2022年期貨從業(yè)資格(期貨基礎(chǔ)知識)考試題庫深度自測300題及下載答案(吉林省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時，相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸，則該投資者的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）

A.虧損10美元/噸

B.虧損20美元/噸

C.盈利10美元/噸

D.盈利20美元/噸【答案】BCC1H7Z1S6N7O3U1HX1Z3Z1V7F3H7D6ZK5L9C6C5L6J10D102、現(xiàn)代意義上的結(jié)算機構(gòu)的產(chǎn)生地是（）。

A.美國芝加哥

B.英國倫敦

C.法國巴黎

D.日本東京【答案】ACB5K2Z3B6O9K6A8HN9S5U10K5Y10P6B3ZO2G4W7A2M8G9N43、2月份到期的執(zhí)行價格為680美分/葡式耳的玉米看跌期貨期權(quán)，當該期權(quán)標的期貨價格為690美分/葡式耳，玉米現(xiàn)貨價格為670美分/葡式耳時，期權(quán)為（）。

A.實值期權(quán)

B.平值期權(quán)

C.不能判斷

D.虛值期權(quán)【答案】DCJ4J2M7I9K10I8W2HJ1I5B6B8U10G4M2ZO9V3R5X5E2L9R64、4月份，某一出口商接到一份確定價格的出口訂單，需要在3個月后出口5000噸大豆。當時大豆現(xiàn)貨價格為2100元／噸，但手中沒有現(xiàn)金，需要向銀行貸款，月息為5‰，另外他還需要交付3個月的倉儲費用，此時大豆還有上漲的趨勢。該出口商決定進入大連商品交易所保值，假如兩個月后出口商到現(xiàn)貨市場上購買大豆時，價格已經(jīng)上漲為2300元／噸，

A.凈盈利100000元

B.凈虧損100000元

C.凈盈利150000元

D.凈虧損150000元【答案】CCI5E8G2E6Z4L1B5HD9G5W1X7G8Z3U10ZJ1W4W1A8F4U5V25、假設(shè)某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6．270元人民幣，人民幣一個月的上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5．066％，美元一個月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0．1727％，則一個月（實際天數(shù)為31天）遠期美元兌人民幣匯率應(yīng)為（）。

A.4.296

B.5.296

C.6.296

D.7.296【答案】CCT6Z10W10B6S2T1X4HG7W5P7X9A9H4S3ZJ8L9D8C8M8M9H26、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約的同時買人10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同時將兩交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為1252美分／蒲式耳和1280美分／蒲式耳。該套利交易（??）美元。(每手5000蒲式耳，不計手續(xù)費等費用)

A.盈利4000

B.盈利9000

C.虧損4000

D.虧損9000【答案】BCI4X8H1C5H7E6Q4HV1Z10I10A4N6G10K5ZN9N4I4J6S7P3L77、下列金融衍生品中，通常在交易所場內(nèi)交易的是（）。

A.期貨

B.期權(quán)

C.互換

D.遠期【答案】ACD4V1R5W4Z7X8L9HO3J4P4V5C9I6I10ZR9R3Y3O2N4Y4U78、（）是指在不考慮交易費用和期權(quán)費的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益。

A.內(nèi)涵價值

B.時間價值

C.執(zhí)行價格

D.市場價格【答案】ACE7C2Z1W7S2G8Y8HX8P4I7Q5Y9Z2A1ZR3X6Z7G6J2O7Z79、當出現(xiàn)股指期價被高估時，利用股指期貨進行期現(xiàn)套利的投資者適宜進行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCP1M8D5M3Q6M3V10HP6I7A6O5B7J8A5ZM9O6L6K5S7C4O710、受聘于商品基金經(jīng)理（CPO），主要負責幫助CPO挑選商品交易顧問（CTA），監(jiān)督CTA的交易活動的是（）。

A.介紹經(jīng)紀商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期貨傭金商（FCM）

D.交易經(jīng)理（TM）【答案】DCY2M3E4L5A4I9G2HL1V1J1N8W6K5U9ZL1O3O3M4P10Y2F411、某日，我國外匯交易中心的外匯牌價為100美元／人民幣為630．21，這種匯率標價法是（）。

A.直接標價法

B.間接標價法

C.人民幣標價法

D.平均標價法【答案】ACE8Q7H1Q5C8G1T6HT3A4O5X9F5G5I6ZW3C2U3D4O7X10R512、某機構(gòu)持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債，該國債的基點價值為0．06045元，5年期國債期貨（合約規(guī)模100萬元）對應(yīng)的最便宜可交割國債的基點價值為0．06532元，轉(zhuǎn)換因子為1．0373。根據(jù)基點價值法，該機構(gòu)為對沖利率風險，應(yīng)選用的交易策略是（）。

A.做多國債期貨合約89手

B.做多國債期貨合約96手

C.做空國債期貨合約96手

D.做空國債期貨合約89手【答案】CCK7T4E2S5W5Z8U3HV3M10T8E7R10E3P10ZZ2G10X8Y4L3S3W813、外匯市場是全球()而且最活躍的金融市場。

A.最小

B.最大

C.穩(wěn)定

D.第二大【答案】BCR6Q3E10C6U2X9C5HB6K4B7F1G2L1T3ZF6Q8L1T3I4F3E414、假設(shè)交易者預(yù)期未來的一段時間內(nèi)，較近月份的合約價格下降幅度大于較遠期合約價格的幅度，那么交易者應(yīng)該進行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】DCP1W3E3M9O5F3G8HE6E3V8N9B5N6B10ZT1S3R3A8P2W10A815、某交易者以3485元／噸的價格賣出某期貨合約100手（每手10噸），次日以3400元／噸的價格買入平倉，如果單邊手續(xù)費以10元／手計算，那么該交易者（）。

A.虧損150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元【答案】CCN10D7L6Q5D3X5J2HN5Z10B4R1F9Z9S3ZU7O10I2N1U7B3L616、某交易者以9710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約100手，同時以9780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者虧損。（不計手續(xù)費等費用）

A.7月9810元/噸，9月9850元/噸

B.7月9860元/噸，9月9840元/噸

C.7月9720元/噸，9月9820元/噸

D.7月9840元/噸，9月9860元/噸【答案】CCN3S4G3X5N9V10B8HY4H4N2Q8Y4C10H1ZG6C3X4E3I1C2P117、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價格分別為10150元/噸和10110元/噸，結(jié)束套利時，平倉價格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時的價差為（）元/噸。

A.50

B.-50

C.40

D.-40【答案】BCX9G6G5I5B5B10X10HY10O10S4S5Y6G2P4ZE9Y6J1H9F3R3I518、（）是可以向他人提供買賣期貨、期權(quán)合約指導(dǎo)或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCA3I5A4T7N2Q4V2HF3P9S10W9I6C5A5ZN4K9B3K9H3V1N919、某交易者以2美元/股的價格買入某股票看跌期權(quán)1手，執(zhí)行價格為35美元/股；以4美元/股的價格買入相同執(zhí)行價格的該股票看漲期權(quán)1手，以下說法正確的是（）。（合約單位為100股，不考慮交易費用）

A.當股票價格為36美元/股時，該交易者盈利500美元

B.當股票價格為36美元/股時，該交易者損失500美元

C.當股票價格為34美元/股時，該交易者盈利500美元

D.當股票價格為34美元/股時，該交易者損失300美元【答案】BCI8S8P1D4W7B2B6HE9B4C3O9F3G1J4ZA6E10X3Q10N2S2M320、技術(shù)分析的假設(shè)中，從人的心理因素方面考慮的假設(shè)是（）。

