貨幣銀行學(xué)課件第一章

前言金融學(xué)貨幣金融學(xué)，貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)，貨幣銀行學(xué)概念。流通與融通金融學(xué)包括：宏觀金融，微觀金融和公司金融。前言金融學(xué)第一章貨幣學(xué)習(xí)目的與要求：了解貨幣與日常生活的關(guān)系、貨幣的演變歷史與經(jīng)濟(jì)生活的關(guān)系，掌握貨幣的一般職能、貨幣供應(yīng)量的計算方法以及貨幣制度。為后面的章節(jié)學(xué)習(xí)打下基礎(chǔ)。第一章貨幣第一節(jié)貨幣的定義一、貨幣定義的方法1．貨幣=現(xiàn)金2．貨幣=財富3．貨幣=收入4．經(jīng)濟(jì)學(xué)定義貨幣的方法：理論分析法和經(jīng)驗研究法到底貨幣定義應(yīng)該從什么方面入手：本書認(rèn)為應(yīng)該從職能入手。第一節(jié)貨幣的定義一、貨幣定義的方法第一節(jié)貨幣的定義二、貨幣的一般職能1．交換媒介：是指貨幣作為商品和勞務(wù)的交換媒介。2．價值尺度：是以貨幣衡量一切商品和勞動價值的尺度3．支付手段：是指貨幣可以作為延期付款的手段但是作為支付手段的條件：貨幣的購買能力不降低；買者應(yīng)支付一定的利息；確保到期債務(wù)償還。4．價值貯藏手段：發(fā)揮的條件：貨幣的價值或者購買力穩(wěn)定；流動性高；安全可靠。第一節(jié)貨幣的定義二、貨幣的一般職能第一節(jié)貨幣的定義三、貨幣的職能定義1．交易媒介論：主要是在于貨幣克服了交易雙方的需求上、時間上、空間上不一致的矛盾。代表人物：英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家佩賽克和薩文：貨幣必須是這樣一些支付手段，這些支付手段是其持有者的財富，卻不是其他人的債務(wù)，所以貨幣是社會凈財富的組成部分。紐倫和波特：貨幣的最基本的功能就是作為支付手段而為人們所普遍接受。交換行為的兩個階段：W-G，G-W。2．價值貯藏理論代表人物：弗里德曼和施瓦茨：貨幣能使購買行為從售賣行為中分離出來的購買力的暫棲所。英國財政部成立的貨幣體系運(yùn)行研究委員會：貨幣就是流動性。第一節(jié)貨幣的定義三、貨幣的職能定義第二節(jié)貨幣的演變一、貨幣的演變1．商品貨幣2．代用貨幣3．信用貨幣4．電子貨幣5.虛擬貨幣第二節(jié)貨幣的演變一、貨幣的演變貨幣銀行學(xué)課件第一章貨幣銀行學(xué)課件第一章第二節(jié)貨幣的演變二、貨幣供應(yīng)量的計量標(biāo)準(zhǔn)（一）統(tǒng)計口徑實際貨幣供應(yīng)量：剔除了物價影響之后的一定時點上的貨幣存量。名義貨幣供應(yīng)量：一定時點上不考慮物價影響的貨幣存量。1．我國1994年中國人民銀行的定義三個層次：M0=流通中貨幣

M1=M0+單位活期存款

M2=M1+準(zhǔn)貨幣（儲蓄存款和企業(yè)存款中具有定期性質(zhì)的存款）+證券公司的保證金（2001年修改加入）第二節(jié)貨幣的演變二、貨幣供應(yīng)量的計量標(biāo)準(zhǔn)第二節(jié)貨幣的演變2．國際貨幣基金組織1997年《統(tǒng)計手冊》國際貨幣基金組織采用的貨幣供應(yīng)量口徑貨幣與準(zhǔn)貨幣。其中：貨幣＝銀行以外的通貨＋私人部門的活期存款；準(zhǔn)貨幣＝定期存款＋儲蓄存款＋外幣存款；第二節(jié)貨幣的演變2．國際貨幣基金組織第二節(jié)貨幣的演變3.美國的口徑：M1、M2、M3、L、Debt;M1=財政部、聯(lián)邦儲備銀行和各存款機(jī)構(gòu)金庫之外的通貨＋非銀行發(fā)行的旅行支票＋各種活期存款＋可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶（NOW）＋自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶（ATS）＋近似活期存款的賬戶存款；

