信托產(chǎn)品培訓

信托產(chǎn)品培訓第一頁，共23頁。目錄認識信托投資信托業(yè)的制度優(yōu)勢信托產(chǎn)品設(shè)計的五大要素信托產(chǎn)品介紹第二頁，共23頁。信托是指委托人基于對受托人(信托投資公司)的信任，將其合法擁有的財產(chǎn)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定的目的，進行管理或者處分的行為。概括地說是“受人之托，代人理財”。認識信托投資

委托人信任受托人委托人將財產(chǎn)權(quán)委托給受托人

受托人以自己的名義管理、處分信托財產(chǎn)

受托人為受益人的最大利益管理信托事務(wù)。第三頁，共23頁。信托業(yè)的制度優(yōu)勢安全性—與委托人隔離—與受托人隔離靈活性

—財產(chǎn)管理的靈活性—合理規(guī)避政策限制

廣泛性

資本市場、貨幣市場、產(chǎn)業(yè)市場第四頁，共23頁。信托產(chǎn)品五大要素產(chǎn)品收益產(chǎn)品期限信用增級風險控制流動性設(shè)計第五頁，共23頁。產(chǎn)品收益政策上不允許承諾保底，通行做法是以預期收益率形式進行揭示。高低設(shè)定主要有兩類因素：1、同期銀行存款利率和國債利率；2、不同類型信托項目的收益水平。期限、金額不同，收益水平有所不同第六頁，共23頁。產(chǎn)品期限資金需求方的需要

資金周轉(zhuǎn)項目中短期，基礎(chǔ)設(shè)施周期較長，地產(chǎn)兩者之間，PE類最長投資者的投資偏好中短期項目，主流期限2年，部分超過3年，5年以上很少監(jiān)管要求

《集合資金信托計劃管理辦法》規(guī)定，期限不少于1年第七頁，共23頁。信用風險

保證—第三方擔保抵押質(zhì)押風險控制

市場風險因市場利率、匯率和價格波動而造成損失的風險

例：證券投資類陽光私募產(chǎn)品，通過結(jié)構(gòu)化設(shè)計，設(shè)立預警線、止損線控制。第八頁，共23頁。信用增級外部信用增級

第三方擔保現(xiàn)金擔保賬戶保險公司保函銀行信用證內(nèi)部信用增級結(jié)構(gòu)化信用增級超額擔保儲備金制度追索權(quán)制度

第九頁，共23頁。柜臺轉(zhuǎn)讓質(zhì)押貸款“做市商”模式“信政通”業(yè)務(wù)開放式信托—證券投資類、基金類業(yè)內(nèi)主要一、五兩種方式。流動性設(shè)計第十頁，共23頁。新華信托?蒲公英系列集合資金信托計劃（TOT）產(chǎn)品介紹投向新華信托-蕪湖市鏡湖建投特定資產(chǎn)收益權(quán)投資集合資金信托計劃期限：2年預期年化收益率：30-50萬，7.8%；50萬以上，8.25%收益分配方式：每年度分配一次第十一頁，共23頁。

新華信托股份有限公司擬與蕪湖市鏡湖建設(shè)投資有限公司合作發(fā)行“新華信托?蕪湖市鏡湖建設(shè)投資有限公司特定資產(chǎn)收益權(quán)投資集合資金信托計劃”，信托資金用于受讓蕪湖市鏡湖建設(shè)投資有限公司持有的蕪湖市鏡湖區(qū)荊山安置小區(qū)項目（一期）收益權(quán)，專項用于蕪湖市鏡湖區(qū)荊山安置小區(qū)項目建設(shè)。產(chǎn)品簡介第十二頁，共23頁。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)第十三頁，共23頁。銷售回款及增信措施第十四頁，共23頁。融資方介紹—鏡湖建投第十五頁，共23頁。擔保方介紹—蕪湖縣建投第十六頁，共23頁。標的項目介紹第十七頁，共23頁。項目規(guī)劃第十八頁，共23頁。周邊樓盤價格第十九頁，共23頁。現(xiàn)金流測算第二十頁，共23頁。抵押物介紹第二十一頁，共23頁。特點總結(jié)產(chǎn)品起點低，收益率遠高于銀行理財產(chǎn)品以及貨幣基金投向確定的集合資金信托計劃，結(jié)構(gòu)清晰被投項目風控措施完善——融資方鏡湖建投2012年末資產(chǎn)總額138億元，在公開市場發(fā)行了企業(yè)債，財務(wù)信息透明，信用評級AA，負債率50.35%，具備較強的還款能力；擔保方蕪湖縣建投2012年末資產(chǎn)總額120億元，負債率34.97%，實力較強，融資方及擔保方均屬于100%國資控股；——標的項目屬于安置房定向銷售，拆遷戶憑拆遷證購買，房價僅為普通商品房價格的55