內(nèi)部控制與盈利能力分析

內(nèi)部控制與盈利能力分析——以房地產(chǎn)上市公司為例摘要房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要的地位，其基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的地位和作用非常明顯。近幾年來(lái)，政府出臺(tái)了一系列的措施對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)行調(diào)控，使房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)遇到了前所未有的危機(jī)。在這種情況下，房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)必須增強(qiáng)企業(yè)自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，強(qiáng)化內(nèi)部管理。目前，我國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)仍然有很大的前景，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，在內(nèi)外憂患共存的情況下，如何在如此復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境下生存成為了首要的問(wèn)題。內(nèi)部控制作為企業(yè)內(nèi)部管理的一個(gè)重要組成部分，有助于企業(yè)提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，優(yōu)化企業(yè)的業(yè)務(wù)流程，監(jiān)督各項(xiàng)環(huán)節(jié)有效的實(shí)施，進(jìn)而幫助企業(yè)提高自身競(jìng)爭(zhēng)力。在現(xiàn)階段，房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)的內(nèi)部控制制度仍然存在很多的問(wèn)題，所以對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的內(nèi)部控制制度進(jìn)行改進(jìn)優(yōu)化迫在眉睫。本文首先闡述了相關(guān)的理論概述，然后分析了房地產(chǎn)上市公司內(nèi)部控制信息披露，緊接著分析了房地產(chǎn)上市公司內(nèi)部控制存在的問(wèn)題，最后提出了房地產(chǎn)上市公司內(nèi)部控制優(yōu)化及增強(qiáng)盈利能力的對(duì)策建議。關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)；上市公司；內(nèi)部控制AbstractRealestatedevelopmentindustryoccupiesanimportantpositioninChina'snationaleconomy,thestatusandroleofitsbasicindustriesisobvious.Inrecentyears,thegovernmentintroducedaseriesofmeasurestoregulatetherealestateindustry,sothattheoperatorsofrealestatedevelopmentindustryfacingunprecedentedcrisis.Inthiscase,therealestatedevelopmentindustrymustenhancetheirabilitytoresistrisks,strengtheninternalmanagement.Atpresent,China'srealestatedevelopmentindustrystillhasgreatprospects,theindustryisfiercelycompetitive,inthecaseofcoexistencewithinandoutsideofhardship,howinsuchacomplexmarketenvironment,survivalbecametheprimaryissue.Internalcontrolasanimportantpartoftheinternalmanagementofenterprises,helpenterprisestoimproveriskawareness,optimizingbusinessprocesses,monitortheeffectiveimplementationofthevarioussectorstohelpcompaniesimprovetheircompetitiveness.Atthisstage,theinternalcontrolsystemoftherealestatedevelopmentindustry,therearestillalotofproblems,sotheinternalcontrolsystemtoimprovetherealestatedevelopmententerprisesoptimizeimminent.Thispaperdescribesanoverviewofrelevanttheories,andthenanalyzetheinternalcontrolofinformationdisclosureoflistedrealestatecompanies,followedbyanalysisoftheinternalcontroloflistedcompaniesexistintherealestateproblem,andfinallyputaninternalrealestatecompaniestooptimizeandenhanceprofitabilitycontrolcountermeasures.Internalcontrol;realestate;listedcompanies:Keywords目錄TOC\o"1-3"\h\u12548摘要 121216Abstract 213611一、導(dǎo)論 412738（一）選題背景及意義 412937（二）國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述 41149二、相關(guān)理論概述 510746（一）內(nèi)部控制及內(nèi)部控制信息披露的含義 524301（二）內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的作用 610627（三）盈利能力概念與內(nèi)涵 716481三、房地產(chǎn)上市公司內(nèi)部控制信息披露分析 716152（一）信息披露質(zhì)量度量的一般方法 717266（二）房地產(chǎn)上市公司內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量水平分析 95522（三）內(nèi)部控制與盈利能力的相關(guān)性 118085四、房地產(chǎn)上市公司內(nèi)部控制存在的問(wèn)題分析 