鋰電白皮書(shū)系列之三：鋰電回收未來(lái)可期

鋰電回收，未來(lái)可期中國(guó)鋰電行業(yè)發(fā)展德勤觀(guān)察3.0核心觀(guān)點(diǎn)隨著全球新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，上游資源約束是行業(yè)發(fā)展亟待解決的問(wèn)題，動(dòng)力電池回收利用行業(yè)煥發(fā)出蓬勃的生機(jī)，而各國(guó)在碳中和要求下持續(xù)深化的動(dòng)力電池回收政策體系，以及即將到來(lái)的動(dòng)力電池退役潮都將進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)動(dòng)力電池回收利用行業(yè)的發(fā)展。從技術(shù)發(fā)展、商業(yè)模式以及產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同方面來(lái)看，動(dòng)力電池回收利用市場(chǎng)前景較為可觀(guān)，同時(shí)也仍存在不少關(guān)鍵挑戰(zhàn)：在技術(shù)發(fā)展方面，動(dòng)力電池回收的工藝技術(shù)路線(xiàn)相對(duì)清晰，基于商業(yè)實(shí)際預(yù)計(jì)中長(zhǎng)期內(nèi)回收方式將以拆解回收主導(dǎo)：動(dòng)力電池回收利用的兩種主要方式為梯次利用和拆解回收，受限于安全性顧慮、市場(chǎng)規(guī)范不足、惡性競(jìng)爭(zhēng)沖擊和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)缺失等因素，梯次利用的規(guī)?；l(fā)展面臨較大的挑戰(zhàn)，技術(shù)和商業(yè)應(yīng)用更成熟的拆解回收預(yù)計(jì)是中長(zhǎng)期內(nèi)的主導(dǎo)方式。在拆解回收流程中，火法和濕法是主流的電池級(jí)原材料提純?cè)偕に?，該環(huán)節(jié)具有較高的技術(shù)和規(guī)模壁壘，而創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)效益也更高，領(lǐng)先企業(yè)需要解決前端電池回收渠道的供貨穩(wěn)定性，并積極布局原料再生環(huán)節(jié)產(chǎn)能以實(shí)現(xiàn)更高的商業(yè)價(jià)值。在商業(yè)模式方面，第三方回收模式和電池生產(chǎn)商回收模式已有成熟實(shí)踐，回收網(wǎng)絡(luò)和再利用閉環(huán)構(gòu)建是重要的成功因素：市場(chǎng)機(jī)制是動(dòng)力電池回收行業(yè)目前發(fā)展的主要挑戰(zhàn)，回收主體企業(yè)需要應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，提升規(guī)模，突破營(yíng)利瓶頸。第三方回收企業(yè)具備回收技術(shù)優(yōu)勢(shì)，而電池生產(chǎn)商和整車(chē)企業(yè)具備渠道優(yōu)勢(shì)；在當(dāng)前的動(dòng)力電池回收市場(chǎng)，商業(yè)模式成功的關(guān)鍵在于回收渠道網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)和回收材料再利用生態(tài)閉環(huán)的構(gòu)建。在產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同方面，鋰電及新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)已展現(xiàn)出以不同形式、不同程度向動(dòng)力電池回收利用環(huán)節(jié)延伸的趨勢(shì)：上游鋰電及新能源汽車(chē)行業(yè)的技術(shù)和市場(chǎng)趨勢(shì)，如電池的材料創(chuàng)新、集成化技術(shù)、電池銀行等給動(dòng)力電池回收行業(yè)帶來(lái)影響，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。以產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)組成的產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟為回收主體或?yàn)槔碚撋陷^理想的模式，各成員企業(yè)可以取長(zhǎng)補(bǔ)短，互利共贏(yíng)，但由于涉及產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)較長(zhǎng)，利益方眾多，在實(shí)際商業(yè)化運(yùn)營(yíng)層面該模式仍在探索階段。?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。23010203?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。3上游資源約束鋰電行業(yè)發(fā)展，動(dòng)力電池回收勢(shì)在必行上游資源緊缺長(zhǎng)期將掣肘下游應(yīng)用市場(chǎng)的發(fā)展，鋰資源供需缺口預(yù)計(jì)在2025年之后出現(xiàn)并呈逐漸擴(kuò)大的趨勢(shì)，2030年將達(dá)145萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量，電池回收有望在一定程度上緩解資源供需不平衡對(duì)行業(yè)發(fā)展的約束來(lái)源：中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)，五礦證券，公開(kāi)信息，德勤分析需求側(cè)：下游市場(chǎng)爆發(fā)擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)原材料礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)周期較長(zhǎng)，上游擴(kuò)產(chǎn)周期在4年左右，而動(dòng)力電池?cái)U(kuò)產(chǎn)周期在1年左右，供需錯(cuò)配時(shí)間拉長(zhǎng)終端需求旺盛作為鋰資源的主要應(yīng)用場(chǎng)景，新能源汽車(chē)市場(chǎng)已進(jìn)入快速增長(zhǎng)期，2021年中國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)超過(guò)150%電池化學(xué)體系迭代慢動(dòng)力電池的研發(fā)難度大，化學(xué)體系迭代周期長(zhǎng)，中長(zhǎng)期內(nèi)仍將以鋰電池為主，對(duì)上游原材料資源的需求較固定，短期內(nèi)難有替代激烈競(jìng)爭(zhēng)刺激產(chǎn)能擴(kuò)建動(dòng)力電池行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，電池企業(yè)保持快速擴(kuò)產(chǎn)的節(jié)奏以搶占市場(chǎng)份額，拉動(dòng)對(duì)上游資源的需求2022E

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2030E全球鋰資源供需平衡預(yù)測(cè)（萬(wàn)噸，碳酸鋰當(dāng)量）全球鋰供應(yīng)量 全球鋰需求量供給側(cè)：上游資源壓力國(guó)內(nèi)資源緊缺國(guó)內(nèi)高品質(zhì)原材料礦物資源相對(duì)稀缺，以鋰為例，中國(guó)優(yōu)質(zhì)的硬巖鋰礦資源較少，而鹽湖提鋰技術(shù)及產(chǎn)能有待突破400300國(guó)外供給不定動(dòng)力電池海外原材料供給集中且產(chǎn)量波動(dòng)大，新冠疫情、俄烏沖突等突發(fā)事件加劇了全球供應(yīng)鏈的不確定性200100-37%-1%?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。5全球動(dòng)力電池回收市場(chǎng)發(fā)展即將提速，預(yù)計(jì)在未來(lái)五年突破千億規(guī)模，其中鋰資源的回收市場(chǎng)空間最為可觀(guān)全球動(dòng)力電池回收市場(chǎng)規(guī)模展望全球動(dòng)力電池回收市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)12,3002026E63%2025E2027E2021 2022E 2023E來(lái)源：安信證券，Wind，公開(kāi)信息，德勤分析備注：1.

