中國中小企業(yè)融資二十八種模式

中國中小企業(yè)融資二十八種模式TOC\o"1-3"\h\u1650一、國中小企業(yè)融資28種模式分為四大類 215109第一類：債權(quán)融資模式 211897第二類：股權(quán)融資模式 27300第三類：內(nèi)部融資和貿(mào)易融資模式 217762第四類：項(xiàng)目融資和政策融資模式 219766二、第一類——債權(quán)融資模式 323580（一）第一種模式：國內(nèi)銀行貸款 329496（二）第二種模式：國外銀行貸款 332172（三）第三種模式：發(fā)行債券融資 323909（四）第四種模式：民間借貸融資 313737（五）第五種模式：信用擔(dān)保融資 410366（六）第六種模式：金融租賃融資 430541三、第二類——股權(quán)融資模式 41639（一）第七種模式：股權(quán)出讓融資 421043（二）第八種模式：增資擴(kuò)股融資 5112（三）第九種模式：產(chǎn)權(quán)交易融資 52568（四）第十種模式：杠桿收購融資 55316（五）第十一種模式：引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資 54274（六）第十二種模式：投資銀行投資 620596（七）第十三種模式：國內(nèi)上市融資 67865（八）第十四種模式：境外上市融資 721179（九）第十五種模式：買殼上市融資 717400四、第三類——內(nèi)部融資與貿(mào)易融資模式 819300（一）第十六種模式：留存結(jié)余融資 823269(二）第十七種模式：資產(chǎn)管理融資 821894（三）第十八種模式：票據(jù)貼現(xiàn)融資 823271（四）第十九種模式：資產(chǎn)典當(dāng)融資 922764（五）第二十種模式：商業(yè)信用融資 910901（六）第二十一種模式：國際貿(mào)易融資 912255（七）第二十二種模式：補(bǔ)償貿(mào)易融資 922752五、第四類——項(xiàng)目融資和政策融資模式 1031795（一）第二十三種模式：項(xiàng)目包裝融資 107269（二）第二十四種模式：高新技術(shù)融資 1011714（三）第二十五種模式：BOT項(xiàng)目融資 1012926（四）第二十六種模式：IFC國際投資 103517（五）第二十七種模式：專項(xiàng)資金投資 1117368（六）第二十八種模式：產(chǎn)業(yè)政策投資 1132117六、結(jié)束語 11252211、中小企業(yè)融資模式的選擇運(yùn)用 11196002、中小企業(yè)融資模式的組合運(yùn)用 1156143、中小企業(yè)融資模式的創(chuàng)新運(yùn)用 11國中小企業(yè)融資28種模式分為四大類第一類：債權(quán)融資模式第一種模式：國內(nèi)銀行貸款第二種模式：國外銀行貸款第三種模式：發(fā)行債券融資第四種模式：民間借貸融資第五種模式：信用擔(dān)保融資第六種模式：金融租賃融資第二類：股權(quán)融資模式第七種模式：股權(quán)出讓融資第八種模式：增資擴(kuò)股融資第九種模式：產(chǎn)權(quán)交易融資第十種模式：杠桿收購融資第十一種模式：風(fēng)險(xiǎn)投資融資第十二種模式：投資銀行融資第十三種模式：國內(nèi)上市融資第十四種模式：境外上市融資第十五種模式：買殼上市融資第三類：內(nèi)部融資和貿(mào)易融資模式第十六種模式：留存盈余融資第十七種模式：資產(chǎn)管理融資第十八種模式：票據(jù)貼現(xiàn)融資第十九種模式：資產(chǎn)典當(dāng)融資第二十種模式：商業(yè)信用融資第二十一種模式：國際貿(mào)易融資第二十二種模式：補(bǔ)償貿(mào)易融資第四類：項(xiàng)目融資和政策融資模式第二十三種模式：項(xiàng)目包裝融資第二十四種模式：高新技術(shù)融資第二十五種模式：BOT項(xiàng)目融資第二十六種模式：IFC國際融資第二十七種模式：專項(xiàng)資金融資第二十八種模式：產(chǎn)業(yè)政策融資第一類——債權(quán)融資模式第一種模式：國內(nèi)銀行貸款定義：國內(nèi)銀行貸款是指銀行將一定額度的資金及以一定的利率貸放給資金需求者，并約定期限付利還本的一種經(jīng)濟(jì)行為。特點(diǎn)1）手續(xù)較為簡單2）融資速度較快3）融資成本較底4）貸款利息進(jìn)入企業(yè)成本5）按期付利、到期還本第二種模式：國外銀行貸款1、定義：國外銀行貸款，是指為進(jìn)行某一項(xiàng)目籌集資金，借款人在國際金融市場上向外國銀行貸款的一種融資模式。