M2＝M1＋商業(yè)銀行發(fā)行的隔夜回購協(xié)議存款＋美國銀行海外分支機(jī)構(gòu)對美國居民開辦的隔夜歐洲美元存款＋儲蓄存款＋小額定期存款＋貨幣市場存款賬戶＋貨幣市場互助儲蓄金；M3＝M2＋大額定期存款＋商業(yè)銀行和儲蓄機(jī)構(gòu)發(fā)行的定期回購協(xié)議負(fù)債＋美國居民持有的美國銀行海外機(jī)構(gòu)的歐洲美元定期存款；L＝M3＋非銀行的社會公眾持有的美國儲蓄債券＋短期國庫券＋商業(yè)票據(jù)和銀行承兌票據(jù)＋貨幣市場互助基金中上述資產(chǎn)的凈額；Debt＝國內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)持有的美國聯(lián)邦政府、州和地方政府債務(wù)＋私人機(jī)構(gòu)在信貸市場上的債務(wù)；第二節(jié)貨幣的演變3.美國的口徑：M1、M2、M3、L、第二節(jié)貨幣的演變4．日本的口徑：M’、M1＋CD、M2＋CD、M3＋CD；M’＝現(xiàn)金＋活期存款；M1＝M’＋企業(yè)定期存款；M1＋CD＝M1＋企業(yè)可轉(zhuǎn)讓存款；M2＋CD＝M1＋定期存款＋可轉(zhuǎn)讓性存款；M3＋CD＝M2＋CD＋郵局、農(nóng)協(xié)、漁協(xié)信用組織存款＋信托存款；第二節(jié)貨幣的演變4．日本的口徑：M’、M1＋CD、M2＋C第二節(jié)貨幣的演變5．英國的口徑：M1、M2、英鎊M3、M3、PSL1、PSL2；M1＝流通中的鈔票與硬幣＋英國私人部門的即期存款；M2＝流通中的鈔票與硬幣＋英國私人部門持有的在銀行的10萬英鎊以下的活期存款＋其他存款（一個月以內(nèi)通知存款）；英鎊M3＝M1＋英國私人部門的英鎊定期存款＋英國公有部門的英鎊存款；M3＝英鎊M3＋英國居民持有的其他通貨存款；PSL1＝私人部門持有的英鎊M3＋私人持有的國庫券＋私人在地方機(jī)關(guān)及金融機(jī)構(gòu)的存款＋納稅存款證＋銀行承兌匯票；PSL2＝PSL1＋其他各種流動性資產(chǎn)；由上述情況可看出，各國貨幣供應(yīng)量的構(gòu)成內(nèi)容，基本結(jié)構(gòu)是現(xiàn)金、活期存款，然后向各類存款和短期證券依次擴(kuò)展。第二節(jié)貨幣的演變5．英國的口徑：M1、M2、英鎊M3、M3第二節(jié)貨幣的演變（二）貨幣供應(yīng)量上價值貯藏居于主導(dǎo)的原理瓦爾拉斯均衡模型：引入簡單的集市交易模型得出交易者不需要貨幣。帕延金：在此基礎(chǔ)上引入時間和交易的非同步性，得到需要貨幣作為交易和價值貯藏。?？怂梗涸诩薪灰椎那闆r下引入銀行制度，但是貨幣僅僅發(fā)揮交易職能也行。但是本質(zhì)上貨幣也發(fā)揮了價值貯藏職能。結(jié)論：貨幣是一種價值貯藏，貨幣如果不是價值貯藏也就不能發(fā)揮交易媒介的職能。交易是動態(tài)，價值貯藏是靜態(tài)。第二節(jié)貨幣的演變（二）貨幣供應(yīng)量上價值貯藏居于主導(dǎo)的原理第二節(jié)貨幣的演變?nèi)?、價值貯藏論的現(xiàn)實意義從價值貯藏論的貨幣不僅僅看到了貨幣在流通過程中的作用，也看到了貨幣對生產(chǎn)過程的影響；不僅僅表達(dá)了中央銀行對貨幣供應(yīng)量的作用，也揭示了經(jīng)濟(jì)主體行為對貨幣供應(yīng)量的影響。第二節(jié)貨幣的演變?nèi)?、價值貯藏論的現(xiàn)實意義第三節(jié)貨幣制度一、貨幣制度及其構(gòu)成一個國家的貨幣制度主要構(gòu)成要素主要有：1．貨幣種類2．貨幣材料3．貨幣單位4．貨幣發(fā)行與流通5．貨幣支付能力：有限法償與無限法償6．金準(zhǔn)備《中華人民共和國人民幣管理條例》第三節(jié)貨幣制度一、貨幣制度及其構(gòu)成第三節(jié)貨幣制度二、貨幣本位制貨幣制度可分為兩類，一是金屬本位，二是信用貨幣本位。金屬本位又分為金本位、銀本位、復(fù)本位。

(1)金本位制。從英國1813年首先確立金本位一直到1930年左右，世界上大多數(shù)國家都經(jīng)歷過金本位制。金本位制又可分為金鑄幣本位、金塊本位和金匯兌本位三種形式：①金鑄幣本位。金鑄幣本位制的特點是：1)國貨幣單位確定有含金量，或者規(guī)定每一單位黃金的價格。2)自由兌換。紙幣(法償貨幣)可以自由地按照票面額兌換成黃金。3)自由鑄造。金幣可以根據(jù)黃金持有人的要求自由地鑄造。人們也可以自由地將金幣鑄成金塊。4)自由輸出入。黃金可以在國際間自由輸出入而不加限制，這是保證金本位制的關(guān)鍵原則。第三節(jié)貨幣制度二、貨幣本位制第三節(jié)貨幣制度二、貨幣本位制②金塊本位制。