2022年期貨從業(yè)資格(期貨基礎知識)考試題庫深度自測300題A4版(福建省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、一位面包坊主預期將在3個月后購進一批面粉作為生產(chǎn)原料，為了防止由于面粉市場價格變動而帶來的損失，該面包坊主將（）。

A.在期貨市場上進行空頭套期保值

B.在期貨市場上進行多頭套期保值

C.在遠期市場上進行空頭套期保值

D.在遠期市場上進行多頭套期保值【答案】BCU7D3G4Y2M6A5P6HF7E10D2U6O1P6L9ZM1R2F7P6R3S6L52、某投資者在10月份以80點的權利金（每點10美元）買進一張12月份到期、執(zhí)行價格為9500的道?瓊斯指數(shù)美式看漲期權，期權標的物是12月到期的道?瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來在到期時12月道?瓊斯指數(shù)期貨升至9550點，若該投資者此時決定執(zhí)行期權，他將虧損（）美元。（忽略傭金成本）

A.80

B.300

C.500

D.800【答案】BCW4O6P1X8A1X1E1HZ6X2A1B3U2U10N1ZX2Q1U4N3N5S6D13、某股票當前市場價格為64.00港元，該股票看漲期權的執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為2.30港元，其內(nèi)涵價值為（）港元。

A.61.7

B.0

C.-3.5

D.3.5【答案】BCH1V3T10M9Y1V7F6HU3R8R7Y6S10W3T8ZT2V6K3N10P3I3J24、上證50ETF期權合約的交收日為（）。

A.行權日

B.行權日次一交易日

C.行權日后第二個交易日

D.行權日后第三個交易日【答案】BCN9U2X5V8O1P9R1HK6T4M10W1V2S4A2ZJ3Q9Y10D5T10J4Q75、()通常只進行當日的買賣，一般不會持倉過夜。

A.長線交易者

B.短線交易者

C.當日交易者

D.搶帽子者【答案】CCO1K1I3C5X2R1S7HU6C7Z1R2O3K3D3ZN9X7N2R9G8N3V56、當固定票息債券的收益率下降時，債券價格將（）。

A.上升

B.下降

C.不變

D.先上升，后下降【答案】ACN4C5L5S10T2P5T8HD9S3S7W7H1C2U2ZS8I4O5J6L2H7S97、假設當前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合約價格分別變?yōu)?.3513和1.3528。那么價差發(fā)生的變化是（）。

A.擴大了5個點

B.縮小了5個點

C.擴大了13個點

D.擴大了18個點【答案】ACJ5W8D9R2B4K3Y3HE2S5S1X6Z6X4H1ZJ5S9Y9D8V10P10S38、在形態(tài)理論中，下列屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。

A.菱形

B.鉆石形

C.旗形

D.W形【答案】CCN9Z1Q7G8E4A2R9HW5Z8G6G3Y2E6O1ZT1W6V6N5E7N6J69、9月1日，滬深300指數(shù)為2970點，12月到期的滬深300期貨價格為3000點。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1．8億元，與滬深300指數(shù)的β數(shù)為0．9。該基金持有者擔心股票市場下跌，應該賣出（）手12月到期的滬深300期貨合約進行保值。

A.202

B.222

C.180

D.200【答案】CCY5X9L1S9T1Q2M3HI10A8F9E10I9M3A5ZX4V1F7M4O5U8B610、股指期貨采取的交割方式為（）。

A.模擬組合交割

B.成分股交割

C.現(xiàn)金交割

D.對沖平倉【答案】CCT7M8I9Q5X10U10S6HN5K10T9Y3L9J10P3ZI8F10K5X1P6M1X611、如果滬深300指數(shù)期貨的最小變動價位為0.2點，意味著合約交易報價的指數(shù)點必須為0.2點的整數(shù)倍。每張合約的最小變動值為（）元。

A.69元

B.30元

C.60元

D.23元【答案】CCK5N10K6P7A5X1B5HB6X5L1A4D3P7B1ZX10F6S9H5L8I5B712、2月3日，交易者發(fā)現(xiàn)6月份，9月份和12月份的美元/人民幣期貨價格分別為6．0849、6．0832、6．0821。交易者認為6月份和9月份的價差會縮小，而9月份和12月份的價差會擴大，在CME賣出500手6月份合約、買入1000手9月份合約、同時賣出500手12月份的期貨合約。2月20日，3個合約價格依次為6．0829、6．0822、6．0807，交易者同時將三個合約平倉，則套利者（）元人民幣。

A.盈利70000

B.虧損70000

C.盈利35000

D.虧損35000【答案】ACS7D8N6T4Q3P1C5HE1A4K1J9S3B8F10ZS10E4O7Y7A10I1Q613、假設上海期貨交易所(SHFE)和倫敦金屬期貨交易所(1ME)相同月份銅期貨價格及套利者操作如表11所示。則該套利者的盈虧狀況為（）元/噸。(不考慮各種交易費用和質(zhì)量升貼水，按USD/CNY=6．2計算)

A.虧損1278

B.盈利782

C.盈利1278

D.虧損782【答案】BCA6A7E8D7R7L3P7HN6R3F2G10C3B10H1ZC1G9I9K4P1L6T414、下列關于結(jié)算機構職能的說法，不正確的是（）。

A.結(jié)算機構對于期貨交易的盈虧結(jié)算是指每一交易日結(jié)束后，期貨結(jié)算機構對會員的盈虧進行計算和資金劃撥

B.期貨交易一旦成交，結(jié)算機構就承擔起保證每筆交易按期履約的責任

C.由于結(jié)算機構替代了原始對手，結(jié)算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同意

D.結(jié)算機構作為結(jié)算保證金收取、管理的機構，并不負責控制市場風險【答案】DCZ5X3K1L3Z4Z5U10HB10M2E3T7C4O3G7ZN9S8U5G1A5W3L1015、銅生產(chǎn)企業(yè)利用銅期貨進行賣出套期保值的情形是（）。

A.銅精礦價格大幅上漲

B.銅現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格

C.以固定價格簽訂了遠期銅銷售合同

D.有大量銅庫存尚未出售【答案】DCH6E9M9X2G4O9A7HY1A7K4V6B10V1M8ZP9S4E8B8S2S7O416、外匯掉期交易中，如果發(fā)起方為近端賣出.遠端買人，則遠端掉期全價等于（）。

A.即期匯率的做市商賣價+遠端掉期點的做市商買價

B.即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價

C.即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價

D.即期匯率的做市商買價+遠端掉期點的做市商賣價【答案】DCA8I6A4N7O1K5K3HM3U6Y5P2R3G10E4ZQ1W5K6H7B4P7R1017、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價格分別為10150元/噸和10110元/噸，結(jié)束套利時，平倉價格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時的價差為（）元/噸。

A.50

B.-50

C.40

D.-40【答案】BCG9A2F3M3Z8F4B7HF2I5R10F7T7O6K1ZL4T9V6C2O2U1E818、期權的基本要素不包括（）。

A.行權方向

B.行權價格

C.行權地點

D.期權費【答案】CCF4N8O9Q10T9N10R5HY8W5V10U6J2B9C8ZI7E7I9Q4C10Y2L719、當標的資產(chǎn)價格在損益平衡點以下時，隨著標的資產(chǎn)價格的下跌，買進看跌期權者的收益（）。

