貨幣銀行學(xué)課件9

銀行監(jiān)管的必要性1.銀行系統(tǒng)的內(nèi)在不穩(wěn)定性2.銀行危機(jī)的傳染性3.金融監(jiān)管的理論依據(jù)1銀行監(jiān)管的必要性1.銀行系統(tǒng)的內(nèi)在不穩(wěn)定性1銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性的表現(xiàn)：銀行擠兌。銀行擠兌是存款人集中大量提取存款的行為，這一種突發(fā)性、集中性、災(zāi)難性的危機(jī)。從銀行的基本特點(diǎn)看銀行擠兌：銀行資產(chǎn)和負(fù)債在流動(dòng)性方面嚴(yán)重不對(duì)稱。（oneimportantdifferencebetweenthetwosidesisthatabank′sliabilitiestendtobeshortterm,whileitsassetstendtobelongterm.)導(dǎo)致銀行在面對(duì)擠兌存款時(shí)易于陷入兩難境地：一方面，若設(shè)法滿足紛至沓來(lái)的擠兌要求，則資產(chǎn)方面的損失就不可避免；另一方面，若置之不理，則會(huì)加劇恐慌，加劇擠兌危機(jī)，導(dǎo)致清償能力危機(jī)。何以如此？

2銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性的表現(xiàn)：銀行擠兌。21.囚犯困境模型解釋銀行危機(jī)當(dāng)擠兌發(fā)生時(shí)，每個(gè)存款者會(huì)算計(jì)到：(1)給定對(duì)方提款，自己面臨兩種選擇：提款或不提款。假設(shè)提款不會(huì)受損失，而若不提款則會(huì)使存款全部損失掉，所以最優(yōu)策略是提款；(2)給定對(duì)方不提款，自己面臨兩種選擇：提款或不提款。假設(shè)提款可以使得自己要么得到額外的好處，要么至少可以得到本該得到的好處，所以最優(yōu)策略仍是應(yīng)該提款。因此,權(quán)衡的結(jié)果是，無(wú)論給定對(duì)方何種策略，自己的最佳策略就是提款。而這一各自進(jìn)行理性算計(jì)的結(jié)果顯然從雙方整體上看并不是最佳的。因?yàn)?存款者紛紛去銀行取回存款，在很短的時(shí)間內(nèi)，銀行又無(wú)法籌措大量的現(xiàn)金，最終的結(jié)果就是銀行倒閉，很多人只能取回銀行存款的一部分，甚至分文不收。這種情況往往就是現(xiàn)實(shí)生活中許多銀行因擠兌風(fēng)潮倒閉的根源。銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性31.囚犯困境模型解釋銀行危機(jī)銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性3上例說(shuō)明當(dāng)事人個(gè)體理性和集體理性的沖突：每個(gè)人都按照自身眼前利益最大化原則行事，只要銀行無(wú)法充分保證未來(lái)流動(dòng)性需求總能順利得到滿足，就可能發(fā)生擠兌。因此只有加強(qiáng)政府對(duì)銀行的監(jiān)管，方可避免擠兌的發(fā)生。批評(píng)：囚犯困境的解釋過(guò)于極端或悲觀?，F(xiàn)實(shí)是人們?cè)趧e人的既定策略下可能有不同的最優(yōu)策略。亦即，不會(huì)無(wú)論如何都把款提了再說(shuō)。銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性4上例說(shuō)明當(dāng)事人個(gè)體理性和集體理性的沖突：銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性2.道德風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)模型解釋銀行危機(jī)性道德風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)模型強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)問題與資產(chǎn)泡沫之間的關(guān)系。存款保險(xiǎn)制度會(huì)引發(fā)嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)問題，道德風(fēng)險(xiǎn)問題是引起20世紀(jì)80年代美國(guó)儲(chǔ)貸危機(jī)的主要原因。克魯格曼（Krugman，1998）認(rèn)為，政府對(duì)國(guó)內(nèi)銀行負(fù)債的隱性或顯性擔(dān)保會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)銀行借貸政策中的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。由于有政府的隱性或顯性擔(dān)保，國(guó)內(nèi)銀行將投資于高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，導(dǎo)致資產(chǎn)泡沫化。當(dāng)資產(chǎn)泡沫破滅時(shí)，陷入困境。銀行和政府之間的緊密關(guān)系使得存款者認(rèn)為政府會(huì)對(duì)陷入困境的國(guó)內(nèi)銀行進(jìn)行援助。因此，從本質(zhì)上看，國(guó)內(nèi)銀行的不良貸款與政府支出是等價(jià)的。銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性52.道德風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)模型解釋銀行危機(jī)性銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性5銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性3.金融恐慌模型解釋銀行危機(jī)在戴夢(mèng)德（Diamond）和戴博維格(Dybvig，1983)的銀行擠兌模型中，銀行將存款人的資金投資于長(zhǎng)期項(xiàng)目。正常情況下，銀行得到投資收益，存款人得到存款利息，實(shí)現(xiàn)好的均衡。如果擠兌發(fā)生，銀行被迫收回長(zhǎng)期投資以應(yīng)對(duì)存款人的提取之需，銀行和存款人都面臨損失，實(shí)現(xiàn)壞的均衡。

銀行擠兌是理性的且存款者的預(yù)期具有自促成性質(zhì)。即任何引起存款者預(yù)期擠兌會(huì)發(fā)生的事情都會(huì)導(dǎo)致擠兌現(xiàn)實(shí)地發(fā)生，而與銀行本身的健全與否無(wú)關(guān)。如果所有的人都不提取存款，那么，所有存款者的福利都增加。盡管如此，在預(yù)期給定的情況下，單個(gè)存款者提前提取存款能增加個(gè)體的福利。這意味著存款者試圖離開即將倒閉銀行的行為將使得所有人的利益受到較大損害，而且每一個(gè)存款者都有提前提取存款的激勵(lì)。因此，當(dāng)所有的存款者選擇逃離時(shí)，銀行擠兌和金融危機(jī)很快就會(huì)發(fā)生。因此，銀行必須對(duì)存款人的信心特別關(guān)注。6銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性3.金融恐慌模型解釋銀行危機(jī)6

當(dāng)單個(gè)銀行倒閉時(shí)，如果對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)不具有傳染性，也沒有必要花大力氣對(duì)銀行實(shí)施監(jiān)管。但不幸的是，經(jīng)濟(jì)學(xué)家告訴我們，銀行危機(jī)具有很強(qiáng)的傳染性。1.信息傳染由于信息的外部性，當(dāng)存款者觀察到銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)之間的強(qiáng)相關(guān)性時(shí)，信息傳染就會(huì)發(fā)生。當(dāng)一些銀行倒閉時(shí)，其他銀行的存款者會(huì)對(duì)由銀行倒閉數(shù)目所提供的嗓音信號(hào)作出反應(yīng)，提前支取存款，引起銀行擠兌。單個(gè)銀行的擠兌會(huì)在銀行系統(tǒng)中進(jìn)行傳染，導(dǎo)致其他銀行的金融恐慌。弗里德曼曾說(shuō)，1929年經(jīng)濟(jì)大危機(jī)的導(dǎo)火索就是一次突如其來(lái)的擠兌風(fēng)潮。當(dāng)時(shí)有謠言稱美國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)困難，行將倒閉，于是引發(fā)擠兌風(fēng)潮。美國(guó)銀行界一向有危急時(shí)刻相互援手、共渡難關(guān)的慣例，但由于美國(guó)銀行是一家猶太人開設(shè)的銀行，反猶主義在銀行界非常強(qiáng)烈，于是美國(guó)銀行在大家袖手旁觀下只能關(guān)門大吉。本來(lái)美國(guó)銀行只是一個(gè)普通的商業(yè)銀行，但它的名字太刺眼了，以致于人們認(rèn)為美國(guó)最大的銀行都已經(jīng)破產(chǎn)，隨后即引發(fā)全國(guó)性的擠兌風(fēng)潮，金融危機(jī)發(fā)生。銀行危機(jī)的傳染性7當(dāng)單個(gè)銀行倒閉時(shí)，如果對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)不具有傳染性，銀行危機(jī)的傳染性2.信貸傳染由于同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)或共同參與支付清算系統(tǒng)的存在，銀行間存在的信貸關(guān)系使銀行危機(jī)借助于信貸傳染渠道蔓延下去銀行系統(tǒng)的負(fù)債網(wǎng)絡(luò)會(huì)使得流動(dòng)性問題或銀行倒閉在銀行系統(tǒng)得以傳染。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，銀行的不確定性并不來(lái)自于消費(fèi)時(shí)間模式的不確定性，而是來(lái)自于消費(fèi)位置的不確定性。旅行存款者可以在一個(gè)地方存款，而在另一個(gè)地方消費(fèi)。如果目的地銀行倒閉，那么旅行存款者就會(huì)在其開戶的銀行提前取款，當(dāng)流動(dòng)性需求超過(guò)這家銀行的資產(chǎn)時(shí)，這家銀行也將倒閉，從而銀行擠兌從旅行目的地傳染到了旅行出發(fā)地。由銀行危機(jī)的傳染性而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱之為“銀行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)”。所謂銀行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是指系統(tǒng)性事件造成的連鎖反應(yīng)給銀行業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。而這種銀行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的存在使銀行危機(jī)的社會(huì)成本加大。因此，加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管十分必要。8銀行危機(jī)的傳染性2.信貸傳染8近年來(lái)的銀行危機(jī)的新特點(diǎn)違約導(dǎo)致危機(jī)不良資產(chǎn)導(dǎo)致危機(jī)流動(dòng)性危機(jī)違規(guī)經(jīng)營(yíng)過(guò)分冒險(xiǎn)導(dǎo)致危機(jī)基本結(jié)論：有監(jiān)管必要9近年來(lái)的銀行危機(jī)的新特點(diǎn)違約導(dǎo)致危機(jī)9金融監(jiān)管的理論依據(jù)1.公共利益理論理論假設(shè)：政府擁有完全信息；政府為社會(huì)福利服務(wù)；政府具有完全信用（守信用）依據(jù)：市場(chǎng)失靈，不完全競(jìng)爭(zhēng)基本觀點(diǎn)：金融監(jiān)管的基本出發(fā)點(diǎn)首先是要維護(hù)社會(huì)公眾的利益。而社會(huì)公眾利益的高度分散化和市場(chǎng)缺陷的存在，有必要讓代表公眾利益的政府在一定程度上介入金融經(jīng)濟(jì)生活，通過(guò)管制來(lái)糾正或消除市場(chǎng)缺陷，以達(dá)到提高社會(huì)資源配置效率的目的。

