信用利息與信用形式課件

§3.1信用及其與貨幣的聯(lián)系§3.2利息§3.3現(xiàn)代社會之前的信用§3.4現(xiàn)代信用活動的基礎(chǔ)§3.5現(xiàn)代信用的形式§3.1信用及其與貨幣的聯(lián)系1了解信用關(guān)系如何形成，搞清楚借貸資金的來源，基本特征及利息的性質(zhì)、利率的種類。明確現(xiàn)代信用經(jīng)濟(jì)條件下信用的幾種基本經(jīng)濟(jì)形式：商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費(fèi)信用。掌握信用工具的基本特征及主要信用工具的運(yùn)用特點。了解信用關(guān)系如何形成，搞清楚借貸資金的來源，2“遵守諾言、實踐成約，從而取得別人信任”。---《辭?！贰把员匦牛斜毓?、“君子一言，駟馬難追”---儒家文化的行為規(guī)范

經(jīng)濟(jì)學(xué)視角

---借貸行為，以償還為條件的價值單方面轉(zhuǎn)移?！白袷刂Z言、實踐成約，從而取得別人信任”。33.1.1什么是信用1、信用的定義信用就是以償還和支付利息為基本特征的借貸行為。信用是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。2、信用的本質(zhì)特征(1)信用是償還和付息為條件的借貸行為。(2)信用關(guān)系是債務(wù)債權(quán)關(guān)系（3）信用是價值運(yùn)動的特殊形式

G-----G’3.1.1什么是信用4二信用關(guān)系的構(gòu)成債權(quán)人和債務(wù)人時間的間隔信用工具二信用關(guān)系的構(gòu)成53、信用的兩種形式：實物借貸和貨幣借貸。3.1.2信用的產(chǎn)生與發(fā)展1、信用的產(chǎn)生信用的產(chǎn)生的必要條件是私有制，而充分條件則是剩余產(chǎn)品的出現(xiàn)。私有制決定了財產(chǎn)分屬不同的經(jīng)濟(jì)行為主體所有，而產(chǎn)品剩余必然存在時間與空間上的不平衡性。3、信用的兩種形式：實物借貸和貨幣借貸。63.2.1利息利息是與信用相伴隨的一個經(jīng)濟(jì)范疇。它是指債權(quán)人貸出貨幣或貨幣資本而從債務(wù)人手中獲取的超過本金部分的報酬。1、對利息的認(rèn)識（從利息發(fā)生發(fā)展的角度來看）2、利息的本質(zhì)從利息的來源按，利息是勞動者創(chuàng)造的，而不是貨幣的自行增值。特例：伊斯蘭金融3.2.1利息7高利貸的利息來源是奴隸、農(nóng)奴或小生產(chǎn)者所創(chuàng)造的。體現(xiàn)了剝削關(guān)系。資本主義制度下，利息是借貸資本運(yùn)動的產(chǎn)物（雙重支付和雙重回流的分析）本質(zhì)上市剩余價值的特殊表現(xiàn)形式，是利潤的一部分，體現(xiàn)借貸資本家和職能資本家共同剝削雇傭工人瓜分剩余價值的關(guān)系在社會主義社會，利息是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動的重要杠桿之一，是純收入再分配的一種方式。高利貸的利息來源是奴隸、農(nóng)奴或小生產(chǎn)者所創(chuàng)造的。體現(xiàn)了剝削關(guān)8即無論貸出資金與否，利息都被看作資金所有者理所當(dāng)然的收入，同時無論借入資金與否，生產(chǎn)經(jīng)營者也總是把自己的利潤分為利息與企業(yè)收入兩部分。（在會計制度中，利息支出都列入成本，而利潤則只是扣除利息后所余。）即無論貸出資金與否，利息都被看作資金所有者理所當(dāng)然的收入，同9在借貸關(guān)系中利息是資本所有權(quán)的果實的觀念被廣而化之利息雖然就其實質(zhì)來說是利潤的一部分，但由于它是個事先極其確定的量，其大小制約著企業(yè)主收入，用它來衡量收益，并以之表現(xiàn)收益的觀念順理成章了。在于利息的悠久歷史，貨幣可以提供利息稱為傳統(tǒng)的知識。在借貸關(guān)系中利息是資本所有權(quán)的果實的觀念被廣而化之10通過收益與利率的對比而倒過來算出它相當(dāng)于多大的資本金額，即是收益的資本化。B=P×rP=B/r1有些本身不存在一種內(nèi)在規(guī)律可以決定其相當(dāng)于多大資本的實物，也可取得一定的資本價格，如土地2本來不是資本的東西也因此可以視為資本，如人力資本……..工資3在有價證券價格形成中更突出的發(fā)揮作用通過收益與利率的對比而倒過來算出它相當(dāng)于多大的資本金額，即是11信用的發(fā)展1前資本主義信用---高利貸信用高利貸是指通過貸放貨幣或?qū)嵨锒@取高額利息的借貸行為，是歷史上最早的、最古老的生息資本的形式§3.3現(xiàn)代社會之前的信用信用的發(fā)展§3.3現(xiàn)代社會之前的信用12高利貸的特點：剝削率極高，年利率在30%-40%；用于非生產(chǎn)性用途。高利貸的作用：第一，是促進(jìn)自然經(jīng)濟(jì)的解體和商品貨幣關(guān)系發(fā)展的重要因素。第二，對奴隸主所有制、封建所有制和小生產(chǎn)起到了破壞作用。第三，使生產(chǎn)力逐步走向衰退第四，在封建社會向資本主義社會過渡時期，促進(jìn)了資本主義產(chǎn)生的前提條件的形成。

