法律盡職調(diào)查工作實務(wù)-(-)課件

法律盡職調(diào)查工作實務(wù)

趙志峰合伙人二零一五年五月法律盡職調(diào)查工作實務(wù)

1法律盡職調(diào)查系指：律師事務(wù)所作為法律專業(yè)人士接受當事人委托，為特定項目或案件之目的，利用一定的手段和方法，對相關(guān)客體有關(guān)的法律事務(wù)進行調(diào)查，并運用法律專業(yè)知識和職能對調(diào)查的結(jié)果進行分析，并最終向當事人出具盡職調(diào)查報告的法律活動。導(dǎo)論法律盡職調(diào)查系指：律師事務(wù)所作為法律專業(yè)人士接受當事人委托，2論證交易主體是否適格；交易所需的內(nèi)部決策機制；交易對手是否安全可靠，是否有不良記錄等主體可行性客體可行性客觀可行性主觀可行性論證交易客體的權(quán)屬；交易的范圍；交易客體的權(quán)利限制；交易客體的權(quán)利義務(wù)關(guān)系；交易客體的運營狀況等論證擬定的交易方案是否可行；風險是否可控；交易成本的構(gòu)成；可能需要交易時間等論證擬議交易需要取得何種審批、許可；取得這些審批、許可的可行性等驗證方案導(dǎo)論論證交易主體是否適格；交易所需的內(nèi)部決策機制；交易對手是否安3股東會/董事會投委會風控團隊業(yè)務(wù)團隊最高決策機構(gòu)風險控制機構(gòu)具體執(zhí)行機構(gòu)法律盡職調(diào)查工作全部信息盡調(diào)報告主要問題解決方案導(dǎo)論股東會/董事會投委會風控團隊業(yè)務(wù)團隊最高決策機構(gòu)風險控制機構(gòu)4架構(gòu)設(shè)計交易文件交割安排決定并購方式(股權(quán)并購、資產(chǎn)并購、其他模式等)決定是否進行交易決定交易的步驟先決條件設(shè)置陳述與保證風險防控機制(退出機制、處罰機制、監(jiān)管機制等)交割的步驟交割的范圍交割的標準(清點交付、申請審批/登記、審批/登記完成)導(dǎo)論架構(gòu)設(shè)計交易文件交割安排決定并購方式(股權(quán)并購、資產(chǎn)并購、其56.2.1.4.3.勤勉保密誠信審慎重要勤勉原則根據(jù)行業(yè)標準勤勉盡責合理查驗審慎性原則法律事務(wù)特別注意義務(wù)一般事務(wù)一般注意義務(wù)重要性原則客戶要求/交易背景合理廣度深度誠信原則誠實守信、客觀準確獨立原則獨立調(diào)查、獨立判斷保密原則嚴守各項秘密

盡職調(diào)查基本原則5.獨立基本原則導(dǎo)論6.2.1.4.3.勤勉保密誠信審慎重要勤勉原則根據(jù)行業(yè)標準6非訴訴訟并購潛在爭議融資上市專項訴訟仲裁和解按照業(yè)務(wù)類型劃分導(dǎo)論非訴訴訟并購潛在爭議融資上市專項訴訟仲裁和解按照業(yè)務(wù)類型劃分7全面的盡職調(diào)查涵蓋：主體合法設(shè)立有效存續(xù)運營合法合規(guī)重要資產(chǎn)權(quán)屬清晰重要合同履行情況融資擔保安排勞動/環(huán)保/知識產(chǎn)權(quán)爭議/合規(guī)按照盡職調(diào)查范圍劃分專項盡職調(diào)查包括：資產(chǎn)權(quán)屬情況爭議解決情況注冊資本繳付情況運營許可取得情況知識產(chǎn)權(quán)勞動環(huán)保

導(dǎo)論全面的盡職調(diào)查按照盡職調(diào)查專項盡職調(diào)查導(dǎo)論85%10%60%25%工作量統(tǒng)計盡職調(diào)查交易架構(gòu)設(shè)計交割交易文件起草客戶溝通

設(shè)計交易架構(gòu)

交易架構(gòu)論證現(xiàn)場盡職調(diào)查

起草盡調(diào)報告

各項協(xié)調(diào)工作資產(chǎn)交割

政府申報

客戶溝通非訴法律服務(wù)起草交易文件

談判及修改

定稿及簽署導(dǎo)論5%10%60%25%工作量統(tǒng)計盡職調(diào)查交易架構(gòu)設(shè)計交割交易912基礎(chǔ)信息收集方案合理驗證對手審慎選擇無調(diào)查無并購幾乎是每個交易最先進行及完成的步驟。只有盡職調(diào)查滿意才有可能開啟后續(xù)的交易進程風險發(fā)現(xiàn)的源泉風險管理的核心風險免責的關(guān)鍵盡職調(diào)查風控前提基石導(dǎo)論12基礎(chǔ)信息收集幾乎是每個交易最先進行及完成的步驟。只有盡職10法律盡職調(diào)查工作流程流程方法范圍法律盡職調(diào)查工作流程流程方法范圍11簽署意向書/保密協(xié)議12出具法律盡職調(diào)查文件清單3赴現(xiàn)場進行盡職調(diào)查4赴相關(guān)政府部門進行獨立調(diào)查出具法律盡職調(diào)查報告6整理法律盡職調(diào)查資料并歸檔75出具主要法律問題清單法律盡職調(diào)查工作流程簽署意向書12出具法律盡職調(diào)查文件清單3赴現(xiàn)場進行盡職調(diào)查412盡職調(diào)查文件清單簽署保密協(xié)議/意向書初步設(shè)定交易架構(gòu)界定披露文件范圍商定信息使用機制約定具體保密措施交易背景信息文件收集和提供方及具體方式列明需要準備的文件具體名稱確保涵蓋所有所需資料法律盡職調(diào)查工作流程盡職調(diào)查文件清單簽署保密協(xié)議/意向書初步設(shè)定交易架構(gòu)交易背景13現(xiàn)場調(diào)查獨立調(diào)查文件收集審閱摘錄現(xiàn)場實地調(diào)查管理層訪談工商調(diào)查不動產(chǎn)調(diào)查銀行征詢系統(tǒng)調(diào)查其他：訴訟、知識產(chǎn)權(quán)、車船等其他：核對、與其他中介溝通法律盡職調(diào)查工作流程現(xiàn)場獨立文件收集審閱摘錄現(xiàn)場實地調(diào)查管理層工商調(diào)查不動產(chǎn)銀行14主要法律問題清單法律盡職調(diào)查報告風險控制-事實陳述-風險披露-風險控制客戶溝通-披露法律風險-確定風控機制-調(diào)整交易方案匯總工作成果-匯總調(diào)查事實-確定風控方案

