湘財(cái)證券-電力設(shè)備行業(yè)6月月報(bào)：核電重啟仍需等待-特高壓交流概要

精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)專心---專注---專業(yè)精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)核電重啟仍需等待,特高壓交流爭(zhēng)論不休相關(guān)研究:投資要點(diǎn):川投能源增資二灘,溪洛渡向家壩機(jī)組轉(zhuǎn)輪交付川投能源增資二灘水電站體現(xiàn)了我國(guó)“十二五”水電加快開發(fā)的趨勢(shì)。云貴川等西部12省市占據(jù)我國(guó)水電技術(shù)可開發(fā)量的81.5%,金沙江、雅礱江等將是重點(diǎn)開發(fā)水域。從溪洛渡和向家壩水電站的水電機(jī)組供貨情況來看,77萬(wàn)千瓦及以上的大型水電機(jī)組是本輪規(guī)模開發(fā)西南水電的主力機(jī)型。盡管福伊特西門子、阿爾斯通等外資水電設(shè)備公司在該領(lǐng)域具有一定優(yōu)勢(shì),但隨著哈爾濱動(dòng)力、東方電氣等國(guó)內(nèi)水電巨頭國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程的加快,將逐步占領(lǐng)市場(chǎng),從本輪水電開發(fā)中受益。新論調(diào):核電“十二五”不應(yīng)再新批項(xiàng)目,2020年裝機(jī)控制在6000萬(wàn)千瓦在核電新項(xiàng)目審批仍需等待的情況下,各種論調(diào)頻出。我們預(yù)計(jì)8月份安全檢查或?qū)⒔Y(jié)束,而新的核安全規(guī)劃出臺(tái)則可能推至年底,新的核電站審批將在2012年上半年恢復(fù)。關(guān)于2020年裝機(jī)控制在6000萬(wàn)千瓦的論調(diào),應(yīng)是學(xué)者的個(gè)人觀點(diǎn),而不代表官方計(jì)劃。此前普遍提及的2020年核電7000萬(wàn)千瓦以上裝機(jī)規(guī)模應(yīng)是比較保守的數(shù)字,而從建設(shè)進(jìn)度上看,即使暫停一兩年也完全能夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)劃目標(biāo)。三代核電AP1000將會(huì)成為新一輪核電投資的主力機(jī)型,相關(guān)參與AP1000國(guó)產(chǎn)化的設(shè)備制造商將從中受益。國(guó)網(wǎng)變電一二次設(shè)備集中招標(biāo)半年盤點(diǎn)國(guó)網(wǎng)上半年3批招標(biāo)及中標(biāo)結(jié)果全部公布。從統(tǒng)計(jì)結(jié)果看,中標(biāo)絕對(duì)數(shù)量的上升,一方面由于2010年投資放緩,今年提升基數(shù)較小;另一方面由于今年開始電網(wǎng)投資加速,且集中招標(biāo)范圍擴(kuò)大至220KV以下,兩方面綜合導(dǎo)致了絕對(duì)量的提升。從龍頭企業(yè)看,變壓器的特變電工、中國(guó)西電,互感器方面的天威保變,二次設(shè)備方面的國(guó)電南自、許繼電氣、國(guó)電南瑞等,成為集中招標(biāo)的主要受益方,建議關(guān)注上述公司。特高壓交流對(duì)話與標(biāo)準(zhǔn)制定并行特高壓交流技術(shù)一直以來受阻重重,國(guó)家電網(wǎng)層面力主推進(jìn),但正式項(xiàng)目審批遲遲未能通過,學(xué)界爭(zhēng)論不休。國(guó)網(wǎng)力推的特高壓交流國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定,我們認(rèn)為是國(guó)家電網(wǎng)公司從科學(xué)方面論證特高壓交流技術(shù)合理性的重大舉措,若國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)得以實(shí)施,有利于特高壓交流技術(shù)在我國(guó)的進(jìn)一步推廣?！峨娏υO(shè)備行業(yè)4月月報(bào),“十二五”看水電爆發(fā),持續(xù)關(guān)注特高壓》,2011-05-09;《電力設(shè)備行業(yè)5月月報(bào),國(guó)網(wǎng)招標(biāo)總量大幅增長(zhǎng),農(nóng)網(wǎng)改造利好配電設(shè)備》,2011-06-07;近十二個(gè)月行業(yè)表現(xiàn)分析師:徐廣福執(zhí)業(yè)證書編號(hào):S03聯(lián)系人:徐海波(8621021--8054xhb3300@0%20%40%60%10-0710-1011-0111-04電氣設(shè)備(申萬(wàn)滬深300行業(yè)研究.研究報(bào)告2011年7月5日湘財(cái)證券研究所電力設(shè)備行業(yè)行業(yè)月報(bào)正文目錄1主要行業(yè)新聞(11.1發(fā)電設(shè)備動(dòng)態(tài)(11.2輸配電設(shè)備動(dòng)態(tài)(31.3用電設(shè)備動(dòng)態(tài)(62行業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)(6圖表目錄圖1、國(guó)家電網(wǎng)2010、2011上半年集中招標(biāo)一次設(shè)備對(duì)比(臺(tái)(4圖2、國(guó)家電網(wǎng)2010、2011上半年集中招標(biāo)二次設(shè)備對(duì)比(臺(tái)(4圖3、2008-2011我國(guó)月發(fā)電量統(tǒng)計(jì)(