職工持股信托方案的可行性研究

Word-6-職工持股信托方案的可行性研究（word版）

僅供參考職工持股信托計劃的可行性討論（word版）職工持股信托計劃的可行性討論中材科技ip其次大股東作為職工持股平臺（超過二百人以信托方式）中材科技股份有限—今日公告《首次藏匿發(fā)行股票招股意向書》該—為科研院所改制設(shè)立《招股書》披露—彤天（—其次大股東，持股

23.73%）實際出資人為2,527名自然人，其中中材科技職工1,315名，其余為中材總—下屬單位職工中材科技及—中材院1,085人，蘇非有限為79人，北玻有限為151人2,527名自然人利用信托關(guān)系由49名股東代表其行使出資權(quán)就此事項，律師在《首次藏匿發(fā)行股票并上市的專項法律看法書

（二）》中披露“關(guān)于彤天科技實業(yè)有限責任實際出資人2527名自然人利用49名股東代表行使其出資權(quán)的合法性問題”，其認為按照本所適當核查及發(fā)行人與—彤天書面確認，截至本專項法律看法書出具之日，—彤天的實際出資人為2527名自然人（包括彤天目前的49名股東），其中包括發(fā)行人及其子—職工1315名，其余為中國非金屬材料總—（為發(fā)行人控股股東）下屬其他單位職工，2527名自然人（以下簡稱“托付人”）均利用信托關(guān)系（—彤天49名股東實際擁有些—彤天股權(quán)除外）由—彤天的49名股東（以下簡稱“受托人”）代表其行使出資權(quán)，該等托付人均與其受托人簽署了《信托協(xié)議書》《信托協(xié)議書》系依據(jù)—彤天提供的格式文本簽署本所律師按照發(fā)行人提供的托付人名單及托付人與受托人簽署的《信托協(xié)議書》舉行了核查，本所確認以下事實

（一）本所審查過的《信托協(xié)議書》（以下簡稱“相關(guān)信托協(xié)議”）均采納書面形式，且實行了格式文本，在相關(guān)信托協(xié)議中，關(guān)于當事利、義務(wù)的規(guī)定并無任何實質(zhì)性差異

（二）相關(guān)信托協(xié)議均包括以下主要內(nèi)容

1、托付人將萬元—幣的資金托付給受托人,由受托人以受托人的名義投資于—彤天

2、受托人以信托財產(chǎn)投資于—彤天，由此得到的相應(yīng)的利潤分紅或其他投資收益由托付人或其指定的受益人享有，受托人自愿放棄收取任何信托酬勞

3、受益人是本協(xié)議項下信托利益的享有人托付人能夠指定受益人；沒有指定受益人的，受益人為托付人本人及其繼承人

4、托付人享有以下權(quán)利:1托付人有權(quán)要求受托人根據(jù)協(xié)議的規(guī)定，向托付人支付或其指定的受益人支付信托利益；2托付人有權(quán)要求受托人向其介紹—彤天的經(jīng)營狀況和財務(wù)情況；3托付人有權(quán)查閱—彤天的—章程；4托付人有權(quán)了解—彤天股東會的決議事項；5—彤天終止或清算時，受托人以信托財產(chǎn)所獲分配的剩余財產(chǎn)，托付人有權(quán)要求受托人支付給托付人或其指定的受托人

5、受益人取得信托利益的方式在每年—彤天做出利益分配計劃并經(jīng)股東會批準后,受托人應(yīng)以書面形式通知托付人或其指定的受益人收到上述利益分配后，受托人應(yīng)在一定時光內(nèi)將該信托利益交付托付人或其指定的受益人