決策依據(jù)-應(yīng)對客戶質(zhì)詢-提供決策建議風險控制工作成果客戶溝通決策依據(jù)文件起草階段法律盡職調(diào)查工作流程主要法律問題清單法律盡職調(diào)查報告風險控制匯總工作成果風險控制15風險控制基礎(chǔ)資料交易文件組成部分客戶風控手段權(quán)利義務(wù)界定律所內(nèi)控要求律師盡責依據(jù)整理歸檔盡職調(diào)查資料

是一項程序性的工作，但在整個盡職調(diào)查的體系中亦占有非常重要的作用。法律盡職調(diào)查工作流程風險控制交易文件客戶風控手段權(quán)利義務(wù)界定律所內(nèi)控要求律師盡責16法律盡職調(diào)查工作方法流程方法范圍法律盡職調(diào)查工作方法流程方法范圍17主要工作方法文件審閱管理層訪談?wù)L談獨立調(diào)查中介意見現(xiàn)場查看法律盡職調(diào)查工作方法主要工作方法文件審閱管理層訪談?wù)L談獨立調(diào)查中介意見現(xiàn)場查18內(nèi)部調(diào)查現(xiàn)場查看文件審閱管理層訪談現(xiàn)場照片物理狀態(tài)核實經(jīng)營場所查看原件核對文件審閱文件摘抄訪談清單核驗身份管理層簽署法律盡職調(diào)查工作方法

內(nèi)部現(xiàn)場查看文件審閱管理層訪談現(xiàn)場照片原件核對訪談清單法律盡19政府訪談中介意見獨立調(diào)查工商調(diào)查產(chǎn)權(quán)調(diào)查：不動產(chǎn)、車船、知識產(chǎn)權(quán)信用調(diào)查：央行征信、法院執(zhí)行案件外匯/國資稅務(wù)/環(huán)保特種產(chǎn)權(quán)：礦權(quán)特殊行業(yè)許可會計師/審計師/稅務(wù)師背景調(diào)查機構(gòu)環(huán)保調(diào)查機構(gòu)法律盡職調(diào)查工作方法

政府訪談中介意見獨立調(diào)查工商調(diào)查外匯/國資會計師/審計師/稅20法律盡職調(diào)查工作范圍流程方法范圍法律盡職調(diào)查工作范圍流程方法范圍21合同篇人力篇主體篇財務(wù)篇運營篇財產(chǎn)篇工作范圍爭議篇合規(guī)篇法律盡職調(diào)查工作范圍合同篇人力篇主體篇財務(wù)篇運營篇財產(chǎn)篇工作爭議篇合規(guī)篇法律盡職22主體篇原始股東市場準入出資繳付設(shè)立批復(fù)合法設(shè)立變更合法增資繳付內(nèi)部決議變更批復(fù)有效存續(xù)最高機構(gòu)決策機構(gòu)監(jiān)事/高管設(shè)置分支機構(gòu)治理架構(gòu)控制人結(jié)構(gòu)1.直接間接控股2.外資/國資情況3.投資情況4.代持情況主體篇主體篇原始股東合法設(shè)立變更合法有效存續(xù)最高機構(gòu)治理架構(gòu)控制人23核驗營業(yè)執(zhí)照(正副本)核驗工商外檔關(guān)注年檢和經(jīng)營期限核驗工商內(nèi)檔之驗資報告，結(jié)合公司財務(wù)和財產(chǎn)情況(例如：關(guān)聯(lián)交易、產(chǎn)權(quán)文件)，核查：出資方式是否合法、出資程序是否合法、出資是否按時驗資完成、是否存在抽逃出資的情形。公司現(xiàn)狀01設(shè)立及歷史沿革02注冊資本核驗工商內(nèi)檔，驗證內(nèi)部決議；外部批準(外資、國資)；工商登記；須批準齊全且環(huán)環(huán)相扣。：03主體篇：問題1合法設(shè)立有效存續(xù)核驗營業(yè)執(zhí)照(正副本)核驗工商內(nèi)檔之驗資報告，結(jié)合公司財24實際控制人特別審批股權(quán)清潔分/子公司特別控制核查工商外檔，公司股東名冊，直至最終控制人，即：國資、外資、自然人、上市公司。該等控制架構(gòu)是否導(dǎo)致擬議交易須特別審批。一般而言國資須國資審批、國資評估、國資進場、國資備案；外資須商委審批，外匯登記等。股權(quán)上是否有權(quán)益負擔：工商局訪談結(jié)合重大融資合同。一般須審查：質(zhì)押、司法查封等。是否有特別控制架構(gòu)：管理層訪談、特殊交易文件。一般審查：VIE協(xié)議；私募協(xié)議、信托安排、代持協(xié)議等。對外投資和分支機構(gòu)情況。管理層訪談和工商外檔。特別關(guān)注：是否有異地經(jīng)營問題。主體篇：問題2控制權(quán)架構(gòu)實際控制人特別審批股權(quán)清潔分/子公司特別控制核查工商外檔，公25公司治理架構(gòu)規(guī)定公司治理架構(gòu)現(xiàn)狀

