投資學(xué)第八講課件

第八講證券交易程序

和交易術(shù)語(yǔ)證券投資學(xué)第八講證券交易程序

和交1第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)【學(xué)習(xí)目的與要求】通過(guò)本講的學(xué)習(xí)，要求同學(xué)熟悉并掌握證券交易的基本程序和交易的方法，了解證券交易過(guò)程中的常用交易術(shù)語(yǔ)。【教學(xué)重點(diǎn)】1、證券交易的基本程序2、常用交易術(shù)語(yǔ)【教學(xué)方法】課堂講授結(jié)合實(shí)例講解、實(shí)驗(yàn)操作。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)【學(xué)習(xí)目的與要求】2第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)一、開(kāi)戶(hù)1、證券帳戶(hù)2、資金帳戶(hù)二、委托1、委托方式2、委托內(nèi)容三、競(jìng)價(jià)、成交1、證券交易原則2、竟價(jià)交易方式四、清算交割五、過(guò)戶(hù)六、證券交易電腦系統(tǒng)1、證券交易電腦網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)2、行情顯示3、證券分析軟件七、常用證券交易術(shù)語(yǔ)第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)一、開(kāi)戶(hù)3第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)證券的交易的程序一般要經(jīng)過(guò)開(kāi)戶(hù)→委托→競(jìng)價(jià)→成交→清算交割→過(guò)戶(hù)等環(huán)節(jié)。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)證券的交易的程序一般要經(jīng)過(guò)開(kāi)戶(hù)4第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)一、開(kāi)戶(hù)開(kāi)戶(hù)，一般要辦理兩個(gè)不同的帳戶(hù)，一個(gè)是開(kāi)設(shè)證券帳戶(hù)，另一個(gè)是開(kāi)設(shè)資金帳戶(hù)。

1、證券帳戶(hù)證券帳戶(hù)實(shí)際上是投資人的一個(gè)證券存折，用于記錄持有人持有的證券種類(lèi)和數(shù)量以及登記買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出的記錄，是進(jìn)行證券登記的專(zhuān)用帳戶(hù)。在我國(guó)，證券帳戶(hù)包括股東帳戶(hù)、債券帳戶(hù)和基金帳戶(hù)：①債券帳戶(hù)是指專(zhuān)門(mén)從事債券交易的專(zhuān)用帳戶(hù)，不得作其它用途；②基金帳戶(hù)是專(zhuān)門(mén)從事證券投資基金交易的帳戶(hù)，個(gè)人投資者可以開(kāi)設(shè)基金帳戶(hù)，機(jī)構(gòu)投資者不得開(kāi)設(shè)基金帳戶(hù)；第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)一、開(kāi)戶(hù)5第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)③股東帳戶(hù)是可以從事股票交易，也可以從事債券和基金等品種的交易，但不同的證券交易所開(kāi)設(shè)的股東帳戶(hù)不能交叉使用。

④開(kāi)設(shè)股東帳戶(hù)股東帳戶(hù)分A股股東帳戶(hù)和B股股東帳戶(hù)，境內(nèi)投資者只能開(kāi)設(shè)A股股東帳戶(hù)，境外投資者只能開(kāi)設(shè)B股股東帳戶(hù)。A股股東帳戶(hù)的開(kāi)設(shè)必須具備下列一些條件。個(gè)人投資者開(kāi)戶(hù)需提供公安機(jī)關(guān)頒發(fā)的有效身份證，認(rèn)真填寫(xiě)股東開(kāi)戶(hù)登記表的內(nèi)容。機(jī)構(gòu)投資者需提供有效的法人證明文件，即營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本及其復(fù)印件、法人代表的證明書(shū)和法人有效身份證。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)③股東帳戶(hù)是可以從事股票交易，6第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)2、資金帳戶(hù)因?yàn)橥顿Y者不能直接進(jìn)入交易所內(nèi)進(jìn)行交易，所以必須委托一家或數(shù)家證券商作為經(jīng)紀(jì)人代理證券買(mǎi)賣(mài)。作為投資者就必須在所選擇的證券商處開(kāi)設(shè)資金帳戶(hù)，用于存放買(mǎi)賣(mài)證券所需的資金。投資者開(kāi)設(shè)資金帳戶(hù)只需攜帶股東帳戶(hù)卡、相關(guān)有效證件和現(xiàn)金（或支票）即可，證券商發(fā)給投資者一個(gè)資金帳戶(hù)卡，投資者以后的交易活動(dòng)將通過(guò)資金帳戶(hù)卡進(jìn)行。投資者存入證券商處的資金如果未使用，可獲得與銀行活期利率相等的利息收入。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)2、資金帳戶(hù)7第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)二、委托

投資人設(shè)立股東帳戶(hù)、資金帳戶(hù)并存入一定數(shù)量的資金后，就可進(jìn)行證券交易。委托是指投資者將買(mǎi)賣(mài)指令傳遞給證券經(jīng)紀(jì)商，再由證券經(jīng)紀(jì)商傳遞到交易所場(chǎng)內(nèi)的全過(guò)程。

1、委托方式

（1）柜臺(tái)委托投資者親自到交易營(yíng)業(yè)部委托柜臺(tái)，直接向證券商業(yè)務(wù)員遞交委托單。柜臺(tái)委托方式由于自動(dòng)化程度不高，花費(fèi)時(shí)間較長(zhǎng)，使用頻率逐年下降，主要適合小額投資者使用。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)二、委托

投資人設(shè)立股8第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)（2）自助委托自助委托是由投資者自己親自操作電腦，輸入委托指令的交易方式，自1993年試辦已來(lái)，已廣泛推廣應(yīng)用，它相對(duì)于柜臺(tái)委托，極大地方便了廣大投資者。自助委托主要有電話(huà)委托、函電委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托（即互聯(lián)網(wǎng)委托）等形式。證券公司提供自助委托的，應(yīng)當(dāng)與客戶(hù)簽訂自助委托協(xié)議。①電話(huà)委托。這種委托是證券經(jīng)紀(jì)商把電腦交易系統(tǒng)和普通電話(huà)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)結(jié)起來(lái)，構(gòu)成一個(gè)電話(huà)自動(dòng)委托交易系統(tǒng)，投資者通過(guò)普通的雙音頻電話(huà)，按照該系統(tǒng)發(fā)出的指示，借助電話(huà)機(jī)上的數(shù)字和符號(hào)鍵輸入委托指令，以完成證券買(mǎi)賣(mài)的一種委托形式。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)（2）自助委托9第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)②傳真委托和函電委托。它們是指委托人填寫(xiě)委托內(nèi)容后，將委托書(shū)采用傳真或函電方式表達(dá)委托意向，提出委托要求。投資者采用電話(huà)委托、傳真委托等方式必須在證券經(jīng)紀(jì)商處開(kāi)設(shè)委托專(zhuān)戶(hù)。③電腦終端自助委托方式。經(jīng)紀(jì)商在營(yíng)業(yè)場(chǎng)所設(shè)置若干臺(tái)電腦終端并與證券經(jīng)紀(jì)商主機(jī)聯(lián)網(wǎng)，再為每一位自動(dòng)委托者辦理一個(gè)專(zhuān)用磁卡，投資者使用自已的專(zhuān)用磁卡在刷卡機(jī)上刷過(guò)后，經(jīng)輸入資金帳戶(hù)代碼和若干位數(shù)密碼后，即可進(jìn)入委托狀態(tài)。隨著交易技術(shù)的提高，在很多地方專(zhuān)用磁卡已被“熱鍵”（如ALT—D）代替，使委托變得更為方便。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)②傳真委托和函電委托。它們是指10第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)④網(wǎng)上委托。近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，許多證券公司紛紛開(kāi)展網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。網(wǎng)上委托就是證券經(jīng)紀(jì)商的電腦交易系統(tǒng)與互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)結(jié)，委托人利用任何可上網(wǎng)的電腦終端，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)憑交易密碼進(jìn)入證券經(jīng)紀(jì)商電腦交易系統(tǒng)委托狀態(tài)，自行將委托內(nèi)容輸入電腦交易系統(tǒng)，完成證券交易。為保護(hù)投資者利益、防范風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)于2000年3月制定并發(fā)布了《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》。該辦法規(guī)定，證券公司開(kāi)展網(wǎng)上委托必須具備中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的條件，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)并獲得批準(zhǔn)。未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，任何機(jī)構(gòu)不得開(kāi)展網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)④網(wǎng)上委托。近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)11第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)2、委托內(nèi)容無(wú)論采用何種委托方式，投資者的委托內(nèi)容都是一致的，主要包括委托日期、客戶(hù)姓名、股東代碼、資金代碼、買(mǎi)入還是賣(mài)出、買(mǎi)賣(mài)證券簡(jiǎn)稱(chēng)和代碼、委托價(jià)格、數(shù)量、交易方式、委托有效時(shí)間等。上交所和深交所證券簡(jiǎn)稱(chēng)最多由四個(gè)漢字或八個(gè)字符組成，上交所的證券代碼由6位數(shù)字組成，前3位表示證券類(lèi)別，如“600×××”表示A股股票，“500×××”表示證券投資基金，“730×××”表示采取上網(wǎng)定價(jià)方式發(fā)行的A股股票等；深交所的證券代碼由4位數(shù)字組成，前1位或2位表示證券類(lèi)別，如“0×××”表示A股股票，“2×××”表示B股股票，“4×××”表示證券投資基金等。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)2、委托內(nèi)容12第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)委托價(jià)格有市價(jià)委托、限價(jià)委托和中心浮動(dòng)價(jià)委托等方式。市價(jià)委托是指客戶(hù)申報(bào)買(mǎi)賣(mài)指令時(shí)，只指定買(mǎi)賣(mài)的品種和數(shù)量，不指定價(jià)格，成交價(jià)格隨行就市；限價(jià)委托的申報(bào)價(jià)格是最高買(mǎi)入價(jià)或最低賣(mài)出價(jià)；中心浮動(dòng)價(jià)委托以申報(bào)價(jià)格為中心，在一定的浮動(dòng)幅度內(nèi)執(zhí)行委托。委托數(shù)量一般是1手（為100股）的整數(shù)倍，不足1手為零股，滬深交易所規(guī)定買(mǎi)入數(shù)量必須是1手的整數(shù)倍，賣(mài)出數(shù)量可以是零股。我國(guó)股票的交易方式目前只有現(xiàn)貨交易方式一種。委托有效時(shí)間是指委托指令生效的期限，我國(guó)券商一般規(guī)定“當(dāng)日有效”。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)委托價(jià)格有市價(jià)委托、限價(jià)委托和13第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)三、競(jìng)價(jià)、成交成交全過(guò)程是由交易所電腦主機(jī)自動(dòng)撮合完成的，體現(xiàn)了公開(kāi)、公平和公正的“三公”原則。