基本做法：一方面積極鼓勵(lì)政府參與銀行的經(jīng)營(yíng)和管理，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融的直接控制，另一方面通過(guò)增強(qiáng)政府金融監(jiān)管的權(quán)力，發(fā)揮政府在金融監(jiān)管中的作用只要監(jiān)管適度，就可以在增進(jìn)社會(huì)公眾整體利益的同時(shí)，將管制帶來(lái)的成本降到最低水平。10金融監(jiān)管的理論依據(jù)1.公共利益理論102.金融風(fēng)險(xiǎn)論該理論主要從關(guān)注金融風(fēng)險(xiǎn)的角度，論述了對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)管的必要性。首先，由于金融業(yè)高負(fù)債率的特點(diǎn)，金融業(yè)是一個(gè)特殊的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。

其次，金融業(yè)具有發(fā)生支付危機(jī)的連鎖效應(yīng)，即“多米諾效應(yīng)”。

因此，必須有一個(gè)權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)金融業(yè)實(shí)施適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，以確保整個(gè)金融體系的安全與穩(wěn)定。3.投資者利益保護(hù)理論認(rèn)為，由于信息不對(duì)稱的存在，導(dǎo)致交易雙方的不公平。銀行的存款人往往處于劣勢(shì)一方。因此，要求政府對(duì)信息優(yōu)勢(shì)方（主要是金融機(jī)構(gòu)）的行為加以規(guī)范和約束，為投資者創(chuàng)造一個(gè)公平、公正的投資環(huán)境。金融監(jiān)管的理論依據(jù)112.金融風(fēng)險(xiǎn)論金融監(jiān)管的理論依據(jù)114.管制供求論該理論將金融監(jiān)管本身看成是存在供給與需求的特殊商品從管制的需求看：金融監(jiān)管是那些想從監(jiān)管中獲利的人所需要的。比如，現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)可能希望通過(guò)金融監(jiān)管來(lái)限制潛在的競(jìng)爭(zhēng)者從管制的供給看：政府官員提供管制是為了得到對(duì)自身政績(jī)更廣泛的認(rèn)可。因此，根據(jù)管制供求論，監(jiān)管者具有通過(guò)過(guò)度監(jiān)管來(lái)規(guī)避監(jiān)管不力的動(dòng)機(jī)。但這樣卻可能增加被監(jiān)管者的成本，降低被管制行業(yè)的效率。5.公共選擇論供給選擇論與管制供求論有很多相似之處：它同樣運(yùn)用供求分析法來(lái)研究各利益集團(tuán)在監(jiān)管制度提供過(guò)程中的相互作用。不同之處在于，該理論強(qiáng)調(diào)“管制尋租”的思想，即監(jiān)管者和被監(jiān)管者都尋求管制以牟取私利。監(jiān)管者將管制當(dāng)做一種“租”，主動(dòng)地向被監(jiān)管者提供以獲益；被監(jiān)管者則利用管制來(lái)維護(hù)自身的既得利益。金融監(jiān)管的理論依據(jù)124.管制供求論金融監(jiān)管的理論依據(jù)12政府對(duì)銀行監(jiān)管的方法存款保險(xiǎn)制度最后貸款人安排金融機(jī)構(gòu)的審慎性監(jiān)管前兩項(xiàng)稱為“官方安全網(wǎng)”，后者為金融機(jī)構(gòu)日常業(yè)務(wù)監(jiān)管。13政府對(duì)銀行監(jiān)管的方法存款保險(xiǎn)制度13存款保險(xiǎn)制度1.定義：吸收存款的金融機(jī)構(gòu)根據(jù)其吸收存款的數(shù)額，按規(guī)定的保費(fèi)率向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保，當(dāng)存款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)而無(wú)法滿足存款者的提款要求時(shí)，由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)支付法定保險(xiǎn)金的責(zé)任。2.機(jī)構(gòu)：世界上最早建立存款保險(xiǎn)制度的國(guó)家是美國(guó)，美國(guó)根據(jù)１９3３年美國(guó)緊急銀行法，由聯(lián)邦政府創(chuàng)立了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（ＦＤＩＣ）3.存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立的模式：①由官方建立，如美國(guó)、英國(guó)、加拿大等；美國(guó)是當(dāng)今世界上建立存款保險(xiǎn)制度最早、運(yùn)行機(jī)制最為完善的國(guó)家。它所建立的聯(lián)邦存款保險(xiǎn)制度是一種政府存款保險(xiǎn)制度的典型模式。美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)制度產(chǎn)生的直接原因是20世紀(jì)30年代的經(jīng)濟(jì)大蕭條。面對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，為了保護(hù)存款人的利益和維護(hù)金融體系的穩(wěn)定，美國(guó)國(guó)會(huì)于1933年通過(guò)了《格拉斯－斯蒂格爾法》建立聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司，確立了強(qiáng)制性的存款保險(xiǎn)制度。1934年建立聯(lián)邦儲(chǔ)蓄信貸保險(xiǎn)公司（FSLIC），負(fù)責(zé)向儲(chǔ)蓄信貸協(xié)會(huì)（S＆Ls）提供存款保險(xiǎn)。聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）是美國(guó)一個(gè)獨(dú)立的聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)，直接向美國(guó)國(guó)會(huì)負(fù)責(zé)，并接受美國(guó)會(huì)計(jì)總署的審計(jì)。FDIC的首要職能是存款保險(xiǎn)，它為全美9900多家獨(dú)立注冊(cè)的銀行和儲(chǔ)蓄信貸機(jī)構(gòu)的8種存款賬戶提供限額10萬(wàn)美元的保險(xiǎn)，全美約有97％的銀行存款人的存款接受FDIC的保險(xiǎn)。

