2022-2023年乳業(yè)行業(yè)現(xiàn)狀與投資規(guī)劃分析報告

2022-2023年乳業(yè)行業(yè)現(xiàn)狀與投資規(guī)劃分析報告匯報人：REPORTERContents目錄行業(yè)概況01行業(yè)發(fā)展環(huán)境02行業(yè)現(xiàn)狀03行業(yè)前景趨勢0401行業(yè)概況Loremipsumdolorsitamet,consetetursadipscingelitr,seddiamnonumyeirmodtemporinviduntutlaboreetPART01|行業(yè)定義Loremipsumdolorsitamet,consetetursadipscingelitr,seddiamnonumyeirmodtemporinvidunt行業(yè)定義“乳制品作為日常飲食中補充蛋白質(zhì)和鈣的重要來源，對人類健康和營養(yǎng)均衡具有重要的意義。疫情期間，乳制品企業(yè)紛紛響應國家市場監(jiān)督管理總局組織的“保價格、保質(zhì)量、保供應”系列活動，確保新鮮乳品供應。2020年，我國乳制品產(chǎn)量為2780.4萬噸，同比增長84%。分產(chǎn)品來看，液態(tài)乳占據(jù)乳制品主要供應市場，近年來產(chǎn)量保持增長。分地區(qū)來看，河北、內(nèi)蒙古、山東、黑龍江、陜西和河南六大重點產(chǎn)區(qū)合計產(chǎn)量占全國的一半左右;河北和黑龍江分別為液態(tài)乳和乳粉的第一大供應區(qū)。經(jīng)過乳制品多年消費的發(fā)展過程，乳制品的消費結(jié)構(gòu)也不斷升級，基本可以分為三個階段:第一階段為奶粉階段，受保鮮技術、運輸渠道限制，需要將牛奶制作成奶粉進行銷售;第二階段為液態(tài)奶階段，隨著消毒滅菌、包裝技術的發(fā)展，乳企可以在滅菌之后將牛奶運往各地銷售，液態(tài)奶開始普及;第三階段為奶酪、黃油階段，奶酪具有不易保存的特性，受限于物流和包裝水平，是生產(chǎn)、物流發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是乳制品消費的最高形態(tài)。”初創(chuàng)期02|發(fā)展歷程快速增長期調(diào)整期產(chǎn)業(yè)整合期計劃經(jīng)濟，供應不足:主要各地農(nóng)墾局所管控的奶牛養(yǎng)殖以及牛奶為主乳企改革，政企分離:市場活躍度高，乳企品牌開始形成渠道為王，行業(yè)擴容，三巨頭形成，小企業(yè)初步發(fā)展，市場格局初步形成。品質(zhì)為王，行業(yè)頻繁整頓，價格廝殺；供給側(cè)改革，產(chǎn)品升級；行業(yè)集中度和產(chǎn)品品質(zhì)更高。乳業(yè)行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開始對產(chǎn)業(yè)鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產(chǎn)領域，以規(guī)避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產(chǎn)企業(yè)的重組進程加快以及中國市場參與者技術水平的提高，乳業(yè)行業(yè)上游原材料供應有望朝著專業(yè)化和規(guī)?；姆较蚶^續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的話語權。04|產(chǎn)業(yè)鏈上游乳業(yè)行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩(wěn)定的進口原材料供應商。企業(yè)產(chǎn)品價格主要受市場供求關系的影響。