A.增加

B.減少

C.不變

D.以上都不對【答案】ACV9O8E1E5B7M4H6HL1I10Y8X6O10E8D10ZU8Z10N6V10C9M3C620、看跌期權賣方的收益（）。

A.最大為收到的權利金

B.最大等于期權合約中規(guī)定的執(zhí)行價格

C.最小為0

D.最小為收到的權利金【答案】ACN6Y6E9W1J10U4Z6HB7H9E8B5V8T6B3ZV1T2N8A7Y3X8U621、在我國，大豆期貨連續(xù)競價時段，某合約最高買入申報價為4530元／噸，最低賣出申報價為4526元／噸，前一成交價為4527元／噸，則最新成交價為（）元／噸。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528【答案】CCI6P9W2L2S9X8W8HV7H3Z3S5F9L5Y8ZD5B1S8B1W8E10I522、在正向市場上，牛市套利最突出的特點是()。

A.損失相對巨大而獲利的潛力有限

B.沒有損失

C.只有獲利

D.損失相對有限而獲利的潛力巨大【答案】DCU6O8A9N2U1I4D2HC2T10S5N4B7F3A6ZL3K7P5R2V7S5S723、某交易者預測5月份大豆期貨價格將上升，故買入50手，成交價格為4000元/噸。當價格升到4030元/噸時，買入30手；當價格升到4040元/噸，買入20手；當價格升到4050元/噸時，買入10手，該交易者建倉的方法為（）。

A.平均買低法

B.倒金字塔式建倉

C.平均買高法

D.金字塔式建倉【答案】DCE4H10G8O1U4I6E9HJ1T8R7F1A7P1I1ZV3B7P9X2H3H5H724、在()中，一般來說，對商品期貨而言，當市場行情上漲時，在遠期月份合約價格上升時，近期月份合約的價格也會上升，以保持與遠期月份合約間的正常的持倉費用關系，且可能近期月份合約的價格上升更多。

A.正向市場

B.反向市場

C.上升市場

D.下降市場【答案】ACT9Y9D5K4H8S7W8HL1V9Z3G3B8W5G2ZN1J1Y8H10C4G3I1025、期貨公司應當設立董事會，并按照《公司法》的規(guī)定設立監(jiān)事會或監(jiān)事，切實保障監(jiān)事會和監(jiān)事對公司經(jīng)營情況的（）。

A.知情權

B.決策權

C.收益權

D.表決權【答案】ACX3M7C2J10W2D1P9HL7G2C6J6A1V4B2ZW3X4U7Y3S3R6F526、（）是指在不考慮交易費用和期權費的情況下，買方立即執(zhí)行期權合約可獲取的收益。

A.內(nèi)涵價值

B.時間價值

C.執(zhí)行價格

D.市場價格【答案】ACX6K5O3G7P4O2D7HW3L8H10I3L7Y2Y9ZR7R8N4D10Y2B10X427、成交速度快，一旦下達后不可更改或撤銷的指令是（）。

A.止損指令

B.套利指令

C.股價指令

D.市價指令【答案】DCP3I3T9T2L6I3T2HR1W4Q8M10B4D4B1ZL5J1L6P6M7E1K228、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買50萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。則其操作為（）。

A.買入1手歐元期貨合約

B.賣出1手歐元期貨合約

C.買入4手歐元期貨合約

D.賣出4手歐元期貨合約【答案】DCW6Y5Q10F2V3U8R4HH5Q7P5T4J1F6A6ZW3Y1V10D4F4K2W329、在國際外匯市場上，大多數(shù)國家采用的外匯標價方法是（）。

A.英鎊標價法

B.歐元標價法

C.直接標價法

D.間接標價法【答案】CCK7G3S1T2N4Q4R8HC8J4Q10N9C10Q5S4ZV3B5X3B9B6E9L1030、當看漲期權空頭接受買方行權要求時，其履約損益為（）。（不計交易費用）

A.標的資產(chǎn)買價-執(zhí)行價格+權利金

B.執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)買價-權利金

C.標的資產(chǎn)買價-執(zhí)行價格+權利金

D.執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)買價+權利金【答案】DCH2N10T3V4P3G2B7HO1E8P2O1C1U1L6ZS3P6L2I2X7U7I931、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.期貨業(yè)協(xié)會

D.證監(jiān)會【答案】ACY10Q5M2S2G5H6D1HN1O3P7A5Z8F9I1ZQ10W4K8O5J3L4G632、我國10年期國債期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第（）個星期五。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】BCT8Y6D1Z10J6T3K6HC3X9X8R5J5Y2N10ZB1P4B7L8S9Y5B333、糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出套期保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆交易的結(jié)果（其他費用不計）為（）元。

A.虧損50000

B.盈利10000

C.虧損3000

D.盈利20000【答案】BCU9A2I5N7G7U7E8HS5A6K1F1B3X6H10ZL5U2D8P5L4Q4R934、下列不屬于商品期貨的是（）。

A.農(nóng)產(chǎn)品期貨

B.金屬期貨

C.股指期貨

D.能源化工期貨【答案】CCP3P9G8B3T8C1V10HE6A8I3B10G6L9R5ZE10H8Y9H1A1J10F335、某交易者賣出1張歐元期貨合約，歐元兌美元的價格為1.3210，隨后以歐元兌美元為1.3250的價格全部平倉（每張合約的金額為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費的情況下，這筆交易（）

A.盈利500歐元

B.虧損500美元

C.虧損500歐元

D.盈利500美元【答案】BCW3E4Y6S8C4P3S2HE9G8T5L4B10B6U2ZC2Z6R1J1L7C3X1036、假定年利率為8%，年指數(shù)股息率為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費為0.2個指數(shù)點，市場沖擊成本為0.2個指數(shù)點；買賣股票的手續(xù)費為成交金額的0.5%，買賣股票的市場沖擊成本為成交金額的0.6%;投資者是貸款購買，借貸利率差為成交金額的0.5%，則4月1日的無套利區(qū)間是（）。

A.[1600,1640]

B.[1606,1646]

C.[1616,1656]

D.[1620,1660]【答案】BCM5T6B7Y7P6H6U3HY9B3Z2W8K7D9Z5ZO8P1J1H2C4T10F737、某國內(nèi)出口企業(yè)個月后將收回一筆20萬美元的貨款。該企業(yè)為了防范人民幣兌美元升值的風險，決定利用人民幣/美元期貨進行套期保值。已知即期匯率為1美元=6.2988元人民幣，人民幣/美元期貨合約大小為每份面值100萬元人民幣，報價為0.15879。

A.買入人民幣/美元期貨合約

B.賣出人民幣/美元期貨合約

C.買入美元/人民幣期貨合約

D.什么也不做【答案】ACP3Q10J10O8S9P9J4HJ3L6I4I10V1M4Y10ZG2Q2Y8A2L5U9L538、在行情變動有利時，不必急于平倉獲利，而應盡量延長持倉時間，充分獲取市場有利變動產(chǎn)生的利潤。這就要求投機者能夠（）。

A.靈活運用盈利指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利

B.靈活運用止損指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利

C.靈活運用買進指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利

D.靈活運用賣出指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利【答案】BCI2E1T9R5F10U2Z9HV1A10L5C7U5E10C2ZQ2U2C3V7L9Y1I939、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達到26%，鑒于后市不太明朗，認為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，決定利用滬深300股指期貨實行保值。其股票組合的現(xiàn)值為2．25億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．8。假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點，而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了使2．25億元的股票組合得到有效保護，需要（）。

A.賣出131張期貨合約

B.買入131張期貨合約

C.賣出105張期貨合約

D.買入105張期貨合約【答案】CCF9V5B4Q10O10A9A7HM5U7S2M7L1Z10X10ZA1R2F4H4T1I7V740、在我國，4月27日，某交易者進行套利交易同時買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價格分別為35820元／噸、36180元／噸和36280元／噸。5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元／噸、36200元／噸、36250元／噸時，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元【答案】BCD4C6K1R10H8R3V10HW7V8U1Z5W5S4P1ZM7Z10S2X10Z8G1L141、目前貨幣政策是世界各國普遍采用的經(jīng)濟政策，其核心是對（）進行管理。