1226257（一）披露內(nèi)容較為簡(jiǎn)單 1228672（二）評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)混亂 1320542（三）缺乏風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系 1313014五、房地產(chǎn)上市公司內(nèi)部控制優(yōu)化及增強(qiáng)盈利能力分析 1422085（一）規(guī)范內(nèi)部控制信息披露格式、內(nèi)容以及評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn) 1419142（二）完善內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制 1420356（三）健全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制 1524185參考文獻(xiàn) 16一、導(dǎo)論（一）選題背景及意義縱觀近些年出現(xiàn)的重大經(jīng)濟(jì)案件，從國(guó)際上著名企業(yè)安然公司、雷曼兄弟到美林銀行等，從國(guó)內(nèi)知名上市公司億安科技、藍(lán)田股份到黃山旅游等，無(wú)不表明著漂亮的財(cái)務(wù)報(bào)表背后隱藏著虛假的利潤(rùn)粉飾，正是由于企業(yè)內(nèi)部控制的缺陷使企業(yè)潛伏著巨大的財(cái)務(wù)危機(jī)。安然公司曾經(jīng)是世界上最大的綜合性天然氣和電力公司之一，在北美地區(qū)稱得上是頭號(hào)天然氣和電力批發(fā)銷售商，在商業(yè)界人士的眼中，堪稱努力的目標(biāo)、業(yè)界的典范。但短短幾周內(nèi)，以“迅雷不及掩耳之勢(shì)”的驚人速度瞬間崩塌，不由得人們不去反思其迅速倒閉真正的原因—對(duì)內(nèi)部控制的極度忽視。經(jīng)濟(jì)日益發(fā)展的今天，各行各業(yè)都有了長(zhǎng)足的發(fā)展，但較為普遍的存在著內(nèi)部控制得不到重視的現(xiàn)象。這些惡性的財(cái)務(wù)造假案動(dòng)搖了發(fā)達(dá)國(guó)家資本市場(chǎng)的基石，給投資者造成了巨大的損失，讓廣大的投資者們對(duì)各大公司的信息質(zhì)量和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)惶惶不安。另一方面，由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則內(nèi)在的特殊性和經(jīng)濟(jì)事務(wù)的日益復(fù)雜，很多交易必不可少的需要一定的主觀判斷，這就給予企業(yè)一定的會(huì)計(jì)選擇權(quán)，上市公司可以在準(zhǔn)則允許范圍內(nèi)進(jìn)行盈余管理。在信息不對(duì)稱的情況下，如何通過(guò)完善內(nèi)部控制的制度建設(shè)提高上市公司的盈利能力成為了非常重要的課題。（二）國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述2004年9月，COSO委員會(huì)又發(fā)布了題為《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理—整合框架》的報(bào)告，提出企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理包括四類目標(biāo)和八大要素。該報(bào)告中稱戰(zhàn)略性目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)性目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)和合法目標(biāo)為四項(xiàng)基本目標(biāo)；內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)制定、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)控為八大要素。在理論方面，外國(guó)學(xué)者進(jìn)行了以下相關(guān)研究:K.Ragahunandan，D.vRam(1994)提出內(nèi)部控制評(píng)價(jià)不僅應(yīng)該評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的充分性、有效性，還要對(duì)既定責(zé)任的完成質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)。對(duì)充分性進(jìn)行審查是為了檢查已建立的內(nèi)部控制制度是否能夠滿足管理的要求，能夠保證企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。對(duì)有效性審查是為了檢查內(nèi)部控制是否按照設(shè)計(jì)高效率的執(zhí)行。對(duì)既定責(zé)任完成質(zhì)量的審查是為了檢查企業(yè)目標(biāo)能否通過(guò)內(nèi)部控制更好的實(shí)現(xiàn)。JamesA.Tackett,FranWolfandGregoryA.Claypool(2006)運(yùn)用定性分析和推理演繹的方法分析了薩班斯法案對(duì)證券市場(chǎng)的凈收益的影響，通過(guò)定性分析得出了這樣的結(jié)論:新的內(nèi)部控制報(bào)告制度會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)的凈收益產(chǎn)生不利影響，并且提議廢除這樣的內(nèi)部控制報(bào)告制度，以免影響企業(yè)的收益情況。謝曉燕，程富（2010）基于外部審計(jì)的視角，通過(guò)比較不同國(guó)家的內(nèi)部控制評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)我國(guó)的內(nèi)部控制評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系提出改進(jìn)建議。李軍訓(xùn)，陳靜（2010）提出由于財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象的存在及經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生，內(nèi)部控制在執(zhí)行、判斷、評(píng)價(jià)制度方面存在扭曲的觀點(diǎn)。并闡述了為了有效地貫徹執(zhí)行和正確評(píng)價(jià)，應(yīng)該構(gòu)建一套上市公司內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，進(jìn)而結(jié)合了模糊數(shù)學(xué)方法和層次分析法進(jìn)行評(píng)價(jià)。