審查

要點公司董監(jiān)高人員名單管理層訪談工商內(nèi)檔須核對一致，且不存在任職資格問題章程、合作合資合同不違反強制性規(guī)定；外資企業(yè)的經(jīng)過商委批準。股東會/股東及其權(quán)限董事會/執(zhí)行董事及其權(quán)限法定代表人；監(jiān)事會/監(jiān)事；高管主體篇：問題3公司治理情況公司治理架構(gòu)規(guī)定公司治理架構(gòu)現(xiàn)狀審查要點公司董監(jiān)高人員名26關(guān)聯(lián)交易證照許可業(yè)務(wù)模式證照許可

例如：營業(yè)執(zhí)照組織機構(gòu)代碼證、資質(zhì)證書、許可證、備案文件等業(yè)務(wù)模式

例如：生產(chǎn)型、服務(wù)型、直營、特許經(jīng)營、會員卡、網(wǎng)絡(luò)交易、加工貿(mào)易等關(guān)聯(lián)交易例如：股東借貸款、往來款、關(guān)聯(lián)供應(yīng)鏈、關(guān)聯(lián)外包服務(wù)等運營篇運營篇關(guān)聯(lián)交易證照許可業(yè)務(wù)模式證照許可例如：營業(yè)執(zhí)照組織機構(gòu)代碼27關(guān)注：內(nèi)容與公司現(xiàn)狀一致、有效期、年檢情況等、是否存在超越經(jīng)營范圍或缺少許可證的情形。組織機構(gòu)代碼證房地產(chǎn)企業(yè)資質(zhì)證書稅務(wù)登記證(國稅地稅)開戶許可證/貸款卡運營篇：問題1主體主要證照關(guān)注：內(nèi)容與公司現(xiàn)狀一致、有效期、年檢情況等、是否存在超越經(jīng)28根據(jù)管理層訪談和盡調(diào)的情況，簡要介紹運營現(xiàn)狀。

目標項目的情況

開發(fā)階段的情況

目標地塊的情況

運營篇：問題2運營現(xiàn)狀概述根據(jù)管理層訪談和盡調(diào)的情況，簡要介紹運營現(xiàn)狀。目標項目的情29立項核準環(huán)評批復(fù)/排污許可建設(shè)用地規(guī)劃許可證建設(shè)工程規(guī)劃許可證建筑工程施工許可證預(yù)測報告預(yù)售/預(yù)租許可證竣工驗收備案證明實測報告核驗證照本身的效力、項目分階段取得情況、證證相符情況、證照與出讓合同和權(quán)屬證書相符等。運營篇：問題3運營主要批準證照立項核準環(huán)評批復(fù)/排污許可建設(shè)用地規(guī)劃許可證建設(shè)工程規(guī)劃許可30股東借款股東貸款利益輸送主要關(guān)聯(lián)交易結(jié)合財務(wù)數(shù)據(jù)和重大合同。摘錄主要內(nèi)容和信息，最后以會計師意見為準。運營篇：問題4關(guān)聯(lián)交易股東借款股東貸款利益輸送主要關(guān)聯(lián)交易結(jié)合財務(wù)數(shù)據(jù)和重大合同。31核心工作財務(wù)篇合同篇財產(chǎn)篇

資產(chǎn)負債簡介長期負債/大額短期負債稅務(wù)：稅務(wù)登記證/稅種資信情況/履約能力

主要業(yè)務(wù)合同范本金融合同重大合同

不動產(chǎn)：房屋、土地、在建工程動產(chǎn)：重大設(shè)備、車輛、船舶、航空器知識產(chǎn)權(quán)：商標、專利、著作權(quán)、商業(yè)秘密對交易標的的擁有情況財務(wù)篇財產(chǎn)篇合同篇核心工作財務(wù)篇合同篇財產(chǎn)篇財務(wù)篇財產(chǎn)篇合同篇32財務(wù)三表資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表的核心數(shù)據(jù)摘錄。關(guān)注：長期負債構(gòu)成(與重大融資合同核對)；應(yīng)收應(yīng)付(與關(guān)聯(lián)交易對應(yīng)核查)。.財稅以會計師意見為準稅務(wù)登記證適用的稅種和稅率稅務(wù)部門合規(guī)函(一般在上市項目).財務(wù)篇：財務(wù)情況和稅務(wù)情況財務(wù)三表財稅稅務(wù)登記證財務(wù)篇：財務(wù)情況和稅務(wù)情況33土地：競買文件、成交確認、出讓合同、出讓金契稅繳付憑證、交地文件、土地證在建工程、建筑物：售控表、預(yù)售網(wǎng)上登記、大產(chǎn)證不動產(chǎn)權(quán)屬調(diào)查記錄。是否有權(quán)益負擔，抵押、查封、地役權(quán)。是否有租賃備案。商標：中國商標網(wǎng)/國家工商總局商標局互聯(lián)網(wǎng)查詢。專利：國家知識產(chǎn)權(quán)局專利窗口查詢。著作權(quán)：有登記的著作權(quán)、軟件著作權(quán)、集成電路著作權(quán)等進行核驗申請情況、許可、權(quán)益負擔(質(zhì)押、司法查封)知識產(chǎn)權(quán)許可他人使用或被他人許可協(xié)議，可在重大合同章節(jié)介紹。不動產(chǎn)01動產(chǎn)02知識產(chǎn)權(quán)一般動產(chǎn)：購買合同、發(fā)票、保險、保修。管理層訪談核驗權(quán)屬負擔：海關(guān)監(jiān)管、質(zhì)押、抵押、租賃、融資租賃等。工商局查動產(chǎn)抵押登記。車船航空器：權(quán)屬登記調(diào)查、保險。權(quán)益負擔、事故記錄等。03財產(chǎn)篇：重大資產(chǎn)情況土地：競買文件、成交確認、出讓合同、出讓金契稅繳付憑證、交地34重大融資合同