A.貨幣供應量

B.貨市存量

C.貨幣需求量

D.利率【答案】ACE10G2I5X8O7Q6P8HZ8O8F7H4U2K4E5ZT6M6N8H1W5X1B642、某玉米看跌期權的執(zhí)行價格為2340元／噸，而此時玉米標的物價格為2330元／噸，則該看跌期權的內(nèi)涵價值（）。

A.為正值

B.為負值

C.等于零

D.可能為正值，也可能為負值【答案】ACW4A4V9C5C1I8B3HD6B3V3P7N9A3H8ZP4B5Y3H3H8A3B943、股票期貨合約的凈持有成本為（）。

A.儲存成本

B.資金占用成本

C.資金占用成本減去持有期內(nèi)股票分紅紅利

D.資金占用成本加上持有期內(nèi)股票分紅紅利【答案】CCS8E3C8J4Z9U4J4HF9N1B6J9K6Z4D7ZO5A7G5W9O7G2G1044、債券價格中將應計利息包含在內(nèi)的債券交易方式為()。

A.全價交易

B.凈價交易

C.貼現(xiàn)交易

D.附息交易【答案】ACU5K3L7I4A7G6C6HT4H4H1N4P2S8V4ZC4E7U6X7V7R3W845、如果基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨撝?，或者基差為負值且絕對數(shù)值越來越大，則稱這種基差的變化為（）。

A.走強

B.走弱

C.不變

D.趨近【答案】BCI10B5N9C9E9S6Y9HR8Z2C7O3P5D2G8ZI7O9H7V5B10I3K646、以下（）不是外匯掉期交易的特點。

A.通常屬于場外衍生品

B.期初基本不改變交易者資產(chǎn)規(guī)模

C.能改變外匯頭寸期限

D.通常來說，外匯掉期期末交易時匯率無法確定【答案】DCP2B10V1I4S2D4R6HF5F3V8L4C1S1B4ZW4I10O1R7C7Q10X747、某投機者賣出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0．006835美元／日元，半個月后，該投機者將2張合約買入對沖平倉，成交價為0．007030美元／日元。則該筆投機的結(jié)果是（）美元。

A.盈利4875

B.虧損4875

C.盈利5560

D.虧損5560【答案】BCQ6Y9F2G5H2W5X8HW10C3H9Z1Q4D7T3ZC4L9V5B10I8O3A148、當遠月期貨合約價格低于近月期貨合約價格時，市場為（）。

A.牛市

B.熊市

C.反向市場

D.正向市場【答案】CCW1J9F7W5G5W8E4HE3G10H4M10J10P10T9ZJ6J1E1T7T6W7V349、投資者預計銅不同月份的期貨合約價差將縮小，買入1手7月銅期貨合約，價格為7000美元／噸，同時賣出1手9月同期貨合約，價格為7200美元／噸。由此判斷，該投資者進行的是（）交易。

A.蝶式套利

B.買入套利

C.賣出套利

D.投機【答案】CCZ7A8E5Y7M1G10V2HC4Y5X10B8J3J6N10ZH7V5G4O5Y8O8I550、（）可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風險狀況制定和調(diào)整持倉限額和持倉報告標準。

A.期貨交易所

B.會員

C.期貨公司

D.中國證監(jiān)會【答案】ACY1I6A1V7D9V2R9HI5J1V2V6Q3O3Z1ZP7P1O3M5V1I10Z451、期貨公司首席風險官應當在()內(nèi)向公司住所地中國證監(jiān)會派出機構提交季度工作報告。

A.每月結(jié)束之日起5個工作日

B.每季度結(jié)束之日起5個工作日

C.每季度結(jié)束之日起10個工作日

D.每半年度結(jié)束之日起30個工作日【答案】CCA7S5O5F2Q6Z10R5HS9F1O6E4B5V6P4ZK8F1F4U4E3R6Q752、債券X半年付息一次，債券Y一年付息一次，其他指標（剩余期限，票面利率，到期收益率）均相同，如果預期市場利率下跌，則理論上（）。

A.兩債券價格均上漲，X上漲輻度高于Y

B.兩債券價格均下跌，X下跌幅度高于Y

C.兩債券價格均上漲，X上漲幅度低于Y

D.兩債券價格均下跌，X下跌幅度低于Y【答案】CCX8Z9T3W5R1D7C3HR7I1T6U5W5E2P5ZU2R8I8L6K9G8Y353、保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益高風險的特點就越明顯。

A.美元標價法

B.浮動標價法

C.直接標價法

D.間接標價法【答案】DCD2P6D2Z2J8S3V9HW6T9P5K1R4K8S1ZC1D9F6M6D6K2B254、下列關于交易單位的說法中，錯誤的是（）。

A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的數(shù)量

B.對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應當考慮合約標的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會員結(jié)構和該商品的現(xiàn)貨交易習慣等因素

C.在進行期貨交易時，不僅可以以交易單位（合約價值）的整數(shù)倍進行買賣，還可以按需要零數(shù)購買

D.若商品的市場規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿意參與該期貨交易的會員單位較多，則該合約的交易單位可設計得大一些，反之則小一些【答案】CCI5V2C10D9Z3V1X1HQ2T1P4D10F1V4W9ZK7R3A3K10Q9S5M655、江恩通過對數(shù)學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。

A.江恩時間法則

B.江恩價格法則

C.江恩趨勢法則

D.江恩線【答案】CCV8Z10F2O1H2Q2P4HZ8N8M8W4W10Y9I8ZG9X3X5I3C2Z5T256、按照交易標的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是（）。

A.農(nóng)產(chǎn)品期貨

B.有色金屬期貨

C.能源期貨

D.國債期貨【答案】DCN5D3S8U4M7K5A5HH8R3J6W7Q7H3J2ZT7V9Y2R4L6C2Z257、期貨市場高風險的主要原因是（）。

A.價格波動

B.非理性投機

C.杠桿效應

D.對沖機制【答案】CCN2Z5G1K5V7P8T3HD8D9A8L7U9Q4P6ZO1G9N2D4A10Y10C658、一個實體和影線都很短的小陽線表明在這個交易時間段，價格波動幅度（）。

A.較大

B.較小

C.為零

D.無法確定【答案】BCR9I9S6A9I2N2Q2HT6K5U4B4J8A2G8ZM2R6W5B10K8D4F459、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過（）萬億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCK10X10V5J10O1X10L2HI6Q4F3A10P4I3C4ZS7K4C3Z10C6E4O960、某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手，成交價格為2015元/噸，此后合約價格迅速上升到2025元/噸，為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約，當價格上升到2030元/噸時，又買入3手合約，當市價上升到2040元/噸時，又買入2手合約，當市價上升到2050元/噸時，再買入1手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元/噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCI8Q9N8Y2B9I6I4HI2I9Z9B7J2O5S7ZH5Z2L6A10B5C2V561、看漲期權空頭可以通過（）的方式平倉。

A.買入同一看漲期權

B.買入相關看跌期權

C.賣出同一看漲期權

D.賣出相關看跌期權【答案】ACG3K3Q8F6T5G7J1HL3T8F4H9P6L3Y5ZD6W8C2E5S10Z8U462、中國期貨保證金監(jiān)控中心由期貨交易所出資設立，其業(yè)務接受（）的領導、監(jiān)督和管理。

