外匯基本課件

外匯交易

1導言隨著我國金融市場改革開放步伐的加快，特別是在我國正式成為世界貿(mào)易組織成員以后，無論是企業(yè).公司.銀行還是個人，其對外經(jīng)濟.貿(mào)易.金融等活動都日益增加。而這每一項對外活動都涉及到外匯的問題，都與匯率有著非常重要的聯(lián)系。于是，因匯率波動而帶來的風險就無孔不入，從而侵蝕我們的企業(yè)，公司，銀行和個人的財富。因此，如何利用外匯市場的功能來降低匯率風險，轉(zhuǎn)移匯率風險，從而達到保值的目的，就是下面我們將要討論和研究的主要內(nèi)容——外匯交易導言隨著我國金融市場改革開放步伐的加快，特別是在我國正式成為2什么是外匯外匯是以外幣表示的用于國際結(jié)算的支付憑證。國際貨幣基金組織對外匯的解釋為：外匯是貨幣行政當局（中央銀行、貨幣機構(gòu)、外匯平準基金和財政部）以銀行存款、財政部庫券、長短期政府證券等形式所保有的在國際收支逆差時可以使用的債權(quán)。包括：外國貨幣、外幣存款、外幣有價證券(政府公債、國庫券、公司債券、股票等)、外幣支付憑證(票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等)。外匯交易----就是一國貨幣與另一國貨幣進行兌換.它是世界上最大的交易,每天成交額達19,000億美圓.什么是外匯外匯是以外幣表示的用于國際結(jié)算的支付憑證。國際貨幣3世界主要外匯市場倫敦外匯市場北京時間17；00-次日1：00。紐約外匯市場北京時間22:00到次日5:00東京外匯市場北京時間8:00—14:30歐洲外匯市場北京時間14：30—23：00法蘭克福外匯市場蘇黎世外匯市場巴黎外匯市場新加坡外匯市場北京時間8:00—15:00香港外匯市場北京時間9:00—17:00大洋洲外匯市場北京時間4：00—13：00惠靈頓外匯市場和悉尼外匯市場世界主要外匯市場倫敦外匯市場北京時間17；00-4外匯主要幣種EUR-歐元USD-美元GBP-英鎊CHF-瑞士法郎CAD-加元AUD-澳元JPY-日元HKD-港元NZD-紐元/新西蘭元CNY-人民幣GOLD-黃金外匯主要幣種EUR-歐元US5匯率一國貨幣與另一國貨幣之間的兌換比值。匯率分類

—固定匯率：兩種貨幣間的匯率基本保持不變，波動的幅度基本局限在一定范圍內(nèi)。

—浮動匯率：是指一國的貨幣匯價不規(guī)定上下波動的幅度，外匯匯率主要由供給和需求的市場力量決定。匯率一國貨幣與另一國貨幣之間的兌換比值。6匯率的標價一、直接標價以1個外國貨幣為單位，折算為一定數(shù)量的本國貨幣。（日圓.法郎.加圓等）例如：1美元=106.43/47。表示銀行愿意以106.43買入美元賣出日元，同時也愿意以106.47賣出美元買入日元。匯率的標價一、直接標價7間接標價以1個本國貨幣為單位，折算為一定數(shù)量的外國貨幣。（歐圓，英鎊）例如：1歐元=1.2100/04表示銀行愿意以1.2100買進歐元賣出美元，同時也愿意以1.2104賣出歐元買進美元。間接標價以1個本國貨幣為單位，折算為一定數(shù)量的外國貨幣。8二、基本匯率在國際外匯市場上，無論是美元標價法，還是非美元標價法，其表示的匯價都是美元與另一貨幣的比值，也就是以美元為對象來表示其匯率。這種通過某一關鍵貨幣來標明的其他貨幣的匯率稱為基本匯率。在國際外匯市場上，通常把對美元的匯率作為基本匯率。例：USA/JPY(美元/日元）EUR/USA（歐元/美元）二、基本匯率在國際外匯市場上，無論是美元標價法，還是非美元標9交叉匯率在國際市場上，幾乎所有的貨幣兌美元都有一個兌換率。一種非美元貨幣對另外一種非美元貨幣的匯率，往往就需要通過這兩種貨幣對美元的匯率進行套算，這種套算出來的匯率就稱為交叉匯率。例如：EUR/GBP(歐元/英鎊)GBP/JPY（英鎊/日元）交叉匯率在國際市場上，幾乎所有的貨幣兌美元都有一個兌換率。一10交叉匯率的計算方法交叉匯率的計算方法11外匯基本ppt課件12外匯基本ppt課件13匯率中點的概念