A.市場行為涵蓋一切信息

B.價格沿趨勢移動

C.歷史會重演

D.投資者都是理性的【答案】CCO5C4T2T6J8M10N8HC10S8P3E4T3K3R7ZD1G8Y8U8O6N8W1021、恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元。當香港恒生指數(shù)從16000點跌到15990點時，恒生指數(shù)期貨合約的實際價格波動為（）港元。

A.10

B.500

C.799500

D.800000【答案】BCW6R5Q6H3W7V9L6HF9H2T2S2M3F3R3ZA9A4T2Y7F9I2P1022、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進行套期保值。該企業(yè)以310元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元/克，現(xiàn)貨價格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價位上平倉，以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCA7U10Z8Z6O5F9D10HT7A2K8R6Y3H8B3ZR4S5U4D6L6L1M123、某投資者買入的原油看跌期權(quán)合約的執(zhí)行價格為12.50美元/桶，而原油標的物價格為12.90美元/桶。此時，該投資者擁有的看跌期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.極度實值

D.極度虛值【答案】BCJ6R6D5U5K3W10Q1HH4D6A3D5J8V1R9ZW1I6E2J3W7R6Z724、通過在期貨市場建立空頭頭寸，對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價格下跌風險操作，被稱為（）。

A.賣出套利

B.買入套利

C.買入套期保值

D.賣出套期保值【答案】DCH9J1R9X5B3U10U10HU2Y3D7K4W9V10A7ZA3A3N2N4V9O3N525、利率互換的常見期限不包括（）。

A.1個月

B.1年

C.10年

D.30年【答案】ACD9A8L9P9N8X5F8HD10A1D3Q9K1O4X4ZJ9J5Q9P9I8B4W426、期貨合約是指由()統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所

C.期貨行業(yè)協(xié)會

D.期貨經(jīng)紀公司【答案】BCT4Y6O1M1N1X8V9HN4C4V8K10B7N7U10ZR4M8P8G6L5F8D827、下列適合進行買入套期保值的情形是（）。

A.目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價格將該商品或資產(chǎn)賣出

B.持有某種商品或者資產(chǎn)

C.已經(jīng)按固定價格買入未來交收的商品或者資產(chǎn)

D.預(yù)計在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價格尚未確定【答案】ACC6L8M1R4D8F6M2HG6S6F6J3T10T9O9ZL2P8I3B1L10Z4V928、某投資者在2月份以500點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以300點的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看跌期權(quán)。當恒指跌破（）點或恒指上漲（）點時該投資者可以盈利。

A.12800點；13200點

B.12700點；13500點

C.12200點；13800點

D.12500點；13300點【答案】CCY3P3M6W7X8O8P5HF2K9K9S10T1P9O8ZR4C5G1K6G3P2Q929、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元【答案】CCP1N8Z2L8E8G6P7HK9P3G5E1H4M2U2ZR3P3M6U5B3G8B430、目前，英國、美國和歐元區(qū)均采用的匯率標價方法是()。

A.直接標價法

B.間接標價法

C.日元標價法

D.歐元標價法【答案】BCN1S5J6C2V9X10E2HH10J9U7Q5L8E3L7ZD10C7L1V9N3C3K231、投資者目前持有一期權(quán)，其有權(quán)選擇在到期日之前的任何一個交易日買或不買1000份美國長期國債期貨合約，則該投資者買入的是（）。

A.歐式看漲期權(quán)

B.歐式看跌期權(quán)

C.美式看漲期權(quán)

D.美式看跌期權(quán)【答案】CCE4J2B2E8F2O3A9HP2Q5O10G7E7H7Y1ZQ10I3Q8B1A9X5I332、（）采用貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按照面值進行兌付。

A.短期國債

B.中期國債

C.長期國債

D.無期限國債【答案】ACL7F7W5F10Q10U7S3HR3P7H4S9F9P3W5ZT1Z2T5B3B5O5I333、執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳的玉米看漲和看跌期權(quán)，當標的玉米期貨價格為400美分／蒲式耳時，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值分別為（）美分／蒲式耳。

A.50；-50

B.-50；50

C.0；50

D.0；0【答案】CCK1W6C8U7W6X7F2HH8W1J3I4P10S2B1ZF2B3A4Z1Z2I1P434、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。

A.共同基金

B.對沖基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品基金【答案】CCJ2T9J8I7G1L2A6HC8T2Q9N1G9T4C8ZV8K8M8A10S9J10S1035、遠期利率，即未來時刻開始的一定期限的利率。3×6遠期利率，表示3個月之后開始的期限為（）的遠期利率。

A.18個月

B.9個月

C.6個月

D.3個月【答案】DCL4Y9C7D9X4F3Y10HQ10J8V8Y5H5E7R10ZX7H3Y2U7F4O3G836、（）就是期權(quán)價格，是期權(quán)買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而支付給賣方的費用。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價格

C.合約到期日

D.市場價格【答案】ACW8Y1S1D6E4F4Z5HF1G9B2P9F2U3V5ZJ1A4C2Q5Y1T9G237、企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是（）。

A.計劃在未來賣出某商品或資產(chǎn)

B.持有實物商品和資產(chǎn)

C.以按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物商品或資產(chǎn)

D.以按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)【答案】CCL5U1S3R6U1A8R7HD7C7C10M3J1O8Y1ZJ7F7T7X7X1D5T738、美國在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國債，面值為10萬美元，票面利率為4.5%。如果芝加哥期貨交易所某國債期貨（2009年6月到期，期限為10年）的賣方用該國債進行交割，轉(zhuǎn)換因子為0.9105，假定10年期國債期貨2009年6月合約交割價為125-160，該國債期貨合約買方必須付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCP3X3X6B7D3V9M10HS5X9Y6Y4E1G9J1ZL3A10D7A9G4U3Y339、在正向市場中熊市套利最突出的特點是（）。

A.損失巨大而獲利的潛力有限

B.沒有損失

C.只有獲利

D.損失有限而獲利的潛力巨大【答案】ACS2P4N10Y3H10M8D3HP9H5H8X3K2A3M3ZP5Q5Z5I5P10N2V140、交易者認為美元兌人民幣遠期匯率低估、歐元兌人民幣遠期匯率高估，適宜的套利策略是（）。

A.賣出美元兌人民幣遠期合約、同時買入歐元兌人民幣遠期合約

B.買進美元兌人民幣遠期合約、同時賣出歐元兌人民幣遠期合約

C.買進美元兌人民幣遠期合約、同時買進歐元兌人民幣遠期合約

D.賣出美元兌人民幣遠期合約、同時賣出歐元兌人民幣遠期合約【答案】BCU3Y8R9V7I7P5R3HW4D2R5Q3W10H10F4ZK6U9K4F9H4G1U941、判斷某種市場趨勢下行情的漲跌幅度與持續(xù)時間的分析工具是（）。

A.周期分析法

B.基本分析法

C.個人感覺

D.技術(shù)分析法【答案】DCA5G7F1N1B2G5U10HC8D10A4X7V4E8Y1ZJ7J7S7L10J8N3J442、進行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避（）。

A.利率風險

B.外匯風險

C.通貨膨脹風險

D.財務(wù)風險【答案】BCC4Z10Y3D1D2H4Q1HC4V7N4B4H2J6Z6ZT6H5W7K10R10K7M643、某機構(gòu)持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債。該國債的基點價值為0.06045元，5年期國債期貨(合約規(guī)模100萬元)對應(yīng)的最便宜可交割國債的基點價值為0.06532元，轉(zhuǎn)換因子為1.0373。根據(jù)基點價值法，該機構(gòu)為對沖利率風險，應(yīng)選用的交易策略是（??）。

