烯烴市場面臨轉(zhuǎn)折

PAGEPAGE5烯烴市場面臨轉(zhuǎn)折自2001年上次全球性蕭條以來，烯烴生產(chǎn)商欣喜地看到市場條件得到穩(wěn)步改善，開工率接近2004年以來的最高水平?，F(xiàn)在看來2008年肯定是一個轉(zhuǎn)折點，因為主要新裝置已經(jīng)開車，經(jīng)濟前景明顯偏弱。2008年盈利已從大部分烯烴價值鏈消失，因為疲弱的市場不讓生產(chǎn)商轉(zhuǎn)嫁上漲的原料成本。正是在這樣的背景下我們最近的“化學系統(tǒng)”烯烴報告調(diào)查了乙烯、丙烯和丁二烯的市場和增長情況，并詳述供應和貿(mào)易方面期待的發(fā)展情況。報告發(fā)現(xiàn)2008年將標志高開工率時代的結(jié)束，這個時代現(xiàn)在開始朝著預期的2011-2012年低谷走去。1995-2007年，世界丙烯平均增長率為5.5%，可望在2007-2015年下降到4.5%。相反，乙烯和丁二烯的消費增長率預計在未來十年高于前十年。這種轉(zhuǎn)化的根本推動力將是發(fā)展經(jīng)濟體中增長的國內(nèi)消費。乙烯供不應求的市場和烯烴生產(chǎn)商的高收入誘使大量資金投入新的裂解能力。油價將聚合物價格推向新高，加上普遍的經(jīng)濟過熱，正在對聚合物需求產(chǎn)生負面的影響。因此，以后幾年世界產(chǎn)能利用率的下降以及隨之產(chǎn)生的盈利能力的下降是不可避免的。2008-2012年期間，新的生產(chǎn)能力主要在中東和亞洲，中東利用低成本的原料優(yōu)勢，而亞洲則利用鄰近市場的優(yōu)勢、煉廠發(fā)展的優(yōu)勢和固定成本的優(yōu)勢。在目前的石油價格高企的環(huán)境中，原料成本是競爭性優(yōu)勢的主要推動力。中東的新裝置將利用這種優(yōu)勢，供應歐洲和亞洲的衍生物市場，將證實對以石腦油為原料的成熟的供應商構(gòu)成威脅。正是這些以石腦油為原料的生產(chǎn)商直到最近一直享受著高開工率和旺盛的出口需求，他們將在2011-2012年的低谷期間承受極大痛苦。預計乙烯衍生物貿(mào)易格局也將發(fā)生重大轉(zhuǎn)變。中東的聚乙烯擴建預計將超過中國乃至亞洲市場的進口需求。北美和西歐等地區(qū)因此不得不承受凈進口的大幅增長。丙烯世界丙烯消費增長在2007年保持強勢，達到7300萬噸。占丙烯需求62%的聚丙烯屬于增長最快的大宗聚合物。隨著中東成為聚丙烯主要的出口商，聚丙烯貿(mào)易地位將發(fā)生重大的變化。西方國家競爭性不太強的生廠商，其開工率將受到壓抑，而亞洲生產(chǎn)商在某種程度上受到強勁的地區(qū)需求的庇護。丁二烯由于新產(chǎn)能投資不足，世界丁二烯市場呈現(xiàn)供不應求的局面，導致價格屢創(chuàng)新高。亞洲，尤其是中國快速發(fā)展的汽車制造業(yè)是影響全球丁二烯的主要推動力之一。亞洲主要蒸汽裂解爐的發(fā)展將增加用于丁二烯生產(chǎn)的混合碳4產(chǎn)量，并將減少開工率直到2011年。從長遠來說，乙烯生產(chǎn)的增長以及碳4的可獲得性將超過丁二烯的需求增長，導致蒸汽裂解碳4再裂解加工的增加。烯烴消費增速將超GDP

2007年，世界共消耗1.15億噸乙烯。聚乙烯占全球乙烯需求的60%左右。接下來最大的用途是環(huán)氧乙烷的生產(chǎn)，主要用于乙二醇的生產(chǎn)。鑒于發(fā)展中地區(qū)的建設(shè)熱，預計乙烯鏈將保持高速增長，盡管對乙烯需求的影響將受到中國乙炔路線供應正在增長的稀釋。從歷史上來看，丙烯需求增長一直高于全球GDP，“化學系統(tǒng)”預計未來增長將更加趨向于GDP的水平。丙烯腈、異丙苯、丙烯酸等衍生物市場的增長已經(jīng)大幅放緩。聚丙烯增長從過去十年中給人深刻印象的7%慢了下來，估計現(xiàn)在為5%強。聚丙烯向其它聚合物市場如聚乙烯和聚苯乙烯市場增加的滲透將得到增加丙烯開工率的支持。2004年以來，丁二烯價格每年打破紀錄，在2008年年中在亞洲達到3000美元/噸。高價之后緊跟的是丁二烯和合成膠的長期供大于求。由于亞洲市場汽車和輪胎生產(chǎn)正在發(fā)展之中，該市場對丁二烯生產(chǎn)商特別有吸引力。丁二烯橡膠市場的增長快于SBR，并且獲得高抗沖聚苯烯(HIPS)應用的支持。世界GDP增長和烯烴消費增長+Clickimagetoenlarge

