià)有反轉(zhuǎn)下跌的可能；如果出現(xiàn)在中價(jià)位區(qū)的上升途中，則表明后市仍有上升空間。

17.十字星:

這種線(xiàn)型常稱(chēng)為變盤(pán)十字星，無(wú)論出現(xiàn)在高價(jià)位區(qū)或低價(jià)位區(qū)，都可視為頂部或底部信號(hào)，預(yù)示大勢(shì)即將改變?cè)瓉?lái)的走向。

18.大陰線(xiàn):

股價(jià)橫盤(pán)一日，尾盤(pán)突然放量下攻，表明空方在一日交戰(zhàn)中最終占據(jù)了主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)，次日低開(kāi)的可能性較大。

18171618171673K線(xiàn)組合 所謂K線(xiàn)組合，就是由多根K線(xiàn)組成，反映一段時(shí)間以來(lái)買(mǎi)賣(mài)雙方實(shí)際戰(zhàn)斗的結(jié)果。從中可以看到買(mǎi)賣(mài)雙方爭(zhēng)斗中力量的增減、風(fēng)向的轉(zhuǎn)變等。因此，熟悉這些K線(xiàn)組合對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的分析至關(guān)重要。K線(xiàn)組合 所謂K線(xiàn)組合，就是由多根K線(xiàn)組成，反映一段時(shí)間以來(lái)74應(yīng)用K線(xiàn)組合應(yīng)注意的問(wèn)題無(wú)論是一根K線(xiàn)，還是兩根、三根以至更多根K線(xiàn)，都是對(duì)多空雙方爭(zhēng)斗作出的一個(gè)描述，由它們的組合得到的結(jié)論都是對(duì)的，不是絕對(duì)的。對(duì)股票投資者而言，結(jié)論只是起一種建議作用。應(yīng)用K線(xiàn)組合應(yīng)注意的問(wèn)題無(wú)論是一根K線(xiàn)，還是兩根、三根以至更75切線(xiàn)理論

abcL切線(xiàn)理論abcL76趨勢(shì)的含義趨勢(shì)是指股票價(jià)格的波動(dòng)方向。若確定了一段上升或下降的趨勢(shì)，則股價(jià)的波動(dòng)必然朝著這個(gè)方向運(yùn)動(dòng)。上升的行情中，雖然也時(shí)有下降，但不影響上升的大方向；同樣，下降行情中也可能上升，但不斷出現(xiàn)的新低使下降趨勢(shì)不變。趨勢(shì)的含義趨勢(shì)是指股票價(jià)格的波動(dòng)方向。若確定了一段上升或下降77支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)壓力壓力支撐支撐壓力壓力支撐支撐支撐線(xiàn)又稱(chēng)抵抗線(xiàn)，是指當(dāng)股價(jià)下跌到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)買(mǎi)方增加、賣(mài)方減少的情況，從而使股價(jià)停止下跌，甚至有可能回升。支撐線(xiàn)起阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的作用壓力線(xiàn)又稱(chēng)為阻力線(xiàn)，是指當(dāng)股價(jià)上漲到某價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)賣(mài)方增加、買(mǎi)方減少的情況，股價(jià)會(huì)停止上漲，甚至回落。壓力線(xiàn)起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用

支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)壓力壓力支撐支撐壓力壓力支撐支撐支撐線(xiàn)又稱(chēng)壓力78支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)的互換

壓力支撐支撐壓力可見(jiàn)，一條支撐線(xiàn)如果被跌破,那么這一支撐線(xiàn)將成為壓力線(xiàn)；同理，一條壓力線(xiàn)被突破，這個(gè)壓力線(xiàn)將成為支撐線(xiàn)。支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn)的互換壓力支撐支撐壓力可見(jiàn)，一條支撐線(xiàn)如果79趨勢(shì)線(xiàn)和軌道線(xiàn)由于證券價(jià)格變化的趨勢(shì)是有方向的，因而可以用直線(xiàn)將這種趨勢(shì)表示出來(lái)，這樣的直線(xiàn)稱(chēng)為趨勢(shì)線(xiàn)。軌道線(xiàn)又稱(chēng)通道線(xiàn)或管道線(xiàn)，是基于趨勢(shì)線(xiàn)的一種方法。在已經(jīng)得到了趨勢(shì)線(xiàn)后，通過(guò)第一個(gè)峰和谷可以作出這條趨勢(shì)線(xiàn)的平行線(xiàn)，這條平行線(xiàn)就是軌道線(xiàn)。趨勢(shì)線(xiàn)和軌道線(xiàn)由于證券價(jià)格變化的趨勢(shì)是有方向的，因而可以用直80趨勢(shì)線(xiàn)

LL趨勢(shì)線(xiàn)LL81趨勢(shì)線(xiàn)突破后的相反作用

LL趨勢(shì)線(xiàn)突破后的相反作用LL82軌道線(xiàn)

LLˊLLˊ軌道線(xiàn)LLˊLLˊ83趨勢(shì)的加速

趨勢(shì)的加速84形態(tài)理論形態(tài)理論是通過(guò)研究股價(jià)所走過(guò)的軌跡，分析和挖掘出曲線(xiàn)告訴我們的一些多空雙方力量的對(duì)比結(jié)果，進(jìn)而指導(dǎo)我們的行動(dòng)．形態(tài)理論包括反轉(zhuǎn)突破形態(tài)和持續(xù)整理形態(tài)形態(tài)理論形態(tài)理論是通過(guò)研究股價(jià)所走過(guò)的軌跡，分析和挖掘出曲線(xiàn)85反轉(zhuǎn)突破形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)描述了趨勢(shì)方向的反轉(zhuǎn)，是投資分析中應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的變化形態(tài)．反轉(zhuǎn)突破形態(tài)主要有頭肩形態(tài)、雙重頂（底）、圓弧頂（