高利貸的特點：剝削率極高，年利率在30%-40%；用于非生產(chǎn)13現(xiàn)代高利貸定義：人行及高法規(guī)定，高于同期貸款利息4倍以上的貸款，且不計復(fù)利。目前大體為超過年息25%的貸款。特點：利率畸高、信用不發(fā)達(dá)或信用程度太低、常與黑勢力相勾結(jié)具體形式：放貸人：官員及其親屬、政府、商人、黑社會高利貸形式：印子錢（1天1?。?、長短錢（銀錢比）、轉(zhuǎn)子錢（復(fù)利）、短票（借貸時多記）、典當(dāng)現(xiàn)代高利貸14信用經(jīng)濟(jì)信用關(guān)系中的個人可支配貨幣收入及其分割為消費(fèi)與儲蓄的規(guī)律信用關(guān)系中的企業(yè)信用關(guān)系中的政府國際收支中的盈余和赤字作為信用媒介的金融機(jī)構(gòu)信用經(jīng)濟(jì)15資本主義信用-借貸資本借貸資本是貨幣資本家為了獲取利息而貸放給職能資本家使用的貨幣資本借貸資本的來源：（一）從社會再生產(chǎn)的過程看：固定資產(chǎn)循環(huán)和周轉(zhuǎn)過程中暫時閑置的貨幣資金；流動資金循環(huán)和周轉(zhuǎn)過程中暫時閑置的資金；企業(yè)利潤分配中暫時閑置的貨幣資金。（二）從貨幣供應(yīng)的角度來看：貨幣供應(yīng)量的增加；派生存款的創(chuàng)造；貨幣流通速度的加快（三）社會各階層的儲蓄資本主義信用-借貸資本16（1）借貸資本是一種所有權(quán)資本（2)借貸資本是一種特殊的商品資本（3）借貸資本具有特殊的運(yùn)動形式（4）借貸資本有特殊的轉(zhuǎn)讓形式。3社會主義信用商品貨幣經(jīng)濟(jì)是社會主義信用存在的客觀依據(jù)三信用的本質(zhì)—體現(xiàn)一定的生產(chǎn)關(guān)系（1）借貸資本是一種所有權(quán)資本17四信用與貨幣的關(guān)系貨幣因信用而擴(kuò)展了其職能貨幣因信用而發(fā)展了其形式：金屬貨幣-不兌現(xiàn)的信用貨幣信用因貨幣而發(fā)展了其形式：實物信用-貨幣信用信用因貨幣而擴(kuò)展了其規(guī)模四信用與貨幣的關(guān)系18信用形式是借貸活動的表現(xiàn)方式，它是信用活動的外在表現(xiàn)。按照借貸關(guān)系中債權(quán)人和債務(wù)人的不同，現(xiàn)代信用可分為以下幾種主要形式：1商業(yè)信用2銀行信用3國家信用4消費(fèi)信用3.5信用形式是借貸活動的表現(xiàn)方式，它是信用活動的外在表現(xiàn)。3.519

3.5.1商業(yè)信用（1）概念1、商業(yè)信用：是指企業(yè)之間相互提供的、與商品交換直接相聯(lián)系的信用，包括兩種基本形式：賒購與賒銷。（2）特點-借貸雙方為企業(yè)-借貸的對象是商品資本-商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本動態(tài)一致-是直接信用2、商業(yè)信用的作用第一，商業(yè)信用為經(jīng)濟(jì)增長提供了信用支持。第二，商業(yè)信用潤滑了社會生產(chǎn)流通過程。第三，商業(yè)信用的普遍發(fā)展有利于形成社會生產(chǎn)的基本經(jīng)濟(jì)秩序。3.5.1商業(yè)信用20