重大工程合同

重大租售合同借款、保證、抵押、質(zhì)押合同。主要內(nèi)容摘要、阻礙交易條款摘要、與財務(wù)篇的數(shù)據(jù)可以印證、與財產(chǎn)篇的權(quán)益負擔可以印證。預(yù)售/現(xiàn)售合同樣本，以及與此有關(guān)的售樓書。主要內(nèi)容摘要、是否違反法律規(guī)定(售后返租、保本銷售、含回購安排等)、虛假宣傳等。租賃合同樣本。主要內(nèi)容摘要、租賃備案登記情況。業(yè)主規(guī)約/(前期)物業(yè)管理合同。主要內(nèi)容摘要、文件備案情況?？辈臁⒃O(shè)計、施工、監(jiān)理等工程的主要合同，以及該等合同的招投標備案、施工合同備案證明。主要內(nèi)容摘要、與管理層訪談了解項目進展情況一致。合同篇：重大資產(chǎn)情況重大融資合同重大工程合同重大租售合同借款、保證、抵押、質(zhì)35例行工作

人力篇

爭議篇

合規(guī)篇雇員清單文件范本社保登記/繳付環(huán)保：環(huán)評、排污安全生產(chǎn)：消防、危險品勞動衛(wèi)生：職業(yè)病防治訴訟仲裁執(zhí)行潛在爭議行政處罰/調(diào)查人力篇合規(guī)篇爭議篇例行工作人力篇爭議篇合規(guī)篇雇員清單環(huán)保：環(huán)評、排污訴訟36員工清單人力資源文件樣本核心員工激勵計劃社會保險員工持股計劃/股權(quán)激勵機制等文件職務(wù)說明書、薪資支付、保密、競業(yè)避止、服務(wù)期社保登記證、社保繳付情況清單員工手冊、勞動合同、保密/競業(yè)避止合同、培訓(xùn)服務(wù)期合同姓名、職位、薪資、在職期限、合同期限、保密/競業(yè)避止人力資源人力篇：人力資源情況員工人力資源核心激勵社會員工持股計劃/股權(quán)激勵機制等文件職務(wù)37環(huán)保消防安全環(huán)評環(huán)保驗收備案排污許可環(huán)保處罰消防審圖意見消防竣工備案二次裝修消防問題消防處罰安全生產(chǎn)、勞動衛(wèi)生(職業(yè)病防治)預(yù)評價及其竣工證明合規(guī)篇：合規(guī)情況環(huán)保消防安全環(huán)評消防審圖意見安全生產(chǎn)、勞動衛(wèi)生(職業(yè)病防治)38潛在爭議未決爭議行政處罰根據(jù)管理層訪談和爭議及處罰的文件潛在爭議。內(nèi)容摘要，從嚴格的角度提示風險。訴訟、仲裁和強制執(zhí)行案件。內(nèi)容摘要，建議征詢案件律師意見。行政處罰。內(nèi)容摘要，從嚴格的角度提示風險。爭議篇：爭議及處罰情況潛在未決爭議行政根據(jù)管理層訪談和爭議及處罰的文件潛在爭議。內(nèi)39業(yè)務(wù)許可/資信情況合法設(shè)立有效存續(xù)主體篇運營篇初步盡職調(diào)查范圍.在交易的初期進行的初步盡職調(diào)查一般只是查最為基礎(chǔ)的部分以及客戶特別關(guān)注的部分法律盡職調(diào)查工作范圍業(yè)務(wù)許可/資信情況合法設(shè)立有效存續(xù)主體篇運營篇初步盡職調(diào)查范40重點關(guān)注一般關(guān)注股權(quán)并購資產(chǎn)并購輕微關(guān)注無主體篇運營篇財務(wù)篇財產(chǎn)篇合同篇爭議篇人力篇合規(guī)篇主體篇運營篇財務(wù)篇財產(chǎn)篇合同篇人力篇合規(guī)篇爭議篇法律盡職調(diào)查工作范圍重點關(guān)注一般關(guān)注股權(quán)并購資產(chǎn)并購輕微關(guān)注無主體篇財產(chǎn)篇人力篇41法律盡職調(diào)查工作實務(wù)-(-)課件42