2、特點(diǎn)1）國外商業(yè)銀行是非限制性貸款不限貸款用途不限貸款金額不限貸款幣種2）國外商業(yè)銀行貸款利率較高按國際金融市場平均利率計(jì)算硬通貨幣利率低軟通貨幣利率高3）國外商業(yè)銀行貸款看重貸款人的信譽(yù)第三種模式：發(fā)行債券融資1、定義：發(fā)行債券融資企業(yè)發(fā)行債券融資，是企業(yè)按照法定的程序，直接向社會(huì)發(fā)行債券融資的一種融資模式。2、種類及特點(diǎn)1）短期企業(yè)債券（期限1年以內(nèi)）2）中期企業(yè)債券（期限1至5年）3）長期企業(yè)債券（期限5年以上）4）企業(yè)債券具有流通性、收益性、償還性、安全性的特點(diǎn)第四種模式：民間借貸融資1、定義：民間借貸融資是不通過金融機(jī)構(gòu)而私下進(jìn)行的資金借貸活動(dòng)，是一種原始的直接信貸形式。2、民間借貸模式創(chuàng)新—個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)所謂個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)，是由個(gè)人委托人提供資金，銀行作為受委托人，根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回貸款。3、個(gè)人委托銀行貸款的規(guī)定1999年中國人民銀行發(fā)布的《貸款通則》規(guī)定：委托貸款是由政府部門、企業(yè)事業(yè)單位以及個(gè)人委托人提供資金，由貸款人（委托人）根據(jù)委托人確定的對象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回貸款。商業(yè)業(yè)銀行和信托投資公司都可以開辦委托貸款業(yè)務(wù)。2002年1月中國人民銀行批準(zhǔn)中國民生銀行正式開辦個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)。第五種模式：信用擔(dān)保融資1、定義：信用擔(dān)保融資是介于商業(yè)銀行與企業(yè)之間以信譽(yù)證明和資產(chǎn)責(zé)任保證結(jié)合在一起的融資模式。2、特點(diǎn)

1）使原借、貸兩者關(guān)系變?yōu)榻琛①J、保三者關(guān)系2）信用擔(dān)保分散銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)3）信用擔(dān)保分解企業(yè)融資困難4）信用擔(dān)保收取一定比例的擔(dān)保費(fèi)用5）成功的信用擔(dān)保將實(shí)現(xiàn)企業(yè)、銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)“三贏”第六種模式：金融租賃融資1、定義：金融租賃融資是以商品形式表現(xiàn)借貸資本運(yùn)動(dòng)的一種融資模式。2、特點(diǎn)1）由承租人指定承租物件，使用、維修、保養(yǎng)由承租人負(fù)責(zé)，出租人只提供金融服務(wù)。2）金融租賃以承租人占用出租人融資金額的時(shí)間計(jì)算租金。3）租賃物件所有權(quán)只是出租人為了控制承租人償還租金的風(fēng)險(xiǎn)而采取的一種形式所有權(quán)，到合同結(jié)束時(shí)，根據(jù)合同協(xié)定可以轉(zhuǎn)移給承租人。4）金融租賃最少需要承租方、出租方、供物方三方當(dāng)事人。第二類——股權(quán)融資模式（一）第七種模式：股權(quán)出讓融資1、定義：股權(quán)出讓融資是企業(yè)出讓企業(yè)的部分股權(quán)，以融到企業(yè)發(fā)展所需要的資金。2、股權(quán)出讓的對象1）股權(quán)出讓大型企業(yè)2）股權(quán)出讓境外商企3）股權(quán)出讓產(chǎn)業(yè)基金4）股權(quán)出讓風(fēng)險(xiǎn)投資5）股權(quán)出讓個(gè)人投資（二）第八種模式：增資擴(kuò)股融資1、定義：是企業(yè)根據(jù)發(fā)展的需要，擴(kuò)大股本融資的一種模式。2、特點(diǎn)1）通過擴(kuò)大股本，直接融進(jìn)資金2）通過擴(kuò)大股本，把企業(yè)加快做大3）根據(jù)經(jīng)營收益狀況，向投資者支付回報(bào)（三）第九種模式：產(chǎn)權(quán)交易融資1、定義：產(chǎn)權(quán)交易融資是指企業(yè)的資產(chǎn)以商品的形式作價(jià)交易的一種融資模式。