3、商業(yè)信用的局限性第一，商業(yè)信用存在于工商企業(yè)之間，它的規(guī)模大小是以產(chǎn)業(yè)資本的規(guī)模為度，受到一定規(guī)模的限制。第二，商業(yè)信用具有嚴(yán)格的方向性。第三，商業(yè)信用的范圍與期限受到限制。其他金融機(jī)構(gòu)4表現(xiàn)形式：商業(yè)票據(jù)3、商業(yè)信用的局限性213.5.2銀行信用1、銀行信用的界定銀行信用：是指以銀行和各類金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式提供的信用。2、銀行信用的特征-是一種間接信用-是以單一的貨幣形態(tài)來提供-與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)不完全一致3、銀行信用優(yōu)于商業(yè)信用的地方-銀行信用的規(guī)模不受借貸資金數(shù)量的限制-銀行信用不受貸款方向的限制3.5.2銀行信用22

4、銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系互補(bǔ)互促的關(guān)系市場用途的相互補(bǔ)充銀行信用對商業(yè)信用有支持作用（如銀行承兌匯票）

23

商業(yè)信用先于銀行信用而存在。銀行信用是在商業(yè)信用發(fā)展到一定水平的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來的，是商業(yè)信用的必要補(bǔ)充和延伸。銀行信用的發(fā)展又使得商業(yè)信用得到進(jìn)一步完善。有了銀行信用的支撐，企業(yè)之間的賒購賒銷才不會使企業(yè)的資金鏈條中斷，企業(yè)之間的商業(yè)信用才可能發(fā)生。因此，商業(yè)信用的發(fā)展有賴于銀行信用的支撐。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，商業(yè)信用與銀行信用之間有著緊密的聯(lián)系，二者的發(fā)展不是商業(yè)信用先于銀行信用而存在。銀行信用是在商業(yè)24相互排斥的，而是相互補(bǔ)充、互為條件，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中服務(wù)于工商企業(yè)的兩種基本的信用形式。3.5.3國家信用1、國家信用的界定

以國家或地方政府為債務(wù)人的一種信用形式；或者說是政府的借貸活動。

（一）國家信用的形式-國庫券與公債券相互排斥的，而是相互補(bǔ)充、互為條件，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中服務(wù)于25

3、國家信用的作用國家信用的作用主要表現(xiàn)在對貨幣流通和經(jīng)濟(jì)增長的影響上面。1彌補(bǔ)財政赤字，籌集建設(shè)資金2調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程3提高經(jīng)濟(jì)效益，培植后續(xù)財源為何發(fā)行國庫券?(短期資金不足）為何發(fā)行國債？（財政赤字）國債市場的發(fā)展有何好處？