1、證券交易原則

價(jià)格優(yōu)先原則：是指在同一時(shí)刻較高的買(mǎi)入申報(bào)價(jià)或較低的賣(mài)出申報(bào)價(jià)分別比較低的買(mǎi)入申報(bào)價(jià)或較高的賣(mài)出申報(bào)價(jià)具有優(yōu)先成交的權(quán)利。時(shí)間優(yōu)先原則：是指在申報(bào)價(jià)格相同時(shí)，申報(bào)在先的委托比申報(bào)在后的委托優(yōu)先成交。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)三、競(jìng)價(jià)、成交14第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)2、竟價(jià)交易方式

從歷史上看竟價(jià)交易方式經(jīng)歷了口頭唱板竟價(jià)、上板作業(yè)竟價(jià)、專(zhuān)柜書(shū)面作業(yè)竟價(jià)和電腦竟價(jià)方式?？陬^唱板竟價(jià)是交易員在交易所劃定的區(qū)域內(nèi)口頭高聲喊出買(mǎi)賣(mài)的價(jià)格，用手勢(shì)表示買(mǎi)賣(mài)的數(shù)量，掌心向內(nèi)、向外表示買(mǎi)入、賣(mài)出，直至買(mǎi)賣(mài)雙方成交；上板作業(yè)竟價(jià)是由交易員將買(mǎi)賣(mài)指令寫(xiě)在交易所設(shè)立的竟價(jià)作業(yè)板上，當(dāng)新的申報(bào)價(jià)格出現(xiàn)時(shí)擦去舊的申報(bào)價(jià)格，直至買(mǎi)賣(mài)雙方成交；專(zhuān)柜書(shū)面作業(yè)竟價(jià)是由交易員將買(mǎi)賣(mài)指令填寫(xiě)在固定格式的表格內(nèi)，交給交易所專(zhuān)柜的場(chǎng)務(wù)人員，由專(zhuān)柜的場(chǎng)務(wù)人員撮合成交；第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)2、竟價(jià)交易方式15第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)電腦竟價(jià)方式是目前最常用的竟價(jià)交易方式，由計(jì)算機(jī)自動(dòng)完成整個(gè)撮合過(guò)程，電腦竟價(jià)分為集合竟價(jià)和連續(xù)竟價(jià)兩個(gè)基本階段。滬深交易所每周交易五天（從周一至周五，如遇法定節(jié)假日休市），每個(gè)交易日從9︰15至9︰25時(shí)為集合竟價(jià)時(shí)間，9︰30至11︰30和13︰00至15︰00時(shí)為連續(xù)竟價(jià)時(shí)間。集合竟價(jià)主要產(chǎn)生每個(gè)交易日的開(kāi)盤(pán)價(jià)格。交易所電腦終端將接收的客戶(hù)開(kāi)盤(pán)竟價(jià)指令統(tǒng)一輸入電腦主機(jī)，由電腦主機(jī)進(jìn)行撮合，當(dāng)某股票在某個(gè)價(jià)位上買(mǎi)與賣(mài)成交數(shù)量相等的時(shí)候，則這個(gè)價(jià)位就定為當(dāng)日的開(kāi)盤(pán)價(jià)。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)電腦竟價(jià)方式是目前最常用的竟價(jià)16第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)四、清算交割清算包括證券清算和資金清算兩個(gè)方面，是指買(mǎi)賣(mài)雙方結(jié)清價(jià)款的過(guò)程。清算和交割統(tǒng)稱(chēng)證券的結(jié)算，有逐筆結(jié)算和凈額結(jié)算兩種。交割是指買(mǎi)賣(mài)雙方實(shí)際交付成交錢(qián)券的過(guò)程。清算交割過(guò)程中要向成交雙方按成交金額一定比例收取手續(xù)費(fèi)：每筆交易印花稅1‰，傭金自由浮動(dòng)，但不能超過(guò)3‰;（非現(xiàn)場(chǎng)交易的傭金比現(xiàn)場(chǎng)交易的傭金要低，另外還有包年傭金，各個(gè)公司不統(tǒng)一）過(guò)戶(hù)費(fèi)1000股1元（深交所不收）;

證管費(fèi)0.02％（有的券商把這筆費(fèi)用合到傭金里，有的單收）;

另外券商可酌情收取報(bào)單費(fèi)，每筆最高10元（一般都不收）。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)四、清算交割17第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)五、過(guò)戶(hù)股票過(guò)戶(hù)是辦理股權(quán)變更的一種程序，投資者持有的股票只有在該公司的登記部門(mén)或代理機(jī)構(gòu)辦理了股東名冊(cè)變更以后才能成為該公司的股東，享有應(yīng)有的股權(quán)。我國(guó)證券交易所的股票已實(shí)行無(wú)紙化交易，結(jié)算的完成即實(shí)現(xiàn)了過(guò)戶(hù)，所有的過(guò)戶(hù)手續(xù)都由交易所的電腦自動(dòng)過(guò)戶(hù)系統(tǒng)一次完成。上交所每1000股收取1元過(guò)戶(hù)費(fèi)，深交所免收過(guò)戶(hù)費(fèi)。

