5G時(shí)代下云存儲(chǔ)迎來了新的風(fēng)口

-3-5G時(shí)代下云存儲(chǔ)迎來了新的風(fēng)口從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，云計(jì)算具備高成長(zhǎng)性，尤其是進(jìn)入5G時(shí)代，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)向人工智能+萬物互聯(lián)過渡，產(chǎn)業(yè)重心將從“端”轉(zhuǎn)“云”，以云端為核心逐步向管+端推動(dòng)，云計(jì)算有望迎來進(jìn)展新風(fēng)口。云計(jì)算是對(duì)傳統(tǒng)IT模式從底層硬件到業(yè)務(wù)模式的顛覆，傳統(tǒng)IT市場(chǎng)具備萬億級(jí)市場(chǎng)空間，目前云計(jì)算收入占IT支出占比尚小，滲透率較低，將來空間較大。

短期受到宏觀經(jīng)濟(jì)等因素影響，云巨頭資本開支增速有所波動(dòng)，國外云巨頭資本開支從2022年Q2開頭回落，但是從2022年Q2開頭，增速有所回暖，同比上升6.2%，我們估計(jì)將來幾個(gè)季度全球云巨頭資本開支有望逐步恢復(fù)，帶動(dòng)云產(chǎn)業(yè)鏈逐步重回高增長(zhǎng)軌道國內(nèi)云巨頭資本開支增速的回調(diào)始于2022年Q3，從2022年Q2開頭由正轉(zhuǎn)負(fù)，目前國內(nèi)主要云巨頭資本開支尚未看到明顯回暖狀況，拐點(diǎn)尚需觀看。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，云計(jì)算具備高成長(zhǎng)性，尤其是進(jìn)入5G時(shí)代，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)向人工智能+萬物互聯(lián)過渡，產(chǎn)業(yè)重心將從"端'轉(zhuǎn)"云'，以云端為核心逐步向管+端推動(dòng)，云計(jì)算有望迎來進(jìn)展新風(fēng)口。

云計(jì)算為當(dāng)前最具影響力的產(chǎn)業(yè)，賦能社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展。根據(jù)傳統(tǒng)的IT部署模式，企業(yè)要購買服務(wù)器、存儲(chǔ)等，服務(wù)器還要裝系統(tǒng)、中間件、應(yīng)用等，然后再去調(diào)試，同時(shí)企業(yè)還要自建或者租用數(shù)據(jù)中心等，投入巨大，而云計(jì)算則是對(duì)傳統(tǒng)IT模式從底層硬件到業(yè)務(wù)模式的顛覆，轉(zhuǎn)變了核心芯片、網(wǎng)絡(luò)體系、硬件體系、軟件模式、IT服務(wù)等，對(duì)外供應(yīng)按需安排、可計(jì)量的IT服務(wù)。

在社會(huì)應(yīng)用端，云計(jì)算賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展，帶動(dòng)智能制造、車聯(lián)網(wǎng)、智能家居、公共服務(wù)、遠(yuǎn)程教育等的進(jìn)展，有力推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的變革。云計(jì)算的服務(wù)模式包括IAAS(基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù))、PAAS(平臺(tái)即服務(wù))、SAAS(軟件即服務(wù))三種。

IAAS云服務(wù)屬于"重資產(chǎn)'的服務(wù)模式，主要供應(yīng)IDC、基礎(chǔ)架構(gòu)硬件和軟件資源等，需要投入較大的基礎(chǔ)設(shè)施資源，以及積累長(zhǎng)期的運(yùn)營閱歷PAAS云服務(wù)可以看成將來互聯(lián)網(wǎng)的"操作系統(tǒng)'，與IAAS服務(wù)相比，PAAS服務(wù)是云計(jì)算技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新最活躍的領(lǐng)域，能對(duì)應(yīng)用開發(fā)者形成更強(qiáng)的業(yè)務(wù)黏性，PAAS服務(wù)的重點(diǎn)在于構(gòu)建緊密的產(chǎn)業(yè)生態(tài)SAAS云服務(wù)主要是向客戶供應(yīng)基于Web的軟件。

云計(jì)算是對(duì)傳統(tǒng)IT模式的顛覆，經(jīng)過多年進(jìn)展，已形成較為成熟的產(chǎn)業(yè)鏈條。從產(chǎn)業(yè)鏈來看，IAAS層的參加者主要包括軟硬件供應(yīng)商、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商、IDC服務(wù)商以及創(chuàng)業(yè)公司，IAAS云市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)是資本、品牌、技術(shù)、服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等各方面綜合實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)

PAAS層的參加者主要是各大平臺(tái)運(yùn)營供應(yīng)商，包括亞馬遜AWS、阿里云、微軟Azure、谷歌GCP等，PAAS云市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)主要是技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新力量的競(jìng)爭(zhēng)，更強(qiáng)的技術(shù)能對(duì)應(yīng)用開發(fā)者形成更強(qiáng)的業(yè)務(wù)黏性SAAS層的參加者包括各類傳統(tǒng)企業(yè)軟件巨頭和新興SAAS廠商等，SAAS云計(jì)算市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局較為分散。

全球云巨頭資本開支增速逐步提升，有望重回快速成長(zhǎng)軌道。全球云巨頭資本開支增速從2022年Q2開頭下滑，2022年Q4開頭觸底反彈，歷經(jīng)12個(gè)季度的快速增長(zhǎng)，2022年Q1和Q2增速達(dá)到頂峰，增速分別達(dá)91.9%、62.6%。

從2022年Q2開頭，受到宏觀經(jīng)濟(jì)等因素的影響，增速開頭回落，云廠商相繼下調(diào)資本開支指引，2022年Q1，云巨頭資本開支增速同比下降17.9%，而進(jìn)入2022年二季度，云巨頭資本開支增速有所回暖，同比上升6.2%，細(xì)分來看，亞馬遜、谷歌、蘋果、微軟資本開支增速均有所提升，分別從2022年Q1的6.2%、-36.5%、-47.3%、-12.6%提升至9.8%、11.8%、-0.1%、1.8%，我們估計(jì)將來幾個(gè)季度全球云巨頭資本開支有望逐步恢復(fù)。

國內(nèi)云巨頭資本開支增速短期有所下滑，但國內(nèi)尚處于云計(jì)算進(jìn)展初期，將來增長(zhǎng)潛力較大，長(zhǎng)期有望維持高景氣度。本輪國內(nèi)云巨頭資本開支增速的回調(diào)開頭于2022年Q3，隨后資本開支增速持續(xù)放緩，到2022年Q2由正轉(zhuǎn)負(fù)，增速開頭下滑，目前國內(nèi)主要云巨頭資本開支尚未看到明顯回暖狀況，拐點(diǎn)尚需觀看。

長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，云計(jì)算照舊具備高成長(zhǎng)性，尤其是進(jìn)入5G時(shí)代，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)向人工智能+萬物互聯(lián)過渡，云