2、種類1）按產(chǎn)權(quán)的歸屬主體不同可分為：政府產(chǎn)權(quán)、法人產(chǎn)權(quán)、私有產(chǎn)權(quán)2）按產(chǎn)權(quán)歷史發(fā)展的形態(tài)不同可分為：物權(quán)、債權(quán)、股權(quán)3）按產(chǎn)權(quán)客體形態(tài)的不同可分為：有形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)和無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)4）按產(chǎn)權(quán)運(yùn)動(dòng)形態(tài)的不同可分為：固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)5）按產(chǎn)權(quán)具體實(shí)現(xiàn)形式的不同可分為：所有權(quán)、占有權(quán)和處置權(quán)（四）第十種模式：杠桿收購融資1、定義：杠桿收購融資是指以被收購企業(yè)的資產(chǎn)或股權(quán)作為抵押籌資，來增加收購企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿的力度，去進(jìn)行收購兼并的一種融資模式。2、種類1）資本規(guī)模相當(dāng)?shù)膬蓚€(gè)企業(yè)之間2）大企業(yè)收購小企業(yè)3）小企業(yè)收購大企業(yè)4）個(gè)人資本收購法人企業(yè)（包括MBO）（五）第十一種模式：引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資1、定義：風(fēng)險(xiǎn)投資是一種投資于高科技、高增長、高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的權(quán)益資本投資。2、特點(diǎn)1）高風(fēng)險(xiǎn)2）高回報(bào)3）專業(yè)性4）組合性5）權(quán)益性6）中長期（六）第十二種模式：投資銀行投資1、定義：投資銀行投資是指投資銀行將符合法規(guī)可動(dòng)用的資金以股本及其它形式投入于企業(yè)的投資。2、投資銀行的定義投資銀行是主營資本市場業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，現(xiàn)實(shí)中的證券公司、基金管理公司、投資管理公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、投資顧問公司等都是投資銀行機(jī)構(gòu)。特點(diǎn)1）投資銀行是資本市場的核心機(jī)構(gòu)2）投資銀行除了自身的可用資金還有多種融資渠道3）投資銀行投資原則上參股不控股4）知名投資銀行投資的企業(yè)，實(shí)際上已為進(jìn)入資本市場奠定了基礎(chǔ)（七）第十三種模式：國內(nèi)上市融資1、定義：國內(nèi)上市融資是指企業(yè)根據(jù)國家《公司法》及《證券法》要求的條件，經(jīng)過中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)上市發(fā)行股票的一種融資模式。2、企業(yè)在國內(nèi)上交所主板上市融資的條件1）股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行；

2）公司股本總額不少于人民幣三千萬元；

3）公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上；

4）公司最近三年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載。3、企業(yè)在國內(nèi)深交所中小企業(yè)板上市融資的條件1）目前在深交所中小企業(yè)板上市，實(shí)行“兩個(gè)不變”，即：現(xiàn)行法律法規(guī)不變；發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)不變。2）目前在深交所中小企業(yè)板上市，實(shí)行“四個(gè)獨(dú)立”，即：運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú)立、指數(shù)獨(dú)立。