A.做多國債期貨合約96手

B.做多國債期貨合約89手

C.做空國債期貨合約96手

D.做空國債期貨合約89手【答案】CCR2Y9T7U9Z6N4Q8HS8G3O9H6C2T4K1ZG6D1Z7D4S4N5B244、期貨結(jié)算機構(gòu)的職能不包括（）。

A.擔保交易履約

B.發(fā)布市場信息

C.結(jié)算交易盈虧

D.控制市場風險【答案】BCX10D4T4L10Q2S3Q1HX4T9Y2X7U4D8M1ZD9D6N1M3I8W7P145、某投資者上一交易日結(jié)算準備金余額為500000元，上一交易日交易保證金為116050元，當日交易保證金為166000元，當日平倉盈虧為30000元，當日持倉盈虧為-12000元，當日入金為100000元，該投資者當日結(jié)算準備金余額為（）元。（不計手續(xù)費等其他費用）

A.545060

B.532000

C.568050

D.657950【答案】CCP7M5V8P5Q2B4U6HZ4J10P5V3T2G3Y4ZC10S1N3Q2Z5L8O646、上海證券交易所個股期權(quán)合約的行權(quán)方式是（）。

A.歐式

B.美式

C.日式

D.中式【答案】ACH8W8J3K3J1T10C5HU1W6G9I8T5F6B7ZC9X5V10O2Q4Z5F847、保證金比例通常為期貨合約價值的()。

A.5％

B.5％～10％

C.5％～15％

D.15％～20％【答案】CCW2E6Z7P7K5D2L5HX2M8U7P10Y9R5X6ZZ7O9O9U9P8M5S248、國中期國債是指償還期限在()之間的國債。

A.1～3年

B.1～5年

C.1～10年

D.10年以上【答案】CCA9Z1F5V2R4C8I5HL7V9X5D4V2T7F7ZO7Z2W3H5K2S7J649、美式期權(quán)的買方（）行權(quán)。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前【答案】CCM1N5W8N4R9P6J9HM3S1W10S7P2M8S9ZX7W4V1S9D5C8M650、2000年3月，香港期貨交易所與（）完成股份制改造，并與香港中央結(jié)算有限公司合并，成立香港交易及結(jié)算所有限公司（HKEX）。

A.香港證券交易所

B.香港商品交易所

C.香港聯(lián)合交易所

D.香港金融交易所【答案】CCG2U1F3U2M10N8U3HM2A2D1M10V7Q3P7ZL1J9S8J8A9D10E351、8月和12月黃金期貨價格分別為305.00元/克和308.00元/克。套利者下達“賣出8月黃金期貨和買入12月黃金期貨，價差為3元/克”的限價指令，最優(yōu)的成交價差是（）元/克。

A.1

B.2

C.4

D.5【答案】ACC5B4N6A4H8S3N1HB2K4V5V10H5Z1T5ZZ4M8D9A8M2W7K952、投資者利用股指期貨對其持有的價值為3000萬元的股票組合進行套期保值，該組合的β系數(shù)為1.2。當期貨指數(shù)為1000點，合約乘數(shù)為100元時，他應(yīng)該（）手股指期貨合約。

A.賣出300

B.賣出360

C.買入300

D.買入360【答案】BCT10V8B9U9M8W2N7HD5V4J5Q10N9R5E8ZP9O7H8U4H1G7O153、針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進行的方向相反、數(shù)量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。

A.跨期套利

B.跨市套利

C.期現(xiàn)套利

D.跨幣種套利【答案】BCJ3D3S2Z9K6H9J9HH3Y7D7L4L9H9Q5ZE10Y6N9B5G6T4M954、導(dǎo)致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期貨交割地與對應(yīng)現(xiàn)貨存放地點間隔較遠

B.期貨價格與現(xiàn)貨價格同方向變動，但幅度較大

C.期貨合約標的物與對應(yīng)現(xiàn)貨儲存時間存在差異

D.期貨合約標的物與對應(yīng)現(xiàn)貨商品質(zhì)量存在差異【答案】BCQ10A1R7R8T10N10R2HL1K5C10I9I3M2Y7ZT3V5I10O2O8Z8I1055、下列關(guān)于資產(chǎn)管理說法錯誤的是（）。

A.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資收益由客戶享有，損失由客戶承擔

B.期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，通過專門賬戶提供服務(wù)

C.期貨公司只可以依法為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指期貨公司可以接受客戶委托，運用客戶資產(chǎn)進行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業(yè)務(wù)活動【答案】CCL8Z10X3I6W6I5N7HZ10E6M5E5E10D10K3ZA3R8H1S9Q4V7W256、期貨交易的對象是（）。

A.倉庫標準倉單

B.現(xiàn)貨合同

C.標準化合約

D.廠庫標準倉單【答案】CCB2T3M3K10V1Y2A6HD1Y5W2A3Y2Y7H6ZU1J7O9H5W6Q8N1057、某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費為P，執(zhí)行價格為X，則當標的資產(chǎn)價格（S）為（），該投資者不賠不賺。

A.X+P

B.X-P

C.P-X

D.P【答案】BCV5N1Y7F1X8M8Z3HD6F5I9D9R8P8J8ZF5X8D1Q1B4L8C358、屬于跨品種套利交易的是（）。

A.新華富時50指數(shù)期貨與滬深300指數(shù)期貨間的套利交易

B.IF1703與IF1706間的套利交易

C.新加坡日經(jīng)225指數(shù)期貨與日本日經(jīng)225指數(shù)期貨間的套利交易

D.嘉實滬深300ETF與華泰博瑞300ETF間的套利交易【答案】ACF9V10A7F1E3Q3U6HR1P4C7Y5H2Z10L3ZO10D10V5Z10O10S9I659、國債期貨交割時，發(fā)票價格的計算公式為（）。

A.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計利息

B.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息

C.期貨交割結(jié)算價/轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息

D.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子【答案】BCO6X10B7S3K10X4L4HD10J3Z1J7U1L9S9ZZ4Y6L5E3P7D10S560、風險度是指（）。

A.可用資金/客戶權(quán)益×100％

B.保證金占用/客戶權(quán)益×100％

C.保證金占用/可用資金×100％

D.客戶權(quán)益/可用資金×100％【答案】BCL6D4W2J5C1Q8D9HF10J7W10W7E8R3N8ZG3L7Q8Q1R1E5S861、假設(shè)C、K兩個期貨交易所同時交易銅期貨合約，且兩個交易所相同品種期貨合約的合理價差應(yīng)等于兩者之間的運輸費用。某日，C、K兩個期貨交易所6月份銅的期貨價格分別為53300元/噸和53070元/噸，兩交易所之間銅的運費為90元/噸。某投資者預(yù)計兩交易所銅的價差將趨于合理水平，適宜采取的操作措施是（）

A.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約

B.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約

C.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約

D.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約【答案】DCR8F4Z4P2Y10F1U3HT4B9A2I3I2H5U6ZQ5A7L6S1Y7A8N1062、某交易者以6500元／噸買入10手5月白糖期貨合約后，符合金字塔式增倉原則的是（）。

A.該合約價格跌至6460元／噸時，再賣出5手

B.該合約價格漲至6540元／噸時，再買入12手

C.該合約價格跌至6480元／噸時，再賣出10手

D.該合約價格漲至6550元／噸時，再買入5手【答案】DCZ9V10A5U4T7S10I8HJ1G7V7M7S1R6V8ZO7O9F5X1E7N3Q463、在黃大豆1號期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3900元／噸，乙為賣方，開倉價格為4100元／噸。大豆搬運、儲存、利息等交割成本為60元／噸，雙方商定平倉價格為4040元／噸，商定的交收大豆價格為4000元／噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實際購人大豆價格為（）元／噸

