《親歷投行》讀書筆記

親歷投行中國投行的若干傳言與真相原著：班妮筆記：@eleven詩怡菇?jīng)觥队H歷投行》讀書筆記共13頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!寫在前面作為珠寶從業(yè)者的我，次聽說“投行”就有種不明覺厲的感覺，我從不同渠道了解到的支離破碎的信息再加上自己的想象力，”投行”在我心中便有了高大上的輪廓，同時也伴隨著神秘感：跟金融有關(guān)高端商務(wù)人士，月入N萬出入于高檔社交場合生活節(jié)奏緊張……下面就跟著我一探究竟吧/《親歷投行》讀書筆記共13頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!到底什么是投行？投行投資銀行的簡稱，有狹義廣義之分。狹義的投資銀行業(yè)務(wù)指的是傳統(tǒng)的投行核心業(yè)務(wù)，即一級市場上的承銷業(yè)務(wù)、并購和融資業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)顧問。券商——在中國，投行指的是證券公司內(nèi)的從事一級市場證券承銷、保薦及公司收購業(yè)務(wù)的投資銀行部門，業(yè)內(nèi)稱作券商。IPO——InitialPublicOffering首次公開募股。投行作為企業(yè)IPO保薦機(jī)構(gòu)。投行就是幫助未上市的企業(yè)上市或者幫助已上市的企業(yè)募股等相關(guān)事宜的機(jī)構(gòu)。《親歷投行》讀書筆記共13頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!投行人主要在做什么？對企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查：