中外對(duì)比我們可以看出，國(guó)外的研究起步較早，內(nèi)部控制體系己經(jīng)較為成熟，已經(jīng)逐步開始進(jìn)入較為微觀的研究，而我國(guó)還處在探討內(nèi)部控制體系建立的階段。從上述文獻(xiàn)綜述可以看出，無(wú)論是國(guó)外還是國(guó)內(nèi)，研究的范圍都較為狹窄，沒(méi)有把內(nèi)部控制情況和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、運(yùn)轉(zhuǎn)等聯(lián)系起來(lái)，這也是本文的一個(gè)出發(fā)點(diǎn)，試圖將內(nèi)部控制與企業(yè)盈利能力結(jié)合起來(lái)進(jìn)行研究。二、相關(guān)理論概述（一）內(nèi)部控制及內(nèi)部控制信息披露的含義1.內(nèi)部控制的含義我國(guó)于2008年在《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》中明確了內(nèi)部控制的概念：“內(nèi)部控制是由企業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層和全體員工實(shí)施的、旨在實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)的過(guò)程?！庇善髽I(yè)內(nèi)部控制的概念可以看出，內(nèi)部控制的目的在于防患于未然，而不是單純的對(duì)不合規(guī)行為進(jìn)行處罰。內(nèi)部控制的概念經(jīng)歷了從內(nèi)部牽制到完整的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的完善過(guò)程，在這個(gè)完善過(guò)程中，內(nèi)部控制的作用也從對(duì)差錯(cuò)的處罰而到現(xiàn)在的發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、解決問(wèn)題、再發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、再解決問(wèn)題的循環(huán)過(guò)程，這對(duì)于內(nèi)部控制而言是一種進(jìn)步。因?yàn)榕c僅僅的對(duì)差錯(cuò)進(jìn)行處罰相比，在差錯(cuò)發(fā)生之前就加以預(yù)防，可以減少差錯(cuò)發(fā)生的可能性，同樣也就減少了差錯(cuò)給企業(yè)帶來(lái)的損失，提高了工作效率。2.內(nèi)部控制信息披露的含義內(nèi)部控制信息是關(guān)于企業(yè)內(nèi)部控制的建立健全和有效實(shí)施的評(píng)價(jià)信息、，是一種非財(cái)務(wù)信息，只有依賴專業(yè)人員的職業(yè)判斷進(jìn)行評(píng)價(jià)。內(nèi)部控制信息披露是企業(yè)管理層披露履行受托責(zé)任的一種信號(hào)傳遞，能為信息、需求者提供單純的財(cái)務(wù)報(bào)告所不能提供的額外信息。投資者也能根據(jù)披露的內(nèi)部控制信息形成對(duì)該企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)報(bào)告可靠性的判斷，進(jìn)而做出正確的投資決策。近年來(lái)一系列財(cái)務(wù)造假丑聞的爆發(fā)，使投資者意識(shí)到內(nèi)部控制對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告可靠性的功能作用，投資者也越來(lái)越關(guān)注內(nèi)部控制信息、披露。目前我國(guó)內(nèi)部控制的法規(guī)，只對(duì)內(nèi)部控制信息披露做出了相關(guān)規(guī)定，并未給出統(tǒng)一的定義。筆者認(rèn)為內(nèi)部控制信息、披露首先是由管理當(dāng)局依據(jù)既定標(biāo)準(zhǔn)對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制制度的制定和實(shí)施是否完整、合理、有效所做的定期評(píng)價(jià)，然后將其評(píng)價(jià)結(jié)果以公開報(bào)告的形式提供給外部的信息、使用者的行為。披露的內(nèi)控信息一般有如下公開報(bào)告形式:公司內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告，一般由董事會(huì)出具；公司監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事對(duì)自評(píng)報(bào)告出具的意見;會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)此報(bào)告發(fā)表的審計(jì)意見以及公司年報(bào)中披露的內(nèi)部控制信息。（二）內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的作用coso框架中曾經(jīng)明確的提出了內(nèi)部控制的三大目標(biāo):提高營(yíng)運(yùn)效益、保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、嚴(yán)格遵守相關(guān)法令。這其實(shí)就是從三個(gè)不同的角度反映了內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的作用：（1）堵塞管理漏洞，提高管理水平內(nèi)部控制是否得到貫徹實(shí)施以及效果如何，直接關(guān)系到企業(yè)總體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，因此出于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的需要，管理層應(yīng)當(dāng)給予高度的重視。內(nèi)部控制評(píng)價(jià)是對(duì)內(nèi)部控制點(diǎn)的設(shè)置、內(nèi)部控制環(huán)節(jié)的設(shè)計(jì)甚至是規(guī)章制度的合理性的進(jìn)一步的檢查，一旦發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，就會(huì)對(duì)問(wèn)題進(jìn)行及時(shí)反饋，便于管理層對(duì)內(nèi)部控制的薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行改善，因此有助于發(fā)現(xiàn)并克服上述問(wèn)題的缺陷，從而達(dá)到了整體管理水平一步步提高的效果，無(wú)疑會(huì)促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。（2）提升企業(yè)形象，提高企業(yè)信譽(yù)內(nèi)部控制不僅僅是企業(yè)管理人員的責(zé)任，實(shí)行內(nèi)部控制也是全體員工共同的職責(zé)，從另外一個(gè)角度來(lái)看，它不僅僅是對(duì)廣大員工的一個(gè)約束，更多的是對(duì)內(nèi)部管理的人員的一個(gè)制約。