14存款保險(xiǎn)制度1.定義：吸收存款的金融機(jī)構(gòu)根據(jù)其吸收存款的數(shù)額存款保險(xiǎn)制度3.存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立的模式：②由官方與銀行界共同建立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，如日本、比利時(shí)等德國(guó)的存款保險(xiǎn)體系由政府強(qiáng)制性的存款保險(xiǎn)體系和非官方自愿存款保險(xiǎn)體系構(gòu)成。它的成功運(yùn)作完全依賴于行業(yè)自律和市場(chǎng)約束。③在官方支持下，由銀行業(yè)同業(yè)合建存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，如德國(guó)、法國(guó)、荷蘭等。4.參保原則：參加存款保險(xiǎn)的原則各不相同：有的自愿、有的強(qiáng)制，有的甚至還以參加存款保險(xiǎn)作為銀行領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照的先決條件。如：FDIC強(qiáng)制所有聯(lián)儲(chǔ)會(huì)員、聯(lián)邦特許商業(yè)銀行和儲(chǔ)蓄貸款機(jī)構(gòu)及部分州特許銀行加入，許多州的金融管理當(dāng)局也要求本州的州特許存款機(jī)構(gòu)參加保險(xiǎn)。德國(guó)非官方的自愿存款保險(xiǎn)體系15存款保險(xiǎn)制度3.存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立的模式：155.實(shí)例：俄羅斯私人銀行遭擠兌，通過(guò)類似存款保險(xiǎn)制度的緊急立法。（2004年5月以來(lái)，俄羅斯金融危機(jī)重重，引發(fā)了自1998年金融危機(jī)以來(lái)最大的一次擠兌風(fēng)潮。7月，在俄羅斯央行的要求下，俄羅斯議會(huì)下院國(guó)家杜馬以驚人的效率通過(guò)了建立類似儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)制度的緊急立法，規(guī)定在銀行破產(chǎn)的情況下，儲(chǔ)戶將獲得不超過(guò)10萬(wàn)盧布的全額存款，超過(guò)部分由破產(chǎn)銀行管理人依法清算。盡管此法案到8月中旬才正式生效，但對(duì)儲(chǔ)戶的信心是有力的支持。至此為時(shí)兩個(gè)多月的金融危機(jī)暫時(shí)結(jié)束。）6.積極評(píng)價(jià)：更有效地防止銀行擠兌更好地保護(hù)小額存款人更有力于中小銀行業(yè)發(fā)展更便于處理危機(jī)和“善后”事宜討論：存款保險(xiǎn)制度的道德風(fēng)險(xiǎn)問題？存款保險(xiǎn)制度165.實(shí)例：俄羅斯私人銀行遭擠兌，通過(guò)類似存款保險(xiǎn)制度的緊急立最后貸款人安排

1.定義：最后貸款人安排（（LenderofLastResort，簡(jiǎn)稱LOLR）是一國(guó)中央銀行履行“銀行的銀行”職能時(shí)，向暫時(shí)出現(xiàn)流動(dòng)性困難的銀行提供緊急援助的一種制度。2.目的：化解系統(tǒng)危機(jī)3.原則：向誰(shuí)提供最后貸款？何時(shí)提供？提供多少？（1）防止恐慌造成的貨幣儲(chǔ)備減少；（2）穩(wěn)定整個(gè)金融體系，而不是單個(gè)金融機(jī)構(gòu)。（3）緩解危機(jī)沖擊的影響。（4）為一切有良好資產(chǎn)抵押的銀行提供貸款，而不應(yīng)拯救不好的銀行；（5）緊急援助資金的數(shù)量不受限制，并執(zhí)行懲罰性高利率4.評(píng)價(jià)：道德風(fēng)險(xiǎn)放大，扭曲資源配置效率錯(cuò)誤地選擇拯救對(duì)象，或采取行動(dòng)時(shí)為時(shí)已晚。銀行可能已經(jīng)失去清償能力，拯救只會(huì)加大社會(huì)損失。17最后貸款人安排1.定義：最后貸款人安排（（Lendero金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管審慎性監(jiān)管（prudentialregulation）涵義：即監(jiān)管出于審慎之目的。意味著監(jiān)管當(dāng)局有權(quán)更早和更有力地干預(yù)陷入困境的銀行。金融監(jiān)管實(shí)際上暗含兩個(gè)前提，一是金融機(jī)構(gòu)在其日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中不能保證能夠永遠(yuǎn)做到足夠的審慎；二是其審慎行為不僅影響其自身的利益，而且也會(huì)產(chǎn)生過(guò)高的社會(huì)成本。這兩個(gè)前提的結(jié)合，才需政府的介入。從審慎出發(fā)，政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的日常監(jiān)管內(nèi)容包括以下內(nèi)容。1.市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管設(shè)立“進(jìn)入壁壘”：中央銀行對(duì)新設(shè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行的限制性管理2.業(yè)務(wù)范圍監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)一旦成立后，應(yīng)按照許可的營(yíng)業(yè)范圍從事金融活動(dòng)，不得越線。

18金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管審慎性監(jiān)管（prudentialregu3.經(jīng)營(yíng)內(nèi)容的監(jiān)管

現(xiàn)場(chǎng)檢查非現(xiàn)場(chǎng)檢查：CAMEL(s)評(píng)級(jí)制度駱駝評(píng)級(jí)制度，正式名稱是美國(guó)聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部統(tǒng)一銀行評(píng)級(jí)體系。它是美國(guó)三大聯(lián)邦監(jiān)督管理部門同時(shí)使用同一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)估體系對(duì)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行全面、綜合評(píng)估而形成的一套規(guī)范化、制度化、指標(biāo)化及操作化的綜合經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)定制度。該評(píng)級(jí)制度主要從五個(gè)方面考察、評(píng)估銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，即:資本狀況(CapitalAdequacy)、資產(chǎn)質(zhì)量(AssetQuality)、管理水平(Management)、收益狀況(Earnings)流動(dòng)性(Liquidity)。新的CAMELS制度重新調(diào)整了一些評(píng)級(jí)項(xiàng)目，新增了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感性指標(biāo)S(SensitivitytoMarketRisk)，能夠有效地協(xié)助監(jiān)管當(dāng)局發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)失常情形的苗頭。

金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管193.經(jīng)營(yíng)內(nèi)容的監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管19金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管4.市場(chǎng)退出機(jī)制監(jiān)管

避免因單個(gè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)不善而引起大的社會(huì)震動(dòng)：設(shè)立“退出壁壘”。往往會(huì)實(shí)施toobigtofail政策FDIC通過(guò)三種方法處理瀕臨倒閉的銀行：（1）清償法（2）購(gòu)買并承擔(dān)法我國(guó)：1998年海南發(fā)展銀行出現(xiàn)擠兌，被央行關(guān)閉，國(guó)家緊急調(diào)撥34億元人民幣抵御風(fēng)險(xiǎn)，后由中國(guó)工商銀行托管其全部資產(chǎn)負(fù)債。（3）直接協(xié)助法20金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管4.市場(chǎng)退出機(jī)制監(jiān)管20次貸危機(jī)的影響－美國(guó)一大型儲(chǔ)蓄銀行關(guān)張?jiān)谛刨J緊縮、房?jī)r(jià)下跌以及抵押品贖回權(quán)喪失率激增等多重打壓下，不堪儲(chǔ)戶大規(guī)模擠兌的美國(guó)抵押貸款巨頭IndyMac銀行2008年7月11日被美國(guó)儲(chǔ)蓄管理局接管。成為2008年以來(lái)在次貸危機(jī)中“倒下”的第五家美國(guó)銀行。IndyMac銀行是儲(chǔ)蓄管理局監(jiān)管下被接管的全美最大儲(chǔ)蓄銀行，也是美國(guó)歷史上第二大遭關(guān)閉的金融機(jī)構(gòu)。（截至2008年3月31日，IndyMac銀行資產(chǎn)超過(guò)320億美元，規(guī)模僅次于1984年遭關(guān)閉的大陸伊利諾伊國(guó)民銀行。后者在關(guān)閉前的資產(chǎn)規(guī)模為400億美元。）理由：鑒于IndyMac銀行已無(wú)法滿足存款者要求，監(jiān)管當(dāng)局當(dāng)天查封銀行資產(chǎn)，將銀行業(yè)務(wù)交由聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司接管。按規(guī)定，個(gè)人儲(chǔ)戶的可保險(xiǎn)存款上限為10萬(wàn)美元，聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司在接管IndyMac銀行業(yè)務(wù)后將盡力確保這些儲(chǔ)戶取回存款。但這家銀行關(guān)閉時(shí)尚持有大約1萬(wàn)名儲(chǔ)戶共計(jì)10億美元的潛在未保險(xiǎn)存款。對(duì)這部分儲(chǔ)戶，公司將優(yōu)先有擔(dān)保債權(quán)人收回資金，無(wú)擔(dān)保債權(quán)人可能無(wú)法收回全部投資。21次貸危機(jī)的影響－美國(guó)一大型儲(chǔ)蓄銀行關(guān)張?jiān)谛刨J緊縮、房?jī)r(jià)下跌以巴塞爾委員會(huì)資本充足性管制的演進(jìn)1.巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生的歷史背景1974年，德國(guó)赫斯塔特銀行和美國(guó)富蘭克林國(guó)民銀行的倒閉，最終使銀行監(jiān)管的國(guó)際合作從理論認(rèn)識(shí)上升到了實(shí)踐層面。1975年2月，來(lái)自比利時(shí)、加拿大、法國(guó)、德國(guó)、意大利、日本、盧森堡、荷蘭、瑞典、瑞士、英國(guó)和美國(guó)的代表聚會(huì)瑞士巴塞爾，商討成立了“巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)”。巴塞爾委員會(huì)雖然不是嚴(yán)格意義上的銀行監(jiān)管國(guó)際組織，但事實(shí)上已成為銀行監(jiān)管國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的制定者。1988.7資本金協(xié)議:《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》：主要針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)1996年，《資本協(xié)議關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)充規(guī)定》：認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要1997年《有效銀行監(jiān)管的核心原則》：確定了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念2004年.6.26新資本協(xié)議:《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》,針對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)提出資本充足性要求,2006年底在G10開始實(shí)施.新聞：2007年我國(guó)銀監(jiān)會(huì)公布《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》，要求國(guó)有大型銀行在2010底開始實(shí)施新資本協(xié)議，其他商業(yè)銀行可在2011年以后在自愿的基礎(chǔ)上提出申請(qǐng)實(shí)施新資本協(xié)議，但不得遲于2013年底。22巴塞爾委員會(huì)資本充足性管制的演進(jìn)1.巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生的歷史背景《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》