A.3860

B.3900

C.3960

D.4060【答案】ACP5M1Z10A2Y4P7G2HV1S1Y1I2Z7A8U6ZU3Z6H5S7L4F9D464、期貨行情最新價是指某交易日某一期貨合約交易期間的（）。

A.即時成交價格

B.平均價格

C.加權(quán)平均價

D.算術(shù)平均價【答案】ACK4V1P3W6P8H9G4HC10C2M2Y3C10K10U2ZA2K10G3T7A1V4T765、日本、新加坡和美國市場均上市了日經(jīng)225指數(shù)期貨，交易者可利用兩個相同合約之間的價差進行（）

A.跨月套利

B.跨市場套利

C.跨品種套利

D.投機【答案】BCI10A6W7G8G3X4E6HR7R3L7Z10C9Q5I7ZZ5I7P8T7E10E8H466、期權(quán)的基本要素不包括（）。

A.行權(quán)方向

B.行權(quán)價格

C.行權(quán)地點

D.期權(quán)費【答案】CCG7Z4Z5T1N10M5T9HL8J5K4B3A9E9H9ZA8O7K8L2B7S4R367、期權(quán)的簡單策略不包括（）。

A.買進看漲期權(quán)

B.買進看跌期權(quán)

C.賣出看漲期權(quán)

D.買進平價期權(quán)【答案】DCT4X2K9T5S10J4C7HU1X4B4G3C2G9H1ZU1H5W2H7S7P7S568、滬深300股指期權(quán)仿真交易合約每日價格最大波動限制是（）。

A.上一個交易日滬深300滬指期貨結(jié)算價的12％

B.上一交易日滬深300指數(shù)收盤價的10％

C.上一個交易日滬深300股指期貨結(jié)算價的10％

D.上一交易日滬深300指數(shù)收盤價的12％【答案】BCS10D6E7R10Z8U1B1HY2T1D4O4E7A10V4ZQ4R9S9D7E3E7D369、期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的.規(guī)定在（）和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化

A.將來某一特定時間

B.當天

C.第二天

D.-個星期后【答案】ACV1D9Q4I5K9G2P9HC9O6Z2W2S2E2K8ZP10T3V7D2J5B9W670、一般而言，期權(quán)合約標的物價格的波動率越大，則（）。

A.期權(quán)的價格越低

B.看漲期權(quán)的價格越高，看跌期權(quán)的價格越低

C.期權(quán)的價格越高

D.看漲期權(quán)的價格越低，看跌期權(quán)的價格越高【答案】CCL5R8E7P1E4F7B8HZ7R4J5X5I7F3H7ZM3F3F5I10T10P2V471、美國中長期國債期貨在報價方式上采用（）。

A.價格報價法

B.指數(shù)報價法

C.實際報價法

D.利率報價法【答案】ACP9G8X4Z10I9P1M4HA9S3O5G3B3E3E9ZZ1S5P10K7I9L2C272、股指期貨市場的投機交易的目的是（）。

A.套期保值

B.規(guī)避風險

C.獲取價差收益

D.穩(wěn)定市場【答案】CCS3Z1C9L1Q5N2F1HF7M4B10G5O8Y5G6ZN9S5P6K2C5C4Y473、只有交易所的會員方能進場交易，其他交易者只能委托交易所會員，由其代理進行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的（）特征。

A.雙向交易

B.場內(nèi)集中競價交易

C.杠桿機制

D.合約標準化【答案】BCA6S10A3L5L1A4Y7HS8J2G1M9S9N9T8ZT6Q6Q6G9I7E4N874、需求量的變動一般是指在影響需求的其他因素不變的前提下，由于（）變化所引起的對該產(chǎn)品需求的變化。

A.收入水平

B.相關(guān)商品價格

C.產(chǎn)品本身價格

D.預(yù)期與偏好【答案】CCI9U5E3P1C6A10G9HN2L4D5R7C4V8A9ZP2E9U7Z2S6Y7C175、上證50ETF期權(quán)合約的行權(quán)方式為（）。

A.歐式

B.美式

C.日式

D.中式【答案】ACX10R9R9U5J3P6H10HO2D5L5N9F10E2D2ZC3J1Q5T9I5P7C376、目前，大多數(shù)國家采用的外匯標價方法是（）。

A.英鎊標價法

B.歐元標價法

C.直接標價法

D.間接標價法【答案】CCM4W1K6J3J10L10V6HU8K6A10Y10A10R9D3ZS1T9U7L5M8Z6R977、市場上滬深300指數(shù)報價為4951．34，IF1512的報價為5047．8。某交易者認為相對于指數(shù)報價，IF1512報價偏低，因而賣空滬深300指數(shù)基金，同時買入同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時間后反向交易盈利，這種行為是（）。

A.買入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】CCC1Q7I2Z2E8U10K7HX10P7F6E3I6K10U2ZP2O4L3L4R5V6D378、當一種期權(quán)趨于（）時，其時間價值將達到最大。??

A.實值狀態(tài)

B.虛值狀態(tài)

C.平值狀態(tài)

D.極度實值或極度虛值【答案】CCI4H6O4A2G6B7W3HG3K2N8L10Z8T8V8ZI1I3P4G1C4E5W379、棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為30210元/噸，空頭開倉價格為30630元/噸，已知進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對買賣雙方都有利的情形是（）。

A.協(xié)議平倉價格為30550元/噸，交收價格為30400元/噸

B.協(xié)議平倉價格為30300元/噸，交收價格為30400元/噸

C.協(xié)議平倉價格為30480元/噸，交收價格為30400元/噸

D.協(xié)議平倉價格為30210元/噸，交收價格為30220元/噸【答案】CCA1K10H4N1I2I4L7HH1Y1S2R5W9L4F8ZI4X8Y9S7U2Q9X480、在開倉階段，選擇好入市的時間很重要，其主要原因是()。

A.期貨投資風險很大

B.期貨價格變化很快

C.期貨市場趨勢不明確

D.技術(shù)分析法有一定作用【答案】BCU1S2H8N4K2Y4U9HK7A8C1V9P8B6K10ZX6G5Q8H6S10L7F581、我國推出的5年期國債期貨合約標的的面值為（）萬元人民幣。

A.100

B.150

C.200

D.250【答案】ACQ10L8P7B1F3Z7C6HB3A7D9U5N8V1O5ZX1A9W5J5Y10X5P1082、假設(shè)一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，該組合的市場價值為100萬元。假設(shè)市場年利率為6％，且預(yù)計1個月后可收到1萬元的現(xiàn)金紅利，則該股票組合3個月的合理價格應(yīng)該是()。

A.1004900元

B.1015000元

C.1010000元

D.1025100元【答案】ACG5V2X2K3M10T8K10HW1H7R9G4E2I9G10ZV10W5Y8U9A9H4C1083、某企業(yè)甲產(chǎn)品的實際產(chǎn)量為1000件，實際耗用材料4000千克，該材料的實際單價為每千克100元；每件產(chǎn)品耗用該材料的標準成本為每件250元，材料消耗定額為每件5千克。直接材料成本的數(shù)量差異是（）。

A.200000元不利差異

B.200000元有利差異

C.50000元有利差異

D.50000元不利差異【答案】CCE6W2B9J6J8V1A6HC6I6R3P8K3F6J2ZM7Q10O5Q2R4N1D384、我國推出的5年期國債期貨合約標的的面值為（）萬元人民幣。