基于理論可回收的鎳鈷鋰錳金屬量及金屬價(jià)格進(jìn)行測(cè)算61%2024E2028E2029E63%2030E8695571%2223043845882,99763%67%62%62%62%+81%+38%1,7131,233單位：億元鋰 鎳?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。6錳鈷動(dòng)力電池回收市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)因素——宏觀(guān)政策引導(dǎo)來(lái)源：各政府部門(mén)官網(wǎng)，光大證券，公開(kāi)信息，德勤分析三部委 2022將制定出臺(tái)新能源汽車(chē)動(dòng)力電池回收利用管理辦法等部門(mén)規(guī)章《工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》八部委 2022要求推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作共建回收渠道《關(guān)于加快推動(dòng)工業(yè)資源綜合利用實(shí)施方案的通知》工信部

2020將推動(dòng)新能源汽車(chē)動(dòng)力蓄電池回收利用體系建設(shè)，培育動(dòng)力蓄電池回收利用骨干企業(yè)《2020年工業(yè)節(jié)能與綜合利用工作要點(diǎn)》七部委

2018落實(shí)生產(chǎn)者責(zé)任延伸制度，明確電池回收主體責(zé)任承擔(dān)者《新能源汽車(chē)動(dòng)力蓄電池回收利用管理暫行辦法》工信部

2018建立“溯源綜合管理平臺(tái)”，對(duì)動(dòng)力電池生產(chǎn)到再生利用全過(guò)程進(jìn)行信息采集《新能源汽車(chē)動(dòng)力蓄電池回收利用溯源管理暫行規(guī)定》能源局

2021提出建立電池一致性管理，對(duì)梯次利用儲(chǔ)能項(xiàng)目評(píng)估、監(jiān)測(cè)、監(jiān)督等環(huán)節(jié)做出要求《新型儲(chǔ)能項(xiàng)目管理規(guī)范（暫行）》中國(guó)逐步完善政策體系的建立，加強(qiáng)規(guī)范和政策落地海外發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)過(guò)多年發(fā)展電池回收相關(guān)政策及立法配套較完備；國(guó)內(nèi)在過(guò)去十年間電池回收政策出臺(tái)密度顯著提升，旨在推動(dòng)回收利用體系的建設(shè)，引導(dǎo)行業(yè)的規(guī)范化、一體化發(fā)展海外政策引導(dǎo)起步早，目前政策及立法體系已相對(duì)成熟 國(guó)內(nèi)近年政策引導(dǎo)力度不斷強(qiáng)化北美聯(lián)邦至地方層級(jí)政策完備美國(guó)能源部 2021提出要實(shí)現(xiàn)鋰電池報(bào)廢再利用和關(guān)鍵原材料的規(guī)?；厥?，規(guī)劃完整的鋰電池回收價(jià)值鏈的建設(shè)和布局，推動(dòng)回收技術(shù)發(fā)展《美國(guó)國(guó)家鋰電發(fā)展藍(lán)圖2021-2030》歐洲要求提升且監(jiān)管力度加強(qiáng)歐盟 2022電池法規(guī)提案設(shè)定了與動(dòng)力電池回收相關(guān)的目標(biāo)，對(duì)電池的回收措施和電池金屬材料回收率做出了更嚴(yán)格的要求《歐盟電池與廢電池法規(guī)》修訂瑞士 2022聯(lián)邦環(huán)境署發(fā)布的《廢物指南》明確了車(chē)用鋰電池回收規(guī)則，鼓勵(lì)汽車(chē)制造商實(shí)施環(huán)保處置系統(tǒng)FOEN《廢物指南》德國(guó) 2021賦予管理機(jī)構(gòu)廣泛的責(zé)任以整治電池制造市場(chǎng)，并對(duì)各回收系統(tǒng)的收集與回收率進(jìn)行檢查監(jiān)督新電池法案

(BattG2)美國(guó)環(huán)保署

1996為固體廢物的適當(dāng)管理創(chuàng)建了回收框架，其中包括可充電電池、鋰離子汽車(chē)電池等《資源保護(hù)和回收法》修訂美國(guó)各州政府對(duì)廢舊回收的類(lèi)型、處置方法、押金等作出規(guī)定，鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)鏈各方協(xié)同助力電池正確回收，日韓從立法層面規(guī)范行業(yè)韓國(guó)國(guó)會(huì) 2021取消以往登記車(chē)輛的電池強(qiáng)制回收，允許出售汽車(chē)報(bào)廢電池，提高廢舊動(dòng)力電池的二次利用率《大氣環(huán)境保護(hù)法》修訂日本省廳 2004由日本兩大中央省廳共同授權(quán)的日本電池回收中心(JBRC)旨在全面推進(jìn)廢舊充電電池原材料回收利用日本國(guó)會(huì) 2001制造企業(yè)應(yīng)履行生產(chǎn)的廢舊產(chǎn)品回收處理的責(zé)任，遵循3R原則，倡導(dǎo)使用者將廢棄電池送至專(zhuān)門(mén)回收?qǐng)鏊顿Y源有效利用促進(jìn)法》?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。7動(dòng)力電池回收市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)因素——?jiǎng)恿﹄姵赝艘鄢睂⒅羷?dòng)力電池退役潮推動(dòng)可回收電池廢料逐步釋放，未來(lái)十年報(bào)廢電池及生產(chǎn)廢料量預(yù)計(jì)以43%的復(fù)合年均增長(zhǎng)率攀升，驅(qū)動(dòng)全球鋰電回收市場(chǎng)發(fā)展；領(lǐng)跑全球新能源汽車(chē)市場(chǎng)的中國(guó)市場(chǎng)在鋰電回收領(lǐng)域預(yù)計(jì)也將迎來(lái)可觀(guān)的發(fā)展3251,119611041562274538406211,483+43%單位：GWh鋰電池報(bào)廢量2021 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E隨著全球新能源汽車(chē)市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，動(dòng)力電池裝機(jī)量迅速攀升，新能源車(chē)用動(dòng)力電池的使用年限在5-8年左右，第一批投入市場(chǎng)的動(dòng)力電池已經(jīng)迎來(lái)“退役潮”，尤其是在2015年起新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)爆發(fā)、動(dòng)力電池加速放量的中國(guó)市場(chǎng)更為顯著。報(bào)廢電池是鋰電回收利用的主要“原料”，動(dòng)力電池退役潮的到來(lái)將持續(xù)為鋰電回收利用行業(yè)提供可回收廢料。來(lái)源：SNE

Research，中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，Wind，安信證券，公開(kāi)信息，德勤分析備注：1.

折算為可生產(chǎn)動(dòng)力電池量全球可回收?qǐng)?bào)廢鋰電池及鋰電池生產(chǎn)廢料預(yù)測(cè)52.1%中國(guó)裝機(jī)量154.5

GWh鋰電池生產(chǎn)邊角料正極材料生產(chǎn)邊角料12021年中國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)量全球占比中國(guó)全球其他國(guó)家及地區(qū)?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。8來(lái)源：中金公司，光大證券，天風(fēng)證券，公開(kāi)信息，德勤分析不同化學(xué)體系電池回收展望電池結(jié)構(gòu)特性的差異決定了電池報(bào)廢后的回收利用方式、價(jià)值及其市場(chǎng)空間，磷酸鐵鋰電池的梯次利用發(fā)展受現(xiàn)行條件制約，未來(lái)回收市場(chǎng)預(yù)計(jì)將由營(yíng)利性更高的三元電池拆解回收為主不同化學(xué)體系電池對(duì)比 中國(guó)不同化學(xué)體系電池金屬回收市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)1三元電池的發(fā)展起步較磷酸鐵鋰晚，回收量提速也將略滯后于磷酸鐵鋰。磷酸鐵鋰動(dòng)力電池退役后更適合梯次利用，然而當(dāng)前梯次利用尚未實(shí)現(xiàn)技術(shù)攻關(guān)，難以形成規(guī)?；?、商業(yè)化，預(yù)計(jì)中短期內(nèi)三元鋰電池的回收市場(chǎng)空間將持續(xù)保持領(lǐng)先。磷酸鐵鋰因其材料造價(jià)低，穩(wěn)定性較好，循環(huán)壽命長(zhǎng)，更適合梯次利用三元電池因其材料造價(jià)高，穩(wěn)定性較差，循環(huán)壽命短，更適合直接拆解回收回收相關(guān)特性對(duì)比回收價(jià)值不含稀有金屬，理論回收價(jià)值約為每噸0.93萬(wàn)元含鎳鈷錳等稀有金屬，理論回收價(jià)值約為每噸4.29萬(wàn)元循環(huán)壽命平均循環(huán)次數(shù)在4000次左右，容量呈緩慢衰減趨勢(shì)平均循環(huán)次數(shù)為2000次左右安全性放熱緩慢，在高溫環(huán)境下穩(wěn)定性好在高溫環(huán)境下三元材料會(huì)發(fā)生溶解，易發(fā)生自燃、爆炸磷酸鐵鋰和三元電池的特性決定了其適合的回收利用方法不同：

磷酸鐵鋰 三元（鎳鈷錳）5144505749245711212513820232022202120242025單位：億元磷酸鐵鋰電池梯次利用磷酸鐵鋰電池拆解回收三元電池拆解回收備注：1.