由于乳業(yè)企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價格波動不會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。04|產(chǎn)業(yè)鏈中游乳業(yè)行業(yè)下游企業(yè)市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產(chǎn)業(yè)化程度的提升，中國行業(yè)產(chǎn)品種類進一步豐富，應用領域持續(xù)增加，個性化、高端化的產(chǎn)品將逐漸獲得更廣闊的應用空間。04|產(chǎn)業(yè)鏈下游02行業(yè)發(fā)展環(huán)境Loremipsumdolorsitamet,consetetursadipscingelitr,seddiamnonumyeirmodtemporinviduntutlaboreetPART01|行業(yè)政策對生鮮乳生產(chǎn)、收購、運輸和監(jiān)督檢查進行了規(guī)定?！渡r乳生產(chǎn)收購管理辦法》對產(chǎn)品質(zhì)量的標準、責任的承擔進行了規(guī)定?！吨腥A人民共和國產(chǎn)品質(zhì)量法》規(guī)定了乳制品等直接關系人體健康的加工食品企業(yè)應實行生產(chǎn)許可證制度?！吨腥A人民共和國工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)許可證管理條例》全國人大常委會全國人大常委會國務院02|行業(yè)政策扶持奶源基地建設，強化奶業(yè)市場監(jiān)管，培育乳品消費市場，加強奶業(yè)各環(huán)節(jié)銜接，推進現(xiàn)代奶業(yè)建設?！吨袊澄锱c營養(yǎng)發(fā)展綱要》明確保持奶業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的重要性、緊迫性，以及促進奶業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的指導思想和原則；并部署下一步主要任務、重點工作和政策扶持措施。《關于促進奶業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的意見》建立農(nóng)業(yè)農(nóng)村投入穩(wěn)定增長機制，加強農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全和農(nóng)業(yè)投入品監(jiān)管，強化產(chǎn)地安全管理。實施食品安全戰(zhàn)略。完善食品安全法規(guī)制度，提高食品安全標準。《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃綱要》聚力精準施策，決戰(zhàn)決勝脫貧攻堅。實施奶業(yè)振興行動，加強優(yōu)質(zhì)奶源基地建設?！吨泄仓醒搿鴦赵宏P于堅持農(nóng)業(yè)農(nóng)村優(yōu)先發(fā)展做好“三農(nóng)”工作的若干意見》巴氏奶營養(yǎng)成分和口感俱佳，消費者群體不斷擴大。由于常溫奶的超高溫處理，導致牛奶中的一些不耐熱營養(yǎng)成分，例如維生素等會遭到嚴重的破壞，同時使多數(shù)蛋白質(zhì)變性，乳清蛋白中的免疫活性蛋白幾乎會消失殆盡，并使生乳發(fā)生美拉德反應褐變，破壞牛奶原有的風味。而低溫鮮奶卻能夠保留牛奶的營養(yǎng)成分和新鮮風味，特別是活性物質(zhì)含量較高，活性物質(zhì)如堿性磷酸酶等可以直接參與身體的代謝。巴氏奶維生素、蛋白質(zhì)和活性氨基酸含量分別是常溫奶的6、5、4倍，在口味上巴氏奶更加濃香，且沒有奶腥味。更高的營養(yǎng)成分和醇香的口感使得巴氏奶成為越來越多消費者的選擇。