6、協(xié)議自受托人與托付人簽署之日起生效三相關(guān)信托協(xié)議中均列明白托付人的信托財產(chǎn)數(shù)額按照《信托法》的規(guī)定，信托是指托付人基于對受托人的相信，將其財產(chǎn)權(quán)托付給受托人，由受托人按托付人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，舉行管理或者處分的行為設(shè)立信托，應(yīng)該實行書面形式設(shè)立信托，必需有確定的信托財產(chǎn)，并且該信托財產(chǎn)必需是托付人合法全部的財產(chǎn)法律、行政規(guī)矩禁止流通的財產(chǎn)，不得作為信托財產(chǎn)，法律、行政規(guī)矩限制流通的財產(chǎn)，依法經(jīng)有關(guān)主管部門批準后，能夠作為信托財產(chǎn)經(jīng)審查，相關(guān)信托協(xié)議中所反映的信托關(guān)系，均為托付人將一定數(shù)額的現(xiàn)金托付給受托人，由受托人以受托人的名義投資于—彤天；受托人以信托財產(chǎn)投資于—彤天，由此得到的相應(yīng)的利潤分紅或其他投資收益由托付人或其指定的受益人享有，受托人自愿放棄收取任何信托酬勞相關(guān)信托協(xié)議中所商定的信托關(guān)系、信托財產(chǎn)及當事—利義務(wù)等內(nèi)容均不違背《信托法》的有關(guān)規(guī)定，且該等信托行為未規(guī)定任何酬勞，不屬于營業(yè)性信托活動本所認為，就相關(guān)信托協(xié)議而言，其所規(guī)范的托付人與受托人之間的信托關(guān)系符合《信托法》及其他相關(guān)法律、規(guī)矩的規(guī)定，前述2527名自然人利用49名股東代表行使其在—彤天的出資權(quán)符合國家有關(guān)法律規(guī)矩高管人員中，李新華、朱建勛、劉燕、張耀明、唐靖炎、陸亮、陳修福曾分離持有—彤天

5.48%、

2.98%、

1.49%、

8.74%、

1.85%、

1.49%、

2.98%的股權(quán)，但該等人員已將其所持有些—彤天的股權(quán)所有轉(zhuǎn)讓給其他第三方高管人員中，李新華、朱建勛、劉燕、張耀明、禹琦、魯博、薛忠民、唐靖炎、陸亮、陳修福曾以信托財產(chǎn)方式投資于—彤天，其投入的信托財產(chǎn)金額分離為8萬元、20萬元、20萬元、52萬元、6萬元、8萬元、6萬元、6萬元、20萬元、20萬元，但該等人員已將其以信托財產(chǎn)投資于—彤天形成的權(quán)益所有轉(zhuǎn)讓給其他第三方簡析律師的核心愿見是認為上述事項反映了規(guī)范的信托關(guān)系，相關(guān)信托協(xié)議中所商定的信托關(guān)系、信托財產(chǎn)及當事—利義務(wù)等內(nèi)容均不違背《信托法》的有關(guān)規(guī)定,且該等信托行為未規(guī)定任何酬勞，不屬于營業(yè)性信托活動,這固然是正確的但問題是修訂后的《證券法》將“向累計超過二百人的特定對象發(fā)行證券”界定為“藏匿發(fā)行”這樣，二百人以上利用信托持股是否會構(gòu)成藏匿發(fā)行證券就成為了一個含糊的問題《藏匿發(fā)行證券的—信息披露內(nèi)容與格式準則第1號一一招股說明書》（證監(jiān)發(fā)行字

[20]5號）第三十八條規(guī)定發(fā)行人曾存在工會持股、職工持股會持股、信托持股、托付持股或股東數(shù)量超過二百人的，應(yīng)具體披露有關(guān)股份的形成緣由及演化狀況；舉行過清理的，應(yīng)該說明是否存在潛在問題和風險隱患，以及有關(guān)責任的擔當主體等本從事的業(yè)務(wù)屬于特種纖維復(fù)合材料行業(yè)工會持股和信托持股應(yīng)當是今后ip項目中會常常遇見的問題雖然信托是一種合法有效的法律形式，但因為其簡單導(dǎo)致擬發(fā)行人首發(fā)之前的實際股東人數(shù)超過200人,所以一系統(tǒng)對該種法律關(guān)系并不認可經(jīng)多方問詢與討論，我得出的基本結(jié)論是擬首發(fā)—的股東這一層級，務(wù)必不要浮現(xiàn)工會持股、信托持股等比較敏感的法律問題若實在不可，可將工會持股和信托持股放在實際控制人這一層級來解決參考案例

1.信托持股20年10月招股的中材科技002080的招股資料顯示，該—二股東為信托持股主體二股東為有限責任,名義股東49人，實際出資人為2527名自然人發(fā)行人律師—競天公誠所律師對此事項法律看法的核心觀點為信托關(guān)系規(guī)范、清楚、合法參考案例

2.工會持股20—年4月招股的—國光002045的招股資料顯示，該—存在股東單位的職工工會持有股東單位股權(quán)的狀況—在審核時曾就此問題特地要求律師發(fā)表看法發(fā)行人律師—中倫金通律師事務(wù)所對此的解釋，在我看來是有的勉強的參考案例

3.社團法人持股20年7月招股的橫店東磁002056的招股資料顯示，該—的實際控制人為“橫店三會”橫店三會是指，橫店社團經(jīng)濟企業(yè)聯(lián)合會、橫店經(jīng)濟進展