A.期貨公司

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨交易所【答案】BCQ5X1E2M3X6U10N3HZ8I7Z4W6G9L10E6ZR4H5T1X3O1N6G963、和普通期貨投機交易相比，期貨價差套利風險（）。

A.大

B.相同

C.小

D.不確定【答案】CCK3S2J9C9H3R10U10HD6Z5X4Y9V10P8T9ZF6I1T1X5O9W3M764、首席風險官應及時將對期貨公司的相關風險核查結(jié)果報告給（）。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證監(jiān)會派出機構

C.期貨交易所

D.期貨自律組織【答案】BCT1W9W8J8B4V3L1HT10Z6G6T4X2U9T6ZR10Z4X6B8I4D5K465、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的英文縮寫是（）。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA【答案】ACX4T1Q10H3F2W6A10HO5K10B3R10A6Q2W5ZF5B9D2U6V9R3K666、會員制期貨交易所專業(yè)委員會的設置由（）確定。

A.理事會

B.監(jiān)事會

C.會員大會

D.期貨交易所【答案】ACX10K10I7R7M5P3E2HK9F7Z7B4F7Q6X4ZS8U5M5T1T8O6J667、一般情況下，利率高的國家的貨幣其遠期匯率表現(xiàn)為（）。

A.升水

B.貼水

C.先貼水后升水

D.無法確定【答案】BCJ2W1R2E8N8C7E4HF6P1A2C1F1Z2Q2ZP8J5X2B7L7M9B568、8月和12月黃金期貨價格分別為305.00元/克和308.00元/克。套利者下達“賣出8月黃金期貨和買入12月黃金期貨，價差為3元/克”的限價指令，最優(yōu)的成交價差是（）元/克。

A.1

B.2

C.4

D.5【答案】ACC4B4U4W2W5M1R4HG2O2T6N9T6Y7P10ZY5S1Q4D5P9E7J169、（）可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風險狀況制定和調(diào)整持倉限額和持倉報告標準。

A.期貨交易所

B.會員

C.期貨公司

D.中國證監(jiān)會【答案】ACW10F5Z9N8G9Q10B4HY3N9G8R9V10F8G5ZG7R6D5A2K7E2O1070、某交易者以50美元／噸的價格買入一張3個月后到期的銅看漲期權，執(zhí)行價格為8800美元／噸。期權到期時，標的銅價格為8750美元／噸，則該交易者到期凈損益為（??）美元／噸。(不考慮交易費用)

A.50

B.100

C.-100

D.-50【答案】DCN6Q6L2T2J8P7B7HL7B3T3Y9C8M5G7ZA4A3W5X5Q9B9X271、期貨交易所的職能不包括（）。

A.提供交易的場所、設施和服務

B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

C.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則

D.監(jiān)控市場風險【答案】BCV5R4Q10A5J7Q8V10HB1V1F5W4V7H9T2ZO6Z2F4C8R7K10Q572、滬深300股指期貨的投資者，在某一合約單邊持倉限額不得超過（）手。

A.100

B.1200

C.10000

D.100000【答案】BCU5A5N10P2S5H10G6HR10K10Y4P5I3H2P9ZG9N5V8K7D9C8O373、下列關于期貨合約標準化作用的說法，不正確的是（）。

A.便利了期貨合約的連續(xù)買賣

B.使期貨合約具有很強的市場流動性

C.增加了交易成本

D.簡化了交易過程【答案】CCD5J7M6A2Y5O7I6HW6W8V9Q6V8C5A2ZZ9N3S6N7N8Z3K774、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務，維護會員的合法權益。

A.中國期貨市場監(jiān)控中心

B.期貨交易所

C.中國證監(jiān)會

D.中國期貨業(yè)C.中國證監(jiān)會【答案】DCK9J1J3D8M2S4C9HY7T2O8B4Q9E6K2ZU5Y8D6Y2S6G3P175、從期貨交易所的組織形式來看，下列不以營利為目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.會員制

D.公司制【答案】CCQ2D5K2D6C8K3H5HA5K8X8E10M1W10O2ZG3B7I6B7Z5J4P576、我國期貨交易所會員可由（）組成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境內(nèi)登記注冊的法人

D.境外登記注冊的機構【答案】CCL7B7J10S6J6S7X7HQ7M6V9Z2G5I1K1ZP8V7V6I10H3P10Z277、在主要的下降趨勢線的下側(cè)（）期貨合約，不失為有效的時機抉擇。

A.賣出

B.買入

C.平倉

D.建倉【答案】ACM5P3P4A6S9E8B3HY9R6L8Y2L9U8A6ZF9C2A3U10H10D1V778、股指期貨的反向套利操作是指（）。

A.買進近期股指期貨合約，同時賣出遠期股指期貨合約

B.賣出近期股指期貨合約，同時買進遠期股指期貨合約

C.賣出股票指數(shù)所對應的一攬子股票，同時買入股指期貨合約

D.買進股票指數(shù)所對應的一攬子股票，同時賣出股指期貨合約【答案】CCN9N10C1Q9X7X9G7HR3K5F5I9R8C2S7ZY9U2G2U1E9F5R879、芝加哥商業(yè)交易所（CME）面值為100萬美元的3個月期歐洲美元期貨，當成交指數(shù)為98.56時，其年貼現(xiàn)率是（）。

A.0.36%

B.1.44%

C.8.56%

D.5.76%【答案】BCD4I7B5B4M5T5E2HN6C8F4R10Q5S8E9ZG7B2N4G9Q3J4Y480、選擇期貨合約標的時，一般需要考慮的條件不包括（）。

A.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級

B.價格波動幅度大且頻繁

C.數(shù)量少且價格波動幅度小

D.供應量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷【答案】CCI8I2W2T7W9F3G8HC9X3N9R4Q5I9S6ZJ7T7E9P9E2N5Y781、期貨交易所結(jié)算準備金余額的計算公式為（）。

A.當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額+上一交易日保證金4-當日交易保證金+當日盈虧一入金+出金一手續(xù)費(等)

B.當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額-上一交易日保證金+當日交易保證金+當日盈虧一入金+出金一手續(xù)費(等)

C.當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額+上一交易日保證金一當日交易保證金+當日盈虧+入金一出金一手續(xù)費(等)

D.當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額-上一交易日保證金一當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(等)【答案】CCX2O2R10Y6R6Q9Y1HF7U10W4R2T9J9J7ZU8Z10I8H3Z10A8Y782、由于技術革新，使得銅行業(yè)的冶煉成本下降，在其他條件不變的情況下，理論上銅的價格（）。

A.將下跌

B.將上漲

C.保持不變

D.不受影響【答案】ACY3V10M3O5E4E5T2HE4X8S5E7R5N10V6ZK9H7Z10G4K8H5D483、在宏觀經(jīng)濟分析中，貨幣政策的核心是對()的管理。

A.經(jīng)濟增長

B.增加就業(yè)

C.貨幣供應量

D.貨幣需求量【答案】CCT6K2E8L10O4S6R2HU3M2P1Z5A7S2D8ZB3X5B10K1Q4X7D984、某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時賣出7月份豆油期貨合約，價格分別是8600元／噸和8650元／噸，平倉時兩個合約的期貨價格分別變?yōu)?730元／噸和8710元／噸，則該套利者平倉時的價差為（）元／噸。

A.50

B.-50

C.-20

D.20【答案】CCL4A1K6G4O10O5I6HP4R4Z2K5O3R4F6ZQ2N5I6B8E1N7E185、某投資者在某期貨經(jīng)紀公司開戶，存入保證金20萬元，按經(jīng)紀公司規(guī)定，最低保證金比例為10%。該客戶買入100手開倉大豆期貨合約，成交價為每噸2800元，當日該客戶又以每噸2850元的價格賣出40手大豆期貨合約平倉。當日大豆結(jié)算價為每噸2840元。當日結(jié)算準備金余額為（）元。

