2022年期貨從業(yè)資格(期貨投資分析)考試題庫自測300題精編答案(湖北省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)

A.買入100手

B.賣出100手

C.買入200手

D.賣出200手【答案】ACJ9B1Z10J4H1D6M6HR9K6R2I8E4M2L2ZX10Z5M7T3B7X9L62、12月1日，某飼料廠與某油脂企業(yè)簽訂合同，約定出售一批豆粕，協(xié)調以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格10元／噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該飼料廠進行套期保值，以2220元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。該飼料廠開始套期保值時的基差為（）元／噸。

A.-20

B.-10

C.20

D.10【答案】DCO8M9A6E10A1X9R7HF7O6L4K5W3S5J5ZI3D2Z10W10L2S1F13、一位德國投資經理持有一份價值為500萬美元的美國股票的投資組合。為了對可能的美元貶值進行對沖，該投資經理打算做空美元期貨合約進行保值，賣出的期貨匯率價格為1.02歐元/美元。兩個月內到期。當前的即期匯率為0.974歐元/美元。一個月后，該投資者的價值變?yōu)?15萬美元，同時即期匯率變?yōu)?.1歐元/美元，期貨匯率價格變?yōu)?.15歐元/美元。

A.13.3%

B.14.3%

C.15.3%

D.16.3%【答案】DCL2M4D5G6E6C8P4HC3R10P3H1F7Q6A6ZZ4O5R6Q4X5L2U44、CFTC持倉報告的長期跟蹤顯示，預測價格最好的是（）。

A.大型對沖機構

B.大型投機商

C.小型交易者

D.套期保值者【答案】ACY5R6M10A9L2O4N9HK8O2A2Z1O3F8H10ZX5Q1J5E6B8G9U25、如果將最小贖回價值規(guī)定為80元，市場利率不變，則產品的息票率應為（）。

A.0.85%

B.12.5%

C.12.38%

D.13.5%【答案】BCB6T8A2M8C10Q4U4HK1S7Q3H10Q4L1Z6ZB10M9K8K9E4G4V26、假設養(yǎng)老保險金的資產和負債現(xiàn)值分別為40億元和50億元。基金經理估算資產和負債的BVP（即利率變化0.01%，資產價值的變動）分別為330萬元和340萬元，當時一份國債期貨合約的BPV約為500元，下列說法錯誤的是（）。

A.利率上升時，不需要套期保值

B.利率下降時，應買入期貨合約套期保值

C.利率下降時，應賣出期貨合約套期保值

D.利率上升時，需要200份期貨合約套期保值【答案】CCL5X1S4Y8N4D5Y10HX1T8L3Y8K6Y2U1ZP7D10S9I8J7E2J27、下列關于國債期貨的說法不正確的是（）。

A.國債期貨僅對組合利率風險的單一因素進行調整，不影響組合持倉

B.國債期貨能對所有的債券進行套保

C.國債期貨為場內交易，價格較為公允，違約風險低，買賣方便

D.國債期貨擁有較高的杠桿，資金占用量較少，可以提高對資金的使用效率【答案】BCE3P7L10C4Z9M8S3HJ8H6Y1P9B7N1B7ZR3A5H5F9V3Y4M88、根據(jù)某地區(qū)2005～2015年農作物種植面積（x）與農作物產值（y），可以建立一元線性回歸模型，估計結果得到可決系數(shù)R2＝0.9，回歸平方和ESS＝90，則回歸模型的殘差平方和RSS為（）。

A.10

B.100

C.90

D.81【答案】ACU1Y3W5V1K7P5Q4HV8Q10G9B10C2V4U10ZU8F5S10W3K3A7O29、用敏感性分析的方法，則該期權的Delta是（）元。

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500【答案】CCU4J5H8T4R7F3L9HY7N1I10V7I5L1W5ZK5L5U2E9Q7M1X310、套期保值有兩種止損策略，一個策略需要確定正常的基差幅度區(qū)間；另一個需要確定（）。

A.最大的可預期盈利額

B.最大的可接受虧損額

C.最小的可預期盈利額

D.最小的可接受虧損額【答案】BCX2D9I6Y3U10M2H8HU4W3T8C1O2Q9H8ZW8D8L4G4R3F6O811、江恩認為，在()的位置的價位是最重耍的價位