基于預(yù)測(cè)的各金屬當(dāng)年均價(jià)進(jìn)行測(cè)算?2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。9梯次利用場(chǎng)景退役動(dòng)力電池動(dòng)力電池回收方式梯次利用和拆解回收是動(dòng)力電池回收利用的兩種主要方式，梯次利用規(guī)?；l(fā)展遇挑戰(zhàn)，動(dòng)力電池回收或?qū)⒃谥虚L(zhǎng)期內(nèi)以拆解回收主導(dǎo)梯次利用：對(duì)退役電池的降級(jí)應(yīng)用 拆解回收：對(duì)退役電池的資源化再生利用回收利用方式優(yōu)勢(shì)?

適用局限：不適用于三元電池，目前以試點(diǎn)項(xiàng)目為主，尚未形成規(guī)模效益劣 ?

效率低下：退役電池評(píng)估環(huán)節(jié)耗時(shí)長(zhǎng)，效率低勢(shì) ?安全隱患：退役電池內(nèi)部安全隱患隱蔽性強(qiáng)，放大電池單體間不一致性，一定程度上影響了電池組的壽命和安全性外觀(guān)識(shí)別分選性能特性分析內(nèi)部結(jié)構(gòu)檢測(cè)可用電池包可用模塊可用單體拆解回收負(fù)極材料石墨、硅基材料正極材料鋰、鈷、鎳、錳等金屬氧化物，通過(guò)物理法、化學(xué)法、生物法回收電解液通過(guò)萃取法回收其他材料金屬外殼、電極材料通過(guò)拆解、粉碎、分選回收＋

提升價(jià)值：提高電池的利用價(jià)值，實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化＋

降低成本：降低儲(chǔ)能、低速電動(dòng)車(chē)等相關(guān)行業(yè)的成本，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展＋

減少污染：有效地減少?gòu)U舊鋰離子電池污染，減少資源浪費(fèi)廢舊電池成本難題：火法工藝前期設(shè)備投入大且能耗高，而濕法工藝回收周期長(zhǎng)環(huán)境污染：化學(xué)回收工藝容易對(duì)環(huán)境造成污染，對(duì)污染治理的要求高2?

不確定性：生物回收、超臨界CO

萃取法等新興工藝尚在起步階段，對(duì)工作環(huán)境要求高，存在諸多不確定性＋

回收率高：退役動(dòng)力電池拆解回收在技術(shù)上則相對(duì)成熟，資源回收率高＋

流程簡(jiǎn)單：流程較梯次利用更為簡(jiǎn)單，無(wú)需進(jìn)行一致性篩選和安全評(píng)估＋

工藝互補(bǔ)：可采用聯(lián)合回收工藝，顯著提升回收的經(jīng)濟(jì)效益，有效解決能耗問(wèn)題化學(xué)儲(chǔ)能低速動(dòng)力不間斷電源來(lái)源：中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)，安信證券，公開(kāi)信息，德勤分析?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。10梯次利用現(xiàn)階段發(fā)展局限性和瓶頸較顯著，在政策體系完善和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)建立之前，下游應(yīng)用發(fā)展預(yù)計(jì)較緩慢梯次利用：發(fā)展局限性因素市場(chǎng)現(xiàn)狀：當(dāng)前商業(yè)化案例少，目前開(kāi)展的梯次利用項(xiàng)目大多處于試點(diǎn)階段，且僅有少數(shù)具備梯次利用資質(zhì)的正規(guī)軍企業(yè)參與試點(diǎn)項(xiàng)目，如格林美、中國(guó)鐵塔等；當(dāng)前梯次利用市場(chǎng)尚未規(guī)范，亂象叢生，已進(jìn)入企業(yè)陷入與小作坊的競(jìng)爭(zhēng)困境，對(duì)未進(jìn)入企業(yè)的吸引力下降，短期內(nèi)難以形成規(guī)?；?。政策因素市場(chǎng)因素需求側(cè)市場(chǎng)潛力不確定：下游市場(chǎng)接受度較低：由于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管體系不清晰，過(guò)去頻發(fā)的梯次電池儲(chǔ)能事故導(dǎo)致下游用戶(hù)對(duì)梯次電池安全性和一致性感到擔(dān)憂(yōu)，接受度較低潛在替代產(chǎn)品沖擊：鈉離子電池、燃料電池等技術(shù)興起可能替代并擠壓磷酸鐵鋰電池梯次利用市場(chǎng)空間供給側(cè)競(jìng)爭(zhēng)激烈亂象叢生：電池回收小作坊“劣幣驅(qū)逐良幣”：在監(jiān)管缺位的情況下，眾多不合規(guī)的小作坊長(zhǎng)期盤(pán)踞在梯次利用市場(chǎng)，高投入的正規(guī)企業(yè)難以在惡性競(jìng)爭(zhēng)中凸顯優(yōu)勢(shì)小作坊無(wú)危廢物貯存資質(zhì)無(wú)需開(kāi)設(shè)發(fā)票回收階段舍棄檢測(cè)/環(huán)保處理環(huán)節(jié)低產(chǎn)線(xiàn)投入再利用階段低成本低質(zhì)量技術(shù)因素關(guān)鍵環(huán)節(jié)技術(shù)待突破，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)待建立：電池全生命周期溯源管理和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系待建立，梯次利用技術(shù)流程中多個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)仍存在技術(shù)問(wèn)題評(píng)估分選-電池規(guī)格繁雜，壽命評(píng)估難檢測(cè)篩選-缺少電池使用記錄，檢測(cè)技術(shù)難重組-電池一致性管理技術(shù)壁壘高產(chǎn)品認(rèn)證-為形成行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)品認(rèn)證難梯次利用流程電池收集產(chǎn)品認(rèn)證關(guān)鍵技術(shù)難點(diǎn)環(huán)節(jié)評(píng)估分選重組拆解檢測(cè)篩選梯次利用管理制度仍待完善：目前針對(duì)動(dòng)力電池梯次利用的政策管理體系仍處于建立初期，監(jiān)管制度的完善以及地方的落地實(shí)施仍需要時(shí)間政策導(dǎo)向保持中等積極態(tài)度：政策對(duì)梯次利用雖有推動(dòng)意向，但同時(shí)也表明了需對(duì)梯次利用的安全性等問(wèn)題嚴(yán)格管理的態(tài)度，對(duì)動(dòng)力電池在新型儲(chǔ)能場(chǎng)景的梯次態(tài)度則更為謹(jǐn)慎2022.02