A.44000

B.73600

C.170400

D.117600【答案】BCO10H7V6V6I2W6V5HI1J3Y9X3C7I6O2ZB8M8B8V8U9G3D486、受聘于商品基金經(jīng)理(CPO)，主要負責幫助CP0挑選商品交易顧問(CTA)，監(jiān)督CTA的交易活動的是()。

A.介紹經(jīng)紀商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期貨傭金商（FCM）

D.交易經(jīng)理（TM）【答案】DCA4N1P1U10V9X4D2HX4R8R7E1W6V3K4ZQ9V10Q7Y7X5C1C1087、對中國金融期貨交易所國債期貨品種而言，票面利率小于3％的可交割國債的轉(zhuǎn)換因子（）。

A.小于或等于1

B.大于或等于1

C.小于1

D.大于1【答案】CCW1G9U5M8Z7Y3I9HZ3T5G4T8H2U8A8ZG10T9G9E9Q1P9W888、漲跌停板制度是指期貨合約在一個交易日中的價格波動幅度不得（）規(guī)定的漲跌幅度。

A.高于或低于

B.高于

C.低于

D.等于【答案】ACL3K5M5Q5V9R9N7HN9O6C2R3P1K2X6ZL9C7G5G1M3W9H689、關于國債期貨套期保值和基點價值的相關描述，正確的是（）。

A.對沖所需國債期貨合約數(shù)量=債券組合的基點價值÷【（CTD價格×期貨合約面值÷100）×CTD轉(zhuǎn)換因子】

B.對沖所需國債期貨合約數(shù)量=債券組合價格波動÷期貨合約價格

C.國債期貨合約的基點價值約等于最便宜可交割國債的基點價值乘以其轉(zhuǎn)換因子

D.基點價值是指利率每變化一個基點時，引起的債券價格變動的相對額【答案】ACZ10X9K3Z4U1S2P6HR1V9O2Q5D7W3D4ZE4Y8F5C7C6X1T490、5月份時，某投資者以5元/噸的價格買入一份9月到期執(zhí)行價格為800元/噸的玉米期貨看漲期權，至7月1日，該玉米期貨的價格為750元/噸，該看漲期權的內(nèi)涵價值為（）元/噸。

A.-50

B.-5

C.-55

D.0【答案】DCK6R3M2V4J9Z6J2HQ10U8A2V9A1W2S1ZN8N3S2N6M1T7Q991、通常情況下，美式期權的權利金（）其他條件相同的歐式期權的權利金。

A.等于

B.高于

C.不低于

D.低于【答案】CCU3C10X5N1U9J9Z8HX7N7M7C6M8K1Z2ZY6B4E9N6H5P7W992、關于我國國債期貨和國債現(xiàn)貨報價，以下描述正確的是（）。

A.期貨采用凈價報價，現(xiàn)貨采用全價報價

B.現(xiàn)貨采用凈價報價，期貨采用全價報價

C.均采用全價報價

D.均采用凈價報價【答案】DCS10M8A6T2H2S5F2HM6F1L1C1D5R8L6ZU8G6H2G4A3U2S1093、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所進行買入套期保值交易，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當時的基差為-20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，到期平倉時的基差應為（）元/噸。（玉米期貨合約規(guī)模為每手10噸，不計手續(xù)費等費用）

A.-20

B.10

C.30

D.-50【答案】BCH8U2K1X8E3Q6I1HF9W6P5A6O3Q10Q7ZC3I6O9U10U6Y7G294、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元／克。某礦產(chǎn)企業(yè)預計未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出，決定1其進行套期保值。該企業(yè)以310元／克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元／克，現(xiàn)貨價格至290元／克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在！目前期貨價位上平倉以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當于（）元／克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCE10P10Y3C5X5X9G4HJ5B2A4C6L6N1Y1ZA5N6K3E3L6C3G195、下列關于我國期貨交易所集合競價的說法正確的是（）。

A.收盤集合競價在開盤前10分鐘內(nèi)進行

B.開盤集合競價在開盤前5分鐘內(nèi)進行

C.收盤集合競價在收盤前5分鐘內(nèi)進行

D.開盤集合競價在開盤前10分鐘內(nèi)進行【答案】BCR5U1C3H5D9Y7D8HR9I3M5H2H8W5B9ZX5I10R2M6J6C2H396、移動平均線的英文縮寫是（）。

A.MA

B.MACD

C.DEA

D.DIF【答案】ACA1I3R5C3O10W9Z2HU2P2O5K4G1J2R6ZE3T4I4J6O8G8V897、某投資者共購買了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30%、20％、50%，A、B股票相對于某個指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1，則C股票的β系數(shù)應為（）

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22【答案】BCJ9C6A4N6P6B2T2HL9P9I8N10E7H8J3ZD3N10S10D6P4E4T598、下列關于期貨與期權區(qū)別的說法中，錯誤的是（）。

A.期貨合約是雙向合約，而期權交易是單向合約

B.期權交易雙方的盈虧曲線是線性的，而期貨交易的盈虧曲線是非線性的

C.期貨交易的是可轉(zhuǎn)讓的標準化合約，而期權交易的則是未來買賣某種資產(chǎn)的權利

D.期貨投資者可以通過對沖平倉或?qū)嵨锝桓畹姆绞搅私Y(jié)倉位，期權投資者的了結(jié)方式可以是對沖也可以是到期交割或者是行使權利【答案】BCN2L4Y10J4E1U10S9HN3G6E3F9M7Y1U10ZE2Q8A10B7O9X4R299、美國財務公司3個月后將收到1000萬美元并計劃以之進行再投資，由于擔心未來利率下降，該公司可以（）3個月歐洲美元期貨合約進行套期保值（每手合約為100萬美元）。

A.買入100手

B.買入10手

C.賣出100手

D.賣出10手【答案】BCU6M1I1B2G6P8I4HO8K7H1E3C4X9N9ZM3R4J4M6V7P10K8100、下列選項中，關于期權說法正確的是（）。

A.期權買方可以選擇行權，也可以放棄行權

B.期權賣方可以選擇履約，也可以放棄履約

C.與期貨交易相似，期權買賣雙方必須繳納保證金

D.買進或賣出期權可以實現(xiàn)為標的資產(chǎn)保險的目的【答案】ACF6C4D9S3P8E8Y10HK4Y7T7R9T8Z10Q8ZN8Y7D9H10C8S4S3101、以下關于國債期貨買入基差策略的描述中，正確的是（）。

A.賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨，待基差縮小后平倉獲利

B.買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨，待基差縮小后平倉獲利

C.賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨，待基差擴大后平倉獲利

D.買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨，待基差擴大后平倉獲利【答案】DCI8I10H3K7V8T2G1HD3H6Y10N9G8A9C8ZT6M7Q9T8F3X3Y8102、如果進行賣出套期保值，則基差（）時，套期保值效果為凈盈利。

A.為零

B.不變

C.走強

D.走弱【答案】CCB3H7V8S3V7Y9Z8HJ1E5Q9R10Z10C3M1ZM6V9I3X6C6A8C9103、某套利者在9月1日買入10月份的白砂糖期貨合約，同時賣出12月份白砂糖期貨合約，以上兩份期貨合約的價格分別是3420元/噸和3520元/噸，到了9月15日，10月份和12月份白砂糖的期貨價格分別為3690元/噸和3750元/噸，則9月15日的價差為（）