第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)五、過(guò)戶(hù)18第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)六、證券交易電腦網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)1、證券交易電腦網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)我國(guó)金融業(yè)務(wù)處理電腦化起步雖晚，但發(fā)展非常迅速。我國(guó)第一家證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)─上海靜安證券業(yè)務(wù)部，在1987年底就開(kāi)始使用計(jì)算機(jī)控制的大屏幕電子顯示板（LED）向投資者作證券自動(dòng)報(bào)價(jià)。現(xiàn)在我國(guó)的證券業(yè)和證券交易已經(jīng)離不開(kāi)計(jì)算機(jī)了。證券交易電腦網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)由證券交易所網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)和證券商網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)組成，證券交易所網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)和證券商網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)之間可以通過(guò)光纖電纜、電話(huà)線(xiàn)和衛(wèi)星通訊等傳輸媒介有機(jī)地連接起來(lái)形成一個(gè)完整的交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)申報(bào)競(jìng)價(jià)、撮合配對(duì)和清算交割過(guò)戶(hù)的自動(dòng)化處理。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)六、證券交易電腦網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)19第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)證券交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)證券交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)20第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)證券交易所網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)是整個(gè)交易系統(tǒng)的核心，是以證券交易所為中心，連接證券登記公司、中央結(jié)算公司等機(jī)構(gòu)，以先進(jìn)的計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為基礎(chǔ)，構(gòu)成一個(gè)以局域網(wǎng)為核心，本地網(wǎng)絡(luò)與遠(yuǎn)程通訊相結(jié)合的集中式中央數(shù)據(jù)管理、分布式證券業(yè)務(wù)處理的電腦網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。證券商網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)一般采用局域網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，如NOVELL和WindowsNT網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)等，整個(gè)系統(tǒng)包括三個(gè)子系統(tǒng)，一是交易所行情資訊接收系統(tǒng)，二是柜臺(tái)業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)，三是行情揭示系統(tǒng)。在證券交易電腦網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中主要的數(shù)據(jù)流有買(mǎi)賣(mài)盤(pán)指令（包括撤單指令）、成交回報(bào)數(shù)據(jù)、最新行情信息及其它信息。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)證券交易所網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)是整個(gè)交易系21第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)2、行情顯示證券行情顯示的方法有很多，如電子大屏幕、電腦終端、電視機(jī)等。電子大屏幕在證券交易營(yíng)業(yè)大廳內(nèi)采用，電腦終端使用的范圍最廣。證券行情顯示的內(nèi)容主要有開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、現(xiàn)價(jià)、現(xiàn)手、成交量、最高買(mǎi)入價(jià)、最低賣(mài)出價(jià)和市盈率等。3、證券分析軟件證券分析軟件的功能有：①查看即時(shí)行情，大盤(pán)走勢(shì)、個(gè)股走勢(shì)、買(mǎi)賣(mài)盤(pán)揭示等；②查看動(dòng)態(tài)技術(shù)指標(biāo)，如量比、委比、外盤(pán)和內(nèi)盤(pán)等；③查看大盤(pán)指數(shù)和個(gè)股的歷史走勢(shì)，包括月線(xiàn)、周線(xiàn)、日線(xiàn)、60分鐘線(xiàn)、30分鐘線(xiàn)、15分鐘線(xiàn)、5分鐘線(xiàn)等；④查看靜態(tài)技術(shù)指標(biāo)，如移動(dòng)平均線(xiàn)和強(qiáng)弱指標(biāo)等；⑤查看交易所或其他渠道發(fā)布的相關(guān)信息；⑥輔助分析和輔助選股功能第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)2、行情顯示22第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)大智慧分析軟件界面第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)大智慧分析軟件界面23第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)錢(qián)龍分析軟件界面第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)錢(qián)龍分析軟件界面24第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)七、常用證券交易術(shù)語(yǔ)1、手：是證券交易的最基本單位，一般情況下，1手股票等于100股股票，1手債券等于面值為1000元的債券。2、價(jià)位：有兩層含義，一是表示具體價(jià)格，二是表示報(bào)價(jià)的最小升降單位，如目前滬深交易所A股的最小升降單位是0.01元，深交所規(guī)定下一筆成交價(jià)格不能超過(guò)上一筆交易價(jià)格的1500個(gè)價(jià)位，即不能超過(guò)正負(fù)15元。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)七、常用證券交易術(shù)語(yǔ)25第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)3、除權(quán)除息：上市公司經(jīng)過(guò)一個(gè)會(huì)計(jì)年度的規(guī)范化運(yùn)營(yíng)后將產(chǎn)生若干未分配利潤(rùn)由公司股東進(jìn)行分配，這一過(guò)程叫分紅派息。公司在進(jìn)行分紅派息時(shí)必須確定一個(gè)股權(quán)登記日，股權(quán)登記日收市后在冊(cè)的股東都享有分紅派息的權(quán)利，股權(quán)登記日的下一個(gè)交易日稱(chēng)為除權(quán)除息日，在除權(quán)除息日的開(kāi)盤(pán)之前必須計(jì)算除權(quán)除息參考價(jià)。4、填權(quán)：股票除權(quán)除息后在K線(xiàn)圖上會(huì)形成一個(gè)除權(quán)缺口，若該股票市場(chǎng)價(jià)格上漲，將除權(quán)缺口封閉掉，即稱(chēng)為填權(quán)。在牛市中填權(quán)的可能性較大。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)3、除權(quán)除息：上市公司經(jīng)過(guò)一個(gè)26第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)5、貼權(quán)：股票除權(quán)除息后在K線(xiàn)圖上會(huì)形成一個(gè)除權(quán)缺口，若該股票市場(chǎng)價(jià)格下跌，離股權(quán)登記日的價(jià)格越來(lái)越遠(yuǎn)，這一現(xiàn)象稱(chēng)為貼權(quán)。熊市中貼權(quán)可能性較大。6、含權(quán)股票：凡是股東大會(huì)已通過(guò)分配方案但尚未實(shí)施的股票稱(chēng)為含權(quán)股票。7、ST股票：全稱(chēng)為特別處理股票，是上市公司財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生異常時(shí)的處理，目的是提醒投資者此類(lèi)股票存在較多問(wèn)題，投資風(fēng)險(xiǎn)很大。公司股票被特別處理的條件是：或者連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度虧損，或者每股凈資產(chǎn)值低于面值（人民幣1元），或者證監(jiān)會(huì)認(rèn)為異常的情況發(fā)生。ST股票除了漲跌幅限制為5%外，在交易過(guò)程沒(méi)有其它限制。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)5、貼權(quán)：股票除權(quán)除息后在K線(xiàn)27第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)8、PT股票：全稱(chēng)為特別轉(zhuǎn)讓股票，如果ST股票繼續(xù)虧損，將被暫停上市變?yōu)樘貏e轉(zhuǎn)讓股票。PT股票每周五可以采用集合競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行特別轉(zhuǎn)讓?zhuān)錆q幅限制為5%，無(wú)跌幅限制。9、多頭市場(chǎng)：是指在較長(zhǎng)的時(shí)期（1年以上）內(nèi)，市場(chǎng)大部分股票的價(jià)格呈上升趨勢(shì)，其中雖有調(diào)整，但調(diào)整之后又屢創(chuàng)新高。如我國(guó)的股票市場(chǎng)從1996年1月以來(lái)，上證指數(shù)由512點(diǎn)漲至2000年8月份的2076點(diǎn)，已經(jīng)延續(xù)了四年多的牛市行情還在繼續(xù)中。10、空頭市場(chǎng)：是指在較長(zhǎng)的時(shí)期（1年以上）內(nèi)，市場(chǎng)股價(jià)指數(shù)呈下跌趨勢(shì)，其中雖有反彈，但以下跌為主。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)8、PT股票：全稱(chēng)為特別轉(zhuǎn)讓股28第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)11、牛市：即為長(zhǎng)期多頭市場(chǎng)，因?yàn)榕Ｑ凼冀K是向上的。