金塊本位制與金鑄幣本位制的主要區(qū)別是：在金塊本位制下，金只是在有限的范圍之內(nèi)才允許兌換，同時不鑄造金幣，金幣也不流通。人們兌換黃金的條件是要求兌換的金量達(dá)到一定的最低數(shù)量，方能按照貨幣的含金量來兌換到金塊。這個數(shù)量往往規(guī)定得很高，使小額的貨幣量不能兌換。這可使在流通中的金量得以縮減，節(jié)約黃金的使用。③金匯兌本位制。金匯兌本位制是一種間接兌換黃金的貨幣制度。在這種貨幣制度下雖然一國為貨幣單位規(guī)定含金量，但其貨幣并不能兌換黃金甚至金塊。這種貨幣可以自由兌換成可以直接兌換黃金的外幣。第三節(jié)貨幣制度二、貨幣本位制第三節(jié)貨幣制度(2)銀本位制銀本位從運(yùn)行原理上看，類似于金本位，只是采用的是銀而不是金。事實上銀本位并不十分流行，主要是在一些經(jīng)濟(jì)不很發(fā)達(dá)的國家，如中國。其最大缺點是價格不穩(wěn)定，原因在于銀礦的分布廣，開采成本低。隨著技術(shù)革新，產(chǎn)量變動很大，形成了對貨幣流通的沖擊。

(3)復(fù)本位制復(fù)本位制是指一國同時規(guī)定兩種金屬金和銀同為本位幣金屬的貨幣制度。在復(fù)本位制下，金和銀都可以自由買賣，自由鑄造和自由輸出入。但從各國實行復(fù)本位制的情況看，復(fù)本位制下金幣和銀幣并不能同時流通，而是在某一時期實行金本位制，另一時期實行銀本位制。(4)信用本位制信用本位制度的廣泛實行是本世紀(jì)30年代經(jīng)濟(jì)危機(jī)和貨幣危機(jī)的結(jié)果之一。其主要特征是：①在流通中執(zhí)行貨幣職能的是紙幣和銀行存款。②各國貨幣規(guī)定的含金量僅是名義的，不能按此單位兌換黃金。③黃金不再是一國貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備。在信用本位制度下，一國的貨幣供應(yīng)量不取決于該國的金屬貯存量，而是取決于一國政府對經(jīng)濟(jì)發(fā)展或其他因素的判斷而制訂的貨幣政策。在這種制度下，貨幣創(chuàng)造過程輕而易舉，成本費用微不足道，并且受政府不同程度的控制。第三節(jié)貨幣制度(2)銀本位制第三節(jié)貨幣制度三．中國人民幣制度是怎樣演進(jìn)的?我國建國以前有兩種貨幣制度：國民黨政府的貨幣制度和革命根據(jù)地的貨幣制度。20世紀(jì)20年代我國實行的是銀本位制，1933年國民政府實行廢兩改元的貨幣改革。1935你去年廢止銀幣本位制，實行法幣制度，但是都宣告失敗。到1948年實行金圓券制度。中國人民幣制度的建立是以1948年12月1日的人民幣發(fā)行為標(biāo)志的。1948年12月1日，中國人民銀行成立，并發(fā)行了統(tǒng)一的貨幣——人民幣。1949年1月18日，中國人民銀行在天津首次正式公布人民幣匯率。第三節(jié)貨幣制度三．中國人民幣制度是怎樣演進(jìn)的?第三節(jié)貨幣制度建國以來至改革開放前，我國人民幣匯率安排大致經(jīng)歷了三個發(fā)展階段：1．第一階段（1950～1952）。由于人民幣沒有規(guī)定含金量，因此，對西方國家貨幣的匯率，最初不是按兩國貨幣的黃金平價來確定，而是以“物價對比法”作為基礎(chǔ)來計算的。也就是說，建國初期人民幣匯率制定的依據(jù)是物價水平，這是一種比較市場化的匯率安排。第三節(jié)貨幣制度建國以來至改革開放前，我國人民幣匯率安排大致第三節(jié)貨幣制度2．第二階段（1953～1972）。從1953年起，國內(nèi)物價趨于全面穩(wěn)定，對外貿(mào)易開始由國營公司統(tǒng)一經(jīng)營，而且主要產(chǎn)品的價格也納入國家計劃。計劃經(jīng)濟(jì)本身要求對人民幣的匯價采取基本穩(wěn)定的政策，以利于企業(yè)內(nèi)部的核算和各種計劃的編制和執(zhí)行。同時，由于以美元為中心的固定匯率制度的確立，各國之間的匯價在一定程度上也保持了相對穩(wěn)定。再加上我國同西方工業(yè)國家的直接貿(mào)易關(guān)系和借貸關(guān)系很少，因此，西方各貨幣匯率變動對我國人民幣匯率幾乎沒有什么影響。第三節(jié)貨幣制度2．第二階段（1953～1972）。從195第三節(jié)貨幣制度3．第三階段（1973～1978）。1973年3月以后，布雷頓森林體系徹底解體，西方國家普遍實行了浮動匯率制。