26國家信用與銀行信用的關(guān)系1國家信用有時可以動員銀行難以動員的資金2國債籌集的資金比較穩(wěn)定，而銀行存款的穩(wěn)定性則較差3兩者的利息負(fù)擔(dān)不同，國債利息由納稅人承擔(dān)，而銀行貸款的利息則由借款人承擔(dān)國家信用與銀行信用的關(guān)系273.5.4消費(fèi)信用1、消費(fèi)信用的界定消費(fèi)信用是指企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個人提供的用于購買消費(fèi)品的信用。2、消費(fèi)信用的方式：信用卡-短期消費(fèi)信用分期付款-中長期消費(fèi)信用消費(fèi)貸款-長期消費(fèi)信用3、我國的消費(fèi)信用消費(fèi)信用的作用消費(fèi)信用在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中具有積極意義。（1）消費(fèi)信用的發(fā)展可以提高人們當(dāng)前的消費(fèi)效用滿足。人們的消費(fèi)效用是收3.5.4消費(fèi)信用28（三）消費(fèi)信用的作用1消費(fèi)信用對生產(chǎn)有促進(jìn)作用2消費(fèi)信用可以調(diào)節(jié)消費(fèi)，調(diào)節(jié)公眾在購買消費(fèi)品時在時間上和支付能力上的不一致（四）我國消費(fèi)信用發(fā)展的制約因素1經(jīng)濟(jì)收入低，且增幅緩慢2個人信用體系尚未完善3消費(fèi)者消費(fèi)觀念陳舊4消費(fèi)信用的發(fā)展缺乏相應(yīng)的法律支持（三）消費(fèi)信用的作用29概念：國與國之間的企業(yè)、經(jīng)濟(jì)組織、金融機(jī)構(gòu)及國際經(jīng)濟(jì)組織提供的與國際貿(mào)易密切聯(lián)系的信用形式。二）主要方式：出口信貸（包括買方信貸和賣方信貸）；國際商業(yè)銀行信貸（雙邊貸款和銀團(tuán)貸款）；政府貸款；補(bǔ)償貿(mào)易（返銷和互購）；國際金融機(jī)構(gòu)貸款；3.5.5國際信用概念：國與國之間的企業(yè)、經(jīng)濟(jì)組織、3.5.5國際信用30信用評級國際三大信用評級機(jī)構(gòu)：標(biāo)普、穆迪、惠譽(yù)；國內(nèi)三大信用評級機(jī)構(gòu)：中誠信國際、聯(lián)合資信、大公國際；信用評價對象：國家、企業(yè)、個人、債權(quán)和債券等；企業(yè)的信用級別：AAA、AA+、AA、AA-、A+、A、A-、BBB、BB+、BB、BB-、B;國家主權(quán)信用評級一般從高到低分為AAA，AA，A，BBB，BB，B，CCC，CC，C。AA級至CCC級可用+號和-號，分別表示強(qiáng)弱。案例：美國主權(quán)評級下降、歐洲部分國家主權(quán)評級大幅下降、中國鐵道部信用評級門事件、廣國投破產(chǎn)事件。國內(nèi)目前信用評級現(xiàn)狀信用評級國際三大信用評級機(jī)構(gòu)：標(biāo)普、穆迪、惠譽(yù)；31信用評級的威力三屆普利策獎得主、《紐約時報》專欄作家弗里德曼于1996年在其專欄中這樣寫到：“我們生活在兩個超級大國的世界里，一個是美國，一個是穆迪。美國可以用炸彈摧毀一個國家，穆迪可以用債券降級毀滅一個國家”。而這次動搖全球投資者信心的，只不過從穆迪換作了標(biāo)普。信用評級的威力三屆普利策獎得主、《紐約時報》專欄作家弗里德曼32國家信用評級案例美國主權(quán)信用評級下調(diào)標(biāo)準(zhǔn)普爾宣布下調(diào)美國主權(quán)信用評級，由AAA調(diào)降到AA＋，評級展望負(fù)面，這在近百年來尚屬首次。下調(diào)美國主權(quán)信用評級主要基于三方面原因，一是美國債務(wù)狀況堪憂，債務(wù)占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例逐年上升，二是美國國會日前通過的提高債務(wù)上限法案效力不夠，三是標(biāo)普對美國國會未來應(yīng)對類似問題能力的信心受挫。美元是否會附上枷鎖，加速貶值？