12、熊市：即為長(zhǎng)期空頭市場(chǎng)。13、掛牌：投資人希望在某一價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出，可以先行申報(bào)進(jìn)入電腦主機(jī)排隊(duì)，掛牌買(mǎi)進(jìn)者叫“掛進(jìn)”，掛牌賣(mài)出者叫“掛出”，通稱(chēng)“掛牌”。14、零股買(mǎi)賣(mài)：我國(guó)證券交易規(guī)定交易數(shù)額為1手的整數(shù)倍，每1手為100股，少于100股的為零股，可以賣(mài)出零股，不能買(mǎi)進(jìn)零股。我國(guó)證券市場(chǎng)零股的產(chǎn)生是由于送配股而產(chǎn)生的。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)11、牛市：即為長(zhǎng)期多頭市場(chǎng)，29第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)15、開(kāi)盤(pán)價(jià)：股票在當(dāng)日的第一筆成交價(jià)格，開(kāi)盤(pán)價(jià)多由集合竟價(jià)產(chǎn)生。16、收盤(pán)價(jià)：股票在當(dāng)日的最后一筆成交價(jià)格或收市前若干時(shí)間內(nèi)的加權(quán)平均價(jià)格。17、最高價(jià)：股票在當(dāng)日的最高成交價(jià)。18、最低價(jià)：股票在當(dāng)日的最低成交價(jià)。19、現(xiàn)價(jià)：股票最近一筆的成交價(jià)格。20、現(xiàn)手：股票最近一筆的成交數(shù)量，成交單位為“手”。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)15、開(kāi)盤(pán)價(jià)：股票在當(dāng)日的第一30第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)21、漲跌停板制度：政府為穩(wěn)定股市抑制投機(jī)，限定每種股票在一個(gè)交易日內(nèi)上漲與下跌的最大幅度，一般股票的漲跌幅為前一個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)的上下10％（ST股票為5％；PT股票漲幅為5％，跌幅不限）。22、融資與融券：屬于信用交易范疇，由投資人向證券商交納一定的保證金，即可向證券商借資買(mǎi)進(jìn)股票或借入股票賣(mài)出，以博取短期投機(jī)利潤(rùn)。借入資金的行為稱(chēng)為融資，借入股票的行為稱(chēng)為融券，目前我國(guó)證券法規(guī)禁止開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)21、漲跌停板制度：政府為穩(wěn)定31第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)23、龍頭股：是指這樣一只股票或一群股票，它們的上漲或下跌會(huì)帶動(dòng)市場(chǎng)其它股票的上漲或下跌。如1999年的5·19行情中的東方明珠（600832）、廣電股份（600637）和真空電子（600602）就起到了龍頭的作用，2000年元月份發(fā)動(dòng)的行情中，龍頭股是綜藝股份（600770）、上海梅林（600073）、東方電子（0682）等。24、指標(biāo)股：是指對(duì)股票價(jià)格指數(shù)影響較大的股票，大多為藍(lán)籌股。如滬市的中國(guó)聯(lián)通（600050）、招商銀行（600036）和長(zhǎng)江電力（600900）等。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)23、龍頭股：是指這樣一只股票32第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)25、熱門(mén)股：是指在一定時(shí)期內(nèi)交易活躍的股票，此類(lèi)股票股性較活躍，短線(xiàn)機(jī)會(huì)較多。26、冷門(mén)股：是指在一定時(shí)期內(nèi)交易冷清的股票，是被市場(chǎng)遺忘的角落。27、板塊：在股票市場(chǎng)達(dá)到一定規(guī)模后，人為地按某種方法把股票進(jìn)行分類(lèi)，把性質(zhì)相同或相近的股票歸為一類(lèi)即是板塊。一般情況下，同一板塊內(nèi)一部分的股票漲跌會(huì)影響板塊內(nèi)其它股票的漲跌。2000年中國(guó)股票市場(chǎng)的熱門(mén)板塊有：網(wǎng)絡(luò)板塊、高科技板塊、國(guó)企大盤(pán)股板塊、行業(yè)板塊、收購(gòu)板塊、資產(chǎn)重組板塊和ST板塊等。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)25、熱門(mén)股：是指在一定時(shí)期內(nèi)33第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)股票市場(chǎng)主要板塊第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)股票市場(chǎng)主要板塊34第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)28、莊家、主力、機(jī)構(gòu)：他們都是實(shí)力雄厚、資金龐大的大額投資者，擁有信息、資金和技術(shù)的優(yōu)勢(shì)。莊家偏重于對(duì)某一股票進(jìn)行炒作，使用各種手段和方法，低價(jià)吸貨，拉高出貨，對(duì)倒是莊家常用的手法之一。主力的交易活動(dòng)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)有舉足輕重的作用，機(jī)構(gòu)和主力可以做莊，也可以不做莊。29、大戶(hù)：泛指投資金額較大的投資者。我國(guó)有些城市的證券公司把擁有人民幣100萬(wàn)元以上資金的投資者稱(chēng)為大戶(hù)，中小城市的證券公司也有把擁有人民幣50萬(wàn)元以上資金的客戶(hù)稱(chēng)為大戶(hù)的。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)28、莊家、主力、機(jī)構(gòu)：他們都35第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)30、中小散戶(hù)：泛指資金數(shù)量少，買(mǎi)賣(mài)數(shù)量不大，無(wú)組織的投資者，但他們是整個(gè)市場(chǎng)的基石。31、多頭：指對(duì)后市看好或持股待漲的投資者。有的多頭只知買(mǎi)進(jìn)，而不管該股票漲多少，或者是跌多少，始終天天看好此只股票，俗稱(chēng)“死多頭”。32、空頭：指對(duì)后市看淡或賣(mài)出持有股票的投資者。33、長(zhǎng)多：以做長(zhǎng)線(xiàn)為主的多頭，在牛市中長(zhǎng)多者一般獲利會(huì)很豐厚。34、短多：以做中短線(xiàn)為主的多頭，投資周期長(zhǎng)則一、二個(gè)月，短則一、二天。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)30、中小散戶(hù)：泛指資金數(shù)量少36第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)35、空翻多：空頭改變思維，由空頭變?yōu)槎囝^。36、多殺多：又稱(chēng)為“股打股”，股票下跌的直接原因是賣(mài)出者多，買(mǎi)進(jìn)者少，如若大跌，多頭爭(zhēng)先恐后不限價(jià)賣(mài)出，持股怕行情繼續(xù)大跌，甚至不惜賠錢(qián)賣(mài)出股票，這種現(xiàn)象就是多殺多。37、多頭陷井：多頭為了賣(mài)出股票，有意拉高，誘騙中小散戶(hù)跟進(jìn)，多頭出貨完畢，股價(jià)大跌。38、空頭陷井：空頭賣(mài)出股票，意在打壓股價(jià)，使情緒不穩(wěn)定的投資者賣(mài)出股票，之后股價(jià)不但不跌，還大幅上漲，空頭被迫又補(bǔ)回股票，成為推動(dòng)股價(jià)上升的動(dòng)力。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)35、空翻多：空頭改變思維，由37第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)39、逼空：又叫軋空，空頭賣(mài)出股票后沒(méi)有機(jī)會(huì)以低價(jià)買(mǎi)回，被迫以更高的價(jià)格買(mǎi)回的現(xiàn)象。40、哄抬：以前經(jīng)常在報(bào)紙上看到“哄抬物價(jià)”四個(gè)字，在股票市場(chǎng)上，少許機(jī)構(gòu)大戶(hù)用不正當(dāng)?shù)姆椒ㄅc手段，將股價(jià)往上推，就叫哄抬股價(jià)。哄抬的方法很多，如放出不實(shí)消息誘人上當(dāng)?shù)鹊取?1、坐轎和抬轎：投資者低價(jià)買(mǎi)入股票，等待莊家拉升股價(jià)的過(guò)程稱(chēng)為坐轎，在拉抬股價(jià)的過(guò)程中，非莊家投資者高價(jià)買(mǎi)入股票以圖獲利，稱(chēng)為抬轎。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)39、逼空：又叫軋空，空頭賣(mài)出38第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)42、打壓：這是莊家慣用的手法，大量低價(jià)賣(mài)出股票，故意制造恐慌氣氛，目的是希望股價(jià)垮下去，以達(dá)到他們買(mǎi)進(jìn)更多更便宜股票的目的。43、洗盤(pán)：莊家為了達(dá)到其順利炒作股價(jià)的最終目標(biāo)，在低價(jià)吸貨或拉升途中，利用各種手法讓跟風(fēng)買(mǎi)進(jìn)的投資者賣(mài)出持有股票。44、騙線(xiàn)：利用技術(shù)指標(biāo)欺騙依據(jù)技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行操作的投資者的行為。45、提宮燈：這是日本人對(duì)散戶(hù)的稱(chēng)呼，系指追隨他人買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出，完全沒(méi)有主見(jiàn)的投資人。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)42、打壓：這是莊家慣用的手法39第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)46、跳空高開(kāi)或跳空低開(kāi)：開(kāi)盤(pán)價(jià)高于上一交易日收盤(pán)價(jià)稱(chēng)為跳空高開(kāi)，反之，開(kāi)盤(pán)價(jià)低于上一交易日收盤(pán)價(jià)則為跳空低開(kāi)。47、開(kāi)平盤(pán)：今日開(kāi)盤(pán)價(jià)與上一交易日收盤(pán)價(jià)相同叫做開(kāi)平盤(pán)。48、盤(pán)堅(jiān)：股價(jià)緩慢上升，稱(chēng)為盤(pán)堅(jiān)。49、盤(pán)軟：股價(jià)緩慢下跌，稱(chēng)為盤(pán)軟。50、盤(pán)整：股價(jià)上下波動(dòng)幅度有限，進(jìn)行窄幅整理，也稱(chēng)為牛皮走勢(shì)。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)46、跳空高開(kāi)或跳空低開(kāi)：開(kāi)盤(pán)40第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)51、滿(mǎn)堂紅：在亞洲上漲多用紅色表示，所有股票都上漲，就稱(chēng)為滿(mǎn)堂紅。52、套牢：買(mǎi)進(jìn)某一股票后，股票價(jià)格跌破買(mǎi)入價(jià)，就叫被套牢。