1、用愛心來做事，用感恩的心做人。

2、人永遠在追求快樂，永遠在逃避痛苦。

3、有多大的思想，才有多大的能量。

4、人的能量=思想+行動速度的平方。

5、勵志是給人快樂，激勵是給人痛苦。

6、成功者絕不給自己軟弱的借口。

7、你只有一定要，才一定會得到。

8、決心是成功的開始。

9、當你沒有借口的那一刻，就是你成功的開始。

10、命運是可以改變的。

11、成功者絕不放棄。

12、成功永遠屬于馬上行動的人。

13、下定決心一定要，才是成功的關(guān)鍵。

14、成功等于目標，其他都是這句話的注解。

15、成功是一個過程，并不是一個結(jié)果。

16、成功者學習別人的經(jīng)驗，一般人學習自己的經(jīng)驗。

17、只有第一名可以教你如何成為第一名。

18、學習需要有計劃。

19、完全照成功者的方法來執(zhí)行。

20、九十九次的理論不如一次的行動來得實際。

21、一個勝利者不會放棄，而一個放棄者永遠不會勝利。

22、信心、毅力、勇氣三者具備，則天下沒有做不成的事。23、如果你想得到，你就會得到，你所需要付出的只是行動。

24、一個缺口的杯子，如果換一個角度看它，它仍然是圓的。

25、對于每一個不利條件，都會存在與之相對應(yīng)的有利條件。

26、一個人的快樂，不是因為他擁有的多，而是他計較的少。

27、世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限美好。

28記?。耗闶悄闵拇L；走自己的路，何必在乎其它。

29、你要做多大的事情，就該承受多大的壓力。

30、如果你相信自己，你可以做任何事。

31、天空黑暗到一定程度，星辰就會熠熠生輝。

32、時間順流而下，生活逆水行舟。

33、生活充滿了選擇，而生活的態(tài)度就是一切。

34、人各有志，自己的路自己走。

35、別人的話只能作為一種參考，是不能左右自己的。

36、成功來自使我們成功的信念。

37、相互了解是朋友，相互理解是知己。

38、沒有所謂失敗，除非你不再嘗試。

39、有時可能別人不在乎你，但你不能不在乎自己。

40、你必須成功，因為你不能失敗。

41、羨慕別人得到的，不如珍惜自己擁有的。

42、喜歡一個人，就該讓他（她）快樂。

43、別把生活當作游戲，誰游戲人生，生活就懲罰誰，這不是勸誡，而是--規(guī)則！

44、你要求的次數(shù)愈多，你就越容易得到你要的東西，而且連帶地也會得到更多樂趣。

45、把氣憤的心境轉(zhuǎn)化為柔和，把柔和的心境轉(zhuǎn)化為愛，如此，這個世間將更加完美。

46、一份耕耘，一份收獲，付出就有回報永不遭遇過失敗，因我所碰到的都是暫時的挫折。

47、心如鏡，雖外景不斷變化，鏡面卻不會轉(zhuǎn)動，這就是一顆平常心，能夠景轉(zhuǎn)而心不轉(zhuǎn)。

48、每件事情都必須有一個期限，否則，大多數(shù)人都會有多少時間就花掉多少時間。

49、人，其實不需要太多的東西，只要健康地活著，真誠地愛著，也不失為一種富有。

50、生命之長短殊不重要，只要你活得快樂，在有生之年做些有意義的事，便已足夠。

51、活在忙與閑的兩種境界里，才能俯仰自得，享受生活的樂趣，成就人生的意義。

52、一個從來沒有失敗過的人，必然是一個從未嘗試過什么的人。

53、待人退一步，愛人寬一寸，人生自然活得很快樂。

54、經(jīng)驗不是發(fā)生在一個人身上的事件，而是一個人如何看待發(fā)生在他身上的事。

55、加倍努力，證明你想要的不是空中樓閣。勝利是在多次失敗之后才姍姍而來。1、用愛心來做事，用感恩的心做人。43法律盡職調(diào)查工作實務(wù)

趙志峰合伙人二零一五年五月法律盡職調(diào)查工作實務(wù)

44法律盡職調(diào)查系指：律師事務(wù)所作為法律專業(yè)人士接受當事人委托，為特定項目或案件之目的，利用一定的手段和方法，對相關(guān)客體有關(guān)的法律事務(wù)進行調(diào)查，并運用法律專業(yè)知識和職能對調(diào)查的結(jié)果進行分析，并最終向當事人出具盡職調(diào)查報告的法律活動。導(dǎo)論法律盡職調(diào)查系指：律師事務(wù)所作為法律專業(yè)人士接受當事人委托，45論證交易主體是否適格；交易所需的內(nèi)部決策機制；交易對手是否安全可靠，是否有不良記錄等主體可行性客體可行性客觀可行性主觀可行性論證交易客體的權(quán)屬；交易的范圍；交易客體的權(quán)利限制；交易客體的權(quán)利義務(wù)關(guān)系；交易客體的運營狀況等論證擬定的交易方案是否可行；風險是否可控；交易成本的構(gòu)成；可能需要交易時間等論證擬議交易需要取得何種審批、許可；取得這些審批、許可的可行性等驗證方案導(dǎo)論論證交易主體是否適格；交易所需的內(nèi)部決策機制；交易對手是否安46股東會/董事會投委會風控團隊業(yè)務(wù)團隊最高決策機構(gòu)風險控制機構(gòu)具體執(zhí)行機構(gòu)法律盡職調(diào)查工作全部信息盡調(diào)報告主要問題解決方案導(dǎo)論股東會/董事會投委會風控團隊業(yè)務(wù)團隊最高決策機構(gòu)風險控制機構(gòu)47架構(gòu)設(shè)計交易文件交割安排決定并購方式(股權(quán)并購、資產(chǎn)并購、其他模式等)決定是否進行交易決定交易的步驟先決條件設(shè)置陳述與保證風險防控機制(退出機制、處罰機制、監(jiān)管機制等)交割的步驟交割的范圍交割的標準(清點交付、申請審批/登記、審批/登記完成)導(dǎo)論架構(gòu)設(shè)計交易文件交割安排決定并購方式(股權(quán)并購、資產(chǎn)并購、其486.2.1.4.3.勤勉保密誠信審慎重要勤勉原則根據(jù)行業(yè)標準勤勉盡責合理查驗審慎性原則法律事務(wù)特別注意義務(wù)一般事務(wù)一般注意義務(wù)重要性原則客戶要求/交易背景合理廣度深度誠信原則誠實守信、客觀準確獨立原則獨立調(diào)查、獨立判斷保密原則嚴守各項秘密

盡職調(diào)查基本原則5.獨立基本原則導(dǎo)論6.2.1.4.3.勤勉保密誠信審慎重要勤勉原則根據(jù)行業(yè)標準49非訴訴訟并購潛在爭議融資上市專項訴訟仲裁和解按照業(yè)務(wù)類型劃分導(dǎo)論非訴訴訟并購潛在爭議融資上市專項訴訟仲裁和解按照業(yè)務(wù)類型劃分50全面的盡職調(diào)查涵蓋：主體合法設(shè)立有效存續(xù)運營合法合規(guī)重要資產(chǎn)權(quán)屬清晰重要合同履行情況融資擔保安排勞動/環(huán)保/知識產(chǎn)權(quán)爭議/合規(guī)按照盡職調(diào)查范圍劃分專項盡職調(diào)查包括：資產(chǎn)權(quán)屬情況爭議解決情況注冊資本繳付情況運營許可取得情況知識產(chǎn)權(quán)勞動環(huán)保

導(dǎo)論全面的盡職調(diào)查按照盡職調(diào)查專項盡職調(diào)查導(dǎo)論515%10%60%25%工作量統(tǒng)計盡職調(diào)查交易架構(gòu)設(shè)計交割交易文件起草客戶溝通