為了避免西方國家通貨膨脹及匯率變動對我國經(jīng)濟(jì)的沖擊，我國從1973年開始頻繁地調(diào)整人民幣對外幣的匯率（僅1978年人民幣對美元的匯率就調(diào)整了61次），而且在計算人民幣匯價時，采用了釘住加權(quán)的“一籃子”貨幣的辦法，所選用的“籃”中貨幣都是在我國對外貿(mào)易的計價貨幣中占比重較大的外幣，并以這些貨幣加權(quán)平均匯價的變動情況，作為人民幣匯價相應(yīng)調(diào)整的依據(jù)。第三節(jié)貨幣制度3．第三階段（1973～1978）。1973第三節(jié)貨幣制度改革開放以后，我國人民幣匯率安排大致經(jīng)歷了四個發(fā)展階段：1．第一階段（1979～1984）。1979年我國的外貿(mào)管理體制開始進(jìn)行改革，對外貿(mào)易由國營外貿(mào)部門一家經(jīng)營改為多家經(jīng)營。由于我國的物價一直由國家計劃規(guī)定，長期沒有變動，許多商品價格偏低且比價失調(diào)，形成了國內(nèi)外市場價格相差懸殊且出口虧損的狀況，這就使人民幣匯價不能同時照顧到貿(mào)易和非貿(mào)易兩個方面。為了加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算并適應(yīng)外貿(mào)體制改革的需要，國務(wù)院決定從1981年起實行兩種匯價制度，即另外制定貿(mào)易外匯內(nèi)部結(jié)算價，并繼續(xù)保留官方牌價用作非貿(mào)易外匯結(jié)算價。這就是所謂的“雙重匯率制”或“匯率雙軌制”。第三節(jié)貨幣制度改革開放以后，我國人民幣匯率安排大致經(jīng)歷了四第三節(jié)貨幣制度3．第三階段（1991～1993）。自1991年4月9日起，我國開始對人民幣官方匯率實施有管理的浮動運(yùn)行機(jī)制。國家對人民幣官方匯率進(jìn)行適時適度、機(jī)動靈活、有升有降的浮動調(diào)整，改變了以往階段性大幅度調(diào)整匯率的做法。實際上，人民幣匯率實行公布的官方匯率與市場匯率（即外匯調(diào)劑價格）并存的多重匯率制度。第三節(jié)貨幣制度3．第三階段（1991～1993）。自199第三節(jié)貨幣制度2．第二階段（1985～1990）。在人民幣雙重匯率制下，外貿(mào)企業(yè)政策性虧損，加重了財政補(bǔ)貼的負(fù)擔(dān)，而且國際貨幣基金組織和外國生產(chǎn)廠商對雙重匯率提出異議。1985年1月1日，我國又取消了貿(mào)易外匯內(nèi)部結(jié)算價，重新恢復(fù)單一匯率制，1美元＝2.80元人民幣。第三節(jié)貨幣制度2．第二階段（1985～1990）。在人民幣第三節(jié)貨幣制度4．第四階段（1994～2005）。從1994年1月1日起，我國實行人民幣匯率并軌。1993年12月31日，官方匯率1美元兌換人民幣5.8元；調(diào)劑市場匯率為1美元兌換人民幣8.7元左右。從1994年1月1日起，將這兩種匯率合并，實行單一匯率，人民幣對美元的匯率定為1

美元兌換8.70元人民幣。同時，取消外匯收支的指令性計劃，取消外匯留成和上繳，實行銀行結(jié)匯、售匯制度，禁止外幣在境內(nèi)計價、結(jié)算和流通，建立銀行間外匯交易市場，改革匯率形成機(jī)制。這次匯率并軌后，我國建立的是以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動匯率制度。第三節(jié)貨幣制度4．第四階段（1994～2005）。從199第三節(jié)貨幣制度人民幣匯率安排的新階段2005年7月21日，中國人民銀行發(fā)布〔2005〕第

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號文——關(guān)于完善人民幣匯率形成機(jī)制改革的相關(guān)事宜公告。其主要內(nèi)容如下：（1）自2005年7月21日起，我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。人民幣匯率不再盯住單一美元，形成更富彈性的人民幣匯率機(jī)制。（2）中國人民銀行于每個工作日閉市后公布當(dāng)日銀行間外匯市場美元等交易貨幣對人民幣匯率的收盤價，作為下一個工作日該貨幣對人民幣交易的中間價格。