·了解企業(yè)的業(yè)務(wù)基本情況·歷史沿革的合法合規(guī)性

·最近三年的財(cái)務(wù)狀況·未來的發(fā)展目標(biāo)（3個月）

·指導(dǎo)企業(yè)上市做準(zhǔn)備大量文字處理：

·項(xiàng)目建議書·IPO招股說明書·再融資募集說明書·證監(jiān)會反饋意見的回復(fù)·股票發(fā)行報(bào)告《親歷投行》讀書筆記共13頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!投行需要具備的技能？要想在中國投行從學(xué)徒晉升為高手，需要兼?zhèn)涓鞣N硬實(shí)力和軟實(shí)力“忽悠”能力——在承攬項(xiàng)目時要懂得“忽悠”客戶。高級別員工忽悠，如公司總裁、副總裁技術(shù)派忽悠，制作一份充滿“個案關(guān)懷”的項(xiàng)目建議書，讓企業(yè)有相見恨晚的感覺賣弄關(guān)系和資源，如與證監(jiān)局打交道多年云云寫招股說明書的能力——在項(xiàng)目執(zhí)行階段要掌握寫招股說明書的技巧。說到底，招股說明書就是幫助企業(yè)把股票賣出去。其中最關(guān)鍵的章節(jié)，也就是中國證監(jiān)會的審核重點(diǎn)：發(fā)行人基本情況、業(yè)務(wù)與技術(shù)、財(cái)務(wù)會計(jì)信息、管理層討論與分析和募集資金運(yùn)用。綜合實(shí)力——良好的學(xué)習(xí)能力、觀察能力、溝通能力、領(lǐng)導(dǎo)力?！队H歷投行》讀書筆記共13頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!投行人的衣食住行如果你覺得他們的生活很光鮮，那就錯了。衣——出差時間長，好洗好穿最靠譜。在小縣城，就算穿得花枝招展，也沒人看。食——很多企業(yè)有自己的食堂，中午在食堂吃飯，晚上自行解決。得有一個入鄉(xiāng)隨俗的胃。住——通常企業(yè)讓住哪就住哪。好壞主要取決于企業(yè)所在地。遇上欠發(fā)達(dá)的地方，條件可想而知。行——趕上飛機(jī)晚點(diǎn)凌晨三四點(diǎn)還在路上是常事。隨時整裝待發(fā)，領(lǐng)導(dǎo)隨時都可能委以出差的任務(wù)?！队H歷投行》讀書筆記共13頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!在中國怎么賣股票？券商投資銀行部的主要業(yè)務(wù)類型是“保薦與承銷”承銷由資本市場部完成，包括股票的定價(jià)、發(fā)行和銷售。股票的發(fā)行質(zhì)量，能發(fā)什么價(jià)格，能有多少人來認(rèn)購，要看資本市場部的工作是否盡責(zé)。要想提高股票銷售能力，與機(jī)構(gòu)客戶之間的良好關(guān)系不可或缺，沒有好的客戶資源就推薦不出好的詢價(jià)對象?！队H歷投行》讀書筆記共13頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!當(dāng)投行遇上金融危機(jī)牛市：業(yè)務(wù)承攬容易，業(yè)務(wù)量大，IPO審核通過率高，投行獎金豐盛。熊市：監(jiān)管層暫停IPO發(fā)行，投行受到政策風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)的雙重打擊僧多粥少，導(dǎo)致很多投行無業(yè)務(wù)可做，投行人士也只能拿到基本工資?！队H歷投行》讀書筆記共13頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!保薦人資格保薦代表人制度——是中國資本市場的特色，投行部門所擁有的保薦代表人數(shù)量決定了該投行的通道數(shù)量，也就是同時可承攬并申報(bào)上會的項(xiàng)目數(shù)量。保薦人資格：滿足一定年限的保薦業(yè)務(wù)工作經(jīng)歷，通過保薦代表人資格考試并與近3年內(nèi)在一個境內(nèi)證券發(fā)行項(xiàng)目中擔(dān)任過項(xiàng)目協(xié)辦人?？荚噧?nèi)容：證券綜合知識、投資銀行業(yè)務(wù)能力保薦人制度讓眾多券商想盡辦法擴(kuò)大保薦代表人隊(duì)伍，這種只認(rèn)身份不認(rèn)工作能力的風(fēng)氣，指引很多剛畢業(yè)的大學(xué)生通過考試，獲得更高的薪酬。這對那些經(jīng)驗(yàn)豐富因?yàn)闆]有時間復(fù)習(xí)而落榜的老投行非常不公平。《親歷投行》讀書筆記共13頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁!投行人的狀態(tài)？出差項(xiàng)目進(jìn)展初期，投行人要對企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查，了解企業(yè)的各種情況，對企業(yè)進(jìn)行有針對性的上市輔導(dǎo)。加班招股說明書快定稿的時候，是惡性加班時期。寫招股說明書，少則幾十頁，多則上百頁。應(yīng)酬唱歌喝酒都是與客戶建立良好關(guān)系的必要手段，有時喝酒之類的公關(guān)活動成了拿下項(xiàng)目的關(guān)鍵。《親歷投行》讀書筆記共13頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁!盡職調(diào)查申報(bào)審核上會發(fā)行到底折騰多久能上市時間有不確定性，通常1-3年，細(xì)節(jié)決定成敗，不到上市最后一刻，都不能松懈。很可能一招不慎滿盤皆輸。《親歷投行》讀書筆記共13頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁!華麗麗的路演路演通常在京滬深三地舉行，是企業(yè)與機(jī)構(gòu)投資者見面的時刻。路演包括三部分：介紹企業(yè)和投行參與路演的代表企業(yè)代表介紹公司情況問答環(huán)節(jié)，路演重點(diǎn)對企業(yè)有興趣的研究員會提出一些來者“善或不善”的問題，機(jī)會與危機(jī)并存通過路演，企業(yè)與機(jī)構(gòu)投資者面對面推介企業(yè)、對企業(yè)的核心競爭力進(jìn)行現(xiàn)身說法，再透露些企業(yè)未來的“利好因素”，營造出一種公司股票“炙手可熱”的氛圍。以便在開盤之后，價(jià)格能有個好的走勢?！队H歷投行》讀書筆記共13頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁!后記本書作者在最后還是離開了投行，不舍，卻又很無奈。原因：07-09年，項(xiàng)目參與不少，卻沒有一個發(fā)行，所謂“三年不開張”；長期出差，項(xiàng)目都不太好，不僅獎金沒得