這樣就會(huì)形成一個(gè)從上到下都認(rèn)可的良好的企業(yè)文化，使企業(yè)有了凝聚力，展示給社會(huì)公眾的就是一個(gè)積極的正面的形象。因此，內(nèi)部控制評(píng)價(jià)應(yīng)該能夠有效的提升企業(yè)形象，提高企業(yè)信譽(yù)。（3）內(nèi)部控制促進(jìn)了優(yōu)勝劣汰，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置每一個(gè)企業(yè)都是國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中的一個(gè)基本組成單位，因此企業(yè)具有良好的經(jīng)營(yíng)效益能夠促進(jìn)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展。從微觀方面講，內(nèi)部控制評(píng)價(jià)有利于企業(yè)看清風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)和薄弱點(diǎn)，一方面著力于重點(diǎn)項(xiàng)目和內(nèi)控薄弱點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制，另一方面按照經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，從一個(gè)戰(zhàn)略高度進(jìn)行優(yōu)化資源的配置，盡量在不影響效益的前提下規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。從宏觀方面講，內(nèi)部控制評(píng)價(jià)可以暴露出企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的缺陷，甚至是產(chǎn)品或者服務(wù)的缺陷，從而在市場(chǎng)選擇的過(guò)程中實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。（三）盈利能力概念與內(nèi)涵盈利能力定義為企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，也稱為企業(yè)的運(yùn)用資金或資本增值的能力，通常表現(xiàn)為某一期間內(nèi)企業(yè)收益額的多少及其水平的高低。盈利能力直接關(guān)系到企業(yè)的生存發(fā)展能力，可以說(shuō)是決定企業(yè)價(jià)值的重要因素?，F(xiàn)存理論中，企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)其中的一種說(shuō)法就是企業(yè)價(jià)值最大化，也就是說(shuō)關(guān)注企業(yè)價(jià)值就必須要關(guān)注企業(yè)的盈利能力，這也是為什么企業(yè)的很多考核指標(biāo)都是代表企業(yè)盈利能力的指標(biāo)。目前來(lái)說(shuō)，企業(yè)的盈利能力指標(biāo)已經(jīng)得到了管理當(dāng)局的足夠重視，投資者、債權(quán)人等外部利益相關(guān)者也同樣非常關(guān)心其盈利能力。因?yàn)楣芾懋?dāng)局的業(yè)績(jī)需要通過(guò)盈利的多少來(lái)體現(xiàn)，外部投資者取得投資收益，債權(quán)人取得本金和利息，都依賴于公司的盈利能力。盈利能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)至少應(yīng)該包括:盈利的多少、獲得現(xiàn)金收益的多少、盈利的持續(xù)穩(wěn)定性等，這也成為了盈利能力指標(biāo)必須反映的內(nèi)容。三、房地產(chǎn)上市公司內(nèi)部控制信息披露分析（一）信息披露質(zhì)量度量的一般方法就現(xiàn)有的公司信息披露質(zhì)量研究來(lái)看，信息披露質(zhì)量的衡量方法主要有兩種，一種是權(quán)威機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)，如標(biāo)準(zhǔn)普爾公司的透明度與信息披露評(píng)級(jí)、AIMR報(bào)告、CIFAR指數(shù)等；另一種是研究者自己構(gòu)建信息披露質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)。1.AIMR報(bào)告信息披露評(píng)級(jí)20世紀(jì)80年代以來(lái)，美國(guó)投資管理與研究協(xié)會(huì)（AssociationforInvestmentManagementandResearch，AIMR）每年會(huì)對(duì)樣本公司信息披露質(zhì)量進(jìn)行評(píng)級(jí)，并發(fā)布《AIMRAnnualReviewofCorporateReporting》（簡(jiǎn)稱AIMR報(bào)告）。AIMR報(bào)告中，分析師主要對(duì)上市公司年度報(bào)告、季度報(bào)告和其他被要求提供的信息等進(jìn)行分析，然后再以問(wèn)答或會(huì)談的方式與管理者溝通，最后綜合兩方面的信息對(duì)公司信息披露質(zhì)量進(jìn)行匯總評(píng)價(jià)打分，采用的是百分制。1995年之后，AIMR報(bào)告不再對(duì)公司整體信息披露狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)，轉(zhuǎn)向?qū)矩?cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量進(jìn)行評(píng)級(jí)。2.CIFAR指數(shù)信息披露評(píng)級(jí)20世紀(jì)90年代初，美國(guó)國(guó)際財(cái)務(wù)分析與研究中心（CenterforInternationalFinancialAnalysisandResearch，CIFAR）創(chuàng)立了上市公司年報(bào)信息披露評(píng)級(jí)體系，即CIFAR指數(shù)。CIFAR指數(shù)主要考察項(xiàng)目有90項(xiàng)，其中大部分為會(huì)計(jì)信息項(xiàng)目，項(xiàng)目分為七個(gè)類別：一般信息（8項(xiàng)）、利潤(rùn)表（11項(xiàng)）、資產(chǎn)負(fù)債表（14項(xiàng)）、現(xiàn)金流量表（5項(xiàng)）、會(huì)計(jì)政策披露（20項(xiàng)）、股東信息（20項(xiàng)）和其他補(bǔ)充信息（12項(xiàng)）。指數(shù)按照各類項(xiàng)目在上市公司年報(bào)中披露的數(shù)量多少進(jìn)行評(píng)分，披露數(shù)量越多，得分越高，表明上市公司信息披露質(zhì)量越好。