53、解套：原先被套牢的股票，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后，股價(jià)又回升至買(mǎi)進(jìn)價(jià)格的上方，稱(chēng)為解套。54、斬倉(cāng)：股票被套牢后，投資者以低于買(mǎi)入價(jià)的價(jià)格賣(mài)出，稱(chēng)為斬倉(cāng)。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)51、滿(mǎn)堂紅：在亞洲上漲多用紅41第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)55、戰(zhàn)略投資者：是指在股票發(fā)行市場(chǎng)上的法人投資者，其持股時(shí)間一般在一年以上，并與發(fā)行股票的公司有緊密的業(yè)務(wù)聯(lián)系。56、一般法人投資者：是指在股票發(fā)行市場(chǎng)上的法人投資者，其持股時(shí)間一般在三個(gè)月以上，一年以?xún)?nèi)，可能與發(fā)行股票的公司無(wú)直接業(yè)務(wù)聯(lián)系。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)55、戰(zhàn)略投資者：是指在股票發(fā)42第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)43第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)44第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)45第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)46第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)47第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)48第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)49第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)50第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)51第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)52第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)53第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)54第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)55第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)56第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)57第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)58第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)59第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)60第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)61第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)62第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)63第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)64第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)65第八講證券交易程序

和交易術(shù)語(yǔ)證券投資學(xué)第八講證券交易程序

和交66第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)【學(xué)習(xí)目的與要求】通過(guò)本講的學(xué)習(xí)，要求同學(xué)熟悉并掌握證券交易的基本程序和交易的方法，了解證券交易過(guò)程中的常用交易術(shù)語(yǔ)?！窘虒W(xué)重點(diǎn)】1、證券交易的基本程序2、常用交易術(shù)語(yǔ)【教學(xué)方法】課堂講授結(jié)合實(shí)例講解、實(shí)驗(yàn)操作。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)【學(xué)習(xí)目的與要求】67第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)一、開(kāi)戶(hù)1、證券帳戶(hù)2、資金帳戶(hù)二、委托1、委托方式2、委托內(nèi)容三、競(jìng)價(jià)、成交1、證券交易原則2、竟價(jià)交易方式四、清算交割五、過(guò)戶(hù)六、證券交易電腦系統(tǒng)1、證券交易電腦網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)2、行情顯示3、證券分析軟件七、常用證券交易術(shù)語(yǔ)第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)一、開(kāi)戶(hù)68第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)證券的交易的程序一般要經(jīng)過(guò)開(kāi)戶(hù)→委托→競(jìng)價(jià)→成交→清算交割→過(guò)戶(hù)等環(huán)節(jié)。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)證券的交易的程序一般要經(jīng)過(guò)開(kāi)戶(hù)69第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)一、開(kāi)戶(hù)開(kāi)戶(hù)，一般要辦理兩個(gè)不同的帳戶(hù)，一個(gè)是開(kāi)設(shè)證券帳戶(hù)，另一個(gè)是開(kāi)設(shè)資金帳戶(hù)。

1、證券帳戶(hù)證券帳戶(hù)實(shí)際上是投資人的一個(gè)證券存折，用于記錄持有人持有的證券種類(lèi)和數(shù)量以及登記買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出的記錄，是進(jìn)行證券登記的專(zhuān)用帳戶(hù)。在我國(guó)，證券帳戶(hù)包括股東帳戶(hù)、債券帳戶(hù)和基金帳戶(hù)：①債券帳戶(hù)是指專(zhuān)門(mén)從事債券交易的專(zhuān)用帳戶(hù)，不得作其它用途；②基金帳戶(hù)是專(zhuān)門(mén)從事證券投資基金交易的帳戶(hù)，個(gè)人投資者可以開(kāi)設(shè)基金帳戶(hù)，機(jī)構(gòu)投資者不得開(kāi)設(shè)基金帳戶(hù)；第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)一、開(kāi)戶(hù)70第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)③股東帳戶(hù)是可以從事股票交易，也可以從事債券和基金等品種的交易，但不同的證券交易所開(kāi)設(shè)的股東帳戶(hù)不能交叉使用。

④開(kāi)設(shè)股東帳戶(hù)股東帳戶(hù)分A股股東帳戶(hù)和B股股東帳戶(hù)，境內(nèi)投資者只能開(kāi)設(shè)A股股東帳戶(hù)，境外投資者只能開(kāi)設(shè)B股股東帳戶(hù)。A股股東帳戶(hù)的開(kāi)設(shè)必須具備下列一些條件。個(gè)人投資者開(kāi)戶(hù)需提供公安機(jī)關(guān)頒發(fā)的有效身份證，認(rèn)真填寫(xiě)股東開(kāi)戶(hù)登記表的內(nèi)容。機(jī)構(gòu)投資者需提供有效的法人證明文件，即營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本及其復(fù)印件、法人代表的證明書(shū)和法人有效身份證。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)③股東帳戶(hù)是可以從事股票交易，71第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)2、資金帳戶(hù)因?yàn)橥顿Y者不能直接進(jìn)入交易所內(nèi)進(jìn)行交易，所以必須委托一家或數(shù)家證券商作為經(jīng)紀(jì)人代理證券買(mǎi)賣(mài)。作為投資者就必須在所選擇的證券商處開(kāi)設(shè)資金帳戶(hù)，用于存放買(mǎi)賣(mài)證券所需的資金。投資者開(kāi)設(shè)資金帳戶(hù)只需攜帶股東帳戶(hù)卡、相關(guān)有效證件和現(xiàn)金（或支票）即可，證券商發(fā)給投資者一個(gè)資金帳戶(hù)卡，投資者以后的交易活動(dòng)將通過(guò)資金帳戶(hù)卡進(jìn)行。投資者存入證券商處的資金如果未使用，可獲得與銀行活期利率相等的利息收入。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)2、資金帳戶(hù)72第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)二、委托

投資人設(shè)立股東帳戶(hù)、資金帳戶(hù)并存入一定數(shù)量的資金后，就可進(jìn)行證券交易。委托是指投資者將買(mǎi)賣(mài)指令傳遞給證券經(jīng)紀(jì)商，再由證券經(jīng)紀(jì)商傳遞到交易所場(chǎng)內(nèi)的全過(guò)程。

1、委托方式

（1）柜臺(tái)委托投資者親自到交易營(yíng)業(yè)部委托柜臺(tái)，直接向證券商業(yè)務(wù)員遞交委托單。柜臺(tái)委托方式由于自動(dòng)化程度不高，花費(fèi)時(shí)間較長(zhǎng)，使用頻率逐年下降，主要適合小額投資者使用。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)二、委托