A.50元/噸

B.60元/噸

C.70元/噸

D.80元/噸【答案】BCL3D2V1H8X8I6O4HG3N3U2U9E9J9J8ZV5L3P4S6J4P8K7104、某執(zhí)行價格為1280美分的大豆期貨看漲期權，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分時，該期權為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACY5E4S3Y2E2N4Z6HX8E7N9C6M4E10V3ZZ8I4M9Z9Z6U8L8105、某交易者在4月份以4.97港元/股的價格購買一份9月份到期、執(zhí)行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權，同時他又以1.73港元/股的價格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價格為87.5港元/股的該股票看漲期權（合約單位為1000股，不考慮交易費用），如果標的股票價格為90港元，該交易者可能的收益為（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元【答案】CCQ7W6X8E6V5Z1U9HK5H4H6L5N2K9N5ZB4O9L9C8L3F7C1106、某投資者計劃買人固定收益?zhèn)?，擔心利率下降，導致債券價格上升，應該進行（）。

A.投機交易

B.套利交易

C.買入套期保值

D.賣出套期保值【答案】CCG5K3N4P7P4S10O10HJ4J10Y7B4N4M7Y4ZT10G4X6Y10X10D4E8107、持倉量增加，表明（）。

A.平倉數(shù)量增加

B.新開倉數(shù)量減少

C.交易量減少

D.新開倉數(shù)量增加【答案】DCF1A4G3I6U8L9W4HT10Z6Q6W7L9Z9E6ZU1S3X3F7J3S4A8108、下列關于美國中長期國債期貨的說法中，正確的是()。

A.采用指數(shù)報價法

B.采用現(xiàn)金交割方式

C.按100美元面值的標的國債期貨價格報價

D.買方具有選擇交付券種的權利【答案】CCI10K7T10D7V2C2M4HA6K5J2L10I5S6N4ZJ3D8G2Z2N8H8B2109、看跌期權賣方的收益（）。

A.最大為收到的權利金

B.最大等于期權合約中規(guī)定的執(zhí)行價格

C.最小為0

D.最小為收到的權利金【答案】ACW1Y5F2W5W4Y9C8HT5J1C2P10G8O3W2ZA8P6Z5U1P8L2R7110、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預計未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進行套期保值。該企業(yè)以310元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元/克，現(xiàn)貨價格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價位上平倉，以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCW4M8M2M10O8H2O7HO1E9V2W7U6P1X3ZR6G10U10T8U7C10V6111、在某時點，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67570元/噸，前一成交價是67560元/噸，如果此時賣出申報價是67550元/噸，則此時點該交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCT9J8T8D7Y2I5C7HA4P7N9I2U7E7U10ZI6H3A2Y1A4L1R1112、5月份，某進口商以67000元/噸的價格從國外進口一批銅，同時以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元/噸的價格交易，8月10日，電纜廠實施點價，以65000元/噸的期貨合約作為基準價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格將合約

A.與電纜廠實物交收的價格為64500元/噸

B.基差走弱200元/噸，該進口商現(xiàn)貨市場盈利1000元/噸

C.對該進口商而言，結(jié)束套期保值的基差為200元/噸

D.通過套期保值操作，銅的售價相當于67200元/噸【答案】DCJ5U9W3P5E9T4I2HP5Z7P4A9X3T6K5ZJ7O9J5J2E4D5R1113、下列商品，不屬于上海期貨交易所上市品種的是（）。

A.銅

B.鋁

C.白砂糖

D.天然橡膠【答案】CCH7V5Q1R1W4R3S3HZ3G3I9P6O5P1B6ZS2X2C3H4N2R3G5114、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500【答案】ACB1E9V5E9D5I9X1HM8Z9W6X7C4T1M10ZU4B8B1H2O3P2O8115、某生產(chǎn)商為對沖其原材料價格的大幅上漲風險，最適宜采?。ǎ┎呗浴?/p>

A.賣出看漲期權

B.賣出看跌期權

C.買進看漲期權

D.買進看跌期權【答案】CCL6V6F8J7G9S3B4HG2S8T9Q4Y5B5D2ZN2U2Y5K4Z9S9D5116、滬深300股指期貨合約交割方式為（）。

A.滾動交割

B.實物交割

C.現(xiàn)金交割

D.現(xiàn)金和實物混合交割【答案】CCG4N10D8G7Z3D4I10HI6H6J3K2A9N9A4ZY7C9T10M3D5O3J3117、某交易者以7340元/噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列符合金字塔式增倉原則操作的是（）。

A.白糖合約價格上升到7350元/噸時再次買入9手合約

B.白糖合約價格下降到7330元/噸時再次買入9手合約

C.白糖合約價格上升到7360元/噸時再次買入10手合約

D.白糖合約價格下降到7320元/噸時再次買入15手合約【答案】ACJ10M2W6Y6F8H10S9HT4C1Y3W10D3S9D3ZO9C6D1R2P2P7W9118、在進行蝶式套利時，投機者必須同時下達（）個指令。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】CCO9L8W7Q3U5R6Z5HE6M6G4B5V5G8N8ZV7L10U5T10K8B6U4119、某交易者以3485元／噸的價格賣出某期貨合約100手（每手10噸），次日以3400元／噸的價格買入平倉，如果單邊手續(xù)費以10元／手計算，那么該交易者（）。

A.虧損150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元【答案】CCC5Y2V9Z6Y1D3Z4HG10Y1Y10E9K4Y4U1ZG6Y5E5U1M1O10N10120、波浪理論認為，一個完整的價格下跌周期一般由（）個下跌浪和3個調(diào)整浪組成。

A.3

B.4

C.5

D.6【答案】CCB9H4D3E6M10Y10R3HS3C4Q2S9K6D6P7ZN8N6Y10B10C6Y8T1121、在流動性不好的市場，沖擊成本往往會（）。

A.比較大

B.和平時相等

C.比較小

D.不確定【答案】ACX8Q10W3W7L4U10I9HD5I5V6A3U3F6W4ZC2B4Y3S10V8X3D2122、當現(xiàn)貨價格高于期貨價格時，基差為正值，這種市場狀態(tài)稱為（）。

A.正向市場

B.正常市場

C.反向市場

D.負向市場【答案】CCN4Q1V2P8S5F4D2HZ1B2E10Q9T3A2H6ZW3Y2A4X8W1B9H5123、以下關于買進看跌期權的說法，正確的是（）。

A.計劃購入現(xiàn)貨者預期價格上漲，可買入看跌期權規(guī)避風險

B.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進看跌期權加以保護

C.買進看跌期權比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益

D.交易者預期標的物價格下跌，可買進看跌期權【答案】DCT1O2M3H1V3B10C1HZ10G3X9G5L1L7I8ZZ9D5U9L9M6H5B7124、下列不屬于外匯期權價格影響因素的是（）。

A.期權的執(zhí)行價格與市場即期匯率

B.期權的到期期限

C.期權的行權方向

D.國內(nèi)外利率水平【答案】CCK6N1Q3U4T9Z10J5HE3I3B2H10G6Q5H1ZE1U2J4E1E10I8D5125、關于價格趨勢的方向，說法正確的是（）。

A.下降趨勢是由一系列相繼下降的波峰和上升的波谷形成

B.上升趨勢是由一系列相繼上升的波谷和下降的波峰形成

C.上升趨勢是由一系列相繼上升的波峰和上升的波谷形成

D.下降趨勢是由一系列相繼下降的波谷和上升的波峰形成【答案】CCN3Q4Z10T9K1E9P7HC5R10N4P1E7Z10T5ZS10Y10P10F9I1F5M9126、6月1日，某美國進口商預期3個月后需支付進口貨款2．5億日元，當時的即期匯率為USD／JPY=96．70(JPY／USD=0．010341)，該進口商為避免3個月后因日元升值而需付出更多美元，就在CME外匯期貨市場買入20張9月份到期的日元期貨合約(交易單位為1250萬日元)進行套期保值，成交價為JPY／USD=0．010384。至9月1日，即期匯率變?yōu)閁SD／