設(shè)計交易架構(gòu)

交易架構(gòu)論證現(xiàn)場盡職調(diào)查

起草盡調(diào)報告

各項協(xié)調(diào)工作資產(chǎn)交割

政府申報

客戶溝通非訴法律服務(wù)起草交易文件

談判及修改

定稿及簽署導(dǎo)論5%10%60%25%工作量統(tǒng)計盡職調(diào)查交易架構(gòu)設(shè)計交割交易5212基礎(chǔ)信息收集方案合理驗證對手審慎選擇無調(diào)查無并購幾乎是每個交易最先進行及完成的步驟。只有盡職調(diào)查滿意才有可能開啟后續(xù)的交易進程風險發(fā)現(xiàn)的源泉風險管理的核心風險免責的關(guān)鍵盡職調(diào)查風控前提基石導(dǎo)論12基礎(chǔ)信息收集幾乎是每個交易最先進行及完成的步驟。只有盡職53法律盡職調(diào)查工作流程流程方法范圍法律盡職調(diào)查工作流程流程方法范圍54簽署意向書/保密協(xié)議12出具法律盡職調(diào)查文件清單3赴現(xiàn)場進行盡職調(diào)查4赴相關(guān)政府部門進行獨立調(diào)查出具法律盡職調(diào)查報告6整理法律盡職調(diào)查資料并歸檔75出具主要法律問題清單法律盡職調(diào)查工作流程簽署意向書12出具法律盡職調(diào)查文件清單3赴現(xiàn)場進行盡職調(diào)查455盡職調(diào)查文件清單簽署保密協(xié)議/意向書初步設(shè)定交易架構(gòu)界定披露文件范圍商定信息使用機制約定具體保密措施交易背景信息文件收集和提供方及具體方式列明需要準備的文件具體名稱確保涵蓋所有所需資料法律盡職調(diào)查工作流程盡職調(diào)查文件清單簽署保密協(xié)議/意向書初步設(shè)定交易架構(gòu)交易背景56現(xiàn)場調(diào)查獨立調(diào)查文件收集審閱摘錄現(xiàn)場實地調(diào)查管理層訪談工商調(diào)查不動產(chǎn)調(diào)查銀行征詢系統(tǒng)調(diào)查其他：訴訟、知識產(chǎn)權(quán)、車船等其他：核對、與其他中介溝通法律盡職調(diào)查工作流程現(xiàn)場獨立文件收集審閱摘錄現(xiàn)場實地調(diào)查管理層工商調(diào)查不動產(chǎn)銀行57主要法律問題清單法律盡職調(diào)查報告風險控制-事實陳述-風險披露-風險控制客戶溝通-披露法律風險-確定風控機制-調(diào)整交易方案匯總工作成果-匯總調(diào)查事實-確定風控方案

決策依據(jù)-應(yīng)對客戶質(zhì)詢-提供決策建議風險控制工作成果客戶溝通決策依據(jù)文件起草階段法律盡職調(diào)查工作流程主要法律問題清單法律盡職調(diào)查報告風險控制匯總工作成果風險控制58風險控制基礎(chǔ)資料交易文件組成部分客戶風控手段權(quán)利義務(wù)界定律所內(nèi)控要求律師盡責依據(jù)整理歸檔盡職調(diào)查資料

是一項程序性的工作，但在整個盡職調(diào)查的體系中亦占有非常重要的作用。法律盡職調(diào)查工作流程風險控制交易文件客戶風控手段權(quán)利義務(wù)界定律所內(nèi)控要求律師盡責59法律盡職調(diào)查工作方法流程方法范圍法律盡職調(diào)查工作方法流程方法范圍60主要工作方法文件審閱管理層訪談?wù)L談獨立調(diào)查中介意見現(xiàn)場查看法律盡職調(diào)查工作方法主要工作方法文件審閱管理層訪談?wù)L談獨立調(diào)查中介意見現(xiàn)場查61內(nèi)部調(diào)查現(xiàn)場查看文件審閱管理層訪談現(xiàn)場照片物理狀態(tài)核實經(jīng)營場所查看原件核對文件審閱文件摘抄訪談清單核驗身份管理層簽署法律盡職調(diào)查工作方法

內(nèi)部現(xiàn)場查看文件審閱管理層訪談現(xiàn)場照片原件核對訪談清單法律盡62政府訪談中介意見獨立調(diào)查工商調(diào)查產(chǎn)權(quán)調(diào)查：不動產(chǎn)、車船、知識產(chǎn)權(quán)信用調(diào)查：央行征信、法院執(zhí)行案件外匯/國資稅務(wù)/環(huán)保特種產(chǎn)權(quán)：礦權(quán)特殊行業(yè)許可會計師/審計師/稅務(wù)師背景調(diào)查機構(gòu)環(huán)保調(diào)查機構(gòu)法律盡職調(diào)查工作方法