A.25%

B.50%

C.75%

D.100%【答案】BCV9M3H3U6J3X8T6HB9Y2X5I3I7V3G8ZE4P4J3A1M2J8B212、如果金融機構內部運營能力不足，無法利用場內工具對沖風險，那么可以通過（）的方式來獲得金融服務，并將其銷售給客戶，以滿足客戶的需求。

A.福利參與

B.外部采購

C.網絡推銷

D.優(yōu)惠折扣【答案】BCF7U9Q3R10K9R4K10HN1G2Y2I2I3J6E10ZD2V9F1Y2E8S1Y113、交易量應在()的方向上放人。

A.短暫趨勢

B.主要趨勢

C.次要趨勢

D.長期趨勢【答案】BCL8P5U2Q6I7C7B4HB6Q1S6K2J10M2Q10ZT1R10R10V1X9L5T214、點價交易是大宗商品現(xiàn)貨貿易的一種方式，下面有關點價交易說法錯誤的是()。

A.在簽訂購銷合同的時候并不確定價格，只確定升貼水，然后在約定的“點價期”內以期貨交易所某日的期貨價格作為點價的基價，加上約定的升貼水作為最終的現(xiàn)貨結算價格

B.賣方讓買方擁有點價權，可以促進買方購貨積極性，擴大銷售規(guī)模

C.讓渡點價權的一方，通常需要用期貨來對沖其風險

D.點價交易讓擁有點價權的一方在點了一次價格之后，還有一次點價的機會或權利，該權利可以行使，也可以放棄【答案】DCR10Y5F2B8R10N3N4HI4M9C10O8Y8O4D3ZI3H9E8S10C8K6B715、對基差買方來說，基差交易中所面臨的風險主要是()。

A.價格風險

B.利率風險

C.操作風險

D.敞口風險【答案】DCG3Q10U8C5Q6Z1Y2HX4S10I1W3H2A8B6ZN4X2T1W5G8Q7P216、某機構投資者持有某上市公司將近5％的股權，并在公司董事會中擁有兩個席位。這家上市公司從事石油開采和銷售。隨著石油價格的持續(xù)下跌，該公司的股票價格也將會持續(xù)下跌。該投資者應該怎么做才能既避免所投入的資金的價值損失，又保持兩個公司董事會的席位？（）

A.與金融機構簽訂利率互換協(xié)議

B.與金融機構簽訂貨幣互換協(xié)議

C.與金融機構簽訂股票收益互換協(xié)議

D.與金融機構簽訂信用違約互換協(xié)議【答案】CCE10A3N4S5X2A1E9HH3U9F9S9X1D6H5ZX10O7J8Q9R2B6V417、美元遠期利率協(xié)議的報價為LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，為了對沖利率風險，某企業(yè)買入名義本全為2億美元的該遠期利率協(xié)議。據(jù)此回答以下兩題。該美元遠期利率協(xié)議的正確描述是（）。

A.3個月后起6個月期利率協(xié)議的成交價格為4.50%

B.3個月后起3個月期利率協(xié)議的成交價格為4.75%

C.3個月后起3個月期利率協(xié)議的成交價格為4.50%

D.3個月后起6個月期利率協(xié)議的成交價格為4.75%【答案】CCI2I10T2O5A6T4Q6HX5C2L1M1P1J4F8ZU2P4B6G10Y10U1G518、一段時間內所有盈利交易的總盈利額與同時段所有虧損交易的總虧損額的比值稱為（）。

A.收支比

B.盈虧比

C.平均盈虧比

D.單筆盈虧比【答案】BCM8L5X4A8Q4H8H4HO2T1K3C5Z1S3B5ZC1J5Q7H6S2E3J819、對滬銅多元線性回歸方程是否存在自相關進行判斷,由統(tǒng)計軟件得DW值為1.79.在顯著性水平α=0.05下,查得DW值的上下界臨界值：dl=1.08,du=1.76,則可判斷出該多元線性回歸方程（）。