經(jīng)濟環(huán)境03|經(jīng)濟環(huán)境從競爭層次上來看，我國乳制品行業(yè)市場主要分為三個梯隊，其中第一梯隊包括伊利和蒙牛，銷售網(wǎng)絡覆蓋全國，企業(yè)規(guī)模和市場份額處于領先地位，品牌優(yōu)勢明顯，行業(yè)雙巨頭地位穩(wěn)固；04|社會環(huán)境第二梯隊主要包括光明乳業(yè)、三元食品以及希望乳業(yè)，在各自重點經(jīng)營的區(qū)域市占率較高，和第一梯隊乳企形成有效互補，企業(yè)逐漸提升自身品牌影響力并力圖擴展至全國;第三梯隊主要是地方性乳制品企業(yè)，生產(chǎn)規(guī)模較小，經(jīng)營區(qū)域只在單個省份或城市，市場份額小，競爭力不大。我國乳制品的人均消費量約為世界人均消費量的三分之一和發(fā)展中國家人均消費量的二分之一。伴隨著經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，人均消費量將持續(xù)提升，市場將不斷擴大。2019年我國乳制品銷量達2710.63萬噸，同比增長1%。2019年1-11月，我國規(guī)模以上乳制品企業(yè)565家，同比下降07%;銷售總收入3577億元，同比增長144%;實現(xiàn)利潤總額336.1億元，同比增長586%。未來，隨著消費者信心的恢復，乳制品市場將會出現(xiàn)一個穩(wěn)定發(fā)展的好態(tài)勢。需求端方面，隨著人們收入水平的提升和健康意識的加強，2015-2019年，我國人均消費生鮮乳從30.9公斤增長至35.8公斤。但全球消費市場中，我國人均奶類占有量只有世界平均水平的三分之一，未來隨著城鄉(xiāng)居民消費升級，國內(nèi)奶業(yè)的發(fā)展市場廣闊。經(jīng)濟環(huán)境05|社會環(huán)境06|行業(yè)驅(qū)動因素我們認為未來我國要發(fā)展以色列集約化的奶牛養(yǎng)殖方式，以提高母牛單產(chǎn)來應對市場需求，意味著更高的成本投入。環(huán)保倒逼牧場的規(guī)?；允谴髣菟?，規(guī)?；翀鰧ιa(chǎn)成本波動風險擁有更高的防御能力，地位將更為穩(wěn)固。在規(guī)?；^程中，牧場的單位生產(chǎn)成本將上升。因此，未來牧場成本的上升將導致牧場的準入壁壘提升，從而推高牧場的資產(chǎn)價值。基于我國與以色列在自然環(huán)境、牧場現(xiàn)狀等方面的相似性由于低溫運輸半徑的限制，牧場在與乳企的供需博弈中的地位將改善，主要消費市場周邊的優(yōu)質(zhì)牧場將擁有更高的議價權，這是消費需求的變化決定的。核心點在于低溫奶市場擴張背景下，下游乳企對市場周圍優(yōu)質(zhì)牧場原奶的需求上升。伴隨著消費意識的覺醒和冷鏈發(fā)展的爆發(fā)而不斷提升過去十年，是常溫的十年，有什么喝什么。打破了運輸?shù)陌霃?。并且在這個過程當中，寡頭企業(yè)的議價權不斷提升，常溫高端化驅(qū)動消費者支付了更高的價格，牧場議價能力低導致不斷受到擠壓，原材料成本規(guī)模不斷上行。從“齒輪-傳送帶”模型來看，供給齒輪為驅(qū)動輪，由于供給端議價權上行，供給齒輪面積擴大，在轉(zhuǎn)速維持v不變的水平下，原材料成本齒輪轉(zhuǎn)速從b*v提高到B*v，需求齒輪轉(zhuǎn)速從a*v提高到A*v，代表兩者價格規(guī)模的被動提升。乳企拿到了產(chǎn)業(yè)鏈中絕對的話語權從“齒輪-傳送帶”模型來看，驅(qū)動輪逐步轉(zhuǎn)向需求齒輪，由于需求端議價權上行，需求齒輪面積擴大,低溫化的趨勢也使得供給變得分散。在轉(zhuǎn)速維持v不變的水平下，原材料成本齒輪轉(zhuǎn)速從b*v提高到B*v，供給齒輪轉(zhuǎn)速從a*v提高到A*v，這也代表了低溫產(chǎn)品供給價格的提升，以及上游成本的持續(xù)增加。