八部委《加快推動(dòng)工業(yè)資源綜合利用實(shí)施方案》要求完善廢舊動(dòng)力電池回收利用體系和管理制度，

強(qiáng)化電池全生命周期溯源管理，推進(jìn)廢舊動(dòng)力電池在備電、充換電等領(lǐng)域安全梯次應(yīng)用2021.09

能源局《新型儲(chǔ)能項(xiàng)目管理規(guī)范（暫行）》要求新建梯次利用儲(chǔ)能項(xiàng)目建立退役電池一致性管理和溯源系統(tǒng)，并取得資質(zhì)機(jī)構(gòu)出具的電池安全評(píng)估報(bào)告來(lái)源：各政府部門(mén)官網(wǎng)，公開(kāi)信息，德勤分析?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。11動(dòng)力電池拆解回收主要挑戰(zhàn)在于前端電池回收渠道供應(yīng)不穩(wěn)定導(dǎo)致后端原料提煉難以規(guī)模化生產(chǎn)拆解回收：動(dòng)力電池拆解回收流程示意圖來(lái)源：公開(kāi)信息，德勤分析前端電池回收渠道分散混亂帶來(lái)的高成本和供應(yīng)不穩(wěn)定、以及電池包規(guī)格繁多帶來(lái)的預(yù)處理困難是拆解回收流程上的兩個(gè)主要難點(diǎn)環(huán)節(jié)鋰化合物鈷化合物鎳化合物錳化合物石墨電解質(zhì)溶液廢舊電芯黑粉（含鋰、鎳、鈷、錳等金屬）拆解、粉碎及篩選濕法冶金工藝火法冶金工藝廢舊電池包放電及拆卸電解液修復(fù)廢舊電解液塑料、銅箔、鋁箔等電池級(jí)原材料提取精煉物理拆解回收回收預(yù)處理典型回收處理步驟聯(lián)合工藝可采用步驟回收產(chǎn)物經(jīng)過(guò)對(duì)電池包的預(yù)處理后的物理拆解和原材料提純兩個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)的技術(shù)已經(jīng)相對(duì)成熟，可實(shí)現(xiàn)從廢舊動(dòng)力電池為到再次利用的高純?cè)牧系挠行мD(zhuǎn)化；特別是在當(dāng)前鋰金屬原材料價(jià)格大幅上漲的情況下，只需要有穩(wěn)定的廢舊電池供應(yīng)，規(guī)?；纳a(chǎn)，以及穩(wěn)定的下游客戶(hù)，即可獲得可觀(guān)的經(jīng)濟(jì)回報(bào)?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。12通過(guò)高溫焚燒，將電池中的金屬及其化合物氧化、還原、分解、蒸汽揮發(fā)，通過(guò)冷凝方法進(jìn)行收集?；鸱ɑ厥盏募嫒菪暂^高，適合大規(guī)模處理種類(lèi)繁雜的廢舊鋰電池。通過(guò)各種酸堿性溶液將金屬離子從電極材料中浸出，再通過(guò)離子交換、沉淀、吸附等手段，分離提取金屬鹽及氧化物。濕法回收適合中小規(guī)模廢舊鋰離子電池的回收。拆解回收企業(yè)主要通過(guò)濕法或火法對(duì)廢舊動(dòng)力電池中的價(jià)值金屬進(jìn)行提純冶煉，路線(xiàn)較清晰，技術(shù)成熟度較高，其他如生物法、超臨界CO2萃取法等新興工藝仍在研發(fā)初期階段；目前國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池回收企業(yè)工藝以濕法為主拆解回收：主流電池級(jí)材料再生工藝技術(shù)濕法工藝特點(diǎn)來(lái)源：安信證券，東莞證券，公開(kāi)信息，德勤分析代表企業(yè)設(shè)備/能耗成本設(shè)備成本、能耗成本低設(shè)備成本、能耗成本高回收率和純度高，但回收周期長(zhǎng)回收率中等，能回收汞、鋅等多種重金屬回收效率/周期復(fù)雜，不同類(lèi)型的電池需專(zhuān)門(mén)的濕法工藝簡(jiǎn)單，普通火法工藝不適用磷酸鐵鋰電池工藝復(fù)雜度污染治理污水治理對(duì)環(huán)保的要求高尾氣處理對(duì)環(huán)保的要求高火法?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。13?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。

14?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。14鋰電產(chǎn)業(yè)鏈向電池回收環(huán)節(jié)延伸隨著行業(yè)向市場(chǎng)主導(dǎo)發(fā)展轉(zhuǎn)變，鋰電及新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)將從鏈狀形態(tài)進(jìn)一步演化為行業(yè)內(nèi)合作深化的網(wǎng)狀生態(tài)，其中產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)展現(xiàn)出以不同形式、不同程度向電池回收利用環(huán)節(jié)延伸的趨勢(shì)鋰電及新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展趨勢(shì)來(lái)源：公開(kāi)信息，德勤分析產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)鏈流向產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)延伸方向多個(gè)環(huán)節(jié)企業(yè)向電池回收利用延伸

技術(shù)型延伸：資源冶煉企業(yè)和電池正負(fù)極原材料制造企業(yè)具備回收冶煉技術(shù)同源性，驅(qū)動(dòng)其向回收環(huán)節(jié)延展。

資源型延伸：電池、整車(chē)企業(yè)以及電池銀行等換電服務(wù)企業(yè)在電池回收利用領(lǐng)域處于資源方地位，驅(qū)動(dòng)其利用資源優(yōu)勢(shì)進(jìn)入回收領(lǐng)域，構(gòu)建循環(huán)體系。電池回收利用企業(yè)向其他環(huán)節(jié)延伸回收企業(yè)通過(guò)對(duì)廢舊電池拆解，延伸到基礎(chǔ)原料和電池正極材料制造等環(huán)節(jié)，自建回收材料再利用體系，形成閉環(huán)發(fā)展。電池制造整車(chē)制造充換電設(shè)施及生態(tài)礦山/鹽湖等資源開(kāi)采電池原料提煉電池回收利用電池正負(fù)極材料制造?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。15產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟動(dòng)力電池回收產(chǎn)業(yè)鏈鋰電回收作為鋰電后周期行業(yè)，發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，業(yè)內(nèi)企業(yè)利用自身資源優(yōu)勢(shì)開(kāi)拓上下游合作，逐步延伸產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋，嘗試形成從電池生產(chǎn)到電池再制造的閉環(huán)電池生產(chǎn) 整車(chē)生產(chǎn) 廢舊電池提供 電池評(píng)估/篩選 梯次利用 拆解回收 電池材料再制造產(chǎn)業(yè)鏈玩家商業(yè)模式特點(diǎn)電池銷(xiāo)售整車(chē)報(bào)廢拆卸運(yùn)輸可用電池報(bào)廢電池再生原料回收利用第三方回收企業(yè)由回收利用向產(chǎn)業(yè)兩端延伸格林美天奇股份

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金泰閣專(zhuān)注于商業(yè)化回收利用方案，以形成規(guī)模效應(yīng)Li-CycleCirba