政府訪談中介意見獨立調(diào)查工商調(diào)查外匯/國資會計師/審計師/稅63法律盡職調(diào)查工作范圍流程方法范圍法律盡職調(diào)查工作范圍流程方法范圍64合同篇人力篇主體篇財務(wù)篇運營篇財產(chǎn)篇工作范圍爭議篇合規(guī)篇法律盡職調(diào)查工作范圍合同篇人力篇主體篇財務(wù)篇運營篇財產(chǎn)篇工作爭議篇合規(guī)篇法律盡職65主體篇原始股東市場準入出資繳付設(shè)立批復(fù)合法設(shè)立變更合法增資繳付內(nèi)部決議變更批復(fù)有效存續(xù)最高機構(gòu)決策機構(gòu)監(jiān)事/高管設(shè)置分支機構(gòu)治理架構(gòu)控制人結(jié)構(gòu)1.直接間接控股2.外資/國資情況3.投資情況4.代持情況主體篇主體篇原始股東合法設(shè)立變更合法有效存續(xù)最高機構(gòu)治理架構(gòu)控制人66核驗營業(yè)執(zhí)照(正副本)核驗工商外檔關(guān)注年檢和經(jīng)營期限核驗工商內(nèi)檔之驗資報告，結(jié)合公司財務(wù)和財產(chǎn)情況(例如：關(guān)聯(lián)交易、產(chǎn)權(quán)文件)，核查：出資方式是否合法、出資程序是否合法、出資是否按時驗資完成、是否存在抽逃出資的情形。公司現(xiàn)狀01設(shè)立及歷史沿革02注冊資本核驗工商內(nèi)檔，驗證內(nèi)部決議；外部批準(外資、國資)；工商登記；須批準齊全且環(huán)環(huán)相扣。：03主體篇：問題1合法設(shè)立有效存續(xù)核驗營業(yè)執(zhí)照(正副本)核驗工商內(nèi)檔之驗資報告，結(jié)合公司財67實際控制人特別審批股權(quán)清潔分/子公司特別控制核查工商外檔，公司股東名冊，直至最終控制人，即：國資、外資、自然人、上市公司。該等控制架構(gòu)是否導(dǎo)致擬議交易須特別審批。一般而言國資須國資審批、國資評估、國資進場、國資備案；外資須商委審批，外匯登記等。股權(quán)上是否有權(quán)益負擔：工商局訪談結(jié)合重大融資合同。一般須審查：質(zhì)押、司法查封等。是否有特別控制架構(gòu)：管理層訪談、特殊交易文件。一般審查：VIE協(xié)議；私募協(xié)議、信托安排、代持協(xié)議等。對外投資和分支機構(gòu)情況。管理層訪談和工商外檔。特別關(guān)注：是否有異地經(jīng)營問題。主體篇：問題2控制權(quán)架構(gòu)實際控制人特別審批股權(quán)清潔分/子公司特別控制核查工商外檔，公68公司治理架構(gòu)規(guī)定公司治理架構(gòu)現(xiàn)狀

審查

要點公司董監(jiān)高人員名單管理層訪談工商內(nèi)檔須核對一致，且不存在任職資格問題章程、合作合資合同不違反強制性規(guī)定；外資企業(yè)的經(jīng)過商委批準。股東會/股東及其權(quán)限董事會/執(zhí)行董事及其權(quán)限法定代表人；監(jiān)事會/監(jiān)事；高管主體篇：問題3公司治理情況公司治理架構(gòu)規(guī)定公司治理架構(gòu)現(xiàn)狀審查要點公司董監(jiān)高人員名69關(guān)聯(lián)交易證照許可業(yè)務(wù)模式證照許可

例如：營業(yè)執(zhí)照組織機構(gòu)代碼證、資質(zhì)證書、許可證、備案文件等業(yè)務(wù)模式

例如：生產(chǎn)型、服務(wù)型、直營、特許經(jīng)營、會員卡、網(wǎng)絡(luò)交易、加工貿(mào)易等關(guān)聯(lián)交易例如：股東借貸款、往來款、關(guān)聯(lián)供應(yīng)鏈、關(guān)聯(lián)外包服務(wù)等運營篇運營篇關(guān)聯(lián)交易證照許可業(yè)務(wù)模式證照許可例如：營業(yè)執(zhí)照組織機構(gòu)代碼70關(guān)注：內(nèi)容與公司現(xiàn)狀一致、有效期、年檢情況等、是否存在超越經(jīng)營范圍或缺少許可證的情形。組織機構(gòu)代碼證房地產(chǎn)企業(yè)資質(zhì)證書稅務(wù)登記證(國稅地稅)開戶許可證/貸款卡運營篇：問題1主體主要證照關(guān)注：內(nèi)容與公司現(xiàn)狀一致、有效期、年檢情況等、是否存在超越經(jīng)71根據(jù)管理層訪談和盡調(diào)的情況，簡要介紹運營現(xiàn)狀。

目標項目的情況

開發(fā)階段的情況

目標地塊的情況

運營篇：問題2運營現(xiàn)狀概述根據(jù)管理層訪談和盡調(diào)的情況，簡要介紹運營現(xiàn)狀。目標項目的情72立項核準環(huán)評批復(fù)/排污許可建設(shè)用地規(guī)劃許可證建設(shè)工程規(guī)劃許可證建筑工程施工許可證預(yù)測報告預(yù)售/預(yù)租許可證竣工驗收備案證明實測報告核驗證照本身的效力、項目分階段取得情況、證證相符情況、證照與出讓合同和權(quán)屬證書相符等。運營篇：問題3運營主要批準證照立項核準環(huán)評批復(fù)/排污許可建設(shè)用地規(guī)劃許可證建設(shè)工程規(guī)劃許可73股東借款股東貸款利益輸送主要關(guān)聯(lián)交易結(jié)合財務(wù)數(shù)據(jù)和重大合同。摘錄主要內(nèi)容和信息，最后以會計師意見為準。運營篇：問題4關(guān)聯(lián)交易股東借款股東貸款利益輸送主要關(guān)聯(lián)交易結(jié)合財務(wù)數(shù)據(jù)和重大合同。74核心工作財務(wù)篇合同篇財產(chǎn)篇