投資人設(shè)立股73第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)（2）自助委托自助委托是由投資者自己親自操作電腦，輸入委托指令的交易方式，自1993年試辦已來(lái)，已廣泛推廣應(yīng)用，它相對(duì)于柜臺(tái)委托，極大地方便了廣大投資者。自助委托主要有電話(huà)委托、函電委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托（即互聯(lián)網(wǎng)委托）等形式。證券公司提供自助委托的，應(yīng)當(dāng)與客戶(hù)簽訂自助委托協(xié)議。①電話(huà)委托。這種委托是證券經(jīng)紀(jì)商把電腦交易系統(tǒng)和普通電話(huà)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)結(jié)起來(lái)，構(gòu)成一個(gè)電話(huà)自動(dòng)委托交易系統(tǒng)，投資者通過(guò)普通的雙音頻電話(huà)，按照該系統(tǒng)發(fā)出的指示，借助電話(huà)機(jī)上的數(shù)字和符號(hào)鍵輸入委托指令，以完成證券買(mǎi)賣(mài)的一種委托形式。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)（2）自助委托74第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)②傳真委托和函電委托。它們是指委托人填寫(xiě)委托內(nèi)容后，將委托書(shū)采用傳真或函電方式表達(dá)委托意向，提出委托要求。投資者采用電話(huà)委托、傳真委托等方式必須在證券經(jīng)紀(jì)商處開(kāi)設(shè)委托專(zhuān)戶(hù)。③電腦終端自助委托方式。經(jīng)紀(jì)商在營(yíng)業(yè)場(chǎng)所設(shè)置若干臺(tái)電腦終端并與證券經(jīng)紀(jì)商主機(jī)聯(lián)網(wǎng)，再為每一位自動(dòng)委托者辦理一個(gè)專(zhuān)用磁卡，投資者使用自已的專(zhuān)用磁卡在刷卡機(jī)上刷過(guò)后，經(jīng)輸入資金帳戶(hù)代碼和若干位數(shù)密碼后，即可進(jìn)入委托狀態(tài)。隨著交易技術(shù)的提高，在很多地方專(zhuān)用磁卡已被“熱鍵”（如ALT—D）代替，使委托變得更為方便。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)②傳真委托和函電委托。它們是指75第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)④網(wǎng)上委托。近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，許多證券公司紛紛開(kāi)展網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。網(wǎng)上委托就是證券經(jīng)紀(jì)商的電腦交易系統(tǒng)與互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)結(jié)，委托人利用任何可上網(wǎng)的電腦終端，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)憑交易密碼進(jìn)入證券經(jīng)紀(jì)商電腦交易系統(tǒng)委托狀態(tài)，自行將委托內(nèi)容輸入電腦交易系統(tǒng)，完成證券交易。為保護(hù)投資者利益、防范風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)于2000年3月制定并發(fā)布了《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》。該辦法規(guī)定，證券公司開(kāi)展網(wǎng)上委托必須具備中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的條件，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)并獲得批準(zhǔn)。未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，任何機(jī)構(gòu)不得開(kāi)展網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)④網(wǎng)上委托。近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)76第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)2、委托內(nèi)容無(wú)論采用何種委托方式，投資者的委托內(nèi)容都是一致的，主要包括委托日期、客戶(hù)姓名、股東代碼、資金代碼、買(mǎi)入還是賣(mài)出、買(mǎi)賣(mài)證券簡(jiǎn)稱(chēng)和代碼、委托價(jià)格、數(shù)量、交易方式、委托有效時(shí)間等。上交所和深交所證券簡(jiǎn)稱(chēng)最多由四個(gè)漢字或八個(gè)字符組成，上交所的證券代碼由6位數(shù)字組成，前3位表示證券類(lèi)別，如“600×××”表示A股股票，“500×××”表示證券投資基金，“730×××”表示采取上網(wǎng)定價(jià)方式發(fā)行的A股股票等；深交所的證券代碼由4位數(shù)字組成，前1位或2位表示證券類(lèi)別，如“0×××”表示A股股票，“2×××”表示B股股票，“4×××”表示證券投資基金等。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)2、委托內(nèi)容77第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)委托價(jià)格有市價(jià)委托、限價(jià)委托和中心浮動(dòng)價(jià)委托等方式。市價(jià)委托是指客戶(hù)申報(bào)買(mǎi)賣(mài)指令時(shí)，只指定買(mǎi)賣(mài)的品種和數(shù)量，不指定價(jià)格，成交價(jià)格隨行就市；限價(jià)委托的申報(bào)價(jià)格是最高買(mǎi)入價(jià)或最低賣(mài)出價(jià)；中心浮動(dòng)價(jià)委托以申報(bào)價(jià)格為中心，在一定的浮動(dòng)幅度內(nèi)執(zhí)行委托。委托數(shù)量一般是1手（為100股）的整數(shù)倍，不足1手為零股，滬深交易所規(guī)定買(mǎi)入數(shù)量必須是1手的整數(shù)倍，賣(mài)出數(shù)量可以是零股。我國(guó)股票的交易方式目前只有現(xiàn)貨交易方式一種。委托有效時(shí)間是指委托指令生效的期限，我國(guó)券商一般規(guī)定“當(dāng)日有效”。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)委托價(jià)格有市價(jià)委托、限價(jià)委托和78第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)三、競(jìng)價(jià)、成交成交全過(guò)程是由交易所電腦主機(jī)自動(dòng)撮合完成的，體現(xiàn)了公開(kāi)、公平和公正的“三公”原則。

1、證券交易原則

價(jià)格優(yōu)先原則：是指在同一時(shí)刻較高的買(mǎi)入申報(bào)價(jià)或較低的賣(mài)出申報(bào)價(jià)分別比較低的買(mǎi)入申報(bào)價(jià)或較高的賣(mài)出申報(bào)價(jià)具有優(yōu)先成交的權(quán)利。時(shí)間優(yōu)先原則：是指在申報(bào)價(jià)格相同時(shí)，申報(bào)在先的委托比申報(bào)在后的委托優(yōu)先成交。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)三、競(jìng)價(jià)、成交79第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)2、竟價(jià)交易方式

從歷史上看竟價(jià)交易方式經(jīng)歷了口頭唱板竟價(jià)、上板作業(yè)竟價(jià)、專(zhuān)柜書(shū)面作業(yè)竟價(jià)和電腦竟價(jià)方式。口頭唱板竟價(jià)是交易員在交易所劃定的區(qū)域內(nèi)口頭高聲喊出買(mǎi)賣(mài)的價(jià)格，用手勢(shì)表示買(mǎi)賣(mài)的數(shù)量，掌心向內(nèi)、向外表示買(mǎi)入、賣(mài)出，直至買(mǎi)賣(mài)雙方成交；上板作業(yè)竟價(jià)是由交易員將買(mǎi)賣(mài)指令寫(xiě)在交易所設(shè)立的竟價(jià)作業(yè)板上，當(dāng)新的申報(bào)價(jià)格出現(xiàn)時(shí)擦去舊的申報(bào)價(jià)格，直至買(mǎi)賣(mài)雙方成交；專(zhuān)柜書(shū)面作業(yè)竟價(jià)是由交易員將買(mǎi)賣(mài)指令填寫(xiě)在固定格式的表格內(nèi)，交給交易所專(zhuān)柜的場(chǎng)務(wù)人員，由專(zhuān)柜的場(chǎng)務(wù)人員撮合成交；第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)2、竟價(jià)交易方式80第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)電腦竟價(jià)方式是目前最常用的竟價(jià)交易方式，由計(jì)算機(jī)自動(dòng)完成整個(gè)撮合過(guò)程，電腦竟價(jià)分為集合竟價(jià)和連續(xù)竟價(jià)兩個(gè)基本階段。滬深交易所每周交易五天（從周一至周五，如遇法定節(jié)假日休市），每個(gè)交易日從9︰15至9︰25時(shí)為集合竟價(jià)時(shí)間，9︰30至11︰30和13︰00至15︰00時(shí)為連續(xù)竟價(jià)時(shí)間。集合竟價(jià)主要產(chǎn)生每個(gè)交易日的開(kāi)盤(pán)價(jià)格。交易所電腦終端將接收的客戶(hù)開(kāi)盤(pán)竟價(jià)指令統(tǒng)一輸入電腦主機(jī)，由電腦主機(jī)進(jìn)行撮合，當(dāng)某股票在某個(gè)價(jià)位上買(mǎi)與賣(mài)成交數(shù)量相等的時(shí)候，則這個(gè)價(jià)位就定為當(dāng)日的開(kāi)盤(pán)價(jià)。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)電腦竟價(jià)方式是目前最常用的竟價(jià)81第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)四、清算交割清算包括證券清算和資金清算兩個(gè)方面，是指買(mǎi)賣(mài)雙方結(jié)清價(jià)款的過(guò)程。清算和交割統(tǒng)稱(chēng)證券的結(jié)算，有逐筆結(jié)算和凈額結(jié)算兩種。交割是指買(mǎi)賣(mài)雙方實(shí)際交付成交錢(qián)券的過(guò)程。清算交割過(guò)程中要向成交雙方按成交金額一定比例收取手續(xù)費(fèi)：每筆交易印花稅1‰，傭金自由浮動(dòng)，但不能超過(guò)3‰;（非現(xiàn)場(chǎng)交易的傭金比現(xiàn)場(chǎng)交易的傭金要低，另外還有包年傭金，各個(gè)公司不統(tǒng)一）過(guò)戶(hù)費(fèi)1000股1元（深交所不收）;