常溫紅利已盡,需求的議價權逐步顯現(xiàn)03行業(yè)現(xiàn)狀分析Loremipsumdolorsitamet,consetetursadipscingelitr,seddiamnonumyeirmodtemporinviduntutlaboreetPART2015-2019年，全國規(guī)模以上乳制品企業(yè)數(shù)量逐年下降，2020年發(fā)生增長。截至2020年12月底，全國規(guī)模以上乳制品企業(yè)達到572家，較2019年新增7家。2015-2020年期間我國奶牛數(shù)量與乳制品企業(yè)數(shù)量整體變化趨勢較為一致，在經(jīng)歷了連年的下降后2020年開始有所回升。截至2020年底，我國奶牛數(shù)量為615萬頭，比2019年新增了5萬頭。從產(chǎn)量來看，2015-2020年我國乳制品產(chǎn)量呈現(xiàn)波動變化的趨勢，但整體保持在2600萬噸以上的水平。近兩年我國乳制品產(chǎn)量保持穩(wěn)定增長，2020年，產(chǎn)量達到2780.4萬噸，比2019年增長84%。2020年初，受全國疫情防控的影響，導致乳制品的供應量發(fā)生了嚴重下滑。1-2月份全國乳制品產(chǎn)量累計為364萬噸，同比下降17.5%;3月份乳制品產(chǎn)量月同比下降8.9%。直到第二季度整個行業(yè)的情況才發(fā)生了好轉(zhuǎn)，4月份乳制品產(chǎn)量首次實現(xiàn)了正增長，同比增長8%。10月份乳制品產(chǎn)量單月增長達到了16.3%。01|行業(yè)現(xiàn)狀我國乳制品行業(yè)起步晚、起點低，近年來發(fā)展迅速。乳制品包括飲用奶、酸奶、奶粉、奶酪、冰淇淋等。2019年我國奶類人均消費量為15千克，未來幾年中國乳品需求量將維持較高的增長，驅(qū)動因素包括農(nóng)村消費升級、城鎮(zhèn)化提升及乳品多品類擴展等。2020年我國乳制品銷售規(guī)模達到了6385億，較2019年增長0.9%，近14年年均復合增長率為10%左右。目前我國乳制品消費以飲用奶為主，2020年其銷售規(guī)模為2507億元，占比達39.26%。嬰配和酸奶消費分別位列第二、第三，2020年其銷售規(guī)模分別為1764億元、1507億元，占比分別為27.62%、260%。02|行業(yè)現(xiàn)狀伊利為飲用奶市場龍頭從飲用奶細分市場品牌占比來看，伊利、特侖蘇、金典奶占據(jù)飲用奶市場的前三，合計占比達到26%。伊利為行業(yè)龍頭品牌，市場份額為9.8%。03|行業(yè)現(xiàn)狀安慕希占據(jù)五分之一酸奶市場份額從酸奶細分市場品牌占比來看，安慕希、純甄、蒙牛占據(jù)酸奶市場的前三，合計占比達到37.8%。安慕希為行業(yè)龍頭品牌，市場份額達到酸奶整體市場份額的五分之一。分產(chǎn)品來看，液體乳占據(jù)乳制品市場主要份額。2020年液體乳產(chǎn)量為2599.43萬噸，占整體乳制品產(chǎn)量的949%，較2019年增長0.17個百分點;2020年乳粉產(chǎn)量為1023萬噸，占整體乳制品產(chǎn)量的64%，較2019年下降0.23個百分點。分產(chǎn)區(qū)來看，我國乳制品產(chǎn)量重點省區(qū)有河北、內(nèi)蒙古、山東、黑龍江、陜西、河南等，其總產(chǎn)量為全國產(chǎn)量的一半左右。近年來六個重點產(chǎn)區(qū)乳制品產(chǎn)量占全國的比例連年下降，從2017年的55%下跌至2020年的49.2%。液態(tài)乳為乳制品行業(yè)的主要細分市場，2016-2020年其產(chǎn)量整體保持著先降后增的趨勢。2020年我國液態(tài)乳產(chǎn)量為2599.4萬噸，較2019年增長28%。