（3）2005年7月21日19∶00時，美元對人民幣交易價格調(diào)整為1美元兌8.11元人民幣，作為次日銀行間外匯市場上外匯指定銀行之間交易的中間價，外匯指定銀行可自此時起調(diào)整對客戶的掛牌匯價。第三節(jié)貨幣制度人民幣匯率安排的新階段第三節(jié)貨幣制度（4）現(xiàn)階段，每日銀行間外匯市場美元對人民幣的交易價仍在人民銀行公布的美元交易中間價上下千分之三的幅度內(nèi)浮動，非美元貨幣對人民幣的交易價在人民銀行公布的該貨幣交易中間價上下一定幅度內(nèi)浮動。（5）中國人民銀行將根據(jù)市場發(fā)育狀況和經(jīng)濟(jì)金融形勢，適時調(diào)整匯率浮動區(qū)間。同時，中國人民銀行負(fù)責(zé)根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢，以市場供求為基礎(chǔ)，參考籃子貨幣匯率變動，對人民幣匯率進(jìn)行管理和調(diào)節(jié)，維護(hù)人民幣匯率的正常浮動，保持人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩(wěn)定，促進(jìn)國際收支基本平衡，維護(hù)宏觀經(jīng)濟(jì)和金融市場的穩(wěn)定。”這一次的人民幣匯率安排改革的核心是放棄單盯美元，改盯一籃子貨幣，以建立調(diào)節(jié)自如、管理自主的、以市場供求為基礎(chǔ)的、更富有彈性的人民幣匯率機(jī)制。第三節(jié)貨幣制度（4）現(xiàn)階段，每日銀行間外匯市場美元對人民幣第三節(jié)貨幣制度我國人民幣制度的主要內(nèi)容：1．人民幣是中國大陸的唯一法定貨幣2．人民幣是一種不兌現(xiàn)的信用貨幣制度3．實行高度集中統(tǒng)一管理4．發(fā)行保證5．實行有管理的貨幣制度6．可兌換性第三節(jié)貨幣制度我國人民幣制度的主要內(nèi)容：結(jié)束總結(jié)：貨幣定義貨幣職能貨幣計量貨幣制度我國匯率變動歷史結(jié)束總結(jié)：前言金融學(xué)貨幣金融學(xué)，貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)，貨幣銀行學(xué)概念。流通與融通金融學(xué)包括：宏觀金融，微觀金融和公司金融。前言金融學(xué)第一章貨幣學(xué)習(xí)目的與要求：了解貨幣與日常生活的關(guān)系、貨幣的演變歷史與經(jīng)濟(jì)生活的關(guān)系，掌握貨幣的一般職能、貨幣供應(yīng)量的計算方法以及貨幣制度。為后面的章節(jié)學(xué)習(xí)打下基礎(chǔ)。第一章貨幣第一節(jié)貨幣的定義一、貨幣定義的方法1．貨幣=現(xiàn)金2．貨幣=財富3．貨幣=收入4．經(jīng)濟(jì)學(xué)定義貨幣的方法：理論分析法和經(jīng)驗研究法到底貨幣定義應(yīng)該從什么方面入手：本書認(rèn)為應(yīng)該從職能入手。第一節(jié)貨幣的定義一、貨幣定義的方法第一節(jié)貨幣的定義二、貨幣的一般職能1．交換媒介：是指貨幣作為商品和勞務(wù)的交換媒介。2．價值尺度：是以貨幣衡量一切商品和勞動價值的尺度3．支付手段：是指貨幣可以作為延期付款的手段但是作為支付手段的條件：貨幣的購買能力不降低；買者應(yīng)支付一定的利息；確保到期債務(wù)償還。4．價值貯藏手段：發(fā)揮的條件：貨幣的價值或者購買力穩(wěn)定；流動性高；安全可靠。第一節(jié)貨幣的定義二、貨幣的一般職能第一節(jié)貨幣的定義三、貨幣的職能定義1．交易媒介論：主要是在于貨幣克服了交易雙方的需求上、時間上、空間上不一致的矛盾。代表人物：英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家佩賽克和薩文：貨幣必須是這樣一些支付手段，這些支付手段是其持有者的財富，卻不是其他人的債務(wù)，所以貨幣是社會凈財富的組成部分。紐倫和波特：貨幣的最基本的功能就是作為支付手段而為人們所普遍接受。交換行為的兩個階段：W-G，G-W。2．價值貯藏理論代表人物：弗里德曼和施瓦茨：貨幣能使購買行為從售賣行為中分離出來的購買力的暫棲所。英國財政部成立的貨幣體系運(yùn)行研究委員會：貨幣就是流動性。第一節(jié)貨幣的定義三、貨幣的職能定義第二節(jié)貨幣的演變一、貨幣的演變1．商品貨幣2．代用貨幣3．信用貨幣4．電子貨幣5.虛擬貨幣第二節(jié)貨幣的演變一、貨幣的演變貨幣銀行學(xué)課件第一章貨幣銀行學(xué)課件第一章第二節(jié)貨幣的演變二、貨幣供應(yīng)量的計量標(biāo)準(zhǔn)（一）統(tǒng)計口徑實際貨幣供應(yīng)量：剔除了物價影響之后的一定時點上的貨幣存量。名義貨幣供應(yīng)量：一定時點上不考慮物價影響的貨幣存量。1．我國1994年中國人民銀行的定義三個層次：M0=流通中貨幣