SolutionsRedwood

Materials電池生產(chǎn)企業(yè)通過(guò)自建/收購(gòu)，向鋰電全產(chǎn)業(yè)鏈延伸（除整車(chē)生產(chǎn)）寧德時(shí)代國(guó)軒高科寧德時(shí)代國(guó)軒高科邦普循環(huán)車(chē)企主導(dǎo)通過(guò)自建/產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，形成全產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)特斯拉比亞迪特斯拉優(yōu)美科來(lái)源：各公司官網(wǎng)，公開(kāi)信息，德勤分析?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。16商業(yè)模式：第三方回收模式第三方回收企業(yè)作為電池回收主體，自主建立回收網(wǎng)絡(luò)完成從電池回收到資源化利用全過(guò)程的商業(yè)模式第三方回收模式圖解整車(chē)生產(chǎn)企業(yè)動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)第三方回收處理企業(yè)（自建回收網(wǎng)絡(luò)）消費(fèi)者汽車(chē)拆解報(bào)廢企業(yè)經(jīng)銷(xiāo)商車(chē)輛報(bào)廢電池部件銷(xiāo)售整車(chē)銷(xiāo)售第三方回收模式分析模式特點(diǎn)優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)代表企業(yè)第三方回收企業(yè)作為廢舊電池回收主體，一般由該類(lèi)企業(yè)接受電池生產(chǎn)商和汽車(chē)制造商的委托后，完成廢舊電池的運(yùn)輸、回收和后續(xù)的資源化利用回收工藝高度成熟，專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)，能夠?qū)崿F(xiàn)更高效的廢舊電池資源化，因此應(yīng)用較為廣泛需要自主建立回收服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，存在回收費(fèi)用大、運(yùn)輸存儲(chǔ)難、再銷(xiāo)售渠道限制等難題廢舊電池流向生產(chǎn)銷(xiāo)售鏈來(lái)源：中信證券，光大證券，天風(fēng)證券，公開(kāi)信息，德勤分析?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。17第三方回收代表企業(yè)分析：格林美（1/2）廢物循28.9%環(huán)業(yè)務(wù)電池材71.1%料業(yè)務(wù)“循環(huán)+再造”公司大力建設(shè)上下游循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈體系，從廢物回收升級(jí)為新能源材料制造，形成雙軌驅(qū)動(dòng)，電池材料制造收入比重由

2016年的26.5%上升為2021

年的

71.1%為打造動(dòng)力電池全生命周期價(jià)值鏈閉環(huán)，公司攻克了多項(xiàng)回收技術(shù)難題，并聚焦于新能源關(guān)鍵原料的定向循環(huán)模式，保障了新能源材料再造原料供應(yīng)體系的安全，實(shí)現(xiàn)了從廢料到原料到高端品牌產(chǎn)品的循環(huán)再造和精深加工模式格林美注重回收網(wǎng)絡(luò)和產(chǎn)業(yè)合作生態(tài)建設(shè)，同時(shí)致力于打造新能源全生命周期價(jià)值鏈，在動(dòng)力電池回收業(yè)務(wù)領(lǐng)域建立起了產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的先鋒企業(yè)，堅(jiān)守雙軌驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)定向循環(huán)模式格林美，成立于2001年，專(zhuān)注于廢棄鈷鎳鎢資源與電子廢棄物的處理回收。公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括回收處理廢舊動(dòng)力電池、電子廢棄物、報(bào)廢汽車(chē)、廢塑料與鎳鈷鋰鎢戰(zhàn)略資源，多年來(lái)致力于“城市礦山+新能源材料”的雙軌驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略發(fā)展。關(guān)鍵成功要素一：保障資源渠道，構(gòu)建回收網(wǎng)絡(luò) 關(guān)鍵成功要素二：打通新能源全生命周期價(jià)值鏈公司通過(guò)深化產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同發(fā)展不斷拓寬渠道，廣泛布局回收基地，并與合作方攜手成功在南非、韓國(guó)、印尼布局動(dòng)力電池回收基地、實(shí)驗(yàn)室等，預(yù)計(jì)在2022年在歐洲布局回收工廠(chǎng)，輻射全球穩(wěn)定的資源渠道與國(guó)內(nèi)外超500家整車(chē)和電池廠(chǎng)商簽署了回收合作協(xié)議，如：整車(chē)廠(chǎng)合作伙伴 電池廠(chǎng)合作伙伴廣泛的回收網(wǎng)絡(luò)2N2兩大電池回收處置中心其他回收處置基地及社會(huì)回收網(wǎng)絡(luò)，覆蓋區(qū)域新能源汽車(chē)保有量占全國(guó)60%以上兩大資源化利用中心整合網(wǎng)絡(luò)資源，積極打造動(dòng)力電池回收業(yè)務(wù)的“2+N+2”模式：2021年格林美業(yè)務(wù)占比來(lái)源：公司官網(wǎng)，公司年報(bào)，公開(kāi)信息，德勤分析?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。18第三方回收代表企業(yè)分析：格林美（2/2）1,0544,425+182%9,32115,0662021年，格林美動(dòng)力電池綜合利用業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)在公司廢棄資源綜合利用業(yè)板塊中排名第一，超過(guò)總營(yíng)收54.83%的增速2020 2021公司持續(xù)深耕前沿核心技術(shù)，提前進(jìn)行技術(shù)儲(chǔ)備，提高動(dòng)力電池綜合回收利用能力。2025年公司回收目標(biāo)是2021年回收處理量的20倍以上，隨著電池退役潮的到來(lái)，預(yù)計(jì)動(dòng)力電池回收及梯次利用業(yè)務(wù)將成為公司未來(lái)營(yíng)收主力貢獻(xiàn)者。0.10.68,407 1.12019 2020 2021 2019 2020 2021格林美動(dòng)力電池回收與梯級(jí)利用量展現(xiàn)出強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭，預(yù)計(jì)2022年動(dòng)力電池回收量達(dá)到3萬(wàn)噸，梯次利用量接近2Gwh目前已披露動(dòng)力電池回收的產(chǎn)能設(shè)計(jì)總拆解處理能力為21.5萬(wàn)噸/年，拆解再生利用規(guī)劃產(chǎn)能總量接近70萬(wàn)噸/年，梯次利用產(chǎn)能規(guī)劃超11GWh+210%近年來(lái)格林美電池回收產(chǎn)能及業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，公司將“做大回收”列入其發(fā)展戰(zhàn)略之一，伴隨電池退役潮的來(lái)臨，未來(lái)公司動(dòng)力電池綜合利用規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大格林美電池回收綜合利用產(chǎn)能快速攀升 電池綜合利用業(yè)務(wù)將成為增長(zhǎng)引擎之一動(dòng)力電池回收量 梯次利用量 電池綜合利用業(yè)務(wù)營(yíng)收單位：噸 單位：GWh 單位：萬(wàn)元+61.6%來(lái)源：公司官網(wǎng)，公司年報(bào)，公開(kāi)信息，德勤分析?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。19第三方回收代表企業(yè)分析：Li-Cycle（1/2）布局清晰：當(dāng)前公司將企業(yè)增長(zhǎng)戰(zhàn)略的重心放在北美和歐洲，與全球領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)鏈上下游客戶(hù)需求保持一致，為產(chǎn)業(yè)鏈配套提前布局深化合作：公司針對(duì)每個(gè)回收工廠(chǎng)的地理位置分布，與每個(gè)地區(qū)的多個(gè)客戶(hù)在供應(yīng)和承購(gòu)安排方面建立商業(yè)合作伙伴關(guān)系，進(jìn)一步穩(wěn)定回收和銷(xiāo)售渠道已投入使用Spoke建設(shè)中SpokeLi-Cycle北美回收網(wǎng)絡(luò)分布盡管面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇和日益嚴(yán)格的環(huán)境法規(guī)的挑戰(zhàn)，Li-Cycle技術(shù)的高環(huán)境效益仍能滿(mǎn)足客戶(hù)對(duì)質(zhì)量和可持續(xù)性的要求，并對(duì)專(zhuān)注于ESG的客戶(hù)有更大的吸引力通過(guò)創(chuàng)新的回收解決方案和上下游的協(xié)同合作支持鋰離子電池材料供應(yīng)鏈，并聚焦于全球“綠色能源”的轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展健全的回收網(wǎng)絡(luò)、創(chuàng)新環(huán)保的回收技術(shù)助力可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展Li-Cycle成立于2016年，是北美鋰離子電池資源回收的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，目前主營(yíng)業(yè)務(wù)包括回收鋰離子電池和生產(chǎn)電池級(jí)材料，通過(guò)提供經(jīng)濟(jì)可行的商業(yè)化鋰離子資源回收解決方案，采用先進(jìn)電池回收與資源回收技術(shù)，生產(chǎn)出電池級(jí)最終產(chǎn)品，支持全球的電動(dòng)化轉(zhuǎn)型。關(guān)鍵成功要素一：圍繞資源渠道搭建回收網(wǎng)絡(luò) 關(guān)鍵成功要素二：創(chuàng)新技術(shù)保障環(huán)保優(yōu)勢(shì)相比火法工藝，顯著減少了溫室氣體排放，并且避免了全氟和多氟烷基化合物