04|行業(yè)市場規(guī)模一體化程度低，價值分配不合理中國奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈一直處于分割狀態(tài)，由于奶源基地建設投資大、風險高、回收周期長，中國乳業(yè)選擇了先做市場后建奶源基地的發(fā)展模式。我國普遍采取非集約化的“個體散養(yǎng)”模式，生產(chǎn)效率低。由于牛奶的生物特性是“鮮活易腐”，需要及時進行冷卻、收集、儲運，以保證鮮奶及其制品的質(zhì)量。而且即使冷藏、保鮮得當，也無法阻止有機生物體的自然再生產(chǎn)過程?；跁r間敏感性強，在現(xiàn)代消費品質(zhì)量要求升級的情形下，生鮮牛奶只能由奶戶集中到奶站，再經(jīng)過企業(yè)加工后才能銷售給消費者，因此乳業(yè)的“一體化”要求在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中是最高的。相對于乳業(yè)發(fā)達國家的“合作社+公司”奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，中國奶業(yè)在發(fā)展初期采取了“公司+奶站+農(nóng)戶”的產(chǎn)業(yè)連接機制，乳品加工企業(yè)在不成熟的市場中為了爭奪份額，紛紛實施價格戰(zhàn)、促銷戰(zhàn)、概念戰(zhàn)，乳品行業(yè)的毛利潤受過度競爭和原材料價格上漲的雙重擠壓下，利潤率不斷走低。05|行業(yè)痛點產(chǎn)業(yè)鏈缺乏相互協(xié)調(diào)食品安全隱患大隨著人民收入水平的提高，乳品的消費需求既表現(xiàn)為數(shù)量增長，更表現(xiàn)為對乳品安全、優(yōu)質(zhì)、可持續(xù)的期待。消費者、公眾、政府對乳制品的質(zhì)量、衛(wèi)生、安全要求日益嚴格和敏感。但一系列乳品食品安全事件使乳制品質(zhì)量和消費者的要求形成巨大反差。由于產(chǎn)業(yè)一體化程度低，我國主要采取的是“奶農(nóng)+奶站(或奶販)+乳品企業(yè)”模式，奶站成為銜接加工企業(yè)和奶農(nóng)的重要環(huán)節(jié)。因此，奶站部分地控制原料奶收購定價權，侵占奶農(nóng)和加工企業(yè)之間的價差，成為上對散養(yǎng)戶壓級壓價、下對加工企業(yè)摻雜使假的奶霸。奶站為提高級別，常常會向原料奶中加入抗生素、蛋白替代物等，獲取非法利潤。法律法規(guī)不完善，各環(huán)節(jié)發(fā)展不平衡目前，我國乳品行業(yè)的相關法律法規(guī)還不健全，雖然2008年后國家加強了乳品行業(yè)法律、法規(guī)的制定及乳品行業(yè)的管理，但與發(fā)達國家相比，仍有很多的不足。另外，與發(fā)達國家相比，我國在飼草料加工、奶牛飼養(yǎng)管理方面技術落后，奶牛飼養(yǎng)水平低，牛奶單產(chǎn)低。乳品的可持續(xù)發(fā)展涉及到飼草料種植加工、奶牛飼養(yǎng)管理、鮮奶收集儲運和生產(chǎn)加工等多個環(huán)節(jié)，既需要有關方面的技術支持，也需要法律、制度、監(jiān)管的保障；既需要政府作為，也需要企業(yè)、農(nóng)戶和消費者等利益相關者的努力，涉及產(chǎn)業(yè)組織、市場結(jié)構(gòu)、動態(tài)博弈、監(jiān)管制度創(chuàng)新等相關經(jīng)濟理論和實踐問題。++隨著國內(nèi)乳制品從集中式消費轉(zhuǎn)變?yōu)榉稚⑹较M，銷售渠道的選擇成為乳制品企業(yè)競爭的關鍵。對于第一梯隊的乳制品企業(yè)而言，應該采取多級分銷模式，在全國建立幾個銷售大區(qū)，每個區(qū)域設置分經(jīng)銷商和零售商，實現(xiàn)生產(chǎn)、銷售的一體化；要力爭突破大城市的競爭怪圈，積極進駐三、四線城市，并將銷售區(qū)域擴大至村鎮(zhèn)。對于第二、第三梯隊的乳制品企業(yè)而言，則應擴大品牌影響力，在保證區(qū)域銷售量的同時，積極向周邊城市擴展，逐步擴大銷售范圍。