A.以期貨市場盈利彌補現(xiàn)貨市場虧損后，還有凈盈利7157美元

B.不完全套期保值，且有凈虧損7157美元

C.以期貨市場盈利彌補現(xiàn)貨市場虧損后，還有凈盈利7777美元

D.不完全套期保值，且有凈虧損7777美元【答案】DCR3Y8C10S10J2L3L6HZ6C9L2M5H1Z6P7ZX8I8O2O1K1R1D2127、商品市場本期需求量不包括（）。

A.國內(nèi)消費量

B.出口量

C.進口量

D.期末商品結(jié)存量【答案】CCQ4J1I3P6L1N7P8HE3Q4T1A5Q2J9J2ZJ5N3A10I7S5U2H5128、根據(jù)套利者對相關合約中價格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價差套利可分為（）。

A.正向套利和反向套利

B.牛市套利和熊市套利

C.買入套利和賣出套利

D.價差套利和期限套利【答案】CCB2S9L3Y10V8P2R2HE2H6Z9K10I4I10Y7ZM4U8D9J3O8J7R6129、平值期權的執(zhí)行價格（）其標的資產(chǎn)的價格。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于【答案】CCI3T7C9T1B10L7S10HH10M7T4Z10I6D5X7ZS10J8D7Z3B8Y2T4130、某投資者二月份以300點的權利金買進一張執(zhí)行價格為10500點的5月恒指看漲期權，同時又以200點的權利金買進一張執(zhí)行價格為10000點5月恒指看跌期權，則當恒指跌破（）點或者上漲超過（）點時就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500【答案】CCI9K1E3G10R3T3C2HN4U5F2T8G2C6T1ZI2K2E8K10W3I1B9131、棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元／噸，空頭開倉價格為10630元／噸，雙方協(xié)議以10450元／噸平倉，以10400元／噸進行現(xiàn)貨交收。若棉花交割成本200元／噸，則空頭進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易比不進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易()。

A.節(jié)省180元／噸

B.多支付50元／噸

C.節(jié)省150元／噸

D.多支付230元／噸【答案】CCF8B7P2J2G2O1B1HF1J10S7B9I6W7W7ZD5X9F5Q1C4W3Z5132、以6%的年貼現(xiàn)率發(fā)行1年期國債，所代表的年實際收益率為（）。

A.5.55%

B.6.63%

C.5.25%

D.6.38%【答案】DCH8X10Z5P1Y5H8B1HE3Y3M7E8T3I9M4ZA5W5Q10K4Y2M10M5133、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元／噸，當天平倉5手合約，成交價格為2030元，當日結(jié)算價格為2040元／噸，則其當日平倉盈虧為（）元，持倉盈虧為（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACL10Y9P5U3Z10Q2A3HI1H5Y10W1Y4H3A9ZL8H4R8C3L2P7L5134、從期貨交易所的組織形式來看，下列不以營利為目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.會員制

D.公司制【答案】CCH8B1B7H9X6R2A10HD4T7T3T2H6O8O10ZT9F8T9J8Z6K10A1135、相同條件下,下列期權時間價值最大的是（）.

A.平值期權

B.虛值期權

C.看漲期權

D.實值明權【答案】ACH1P7Q7J9D4C4F8HW10P2J4V8E8H9M2ZH4O3F9K8Q9D4Z1136、3月5日，5月份和7月份鋁期貨價格分別是17500元/噸和17520元/噸，套利者預期價差將擴大，最有可能獲利的情形是（）。

A.買入5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約

B.賣出5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約

C.賣出5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約

D.買入5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約【答案】CCR8J7C2D5L9Y4U4HU9C7S2J4F4N4V8ZR7V9L6C5M4O7E1137、在大豆期貨市場上，甲公司為買方，開倉價格為4200元／噸，乙公司為賣方，開倉價格為4400元／噸，雙方達成協(xié)議進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，商定的協(xié)議平倉價格為4360元／噸，交收大豆價格為4310元／噸。當交割成本為（）元／噸時，期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對雙方都有利。（不計期貨交易手續(xù)費）

A.20

B.80

C.30

D.40【答案】BCN4Y9Z9C7S7R8A8HN2N8R1T3Y5U10R3ZU10B6I1W2U7Y9U1138、套期保值本質(zhì)上能夠（）。

A.消滅風險

B.分散風險

C.轉(zhuǎn)移風險

D.補償風險【答案】CCI10B10X10Q6K8S10L2HJ3Z6M10J10A7R2A2ZR2T2X8Z1X7K5Z7139、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元／噸，賣出平倉時的基差為-50元／噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利l500元

D.虧損1500元【答案】ACN7R7V8V7D7K5L5HL6G1T7E6M8F8Q5ZF8D8B3K2Z3B7H5140、當市場價格達到客戶預先設定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的指令是()。

A.取消指令

B.止損指令

C.限時指令

D.限價指令【答案】BCU2V5I10M8X8F4W3HK6T2F1O8I8T7N7ZJ1I9C6R5D9Y5P2141、當前某股票價格為64．00港元，該股票看漲期權的執(zhí)行價格為62．50港元，權利金為2．80港元，其內(nèi)涵價值為()港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCY1U9Y7C3H6S6K6HS7E7E5M10U10Q6X7ZK4P6N10I3T3A9K8142、期貨交易所應當及時公布的上市品種合約信息不包括（）。

A.成交量、成交價

B.持倉量

C.最高價與最低價

D.預期次日開盤價【答案】DCH3P8D6T7G4P9G9HU3C10V7Q6K8W5S2ZT3W3T8E8P9B5V7143、關于場內(nèi)期權到期日的說法，正確的是（）。

A.到期日是指期權買方能夠行使權利的最后日期

B.到期日是指期權能夠在交易所交易的最后日期

C.到期日是最后交易日的前1日或前幾日

D.到期日由買賣雙方協(xié)商決定【答案】ACH1H6W9Q7K2H5A9HA1K9I6K1Q5Y1T7ZM1F5W5N3D7M5U4144、商品市場本期需求量不包括（）。

A.國內(nèi)消費量

B.出口量

C.進口量

D.期末商品結(jié)存量【答案】CCE7L3K8D10X5P9W8HX8V6U8H6M3E5F9ZK9Q10T9V5V2V8X8145、下列關于影響期權價格的因素的說法，錯誤的是（）。

A.對于看漲期權而言，執(zhí)行價格越高，買方盈利的可能性越大

B.對于看跌期權而言，執(zhí)行價格越高，買方盈利的可能性越大

C.即期匯率上升，看漲期權的內(nèi)在價值上升

D.即期匯率上升，看跌期權的內(nèi)在價值下跌【答案】ACK2U10L6R8C10E5K10HH3X7W1Q10H1P7S7ZM5A5R10P5G2U1C10146、某交易者以2.87港元/股的價格買入一張股票看跌期權，執(zhí)行價格為65港元/股；該交易者又以1.56港元/股的價格買入一份該股票的看漲期權，執(zhí)行價格也為65港元/股。（合約單位為1000股，不考慮交易費用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元【答案】DCC3L9A7J6S8A5W7HN6Y3G6B2N2H1S8ZR1K7Q9C7Z5B3M7147、日本、新加坡和美國市場均上市了日經(jīng)225指數(shù)期貨，交易者可利用兩個相同合約之間的價差進行（）