M1=M0+單位活期存款

M2=M1+準(zhǔn)貨幣（儲蓄存款和企業(yè)存款中具有定期性質(zhì)的存款）+證券公司的保證金（2001年修改加入）第二節(jié)貨幣的演變二、貨幣供應(yīng)量的計量標(biāo)準(zhǔn)第二節(jié)貨幣的演變2．國際貨幣基金組織1997年《統(tǒng)計手冊》國際貨幣基金組織采用的貨幣供應(yīng)量口徑貨幣與準(zhǔn)貨幣。其中：貨幣＝銀行以外的通貨＋私人部門的活期存款；準(zhǔn)貨幣＝定期存款＋儲蓄存款＋外幣存款；第二節(jié)貨幣的演變2．國際貨幣基金組織第二節(jié)貨幣的演變3.美國的口徑：M1、M2、M3、L、Debt;M1=財政部、聯(lián)邦儲備銀行和各存款機(jī)構(gòu)金庫之外的通貨＋非銀行發(fā)行的旅行支票＋各種活期存款＋可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶（NOW）＋自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶（ATS）＋近似活期存款的賬戶存款；

M2＝M1＋商業(yè)銀行發(fā)行的隔夜回購協(xié)議存款＋美國銀行海外分支機(jī)構(gòu)對美國居民開辦的隔夜歐洲美元存款＋儲蓄存款＋小額定期存款＋貨幣市場存款賬戶＋貨幣市場互助儲蓄金；M3＝M2＋大額定期存款＋商業(yè)銀行和儲蓄機(jī)構(gòu)發(fā)行的定期回購協(xié)議負(fù)債＋美國居民持有的美國銀行海外機(jī)構(gòu)的歐洲美元定期存款；L＝M3＋非銀行的社會公眾持有的美國儲蓄債券＋短期國庫券＋商業(yè)票據(jù)和銀行承兌票據(jù)＋貨幣市場互助基金中上述資產(chǎn)的凈額；Debt＝國內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)持有的美國聯(lián)邦政府、州和地方政府債務(wù)＋私人機(jī)構(gòu)在信貸市場上的債務(wù)；第二節(jié)貨幣的演變3.美國的口徑：M1、M2、M3、L、第二節(jié)貨幣的演變4．日本的口徑：M’、M1＋CD、M2＋CD、M3＋CD；M’＝現(xiàn)金＋活期存款；M1＝M’＋企業(yè)定期存款；M1＋CD＝M1＋企業(yè)可轉(zhuǎn)讓存款；M2＋CD＝M1＋定期存款＋可轉(zhuǎn)讓性存款；M3＋CD＝M2＋CD＋郵局、農(nóng)協(xié)、漁協(xié)信用組織存款＋信托存款；第二節(jié)貨幣的演變4．日本的口徑：M’、M1＋CD、M2＋C第二節(jié)貨幣的演變5．英國的口徑：M1、M2、英鎊M3、M3、PSL1、PSL2；M1＝流通中的鈔票與硬幣＋英國私人部門的即期存款；M2＝流通中的鈔票與硬幣＋英國私人部門持有的在銀行的10萬英鎊以下的活期存款＋其他存款（一個月以內(nèi)通知存款）；英鎊M3＝M1＋英國私人部門的英鎊定期存款＋英國公有部門的英鎊存款；M3＝英鎊M3＋英國居民持有的其他通貨存款；PSL1＝私人部門持有的英鎊M3＋私人持有的國庫券＋私人在地方機(jī)關(guān)及金融機(jī)構(gòu)的存款＋納稅存款證＋銀行承兌匯票；PSL2＝PSL1＋其他各種流動性資產(chǎn)；由上述情況可看出，各國貨幣供應(yīng)量的構(gòu)成內(nèi)容，基本結(jié)構(gòu)是現(xiàn)金、活期存款，然后向各類存款和短期證券依次擴(kuò)展。第二節(jié)貨幣的演變5．英國的口徑：M1、M2、英鎊M3、M3第二節(jié)貨幣的演變（二）貨幣供應(yīng)量上價值貯藏居于主導(dǎo)的原理瓦爾拉斯均衡模型：引入簡單的集市交易模型得出交易者不需要貨幣。帕延金：在此基礎(chǔ)上引入時間和交易的非同步性，得到需要貨幣作為交易和價值貯藏。?？怂梗涸诩薪灰椎那闆r下引入銀行制度，但是貨幣僅僅發(fā)揮交易職能也行。