A.100

B.150

C.200

D.250【答案】ACG5C2Q10Z7B1C3H6HV6V9T8S7W7V10T8ZG1J6Z5A9C1I10J785、交易雙方以一定的合約面值和商定的匯率交換兩種貨幣，然后以相同的合約面值在未來確定的時間反向交換同樣的兩種貨幣，這種交易是（）交易。

A.貨幣互換

B.外匯掉期

C.外匯遠期

D.貨幣期貨【答案】BCZ7W10E8U5B10A8J3HU7K5C3S1C7H10N10ZV4S8T3M4E4X4W986、假設(shè)滬深300股指期貨價格是2300點，其理論價格是2150點，年利率為5%。若三個月后期貨交割價為2500點，那么利用股指期貨套利的交易者從一份股指期貨的套利中獲得的凈利潤是（）元。

A.45000

B.50000

C.82725

D.150000【答案】ACH3L3O6M3M10N5H9HA8A3U1P5Z2F6M7ZL8I3U3L5Y5J9F587、2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價為99．640，應(yīng)計利息為0．6372，期貨結(jié)算價格為97．525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期間含有利息為1．5085。該國債的隱含回購利率為（）。

A.0.67％

B.0.77％

C.0.87％

D.0.97％【答案】CCL5F5E2E8O7A10C9HP5R4Z2M5J8A3B6ZT6D10F2R2J1L1A488、6月10日，王某期貨賬戶持有FU1512空頭合約100手，每手50噸。合約當日出現(xiàn)跌停單邊市，當日結(jié)算價為3100元/噸，王某的客戶權(quán)益為1963000元。王某所在期貨公司的保證金比率為12%。FU是上海期貨交易所燃油期貨合約的交易代碼，交易單位為50噸/手。那么王某的持倉風險度為（）。

A.18.95%

B.94.75%

C.105.24%

D.85.05%【答案】BCP3Z5I3U5P7P6T1HN8K6M6B2S10B6U6ZR4M5Z5W4N10Q8I389、國債期貨交割時，發(fā)票價格的計算公式為（）。

A.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計利息

B.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息

C.期貨交割結(jié)算價／轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息

D.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子【答案】BCU5T2L2R7A10S2U3HG8E8H6L1A8J7A10ZJ4B9E4Q4B5X10L990、某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美元/盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元/盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元/盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。

A.虧損5

B.獲利5

C.虧損6CX5I7B8S6Q10W2Q1HZ6T5P4E8G1H8E3ZS1L3U4W6D3G5I191、【答案】A92、上證50ETF期權(quán)合約的合約單位為（）份。

A.10

B.100

C.1000

D.10000【答案】DCU3Z6I3D5J2K3Z3HV1Q4G5F5R3Q4O2ZS1U8R6H1Q1J4B393、農(nóng)產(chǎn)品期貨是指以農(nóng)產(chǎn)品為標的物的期貨合約。下列不是以經(jīng)濟作物作為期貨標的物的農(nóng)產(chǎn)品期貨是（）。

A.棉花

B.可可

C.咖啡

D.小麥【答案】DCA2O6W1D4F2R3F7HX4Q4P10P5L5Y1E6ZF2L10T1L9W9V5V394、運用移動平均線預(yù)測和判斷后市時，當價格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線，為（）信號。

A.套利

B.賣出

C.保值

D.買入【答案】DCJ10A3N5V6C5X1W2HH3C1K3M6F7N9W6ZF5A1I4A6J10L6W795、假定年利率為8%，年指數(shù)股息率為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費為0.2個指數(shù)點，市場沖擊成本為0.2個指數(shù)點；買賣股票的手續(xù)費為成交金額的0.5%，買賣股票的市場沖擊成本為成交金額的0.6%;投資者是貸款購買，借貸利率差為成交金額的0.5%，則4月1日的無套利區(qū)間是（）。

A.[1600,1640]

B.[1606,1646]

C.[1616,1656]

D.[1620,1660]【答案】BCN2M8S5Y6E3D3U7HF3S2E1S4Q10A8M1ZR2X3Y2R6Y5J7N696、對期權(quán)權(quán)利金的表述錯誤的是（）。

A.是期權(quán)的市場價格

B.是期權(quán)買方付給賣方的費用

C.是期權(quán)買方面臨的最大損失（不考慮交易費用）

D.是行權(quán)價格的一個固定比率【答案】DCT1F1Q4U5F1R5Z3HJ3Q7T3G6G5H2Y8ZU3F8R2J3S6S6P697、5月初，某交易者進行套利交易，同時買入100手7月菜籽油期貨合約，賣出200手9月菜籽油期貨合約，買入100手11月菜籽油期貨合約；成交價格分別為8520元／噸、8590元／噸和8620元／噸。5月13日對沖平倉時的成交價格分別為8540元／噸、8560元／噸和8600元／噸，該交易者的凈收益是（）元。(每手10噸，不計手續(xù)費等費用)

A.100000

B.60000

C.50000

D.30000【答案】BCS1X4E6K2F2G5Z3HQ3E5F3L1S3D4L8ZY2L2I9A6A5R5X798、6月10日，國際貨幣市場6月期瑞士法郎的期貨價格為0.8764美元/瑞士法郎，6月期歐元的期貨價格為1.2106美元/歐元。某套利者預(yù)計6月20日瑞士法郎對歐元的匯率將上升，在國際貨幣市場買入100手6月期瑞士法郎期貨合約，同時賣出72手6月期歐元期貨合約。6月20日，瑞士法郎對歐元的匯率由0.72上升為0.73，該交易套利者分別以0.9066美元/瑞士法

A.盈利120900美元

B.盈利110900美元

C.盈利121900美元

D.盈利111900美元【答案】CCT7P10I2T3Z7W1V5HN3U5A4E7T10C1Y2ZE1A2T2K9V8U2R699、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的面值為100000美元，如果其報價從

A.1000

B.1250

C.1484.38

D.1496.38【答案】CCU10S8S8O2V10E3M5HL7A3Z1B9Z8Y8T5ZV4F6G5F4D4B8E5100、外匯遠期合約誕生的時間是（）年。

A.1945

B.1973

C.1989

D.1997【答案】BCP5Z4S7B3N9X9P3HC6E10I2H9A8N4Z6ZI8Z4A6W7N2O7I8101、期權(quán)的簡單策略不包括（）。

A.買進看漲期權(quán)

B.買進看跌期權(quán)

C.賣出看漲期權(quán)

D.買進平價期權(quán)【答案】DCC2F2E2U10R4O3O10HO5L9O6D10I2K2A9ZS1T8R2K9V1D4V7102、下列關(guān)于期貨交易和遠期交易的說法，正確的是（）。

A.兩者的交易對象相同

B.遠期交易是在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的

C.履約方式相同

D.信用風險不同【答案】DCM3S5F3W9M7H10O1HR3R8T7M10T4Z3Q1ZI9M10Z8I3U10U5Q5103、某套利者以63200元/噸的價格買入1手10月份銅期貨合約，同時以63000元/噸的價格賣出1手12月份銅期貨合約。過了一段時間后，將其持有頭寸同時平倉，平倉價格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的價差（）元/噸。

A.擴大了100

B.擴大了200

C.縮小了100

D.縮小了200【答案】ACW10D6X2I1Q10F3A8HB7W3I10N4Y4D9D6ZE3K4Q6G8N4Q7Y8104、下列關(guān)于外匯期貨的蝶式套利的定義中，正確的是（）。