的內(nèi)容關(guān)于銀行資本管理的主要內(nèi)容包括：資本的組成；標(biāo)準(zhǔn)化比率規(guī)定；風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。資本的組成。銀行資本由核心資本和附屬資本構(gòu)成。核心資本由銀行股本和從稅后留存利潤(rùn)提取的公開儲(chǔ)備組成。附屬資本由非公開儲(chǔ)備、資產(chǎn)重估儲(chǔ)備、補(bǔ)償性儲(chǔ)備金、混合資本工具和長(zhǎng)期人從屬債務(wù)組成。兩部分之間應(yīng)維持一定的比例，即核心資本占銀行全部資本的比例不低于50%。標(biāo)準(zhǔn)化比率規(guī)定。國(guó)際銀行的資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率即資本充足率目標(biāo)應(yīng)不低于8%，其中，核心資本充足率不低于4%，核心資本占總資本的比例不低于50%。23《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》的內(nèi)容23《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》

的內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。①表外資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)按“信用換算系數(shù)”劃分為從“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”到“十足風(fēng)險(xiǎn)”四級(jí)。以0、20%、50%、100%給定信用風(fēng)險(xiǎn)換算系數(shù)。計(jì)算公式為：②表內(nèi)資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分為從“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”到“十足風(fēng)險(xiǎn)”四級(jí)，以0、20%、50、100%給定風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。計(jì)算公式為：其中，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為0的資產(chǎn)：現(xiàn)金；對(duì)經(jīng)濟(jì)合作組織國(guó)家的中央政府和中央銀行的其他債權(quán)；以本國(guó)貨幣定值并以此通貨對(duì)中央政府和中央銀行融通資金的債權(quán)；風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為20%的資產(chǎn)：對(duì)多邊發(fā)展銀行的債權(quán)，以及由這類銀行提供擔(dān)保，或以這類銀行發(fā)行的債券做抵押品的債權(quán)；托收中的現(xiàn)金款項(xiàng)。風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為50%的資產(chǎn)：以完全用于居住用途的房地產(chǎn)做抵押品的貸款。風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為100%的資產(chǎn)：對(duì)私人機(jī)構(gòu)的債權(quán)；對(duì)公共部門所屬的商業(yè)公司的債權(quán)；固定資產(chǎn)投資；不動(dòng)產(chǎn)和其他投資；其他銀行發(fā)行的資本工具；所有其他資產(chǎn)。24《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》的內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。24《巴塞爾協(xié)議》的重要貢獻(xiàn)：①巴塞爾協(xié)議第一次提出了資本充足率指標(biāo)，并明確了資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)8%（其中核心資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重不低于4%）的標(biāo)準(zhǔn)目標(biāo)比率。②它表明監(jiān)管者真正認(rèn)識(shí)到國(guó)際銀行體系健全和穩(wěn)定的重要，各國(guó)銀行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)必須統(tǒng)一。這種安排則考慮到了銀行的國(guó)別差異，以防止國(guó)際銀行間的不公平競(jìng)爭(zhēng)。③意味著資產(chǎn)負(fù)債管理時(shí)代向風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)代過(guò)渡，使之成為影響最大、最具代表性的監(jiān)管準(zhǔn)則?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅰ》

的貢獻(xiàn)和不足25《巴塞爾協(xié)議》的重要貢獻(xiàn)：《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》的貢獻(xiàn)和不足25《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》的不足①對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的理解比較片面，忽略了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)②存在某些歧視性政策③對(duì)金融形勢(shì)的適應(yīng)性不足④全面風(fēng)險(xiǎn)管理的問題26《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》的不足26批評(píng)：風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重劃分過(guò)于簡(jiǎn)單，沒有考慮不同信用等級(jí)企業(yè)的差異沒有考慮銀行的其他風(fēng)險(xiǎn)，如利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等，實(shí)際上低估了銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)

引發(fā)“監(jiān)管資本套利”行為——銀行管理層使用某種方式降低所需監(jiān)管資本數(shù)量，但實(shí)際上并沒有減少銀行的風(fēng)險(xiǎn)，目的純粹是為了減少監(jiān)管資本數(shù)量。27批評(píng)：27補(bǔ)充：監(jiān)管套利監(jiān)管套利：是指需要獲得營(yíng)業(yè)許可的機(jī)構(gòu)總是盡力尋找對(duì)其經(jīng)營(yíng)最有利的監(jiān)管部門來(lái)獲得營(yíng)業(yè)執(zhí)照，監(jiān)管套利是監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果，通常存在于有多個(gè)可以選擇的監(jiān)管體制中；監(jiān)管套利的實(shí)質(zhì)是相同的：降低監(jiān)管成本、規(guī)避管制從而獲取超額收益。28補(bǔ)充：監(jiān)管套利監(jiān)管套利：是指需要獲得營(yíng)業(yè)許可的機(jī)構(gòu)總是盡力尋（1）目標(biāo)比率規(guī)定：將其視為保證銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的中心因素。要求信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的最低資本充足率為8%對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，《新資本協(xié)議》提出了不同的測(cè)量方法。（2）信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法：包括標(biāo)準(zhǔn)法、初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法及高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法。①所謂標(biāo)準(zhǔn)法，即根據(jù)借款人的外部評(píng)估結(jié)果確定其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，權(quán)重層級(jí)分為0、20%、50%、100%、150%五級(jí)。針對(duì)不同的債務(wù)主體，新資本協(xié)議規(guī)定銀行對(duì)國(guó)家及央行債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)不再按是否屬經(jīng)合組織成員國(guó)劃分，而按外部出口信用評(píng)級(jí)結(jié)果核定；對(duì)銀行、金融機(jī)構(gòu)債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，既可按實(shí)際外部評(píng)級(jí)結(jié)果而定，又可按國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重下調(diào)一級(jí)的簡(jiǎn)便方法處理；對(duì)非金融企業(yè)債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，按外部評(píng)級(jí)結(jié)果確定。②當(dāng)銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)和信息披露達(dá)到一系列嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)后，銀行可采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法，內(nèi)部評(píng)級(jí)法允許銀行使用自己測(cè)算的風(fēng)險(xiǎn)要素計(jì)算法定資本要求。其中，初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法允許銀行測(cè)算與每個(gè)借款人相關(guān)的違約概率，其他數(shù)值由監(jiān)管部門提供；高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法允許銀行測(cè)算其他必須的數(shù)值。《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的三大支柱之一——最低資本要求29（1）目標(biāo)比率規(guī)定：將其視為保證銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的中心因素。要求《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的三大支柱之一——最低資本要求（3）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法。該協(xié)議也提供了不同層次的方案以備選擇。例如，在量化操作風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，《新資本協(xié)議》提出了三個(gè)處理方案：一是基本指標(biāo)法，資本要求可依據(jù)某一單一指標(biāo)（如總收入）乘以一個(gè)百分比；二是標(biāo)準(zhǔn)法，將銀行業(yè)務(wù)劃分為投資銀行業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)，各乘以一個(gè)百分比；三是內(nèi)部計(jì)量法，由銀行自己收集數(shù)據(jù)，計(jì)算損失概率。（4）資本比率的計(jì)算：在計(jì)算資本比率時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求乘以12.5(即最低資本比率8%的倒數(shù))，再加上針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，就得到分母，即總的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。分子是監(jiān)管資本，兩者相除得到資本比率的數(shù)值。總的資本比率不得低于8%。30《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的三大支柱之一——最低資本要求（3）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的三大支柱之二——監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查（1）作用及目的：它是《新資本協(xié)議》的第二支柱是監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查。《新資本協(xié)議》把監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查作為最低資本規(guī)定和市場(chǎng)紀(jì)律的重要補(bǔ)充，認(rèn)為外部監(jiān)管的目的是確保銀行建立起有效的內(nèi)部程序，借以評(píng)估銀行在認(rèn)真分析風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上設(shè)定的資本充足率，并對(duì)銀行是否妥善處理了不同風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系進(jìn)行監(jiān)督。（2）監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督檢查有四大原則：①銀行應(yīng)具備與其風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng)的評(píng)估總量資本的一整套程序，以及維持資本水平的戰(zhàn)略；②銀行管理者應(yīng)意識(shí)到目前所處的經(jīng)濟(jì)周期，進(jìn)行嚴(yán)格、具有前瞻性的壓力檢驗(yàn)；③監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)檢查和評(píng)價(jià)銀行內(nèi)部資本充足率的評(píng)估情況及其戰(zhàn)略；④監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)爭(zhēng)取及早干預(yù)，避免銀行的資本低于抵御風(fēng)險(xiǎn)所需的最低水平，如果資本得不到保護(hù)或恢復(fù)，則需迅速采取補(bǔ)救措施。（3）監(jiān)督方法。為了促使銀行的資本狀況與總體風(fēng)險(xiǎn)相匹配，監(jiān)管當(dāng)局可以采取現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)稽核等方法審核銀行的資本充足率。（4）處理方法。當(dāng)銀行資本低于需求水平時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局要及時(shí)對(duì)銀行實(shí)施必要的干預(yù)，加強(qiáng)對(duì)銀行的監(jiān)測(cè)、限制支付股息、要求銀行準(zhǔn)備并實(shí)施滿意的恢復(fù)資本充足率的計(jì)劃、要求銀行立刻籌措額外資本。