但是本質(zhì)上貨幣也發(fā)揮了價值貯藏職能。結(jié)論：貨幣是一種價值貯藏，貨幣如果不是價值貯藏也就不能發(fā)揮交易媒介的職能。交易是動態(tài)，價值貯藏是靜態(tài)。第二節(jié)貨幣的演變（二）貨幣供應(yīng)量上價值貯藏居于主導(dǎo)的原理第二節(jié)貨幣的演變?nèi)?、價值貯藏論的現(xiàn)實意義從價值貯藏論的貨幣不僅僅看到了貨幣在流通過程中的作用，也看到了貨幣對生產(chǎn)過程的影響；不僅僅表達(dá)了中央銀行對貨幣供應(yīng)量的作用，也揭示了經(jīng)濟(jì)主體行為對貨幣供應(yīng)量的影響。第二節(jié)貨幣的演變?nèi)?、價值貯藏論的現(xiàn)實意義第三節(jié)貨幣制度一、貨幣制度及其構(gòu)成一個國家的貨幣制度主要構(gòu)成要素主要有：1．貨幣種類2．貨幣材料3．貨幣單位4．貨幣發(fā)行與流通5．貨幣支付能力：有限法償與無限法償6．金準(zhǔn)備《中華人民共和國人民幣管理條例》第三節(jié)貨幣制度一、貨幣制度及其構(gòu)成第三節(jié)貨幣制度二、貨幣本位制貨幣制度可分為兩類，一是金屬本位，二是信用貨幣本位。金屬本位又分為金本位、銀本位、復(fù)本位。

(1)金本位制。從英國1813年首先確立金本位一直到1930年左右，世界上大多數(shù)國家都經(jīng)歷過金本位制。金本位制又可分為金鑄幣本位、金塊本位和金匯兌本位三種形式：①金鑄幣本位。金鑄幣本位制的特點是：1)國貨幣單位確定有含金量，或者規(guī)定每一單位黃金的價格。2)自由兌換。紙幣(法償貨幣)可以自由地按照票面額兌換成黃金。3)自由鑄造。金幣可以根據(jù)黃金持有人的要求自由地鑄造。人們也可以自由地將金幣鑄成金塊。4)自由輸出入。黃金可以在國際間自由輸出入而不加限制，這是保證金本位制的關(guān)鍵原則。第三節(jié)貨幣制度二、貨幣本位制第三節(jié)貨幣制度二、貨幣本位制②金塊本位制。金塊本位制與金鑄幣本位制的主要區(qū)別是：在金塊本位制下，金只是在有限的范圍之內(nèi)才允許兌換，同時不鑄造金幣，金幣也不流通。人們兌換黃金的條件是要求兌換的金量達(dá)到一定的最低數(shù)量，方能按照貨幣的含金量來兌換到金塊。這個數(shù)量往往規(guī)定得很高，使小額的貨幣量不能兌換。這可使在流通中的金量得以縮減，節(jié)約黃金的使用。③金匯兌本位制。金匯兌本位制是一種間接兌換黃金的貨幣制度。在這種貨幣制度下雖然一國為貨幣單位規(guī)定含金量，但其貨幣并不能兌換黃金甚至金塊。這種貨幣可以自由兌換成可以直接兌換黃金的外幣。第三節(jié)貨幣制度二、貨幣本位制第三節(jié)貨幣制度(2)銀本位制銀本位從運(yùn)行原理上看，類似于金本位，只是采用的是銀而不是金。事實上銀本位并不十分流行，主要是在一些經(jīng)濟(jì)不很發(fā)達(dá)的國家，如中國。其最大缺點是價格不穩(wěn)定，原因在于銀礦的分布廣，開采成本低。隨著技術(shù)革新，產(chǎn)量變動很大，形成了對貨幣流通的沖擊。

(3)復(fù)本位制復(fù)本位制是指一國同時規(guī)定兩種金屬金和銀同為本位幣金屬的貨幣制度。在復(fù)本位制下，金和銀都可以自由買賣，自由鑄造和自由輸出入。但從各國實行復(fù)本位制的情況看，復(fù)本位制下金幣和銀幣并不能同時流通，而是在某一時期實行金本位制，另一時期實行銀本位制。(4)信用本位制信用本位制度的廣泛實行是本世紀(jì)30年代經(jīng)濟(jì)危機(jī)和貨幣危機(jī)的結(jié)果之一。其主要特征是：①在流通中執(zhí)行貨幣職能的是紙幣和銀行存款。②各國貨幣規(guī)定的含金量僅是名義的，不能按此單位兌換黃金。③黃金不再是一國貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備。在信用本位制度下，一國的貨幣供應(yīng)量不取決于該國的金屬貯存量，而是取決于一國政府對經(jīng)濟(jì)發(fā)展或其他因素的判斷而制訂的貨幣政策。在這種制度下，貨幣創(chuàng)造過程輕而易舉，成本費用微不足道，并且受政府不同程度的控制。第三節(jié)貨幣制度(2)銀本位制第三節(jié)貨幣制度三．中國人民幣制度是怎樣演進(jìn)的?我國建國以前有兩種貨幣制度：國民黨政府的貨幣制度和革命根據(jù)地的貨幣制度。