國家信用評級案例美國主權(quán)信用評級下調(diào)標(biāo)準(zhǔn)普爾宣布下調(diào)美國主權(quán)33中東歐國家面臨主權(quán)信用危機(jī)2009年12月8日，惠譽(yù)國際信用評級有限公司將希臘的主權(quán)債務(wù)評級由“A-”下調(diào)至BBB+，并維持對該歐元區(qū)表現(xiàn)最弱的成員國前景的負(fù)面評級，這是10年來希臘債務(wù)評級首次被一家主要評級機(jī)構(gòu)降級至A以下，希臘ASE綜合指數(shù)暴跌6%。當(dāng)天標(biāo)準(zhǔn)普爾還將葡萄牙的主權(quán)信用評級前景從“穩(wěn)定”降至“負(fù)面”。9日，西班牙主權(quán)信用評級前景也被標(biāo)準(zhǔn)普爾從“穩(wěn)定”下調(diào)至“負(fù)面”。中東歐國家面臨主權(quán)信用危機(jī)2009年12月8日，惠譽(yù)國際信用34中東歐國家面臨主權(quán)信用危機(jī)中東歐國家面臨主權(quán)信用危機(jī)35鐵道部的信用評級2011年8月8日，鐵道部以5.55%的利率發(fā)行了3月期的超短融。此次發(fā)行經(jīng)大公國際資信評估公司綜合評定，鐵道部的主體長期信用級別為AAA級。而此前，大公國際公布了中國首個國家信用等級報告《大公2010五十個國家信用等級報告》，在這份報告中大公國際對中國本外幣給出的信用評級為AA＋。也就是說，鐵道部的信用評級竟然超過了中國的國家信用。按大公國際評級標(biāo)準(zhǔn)，AAA級表示債務(wù)人具有非常強(qiáng)的還本付息能力。購買這類債券幾乎沒風(fēng)險。鐵道部的信用評級2011年8月8日，鐵道部以5.55%的利率36鐵道部信用評級的市場質(zhì)疑官方質(zhì)疑：就在2011年中工作會議上，劉明康也表示要給銀行拉響警報：即便鐵路貸款每年可還60億左右利息，何年何月才能還得了一萬多億本金？民生銀行早年就下令不準(zhǔn)貸款給鐵道部。大公國際的評級理由：之所以給鐵道部AAA評級，是因為在我們看來鐵道部并非獨(dú)立的法人，鐵道部是國家機(jī)關(guān)，又是企業(yè)法人，這種雙重身份表明，鐵道部發(fā)行的債有中央財政隱形擔(dān)保，屬于廣義的國家負(fù)債的一部分，如果鐵道部不能償付，國家會代為償付債務(wù)。因此鐵道部違約風(fēng)險不會有實質(zhì)性上升。鐵道部信用評級的市場質(zhì)疑官方質(zhì)疑：大公國際的評級理由：37鐵道部財務(wù)狀況財務(wù)報表截至2010年末，鐵道部流動資產(chǎn)合計2949億元，流動負(fù)債合計5812億元，流動比率僅為0.5，遠(yuǎn)低于一般工業(yè)企業(yè)。從2008年至2010年，其資產(chǎn)負(fù)債率由46.81%升至58.24%；預(yù)計2015年末總負(fù)債可達(dá)4.68萬億元，負(fù)債率超七成?，F(xiàn)金流及贏利水平2010年度鐵道部還本付息就需1500億元，但其經(jīng)營性現(xiàn)金流僅有1600億元入賬，賬面現(xiàn)金僅有950億元，基本靠貸款維持運(yùn)營。2008-2010年，其凈資產(chǎn)收益率分別為-1.31%、0.24%和0.00%；2010年財報記錄其凈利潤僅為1500萬元，是當(dāng)年還本付息額的萬分之一。鐵道部財務(wù)狀況財務(wù)報表截至2010年末，鐵道部流動資產(chǎn)合計238§3.1信用及其與貨幣的聯(lián)系§3.2利息§3.3現(xiàn)代社會之前的信用§3.4現(xiàn)代信用活動的基礎(chǔ)§3.5現(xiàn)代信用的形式§3.1信用及其與貨幣的聯(lián)系39了解信用關(guān)系如何形成，搞清楚借貸資金的來源，基本特征及利息的性質(zhì)、利率的種類。明確現(xiàn)代信用經(jīng)濟(jì)條件下信用的幾種基本經(jīng)濟(jì)形式：商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費(fèi)信用。掌握信用工具的基本特征及主要信用工具的運(yùn)用特點。了解信用關(guān)系如何形成，搞清楚借貸資金的來源，40“遵守諾言、實踐成約，從而取得別人信任”。---《辭?！贰把员匦?，行必果”、“君子一言，駟馬難追”---儒家文化的行為規(guī)范