31《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的三大支柱之二——監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查（1）作《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的三大支柱之三——市場(chǎng)約束

（1）作用：《新資本協(xié)議》強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)紀(jì)律（市場(chǎng)約束）具有強(qiáng)化資本監(jiān)管、幫助監(jiān)管當(dāng)局提高金融體系安全性的潛在作用。（2）主要方法：一是披露信息。它在適用范圍、資本構(gòu)成、風(fēng)險(xiǎn)暴露的評(píng)估和管理程序以及資本充足率四個(gè)領(lǐng)域制定了更加具體的定性、定量的信息披露內(nèi)容，使信息披露更具操作性。二是政府不采取寬容和援救做法32《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的三大支柱之三——市場(chǎng)約束

（1）作用：《新《新資本協(xié)議》的意義《新資本協(xié)議》開創(chuàng)了國(guó)際金融合作的典范，其意義表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：①在全球建立了統(tǒng)一的銀行監(jiān)管框架，為國(guó)際銀行業(yè)的監(jiān)管提供了統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，有利于平等競(jìng)爭(zhēng)。②強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。《新資本協(xié)議》對(duì)商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等做了詳細(xì)的規(guī)定，并且對(duì)一些衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算做了有益的嘗試。③把表外業(yè)務(wù)也列入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的衡量框架中，監(jiān)管內(nèi)容更全面，約束力更強(qiáng)。④開創(chuàng)了國(guó)際金融合作的典范?！缎沦Y本協(xié)議》是通過(guò)各個(gè)國(guó)家協(xié)商制定出來(lái)的銀行監(jiān)管統(tǒng)一協(xié)議，一定程度上是國(guó)際金融合作成功的典型案例，為以后的金融合作提供了經(jīng)驗(yàn)。33《新資本協(xié)議》的意義《新資本協(xié)議》開創(chuàng)了國(guó)際金融合作的典范，銀行監(jiān)管的必要性1.銀行系統(tǒng)的內(nèi)在不穩(wěn)定性2.銀行危機(jī)的傳染性3.金融監(jiān)管的理論依據(jù)34銀行監(jiān)管的必要性1.銀行系統(tǒng)的內(nèi)在不穩(wěn)定性1銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性的表現(xiàn)：銀行擠兌。銀行擠兌是存款人集中大量提取存款的行為，這一種突發(fā)性、集中性、災(zāi)難性的危機(jī)。從銀行的基本特點(diǎn)看銀行擠兌：銀行資產(chǎn)和負(fù)債在流動(dòng)性方面嚴(yán)重不對(duì)稱。（oneimportantdifferencebetweenthetwosidesisthatabank′sliabilitiestendtobeshortterm,whileitsassetstendtobelongterm.)導(dǎo)致銀行在面對(duì)擠兌存款時(shí)易于陷入兩難境地：一方面，若設(shè)法滿足紛至沓來(lái)的擠兌要求，則資產(chǎn)方面的損失就不可避免；另一方面，若置之不理，則會(huì)加劇恐慌，加劇擠兌危機(jī)，導(dǎo)致清償能力危機(jī)。何以如此？

35銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性的表現(xiàn)：銀行擠兌。21.囚犯困境模型解釋銀行危機(jī)當(dāng)擠兌發(fā)生時(shí)，每個(gè)存款者會(huì)算計(jì)到：(1)給定對(duì)方提款，自己面臨兩種選擇：提款或不提款。假設(shè)提款不會(huì)受損失，而若不提款則會(huì)使存款全部損失掉，所以最優(yōu)策略是提款；(2)給定對(duì)方不提款，自己面臨兩種選擇：提款或不提款。假設(shè)提款可以使得自己要么得到額外的好處，要么至少可以得到本該得到的好處，所以最優(yōu)策略仍是應(yīng)該提款。因此,權(quán)衡的結(jié)果是，無(wú)論給定對(duì)方何種策略，自己的最佳策略就是提款。而這一各自進(jìn)行理性算計(jì)的結(jié)果顯然從雙方整體上看并不是最佳的。因?yàn)?存款者紛紛去銀行取回存款，在很短的時(shí)間內(nèi)，銀行又無(wú)法籌措大量的現(xiàn)金，最終的結(jié)果就是銀行倒閉，很多人只能取回銀行存款的一部分，甚至分文不收。這種情況往往就是現(xiàn)實(shí)生活中許多銀行因擠兌風(fēng)潮倒閉的根源。銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性361.囚犯困境模型解釋銀行危機(jī)銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性3上例說(shuō)明當(dāng)事人個(gè)體理性和集體理性的沖突：每個(gè)人都按照自身眼前利益最大化原則行事，只要銀行無(wú)法充分保證未來(lái)流動(dòng)性需求總能順利得到滿足，就可能發(fā)生擠兌。因此只有加強(qiáng)政府對(duì)銀行的監(jiān)管，方可避免擠兌的發(fā)生。批評(píng)：囚犯困境的解釋過(guò)于極端或悲觀?，F(xiàn)實(shí)是人們?cè)趧e人的既定策略下可能有不同的最優(yōu)策略。亦即，不會(huì)無(wú)論如何都把款提了再說(shuō)。銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性37上例說(shuō)明當(dāng)事人個(gè)體理性和集體理性的沖突：銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性2.道德風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)模型解釋銀行危機(jī)性道德風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)模型強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)問題與資產(chǎn)泡沫之間的關(guān)系。存款保險(xiǎn)制度會(huì)引發(fā)嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)問題，道德風(fēng)險(xiǎn)問題是引起20世紀(jì)80年代美國(guó)儲(chǔ)貸危機(jī)的主要原因?？唆敻衤↘rugman，1998）認(rèn)為，政府對(duì)國(guó)內(nèi)銀行負(fù)債的隱性或顯性擔(dān)保會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)銀行借貸政策中的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。由于有政府的隱性或顯性擔(dān)保，國(guó)內(nèi)銀行將投資于高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，導(dǎo)致資產(chǎn)泡沫化。當(dāng)資產(chǎn)泡沫破滅時(shí)，陷入困境。銀行和政府之間的緊密關(guān)系使得存款者認(rèn)為政府會(huì)對(duì)陷入困境的國(guó)內(nèi)銀行進(jìn)行援助。因此，從本質(zhì)上看，國(guó)內(nèi)銀行的不良貸款與政府支出是等價(jià)的。銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性382.道德風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)模型解釋銀行危機(jī)性銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性5銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性3.金融恐慌模型解釋銀行危機(jī)在戴夢(mèng)德（Diamond）和戴博維格(Dybvig，1983)的銀行擠兌模型中，銀行將存款人的資金投資于長(zhǎng)期項(xiàng)目。正常情況下，銀行得到投資收益，存款人得到存款利息，實(shí)現(xiàn)好的均衡。如果擠兌發(fā)生，銀行被迫收回長(zhǎng)期投資以應(yīng)對(duì)存款人的提取之需，銀行和存款人都面臨損失，實(shí)現(xiàn)壞的均衡。