4、企業(yè)國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市的條件1）IPO后總股本不得少于3000萬元2）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)3）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計(jì)不少于一千萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于五百萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長率均不低于百分之三十4）前凈資產(chǎn)不少于兩千萬元（八）第十四種模式：境外上市融資1、定義：境外上市融資是指企業(yè)根據(jù)國家有關(guān)法律政策規(guī)定及境外資本市場的法律法規(guī)及《上市規(guī)則》，在境外資本市場上市融資的一種融資模式。2、國家鼓勵(lì)具備條件的企業(yè)到境外上市融資1）1999年7月14日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于企業(yè)申請境外上市的有關(guān)問題的通知》2）1999年12月，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《境內(nèi)企業(yè)申請到香港創(chuàng)業(yè)板上市審批與監(jiān)管指引》3）2005年10月21日，國家外匯管理局發(fā)布《關(guān)于境內(nèi)居民通過特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知》國內(nèi)企業(yè)到境外資本市場上市融資，是我國對外招商引資的新發(fā)展目前實(shí)際可選擇的境外資本市場1）香港交易所主板和創(chuàng)業(yè)板股票市場2）新加坡交易所股票市場3）美國紐約交易所和NASDAQ股票市場4）英國倫敦交易所股票市場5）德國法蘭克福交易所股票市場其中香港交易所主板和創(chuàng)業(yè)板股票市場為國內(nèi)中小企業(yè)境外上市融資的首選股票市場。

（九）第十五種模式：買殼上市融資1、定義：買殼上市融資是非上市公司在境內(nèi)外資本市場通過收購控股上市公司來取得合法的上市地位，然后進(jìn)行資產(chǎn)和業(yè)務(wù)重組進(jìn)行發(fā)行配股的一種融資模式。2、殼公司的特點(diǎn)1）經(jīng)營業(yè)績差2）行業(yè)前景不佳3）產(chǎn)品市場萎縮4）股價(jià)長期低迷5）企業(yè)債務(wù)過重6）自身無回天之力四、第三類——內(nèi)部融資與貿(mào)易融資模式（一）第十六種模式：留存結(jié)余融資1、定義：留存結(jié)余融資是指企業(yè)收益繳納所得稅后形成的、其所有權(quán)屬于股東的未分派利潤，又投入于本企業(yè)的一種內(nèi)部融資模式。2、特點(diǎn)1）手續(xù)簡便2）財(cái)務(wù)成本低3）增強(qiáng)企業(yè)凝聚力4）企業(yè)沒有債務(wù)及股權(quán)分散的風(fēng)險(xiǎn)(二）第十七種模式：資產(chǎn)管理融資定義：資產(chǎn)管理融資是指企業(yè)通過對資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)有效的管理，節(jié)省企業(yè)在資產(chǎn)上的資金占用，增強(qiáng)資金流轉(zhuǎn)率的一種變相融資模式。應(yīng)收帳款抵押貸款通過以應(yīng)收帳款作為抵押取得貸款。應(yīng)收帳款抵押貸款的特點(diǎn)是：賣貸方將應(yīng)收帳款抵押給金融機(jī)構(gòu)，而取得抵押貸款。但應(yīng)收帳款仍由賣貸方去負(fù)責(zé)追索。3、存貨質(zhì)押擔(dān)保貸款存貨擔(dān)保融資是通過倉儲(chǔ)物品進(jìn)行質(zhì)押貸款。存貨擔(dān)保的特點(diǎn)是：企業(yè)的存貨必須市場相對暢銷、不易腐壞、市場價(jià)格相對穩(wěn)定等，以其作為融資的擔(dān)保品。第十八種模式：票據(jù)貼現(xiàn)融資1、定義：票據(jù)貼現(xiàn)融資是指票據(jù)持有人在需要資金時(shí)，將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后將余額支付給票據(jù)持有人的一項(xiàng)銀行業(yè)務(wù)。我國商業(yè)票據(jù)主要是指銀承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。2、銀行承兌匯票貼現(xiàn)1）銀行作為匯票的承兌人，在票面上辦過承兌手續(xù)，承諾到期付款的匯票。