(PFAS)污染的問(wèn)題74% 97%二氧化碳排放減少 水資源利用減少92% 92%氮氧化合物排放減少

硫氧化合物排放減少原材料環(huán)境效益更高 提純工藝更環(huán)保生產(chǎn)一噸電池材料1“低碳+無(wú)氟”相比其他濕法工藝，

Li-Cycle的濕法工藝，實(shí)現(xiàn)廢水零排放，幾乎不產(chǎn)生固體廢物，及低尾氣排放有害物低排放來(lái)源：公司官網(wǎng)，公司年報(bào)，公開(kāi)信息，德勤分析備注：1.

與直接從自然資源開(kāi)采精煉相比?2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。20Li-Cycle具備從廢舊電池到再生材料創(chuàng)造的全流程回收技術(shù)，同時(shí)加速布局回收產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)資源垂直一體化第三方回收代表企業(yè)分析：Li-Cycle（2/2）電池回收產(chǎn)能規(guī)劃工廠(chǎng)類(lèi)型建成時(shí)間位置狀態(tài)（噸/年）Spoke工廠(chǎng)2019加拿大安大略省投入使用5,000Spoke工廠(chǎng)2020美國(guó)紐約州投入使用5,000Spoke工廠(chǎng)2021美國(guó)亞利桑那州投入使用10,000Spoke工廠(chǎng)2022美國(guó)阿拉巴馬州建設(shè)中10,000Hub工廠(chǎng)2023美國(guó)紐約州建設(shè)中90,000Spoke工廠(chǎng)待定挪威規(guī)劃中10,000Spoke工廠(chǎng)待定德國(guó)規(guī)劃中10,000Spoke工廠(chǎng)待定美國(guó)俄亥俄州規(guī)劃中15,000貼近回收渠道分區(qū)域布局，電池回收產(chǎn)能建設(shè)提速電池回收業(yè)務(wù)分段式布局實(shí)現(xiàn)全流程覆蓋Li-Cycle通過(guò)“Spoke

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Hub”模式將回收業(yè)務(wù)分段式布局，為客戶(hù)提供生命周期結(jié)束解決方案鋰離子電池，同時(shí)創(chuàng)建關(guān)鍵電池材料的二次供應(yīng)。Spoke工廠(chǎng)：輕量化布局廢舊電池拆解網(wǎng)絡(luò)回收完整鋰電池，將回收的電池經(jīng)過(guò)粉碎、分選等物理拆解過(guò)程，生成創(chuàng)造主要經(jīng)濟(jì)價(jià)值的黑粉Spoke工廠(chǎng)以其輕量化的特點(diǎn)，能夠貼近回收網(wǎng)絡(luò)和資源渠道所在地靈活布局Hub工廠(chǎng)：中心化處理電池級(jí)原材料提純將回收的黑粉通過(guò)濕法冶金工藝，提純出電池級(jí)純度水平的原材料，包括硫酸鎳，硫酸鈷和碳酸鋰等Hub作為中心化的提純工廠(chǎng)，前期投入高，環(huán)保要求高，但相應(yīng)的產(chǎn)能規(guī)模和經(jīng)濟(jì)效益也更高Li-Cycle正積極布局Spoke工廠(chǎng)和Hub工廠(chǎng)以提升電池回收業(yè)務(wù)規(guī)模，計(jì)劃到2025年建成并投入使用20個(gè)Spoke工廠(chǎng)，3個(gè)三元鋰電池Hub工廠(chǎng)1個(gè)磷酸鐵鋰電池Hub工廠(chǎng)，最先投入使用的紐約州羅切斯特Hub工廠(chǎng)預(yù)計(jì)每年將能夠處理相當(dāng)于22.5萬(wàn)輛電動(dòng)汽車(chē)的電池材料。來(lái)源：公司官網(wǎng)，公司年報(bào)，公開(kāi)信息，德勤分析?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。21電池生產(chǎn)企業(yè)作為電池回收主體，利用渠道優(yōu)勢(shì)打造對(duì)電池材料的閉環(huán)回收與廢舊電池梯次利用的商業(yè)模式商業(yè)模式：電池生產(chǎn)商回收模式整車(chē)生產(chǎn)企業(yè)動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)（自主回收）回收處理企業(yè)消費(fèi)者汽車(chē)拆解報(bào)廢企業(yè)經(jīng)銷(xiāo)商車(chē)輛報(bào)廢電池部件銷(xiāo)售整車(chē)銷(xiāo)售廢舊電池流向生產(chǎn)銷(xiāo)售鏈電池生產(chǎn)商回收模式圖解梯次利用企業(yè)電池生產(chǎn)商回收模式分析模式特點(diǎn)優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)代表企業(yè)電池生產(chǎn)商作為廢舊電池回收主體，電池廠(chǎng)商通過(guò)成立子公司、收購(gòu)回收處理企業(yè)、合作等方式布局回收網(wǎng)絡(luò)，形成廢舊電池的閉路循環(huán)利用，實(shí)現(xiàn)電池材料回收降本，提高對(duì)上游原料商的議價(jià)能力多元回收渠道和銷(xiāo)售渠道，能夠有效把控廢舊電池定向循環(huán)，降低動(dòng)力電池的生產(chǎn)和回收成本自主回收存在技術(shù)限制，關(guān)鍵回收技術(shù)依賴(lài)于回收處理企業(yè)，模式運(yùn)行效率較低，難以形成規(guī)模效應(yīng)，來(lái)源：中信證券，光大證券，天風(fēng)證券，公開(kāi)信息，德勤分析?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。22邦普循環(huán)企業(yè)簡(jiǎn)介廣東邦普是目前國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的廢舊鋰電池回收處理及高端電池材料生產(chǎn)的國(guó)家級(jí)高新科技企業(yè)之一。邦普循環(huán)總部位于廣東省佛山市，目前在全球已設(shè)立廣東佛山、湖南長(zhǎng)沙、寧德屏南、寧德福鼎、湖北宜昌、印尼莫羅瓦利、印尼緯達(dá)貝七大生產(chǎn)基地。電池生產(chǎn)商回收代表企業(yè)分析：寧德時(shí)代（1/2）寧德時(shí)代近年來(lái)進(jìn)一步完善公司在鋰電新能源產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略布局，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同優(yōu)勢(shì)，前瞻性布局回收業(yè)務(wù)以增強(qiáng)公司電池材料供應(yīng)的保障提前布局回收，深化產(chǎn)業(yè)合作，增強(qiáng)供應(yīng)鏈保障寧德時(shí)代（CATL）致力于通過(guò)先進(jìn)的電池技術(shù)，為全球綠色能源應(yīng)用，提供高效的能源存儲(chǔ)解決方案。2015年起，公司已在電池回收領(lǐng)域進(jìn)行前瞻性布局，多年來(lái)以興建工廠(chǎng)、企業(yè)合作多種方式參與電池回收行業(yè)技術(shù)開(kāi)發(fā)和投資，旨在減少對(duì)上游資源的依賴(lài)，保障供應(yīng)鏈穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)降本生產(chǎn)2015年2021年9月寧德新能源動(dòng)力（ATL）電池業(yè)務(wù)部獨(dú)立，寧德時(shí)代正式成立2021年10月2011年持股廣東邦普52.88%的股份，寧德時(shí)代提前布局動(dòng)力電池回收，打造了上下游優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的電池全產(chǎn)業(yè)鏈循環(huán)體系公司與德國(guó)巴斯夫建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，拓展歐洲回收市場(chǎng)，推進(jìn)回收業(yè)務(wù)快速發(fā)展公司在湖北宜昌新建邦普一體化電池材料產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，主要建設(shè)具備廢舊電池材料回收、磷酸鐵鋰、三元前驅(qū)體等集約化、規(guī)?；纳a(chǎn)基地，公司在鋰電回收產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略布局初顯規(guī)模2022年控股廣東邦普，布局回收領(lǐng)域戰(zhàn)略布局初具規(guī)模開(kāi)拓海外市場(chǎng)持續(xù)深化海外業(yè)務(wù)與合作方印尼