銀行擠兌是理性的且存款者的預(yù)期具有自促成性質(zhì)。即任何引起存款者預(yù)期擠兌會(huì)發(fā)生的事情都會(huì)導(dǎo)致擠兌現(xiàn)實(shí)地發(fā)生，而與銀行本身的健全與否無(wú)關(guān)。如果所有的人都不提取存款，那么，所有存款者的福利都增加。盡管如此，在預(yù)期給定的情況下，單個(gè)存款者提前提取存款能增加個(gè)體的福利。這意味著存款者試圖離開即將倒閉銀行的行為將使得所有人的利益受到較大損害，而且每一個(gè)存款者都有提前提取存款的激勵(lì)。因此，當(dāng)所有的存款者選擇逃離時(shí)，銀行擠兌和金融危機(jī)很快就會(huì)發(fā)生。因此，銀行必須對(duì)存款人的信心特別關(guān)注。39銀行系統(tǒng)內(nèi)在不穩(wěn)定性3.金融恐慌模型解釋銀行危機(jī)6

當(dāng)單個(gè)銀行倒閉時(shí)，如果對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)不具有傳染性，也沒有必要花大力氣對(duì)銀行實(shí)施監(jiān)管。但不幸的是，經(jīng)濟(jì)學(xué)家告訴我們，銀行危機(jī)具有很強(qiáng)的傳染性。1.信息傳染由于信息的外部性，當(dāng)存款者觀察到銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)之間的強(qiáng)相關(guān)性時(shí)，信息傳染就會(huì)發(fā)生。當(dāng)一些銀行倒閉時(shí)，其他銀行的存款者會(huì)對(duì)由銀行倒閉數(shù)目所提供的嗓音信號(hào)作出反應(yīng)，提前支取存款，引起銀行擠兌。單個(gè)銀行的擠兌會(huì)在銀行系統(tǒng)中進(jìn)行傳染，導(dǎo)致其他銀行的金融恐慌。弗里德曼曾說(shuō)，1929年經(jīng)濟(jì)大危機(jī)的導(dǎo)火索就是一次突如其來(lái)的擠兌風(fēng)潮。當(dāng)時(shí)有謠言稱美國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)困難，行將倒閉，于是引發(fā)擠兌風(fēng)潮。美國(guó)銀行界一向有危急時(shí)刻相互援手、共渡難關(guān)的慣例，但由于美國(guó)銀行是一家猶太人開設(shè)的銀行，反猶主義在銀行界非常強(qiáng)烈，于是美國(guó)銀行在大家袖手旁觀下只能關(guān)門大吉。本來(lái)美國(guó)銀行只是一個(gè)普通的商業(yè)銀行，但它的名字太刺眼了，以致于人們認(rèn)為美國(guó)最大的銀行都已經(jīng)破產(chǎn)，隨后即引發(fā)全國(guó)性的擠兌風(fēng)潮，金融危機(jī)發(fā)生。銀行危機(jī)的傳染性40當(dāng)單個(gè)銀行倒閉時(shí)，如果對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)不具有傳染性，銀行危機(jī)的傳染性2.信貸傳染由于同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)或共同參與支付清算系統(tǒng)的存在，銀行間存在的信貸關(guān)系使銀行危機(jī)借助于信貸傳染渠道蔓延下去銀行系統(tǒng)的負(fù)債網(wǎng)絡(luò)會(huì)使得流動(dòng)性問題或銀行倒閉在銀行系統(tǒng)得以傳染。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，銀行的不確定性并不來(lái)自于消費(fèi)時(shí)間模式的不確定性，而是來(lái)自于消費(fèi)位置的不確定性。旅行存款者可以在一個(gè)地方存款，而在另一個(gè)地方消費(fèi)。如果目的地銀行倒閉，那么旅行存款者就會(huì)在其開戶的銀行提前取款，當(dāng)流動(dòng)性需求超過(guò)這家銀行的資產(chǎn)時(shí)，這家銀行也將倒閉，從而銀行擠兌從旅行目的地傳染到了旅行出發(fā)地。由銀行危機(jī)的傳染性而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱之為“銀行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)”。所謂銀行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是指系統(tǒng)性事件造成的連鎖反應(yīng)給銀行業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。而這種銀行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的存在使銀行危機(jī)的社會(huì)成本加大。因此，加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管十分必要。41銀行危機(jī)的傳染性2.信貸傳染8近年來(lái)的銀行危機(jī)的新特點(diǎn)違約導(dǎo)致危機(jī)不良資產(chǎn)導(dǎo)致危機(jī)流動(dòng)性危機(jī)違規(guī)經(jīng)營(yíng)過(guò)分冒險(xiǎn)導(dǎo)致危機(jī)基本結(jié)論：有監(jiān)管必要42近年來(lái)的銀行危機(jī)的新特點(diǎn)違約導(dǎo)致危機(jī)9金融監(jiān)管的理論依據(jù)1.公共利益理論理論假設(shè)：政府擁有完全信息；政府為社會(huì)福利服務(wù)；政府具有完全信用（守信用）依據(jù)：市場(chǎng)失靈，不完全競(jìng)爭(zhēng)基本觀點(diǎn)：金融監(jiān)管的基本出發(fā)點(diǎn)首先是要維護(hù)社會(huì)公眾的利益。而社會(huì)公眾利益的高度分散化和市場(chǎng)缺陷的存在，有必要讓代表公眾利益的政府在一定程度上介入金融經(jīng)濟(jì)生活，通過(guò)管制來(lái)糾正或消除市場(chǎng)缺陷，以達(dá)到提高社會(huì)資源配置效率的目的。

基本做法：一方面積極鼓勵(lì)政府參與銀行的經(jīng)營(yíng)和管理，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融的直接控制，另一方面通過(guò)增強(qiáng)政府金融監(jiān)管的權(quán)力，發(fā)揮政府在金融監(jiān)管中的作用只要監(jiān)管適度，就可以在增進(jìn)社會(huì)公眾整體利益的同時(shí)，將管制帶來(lái)的成本降到最低水平。43金融監(jiān)管的理論依據(jù)1.公共利益理論102.金融風(fēng)險(xiǎn)論該理論主要從關(guān)注金融風(fēng)險(xiǎn)的角度，論述了對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)管的必要性。首先，由于金融業(yè)高負(fù)債率的特點(diǎn)，金融業(yè)是一個(gè)特殊的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。