億千瓦時(shí)(7圖4、2008-2011我國(guó)火電月發(fā)電量統(tǒng)計(jì)(億千瓦時(shí)(7圖5、2008-2011我國(guó)水電月發(fā)電量統(tǒng)計(jì)(億千瓦時(shí)(8圖6、2008-2011我國(guó)核電月發(fā)電量統(tǒng)計(jì)(億千瓦時(shí)(8圖7、2008-2011發(fā)電設(shè)備月產(chǎn)量(萬(wàn)千瓦(8圖8、2008-2011水輪發(fā)電機(jī)月產(chǎn)量(萬(wàn)千瓦(9圖9、2008-2011汽輪發(fā)電機(jī)月產(chǎn)量(萬(wàn)千瓦(9圖10、2008-2011電站汽輪機(jī)月產(chǎn)量(萬(wàn)千瓦(9圖11、2008-2011電站水輪機(jī)月產(chǎn)量(萬(wàn)千瓦(10圖12、2008-2011電站鍋爐月產(chǎn)量(蒸發(fā)量噸(10圖13、2008-2011電力電纜月產(chǎn)量(萬(wàn)千米(10圖14、2008-2011變壓器月產(chǎn)量(萬(wàn)千伏安(11圖15、2008-2011高壓開關(guān)板月產(chǎn)量(萬(wàn)面(11圖16、2008-2011低壓開關(guān)板月產(chǎn)量(萬(wàn)面(11圖17、2008-2011工業(yè)鍋爐月產(chǎn)量(蒸發(fā)量噸(12圖18、2008-2011鋰離子電池月產(chǎn)量(萬(wàn)只(12圖19、上海市場(chǎng)取向硅鋼價(jià)格走勢(shì)(元/噸(12圖20、LME銅現(xiàn)貨價(jià)格及銅庫(kù)存走勢(shì)(美元/噸,噸(131主要行業(yè)新聞1.1發(fā)電設(shè)備動(dòng)態(tài)1.1.1水電設(shè)備世界上一次性建成的最大抽水蓄能電站——廣東惠州抽蓄電站8臺(tái)機(jī)組已全部投產(chǎn)。運(yùn)行機(jī)組容量達(dá)到240萬(wàn)千瓦。該電站工程建設(shè)概算靜態(tài)投資70.6億元,動(dòng)態(tài)總投資81.3億元,全部達(dá)產(chǎn)后年發(fā)電量將達(dá)45.6億千瓦時(shí)。電站主體工程于2005年1月開工,首臺(tái)機(jī)組于2009年5月投產(chǎn)。點(diǎn)評(píng):抽水蓄能不同于常規(guī)水電,抽水蓄能對(duì)于電網(wǎng)調(diào)峰,以及分布式新能源穩(wěn)定并網(wǎng)方面有著不可替代的作用。按照“十二五”規(guī)劃,2015年我國(guó)抽水蓄能電站規(guī)劃裝機(jī)容量4100萬(wàn)千瓦左右,2020年將達(dá)到6000萬(wàn)千瓦左右。而我國(guó)截止2010年底,抽水蓄能總裝機(jī)規(guī)模僅1525萬(wàn)千瓦,在建規(guī)模僅1294萬(wàn)千瓦。依此測(cè)算,2011-2015年,我國(guó)抽水蓄能裝機(jī)復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到21.87%,大大高于常規(guī)水電的增長(zhǎng)。廣東惠州抽蓄電站的全部投產(chǎn)將對(duì)南方電網(wǎng)調(diào)峰填谷,保證安全穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)運(yùn)行起到積極作用。川投能源增資二灘水電站。川投能源擬公開增發(fā)行不超過1.63億股,募集資金凈額21.6億元。本次募集資金擬專項(xiàng)用于向二灘水電進(jìn)行股東同比例增資,用于二灘水電的官地、桐子林水電站項(xiàng)目建設(shè)。溪洛渡水電站首臺(tái)水輪機(jī)轉(zhuǎn)輪出廠。溪洛渡水電站首臺(tái)水輪機(jī)組由上海福伊特水電供貨。該水電站左右岸地下電站共安裝18臺(tái)77萬(wàn)千瓦的世界上最大水輪發(fā)電機(jī)組,總裝機(jī)容量1386萬(wàn)千瓦。分別由上海福伊特水電設(shè)備有限公司生產(chǎn)制造左岸地下電站7號(hào)、8號(hào)和9號(hào)水輪發(fā)電機(jī)組;哈爾濱電機(jī)廠生產(chǎn)制造左岸地下電站1號(hào)至6號(hào)水輪發(fā)電機(jī)組;東方電機(jī)廠生產(chǎn)制造右岸地下電站9臺(tái)水輪發(fā)電機(jī)組。首臺(tái)出廠的水輪發(fā)電機(jī)轉(zhuǎn)輪為上海福伊特水電設(shè)備有限公司生產(chǎn)的溪洛渡左岸地下電站8號(hào)水輪發(fā)電機(jī)組轉(zhuǎn)輪。向家壩水電站首臺(tái)812MW機(jī)組轉(zhuǎn)輪交付。天津阿爾斯通水電負(fù)責(zé)該臺(tái)轉(zhuǎn)輪供貨。向家壩水電站項(xiàng)目擁有當(dāng)前在建的全球單機(jī)容量最大(812兆瓦的水輪發(fā)電機(jī)組,此次交付的轉(zhuǎn)輪重達(dá)406噸,最大直徑為10.5米,高度為4.7米,是世界上最大的轉(zhuǎn)輪之一。這是阿爾斯通在2008年贏得的為向家壩水電站提供4臺(tái)套812兆瓦混流式水輪發(fā)電機(jī)組合同的一部分。根據(jù)合同條款,阿爾斯通還將提供安裝、試運(yùn)行的培訓(xùn)和安裝指導(dǎo)工作。點(diǎn)評(píng):隨著電力工業(yè)“十二五”規(guī)劃提出“優(yōu)先發(fā)展水電”,我國(guó)水電建設(shè)從去年年底審批開始加快。各大發(fā)電公司等水電投資主體紛紛公布水電開發(fā)計(jì)劃,川投能源增資二灘水電站正體現(xiàn)了這種趨勢(shì)。我國(guó)西南是“十二五”期間水電開發(fā)的重點(diǎn),云貴川等西部12省市占據(jù)我國(guó)水電技術(shù)可開發(fā)量的81.5%。