經(jīng)濟(jì)學(xué)視角

---借貸行為，以償還為條件的價值單方面轉(zhuǎn)移。“遵守諾言、實踐成約，從而取得別人信任”。413.1.1什么是信用1、信用的定義信用就是以償還和支付利息為基本特征的借貸行為。信用是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。2、信用的本質(zhì)特征(1)信用是償還和付息為條件的借貸行為。(2)信用關(guān)系是債務(wù)債權(quán)關(guān)系（3）信用是價值運(yùn)動的特殊形式

G-----G’3.1.1什么是信用42二信用關(guān)系的構(gòu)成債權(quán)人和債務(wù)人時間的間隔信用工具二信用關(guān)系的構(gòu)成433、信用的兩種形式：實物借貸和貨幣借貸。3.1.2信用的產(chǎn)生與發(fā)展1、信用的產(chǎn)生信用的產(chǎn)生的必要條件是私有制，而充分條件則是剩余產(chǎn)品的出現(xiàn)。私有制決定了財產(chǎn)分屬不同的經(jīng)濟(jì)行為主體所有，而產(chǎn)品剩余必然存在時間與空間上的不平衡性。3、信用的兩種形式：實物借貸和貨幣借貸。443.2.1利息利息是與信用相伴隨的一個經(jīng)濟(jì)范疇。它是指債權(quán)人貸出貨幣或貨幣資本而從債務(wù)人手中獲取的超過本金部分的報酬。1、對利息的認(rèn)識（從利息發(fā)生發(fā)展的角度來看）2、利息的本質(zhì)從利息的來源按，利息是勞動者創(chuàng)造的，而不是貨幣的自行增值。特例：伊斯蘭金融3.2.1利息45高利貸的利息來源是奴隸、農(nóng)奴或小生產(chǎn)者所創(chuàng)造的。體現(xiàn)了剝削關(guān)系。資本主義制度下，利息是借貸資本運(yùn)動的產(chǎn)物（雙重支付和雙重回流的分析）本質(zhì)上市剩余價值的特殊表現(xiàn)形式，是利潤的一部分，體現(xiàn)借貸資本家和職能資本家共同剝削雇傭工人瓜分剩余價值的關(guān)系在社會主義社會，利息是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動的重要杠桿之一，是純收入再分配的一種方式。高利貸的利息來源是奴隸、農(nóng)奴或小生產(chǎn)者所創(chuàng)造的。體現(xiàn)了剝削關(guān)46即無論貸出資金與否，利息都被看作資金所有者理所當(dāng)然的收入，同時無論借入資金與否，生產(chǎn)經(jīng)營者也總是把自己的利潤分為利息與企業(yè)收入兩部分。（在會計制度中，利息支出都列入成本，而利潤則只是扣除利息后所余。）即無論貸出資金與否，利息都被看作資金所有者理所當(dāng)然的收入，同47在借貸關(guān)系中利息是資本所有權(quán)的果實的觀念被廣而化之利息雖然就其實質(zhì)來說是利潤的一部分，但由于它是個事先極其確定的量，其大小制約著企業(yè)主收入，用它來衡量收益，并以之表現(xiàn)收益的觀念順理成章了。在于利息的悠久歷史，貨幣可以提供利息稱為傳統(tǒng)的知識。在借貸關(guān)系中利息是資本所有權(quán)的果實的觀念被廣而化之48通過收益與利率的對比而倒過來算出它相當(dāng)于多大的資本金額，即是收益的資本化。B=P×rP=B/r1有些本身不存在一種內(nèi)在規(guī)律可以決定其相當(dāng)于多大資本的實物，也可取得一定的資本價格，如土地2本來不是資本的東西也因此可以視為資本，如人力資本……..工資3在有價證券價格形成中更突出的發(fā)揮作用通過收益與利率的對比而倒過來算出它相當(dāng)于多大的資本金額，即是49信用的發(fā)展1前資本主義信用---高利貸信用高利貸是指通過貸放貨幣或?qū)嵨锒@取高額利息的借貸行為，是歷史上最早的、最古老的生息資本的形式§3.3現(xiàn)代社會之前的信用信用的發(fā)展§3.3現(xiàn)代社會之前的信用50高利貸的特點：剝削率極高，年利率在30%-40%；用于非生產(chǎn)性用途。高利貸的作用：第一，是促進(jìn)自然經(jīng)濟(jì)的解體和商品貨幣關(guān)系發(fā)展的重要因素。第二，對奴隸主所有制、封建所有制和小生產(chǎn)起到了破壞作用。第三，使生產(chǎn)力逐步走向衰退第四，在封建社會向資本主義社會過渡時期，促進(jìn)了資本主義產(chǎn)生的前提條件的形成。