該指數(shù)的數(shù)據(jù)分別來(lái)源于34個(gè)不同國(guó)家的上市公司，能夠反映不同國(guó)家的上市公司信息披露水平，因此CIFAR指數(shù)通常用于分析各個(gè)國(guó)家或地區(qū)之間的信息披露行為的差異。3.標(biāo)準(zhǔn)普爾公司的透明度和信息披露評(píng)級(jí)2001年美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司提出“透明度與信息披露評(píng)級(jí)”方法，并用該方法對(duì)亞洲和拉丁美洲新興市場(chǎng)上300多家企業(yè)進(jìn)行評(píng)分，以此評(píng)價(jià)這些企業(yè)的信息披露水平。此后，普爾公司又將樣本公司擴(kuò)大至1500家，包含了世界各國(guó)具有代表性的企業(yè)。“透明度與信息披露評(píng)級(jí)”包含三大類共98項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)：所有權(quán)結(jié)構(gòu)與投資者權(quán)力透明度（28項(xiàng)）、財(cái)務(wù)透明度與信息披露程度（35項(xiàng)）、董事會(huì)與管理結(jié)構(gòu)及過(guò)程披露程度（35項(xiàng)），一項(xiàng)一個(gè)得分，得分越高表明公司信息披露透明度越高。該指標(biāo)主要被用于上市公司信息披露質(zhì)量和信息透明度的衡量，不少學(xué)者直接用此評(píng)級(jí)進(jìn)行相關(guān)研究。4.深圳證券交易所的信息披露評(píng)級(jí)2001年5月10號(hào)，深交所發(fā)布《深圳證券交易所上市公司信息披露工作考核辦法》，并按照該考核辦法對(duì)符合條件的上市公司進(jìn)行信息披露工作考核，每年年初定期公布考核結(jié)果，2001年之后的考核結(jié)果均可在深交所網(wǎng)站的“誠(chéng)信檔案”中查到。該考核結(jié)果分為優(yōu)秀、良好、及格和不及格四個(gè)等級(jí)，考核內(nèi)容包括及時(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、合法性四個(gè)方面，同時(shí)加入了對(duì)上市公司受獎(jiǎng)懲情況及其與交易所的工作配合情況的考慮。深圳證券交易所將考核結(jié)果作為評(píng)價(jià)交易所上市公司及董事會(huì)秘書信息披露工作的依據(jù)，只是，考核關(guān)注更多的是上市公司披露程序的執(zhí)行情況，缺乏對(duì)上市公司信息披露的實(shí)質(zhì)性內(nèi)容考核，有待于進(jìn)一步完善。（二）房地產(chǎn)上市公司內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量水平分析本文對(duì)滬、深兩市上市的房地產(chǎn)類A股主板上市公司（其中滬市23家，深市43家）在2010-2012年間披露的內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告進(jìn)行了評(píng)分，得到上市公司內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量評(píng)分表，然后結(jié)合評(píng)分表及樣本數(shù)據(jù)對(duì)樣本上市公司的內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量整體得分情況及內(nèi)部控制信息披露存在的問(wèn)題進(jìn)行了描述與分析。表3-1深交所房地產(chǎn)上市公司內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量得分情況年份201020112012質(zhì)量得分家數(shù)比例家數(shù)比例家數(shù)比例0-1900.00%00.00%%00.00%20-392353.49%2148.84%2353.49%40-591125.58%1229.91%818.60%60-79818.60%920.93%716.28%80-8912.3.3%12.33%511.63%90-10000.00%00.00%00.00%合計(jì)43100.00%43100.00%43100.00%表3-2上交所交所房地產(chǎn)上市公司內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量得分情況年份201020112012質(zhì)量得分家數(shù)比例家數(shù)比例家數(shù)比例0-1900.00%00.00%%00.00%20-39730.43%730.43%730.43%40-59521.74%521.74%517.39%60-791043.48%1043.48%1034.78%80-8914.35%14.35%117.39%90-10000.00%00.00%00.00%合計(jì)23100.00%23100.00%23100.00%3-3深交所、上交所房地產(chǎn)上市公司內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量得分情況年份201020112012質(zhì)量得分家數(shù)比例家數(shù)比例家數(shù)比例0-1900.00%00.00%%00.00%20-393045.45%2842.42%3045.45%40-591624.24%1725.76%1218.18%60-791827.27%1928.79%1523.73%80-8923.03%23.03%913.64%90-10000.00%00.00%00.00%合計(jì)66100.00%66100.00%66100.00%最小值222425最大值848388平均值46.8048.3049.54標(biāo)準(zhǔn)差17.7726817.8865319.93101從表3-1和表3-2可以看出，2009年至2011年深交所房地產(chǎn)上市公司內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量評(píng)分集中在20分到39分之間，三年該分段所占比例基本無(wú)變化，大約為50%，也就是說(shuō)有一半的公司內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量處于較低水平；對(duì)于上交所來(lái)說(shuō)，內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量評(píng)分則在20分至79分之間較為均勻的分布，其分布在60分至79分之間的公司比例比深市稍大一點(diǎn)，這主要是因?yàn)檩^多的上交所上市公司在披露內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告的同時(shí)也披露了會(huì)計(jì)師事務(wù)所內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，而深市的上市公司則更傾向于披露獨(dú)立董事及監(jiān)事會(huì)對(duì)內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告的審核意見。