按市場慣例，外匯匯率的標價通常由五位有效數(shù)字組成，從右邊向左邊數(shù)過去，第一位稱為“X個點”，它是構(gòu)成匯率變動的最小單位；第二位稱為“X十個點”，如此推。

如：1歐元=1.2011美元；

xxx百十一個個個點點點匯率中點的概念按市場慣例，外匯匯率的標價通常由五位有效數(shù)字14簡單外匯報價形式簡單外匯報價形式15外匯市場的構(gòu)成外匯銀行外匯交易商外匯經(jīng)紀人中央銀行外匯投機客外匯最后需求者或供給者外匯市場的構(gòu)成外匯銀行16外匯市場的交易方式即期交易(SpotTransaction)遠期交易(ForwardTransaction)套匯交易(Arbitrage)套利交易(InterestArbitrageTransaction)期權(quán)交易（option)外匯市場的交易方式即期交易(SpotTransactio17外匯保證金交易外匯保證金交易---就是投資者以銀行，做市商或經(jīng)紀商提供的融資來進行外匯交易。一般的融資比例在10-200倍不等。例如，某經(jīng)紀商提供1：200的保證金交易，投資者只需100美金，就可以進行20，000美金的外匯交易。充分體現(xiàn)了以小博大的杠桿效應。外匯保證金交易外匯保證金交易---就是投資者以銀行，做市商或18外匯保證金盈虧計算公式直接報價：盈虧=（1/賣價–1/買價）x合約單位間接報價：盈虧=（賣價–買價）x合約數(shù)外匯保證金盈虧計算公式直接報價：19基本因素分析政治穩(wěn)定程度經(jīng)濟新聞利率和預期國際貿(mào)易中央銀行的干預基本因素分析政治穩(wěn)定程度20政治穩(wěn)定程度決定匯率波動當今世界政治與經(jīng)濟已經(jīng)緊密地聯(lián)系在一起。政治不穩(wěn)定，政策缺乏連續(xù)性的國家，本國投資者會減少投資以規(guī)避風險，而外國投資者則會撤走投資，從而必然導致本國經(jīng)濟增長缺乏動力。經(jīng)濟增長的受阻使該國經(jīng)濟實力減弱，國際競爭力下降，從而導致該國貨幣匯率下降。從具體形式來看，有大選，戰(zhàn)爭，政變，邊界沖突等。政治穩(wěn)定程度決定匯率波動當今世界政治與經(jīng)濟已經(jīng)緊密地聯(lián)系在一21主要政治事件蘇聯(lián)1991年8.19事件1992年4月英國大選美國攻打伊拉克解放科威特（沙漠風暴）美國9.18事件主要政治事件蘇聯(lián)1991年8.19事件22經(jīng)濟因素1、宏觀經(jīng)濟狀況2、利率水平3、通貨膨脹經(jīng)濟因素1、宏觀經(jīng)濟狀況23經(jīng)濟新聞在影響外匯市場波動的經(jīng)濟新聞中，美國政府公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)的作用最大.因為，美圓仍是外匯市場交易的最重要的貨幣。從經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù)的內(nèi)容來看，可分為利率的變化，就業(yè)人數(shù)的增減，國民生產(chǎn)總值，工業(yè)生產(chǎn)，對外貿(mào)易，通貨膨脹情況等。經(jīng)濟新聞在影響外匯市場波動的經(jīng)濟新聞中，美國政府公布的經(jīng)濟數(shù)24美國主要經(jīng)濟指標1.失業(yè)率2.零售銷售3.生產(chǎn)者物價指數(shù)4.