證管費(fèi)0.02％（有的券商把這筆費(fèi)用合到傭金里，有的單收）;

另外券商可酌情收取報(bào)單費(fèi)，每筆最高10元（一般都不收）。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)四、清算交割82第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)五、過(guò)戶(hù)股票過(guò)戶(hù)是辦理股權(quán)變更的一種程序，投資者持有的股票只有在該公司的登記部門(mén)或代理機(jī)構(gòu)辦理了股東名冊(cè)變更以后才能成為該公司的股東，享有應(yīng)有的股權(quán)。我國(guó)證券交易所的股票已實(shí)行無(wú)紙化交易，結(jié)算的完成即實(shí)現(xiàn)了過(guò)戶(hù)，所有的過(guò)戶(hù)手續(xù)都由交易所的電腦自動(dòng)過(guò)戶(hù)系統(tǒng)一次完成。上交所每1000股收取1元過(guò)戶(hù)費(fèi)，深交所免收過(guò)戶(hù)費(fèi)。

第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)五、過(guò)戶(hù)83第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)六、證券交易電腦網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)1、證券交易電腦網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)我國(guó)金融業(yè)務(wù)處理電腦化起步雖晚，但發(fā)展非常迅速。我國(guó)第一家證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)─上海靜安證券業(yè)務(wù)部，在1987年底就開(kāi)始使用計(jì)算機(jī)控制的大屏幕電子顯示板（LED）向投資者作證券自動(dòng)報(bào)價(jià)?，F(xiàn)在我國(guó)的證券業(yè)和證券交易已經(jīng)離不開(kāi)計(jì)算機(jī)了。證券交易電腦網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)由證券交易所網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)和證券商網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)組成，證券交易所網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)和證券商網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)之間可以通過(guò)光纖電纜、電話(huà)線(xiàn)和衛(wèi)星通訊等傳輸媒介有機(jī)地連接起來(lái)形成一個(gè)完整的交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)申報(bào)競(jìng)價(jià)、撮合配對(duì)和清算交割過(guò)戶(hù)的自動(dòng)化處理。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)六、證券交易電腦網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)84第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)證券交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)證券交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)85第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)證券交易所網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)是整個(gè)交易系統(tǒng)的核心，是以證券交易所為中心，連接證券登記公司、中央結(jié)算公司等機(jī)構(gòu)，以先進(jìn)的計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為基礎(chǔ)，構(gòu)成一個(gè)以局域網(wǎng)為核心，本地網(wǎng)絡(luò)與遠(yuǎn)程通訊相結(jié)合的集中式中央數(shù)據(jù)管理、分布式證券業(yè)務(wù)處理的電腦網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。證券商網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)一般采用局域網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，如NOVELL和WindowsNT網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)等，整個(gè)系統(tǒng)包括三個(gè)子系統(tǒng)，一是交易所行情資訊接收系統(tǒng)，二是柜臺(tái)業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)，三是行情揭示系統(tǒng)。在證券交易電腦網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中主要的數(shù)據(jù)流有買(mǎi)賣(mài)盤(pán)指令（包括撤單指令）、成交回報(bào)數(shù)據(jù)、最新行情信息及其它信息。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)證券交易所網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)是整個(gè)交易系86第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)2、行情顯示證券行情顯示的方法有很多，如電子大屏幕、電腦終端、電視機(jī)等。電子大屏幕在證券交易營(yíng)業(yè)大廳內(nèi)采用，電腦終端使用的范圍最廣。證券行情顯示的內(nèi)容主要有開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、現(xiàn)價(jià)、現(xiàn)手、成交量、最高買(mǎi)入價(jià)、最低賣(mài)出價(jià)和市盈率等。3、證券分析軟件證券分析軟件的功能有：①查看即時(shí)行情，大盤(pán)走勢(shì)、個(gè)股走勢(shì)、買(mǎi)賣(mài)盤(pán)揭示等；②查看動(dòng)態(tài)技術(shù)指標(biāo)，如量比、委比、外盤(pán)和內(nèi)盤(pán)等；③查看大盤(pán)指數(shù)和個(gè)股的歷史走勢(shì)，包括月線(xiàn)、周線(xiàn)、日線(xiàn)、60分鐘線(xiàn)、30分鐘線(xiàn)、15分鐘線(xiàn)、5分鐘線(xiàn)等；④查看靜態(tài)技術(shù)指標(biāo)，如移動(dòng)平均線(xiàn)和強(qiáng)弱指標(biāo)等；⑤查看交易所或其他渠道發(fā)布的相關(guān)信息；⑥輔助分析和輔助選股功能第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)2、行情顯示87第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)大智慧分析軟件界面第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)大智慧分析軟件界面88第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)錢(qián)龍分析軟件界面第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)錢(qián)龍分析軟件界面89第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)七、常用證券交易術(shù)語(yǔ)1、手：是證券交易的最基本單位，一般情況下，1手股票等于100股股票，1手債券等于面值為1000元的債券。2、價(jià)位：有兩層含義，一是表示具體價(jià)格，二是表示報(bào)價(jià)的最小升降單位，如目前滬深交易所A股的最小升降單位是0.01元，深交所規(guī)定下一筆成交價(jià)格不能超過(guò)上一筆交易價(jià)格的1500個(gè)價(jià)位，即不能超過(guò)正負(fù)15元。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)七、常用證券交易術(shù)語(yǔ)90第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)3、除權(quán)除息：上市公司經(jīng)過(guò)一個(gè)會(huì)計(jì)年度的規(guī)范化運(yùn)營(yíng)后將產(chǎn)生若干未分配利潤(rùn)由公司股東進(jìn)行分配，這一過(guò)程叫分紅派息。公司在進(jìn)行分紅派息時(shí)必須確定一個(gè)股權(quán)登記日，股權(quán)登記日收市后在冊(cè)的股東都享有分紅派息的權(quán)利，股權(quán)登記日的下一個(gè)交易日稱(chēng)為除權(quán)除息日，在除權(quán)除息日的開(kāi)盤(pán)之前必須計(jì)算除權(quán)除息參考價(jià)。4、填權(quán)：股票除權(quán)除息后在K線(xiàn)圖上會(huì)形成一個(gè)除權(quán)缺口，若該股票市場(chǎng)價(jià)格上漲，將除權(quán)缺口封閉掉，即稱(chēng)為填權(quán)。在牛市中填權(quán)的可能性較大。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)3、除權(quán)除息：上市公司經(jīng)過(guò)一個(gè)91第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)5、貼權(quán)：股票除權(quán)除息后在K線(xiàn)圖上會(huì)形成一個(gè)除權(quán)缺口，若該股票市場(chǎng)價(jià)格下跌，離股權(quán)登記日的價(jià)格越來(lái)越遠(yuǎn)，這一現(xiàn)象稱(chēng)為貼權(quán)。熊市中貼權(quán)可能性較大。6、含權(quán)股票：凡是股東大會(huì)已通過(guò)分配方案但尚未實(shí)施的股票稱(chēng)為含權(quán)股票。7、ST股票：全稱(chēng)為特別處理股票，是上市公司財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生異常時(shí)的處理，目的是提醒投資者此類(lèi)股票存在較多問(wèn)題，投資風(fēng)險(xiǎn)很大。公司股票被特別處理的條件是：或者連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度虧損，或者每股凈資產(chǎn)值低于面值（人民幣1元），或者證監(jiān)會(huì)認(rèn)為異常的情況發(fā)生。ST股票除了漲跌幅限制為5%外，在交易過(guò)程沒(méi)有其它限制。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)5、貼權(quán)：股票除權(quán)除息后在K線(xiàn)92第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)8、PT股票：全稱(chēng)為特別轉(zhuǎn)讓股票，如果ST股票繼續(xù)虧損，將被暫停上市變?yōu)樘貏e轉(zhuǎn)讓股票。PT股票每周五可以采用集合競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行特別轉(zhuǎn)讓?zhuān)錆q幅限制為5%，無(wú)跌幅限制。9、多頭市場(chǎng)：是指在較長(zhǎng)的時(shí)期（1年以上）內(nèi)，市場(chǎng)大部分股票的價(jià)格呈上升趨勢(shì)，其中雖有調(diào)整，但調(diào)整之后又屢創(chuàng)新高。如我國(guó)的股票市場(chǎng)從1996年1月以來(lái)，上證指數(shù)由512點(diǎn)漲至2000年8月份的2076點(diǎn)，已經(jīng)延續(xù)了四年多的牛市行情還在繼續(xù)中。10、空頭市場(chǎng)：是指在較長(zhǎng)的時(shí)期（1年以上）內(nèi)，市場(chǎng)股價(jià)指數(shù)呈下跌趨勢(shì)，其中雖有反彈，但以下跌為主。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)8、PT股票：全稱(chēng)為特別轉(zhuǎn)讓股93第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)11、牛市：即為長(zhǎng)期多頭市場(chǎng)，因?yàn)榕Ｑ凼冀K是向上的。