資產(chǎn)負債簡介長期負債/大額短期負債稅務(wù)：稅務(wù)登記證/稅種資信情況/履約能力

主要業(yè)務(wù)合同范本金融合同重大合同

不動產(chǎn)：房屋、土地、在建工程動產(chǎn)：重大設(shè)備、車輛、船舶、航空器知識產(chǎn)權(quán)：商標、專利、著作權(quán)、商業(yè)秘密對交易標的的擁有情況財務(wù)篇財產(chǎn)篇合同篇核心工作財務(wù)篇合同篇財產(chǎn)篇財務(wù)篇財產(chǎn)篇合同篇75財務(wù)三表資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表的核心數(shù)據(jù)摘錄。關(guān)注：長期負債構(gòu)成(與重大融資合同核對)；應(yīng)收應(yīng)付(與關(guān)聯(lián)交易對應(yīng)核查)。.財稅以會計師意見為準稅務(wù)登記證適用的稅種和稅率稅務(wù)部門合規(guī)函(一般在上市項目).財務(wù)篇：財務(wù)情況和稅務(wù)情況財務(wù)三表財稅稅務(wù)登記證財務(wù)篇：財務(wù)情況和稅務(wù)情況76土地：競買文件、成交確認、出讓合同、出讓金契稅繳付憑證、交地文件、土地證在建工程、建筑物：售控表、預(yù)售網(wǎng)上登記、大產(chǎn)證不動產(chǎn)權(quán)屬調(diào)查記錄。是否有權(quán)益負擔，抵押、查封、地役權(quán)。是否有租賃備案。商標：中國商標網(wǎng)/國家工商總局商標局互聯(lián)網(wǎng)查詢。專利：國家知識產(chǎn)權(quán)局專利窗口查詢。著作權(quán)：有登記的著作權(quán)、軟件著作權(quán)、集成電路著作權(quán)等進行核驗申請情況、許可、權(quán)益負擔(質(zhì)押、司法查封)知識產(chǎn)權(quán)許可他人使用或被他人許可協(xié)議，可在重大合同章節(jié)介紹。不動產(chǎn)01動產(chǎn)02知識產(chǎn)權(quán)一般動產(chǎn)：購買合同、發(fā)票、保險、保修。管理層訪談核驗權(quán)屬負擔：海關(guān)監(jiān)管、質(zhì)押、抵押、租賃、融資租賃等。工商局查動產(chǎn)抵押登記。車船航空器：權(quán)屬登記調(diào)查、保險。權(quán)益負擔、事故記錄等。03財產(chǎn)篇：重大資產(chǎn)情況土地：競買文件、成交確認、出讓合同、出讓金契稅繳付憑證、交地77重大融資合同

重大工程合同

重大租售合同借款、保證、抵押、質(zhì)押合同。主要內(nèi)容摘要、阻礙交易條款摘要、與財務(wù)篇的數(shù)據(jù)可以印證、與財產(chǎn)篇的權(quán)益負擔可以印證。預(yù)售/現(xiàn)售合同樣本，以及與此有關(guān)的售樓書。主要內(nèi)容摘要、是否違反法律規(guī)定(售后返租、保本銷售、含回購安排等)、虛假宣傳等。租賃合同樣本。主要內(nèi)容摘要、租賃備案登記情況。業(yè)主規(guī)約/(前期)物業(yè)管理合同。主要內(nèi)容摘要、文件備案情況?？辈?、設(shè)計、施工、監(jiān)理等工程的主要合同，以及該等合同的招投標備案、施工合同備案證明。主要內(nèi)容摘要、與管理層訪談了解項目進展情況一致。合同篇：重大資產(chǎn)情況重大融資合同重大工程合同重大租售合同借款、保證、抵押、質(zhì)78例行工作

人力篇

爭議篇

合規(guī)篇雇員清單文件范本社保登記/繳付環(huán)保：環(huán)評、排污安全生產(chǎn)：消防、危險品勞動衛(wèi)生：職業(yè)病防治訴訟仲裁執(zhí)行潛在爭議行政處罰/調(diào)查人力篇合規(guī)篇爭議篇例行工作人力篇爭議篇合規(guī)篇雇員清單環(huán)保：環(huán)評、排污訴訟79員工清單人力資源文件樣本核心員工激勵計劃社會保險員工持股計劃/股權(quán)激勵機制等文件職務(wù)說明書、薪資支付、保密、競業(yè)避止、服務(wù)期社保登記證、社保繳付情況清單員工手冊、勞動合同、保密/競業(yè)避止合同、培訓(xùn)服務(wù)期合同姓名、職位、薪資、在職期限、合同期限、保密/競業(yè)避止人力資源人力篇：人力資源情況員工人力資源核心激勵社會員工持股計劃/股權(quán)激勵機制等文件職務(wù)80環(huán)保消防安全環(huán)評環(huán)保驗收備案排污許可環(huán)保處罰消防審圖意見消防竣工備案二次裝修消防問題消防處罰安全生產(chǎn)、勞動衛(wèi)生(職業(yè)病防治)預(yù)評價及其竣工證明合規(guī)篇：合規(guī)情況環(huán)保消防安全環(huán)評消防審圖意見安全生產(chǎn)、勞動衛(wèi)生(職業(yè)病防治)81潛在爭議未決爭議行政處罰根據(jù)管理層訪談和爭議及處罰的文件潛在爭議。內(nèi)容摘要，從嚴格的角度提示風險。訴訟、仲裁和強制執(zhí)行案件。內(nèi)容摘要，建議征詢案件律師意見。行政處罰。內(nèi)容摘要，從嚴格的角度提示風險。爭議篇：爭議及處罰情況潛在未決爭議行政根據(jù)管理層訪談和爭議及處罰的文件潛在爭議。內(nèi)82業(yè)務(wù)許可/資信情況合法設(shè)立有效存續(xù)主體篇運營篇初步盡職調(diào)查范圍.在交易的初期進行的初步盡職調(diào)查一般只是查最為基礎(chǔ)的部分以及客戶特別關(guān)注的部分法律盡職調(diào)查工作范圍業(yè)務(wù)許可/資信情況合法設(shè)立有效存續(xù)主體篇運營篇初步盡職調(diào)查范83重點關(guān)注一般關(guān)注股權(quán)并購資產(chǎn)并購輕微關(guān)注無主體篇運營篇財務(wù)篇財產(chǎn)篇合同篇爭議篇人力篇合規(guī)篇主體篇運營篇財務(wù)篇財產(chǎn)篇合同篇人力篇合規(guī)篇爭議篇法律盡職調(diào)查工作范圍重點關(guān)注一般關(guān)注股權(quán)并購資產(chǎn)并購輕微關(guān)注無主體篇財產(chǎn)篇人力篇84法律盡職調(diào)查工作實務(wù)-(