經(jīng)濟領先指標5.消費者物價指數(shù)6.景氣綜合指數(shù)7.工業(yè)生產(chǎn)8.國民生產(chǎn)總值9.耐用品定單10.商業(yè)庫存11.房屋開工率12.貿(mào)易赤字13.消費者信用指數(shù)14.汽車銷售15.個人所得16.農(nóng)產(chǎn)品價格17.非農(nóng)就業(yè)人數(shù)美國主要經(jīng)濟指標1.失業(yè)率25分析經(jīng)濟數(shù)據(jù)投資者對外匯走勢的基本面分析，就是對國家一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)的分析。不同的國家與外匯匯率變化相聯(lián)系的經(jīng)濟數(shù)據(jù)是不一樣的。應該掌握各個國家基本面的數(shù)據(jù)名稱和這些數(shù)據(jù)的變化對匯率的影響。投資者面對眾多的數(shù)據(jù)，不是每一個都要求對其進行分析，投資者要學會根據(jù)當前的世界政治經(jīng)濟局勢，從零碎的消息和數(shù)據(jù)中找到市場的熱點。在對基本面進行分析時，主要分析這些市場的熱點就可以了。但投資者要注意，市場的熱點并不是固定不變的，隨著政治經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生變化，熱點也會隨著發(fā)生變化。例如，美國一向看重的貿(mào)易赤字，在當今利率升高可以吸引國外資本流入的情況下，對美元的影響就不如前一段時間強了。分析經(jīng)濟數(shù)據(jù)投資者對外匯走勢的基本面分析，就是對國家一系列經(jīng)26現(xiàn)在的熱點問題不同的國家我們關注的熱點問題是不一樣的。例如美國，投資者應該關注利率的走勢（目前美國正處在加息周期，步伐的快慢影響著美元的走勢）、貿(mào)易赤字、就業(yè)報告、資本流入、季度GDP等，英國應關注通貨膨脹率和降息的預期，這一次的量化寬松政策。歐元區(qū)應關注歐元區(qū)經(jīng)濟增長率、物價指數(shù)等，日本應關注經(jīng)濟增長、人民幣升值的預期等。另外，還應該關注世界上的一些信息，包括石油價格問題、臺海局勢、朝核問題等現(xiàn)在的熱點問題不同的國家我們關注的熱點問題是不一樣的。27市場因素投資者的動向，大戶的意向和操縱，公司間的合作或相互持股，信用交易和期貨交易的增減，投機者的套利行為，公司的增資方式和增資額度等，均可能對股價形成較大影響。市場因素投資者的動向，大戶的意向和操縱，公司間的合作或相互持28心理因素投資人在受到各個方面的影響后產(chǎn)生心理狀態(tài)改變，往往導致情緒波動，判斷失誤，做出盲目追隨大戶、狂拋搶購行為，這往往也是引起股價狂跌暴漲的重要因素心理因素投資人在受到各個方面的影響后產(chǎn)生心理狀態(tài)改變，往往導29基本面分析與技術(shù)分析的對比1、基本面分析是市場波動成因分析2、基本面分析是定性分析3、基本面分析是長線投資分析基本面分析與技術(shù)分析的對比1、基本面分析是市場波動成因分析30外匯保證金交易的優(yōu)點以小博大.只要1%的保證金.雙向買賣.無手續(xù)費.全天24小時交易.免稅.風險可以控制.可獲取利息.外匯保證金交易的優(yōu)點以小博大.只要1%的保證金.31選擇公司的標準點差低信譽高有專業(yè)技術(shù)團隊服務好管理好學習培訓好選擇公司的標準點差低32