在保證產(chǎn)品質(zhì)量的情況下，與第三方物流公司建立良好的合作關系，縮短從廠家到消費終端的時間。拓寬銷售渠道06|發(fā)展建議加快海外擴張近年來，海外市場成為乳制品企業(yè)關注的焦點，中國乳制品企業(yè)開始陸續(xù)向外發(fā)展，開啟國際化征程。目前，“一帶一路”背景下，乳制品企業(yè)的發(fā)展迎來了新機遇。國內(nèi)乳制品企業(yè)通過在海外建立工廠，進行技術研發(fā)與合作，不失為發(fā)展良策。以蒙牛和伊利為例，這2家企業(yè)已經(jīng)率先開啟了在海外的并購擴張。問題在乳制品同質(zhì)性仍然較高的現(xiàn)實環(huán)境下，產(chǎn)品知名度的提高能夠為產(chǎn)品打開市場，增加銷售量，而精準的廣告定位往往可以擴大傳播面。例如，“不是所有牛奶都叫特侖蘇”這一廣告語，在當時乳制品產(chǎn)品質(zhì)量受到質(zhì)疑的背景下，迎合了消費者的心理，使蒙牛的特侖蘇牛奶迅速發(fā)展起來。04行業(yè)前景趨勢Loremipsumdolorsitamet,consetetursadipscingelitr,seddiamnonumyeirmodtemporinviduntutlaboreetPART01|行業(yè)發(fā)展趨勢近年來，我國農(nóng)村居民消費水平持續(xù)高速增長。隨著收入的增加，農(nóng)村居民在膳食結(jié)構(gòu)上減少了糧油消費量，增加有利于健康的其他食品消費量。乳制品消費量增速遠高于蛋類、水產(chǎn)品和瓜果類的增速，已逐漸成為農(nóng)村居民飲食結(jié)構(gòu)的重要組成部分。數(shù)據(jù)顯示2017年農(nóng)村居民人均消費支出同比增速達8.1%，高于城鎮(zhèn)居民2個百分點，有效帶動了三四線城市及農(nóng)村市場的乳品消費增長。尼爾森零研數(shù)據(jù)顯示，三四線城市及農(nóng)村市場液態(tài)類乳品零售額比上年同期增長8.8%，明顯高于一二線城市同類產(chǎn)品零售額增速，成為拉動乳品消費規(guī)模增長的新引擎。三四線城市及農(nóng)村市場消費潛力巨大隨著中國人民生活水平的逐漸提高，乳制品行業(yè)市場會不斷擴大并趨于成熟，中國將成為世界上乳制品消費最大的潛在市場。同時也將刺激中國乳制品產(chǎn)量進一步提高。從近幾年乳制品產(chǎn)量情況來看，除2014年產(chǎn)量呈負增長之外，其余年份都呈正增長態(tài)勢。其中，209年我國乳制品產(chǎn)量達3935萬噸，累計增長2%。2021年我國乳制品產(chǎn)量將達到5077.9萬噸，未來五年年均復合增長率約為5.65%。市場規(guī)模進一步擴大全球來看，日本、美國、加拿大、澳大利亞、英國等國以飲用巴氏奶為主，中國、西歐和南歐國家以飲用UHT奶為主。法國還是巴氏奶殺菌技術的起源國，但包括法國在內(nèi)的歐洲多數(shù)國家UHT奶市場占比在90%以上。巴氏奶滲透率料將加快液態(tài)奶方面，常溫品類競爭格局基本確定，伊利、蒙牛不論是從品牌渠道還是從盈利能力方面來看競爭優(yōu)勢均明顯，其他品牌的市場份額會繼續(xù)被蠶食，雙寡頭可通過推出高附加值產(chǎn)品，進一步擴大市場份額。低溫品類中，全國性乳企的市占率相對較低，主要由于龍頭公司現(xiàn)階段低溫渠道建設還不夠完善。隨著冷鏈發(fā)展和渠道的精細化耕作，全國化乳企的低溫業(yè)務未來空間可觀。過去五年在伊利、蒙牛提升份額的同時，中小型乳品企業(yè)的增長呈現(xiàn)兩極分化現(xiàn)象。部分創(chuàng)新型企業(yè)在崛起，比如君樂寶受益于其超級單品“漲芝士啦酸奶”的拉動，飛鶴受益于星飛帆系列奶粉的拉動，整體增長率均遠高于行業(yè)。而創(chuàng)新能力不足的企業(yè)則呈現(xiàn)下滑趨勢。常溫液態(tài)奶集中度繼