金沙江、雅礱江等是重點(diǎn)開發(fā)水域。在這些水域進(jìn)行大規(guī)模水電建設(shè)必須采用大型水電機(jī)組。從溪洛渡和向家壩水電站的水電機(jī)組供貨情況來看,77萬(wàn)千瓦及以上的大型水電機(jī)組是本輪規(guī)模開發(fā)西南水電的主力機(jī)型。盡管福伊特西門子、阿爾斯通等外資水電設(shè)備公司在該領(lǐng)域具有一定優(yōu)勢(shì),但隨著哈爾濱動(dòng)力、東方電氣等國(guó)內(nèi)水電巨頭國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程的加快,將逐步占領(lǐng)市場(chǎng),從本輪水電開發(fā)中受益。1.1.2核電設(shè)備新論調(diào)顯現(xiàn):“十二五”不應(yīng)再新批前期工作項(xiàng)目,2020年裝機(jī)控制在6000萬(wàn)千瓦。國(guó)務(wù)院研究室副司長(zhǎng)范必近日撰文建議,把中國(guó)2020年核電運(yùn)行裝機(jī)容量控制在6000萬(wàn)千瓦左右,以“防止過多過快上馬核電機(jī)組帶來長(zhǎng)期安全風(fēng)險(xiǎn)?！蔽恼逻€呼吁在“十二五”期間不再批準(zhǔn)開展新的核電前期工作項(xiàng)目。規(guī)劃尚未出臺(tái),新批項(xiàng)目仍需等待。國(guó)家能源局副局長(zhǎng)錢智民在第二屆全球智庫(kù)峰會(huì)能源安全與核能分論壇上透露,在核電安全規(guī)劃出臺(tái)之前,不會(huì)重新審批新建核電站項(xiàng)目。中國(guó)核電中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃將做出調(diào)整,而核電安全規(guī)劃的出臺(tái)尚無(wú)具體時(shí)間表。點(diǎn)評(píng):關(guān)于新項(xiàng)目審批仍需等待的消息,符合我們之前的預(yù)期。目前,國(guó)內(nèi)對(duì)于在運(yùn)行核電站的安全檢查已經(jīng)完畢,在建核電項(xiàng)目的安全檢查正在進(jìn)行中。我們預(yù)計(jì)8月份安全檢查或?qū)⒔Y(jié)束,而新的核安全規(guī)劃出臺(tái)則可能推至年底。我們預(yù)計(jì)新的核電站審批將在2012年上半年恢復(fù)。而關(guān)于2020年裝機(jī)控制在6000萬(wàn)千瓦的論調(diào),我們判斷應(yīng)是學(xué)者的個(gè)人觀點(diǎn),而不代表官方計(jì)劃。我們預(yù)計(jì)我國(guó)2020年核電裝機(jī)規(guī)模應(yīng)至少維持在此前普遍提及的7000萬(wàn)千瓦以上,而從建設(shè)進(jìn)度上看,盡管有一年的審批真空期,但也保證了2012-2015年核電投資密度在一定水平。且三代核電AP1000將會(huì)成為新一輪核電投資的主力機(jī)型,相關(guān)參與AP1000國(guó)產(chǎn)化的設(shè)備制造商將從中受益。1.1.3風(fēng)電設(shè)備國(guó)家能源局推動(dòng)海上風(fēng)電建設(shè),下半年啟動(dòng)第二批海上風(fēng)電特許權(quán)項(xiàng)目的招標(biāo)準(zhǔn)備。6月22日國(guó)家能源局在江蘇省南通市召開了海上風(fēng)電工作座談會(huì)指出,海上風(fēng)電將成為風(fēng)電發(fā)展新興領(lǐng)域。據(jù)悉,2015年我國(guó)將建成海上風(fēng)電500萬(wàn)千瓦,2020年達(dá)到3000萬(wàn)千瓦。國(guó)家能源局透露,將于今年下半年啟動(dòng)第二批海上風(fēng)電特許權(quán)項(xiàng)目的招標(biāo)準(zhǔn)備工作,預(yù)計(jì)明年上半年完成招標(biāo),總建設(shè)規(guī)模將在150-200萬(wàn)千瓦之間。這將拉動(dòng)海上風(fēng)電設(shè)備產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。海上風(fēng)電將成為下一個(gè)新能源投資熱點(diǎn)。點(diǎn)評(píng):從歐美發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)來看,海上風(fēng)電更貼近沿海地區(qū)負(fù)荷中心,且不占用陸上面積,是風(fēng)電發(fā)展的趨勢(shì)。我國(guó)海上風(fēng)電還在起步階段,從去年第一批風(fēng)電特許權(quán)招標(biāo)情況來看,設(shè)備制造商華銳風(fēng)電、金風(fēng)科技、上海電氣分別中標(biāo),但中標(biāo)價(jià)格明顯過低,且項(xiàng)目建設(shè)一年多來,進(jìn)度及風(fēng)機(jī)質(zhì)量問題頻現(xiàn)。我們認(rèn)為海上風(fēng)電無(wú)疑將是新一輪的新能源投資熱點(diǎn)之一,但若無(wú)法解決成本及質(zhì)量問題,必將影響海上風(fēng)電推進(jìn)的進(jìn)度。1.2輸配電設(shè)備動(dòng)態(tài)1.2.1國(guó)家電網(wǎng)招標(biāo)國(guó)網(wǎng)變電一二次設(shè)備集中招標(biāo)第三批中標(biāo)結(jié)果公示。至此,國(guó)網(wǎng)上半年3批招標(biāo)及中標(biāo)結(jié)果全部公布。今年以來國(guó)網(wǎng)將眾多220KV以下電壓等級(jí)設(shè)備納入集中招標(biāo)范圍,致使上半年中標(biāo)數(shù)量同比去年大幅增長(zhǎng)。