但是因?yàn)楸疚倪x取的樣本均是披露內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告的上市公司，深交所43家上市公司全部披露了內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告，而上交所59家房地產(chǎn)上市公司只有23家公司在三年間每年都披露了內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告，因此從是否披露的角度來(lái)講，深交所房地產(chǎn)上市公司的內(nèi)部控制信息披露狀況明顯好于上交所同行業(yè)公司，這主要是由于深交所的內(nèi)部控制信息披露監(jiān)管更為嚴(yán)格一些，上市公司信息披露水平整體較高。從整體情況表3-4來(lái)看，深交所和上交所的房地產(chǎn)上市公司內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量逐年提高，但是質(zhì)量提高的幅度偏小，這主要是由于2009年《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》的實(shí)施以及2010年《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》的發(fā)布，使得上市公司對(duì)內(nèi)部控制的重視程度逐年加強(qiáng)，但是因?yàn)锳股主板上市公司強(qiáng)制性實(shí)施《內(nèi)部控制配套指引》的時(shí)間是2012年1月1日，所以截止到2011年底上市公司的內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量沒(méi)有得到大幅度的提升。（三）內(nèi)部控制與盈利能力的相關(guān)性理論上講，內(nèi)部控制能影響公司未來(lái)現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流量是公司存在于公司的流動(dòng)的現(xiàn)金的流入或流出。內(nèi)部控制制度通過(guò)控制活動(dòng)直接或間接的影響著公司的現(xiàn)金流量。從現(xiàn)金流量的角度來(lái)看，公司內(nèi)部控制制度的實(shí)施過(guò)程其實(shí)就是現(xiàn)金在公司中的流動(dòng)過(guò)程?，F(xiàn)金流量包括四個(gè)要素：現(xiàn)金流量、現(xiàn)金流程、現(xiàn)金流向和現(xiàn)金流速。加強(qiáng)公司現(xiàn)金流量的控制，從資金管理的角度加強(qiáng)內(nèi)部控制有效性、提高公司的運(yùn)營(yíng)效率，能夠有效的提高公司的盈利能力水平。加強(qiáng)對(duì)資金的控制力度，強(qiáng)化建設(shè)規(guī)范化的現(xiàn)金控制體系，有利于公司盈利能力的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。內(nèi)部控制是一個(gè)含義很廣的概念，不能籠統(tǒng)的討論內(nèi)部控制水平是否與盈利能力有相關(guān)關(guān)系。內(nèi)部控制要素有:內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)督五部分組成，因此我們?cè)噲D通過(guò)對(duì)各個(gè)要素的分析來(lái)闡述二者之間的關(guān)系。內(nèi)部環(huán)境可以細(xì)分為:組織架構(gòu)、發(fā)展戰(zhàn)略、人力資源、企業(yè)文化、社會(huì)責(zé)任等。舉例來(lái)說(shuō)，一個(gè)企業(yè)如果具有良好的企業(yè)文化和社會(huì)責(zé)任感，在社會(huì)公眾面前就會(huì)樹立良好的企業(yè)形象，增加企業(yè)的社會(huì)認(rèn)可度，從而有利于企業(yè)銷售更多的產(chǎn)品或者提供更多的服務(wù)，擴(kuò)大市場(chǎng)提高企業(yè)效益，進(jìn)而是企業(yè)的盈利能力保持在高水平上。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估可以細(xì)分為:目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析、應(yīng)對(duì)策略等。一個(gè)企業(yè)如果可以明確自己的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，同時(shí)能夠正確的識(shí)別在實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的過(guò)程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)分析，制定恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，就會(huì)使得企業(yè)減少不必要的經(jīng)濟(jì)損失，減少了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，進(jìn)而增加了企業(yè)的利潤(rùn)，提高了企業(yè)的盈利能力?？刂苹顒?dòng)可以細(xì)分為:不相容職務(wù)分離控制、授權(quán)審批控制、會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制、財(cái)產(chǎn)保護(hù)控制、預(yù)算控制、運(yùn)營(yíng)分析控制和績(jī)效考評(píng)控制等。在分析控制活動(dòng)對(duì)企業(yè)盈利能力方面的影響時(shí)以預(yù)算控制為例，企業(yè)通常會(huì)在年初對(duì)整個(gè)會(huì)計(jì)年度的費(fèi)用情況進(jìn)行預(yù)估，由各部門填報(bào)預(yù)算計(jì)劃，財(cái)務(wù)部門進(jìn)行匯總審核。預(yù)算控制較差的企業(yè)經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)這樣的情況:各部門對(duì)各項(xiàng)費(fèi)用的估算偏高，以保證本年度擁有充足的費(fèi)用進(jìn)行業(yè)務(wù)活動(dòng)。預(yù)算的高估往往會(huì)導(dǎo)致年底費(fèi)用預(yù)算結(jié)余較多，經(jīng)財(cái)務(wù)部門檢查發(fā)現(xiàn)后就有可能縮減該部門下一年度預(yù)算費(fèi)用金額。各部門出于這樣的考慮，年底大多數(shù)部門會(huì)加大采購(gòu)力度，導(dǎo)致采購(gòu)的物品并非真正所需，造成了資源的浪費(fèi)。