2007-2015年分地區(qū)烯烴消費增長+Clickimagetoenlarge乙烯和丙烯生產(chǎn)的變化中東乙烷原料的可獲得性產(chǎn)生了主要的生產(chǎn)樞紐，乙烯衍生物出口到世界上所有主要的需求重心。當石腦油和其它大部分原料價格隨原油增長時，中東從固定價乙烷生產(chǎn)乙烯的競爭優(yōu)勢急劇上升。這項優(yōu)勢使對中東新產(chǎn)能的投資得以持續(xù)，盡管項目成本上升了。繼2000年適度增長之后，基于優(yōu)勢原料的乙烯產(chǎn)能的比例將在以后五年快速增長。低成本原料的國家，例如伊朗和沙特阿拉伯將在2012年前帶來2000萬噸/年的開工產(chǎn)能。2004年以后高開工率的持續(xù)階段掩蓋了地區(qū)競爭力根本的變化。隨著全球開工率的下降，這些新生產(chǎn)商的影響將日益明顯。在2007年，乙烷裂解產(chǎn)生了1500萬噸乙烯，占全球產(chǎn)量的14%。預計這個數(shù)字在2015年前將幾乎翻番，表明所有裂解原料增勢驚人。在中國快速擴能的拉動下，混合原料裂解生產(chǎn)的乙烯比例有望增長。相反，石腦油的全球產(chǎn)量份額將從2007年的43%下降到2015年的38%。全球乙烯產(chǎn)量（按原料分）+Clickimagetoenlarge在1995-2007年，丙烯需求年增長5.5%，比例高于乙烯，其同期年增長達到年4.2%。普通的石腦油裂解爐每噸乙烯生產(chǎn)0.5-0.6噸丙烯，乙烷裂解爐產(chǎn)生小部分丙烯，通?；厥帐遣豢尚械?。從蒸汽裂解產(chǎn)生的平均丙烯產(chǎn)量在減少，這是中東主要乙烷投資的結(jié)果。因此專門的丙烯生產(chǎn)在滿足需求增長方面日益重要。專門工藝生產(chǎn)的丙烯比例預計將從2007年的5%增加到2015年的12%。從地理上講，丙烯由于大型煉油能力和對FCC裝置的偏好，在北美洲已經(jīng)過剩。2007年，該地區(qū)生產(chǎn)的丙烯只有2%來自專門工藝。西歐，尤其是德國，丙烯缺乏，而在歐洲運行的兩個丙烷脫氫(PDH)裝置盈利勢頭很強，開始在轉(zhuǎn)位裝置投資。中東的多元化政策在某種程度上已將注意力轉(zhuǎn)移到丙烯衍生物而不是該地區(qū)的乙烯衍生物。許多新的世界級的裂解聯(lián)合裝置現(xiàn)已配有轉(zhuǎn)位裝置。人們對填補聚丙烯短期供應空缺的聯(lián)合PDH/聚丙烯裝置饒有興趣，而從長期來看沒有什么起色。在亞太地區(qū)，重質(zhì)液體原料蒸汽裂解爐是主要的丙烯供應源。2007年該地區(qū)8%的丙烯是由專門裝置生產(chǎn)的。來自中東的優(yōu)勢乙烯衍生物的可獲得性將限制亞太地區(qū)乙烯能力開發(fā)的潛能，因此也限制共產(chǎn)品丙烯的可獲得性。由于大部分亞洲新煉廠選擇加氫裂解爐提升重油餾分，因此FCC丙烯機會也將受到限制。所以，專門技術(shù)，尤其是烯烴轉(zhuǎn)化，可望在亞太地區(qū)的丙烯供應中發(fā)揮重要作用。專門工藝的聯(lián)合丙烯生產(chǎn)比例+Clickimagetoenlarge《石化市場動態(tài)：烯烴》報告作為“化學系統(tǒng)”計劃報告的一部分由萊森特出版。該報告亦可不經(jīng)訂閱直接付14000美元購得。有關(guān)報告詳情，請聯(lián)系：萊森特公司中國代表處首席代表蔣世新北京市朝陽區(qū)安定路35號 安華發(fā)展大廈1403室電話：（010）5