高利貸的特點：剝削率極高，年利率在30%-40%；用于非生產(chǎn)51現(xiàn)代高利貸定義：人行及高法規(guī)定，高于同期貸款利息4倍以上的貸款，且不計復(fù)利。目前大體為超過年息25%的貸款。特點：利率畸高、信用不發(fā)達(dá)或信用程度太低、常與黑勢力相勾結(jié)具體形式：放貸人：官員及其親屬、政府、商人、黑社會高利貸形式：印子錢（1天1?。㈤L短錢（銀錢比）、轉(zhuǎn)子錢（復(fù)利）、短票（借貸時多記）、典當(dāng)現(xiàn)代高利貸52信用經(jīng)濟(jì)信用關(guān)系中的個人可支配貨幣收入及其分割為消費(fèi)與儲蓄的規(guī)律信用關(guān)系中的企業(yè)信用關(guān)系中的政府國際收支中的盈余和赤字作為信用媒介的金融機(jī)構(gòu)信用經(jīng)濟(jì)53資本主義信用-借貸資本借貸資本是貨幣資本家為了獲取利息而貸放給職能資本家使用的貨幣資本借貸資本的來源：（一）從社會再生產(chǎn)的過程看：固定資產(chǎn)循環(huán)和周轉(zhuǎn)過程中暫時閑置的貨幣資金；流動資金循環(huán)和周轉(zhuǎn)過程中暫時閑置的資金；企業(yè)利潤分配中暫時閑置的貨幣資金。（二）從貨幣供應(yīng)的角度來看：貨幣供應(yīng)量的增加；派生存款的創(chuàng)造；貨幣流通速度的加快（三）社會各階層的儲蓄資本主義信用-借貸資本54（1）借貸資本是一種所有權(quán)資本（2)借貸資本是一種特殊的商品資本（3）借貸資本具有特殊的運(yùn)動形式（4）借貸資本有特殊的轉(zhuǎn)讓形式。3社會主義信用商品貨幣經(jīng)濟(jì)是社會主義信用存在的客觀依據(jù)三信用的本質(zhì)—體現(xiàn)一定的生產(chǎn)關(guān)系（1）借貸資本是一種所有權(quán)資本55四信用與貨幣的關(guān)系貨幣因信用而擴(kuò)展了其職能貨幣因信用而發(fā)展了其形式：金屬貨幣-不兌現(xiàn)的信用貨幣信用因貨幣而發(fā)展了其形式：實物信用-貨幣信用信用因貨幣而擴(kuò)展了其規(guī)模四信用與貨幣的關(guān)系56信用形式是借貸活動的表現(xiàn)方式，它是信用活動的外在表現(xiàn)。按照借貸關(guān)系中債權(quán)人和債務(wù)人的不同，現(xiàn)代信用可分為以下幾種主要形式：1商業(yè)信用2銀行信用3國家信用4消費(fèi)信用3.5信用形式是借貸活動的表現(xiàn)方式，它是信用活動的外在表現(xiàn)。3.557

3.5.1商業(yè)信用（1）概念1、商業(yè)信用：是指企業(yè)之間相互提供的、與商品交換直接相聯(lián)系的信用，包括兩種基本形式：賒購與賒銷。（2）特點-借貸雙方為企業(yè)-借貸的對象是商品資本-商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本動態(tài)一致-是直接信用2、商業(yè)信用的作用第一，商業(yè)信用為經(jīng)濟(jì)增長提供了信用支持。第二，商業(yè)信用潤滑了社會生產(chǎn)流通過程。第三，商業(yè)信用的普遍發(fā)展有利于形成社會生產(chǎn)的基本經(jīng)濟(jì)秩序。3.5.1商業(yè)信用58

3、商業(yè)信用的局限性第一，商業(yè)信用存在于工商企業(yè)之間，它的規(guī)模大小是以產(chǎn)業(yè)資本的規(guī)模為度，受到一定規(guī)模的限制。第二，商業(yè)信用具有嚴(yán)格的方向性。第三，商業(yè)信用的范圍與期限受到限制。其他金融機(jī)構(gòu)4表現(xiàn)形式：商業(yè)票據(jù)3、商業(yè)信用的局限性593.5.2銀行信用1、銀行信用的界定銀行信用：是指以銀行和各類金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式提供的信用。2、銀行信用的特征-是一種間接信用-是以單一的貨幣形態(tài)來提供-與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)不完全一致3、銀行信用優(yōu)于商業(yè)信用的地方-銀行信用的規(guī)模不受借貸資金數(shù)量的限制-銀行信用不受貸款方向的限制3.5.2銀行信用60

4、銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系互補(bǔ)互促的關(guān)系市場用途的相互補(bǔ)充銀行信用對商業(yè)信用有支持作用（如銀行承兌匯票）

61

商業(yè)信用先于銀行信用而存在。銀行信用是在商業(yè)信用發(fā)展到一定水平的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來的，是商業(yè)信用的必要補(bǔ)充和延伸。銀行信用的發(fā)展又使得商業(yè)信用得到進(jìn)一步完善。有了銀行信用的支撐，企業(yè)之間的賒購賒銷才不會使企業(yè)的資金鏈條中斷，企業(yè)之間的商業(yè)信用才可能發(fā)生。因此，商業(yè)信用的發(fā)展有賴于銀行信用的支撐。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，商業(yè)信用與銀行信用之間有著緊密的聯(lián)系，二者的發(fā)展不是商業(yè)信用先于銀行信用而存在。銀行信用是在商業(yè)62相互排斥的，而是相互補(bǔ)充、互為條件，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中服務(wù)于工商企業(yè)的兩種基本的信用形式。3.5.3國家信用1、國家信用的界定