其次，金融業(yè)具有發(fā)生支付危機(jī)的連鎖效應(yīng)，即“多米諾效應(yīng)”。

因此，必須有一個(gè)權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)金融業(yè)實(shí)施適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，以確保整個(gè)金融體系的安全與穩(wěn)定。3.投資者利益保護(hù)理論認(rèn)為，由于信息不對(duì)稱的存在，導(dǎo)致交易雙方的不公平。銀行的存款人往往處于劣勢(shì)一方。因此，要求政府對(duì)信息優(yōu)勢(shì)方（主要是金融機(jī)構(gòu)）的行為加以規(guī)范和約束，為投資者創(chuàng)造一個(gè)公平、公正的投資環(huán)境。金融監(jiān)管的理論依據(jù)442.金融風(fēng)險(xiǎn)論金融監(jiān)管的理論依據(jù)114.管制供求論該理論將金融監(jiān)管本身看成是存在供給與需求的特殊商品從管制的需求看：金融監(jiān)管是那些想從監(jiān)管中獲利的人所需要的。比如，現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)可能希望通過(guò)金融監(jiān)管來(lái)限制潛在的競(jìng)爭(zhēng)者從管制的供給看：政府官員提供管制是為了得到對(duì)自身政績(jī)更廣泛的認(rèn)可。因此，根據(jù)管制供求論，監(jiān)管者具有通過(guò)過(guò)度監(jiān)管來(lái)規(guī)避監(jiān)管不力的動(dòng)機(jī)。但這樣卻可能增加被監(jiān)管者的成本，降低被管制行業(yè)的效率。5.公共選擇論供給選擇論與管制供求論有很多相似之處：它同樣運(yùn)用供求分析法來(lái)研究各利益集團(tuán)在監(jiān)管制度提供過(guò)程中的相互作用。不同之處在于，該理論強(qiáng)調(diào)“管制尋租”的思想，即監(jiān)管者和被監(jiān)管者都尋求管制以牟取私利。監(jiān)管者將管制當(dāng)做一種“租”，主動(dòng)地向被監(jiān)管者提供以獲益；被監(jiān)管者則利用管制來(lái)維護(hù)自身的既得利益。金融監(jiān)管的理論依據(jù)454.管制供求論金融監(jiān)管的理論依據(jù)12政府對(duì)銀行監(jiān)管的方法存款保險(xiǎn)制度最后貸款人安排金融機(jī)構(gòu)的審慎性監(jiān)管前兩項(xiàng)稱為“官方安全網(wǎng)”，后者為金融機(jī)構(gòu)日常業(yè)務(wù)監(jiān)管。46政府對(duì)銀行監(jiān)管的方法存款保險(xiǎn)制度13存款保險(xiǎn)制度1.定義：吸收存款的金融機(jī)構(gòu)根據(jù)其吸收存款的數(shù)額，按規(guī)定的保費(fèi)率向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保，當(dāng)存款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)而無(wú)法滿足存款者的提款要求時(shí)，由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)支付法定保險(xiǎn)金的責(zé)任。2.機(jī)構(gòu)：世界上最早建立存款保險(xiǎn)制度的國(guó)家是美國(guó)，美國(guó)根據(jù)１９3３年美國(guó)緊急銀行法，由聯(lián)邦政府創(chuàng)立了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（ＦＤＩＣ）3.存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立的模式：①由官方建立，如美國(guó)、英國(guó)、加拿大等；美國(guó)是當(dāng)今世界上建立存款保險(xiǎn)制度最早、運(yùn)行機(jī)制最為完善的國(guó)家。它所建立的聯(lián)邦存款保險(xiǎn)制度是一種政府存款保險(xiǎn)制度的典型模式。美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)制度產(chǎn)生的直接原因是20世紀(jì)30年代的經(jīng)濟(jì)大蕭條。面對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，為了保護(hù)存款人的利益和維護(hù)金融體系的穩(wěn)定，美國(guó)國(guó)會(huì)于1933年通過(guò)了《格拉斯－斯蒂格爾法》建立聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司，確立了強(qiáng)制性的存款保險(xiǎn)制度。1934年建立聯(lián)邦儲(chǔ)蓄信貸保險(xiǎn)公司（FSLIC），負(fù)責(zé)向儲(chǔ)蓄信貸協(xié)會(huì)（S＆Ls）提供存款保險(xiǎn)。聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）是美國(guó)一個(gè)獨(dú)立的聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)，直接向美國(guó)國(guó)會(huì)負(fù)責(zé)，并接受美國(guó)會(huì)計(jì)總署的審計(jì)。FDIC的首要職能是存款保險(xiǎn)，它為全美9900多家獨(dú)立注冊(cè)的銀行和儲(chǔ)蓄信貸機(jī)構(gòu)的8種存款賬戶提供限額10萬(wàn)美元的保險(xiǎn)，全美約有97％的銀行存款人的存款接受FDIC的保險(xiǎn)。

47存款保險(xiǎn)制度1.定義：吸收存款的金融機(jī)構(gòu)根據(jù)其吸收存款的數(shù)額存款保險(xiǎn)制度3.存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立的模式：②由官方與銀行界共同建立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，如日本、比利時(shí)等德國(guó)的存款保險(xiǎn)體系由政府強(qiáng)制性的存款保險(xiǎn)體系和非官方自愿存款保險(xiǎn)體系構(gòu)成。它的成功運(yùn)作完全依賴于行業(yè)自律和市場(chǎng)約束。③在官方支持下，由銀行業(yè)同業(yè)合建存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，如德國(guó)、法國(guó)、荷蘭等。4.參保原則：參加存款保險(xiǎn)的原則各不相同：有的自愿、有的強(qiáng)制，有的甚至還以參加存款保險(xiǎn)作為銀行領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照的先決條件。如：FDIC強(qiáng)制所有聯(lián)儲(chǔ)會(huì)員、聯(lián)邦特許商業(yè)銀行和儲(chǔ)蓄貸款機(jī)構(gòu)及部分州特許銀行加入，許多州的金融管理當(dāng)局也要求本州的州特許存款機(jī)構(gòu)參加保險(xiǎn)。德國(guó)非官方的自愿存款保險(xiǎn)體系48存款保險(xiǎn)制度3.存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立的模式：155.實(shí)例：俄羅斯私人銀行遭擠兌，通過(guò)類似存款保險(xiǎn)制度的緊急立法。（2004年5月以來(lái)，俄羅斯金融危機(jī)重重，引發(fā)了自1998年金融危機(jī)以來(lái)最大的一次擠兌風(fēng)潮。7月，在俄羅斯央行的要求下，俄羅斯議會(huì)下院國(guó)家杜馬以驚人的效率通過(guò)了建立類似儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)制度的緊急立法，規(guī)定在銀行破產(chǎn)的情況下，儲(chǔ)戶將獲得不超過(guò)10萬(wàn)盧布的全額存款，超過(guò)部分由破產(chǎn)銀行管理人依法清算。盡管此法案到8月中旬才正式生效，但對(duì)儲(chǔ)戶的信心是有力的支持。至此為時(shí)兩個(gè)多月的金融危機(jī)暫時(shí)結(jié)束。）6.積極評(píng)價(jià)：更有效地防止銀行擠兌更好地保護(hù)小額存款人更有力于中小銀行業(yè)發(fā)展更便于處理危機(jī)和“善后”事宜討論：存款保險(xiǎn)制度的道德風(fēng)險(xiǎn)問題？存款保險(xiǎn)制度495.實(shí)例：俄羅斯私人銀行遭擠兌，通過(guò)類似存款保險(xiǎn)制度的緊急立最后貸款人安排

1.定義：最后貸款人安排（（LenderofLastResort，簡(jiǎn)稱LOLR）是一國(guó)中央銀行履行“銀行的銀行”職能時(shí)，向暫時(shí)出現(xiàn)流動(dòng)性困難的銀行提供緊急援助的一種制度。2.目的：化解系統(tǒng)危機(jī)3.原則：向誰(shuí)提供最后貸款？何時(shí)提供？提供多少？（1）防止恐慌造成的貨幣儲(chǔ)備減少；（2）穩(wěn)定整個(gè)金融體系，而不是單個(gè)金融機(jī)構(gòu)。（3）緩解危機(jī)沖擊的影響。（4）為一切有良好資產(chǎn)抵押的銀行提供貸款，而不應(yīng)拯救不好的銀行；（5）緊急援助資金的數(shù)量不受限制，并執(zhí)行懲罰性高利率4.評(píng)價(jià)：道德風(fēng)險(xiǎn)放大，扭曲資源配置效率錯(cuò)誤地選擇拯救對(duì)象，或采取行動(dòng)時(shí)為時(shí)已晚。銀行可能已經(jīng)失去清償能力，拯救只會(huì)加大社會(huì)損失。50最后貸款人安排1.定義：最后貸款人安排（（Lendero金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管審慎性監(jiān)管（prudentialregulation）涵義：即監(jiān)管出于審慎之目的。意味著監(jiān)管當(dāng)局有權(quán)更早和更有力地干預(yù)陷入困境的銀行。金融監(jiān)管實(shí)際上暗含兩個(gè)前提，一是金融機(jī)構(gòu)在其日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中不能保證能夠永遠(yuǎn)做到足夠的審慎；二是其審慎行為不僅影響其自身的利益，而且也會(huì)產(chǎn)生過(guò)高的社會(huì)成本。這兩個(gè)前提的結(jié)合，才需政府的介入。從審慎出發(fā)，政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的日常監(jiān)管內(nèi)容包括以下內(nèi)容。1.市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管設(shè)立“進(jìn)入壁壘”：中央銀行對(duì)新設(shè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行的限制性管理2.業(yè)務(wù)范圍監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)一旦成立后，應(yīng)按照許可的營(yíng)業(yè)范圍從事金融活動(dòng)，不得越線。

51金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管審慎性監(jiān)管（prudentialregu3.經(jīng)營(yíng)內(nèi)容的監(jiān)管

現(xiàn)場(chǎng)檢查非現(xiàn)場(chǎng)檢查：CAMEL(s)評(píng)級(jí)制度駱駝評(píng)級(jí)制度，正式名稱是美國(guó)聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部統(tǒng)一銀行評(píng)級(jí)體系。它是美國(guó)三大聯(lián)邦監(jiān)督管理部門同時(shí)使用同一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)估體系對(duì)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行全面、綜合評(píng)估而形成的一套規(guī)范化、制度化、指標(biāo)化及操作化的綜合經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)定制度。該評(píng)級(jí)制度主要從五個(gè)方面考察、評(píng)估銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，即:資本狀況(CapitalAdequacy)、資產(chǎn)質(zhì)量(AssetQuality)、管理水平(Management)、收益狀況(Earnings)流動(dòng)性(Liquidity)。新的CAMELS制度重新調(diào)整了一些評(píng)級(jí)項(xiàng)目，新增了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感性指標(biāo)S(SensitivitytoMarketRisk)，能夠有效地協(xié)助監(jiān)管當(dāng)局發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)失常情形的苗頭。