A.由二個共享居中交割月份的一個牛市套利和一個熊市套利的跨期套利組合

B.由一個共享居中交割月份的一個牛市套利和另一個牛市套利的跨期套利組合

C.由一個共享居中交割月份的一個牛市套利和一個熊市套利的跨期套利組合

D.由一個共享居中交割月份的一個熊市套利和另一個熊市套利的跨期套利組合【答案】CCR4R7P1K9P7O3F8HM5G10T7G5C7U5M7ZP4T9I6L2F2O6M2105、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過（）萬億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCW4D3R10G8Y1O7J2HE2F5D9I8N6V1N10ZZ2D7E1U3L5C2A9106、如果可交割國債票面利率高于國債期貨合約標的票面利率，轉(zhuǎn)換因子和1相比是（）。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不確定【答案】ACV3D5O4K8H3T3R7HO7Q9Y4G9G10O1X6ZT10K2K4F2P10M10W8107、某交易者以100美元/噸的價格買入12月到期，執(zhí)行價格為3800美元/噸的銅看跌期權(quán)，標的物銅期權(quán)價格為3650美元/噸，則該交易到期凈收益為（）美元/噸。（不考慮交易費用）。

A.100

B.50

C.150

D.O【答案】BCH1L4W1E7P4N7N6HU1K9S8T5K6D3L8ZG3Z8M5C8Y3F6K5108、某投資者在10月份以50點的權(quán)利金買進一張12月份到期、執(zhí)行價格為9500點的道瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標的物是12月到期的道瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來在到期日之前的某交易日，12月道瓊斯指數(shù)期貨升至9700點，該投資者此時決定執(zhí)行期權(quán)，他可以獲利（）美元。（忽略傭金成本，道瓊斯指數(shù)每點為10美元）

A.200

B.150

C.250

D.1500【答案】DCS10W6T5V1U6H5O5HJ7N7A1S3O5R10N9ZK3N8D9L6L9I3U10109、（）是指持有方向相反的同一品種和同一月份合約的會員（客戶）協(xié)商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價格（該價格一般應(yīng)在交易所規(guī)定的價格波動范圍內(nèi)）由交易所代為平倉，同時按雙方協(xié)議價格與期貨合約標的物數(shù)量相當、品種相同、方向相同的倉單進行交換的行為。

A.合約價值

B.股指期貨

C.期權(quán)轉(zhuǎn)期貨

D.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨【答案】DCI7U8C4K9V3H6N7HR6U2A3H7F10C4C5ZF2F2A5T3T8L8C8110、期貨套期保值者通過基差交易，可以()

A.獲得價差收益

B.降低基差風險

C.獲得價差變動收益

D.降低實物交割風險【答案】BCN7B1S4X3J1C8S2HD4P9G10C7N4D7P2ZM6Z3T8R4I4C10A5111、如果從事自營業(yè)務(wù)的會員持倉頭寸超過持倉限額，且在規(guī)定時間內(nèi)未主動減倉，交易所可以按照有關(guān)規(guī)定對超出頭寸（）。

A.降低保證金比例

B.強制減倉

C.提高保證金比例

D.強行平倉【答案】DCF8G2T7H5V9K10C7HQ6R5J4C1U8U6Y10ZP1J8T8G1H6K7A7112、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時，可（）。

A.代客戶進行期貨交易

B.代客戶進行期貨結(jié)算

C.代期貨公司收付客戶期貨保證金

D.協(xié)助辦理開戶手續(xù)【答案】DCM9U5T1N4B6T7U7HV10W3Z6W6H3D7Z5ZP10E5H8X8J2U9W7113、遠期利率，即未來時刻開始的一定期限的利率。3×6遠期利率，表示3個月之后開始的期限為（）的遠期利率。

A.18個月

B.9個月

C.6個月

D.3個月【答案】DCI1F6G5C1E8J10N7HZ4S2J5T9N6B1K5ZL7H9X7W9G7H8R9114、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，同時買入1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.獲利700

B.虧損700

C.獲利500

D.虧損500【答案】CCR1O10M4B9K9W2L10HH6A2N6D9I7K5F1ZY8F5K3M1E6G5U1115、（）可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風險狀況制定和調(diào)整持倉限額和持倉報告標準。

A.期貨交易所

B.會員

C.期貨公司

D.中國證監(jiān)會【答案】ACZ6S2W2Y7V3J5X9HB6R8V7U3I6C10C9ZM8Q4A9B2R6U2H2116、我國期貨交易所中采用分級結(jié)算制度的是（）。

A.中國金融期貨交易所

B.鄭州商品交易所

C.大連商品交易所

D.上海期貨交易所【答案】ACD9X1Y9M4B5I4Z10HK8Y8M5Q8D4V8O1ZJ3D7L4K8N5E6K2117、對賣出套期保值者而言，下列情形中結(jié)果最理想的是（）

A.基差從-10元/噸變?yōu)?0/噸

B.基差從-10元/噸變?yōu)?0/噸

C.基差從-10元/噸變?yōu)?30/噸

D.基差從-10元/噸變?yōu)?20/噸【答案】ACJ9N10J7D9J1Z2G10HN10F6L4U3Y9P2S8ZE8B3B2R5A2J9G4118、假設(shè)某期貨品種每個月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手續(xù)費2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進行期現(xiàn)套利。若在正向市場上，一個月后到期的期貨合約與現(xiàn)貨的價差（），則適合進行賣出現(xiàn)貨買入期貨操作。（假定現(xiàn)貨充足）

A.大于48元/噸

B.大于48元/噸，小于62元/噸

C.大于62元/噸

D.小于48元/噸【答案】DCR8T4D1Z1W6T3R6HS8E2P1U3L5B8P6ZW7D8O5U9I3V6Q9119、期貨交易指令的內(nèi)容不包括()。

A.合約交割日期

B.開平倉

C.合約月份

D.交易的品種、方向和數(shù)量【答案】ACJ8U6F6P2P10W5U2HT10N4Q4J2K10T7Q9ZQ9P5O8P4F6D3F10120、道氏理論認為，趨勢的（）是確定投資的關(guān)鍵。

A.反轉(zhuǎn)點

B.起點

C.終點

D.黃金分割點【答案】ACJ9O10Y4S3U2F10P1HA2O9N5I9B3E3V3ZA1B1T4T3H7L10P1121、關(guān)于場內(nèi)期權(quán)到期日的說法，正確的是（）。

A.到期日是指期權(quán)買方能夠行使權(quán)利的最后日期

B.到期日是指期權(quán)能夠在交易所交易的最后日期

C.到期日是最后交易日的前1日或前幾日

D.到期日由買賣雙方協(xié)商決定【答案】ACB8N10B4P6B8R8S2HF3R1N9W3N1W9O3ZH1S6V8W10P5G6H5122、遠期利率協(xié)議的買方是名義借款人，其訂立遠期利率協(xié)議的目的主要是（）。

A.規(guī)避利率上升的風險

B.規(guī)避利率下降的風險

C.規(guī)避現(xiàn)貨風險

D.規(guī)避美元期貨的風險【答案】ACU1B10B5U4V4F7O10HM7P10Q6C10H6H10R3ZF5M1G1Z7Y8Z8C5123、上海期貨交易所大戶報告制度規(guī)定，當客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量（）以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金和頭寸情況。

A.50%

B.80%

C.70%

D.60%【答案】BCG4Y7W1V4Z3V9U8HQ4Z5A2A10G10R10H1ZE9X2F10R8X10Z5P2124、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，表述錯誤的是（）。

A.期貨公司不能以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶之間進行買賣

B.期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，通過專門賬戶提供服務(wù)