以國家或地方政府為債務(wù)人的一種信用形式；或者說是政府的借貸活動。

（一）國家信用的形式-國庫券與公債券相互排斥的，而是相互補(bǔ)充、互為條件，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中服務(wù)于63

3、國家信用的作用國家信用的作用主要表現(xiàn)在對貨幣流通和經(jīng)濟(jì)增長的影響上面。1彌補(bǔ)財政赤字，籌集建設(shè)資金2調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程3提高經(jīng)濟(jì)效益，培植后續(xù)財源為何發(fā)行國庫券?(短期資金不足）為何發(fā)行國債？（財政赤字）國債市場的發(fā)展有何好處？

64國家信用與銀行信用的關(guān)系1國家信用有時可以動員銀行難以動員的資金2國債籌集的資金比較穩(wěn)定，而銀行存款的穩(wěn)定性則較差3兩者的利息負(fù)擔(dān)不同，國債利息由納稅人承擔(dān)，而銀行貸款的利息則由借款人承擔(dān)國家信用與銀行信用的關(guān)系653.5.4消費(fèi)信用1、消費(fèi)信用的界定消費(fèi)信用是指企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個人提供的用于購買消費(fèi)品的信用。2、消費(fèi)信用的方式：信用卡-短期消費(fèi)信用分期付款-中長期消費(fèi)信用消費(fèi)貸款-長期消費(fèi)信用3、我國的消費(fèi)信用消費(fèi)信用的作用消費(fèi)信用在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中具有積極意義。（1）消費(fèi)信用的發(fā)展可以提高人們當(dāng)前的消費(fèi)效用滿足。人們的消費(fèi)效用是收3.5.4消費(fèi)信用66（三）消費(fèi)信用的作用1消費(fèi)信用對生產(chǎn)有促進(jìn)作用2消費(fèi)信用可以調(diào)節(jié)消費(fèi)，調(diào)節(jié)公眾在購買消費(fèi)品時在時間上和支付能力上的不一致（四）我國消費(fèi)信用發(fā)展的制約因素1經(jīng)濟(jì)收入低，且增幅緩慢2個人信用體系尚未完善3消費(fèi)者消費(fèi)觀念陳舊4消費(fèi)信用的發(fā)展缺乏相應(yīng)的法律支持（三）消費(fèi)信用的作用67概念：國與國之間的企業(yè)、經(jīng)濟(jì)組織、金融機(jī)構(gòu)及國際經(jīng)濟(jì)組織提供的與國際貿(mào)易密切聯(lián)系的信用形式。二）主要方式：出口信貸（包括買方信貸和賣方信貸）；國際商業(yè)銀行信貸（雙邊貸款和銀團(tuán)貸款）；政府貸款；補(bǔ)償貿(mào)易（返銷和互購）；國際金融機(jī)構(gòu)貸款；3.5.5國際信用概念：國與國之間的企業(yè)、經(jīng)濟(jì)組織、3.5.5國際信用68信用評級國際三大信用評級機(jī)構(gòu)：標(biāo)普、穆迪、惠譽(yù)；國內(nèi)三大信用評級機(jī)構(gòu)：中誠信國際、聯(lián)合資信、大公國際；信用評價對象：國家、企業(yè)、個人、債權(quán)和債券等；企業(yè)的信用級別：AAA、AA+、AA、AA-、A+、A、A-、BBB、BB+、BB、BB-、B;國家主權(quán)信用評級一般從高到低分為AAA，AA，A，BBB，BB，B，CCC，CC，C。AA級至CCC級可用+號和-號，分別表示強(qiáng)弱。案例：美國主權(quán)評級下降、歐洲部分國家主權(quán)評級大幅下降、中國鐵道部信用評級門事件、廣國投破產(chǎn)事件。國內(nèi)目前信用評級現(xiàn)狀信用評級國際三大信用評級機(jī)構(gòu)：標(biāo)普、穆迪、惠譽(yù)；69信用評級的威力三屆普利策獎得主、《紐約時報》專欄作家弗里德曼于1996年在其專欄中這樣寫到：“我們生活在兩個超級大國的世界里，一個是美國，一個是穆迪。美國可以用炸彈摧毀一個國家，穆迪可以用債券降級毀滅一個國家”。而這次動搖全球投資者信心的，只不過從穆迪換作了標(biāo)普。信用評級的威力三屆普利策獎得主、《紐約時報》專欄作家弗里德曼70國家信用評級案例美國主權(quán)信用評級下調(diào)標(biāo)準(zhǔn)普爾宣布下調(diào)美國主權(quán)信用評級，由AAA調(diào)降到AA＋，評級