信托產(chǎn)品培訓(xùn)

信托產(chǎn)品培訓(xùn)第一頁(yè)，共23頁(yè)。目錄認(rèn)識(shí)信托投資信托業(yè)的制度優(yōu)勢(shì)信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)的五大要素信托產(chǎn)品介紹第二頁(yè)，共23頁(yè)。信托是指委托人基于對(duì)受托人(信托投資公司)的信任，將其合法擁有的財(cái)產(chǎn)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定的目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。概括地說(shuō)是“受人之托，代人理財(cái)”。認(rèn)識(shí)信托投資

委托人信任受托人委托人將財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人

受托人以自己的名義管理、處分信托財(cái)產(chǎn)

受托人為受益人的最大利益管理信托事務(wù)。第三頁(yè)，共23頁(yè)。信托業(yè)的制度優(yōu)勢(shì)安全性—與委托人隔離—與受托人隔離靈活性

—財(cái)產(chǎn)管理的靈活性—合理規(guī)避政策限制

廣泛性

資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)第四頁(yè)，共23頁(yè)。信托產(chǎn)品五大要素產(chǎn)品收益產(chǎn)品期限信用增級(jí)風(fēng)險(xiǎn)控制流動(dòng)性設(shè)計(jì)第五頁(yè)，共23頁(yè)。產(chǎn)品收益政策上不允許承諾保底，通行做法是以預(yù)期收益率形式進(jìn)行揭示。高低設(shè)定主要有兩類(lèi)因素：1、同期銀行存款利率和國(guó)債利率；2、不同類(lèi)型信托項(xiàng)目的收益水平。期限、金額不同，收益水平有所不同第六頁(yè)，共23頁(yè)。產(chǎn)品期限資金需求方的需要

資金周轉(zhuǎn)項(xiàng)目中短期，基礎(chǔ)設(shè)施周期較長(zhǎng)，地產(chǎn)兩者之間，PE類(lèi)最長(zhǎng)投資者的投資偏好中短期項(xiàng)目，主流期限2年，部分超過(guò)3年，5年以上很少監(jiān)管要求

《集合資金信托計(jì)劃管理辦法》規(guī)定，期限不少于1年第七頁(yè)，共23頁(yè)。信用風(fēng)險(xiǎn)

保證—第三方擔(dān)保抵押質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)控制

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因市場(chǎng)利率、匯率和價(jià)格波動(dòng)而造成損失的風(fēng)險(xiǎn)

例：證券投資類(lèi)陽(yáng)光私募產(chǎn)品，通過(guò)結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，設(shè)立預(yù)警線、止損線控制。第八頁(yè)，共23頁(yè)。信用增級(jí)外部信用增級(jí)

第三方擔(dān)?，F(xiàn)金擔(dān)保賬戶保險(xiǎn)公司保函銀行信用證內(nèi)部信用增級(jí)結(jié)構(gòu)化信用增級(jí)超額擔(dān)保儲(chǔ)備金制度追索權(quán)制度

第九頁(yè)，共23頁(yè)。柜臺(tái)轉(zhuǎn)讓質(zhì)押貸款“做市商”模式“信政通”業(yè)務(wù)開(kāi)放式信托—證券投資類(lèi)、基金類(lèi)業(yè)內(nèi)主要一、五兩種方式。流動(dòng)性設(shè)計(jì)第十頁(yè)，共23頁(yè)。新華信托?蒲公英系列集合資金信托計(jì)劃（TOT）產(chǎn)品介紹投向新華信托-蕪湖市鏡湖建投特定資產(chǎn)收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃期限：2年預(yù)期年化收益率：30-50萬(wàn)，7.8%；50萬(wàn)以上，8.25%收益分配方式：每年度分配一次第十一頁(yè)，共23頁(yè)。

新華信托股份有限公司擬與蕪湖市鏡湖建設(shè)投資有限公司合作發(fā)行“新華信托?蕪湖市鏡湖建設(shè)投資有限公司特定資產(chǎn)收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃”，信托資金用于受讓蕪湖市鏡湖建設(shè)投資有限公司持有的蕪湖市鏡湖區(qū)荊山安置小區(qū)項(xiàng)目（一期）收益權(quán)，專(zhuān)項(xiàng)用于蕪湖市鏡湖區(qū)荊山安置小區(qū)項(xiàng)目建設(shè)。產(chǎn)品簡(jiǎn)介第十二頁(yè)，共23頁(yè)。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)第十三頁(yè)，共23頁(yè)。銷(xiāo)售回款及增信措施第十四頁(yè)，共23頁(yè)。融資方介紹—鏡湖建投第十五頁(yè)，共23頁(yè)。擔(dān)保方介紹—蕪湖縣建投第十六頁(yè)，共23頁(yè)。標(biāo)的項(xiàng)目介紹第十七頁(yè)，共23頁(yè)。項(xiàng)目規(guī)劃第十八頁(yè)，共23頁(yè)。周邊樓盤(pán)價(jià)格第十九頁(yè)，共23頁(yè)?，F(xiàn)金流測(cè)算第二十頁(yè)，共23頁(yè)。抵押物介紹第二十一頁(yè)，共23頁(yè)。特點(diǎn)總結(jié)產(chǎn)品起點(diǎn)低，收益率遠(yuǎn)高于銀行理財(cái)產(chǎn)品以及貨幣基金投向確定的集合資金信托計(jì)劃，結(jié)構(gòu)清晰被投項(xiàng)目風(fēng)控措施完善——融資方鏡湖建投2012年末資產(chǎn)總額138億元，在公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)行了企業(yè)債，財(cái)務(wù)信息透明，信用評(píng)級(jí)AA，負(fù)債率50.35%，具備較強(qiáng)的還款能力；擔(dān)保方蕪湖縣建投2012年末資產(chǎn)總額120億元，負(fù)債率34.97%，實(shí)力較強(qiáng)，融資方及擔(dān)保方均屬于100%國(guó)資控股；——標(biāo)的項(xiàng)目屬于安置房定向銷(xiāo)售，拆遷戶憑拆遷證購(gòu)買(mǎi)，房?jī)r(jià)僅為普通商品房?jī)r(jià)格的55