而如果我們刨除今年新納入集中招標(biāo)的設(shè)備,而僅以去年集中招標(biāo)部分設(shè)備為基準(zhǔn)進(jìn)行兩年對(duì)比,則上半年前三批中標(biāo),一次設(shè)備數(shù)量,變壓器同比增長(zhǎng)25.09%,互感器同比增長(zhǎng)10.65%,組合電器同比增長(zhǎng)42.54%,斷路器同比下降1.21%,隔離開關(guān)同比下降2.62%;二次設(shè)備數(shù)量,保護(hù)類設(shè)備同比下降16.30%,變電站自動(dòng)化類設(shè)備同比增長(zhǎng)40.41%,直流電源設(shè)備同比增長(zhǎng)88.04%;總體也呈現(xiàn)數(shù)量上升的趨勢(shì)。點(diǎn)評(píng):中標(biāo)絕對(duì)數(shù)量的上升,一方面由于2010年投資放緩,因此今年提升基數(shù)較小;另一方面由于今年開始電網(wǎng)投資加速,且集中招標(biāo)范圍擴(kuò)大,兩方面綜合導(dǎo)致了絕對(duì)量的提升。從龍頭企業(yè)看,變壓器的特變電工、中國(guó)西電,互感器方面的天威保變,二次設(shè)備方面的國(guó)電南自、許繼電氣、國(guó)電南瑞等,成為集中招標(biāo)的主要受益方,建議關(guān)注上述公司。此外,深圳南瑞在變電站自動(dòng)化類設(shè)備方面,今年前三批分別占比15.3%、4.4%、2.2%;遠(yuǎn)高于去年同期的2.17%、1.02%、0%。長(zhǎng)園集團(tuán)去年入主深圳南瑞,公司經(jīng)營(yíng)一度方面產(chǎn)生較大波動(dòng),今年的業(yè)務(wù)回升反映了深圳南瑞已經(jīng)度過了被兼并之初的經(jīng)營(yíng)和人員危機(jī),重新走上正軌。這也將對(duì)長(zhǎng)園集團(tuán)本身業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響。同時(shí)建議關(guān)注長(zhǎng)園集團(tuán)。圖1、國(guó)家電網(wǎng)2010、2011上半年集中招標(biāo)一次設(shè)備對(duì)比(臺(tái)30.00%40.00%50.00%02010上半年2011上半年同比增長(zhǎng)-10.00%0.00%10.00%20.00%00變壓器互感器組合電器斷路器隔離開關(guān)資料來源:國(guó)家電網(wǎng),湘財(cái)證券研究所圖2、國(guó)家電網(wǎng)2010、2011上半年集中招標(biāo)二次設(shè)備對(duì)比(臺(tái)-40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%0保護(hù)類設(shè)備變電自動(dòng)化設(shè)備電源類設(shè)備2010上半年2011上半年同比增長(zhǎng)數(shù)據(jù)來源:國(guó)家電網(wǎng),湘財(cái)證券研究所1.2.2特高壓西電"雙百萬(wàn)"變壓器試驗(yàn)成功,特高壓電網(wǎng)重大進(jìn)展。西電集團(tuán)為我國(guó)“晉東南-南陽(yáng)-荊門”交流特高壓示范工程中南陽(yáng)變電站自主設(shè)計(jì)、自主制造的1000MVA1000kV雙柱結(jié)構(gòu)特高壓自耦變壓器在西電常變順利通過全部例行試驗(yàn)和型式試驗(yàn),各項(xiàng)試驗(yàn)數(shù)據(jù)均滿足技術(shù)要求,達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平,尤其是最為關(guān)鍵、難度最大的局部放電測(cè)試,更是達(dá)到了無(wú)局放的水平。三項(xiàng)特高壓交流一項(xiàng)儲(chǔ)能系統(tǒng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定時(shí)間表確定。由國(guó)家電網(wǎng)公司發(fā)起的四項(xiàng)電氣與電子工程師學(xué)會(huì)(IEEE國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)第一次工作組會(huì)議在北京召開。會(huì)議重點(diǎn)對(duì)《1000千伏及以上特高壓交流系統(tǒng)過電壓與絕緣配合》、《1000千伏及以上特高壓交流設(shè)備現(xiàn)場(chǎng)試驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)及系統(tǒng)調(diào)試規(guī)程》、《1000千伏及以上特高壓交流系統(tǒng)電壓與無(wú)功標(biāo)準(zhǔn)》和《儲(chǔ)能系統(tǒng)接入電網(wǎng)設(shè)備測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)》四項(xiàng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了分組討論。通過討論,各標(biāo)準(zhǔn)的制定時(shí)間表,框架草案,編寫分工等內(nèi)容逐一確定,達(dá)到了預(yù)期目標(biāo)。國(guó)家電網(wǎng)與交流特高壓持反對(duì)意見者對(duì)話。雙方分歧仍然很大,反對(duì)交流特高壓的老專家則堅(jiān)持認(rèn)為從安全性、經(jīng)濟(jì)性等方面考慮,直流輸電(包括特高壓直流才是遠(yuǎn)距離輸電的優(yōu)選方式。