20世紀(jì)20年代我國實行的是銀本位制，1933年國民政府實行廢兩改元的貨幣改革。1935你去年廢止銀幣本位制，實行法幣制度，但是都宣告失敗。到1948年實行金圓券制度。中國人民幣制度的建立是以1948年12月1日的人民幣發(fā)行為標(biāo)志的。1948年12月1日，中國人民銀行成立，并發(fā)行了統(tǒng)一的貨幣——人民幣。1949年1月18日，中國人民銀行在天津首次正式公布人民幣匯率。第三節(jié)貨幣制度三．中國人民幣制度是怎樣演進(jìn)的?第三節(jié)貨幣制度建國以來至改革開放前，我國人民幣匯率安排大致經(jīng)歷了三個發(fā)展階段：1．第一階段（1950～1952）。由于人民幣沒有規(guī)定含金量，因此，對西方國家貨幣的匯率，最初不是按兩國貨幣的黃金平價來確定，而是以“物價對比法”作為基礎(chǔ)來計算的。也就是說，建國初期人民幣匯率制定的依據(jù)是物價水平，這是一種比較市場化的匯率安排。第三節(jié)貨幣制度建國以來至改革開放前，我國人民幣匯率安排大致第三節(jié)貨幣制度2．第二階段（1953～1972）。從1953年起，國內(nèi)物價趨于全面穩(wěn)定，對外貿(mào)易開始由國營公司統(tǒng)一經(jīng)營，而且主要產(chǎn)品的價格也納入國家計劃。計劃經(jīng)濟(jì)本身要求對人民幣的匯價采取基本穩(wěn)定的政策，以利于企業(yè)內(nèi)部的核算和各種計劃的編制和執(zhí)行。同時，由于以美元為中心的固定匯率制度的確立，各國之間的匯價在一定程度上也保持了相對穩(wěn)定。再加上我國同西方工業(yè)國家的直接貿(mào)易關(guān)系和借貸關(guān)系很少，因此，西方各貨幣匯率變動對我國人民幣匯率幾乎沒有什么影響。第三節(jié)貨幣制度2．第二階段（1953～1972）。從195第三節(jié)貨幣制度3．第三階段（1973～1978）。1973年3月以后，布雷頓森林體系徹底解體，西方國家普遍實行了浮動匯率制。為了避免西方國家通貨膨脹及匯率變動對我國經(jīng)濟(jì)的沖擊，我國從1973年開始頻繁地調(diào)整人民幣對外幣的匯率（僅1978年人民幣對美元的匯率就調(diào)整了61次），而且在計算人民幣匯價時，采用了釘住加權(quán)的“一籃子”貨幣的辦法，所選用的“籃”中貨幣都是在我國對外貿(mào)易的計價貨幣中占比重較大的外幣，并以這些貨幣加權(quán)平均匯價的變動情況，作為人民幣匯價相應(yīng)調(diào)整的依據(jù)。第三節(jié)貨幣制度3．第三階段（1973～1978）。1973第三節(jié)貨幣制度改革開放以后，我國人民幣匯率安排大致經(jīng)歷了四個發(fā)展階段：1．第一階段（1979～1984）。1979年我國的外貿(mào)管理體制開始進(jìn)行改革，對外貿(mào)易由國營外貿(mào)部門一家經(jīng)營改為多家經(jīng)營。由于我國的物價一直由國家計劃規(guī)定，長期沒有變動，許多商品價格偏低且比價失調(diào)，形成了國內(nèi)外市場價格相差懸殊且出口虧損的狀況，這就使人民幣匯價不能同時照顧到貿(mào)易和非貿(mào)易兩個方面。為了加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算并適應(yīng)外貿(mào)體制改革的需要，國務(wù)院決定從1981年起實行兩種匯價制度，即另外制定貿(mào)易外匯內(nèi)部結(jié)算價，并繼續(xù)保留官方牌價用作非貿(mào)易外匯結(jié)算價。這就是所謂的“雙重匯率制”或“匯率雙軌制”。第三節(jié)貨幣制度改革開放以后，我國人民幣匯率安排大致經(jīng)歷了四第三節(jié)貨幣制度3．第三階段（1991～1993）。自1991年4月9日起，我國開始對人民幣官方匯率實施有管理的浮動運(yùn)行機(jī)制。國家對人民幣官方匯率進(jìn)行適時適度、機(jī)動靈活、有升有降的浮動調(diào)整，改變了以往階段性大幅度調(diào)整匯率的做法。實際上，人民幣匯率實行公布的官方匯率與市場匯率（即外匯調(diào)劑價格）并存的多重匯率制度。第三節(jié)貨幣制度3．第三階段（1991～1993）。自199第三節(jié)貨幣制度2．第二階段（1985～1990）。在人民幣雙重匯率制下，外貿(mào)企業(yè)政策性虧損，加重了財政