外匯交易

33導言隨著我國金融市場改革開放步伐的加快，特別是在我國正式成為世界貿(mào)易組織成員以后，無論是企業(yè).公司.銀行還是個人，其對外經(jīng)濟.貿(mào)易.金融等活動都日益增加。而這每一項對外活動都涉及到外匯的問題，都與匯率有著非常重要的聯(lián)系。于是，因匯率波動而帶來的風險就無孔不入，從而侵蝕我們的企業(yè)，公司，銀行和個人的財富。因此，如何利用外匯市場的功能來降低匯率風險，轉(zhuǎn)移匯率風險，從而達到保值的目的，就是下面我們將要討論和研究的主要內(nèi)容——外匯交易導言隨著我國金融市場改革開放步伐的加快，特別是在我國正式成為34什么是外匯外匯是以外幣表示的用于國際結(jié)算的支付憑證。國際貨幣基金組織對外匯的解釋為：外匯是貨幣行政當局（中央銀行、貨幣機構(gòu)、外匯平準基金和財政部）以銀行存款、財政部庫券、長短期政府證券等形式所保有的在國際收支逆差時可以使用的債權(quán)。包括：外國貨幣、外幣存款、外幣有價證券(政府公債、國庫券、公司債券、股票等)、外幣支付憑證(票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等)。外匯交易----就是一國貨幣與另一國貨幣進行兌換.它是世界上最大的交易,每天成交額達19,000億美圓.什么是外匯外匯是以外幣表示的用于國際結(jié)算的支付憑證。國際貨幣35世界主要外匯市場倫敦外匯市場北京時間17；00-次日1：00。紐約外匯市場北京時間22:00到次日5:00東京外匯市場北京時間8:00—14:30歐洲外匯市場北京時間14：30—23：00法蘭克福外匯市場蘇黎世外匯市場巴黎外匯市場新加坡外匯市場北京時間8:00—15:00香港外匯市場北京時間9:00—17:00大洋洲外匯市場北京時間4：00—13：00惠靈頓外匯市場和悉尼外匯市場世界主要外匯市場倫敦外匯市場北京時間17；00-36外匯主要幣種EUR-歐元USD-美元GBP-英鎊CHF-瑞士法郎CAD-加元AUD-澳元JPY-日元HKD-港元NZD-紐元/新西蘭元CNY-人民幣GOLD-黃金外匯主要幣種EUR-歐元US37匯率一國貨幣與另一國貨幣之間的兌換比值。匯率分類

—固定匯率：兩種貨幣間的匯率基本保持不變，波動的幅度基本局限在一定范圍內(nèi)。

—浮動匯率：是指一國的貨幣匯價不規(guī)定上下波動的幅度，外匯匯率主要由供給和需求的市場力量決定。匯率一國貨幣與另一國貨幣之間的兌換比值。38匯率的標價一、直接標價以1個外國貨幣為單位，折算為一定數(shù)量的本國貨幣。（日圓.法郎.加圓等）例如：1美元=106.43/47。表示銀行愿意以106.43買入美元賣出日元，同時也愿意以106.47賣出美元買入日元。匯率的標價一、直接標價39間接標價以1個本國貨幣為單位，折算為一定數(shù)量的外國貨幣。（歐圓，英鎊）例如：1歐元=1.2100/04表示銀行愿意以1.2100買進歐元賣出美元，同時也愿意以1.2104賣出歐元買進美元。間接標價以1個本國貨幣為單位，折算為一定數(shù)量的外國貨幣。40二、基本匯率在國際外匯市場上，無論是美元標價法，還是非美元標價法，其表示的匯價都是美元與另一貨幣的比值，也就是以美元為對象來表示其匯率。這種通過某一關鍵貨幣來標明的其他貨幣的匯率稱為基本匯率。在國際外匯市場上，通常把對美元的匯率作為基本匯率。例：USA/JPY(美元/日元）EUR/USA（歐元/美元）二、基本匯率在國際外匯市場上，無論是美元標價法，還是非美元標41交叉匯率在國際市場上，幾乎所有的貨幣兌美元都有一個兌換率。一種非美元貨幣對另外一種非美元貨幣的匯率，往往就需要通過這兩種貨幣對美元的匯率進行套算，這種套算出來的匯率就稱為交叉匯率。例如：EUR/GBP(歐元/英鎊)GBP/JPY（英鎊/日元）交叉匯率在國際市場上，幾乎所有的貨幣兌美元都有一個兌換率。一42交叉匯率的計算方法交叉匯率的計算方法43外匯基本ppt課件44外匯基本ppt課件45匯率中點的概念

按市場慣例，外匯匯率的標價通常由五位有效數(shù)字組成，從右邊向左邊數(shù)過去，第一位稱為“X個點”，它是構(gòu)成匯率變動的最小單位；第二位稱為“X十個點”，如此推。