國(guó)網(wǎng)公司提出的“輸煤、輸電并舉,優(yōu)先發(fā)展輸電”更像一個(gè)政治口號(hào),需要相關(guān)單位按照正確標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行審核和方案比較。點(diǎn)評(píng):特高壓交流技術(shù)一直以來受阻重重,盡管國(guó)家電網(wǎng)提出“三縱三橫一環(huán)網(wǎng)”的“十二五”特高壓交流規(guī)劃。但是審批遲遲未能通過,且存在較大的爭(zhēng)議,一直讓特高壓交流的發(fā)展步履維艱?！皶x東南-南陽(yáng)-荊門”特高壓交流示范工程,是國(guó)網(wǎng)極力打造的特高壓試點(diǎn),中國(guó)西電、特變電工、天威保變等公司是該條線路的一次主設(shè)備主要供應(yīng)商。而國(guó)網(wǎng)力推的特高壓交流國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定,我們認(rèn)為是國(guó)家電網(wǎng)公司從科學(xué)方面論證特高壓交流技術(shù)合理性的重大舉措,若國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)得以實(shí)施,有利于特高壓交流技術(shù)在我國(guó)的進(jìn)一步推廣。溪洛渡至浙西±800千伏特高壓工程獲準(zhǔn)開展前期工作。國(guó)家能源局向國(guó)家電網(wǎng)公司發(fā)函,同意溪洛渡左岸至浙西±800千伏特高壓直流輸電工程開展前期工作。文件中稱,為確保金沙江溪洛渡水電站電力安全可靠送出,擴(kuò)大“西電東送”規(guī)模,促進(jìn)資源優(yōu)化配置,滿足華東地區(qū)電力需求,同意開展溪洛渡左岸電站至浙西特高壓直流輸電工程前期工作。國(guó)土、水利、環(huán)境保護(hù)等部門要對(duì)該項(xiàng)目給予必要支持,優(yōu)先開展有關(guān)工作。點(diǎn)評(píng):與特高壓交流相比,特高壓直流工程進(jìn)展一路順利。從安全論證及有關(guān)部門審批方面一直沒有受到阻礙,日前更是打入巴西市場(chǎng),走向國(guó)際。溪浙線是國(guó)家電網(wǎng)“十二五”特高壓直流項(xiàng)目之一,此次獲準(zhǔn)開始前期工作也符合此前預(yù)期。從國(guó)家電網(wǎng)及南方電網(wǎng)直流特高壓規(guī)劃看,“十二五”期間共將建成11+2條直流特高壓線路,預(yù)計(jì)國(guó)家電網(wǎng)總投資規(guī)模在2170億元,南方電網(wǎng)187億元。廣闊市場(chǎng)前景將利好相關(guān)輸配電龍頭,我們參照已投運(yùn)向上線的中標(biāo)情況,特變電工、中國(guó)西電、許繼電氣等將從中受益。1.3用電設(shè)備動(dòng)態(tài)1.3.1智能電表拉美300億美元智能電表市場(chǎng)待開發(fā)。智能電網(wǎng)在全球的風(fēng)靡給智能電表企業(yè)帶來了巨大的商機(jī),近日有研究報(bào)告指出,拉美地區(qū)或存在300億美元尚未開發(fā)的智能電網(wǎng)潛力市場(chǎng),智能電表企業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)來臨。正泰儀表單相電子式電能表中標(biāo)古巴逾千萬(wàn)電力項(xiàng)目。浙江正泰儀器儀表有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱“正泰儀表”智能電表制造部獲悉,該制造部生產(chǎn)的DDS666型單相電子式電能表,再度中標(biāo)古巴電力改造項(xiàng)目,中標(biāo)數(shù)量30.8萬(wàn)臺(tái),價(jià)值金額達(dá)1000多萬(wàn)元,這也是該制造部新年接到的第二筆出口大單。點(diǎn)評(píng):國(guó)網(wǎng)第三批電能表集中招標(biāo)于6月7日啟動(dòng),這是上半年的第三批次,招標(biāo)進(jìn)度遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于去年的全年4批,若按照此進(jìn)度,預(yù)計(jì)今年全年,國(guó)網(wǎng)電能表或?qū)⑼瓿?-6批的集中招標(biāo)。由于我國(guó)電能表更換周期至少在8-10年,盡管近幾年是更換只能電表的高峰期,但這種更換需求無(wú)法長(zhǎng)期持續(xù)。從本月國(guó)外智能電表市場(chǎng)及國(guó)內(nèi)企業(yè)中標(biāo)國(guó)外電表項(xiàng)目消息來看,向國(guó)外市場(chǎng)擴(kuò)張將是我國(guó)電表企業(yè)的未來出路之一。2行業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)電量統(tǒng)計(jì)方面,1-5月,我國(guó)月發(fā)電量分別同比增長(zhǎng)8.19%,15.02%,13.66%,10.47%,10.89%。按電源分類看,火電發(fā)電量同比增長(zhǎng)6.17%,14.15%,12.13%,11.07%,13.93%;水電發(fā)電量同比增長(zhǎng)31.89%,25.16%,21.31%,1.17%,-8.48%;核電發(fā)電量同比增長(zhǎng)30.85%,9.67%,11.76%,35.85%,30.06%。四月份水電增速明顯低于總增速,五月份水電發(fā)電量甚至同比下降,顯示今年以來普遍的干旱缺水導(dǎo)致水電發(fā)電不足,也是造成電荒的主要原因之一。發(fā)電設(shè)備方面,1-5月,我國(guó)發(fā)電設(shè)備月產(chǎn)量分別同比增長(zhǎng)60.4%,97.85%,21.68%,11.60%,-5.49%。