ANTAM和IBI簽署協(xié)議共同投資建設(shè)印度尼西亞動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目，包括從紅土鎳礦開(kāi)發(fā)、火法冶煉、濕法冶煉、三元電池材料到電池回收的全產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目正式成立來(lái)源：公司官網(wǎng)，公司年報(bào)，公開(kāi)信息，德勤分析?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。23邦普循環(huán)“一核兩翼”的產(chǎn)業(yè)布局，助力寧德時(shí)代形成電池關(guān)鍵材料的內(nèi)部循環(huán)，提高自身供應(yīng)鏈成本優(yōu)勢(shì)電池生產(chǎn)商回收代表企業(yè)分析：寧德時(shí)代（2/2）據(jù)寧德時(shí)代統(tǒng)計(jì)，2022年第一季度，共有2.13萬(wàn)噸廢舊電池被回收，并用于公司1.8萬(wàn)噸電池前體的生產(chǎn)，內(nèi)循環(huán)體系優(yōu)勢(shì)將逐漸突顯。邦普一體化產(chǎn)業(yè)園的建立有利于進(jìn)一步完善寧德時(shí)代在鋰電新能源產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略布局，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同優(yōu)勢(shì)，保障電池材料供應(yīng)。預(yù)計(jì)2035年之后，寧德時(shí)代將能夠通過(guò)回收退役電池材料來(lái)滿(mǎn)足很大一部分原材料需求，實(shí)現(xiàn)閉環(huán)供應(yīng)鏈。電池設(shè)計(jì)電池供應(yīng)車(chē)電分離電池報(bào)廢梯次利用金屬原料再生處理退役電池邦普循環(huán)現(xiàn)有的資源循環(huán)產(chǎn)能和關(guān)鍵金屬回收率均屬亞洲前列，其中120,000噸/年廢舊電池回收產(chǎn)能總量99.3%鎳、鈷和錳回收率90%鋰回收率上游布局鎳、鈷、鋰等礦產(chǎn)資源，支撐寧德時(shí)代的資源供應(yīng)鏈安全；下游材料業(yè)務(wù)內(nèi)化再生資源，生產(chǎn)用于電池正極材料制造的關(guān)鍵材料依托邦普循環(huán)，攜手打造“電池生產(chǎn)→使用→梯次利用→回收與資源再生”的生態(tài)閉環(huán)邦普循環(huán)“一核兩翼”產(chǎn)業(yè)布局助力寧德時(shí)代構(gòu)建生態(tài)閉環(huán)一核 以回收業(yè)務(wù)為企業(yè)核心業(yè)務(wù)，建立生態(tài)閉環(huán)關(guān)鍵環(huán)節(jié)的能力兩翼?yè)Q電服務(wù)來(lái)源：公司官網(wǎng)，公司年報(bào)，公開(kāi)信息，德勤分析?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。24產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟模式是理論上較為理想的一種商業(yè)模式，多由整車(chē)企業(yè)牽頭，運(yùn)用產(chǎn)業(yè)鏈上下游各成員企業(yè)的經(jīng)銷(xiāo)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和回收技術(shù)實(shí)現(xiàn)回收業(yè)務(wù)的增效降本、減少市場(chǎng)惡性競(jìng)爭(zhēng)，但在實(shí)際商業(yè)化運(yùn)營(yíng)層面仍在初步嘗試階段商業(yè)模式：整車(chē)企業(yè)主導(dǎo)的聯(lián)盟回收模式來(lái)源：中信證券，光大證券，天風(fēng)證券，公開(kāi)信息，德勤分析模式特點(diǎn)優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)代表企業(yè)由行業(yè)上下游成員組成的聯(lián)盟作為廢舊電池回收主體，是生產(chǎn)者責(zé)任延伸制度的要求，也是由經(jīng)濟(jì)性推動(dòng)的上下游協(xié)同合作模式。整車(chē)生產(chǎn)企業(yè)多采用此模式，通過(guò)聯(lián)盟的形式構(gòu)建回收網(wǎng)絡(luò)，形成產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)?；厥涨缽V，技術(shù)專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)，通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同合作，減少了市場(chǎng)惡性競(jìng)爭(zhēng)，有效降低了整車(chē)生產(chǎn)、電池制造和材料回收的成本，提升了整體回收效率和模式運(yùn)行效率風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)問(wèn)題在該模式中較為顯著，各成員通過(guò)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟互相捆綁，企業(yè)需要承擔(dān)電池回收鏈條上其他成員可能帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)整車(chē)生產(chǎn)企業(yè)動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)回收利用企業(yè)消費(fèi)者汽車(chē)拆解報(bào)廢企業(yè)車(chē)輛報(bào)廢整經(jīng)

車(chē)銷(xiāo)