C.期貨公司接受客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于中國證監(jiān)會規(guī)定的最低限額

D.期貨公司應(yīng)向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾【答案】DCP9K3F8Q8L8T5R5HH8O4Q2H4Y7R10A6ZI1N8V1Y5T10K2M2125、下列商品期貨中不屬于能源化工期貨的是（）。

A.汽油

B.原油

C.鐵礦石

D.乙醇【答案】CCZ6S2Z7F8Y6W2Q3HC10W8M9X9M10H3J5ZY8H6B8P6P2I10P2126、江恩通過對數(shù)學(xué)、幾何學(xué)、宗教、天文學(xué)的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預(yù)測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。

A.江恩時間法則

B.江恩價格法則

C.江恩趨勢法則

D.江恩線【答案】CCV1G3K9E6U7R5D1HN1E7R1A8S4Q2T5ZK10W5X5R1Y2H2P9127、將期指理論價格上移一個（）之后的價位稱為無套利區(qū)間的上界。

A.權(quán)利金

B.手續(xù)費

C.交易成本

D.持倉費【答案】CCG8G1A4U5Q8K2D9HZ7K6I2O8B10E7E5ZW8E10T6S3Z5U10E10128、下列商品，不屬于上海期貨交易所上市品種的是（）。

A.銅

B.鋁

C.白砂糖

D.天然橡膠【答案】CCE3E10K10G9L5M9A4HZ1Q6G2U3N6R3D10ZR4U4U3T5F8D8E1129、（），國務(wù)院出臺新“國九條”，標志著中國期貨市場進入了一個創(chuàng)新發(fā)展的新階段。

A.2013年5月

B.2014年5月

C.2013年9月

D.2014年9月【答案】BCX5K3F1F1Q1X4W9HS3E5X5X10Q7R7T5ZL10B10D7S9P2R5U7130、會員如對結(jié)算結(jié)果有異議，應(yīng)在下一交易日開市前30分鐘內(nèi)以書面形式通知（）。

A.期貨交易所

B.證監(jiān)會

C.期貨經(jīng)紀公司

D.中國期貨結(jié)算登記公司【答案】ACX6J2K8A3Z3O3W9HC1Y2E10E10U7E6H8ZY4O10P2A5V2D9Y3131、在會員制期貨交易所中，交易規(guī)則委員會負責()。

A.審查現(xiàn)有合約并向理事會提出修改意見

B.通過仲裁程序解決會員之間、非會員與會員之間以及交易所內(nèi)部糾紛及申訴

C.調(diào)查申請人的財務(wù)狀況、個人品質(zhì)和商業(yè)信譽

D.起草交易規(guī)則，并按理事會提出的意見進行修改【答案】DCV3W9T1L6W2Q10Q9HK4C10Z2X3Y6P6A6ZR9B3X3H7Q4L10T10132、在其他因素不變的情況下，美式看跌期權(quán)的有效期越長，其價值就會（）。

A.減少

B.增加

C.不變

D.趨于零【答案】BCV4T5C1E2R10Y6C4HZ9V10H3Z1M9A3J1ZG6U3Y2A4R7M4J2133、現(xiàn)代期貨市場上的參與者主要通過（）交易，實現(xiàn)了規(guī)避期貨風險的功能。

A.套期保值

B.現(xiàn)貨

C.期權(quán)

D.期現(xiàn)套利【答案】ACE8F7O5F6P8R4N2HQ2U4Y1F10H6A6Z8ZV1B6J1E6M5W6C9134、改革開放以來，（）標志著我國商品期貨市場起步。

A.鄭州糧食批發(fā)市場以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機制

B.深圳有色金屬交易所成立

C.上海金屬交易所開業(yè)

D.第一家期貨經(jīng)紀公司成立【答案】ACR3R7Q8M3W7Y3D5HY8O5Z4B5O6L7G5ZW1G4K8W10C2Q1G4135、某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價格為47000元/噸，當日結(jié)算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計手續(xù)費等費用）。該投資者的當日盈虧為（）元。

A.2500

B.250

C.-2500

D.-250【答案】ACU6U1X5G3Y5E4I6HX5C6S8D5W7G7S6ZS7Y4Q6O2Q2J4Y1136、在點價交易中，賣方叫價是指（）。

A.確定現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)的權(quán)利歸屬賣方

B.確定基差大小的權(quán)利歸屬賣方

C.確定具體時點的實際交易價格的權(quán)利歸屬賣方

D.確定期貨合約交割月份的權(quán)利歸屬賣方【答案】CCV2I1G7A8L9Q5T5HL4Z10O9B5L2F4T9ZB2Q7Y7E5B6N4J3137、某期貨合約買入報價為24，賣出報價為20，而前一成交價為21，則成交價為（）；如果前一成交價為19，則成交價為（）；如果前一成交價為25，則成交價為（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACD4L9W7G2B9C4R1HT3Z5J5V10Z5Z9L8ZU8L5T8G3H3M5O6138、中證500股指期貨合約于（）正式掛牌交易。

A.2006年9月2日

B.2012年3月10日

C.2010年10月15日

D.2015年4月16日【答案】DCN2U7I9I6X2D5X10HV8W2O5P4H5T9U6ZS8B5W5Q4A1S5Q2139、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證監(jiān)會【答案】ACT3F6E4G6S8G2E5HP7K7T8K9E2M4L5ZP1J4S9G10Q6A7F10140、滬深300股指期貨的投資者，在某一合約單邊持倉限額不得超過（）手。

A.100

B.1200

C.10000

D.100000【答案】BCN3P4I1I2Z3Y7Q5HU4W3B4T1O5C6D5ZT1D3X8B3L3Z6C6141、目前我國的期貨結(jié)算機構(gòu)（）

A.獨立于期貨交易所

B.只提供結(jié)算服務(wù)

C.屬于期貨交易所的內(nèi)部機構(gòu)

D.以上都不對【答案】CCQ3S8X3K5X8U2F7HE6B10I6B3G7M10W2ZY7O5O10C6C10G4Z7142、在滬深300指數(shù)期貨合約到期交割時，根據(jù)（）計算雙方的盈虧金額。

A.當日成交價

B.當日結(jié)算價

C.交割結(jié)算價

D.當日收量價【答案】CCZ6N6S9Z7J8K7X8HN5W3A8I8V10E8T7ZY1T1Q7E5H2G5H4143、某組股票現(xiàn)值為100萬元，預(yù)計兩個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為12%，如買賣雙方就該組股票簽訂三個月后的轉(zhuǎn)讓合約，則凈持有成本和合理價格分別為（）元和（）元。

A.199001019900

B.200001020000

C.250001025000

D.300001030000【答案】ACG7P8M3F1R5R4B7HG6G9I3N5S9Y6K7ZO7I6C3M4N10T3W2144、1999年，國務(wù)院對期貨交易所再次進行精簡合并，成立了（）家期貨交易所。

A.3

B.4

C.15

D.16【答案】ACY8D4T5Y5F8R2W7HO7S2X2R9M8D1Y8ZF5P10L2C2D4N5F10145、美國在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國債，面值為10萬美元，票面利率為4．5%。如果芝加哥期貨交易所某國債期貨(2009年6月到期，期限為10年)的賣方用該國債進行交割，轉(zhuǎn)換因子為0．9105，假定10年期國債期貨2009年6月合約交割價為125～160，該國債期貨合約買方必須付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCF9X10V1Y7I2O10Q2HS5V3M6E2M4Z1Z3ZL7S9J9A7L8V5Q4146、在進行賣出套期保值時，使期貨和現(xiàn)貨兩個市場出現(xiàn)盈虧相抵后存在凈盈利的情況是（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.基差不變