其中水輪發(fā)電機(jī)組同比增長(zhǎng)-42.52%,11.24%,26.52%,54.41%,69.28%;汽輪發(fā)電機(jī)組同比增長(zhǎng)78.72%,113.98%,6.77%,-0.33%,-32.16%。輸變電設(shè)備方面,1-5月,電力電纜月產(chǎn)量分別同比增長(zhǎng)7.09%,0.94%,23.12%,14.84%,28.92%;變壓器月產(chǎn)量同比增長(zhǎng)9.27%,2.88%,4.19%,13.58%,10.59%;高壓開關(guān)板同比增長(zhǎng)40.06%,87.41%,173.48%,57.55%,71.03%;低壓開關(guān)板同比增長(zhǎng)111.1%,331.47%,237.83%,161.38%,256.83%。此外,工業(yè)鍋爐1-5月產(chǎn)量分別同比增長(zhǎng)13.47%,44.52%,26.21%,11.74%,17.61%;鋰離子電池月產(chǎn)量同比增長(zhǎng)26.68%,28.15%,18.44%,20.86%,15.21%。從上游原材料看,取向硅鋼價(jià)格從年初開始一路高企,年初采購(gòu)?fù)尽搹S上調(diào)價(jià)格以及出口減少是硅鋼價(jià)格上漲的主因,進(jìn)入5月份,硅鋼價(jià)格開始回落,6月30日最新價(jià)20400元/噸,與3月18日價(jià)格持平。銅價(jià)格5月份以來一直保持震蕩態(tài)勢(shì),維持在9000美元/噸左右;與此同時(shí)庫(kù)存從去年12月開始,一路上升,直至5月份基本保持平穩(wěn),顯示了銅從5月份開始。圖3、2008-2011我國(guó)月發(fā)電量統(tǒng)計(jì)(億千瓦時(shí)-20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%0.001,000.002,000.003,000.004,000.005,000.0012345678910111220082009201020112009同比2010同比2011同比數(shù)據(jù)來源:WIND,湘財(cái)證券研究所圖4、2008-2011我國(guó)火電月發(fā)電量統(tǒng)計(jì)(億千瓦時(shí)-40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%0.001,000.002,000.003,000.004,000.0012345678910111220082009201020112009同比2010同比2011同比數(shù)據(jù)來源:WIND,湘財(cái)證券研究所圖5、2008-2011我國(guó)水電月發(fā)電量統(tǒng)計(jì)(億千瓦時(shí)-40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%0.00200.00400.00600.00800.001,000.0012345678910111220082009201020112009同比2010同比2011同比數(shù)據(jù)來源:WIND,湘財(cái)證券研究所圖6、2008-2011我國(guó)核電月發(fā)電量統(tǒng)計(jì)(億千瓦時(shí)-40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%0.0020.0040.0060.0080.0012345678910111220082009201020112009同比2010同比2011同比數(shù)據(jù)來源:WIND,湘財(cái)證券研究所圖7、2008-2011發(fā)電設(shè)備月產(chǎn)量(萬(wàn)千瓦-100.00%-50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%0.00500.001000.001500.002000.0012345678910111220082009201020112009同比2010年同比2011同比數(shù)據(jù)來源:WIND,湘財(cái)證券研究所圖8、2008-2011水輪發(fā)電機(jī)月產(chǎn)量(萬(wàn)千瓦-100.00%-50.00%0.00%50.00%100.00%0.00100.00200.00300.00400.0012345678910111220082009201020112009同比2010同比2011同比數(shù)據(jù)來源:WIND,湘財(cái)證券研究所圖9、2008-2011汽輪發(fā)電機(jī)月產(chǎn)量(萬(wàn)千瓦-100.00%-50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%0.00500.001000.001500.0012345678910111220082009201020112009同比2010同比2011同比數(shù)據(jù)來源:WIND,湘財(cái)證券研究所圖10、2008-2011電站汽輪機(jī)月產(chǎn)量(萬(wàn)千瓦-60.00%-40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%0.00500.001000.001500.0012345678910111220082009201020112009同比2010同比2011同比圖11、2008-2011電站水輪機(jī)月產(chǎn)量(萬(wàn)千瓦-100.00%-50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0012345678910111220082009201020