2）銀行承兌匯票持有人，在需要資金時(shí)，可申請?zhí)崆皟冬F(xiàn)。3、商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)1）購貨人作為匯票的承兌人在票面上辦過承兌手續(xù)，承諾到期向銷貨人付款的匯票。2）商業(yè)承兌匯票的貼現(xiàn)是以企業(yè)信用為基礎(chǔ)的融資，如果承兌企業(yè)的資信好，商業(yè)承兌匯票持有人在需要資金時(shí)，可持商業(yè)承兌匯票到銀行按一定的貼現(xiàn)率申請?zhí)崆皟冬F(xiàn)。（四）第十九種模式：資產(chǎn)典當(dāng)融資1、定義：資產(chǎn)典當(dāng)融資是指資產(chǎn)所有者，將其資產(chǎn)抵押給典當(dāng)行而取得當(dāng)金，然后按約定的期限支付當(dāng)金利息、償還當(dāng)金、贖回當(dāng)物的融資行為。我國2001年8月正式實(shí)施《典當(dāng)行管理辦法》。2、特點(diǎn)1）當(dāng)物、當(dāng)期、當(dāng)費(fèi)靈活2）典當(dāng)手續(xù)簡便快捷典當(dāng)融資限制條件較少第二十種模式：商業(yè)信用融資1、定義：商業(yè)信用融資是指在商品交易中，交易雙方通過延期付款或延期交貨形成的一種商業(yè)信用籌措資金的形式。2、特點(diǎn)：1）最原始的商品交易資金周轉(zhuǎn)的信用方式2）商業(yè)信用能為交易雙方提供方便3）商業(yè)信用可以鞏固經(jīng)濟(jì)合同、加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)責(zé)任4）商業(yè)信用融資的關(guān)鍵是交易雙方都要誠守信用（六）第二十一種模式：國際貿(mào)易融資1、定義：國際貿(mào)易融資是指各國政府為支持本國企業(yè)進(jìn)行進(jìn)口貿(mào)易而由政府機(jī)構(gòu)、銀行等金融機(jī)構(gòu)或進(jìn)出口商之間提供資金。主要形式有國際貿(mào)易短期籌資和國際貿(mào)易中長期融資。2、國際貿(mào)易短期籌資進(jìn)出口商在商品交易過程中，需要短期融通資金，以促進(jìn)進(jìn)出口貿(mào)易的有效實(shí)現(xiàn)，這些短期資金可以從各國的對外貿(mào)易銀行或其它途徑得到解決。3、國際貿(mào)易中長期籌資國際貿(mào)易中長期籌資即指出口信貸，它是以出口國政府的金融支持為后盾，通過銀行對出口商或進(jìn)口商提供低于市場利率并提供信貸擔(dān)保的一種籌資方式。第二十二種模式：補(bǔ)償貿(mào)易融資定義：補(bǔ)償貿(mào)易融資是指國外向國內(nèi)公司提供機(jī)器設(shè)備、技術(shù)、培訓(xùn)人員等相關(guān)服務(wù)等作為投資，待該項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營后，國內(nèi)公司以該項(xiàng)目的產(chǎn)品或以商定的方法予以償還的一種融資模式。特點(diǎn)1）補(bǔ)償貿(mào)易是投資與貿(mào)易相結(jié)合的活動(dòng)；2）補(bǔ)償貿(mào)易是商品貿(mào)易、技術(shù)貿(mào)易和國際信托相結(jié)合的活動(dòng)；3）買方所購進(jìn)設(shè)備款和利息不以現(xiàn)匯償還，而以其所購進(jìn)設(shè)備生產(chǎn)的產(chǎn)品償還。第四類——項(xiàng)目融資和政策融資模式第二十三種模式：項(xiàng)目包裝融資定義：項(xiàng)目包裝融資是指對要融資的項(xiàng)目，根據(jù)市場運(yùn)行規(guī)律，經(jīng)過周密的構(gòu)思和策劃進(jìn)行包裝和運(yùn)作的一種融資模式。特點(diǎn)1）項(xiàng)目包裝的創(chuàng)意性2）項(xiàng)目包裝的獨(dú)特性3）項(xiàng)目包裝的包裝性4）項(xiàng)目包裝的科學(xué)性5）項(xiàng)目包裝的可行性第二十四種模式：高新技術(shù)融資定義：高新技術(shù)融資是指用高新技術(shù)成果進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化的的一種融資模式。來源：1）國家科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金2）國內(nèi)民間資本3）國際機(jī)構(gòu)資本第二十五種模式：BOT項(xiàng)目融資定義：BOT項(xiàng)目融資是指經(jīng)政府特許具有相關(guān)資格的中