金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管523.經(jīng)營(yíng)內(nèi)容的監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管19金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管4.市場(chǎng)退出機(jī)制監(jiān)管

避免因單個(gè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)不善而引起大的社會(huì)震動(dòng)：設(shè)立“退出壁壘”。往往會(huì)實(shí)施toobigtofail政策FDIC通過(guò)三種方法處理瀕臨倒閉的銀行：（1）清償法（2）購(gòu)買并承擔(dān)法我國(guó)：1998年海南發(fā)展銀行出現(xiàn)擠兌，被央行關(guān)閉，國(guó)家緊急調(diào)撥34億元人民幣抵御風(fēng)險(xiǎn)，后由中國(guó)工商銀行托管其全部資產(chǎn)負(fù)債。（3）直接協(xié)助法53金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管4.市場(chǎng)退出機(jī)制監(jiān)管20次貸危機(jī)的影響－美國(guó)一大型儲(chǔ)蓄銀行關(guān)張?jiān)谛刨J緊縮、房?jī)r(jià)下跌以及抵押品贖回權(quán)喪失率激增等多重打壓下，不堪儲(chǔ)戶大規(guī)模擠兌的美國(guó)抵押貸款巨頭IndyMac銀行2008年7月11日被美國(guó)儲(chǔ)蓄管理局接管。成為2008年以來(lái)在次貸危機(jī)中“倒下”的第五家美國(guó)銀行。IndyMac銀行是儲(chǔ)蓄管理局監(jiān)管下被接管的全美最大儲(chǔ)蓄銀行，也是美國(guó)歷史上第二大遭關(guān)閉的金融機(jī)構(gòu)。（截至2008年3月31日，IndyMac銀行資產(chǎn)超過(guò)320億美元，規(guī)模僅次于1984年遭關(guān)閉的大陸伊利諾伊國(guó)民銀行。后者在關(guān)閉前的資產(chǎn)規(guī)模為400億美元。）理由：鑒于IndyMac銀行已無(wú)法滿足存款者要求，監(jiān)管當(dāng)局當(dāng)天查封銀行資產(chǎn)，將銀行業(yè)務(wù)交由聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司接管。按規(guī)定，個(gè)人儲(chǔ)戶的可保險(xiǎn)存款上限為10萬(wàn)美元，聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司在接管IndyMac銀行業(yè)務(wù)后將盡力確保這些儲(chǔ)戶取回存款。但這家銀行關(guān)閉時(shí)尚持有大約1萬(wàn)名儲(chǔ)戶共計(jì)10億美元的潛在未保險(xiǎn)存款。對(duì)這部分儲(chǔ)戶，公司將優(yōu)先有擔(dān)保債權(quán)人收回資金，無(wú)擔(dān)保債權(quán)人可能無(wú)法收回全部投資。54次貸危機(jī)的影響－美國(guó)一大型儲(chǔ)蓄銀行關(guān)張?jiān)谛刨J緊縮、房?jī)r(jià)下跌以巴塞爾委員會(huì)資本充足性管制的演進(jìn)1.巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生的歷史背景1974年，德國(guó)赫斯塔特銀行和美國(guó)富蘭克林國(guó)民銀行的倒閉，最終使銀行監(jiān)管的國(guó)際合作從理論認(rèn)識(shí)上升到了實(shí)踐層面。1975年2月，來(lái)自比利時(shí)、加拿大、法國(guó)、德國(guó)、意大利、日本、盧森堡、荷蘭、瑞典、瑞士、英國(guó)和美國(guó)的代表聚會(huì)瑞士巴塞爾，商討成立了“巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)”。巴塞爾委員會(huì)雖然不是嚴(yán)格意義上的銀行監(jiān)管國(guó)際組織，但事實(shí)上已成為銀行監(jiān)管國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的制定者。1988.7資本金協(xié)議:《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》：主要針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)1996年，《資本協(xié)議關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)充規(guī)定》：認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要1997年《有效銀行監(jiān)管的核心原則》：確定了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念2004年.6.26新資本協(xié)議:《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》,針對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)提出資本充足性要求,2006年底在G10開始實(shí)施.新聞：2007年我國(guó)銀監(jiān)會(huì)公布《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》，要求國(guó)有大型銀行在2010底開始實(shí)施新資本協(xié)議，其他商業(yè)銀行可在2011年以后在自愿的基礎(chǔ)上提出申請(qǐng)實(shí)施新資本協(xié)議，但不得遲于2013年底。55巴塞爾委員會(huì)資本充足性管制的演進(jìn)1.巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生的歷史背景《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》

的內(nèi)容關(guān)于銀行資本管理的主要內(nèi)容包括：資本的組成；標(biāo)準(zhǔn)化比率規(guī)定；風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。資本的組成。銀行資本由核心資本和附屬資本構(gòu)成。核心資本由銀行股本和從稅后留存利潤(rùn)提取的公開儲(chǔ)備組成。附屬資本由非公開儲(chǔ)備、資產(chǎn)重估儲(chǔ)備、補(bǔ)償性儲(chǔ)備金、混合資本工具和長(zhǎng)期人從屬債務(wù)組成。兩部分之間應(yīng)維持一定的比例，即核心資本占銀行全部資本的比例不低于50%。標(biāo)準(zhǔn)化比率規(guī)定。國(guó)際銀行的資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率即資本充足率目標(biāo)應(yīng)不低于8%，其中，核心資本充足率不低于4%，核心資本占總資本的比例不低于50%。56《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》的內(nèi)容23《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》

的內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。①表外資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)按“信用換算系數(shù)”劃分為從“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”到“十足風(fēng)險(xiǎn)”四級(jí)。以0、20%、50%、100%給定信用風(fēng)險(xiǎn)換算系數(shù)。計(jì)算公式為：②表內(nèi)資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分為從“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”到“十足風(fēng)險(xiǎn)”四級(jí)，以0、20%、50、100%給定風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。計(jì)算公式為：其中，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為0的資產(chǎn)：現(xiàn)金；對(duì)經(jīng)濟(jì)合作組織國(guó)家的中央政府和中央銀行的其他債權(quán)；以本國(guó)貨幣定值并以此通貨對(duì)中央政府和中央銀行融通資金的債權(quán)；風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為20%的資產(chǎn)：對(duì)多邊發(fā)展銀行的債權(quán)，以及由這類銀行提供擔(dān)保，或以這類銀行發(fā)行的債券做抵押品的債權(quán)；托收中的現(xiàn)金款項(xiàng)。風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為50%的資產(chǎn)：以完全用于居住用途的房地產(chǎn)做抵押品的貸款。風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為100%的資產(chǎn)：對(duì)私人機(jī)構(gòu)的債權(quán)；對(duì)公共部門所屬的商業(yè)公司的債權(quán)；固定資產(chǎn)投資；不動(dòng)產(chǎn)和其他投資；其他銀行發(fā)行的資本工具；所有其他資產(chǎn)。57《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》的內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。24《巴塞爾協(xié)議》的重要貢獻(xiàn)：①巴塞爾協(xié)議第一次提出了資本充足率指標(biāo)，并明確了資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)8%（其中核心資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重不低于4%）的標(biāo)準(zhǔn)目標(biāo)比率。②它表明監(jiān)管者真正認(rèn)識(shí)到國(guó)際銀行體系健全和穩(wěn)定的重要，各國(guó)銀行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)必須統(tǒng)一。這種安排則考慮到了銀行的國(guó)別差異，以防止國(guó)際銀行間的不公平競(jìng)爭(zhēng)。③意味著資產(chǎn)負(fù)債管理時(shí)代向風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)代過(guò)渡，使之成為影響最大、最具代表性的監(jiān)管準(zhǔn)則?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅰ》

的貢獻(xiàn)和不足58《巴塞爾協(xié)議》的重要貢獻(xiàn)：《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》的貢獻(xiàn)和不足25《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》的不足①對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的理解比較片面，忽略了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)②存在某些歧視性政策③對(duì)金融形勢(shì)的適應(yīng)性不足④全面風(fēng)險(xiǎn)管理的問題59《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》的不足26批評(píng)：風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重劃分過(guò)于簡(jiǎn)單，沒有考慮不同信用等級(jí)企業(yè)的差異沒有考慮銀行的其他風(fēng)險(xiǎn)，如利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等，實(shí)際上低估了銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)

引發(fā)“監(jiān)管資本套利”行為——銀行管理層使用某種方式降低所需監(jiān)管資本數(shù)量，但實(shí)際上并沒有減少銀行的風(fēng)險(xiǎn)，目的純粹是為了減少監(jiān)管資本數(shù)量。60批