112009同比2010同比2011同比數(shù)據(jù)來源:WIND,湘財(cái)證券研究所圖12、2008-2011電站鍋爐月產(chǎn)量(蒸發(fā)量噸-100.00%-50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%0.0020000.0040000.0060000.0080000.0012345678910111220082009201020112009同比2010同比2011同比數(shù)據(jù)來源:WIND,湘財(cái)證券研究所圖13、2008-2011電力電纜月產(chǎn)量(萬(wàn)千米-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%0.00100.00200.00300.00400.0012345678910111220082009201020112009同比2010同比2011同比圖14、2008-2011變壓器月產(chǎn)量(萬(wàn)千伏安-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%0.005000.0010000.0015000.0012345678910111220082009201020112009同比2010同比2011同比數(shù)據(jù)來源:WIND,湘財(cái)證券研究所圖15、2008-2011高壓開關(guān)板月產(chǎn)量(萬(wàn)面-50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%0.005.0010.0015.0020.0012345678910111220082009201020112009同比2010同比2011同比數(shù)據(jù)來源:WIND,湘財(cái)證券研究所圖16、2008-2011低壓開關(guān)板月產(chǎn)量(萬(wàn)面-500.00%0.00%500.00%1000.00%1500.00%2000.00%0.00200.00400.00600.00800.0012345678910111220082009201020112009同比2010同比2011同比圖17、2008-2011工業(yè)鍋爐月產(chǎn)量(蒸發(fā)量噸0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%0.0010000.0020000.0030000.0040000.0050000.0012345678910111220082009201020112009同比2010同比2011同比數(shù)據(jù)來源:WIND,湘財(cái)證券研究所圖18、2008-2011鋰離子電池月產(chǎn)量(萬(wàn)只0.00%40.00%80.00%120.00%160.00%0.005000.0010000.0015000.0020000.0025000.0030000.0012345678910111220082009201020112009同比2010同比2011同比數(shù)據(jù)來源:WIND,湘財(cái)證券研究所圖19、上海市場(chǎng)取向硅鋼價(jià)格走勢(shì)(元/噸1000015000200002500010-1-410-2-410-3-410-4-410-5-410-6-410-7-410-8-410-9-410-10-410-11-410-12-411-1-411-2-411-3-411-4-411-5-411-6-4取向硅鋼價(jià)格圖20、LME銅現(xiàn)貨價(jià)格及銅庫(kù)存走勢(shì)(美元/噸,噸0.002,000.004,000.006,000.008,000.0010,000.0012,000.000.00100,000.00200,000.00300,000.00400,000.00500,000.00600,000.0010-1-410-3-410-5-410-7-410-9-410-11-411-1-411-3-411-5-4總庫(kù)存:LME銅現(xiàn)貨價(jià):LME銅數(shù)據(jù)來源:WIND,湘財(cái)證券研究所表1、電力設(shè)備板塊上市公司一季度業(yè)績(jī)及預(yù)測(cè)代碼指數(shù)/個(gè)股最新股價(jià)2011Q1EPS利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)率(%2011EPS2012EPS申萬(wàn)-電氣設(shè)備4,607.980申萬(wàn)-電機(jī).SZ華映科技24.3500.11-19.77920.630..SZ江特電機(jī)25.5000.05675.24680.360..SZ方正電機(jī)17.4500.1746.95120.540..SZ大洋電機(jī)22.5800.1423.64220.791..SZ金龍機(jī)電24.5000.08-5.89320.741..SH湘電股份12.6000.1224.60590.540..SH臥龍電氣8.9400.1624.59600.480.57申萬(wàn)-電氣自控設(shè)備.SZ許繼電氣31.0400.0314.73320.570..SZ時(shí)代科技6.6800.01-56.59590.000..SZ*ST阿繼10.150-0.03-69.82840.000..SZ威爾泰10.7400.01609.54600.170..SZ東源電器11.1000.0647.71800.420..SZ金智科技10.7300.05-11.08140.240..SZ科陸電子15.7700.0294.34260.580..SZ榮信股份23.9100.1943.84030.741..SZ智光電氣10.0500.0228.86060.300..SZ萬(wàn)力達(dá)27.0300.0414.64060.491..SZ海得控制11.610-0.04-259.20970.420..SZ奧特迅27.8200.034.70720.430..SZ鑫龍電器12.1100.0446.98520.510..SZ理工監(jiān)測(cè)48.120-0.08-1,122.57762.032.63電力設(shè)備行業(yè)6月月報(bào).SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SH.SH.SH.SH科華恒盛積成電子浩寧達(dá)中恒電氣新時(shí)達(dá)新聯(lián)電子特銳德鼎漢技術(shù)中元華電九洲電氣合康變頻和順電氣國(guó)電南自國(guó)電南瑞長(zhǎng)園集團(tuán)四方股份申萬(wàn)-電源設(shè)備.