B.基差走弱

C.基差為零

D.基差走強【答案】DCU8P2L6N6O5M1E2HQ1A5G3Z7O8O6O1ZU6U5F9V8M5Q5M7147、某投資者A在期貨市場進行買入套期保值操作，操作前在基差為+10，則在基差為（）時，該投資從兩個市場結(jié)清可正好盈虧相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20【答案】ACZ1X8X7O9E5L7P4HY4C7Z8S3Z8W4M7ZO3O4F8W6S10K3A10148、期貨交易的對象是（）。

A.實物商品

B.金融產(chǎn)品

C.標準化期貨合約

D.以上都對【答案】CCZ3L6D2G8M5B3Z9HF6H6D3O1Q3S9N4ZL1P6H9A6M2X9B3149、利用()可以規(guī)避由匯率波動所引起的匯率風險。

A.利率期貨

B.外匯期貨

C.商品期貨

D.金屬期貨【答案】BCN7R2F6L5D4W4J2HJ3Y4U2E6J3O2M2ZX9D6E9E6T5E10J4150、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)由（）只股票組成。

A.43

B.33

C.50

D.30【答案】DCQ8X3H10Y8C9W6V4HO1Q3O6G5V3H9S6ZT1F2X9K10A10S1E3151、日本、新加坡和美國市場均上市了日經(jīng)225指數(shù)期貨，交易者可利用兩個相同合約之間的價差進行（）

A.跨月套利

B.跨市場套利

C.跨品種套利

D.投機【答案】BCO1L6F6G10F4V1H3HK9B2V4E7M6F5E6ZV7O6D6S3A4Q7H8152、某執(zhí)行價格為l280美分的大豆期貨看漲期權(quán)，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分時，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACH6H8M2H6E8V8M5HC6R3J3U1R2V9L9ZS1S4K8L5C6T6N3153、（）是期權(quán)買方行使權(quán)利時，買賣雙方交割標的物所依據(jù)的價格。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價格

C.合約到期日

D.市場價格【答案】BCY10X10X8G3R10X8I1HE10I6X6Q5Y1E9M9ZT7S5U3U10N1U10T6154、若某月滬深300股指期貨合約報價為3001.2點，買進6手該合約需要保證金為54萬元，則保證金率為（）。

A.6%

B.8%

C.10%

D.20%【答案】CCL7I4W8E8X7Q2Q6HE6A3L7F1Q1C4O6ZT2Z4T7B10P7D2F10155、期貨投資者進行開戶時，期貨公司申請的交易編碼經(jīng)過批準，分配后，期貨交易所應(yīng)當于（）允許客戶使用。

A.分配當天

B.下一個交易日

C.第三個交易日

D.第七個交易日【答案】BCR1T4K3A6Q3C6S7HW8A2O3A9S1X4D6ZH8Y3U8I8C5Z4Y5156、假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6．2022，美元年利率為3％，人民幣年利率為5％。按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率的理論價格約為（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226【答案】DCD9L9S2D2J1X2J1HK9D8X7U1D2L6M9ZY1T10B9Y5F9Z9T5157、某交易者擁有一個執(zhí)行價格為530美分/蒲式耳的大豆看漲期貨期權(quán)，此時標的大豆期貨合約價格為546美分/蒲式耳，該投資者擁有的看漲期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.平值

C.虛值

D.歐式【答案】ACF1Y4Y2J4W9H3R8HY8X9A7H1Y9C10R9ZP3M10P10W1M8E3E4158、目前，英國、美國和歐元區(qū)均采用的匯率標價方法是()。

A.直接標價法

B.間接標價法

C.日元標價法

D.歐元標價法【答案】BCF9A7C10U8B5U10T7HN10V4M6L2H1H10Z4ZF2F6O9W2V5G7M3159、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，成交價格為2030元/噸，當日結(jié)算價格為2040元/噸，交易保證金比例為5％，則該客戶當天需交納的保證金為（）元。

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300【答案】DCU9C6L1P5Y7Q9X7HF2H3F5U2G8P8P10ZX7H9G5B8L10S4B2160、日K線使用當日的（）畫出的。

A.開盤價、收盤價、結(jié)算價和最新價

B.開盤價、收盤價、最高價和最低價

C.最新價、結(jié)算價、最高價和最低價

D.開盤價、收盤價、平均價和結(jié)算價【答案】BCL3Q7G8R10G7X5M2HF10O2S3L3A7N5Y8ZE6Q10N6J5M3B6Q8161、某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時買入5月份鋁期貨合約，價格分別為19670元／噸和19830元／噸，平倉時4月份鋁期貨價格變?yōu)?9780元／噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)?)元／噸時，價差是縮小的。

A.19970

B.19950

C.19980

D.19900【答案】DCH8Z1M6M4P9Z6Q6HH7E3I9T3U8R3Y8ZV5V7E1R6K8T4I4162、某行結(jié)算后，四位客戶的逐筆對沖交易結(jié)算中，“平倉盈虧”，“浮動盈虧”，“客戶權(quán)益”、“保證金占用”數(shù)據(jù)分別如下，需要追加保證金的客戶是（）。

A.甲客戶：161700、7380、1519670、1450515

B.丁客戶：17000、580、319675、300515

C.乙客戶：1700、7560、2319675、2300515

D.丙客戶：61700、8180、1519670、1519690【答案】DCF3W2I6V5R3W7D1HH5T10X6D2S6U4X3ZM6J8Y5H4Y10E7H1163、國債基差的計算公式為（）。

A.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子

B.國債基差=國債期貨價格-國債現(xiàn)貨價格×轉(zhuǎn)換因子

C.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子

D.國債基差=國債期貨價格+國債現(xiàn)貨價格×轉(zhuǎn)換因子【答案】ACW7P5B9V2G3K10J7HG1B5G8M3S4N6S3ZJ7K3M8Z3B2Z2L2164、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約的同時買入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同時將兩交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。該套利交易（??）美元。(每手5000蒲式耳，不計手續(xù)費等費用)

A.盈利9000

B.虧損4000

C.盈利4000

D.虧損9000【答案】CCS9Z2R7G10F5I5R9HJ7H6Y6M6F7J6P10ZS1W3W10F5N7B5K1165、下列屬于大連商品交易所交易的上市品種的是（）。

A.小麥

B.PTA

C.燃料油

D.玉米【答案】DCN5F9C8W3Y10V3L5HP2Q2N10F10V6N10U10ZS6W3W1M8H7S7H5166、對于股指期貨來說，當出現(xiàn)期價被高估時，套利者可以（）。

A.垂直套利

B.反向套利

C.水平套利

D.正向套利【答案】DCT8Z3E8M6L10P5N9HE7Z7D3K10S10F2D10ZL7T2X5K7T7U9H9167、對于會員或客戶的持倉，距離交割月份越近，限額規(guī)定就（）。

A.越低

B.越高

C.根據(jù)價格變動情況而定

D.與交割月份遠近無關(guān)【答案】ACF4V3V4P5P3B5Q9HF5M3U5D6E5S7L9ZE6S3P3V8F4C4J6168、（）的國際貨幣市場分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。

A.芝加哥期貨交易所

B.堪薩斯期貨交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCI6T10G10P5V7X3W3HG10U2S8F9O9O1L5ZE4N4L6Y7Y8Z8C6169、下列關(guān)于影響期權(quán)價格的因素的說法，錯誤的是（）。

A.對于看漲期權(quán)而言，執(zhí)行價格越高，買方盈利的可能性越大

B.對