銷(xiāo)商

售廢舊電池流向生產(chǎn)銷(xiāo)售鏈產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟回收模式圖解 產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟回收模式分析產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。25比亞迪依托對(duì)電池核心技術(shù)的把握和電池裝機(jī)規(guī)模的優(yōu)勢(shì)，自建電池回收的關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，完成產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)來(lái)源：中信證券，光大證券，天風(fēng)證券，乘聯(lián)會(huì)，中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，高工鋰電，德勤分析弗迪電池消費(fèi)者可用材料銷(xiāo)售比亞迪回收模式圖解比亞迪核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)銷(xiāo)電售池比亞迪汽車(chē)合作伙伴（中國(guó)鐵塔、格林美、伊藤忠商事）梯次利用山東梯次回收利用中心（在建）授權(quán)經(jīng)銷(xiāo)商自有回收網(wǎng)點(diǎn)回收電池惠州材料工廠(chǎng)合作伙伴（格林美）拆解回收寶龍工廠(chǎng)電池評(píng)估/篩選銷(xiāo)整售車(chē)檢通測(cè)過(guò)比亞迪電池回收產(chǎn)業(yè)鏈整車(chē)企業(yè)回收代表企業(yè)分析：比亞迪電池回收規(guī)模依托自有品牌新能源汽車(chē)銷(xiāo)售放量，比亞迪的動(dòng)力電池裝機(jī)量穩(wěn)步攀升，自有品牌退役電池回收即可形成規(guī)模比亞迪銷(xiāo)量及電池裝機(jī)表現(xiàn)(2022Q1)432%新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)比亞迪在自身生態(tài)內(nèi)部打造了“電池生產(chǎn)—整車(chē)生產(chǎn)—電池回收—篩選評(píng)估—再生利用”的完整端到端的產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)在回收渠道方面，比亞迪在全國(guó)設(shè)有由51家專(zhuān)門(mén)電池回收網(wǎng)點(diǎn)和授權(quán)經(jīng)商組成的退役電池回收網(wǎng)絡(luò)在評(píng)估篩選方面，比亞迪旗下的寶龍工廠(chǎng)對(duì)退役電池進(jìn)行拆解評(píng)估，選擇合適方式對(duì)電池進(jìn)行綜合再生利用，憑借對(duì)閉環(huán)價(jià)值鏈帶來(lái)的核心技術(shù)把控，實(shí)現(xiàn)高效的精細(xì)化拆解回收在拆解回收方面，比亞迪旗下的惠州材料工廠(chǎng)統(tǒng)一負(fù)責(zé)回收正極材料，此外于2015年與格林美在拆解回收方面達(dá)成了戰(zhàn)略協(xié)作10.5GWh動(dòng)力電池裝機(jī)量(含出口)Top3全球動(dòng)力電池裝機(jī)總量排名報(bào)廢?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。26廢舊電池?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。

27?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。27在動(dòng)力電池回收產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)依然存在不少亟待解決的問(wèn)題，技術(shù)挑戰(zhàn)與市場(chǎng)機(jī)制挑戰(zhàn)并存，動(dòng)力電池回收市場(chǎng)的健康發(fā)展仍需宏觀(guān)政策規(guī)范引導(dǎo)和產(chǎn)業(yè)鏈上各方玩家的共同努力動(dòng)力電池回收行業(yè)仍面臨挑戰(zhàn)來(lái)源：德勤分析回收渠道建設(shè)難題建立穩(wěn)定暢通的回收渠道是回收企業(yè)最重要的成功因素之一，上游廢舊電池持有企業(yè)與下游回收企業(yè)之間信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致回收渠道建立難題凸顯回收成本挑戰(zhàn)廢舊電池回收目前缺乏定價(jià)機(jī)制，交易透明度差，甚至出現(xiàn)廢舊電池回收價(jià)格倒掛新電池的情況?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國(guó)。28缺乏標(biāo)準(zhǔn)動(dòng)力電池品類(lèi)繁多，從電池材料到內(nèi)部結(jié)構(gòu)、組裝方式等方面差異可以非常大，缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)給廢舊電池的評(píng)估帶來(lái)挑戰(zhàn)數(shù)據(jù)壁壘第三方企業(yè)難以從整車(chē)企業(yè)或電池廠(chǎng)獲取廢舊電池的壽命等數(shù)據(jù)，增加對(duì)電池壽命和安全性評(píng)估的難度重組利用成本高達(dá)到梯次利用標(biāo)準(zhǔn)的廢舊電池仍需經(jīng)過(guò)拆解、篩選、重新集成等環(huán)節(jié)才能進(jìn)行二次使用，加上電池管理和物流運(yùn)輸?shù)纫幌盗谐杀緦?dǎo)致利潤(rùn)空間有限安全隱患導(dǎo)致下游需求不確定受限于梯次利用的適用場(chǎng)景和應(yīng)用企業(yè)對(duì)電池二次利用安全隱患的擔(dān)憂(yōu)，動(dòng)力電池梯次利用量不及預(yù)期電池多樣性帶來(lái)的技術(shù)挑戰(zhàn)拆解回收技術(shù)工藝直接影響高價(jià)值金屬的回收率，電池的多樣性同樣會(huì)帶來(lái)技術(shù)上的困難，同時(shí)還需要解決工藝的能耗、環(huán)境影響等問(wèn)題回收渠道不穩(wěn)定導(dǎo)致規(guī)?；щy拆解回收前期產(chǎn)能建設(shè)投入大，如果廢舊電池回收量沒(méi)有達(dá)到一定規(guī)模，企業(yè)將面臨較大的盈利壓力原材料價(jià)格的波動(dòng)回收再生材料的價(jià)格受到廢舊電池回收成本和回收流程中各環(huán)節(jié)成本的疊加影響，金屬原材料價(jià)格的頻繁波動(dòng)也會(huì)影響再生材料的吸引力，價(jià)格的不確定性或?qū)⒔o再生材料的下游應(yīng)用帶來(lái)挑戰(zhàn)作為動(dòng)力電池回收的上游產(chǎn)業(yè)，鋰電及新能源汽車(chē)行業(yè)的技術(shù)和市場(chǎng)趨勢(shì)與下游回收環(huán)節(jié)息息相關(guān)上游鋰電及新能源汽車(chē)行業(yè)趨勢(shì)對(duì)動(dòng)力電池回收的影響來(lái)源：公開(kāi)信息，德勤分析原材料價(jià)格持續(xù)走高電池化學(xué)體系快速迭代電池包及整車(chē)制造技術(shù)升級(jí)電池服務(wù)及生態(tài)建設(shè)加速上游金屬資源開(kāi)采產(chǎn)能提速不及下游應(yīng)用增速，資源供需錯(cuò)配問(wèn)題顯著，金屬價(jià)格波動(dòng)三元電池高鎳去鈷化、無(wú)鈷電池和鋰基電池替代品的研發(fā)火熱，通過(guò)材料創(chuàng)新降低對(duì)貴金屬的依賴(lài)磷酸鐵鋰電池因其成本和安全優(yōu)勢(shì)裝機(jī)量激增無(wú)模組技術(shù)(CTP)和電池底盤(pán)一體化技術(shù)(CTC)等集成技術(shù)提升空間利用率和續(xù)航能力，實(shí)現(xiàn)增效降本或整車(chē)企業(yè)青睞整車(chē)平臺(tái)和電池包模塊化標(biāo)準(zhǔn)化趨勢(shì)呼聲高但落地緩慢BaaS電池銀行等新型換電模式對(duì)電池進(jìn)行租賃、維護(hù)等集中化的全生命周期運(yùn)營(yíng)管理電池制造關(guān)鍵金屬可從廢舊電池中回收提取，有效補(bǔ)充資源短缺，從需求端推動(dòng)回收行業(yè)發(fā)展電池技術(shù)的快速創(chuàng)新和規(guī)格的多樣性提高了電池拆解的難度電池的降本趨勢(shì)對(duì)回收行業(yè)的盈利空間或?qū)?lái)挑戰(zhàn)，促進(jìn)回收企業(yè)發(fā)展更高效的回收技術(shù)和回收模式電芯與整車(chē)集成技術(shù)更新增加了電池后期拆解難度和回收技術(shù)壁壘，整車(chē)企業(yè)及其合作伙伴將承擔(dān)更大的責(zé)任電池包標(biāo)準(zhǔn)化長(zhǎng)期將利好電池拆解流程的自動(dòng)化和標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展隨著電池服務(wù)的興起，回收渠道將更