12、熊市：即為長(zhǎng)期空頭市場(chǎng)。13、掛牌：投資人希望在某一價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出，可以先行申報(bào)進(jìn)入電腦主機(jī)排隊(duì)，掛牌買(mǎi)進(jìn)者叫“掛進(jìn)”，掛牌賣(mài)出者叫“掛出”，通稱(chēng)“掛牌”。14、零股買(mǎi)賣(mài)：我國(guó)證券交易規(guī)定交易數(shù)額為1手的整數(shù)倍，每1手為100股，少于100股的為零股，可以賣(mài)出零股，不能買(mǎi)進(jìn)零股。我國(guó)證券市場(chǎng)零股的產(chǎn)生是由于送配股而產(chǎn)生的。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)11、牛市：即為長(zhǎng)期多頭市場(chǎng)，94第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)15、開(kāi)盤(pán)價(jià)：股票在當(dāng)日的第一筆成交價(jià)格，開(kāi)盤(pán)價(jià)多由集合竟價(jià)產(chǎn)生。16、收盤(pán)價(jià)：股票在當(dāng)日的最后一筆成交價(jià)格或收市前若干時(shí)間內(nèi)的加權(quán)平均價(jià)格。17、最高價(jià)：股票在當(dāng)日的最高成交價(jià)。18、最低價(jià)：股票在當(dāng)日的最低成交價(jià)。19、現(xiàn)價(jià)：股票最近一筆的成交價(jià)格。20、現(xiàn)手：股票最近一筆的成交數(shù)量，成交單位為“手”。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)15、開(kāi)盤(pán)價(jià)：股票在當(dāng)日的第一95第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)21、漲跌停板制度：政府為穩(wěn)定股市抑制投機(jī)，限定每種股票在一個(gè)交易日內(nèi)上漲與下跌的最大幅度，一般股票的漲跌幅為前一個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)的上下10％（ST股票為5％；PT股票漲幅為5％，跌幅不限）。22、融資與融券：屬于信用交易范疇，由投資人向證券商交納一定的保證金，即可向證券商借資買(mǎi)進(jìn)股票或借入股票賣(mài)出，以博取短期投機(jī)利潤(rùn)。借入資金的行為稱(chēng)為融資，借入股票的行為稱(chēng)為融券，目前我國(guó)證券法規(guī)禁止開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)21、漲跌停板制度：政府為穩(wěn)定96第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)23、龍頭股：是指這樣一只股票或一群股票，它們的上漲或下跌會(huì)帶動(dòng)市場(chǎng)其它股票的上漲或下跌。如1999年的5·19行情中的東方明珠（600832）、廣電股份（600637）和真空電子（600602）就起到了龍頭的作用，2000年元月份發(fā)動(dòng)的行情中，龍頭股是綜藝股份（600770）、上海梅林（600073）、東方電子（0682）等。24、指標(biāo)股：是指對(duì)股票價(jià)格指數(shù)影響較大的股票，大多為藍(lán)籌股。如滬市的中國(guó)聯(lián)通（600050）、招商銀行（600036）和長(zhǎng)江電力（600900）等。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)23、龍頭股：是指這樣一只股票97第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)25、熱門(mén)股：是指在一定時(shí)期內(nèi)交易活躍的股票，此類(lèi)股票股性較活躍，短線(xiàn)機(jī)會(huì)較多。26、冷門(mén)股：是指在一定時(shí)期內(nèi)交易冷清的股票，是被市場(chǎng)遺忘的角落。27、板塊：在股票市場(chǎng)達(dá)到一定規(guī)模后，人為地按某種方法把股票進(jìn)行分類(lèi)，把性質(zhì)相同或相近的股票歸為一類(lèi)即是板塊。一般情況下，同一板塊內(nèi)一部分的股票漲跌會(huì)影響板塊內(nèi)其它股票的漲跌。2000年中國(guó)股票市場(chǎng)的熱門(mén)板塊有：網(wǎng)絡(luò)板塊、高科技板塊、國(guó)企大盤(pán)股板塊、行業(yè)板塊、收購(gòu)板塊、資產(chǎn)重組板塊和ST板塊等。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)25、熱門(mén)股：是指在一定時(shí)期內(nèi)98第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)股票市場(chǎng)主要板塊第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)股票市場(chǎng)主要板塊99第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)28、莊家、主力、機(jī)構(gòu)：他們都是實(shí)力雄厚、資金龐大的大額投資者，擁有信息、資金和技術(shù)的優(yōu)勢(shì)。莊家偏重于對(duì)某一股票進(jìn)行炒作，使用各種手段和方法，低價(jià)吸貨，拉高出貨，對(duì)倒是莊家常用的手法之一。主力的交易活動(dòng)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)有舉足輕重的作用，機(jī)構(gòu)和主力可以做莊，也可以不做莊。29、大戶(hù)：泛指投資金額較大的投資者。我國(guó)有些城市的證券公司把擁有人民幣100萬(wàn)元以上資金的投資者稱(chēng)為大戶(hù)，中小城市的證券公司也有把擁有人民幣50萬(wàn)元以上資金的客戶(hù)稱(chēng)為大戶(hù)的。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)28、莊家、主力、機(jī)構(gòu)：他們都100第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)30、中小散戶(hù)：泛指資金數(shù)量少，買(mǎi)賣(mài)數(shù)量不大，無(wú)組織的投資者，但他們是整個(gè)市場(chǎng)的基石。31、多頭：指對(duì)后市看好或持股待漲的投資者。有的多頭只知買(mǎi)進(jìn)，而不管該股票漲多少，或者是跌多少，始終天天看好此只股票，俗稱(chēng)“死多頭”。32、空頭：指對(duì)后市看淡或賣(mài)出持有股票的投資者。33、長(zhǎng)多：以做長(zhǎng)線(xiàn)為主的多頭，在牛市中長(zhǎng)多者一般獲利會(huì)很豐厚。34、短多：以做中短線(xiàn)為主的多頭，投資周期長(zhǎng)則一、二個(gè)月，短則一、二天。第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)30、中小散戶(hù)：泛指資金數(shù)量少101第八講證券交易程序和交易術(shù)語(yǔ)35、空翻多：空頭改變思維，由空頭變?yōu)槎囝^。36、多殺多：又稱(chēng)為“股打股”，股票下跌的直接原因是