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SH.SH.SH.SH.SH.SH.SH金風(fēng)科技拓日新能海陸重工浙富股份科士達(dá)天順風(fēng)能杭鍋股份南都電源東方日升泰勝風(fēng)能科泰電源哈空調(diào)華儀電氣華光股份海通集團(tuán)東方電氣華銳風(fēng)電上海電氣申萬(wàn)-輸變電設(shè)備.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ萬(wàn)家樂東北電氣上風(fēng)高科思源電氣三變科技深圳惠程南洋股份萬(wàn)馬電纜太陽(yáng)電纜7.6704.3709.44014.20011.91018.4108.93013.70011.5800.010.020.080.050.050.010.070.040.11-95.5725297.3730612.8768-84.1415-40.213914.984751.7981107.584726.10980.350.000.200.850.550.200.820.370.530.510.000.281.050.530.450.000.000.701415.37015.12032.40019.24028.86019.51022.84017.00023.13014.18012.92010.12014.58020.25039.81026.23029.8807.0300.080.060.170.090.170.080.170.070.110.140.030.010.050.11-0.010.310.440.06-7.389528.3877-12.586138.423031.6497731.3640-16.8028-8.930363.9477-35.2801-77.6492-91.3010-26.84664.1091107.649837.6513-1.241714.61241.080.381.300.631.000.700.910.441.100.600.480.410.460.803.951.631.830.271.370.691.680.851.340.901.120.711.630.720.650.550.611.035.321.942.290.3220.65025.92024.38016.49021.23038.73022.65026.74016.76014.09020.57029.59013.14036.4508.51018.9000.17-0.050.020.120.050.160.150.100.060.020.070.170.010.050.070.047.072876.1866-4.61887.015962.9237280.931930.939837.8117-16.064750.27769.32962.4486-32.524360.6538-0.741042.56680.721.041.200.460.591.250.780.800.630.640.680.960.320.740.330.550.941.561.490.640.841.691.091.291.000.880.941.260.481.150.490.80敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)之重要聲明電力設(shè)備行業(yè)6月月報(bào).SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SZ.SH.SH.SH.SH.SH.SH.SH.SH.SH.SH.SH.SH.SH.SH.SH.SH.SH中利科技中聯(lián)電氣北京科銳森源電氣齊星鐵塔摩恩電氣長(zhǎng)高集團(tuán)中超電纜漢纜股份金杯電工東方鐵塔通達(dá)股份中能電氣金利華電經(jīng)緯電材匯川技術(shù)特變電工中科英華長(zhǎng)征電氣長(zhǎng)城電工平高電氣旭光股份寶光股份百利電氣置信電氣天威保變?nèi)账帢I(yè)梅花集團(tuán)寶勝股份中國(guó)西電廣電電氣風(fēng)范股份正泰電器申萬(wàn)-其他電力設(shè)備.SZ.SZ.SZ.SZ.SH銀星能源眾業(yè)達(dá)龍?jiān)醇夹g(shù)燃控科技ST渝萬(wàn)里12.60018.59048.90029.59011.7200.020.410.030.04-0.01-27.991023.5474-87.6435267.14041.75220.470.911.411.020.000.971.212.251.400.0026.20025.90018.44019.30012.88014.68021.27014.04019.29013.47030.90018.10013.60015.50015.45071.00013.3206.75023.3408.41010.38010.18012.70027.43012.49018.93027.35013.16016.1306.23015.82024.94018.0600.160.160.040.190.100.03