成本費(fèi)用的增加必然會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)的降低，長(zhǎng)期來(lái)看會(huì)影響對(duì)企業(yè)盈利能力的評(píng)價(jià)。信息與溝通可以細(xì)分為:信息收集、信息溝通、信息系統(tǒng)、反舞弊等。信息包括內(nèi)部信息和外部信息，內(nèi)部指企業(yè)各部門之間，外部指企業(yè)與供應(yīng)商、銷售商之間。信息的收集與溝通有利于企業(yè)采購(gòu)物美價(jià)廉的原材料，明確產(chǎn)品的定位，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，從而有利于提高企業(yè)的盈利能力。監(jiān)督可以細(xì)分為：內(nèi)部監(jiān)督檢查、內(nèi)控缺陷、內(nèi)部控制信息披露行為。企業(yè)如果恰當(dāng)?shù)拈_展內(nèi)部控制檢查活動(dòng)，就能夠及時(shí)的發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制中存在的缺陷，從而針對(duì)內(nèi)控缺陷制定補(bǔ)救的措施，及早地防止各種侵害企業(yè)利益行為的實(shí)施，雖然內(nèi)部監(jiān)督不能給企業(yè)創(chuàng)造直接的經(jīng)濟(jì)利益，但是可以減少企業(yè)資產(chǎn)的流失，反映在財(cái)務(wù)指標(biāo)上的就是企業(yè)利潤(rùn)的增加，對(duì)評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力會(huì)是一個(gè)有利因素。四、房地產(chǎn)上市公司內(nèi)部控制存在的問(wèn)題分析（一）披露內(nèi)容較為簡(jiǎn)單內(nèi)部控制自我評(píng)估報(bào)告披露內(nèi)容較為簡(jiǎn)單，對(duì)于控制活動(dòng)的描述只是簡(jiǎn)單的提及，并沒(méi)有做進(jìn)一步的解釋與說(shuō)明，比如某樣本公司在披露對(duì)控股子公司的內(nèi)部控制情況時(shí)這樣描述：“公司嚴(yán)格依據(jù)《內(nèi)部控制制度》、《控股子公司的管理辦法》及《信息披露管理制度》對(duì)控股子公司進(jìn)行監(jiān)督，并制定了《規(guī)范運(yùn)作要點(diǎn)》嚴(yán)格執(zhí)行，有效地保障了管理規(guī)范，控制有力?！边@樣的披露沒(méi)有說(shuō)明該公司對(duì)子公司的內(nèi)部控制具體是什么樣的、是否合理等問(wèn)題，使得外部信息使用者不能據(jù)此對(duì)該公司對(duì)子公司控制有一個(gè)全面客觀的認(rèn)識(shí)，沒(méi)有起到其應(yīng)有的披露作用。（二）評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)混亂我國(guó)對(duì)于內(nèi)部控制信息披露方面的研究經(jīng)歷了從無(wú)到有，從只要求商業(yè)銀行、證公司等金融類企業(yè)披露到要求全部上市公司都要披露的發(fā)展過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程我國(guó)有關(guān)內(nèi)控信息披露的規(guī)范不斷完善，先后頒布了一系列法律法規(guī)，但是對(duì)于評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)仍然未達(dá)成一致的結(jié)論。因?yàn)楦髡块T頒布的條文法規(guī)都是從各自的利益出發(fā)對(duì)內(nèi)部控制的某一方面進(jìn)行了具體規(guī)定，各政府部門之間沒(méi)有統(tǒng)一的目標(biāo)，這樣導(dǎo)致在企業(yè)內(nèi)部控制實(shí)施過(guò)程中產(chǎn)生不協(xié)調(diào)現(xiàn)象，甚至?xí)l(fā)沖突情況，不利于內(nèi)部控制統(tǒng)一框架的構(gòu)建，不具有普遍指導(dǎo)意義。比如：中國(guó)人民銀行僅僅著重強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制體系的構(gòu)建，證監(jiān)會(huì)相繼發(fā)布的法律法規(guī)僅對(duì)上市公司、公開發(fā)行證券的銀行和公司以及證券公司作出有關(guān)內(nèi)部控制的具體規(guī)定，便于監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。中注協(xié)針對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師涉及的內(nèi)部控制業(yè)務(wù)提出了《內(nèi)部控制審核（征求意見稿）》。財(cái)政部為配合《會(huì)計(jì)法》的實(shí)施，發(fā)布了針對(duì)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的具體規(guī)范。由此可見，各政府部門頒布的法律法規(guī)都是零零散散的，只對(duì)部分主體進(jìn)行了具體規(guī)定，不具有全面性，對(duì)上市公司而言不具有統(tǒng)一的指導(dǎo)意義。（三）缺乏風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系風(fēng)險(xiǎn)是由不確定性引起的，可能給企業(yè)帶來(lái)致命的損失或損害。而房地產(chǎn)行業(yè)由于其行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)不是僅憑管理層的經(jīng)驗(yàn)就可以判斷的。一般中小型房地產(chǎn)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括：不恰當(dāng)?shù)念I(lǐng)導(dǎo)決策帶來(lái)的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)；不合理的債務(wù)導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；不恰當(dāng)?shù)慕?jīng)營(yíng)手段導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；不真實(shí)的信息報(bào)道帶來(lái)的信息風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營(yíng)環(huán)境和政策的突然變化帶來(lái)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等等。這些風(fēng)險(xiǎn)大部分不為企業(yè)所能控制，企業(yè)如何盡早的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于提高自身的抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力、增強(qiáng)生存和競(jìng)爭(zhēng)的能力具有重要意義。