如：1歐元=1.2011美元；

xxx百十一個個個點點點匯率中點的概念按市場慣例，外匯匯率的標價通常由五位有效數(shù)字46簡單外匯報價形式簡單外匯報價形式47外匯市場的構(gòu)成外匯銀行外匯交易商外匯經(jīng)紀人中央銀行外匯投機客外匯最后需求者或供給者外匯市場的構(gòu)成外匯銀行48外匯市場的交易方式即期交易(SpotTransaction)遠期交易(ForwardTransaction)套匯交易(Arbitrage)套利交易(InterestArbitrageTransaction)期權(quán)交易（option)外匯市場的交易方式即期交易(SpotTransactio49外匯保證金交易外匯保證金交易---就是投資者以銀行，做市商或經(jīng)紀商提供的融資來進行外匯交易。一般的融資比例在10-200倍不等。例如，某經(jīng)紀商提供1：200的保證金交易，投資者只需100美金，就可以進行20，000美金的外匯交易。充分體現(xiàn)了以小博大的杠桿效應。外匯保證金交易外匯保證金交易---就是投資者以銀行，做市商或50外匯保證金盈虧計算公式直接報價：盈虧=（1/賣價–1/買價）x合約單位間接報價：盈虧=（賣價–買價）x合約數(shù)外匯保證金盈虧計算公式直接報價：51基本因素分析政治穩(wěn)定程度經(jīng)濟新聞利率和預期國際貿(mào)易中央銀行的干預基本因素分析政治穩(wěn)定程度52政治穩(wěn)定程度決定匯率波動當今世界政治與經(jīng)濟已經(jīng)緊密地聯(lián)系在一起。政治不穩(wěn)定，政策缺乏連續(xù)性的國家，本國投資者會減少投資以規(guī)避風險，而外國投資者則會撤走投資，從而必然導致本國經(jīng)濟增長缺乏動力。經(jīng)濟增長的受阻使該國經(jīng)濟實力減弱，國際競爭力下降，從而導致該國貨幣匯率下降。從具體形式來看，有大選，戰(zhàn)爭，政變，邊界沖突等。政治穩(wěn)定程度決定匯率波動當今世界政治與經(jīng)濟已經(jīng)緊密地聯(lián)系在一53主要政治事件蘇聯(lián)1991年8.19事件1992年4月英國大選美國攻打伊拉克解放科威特（沙漠風暴）美國9.18事件主要政治事件蘇聯(lián)1991年8.19事件54經(jīng)濟因素1、宏觀經(jīng)濟狀況2、利率水平3、通貨膨脹經(jīng)濟因素1、宏觀經(jīng)濟狀況55經(jīng)濟新聞在影響外匯市場波動的經(jīng)濟新聞中，美國政府公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)的作用最大.因為，美圓仍是外匯市場交易的最重要的貨幣。從經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù)的內(nèi)容來看，可分為利率的變化，就業(yè)人數(shù)的增減，國民生產(chǎn)總值，工業(yè)生產(chǎn)，對外貿(mào)易，通貨膨脹情況等。經(jīng)濟新聞在影響外匯市場波動的經(jīng)濟新聞中，美國政府公布的經(jīng)濟數(shù)56美國主要經(jīng)濟指標1.失業(yè)率2.零售銷售3.生產(chǎn)者物價指數(shù)4.經(jīng)濟領先指標5.消費者物價指數(shù)6.景氣綜合指數(shù)7.工業(yè)生產(chǎn)8.國民生產(chǎn)總值9.耐用品定單10.商業(yè)庫存11.房屋開工率12.貿(mào)易赤字13.消費者信用指數(shù)14.汽車銷售15.個人所得16.農(nóng)產(chǎn)品價格17.非農(nóng)就業(yè)人數(shù)美國主要經(jīng)濟指標1.失業(yè)率57分析經(jīng)濟數(shù)據(jù)投資者對外匯走勢的基本面分析，就是對國家一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)的分析。不同的國家與外匯匯率變化相聯(lián)系的經(jīng)濟數(shù)據(jù)是不一樣的。應該掌握各個國家基本面的數(shù)據(jù)名稱和這些數(shù)據(jù)的變化對匯率的影響。投資者面對眾多的數(shù)據(jù)，不是每一