A.跨月套利

B.跨市場套利

C.跨品種套利

D.投機【答案】BCP8R9R9Z6H7W9S5HC3S6W9G6S9S3M3ZY9C2P8L10T5C5I7148、某日我國3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價為2997元／噸，收盤價為2968元／噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元／噸。

A.3086

B.3087

C.3117

D.3116【答案】DCX6J6H3P5W7Y8U8HQ7E2A4P1O7O3I5ZV5E8T6O6V3E5Q8149、某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價格為1840元/噸，同時買入1手9月份大豆合約價格為1890元/噸。5月20日，該交易者買入1手7月份大豆合約，價格為1810元/噸，同時賣出1手9月份大豆合約，價格為1875元/噸，交易所規(guī)定1手=10噸，則該交易者套利的結(jié)果為（）元。

A.虧損150

B.獲利150

C.虧損200

D.獲利200【答案】BCB10F2J7U1S3C5R6HP3Z5K1J9O10S9W4ZP6W7V9N7J9B8I6150、在正向市場上，某投機者采用牛市套利策略，則他希望將來兩份合約的價差（）。

A.擴大

B.縮小

C.不變

D.無規(guī)律【答案】BCO6D9T8R4K9E10T7HP6K4R4Z4O2P7N1ZL7B9H4H7O5Y9C9151、在外匯交易中，某種貨幣標價變動一個“點”的價值稱為（），是匯率變動的最小單位。

A.小數(shù)點值

B.點值

C.基點

D.基差點【答案】BCO2T5Z10Q8F9N4A5HE10T6X9Z2F6Y8B4ZS4E10T2K4N8F1N10152、我國會員制交易所會員應履行的主要義務不包括（）

A.保證期貨市場交易的流動性

B.按規(guī)定繳納各種費用

C.接受期貨交易所的業(yè)務監(jiān)管

D.執(zhí)行會員大會、理事會的決議【答案】ACU5V1B6P5C8T4F5HG8S3I1Q9Y10G2P5ZJ8Q3V8K8W5Q9O1153、（）是一種選擇權，是指買方有權在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融指標的權利。

A.期權

B.遠期

C.期貨

D.互換【答案】ACQ2E6Q8Y2L10Q8E5HG10R5J9T9S2W3O1ZQ5Z7N3K5D10G4Z2154、在形態(tài)理論中，屬于持續(xù)整理形態(tài)的是（）。

A.菱形

B.鉆石形

C.旗形

D.W形【答案】CCM4E2L3R3A10O9D6HL10Y3G6M4Q3O9N3ZS6S4C7U7T6H2B3155、（）不屬于會員制期貨交易所的設置機構。

A.會員大會

B.董事會

C.理事會

D.各業(yè)務管理部門【答案】BCV3S5V9U9B9M7V3HG2F9H10C2C9F4D9ZN6S2W1W2J7H6D6156、下列（）不是期貨和期權的共同點。

A.均是場內(nèi)交易的標準化合約

B.均可以進行雙向操作

C.均通過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算

D.均采用同樣的了結(jié)方式【答案】DCC6L3F6K7S4E9K2HF5J10T7S4K1V5V2ZA1O4W1T8Z9R5N4157、美式期權的買方（）行權。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前【答案】CCI6W10O7I6O2O2Q9HF6D1G1D10K2Y7O5ZM4B10L6A7I5E9B3158、目前，我國設計的期權都是（）期權。

A.歐式

B.美式

C.日式

D.中式【答案】ACZ7V10Y3T6M4Z7C3HF4C8M6V10J3R9U8ZM10J5M2H1Y9Z9H7159、3月17日，某投資者買入5月豆粕的看漲期權，權利金為150元／噸，敲定價格為2800元／噸，當時5月豆粕期貨的市場價格為2905元／噸。該看漲期權的時間價值為()元／噸。

A.45

B.55

C.65

D.75【答案】ACK4E10J2O10B6F1B9HY9H5A1V10A3O6F5ZF7R3S8G4U7L3K1160、如果進行賣出套期保值，結(jié)束保值交易的有利時機是（）。

A.當期貨價格最高時

B.基差走強

C.當現(xiàn)貨價格最高時

D.基差走弱【答案】BCK9P4B6R7B7B9Z6HJ7Y5H3V5L9V3R7ZM10R2O9Q1G6I6E1161、目前我國各期貨交易所均采用的指令是（）。

A.市價指令

B.長效指令

C.止損指令

D.限價指令【答案】DCB6T2O9T6T8W3U2HT7O10M4M3A6F2H8ZP5X9A9U3J4O1W5162、股票組合的β系數(shù)比單個股票的β系數(shù)可靠性（）。

A.高

B.相等

C.低

D.以上都不對【答案】ACL3Y1Z9T2N2F9C1HM2H3P5C8I8P9D2ZG10A9P6N1B1B3K5163、某投資者以2元／股的價格買入看跌期權，執(zhí)行價格為30元／股，當前的股票現(xiàn)貨價格為25元／股。則該投資者的損益平衡點是（）。

A.32元／股

B.28元／股

C.23元／股

D.27元／股【答案】BCD9K2J9E6C7Z6X6HN1P10R5H3F3O9J8ZW7W9E10U9W9X10P7164、2015年4月初，某玻璃加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后交收的銷售合同，為規(guī)避玻璃價格風險，該企業(yè)賣出FG1604合約。至2016年2月，該企業(yè)將進行展期，合理的操作是（）。

A.平倉FG1604，開倉賣出FG1602

B.平倉FG1604，開倉賣出FG1603

C.平倉FG1604，開倉賣出FG1608

D.平倉買入FG1602，開倉賣出FG1603【答案】CCZ5V4H2T1P9T3O8HF5W5L3M6F6N5K7ZK7M9M9Z8Q8Q6V5165、某股票當前價格為88.75港元，該股票期權中內(nèi)涵價值最高的是（）。

A.執(zhí)行價格為92.50港元，權利金為4.89港元的看跌期權

B.執(zhí)行價格為87.50港元，權利金為2.37港元的看跌期權

C.執(zhí)行價格為92.50港元，權利金為1.97港元的看漲期權

D.執(zhí)行價格為87.50港元，權利金為4.25港元的看漲期權【答案】ACW3Q3O2H4F5G7G3HT2J5D1B6E3X1D9ZS5T7E5X2D5S9P3166、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那么結(jié)果會是（）。

A.得到部分的保護

B.盈虧相抵

C.沒有任何的效果

D.得到全部的保護【答案】DCY2V8D1I6P10Z10E6HG1Y9S4R8E3H5J2ZE9W2O6M8P7U6F4167、新加坡和香港人民幣NDF市場反映了國際社會對人民幣()。

A.利率變化的預期

B.匯率變化的預期

C.國債變化的預期

D.股市變化的預期【答案】BCZ2Q5H3C9N2E2X2HT9L10S7Z10C5Y9B10ZH4Q3Y9S9L1M6L8168、世界上最主要的畜產(chǎn)品期貨交易中心是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.倫敦金屬交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCR1W9T1S1V9U5M10HI1A8D10E6D8I2W2ZX6D6V3V9U3B5Z5169、某國債對應的TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167，該國債現(xiàn)貨報價為99．640，期貨結(jié)算價格為97．525，持有期間含有利息為1．5085。則該國債交割時的發(fā)票價格為（）元。

A.100.6622

B.99.0335

C.101.1485

D.102.8125【答案】ACY9M6N2A8S9U1V6HC4B2G10G1K3R5T6ZW