尤其是目前房地產(chǎn)行業(yè)所處的社會(huì)環(huán)境極其不穩(wěn)定，每個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)都是步步為營(yíng)，稍有不慎，就會(huì)導(dǎo)致有破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。而房地產(chǎn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估并不重視，單憑公司高管的經(jīng)驗(yàn)和老板的判斷來(lái)決定公司的各項(xiàng)事項(xiàng)。房地產(chǎn)上市公司在2011年就因?yàn)閷?duì)行業(yè)的判斷不準(zhǔn)確，盲目的開發(fā)項(xiàng)目，導(dǎo)致公司一度出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈的局面。目前由于社會(huì)市場(chǎng)環(huán)境的變化，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越激烈，同樣面臨的風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越復(fù)雜，如果公司仍然采用兵來(lái)將擋水來(lái)土掩的風(fēng)險(xiǎn)處理態(tài)度，等風(fēng)險(xiǎn)聚集到一定的程度，往往會(huì)導(dǎo)致“并發(fā)癥”，到時(shí)就無(wú)回天之力了。五、房地產(chǎn)上市公司內(nèi)部控制優(yōu)化及增強(qiáng)盈利能力分析（一）規(guī)范內(nèi)部控制信息披露格式、內(nèi)容以及評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)為了降低上市公司的編報(bào)成本，政府應(yīng)出臺(tái)相關(guān)文件對(duì)內(nèi)部控制信息披露的格式、內(nèi)容以及內(nèi)部控制評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等方面進(jìn)行具有可操作性的規(guī)范。在內(nèi)部控制信息披露格式和內(nèi)容方面，證監(jiān)會(huì)應(yīng)出臺(tái)具體的披露操作，并對(duì)內(nèi)容的詳細(xì)程度做出規(guī)定。如在《公開發(fā)行證券公司信息披露內(nèi)容和格式》等文件中對(duì)披露的格式和內(nèi)容進(jìn)行的規(guī)范，同時(shí)規(guī)定對(duì)于發(fā)現(xiàn)的重大缺陷或發(fā)生的重大事件，應(yīng)明確表示必須在自評(píng)報(bào)告中進(jìn)行披露，說(shuō)明原因、可能導(dǎo)致的后果以及如何解決。在內(nèi)部控制評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)方面，2010年出臺(tái)的《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》對(duì)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)主體、依據(jù)和范圍及注冊(cè)會(huì)計(jì)師內(nèi)部控制審計(jì)范圍、相關(guān)責(zé)任等進(jìn)行了明確的規(guī)定。這為建立適合我國(guó)制度環(huán)境的內(nèi)部控制評(píng)價(jià)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)我國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制體系中“以企業(yè)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師和相關(guān)監(jiān)管部門這三者為主體，構(gòu)建一個(gè)合理而有效的內(nèi)外部監(jiān)督評(píng)價(jià)體系”目標(biāo)奠定了基礎(chǔ)。（二）完善內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制完善內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的首要問(wèn)題是完善企業(yè)已存在的內(nèi)部審計(jì)部門的監(jiān)督職能，針對(duì)其存在的問(wèn)題，首先應(yīng)該調(diào)整內(nèi)部審計(jì)部門的組織結(jié)構(gòu)，部門內(nèi)部應(yīng)該至少設(shè)置兩個(gè)人，而不是現(xiàn)在的一個(gè)人，部門所有的內(nèi)部審計(jì)活動(dòng)都應(yīng)該至少兩個(gè)人同時(shí)參與，相互之間互相監(jiān)督，只有這樣才可以避免監(jiān)督部門無(wú)人監(jiān)督的局面。同時(shí)應(yīng)該注重審計(jì)部門人員的專業(yè)知識(shí)能力，因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)部控制制度的設(shè)計(jì)和管理中會(huì)牽涉到各種專業(yè)知識(shí)，不僅是財(cái)務(wù)方面，并且企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)部門還要為管理當(dāng)局提供管理決策信息，所以內(nèi)部審計(jì)人員不僅需要扎實(shí)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)和技能，還應(yīng)該具備法律、管理、施工等諸多方面的相關(guān)知識(shí)。內(nèi)部審計(jì)是企業(yè)為了加強(qiáng)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)和管理監(jiān)督而逐漸發(fā)展起來(lái)的，內(nèi)部審計(jì)既是企業(yè)內(nèi)部控制制度的一部分，同時(shí)也是對(duì)內(nèi)部控制其他環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督的主要力量。內(nèi)部審計(jì)部門能夠?qū)?jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行審查，對(duì)內(nèi)部控制的實(shí)施效果進(jìn)行測(cè)評(píng)，并能發(fā)現(xiàn)其中的問(wèn)題所在，理所當(dāng)然的對(duì)問(wèn)題的解決辦法可以提出意見和建議。在內(nèi)部控制制度建立過(guò)