A.存在正自相關

B.不能判定是否存在自相關

C.無自相關

D.存在負自相關【答案】CCL3T1H2M1H9D4E1HJ3S5I8S5M2A6U6ZN10Q10Q7D7F8G9R720、商品價格的波動總是伴隨著（）的波動而發(fā)生。

A.經濟周期

B.商品成本

C.商品需求

D.期貨價格【答案】ACA9W2T9A3J9D4S6HK10K7Z7N1W4W7R9ZJ10C4F2G2I2Y1F221、為預測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量(Y，單位：千瓦小時)與可支配收入(X1，單位：百元)、居住面積(X2，單位：平方米)的多元線性回歸方程，如下所示：

A.我國居民家庭居住面積每增加l平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時

B.在可支配收入不變的情況下，我國居民家庭居住面積每增加1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時

C.在可支配收入不變的情況下，我國居民家庭居住面積每減少1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時

D.我國居民家庭居住面積每增加l平方米，居民家庭電力消耗量平均減少0.2562千瓦小時【答案】BCH6X3O10U6F5B1D4HQ9W6S7C6H4Z5F2ZI5I8D7D1X7P7D222、大宗商品價格持續(xù)下跌時，會出現(xiàn)下列哪種情況?()

A.國債價格下降

B.CPl、PPI走勢不變

C.債券市場利好

D.通脹壓力上升【答案】CCF7K9J10U6E4Q2V10HF1R9W7W3R1U8U3ZW10K2I7O7A9M10E423、一般認為，交易模型的收益風險比在（）以上時盈利才是比較有把握的。

A.3：1

B.2：1

C.1：1

D.1：2【答案】ACE6T4R8A1Q3M3X9HE10V3C8A9B7V1P10ZX1D8H8G9C5H5E1024、多重共線性產生的原因復雜，以下哪一項不屬于多重共線性產生的原因?()

A.自變量之間有相同或者相反的變化趨勢

B.從總體中取樣受到限制

C.自變量之間具有某種類型的近似線性關系

D.模型中自變量過多【答案】DCK3J5W10H6Q1Q9H3HN4O3F6P7N8T2F5ZG1C8K4S10S7H8V325、3月24日，某期貨合約價格為702美分／蒲式耳，某投資者賣出5份執(zhí)行價格為760美分／蒲式耳的看漲期權，權利金為60美分／蒲式耳，設到期時期貨合約價格為808美分／蒲式耳，該投資者盈虧情況為（）。(不計手續(xù)費，1張=5000蒲式耳)

A.虧損10美分／蒲式耳

B.盈利60美分／蒲式耳

C.盈利20美分／蒲式耳

D.虧損20美分／蒲式耳【答案】BCI10Y10U6F1B4T6Z5HB7X5L9E10C8Q9G8ZP2N2C7H6M4H1C126、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1．20，βf=1．15，期貨的保證金比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。據(jù)此回答以下四題91-94。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCI2G4E7Z9M4K3F10HH3B4R3P8F5V5H3ZK2F4V10X6I3Y1Q527、在險價值計算過程中，不需要的信息是（）。

A.時間長度

B.置信水平

C.資產組合未來價值變動的分布特征

D.久期【答案】DCP3E2S10I9F10M4G10HS2W10Z1K7J10F1D1ZE4Q4W6H1R3J7W428、關于頭肩頂形態(tài)，以下說法錯誤的是（）。

A.頭肩頂形態(tài)是一個可靠的沽出時機

B.頭肩頂形態(tài)是一種反轉突破形態(tài)

C.在相當高的位置出現(xiàn)了中間高，兩邊低的三個高點，有可能是一個頭肩頂部

D.頭肩頂?shù)膬r格運動幅度是頭部和較低肩部的直線距離【答案】DCD4F2M5I10R4W4T3HX1R2U8S9V9I7F8ZW1L3A3H3M5U8K429、某看漲期權，期權價格為0．08元，6個月后到期，其Theta=-0．2。在其他條件不變的情況下，1個月后，該期權理論價格將變化（）元。

A.6.3

B.0.063

C.0.63

D.0.006【答案】BCS6A4A6Y9L3C8O1HX9O2Z1O5V2D2N6ZY5W9V1D4Y8T1E630、某PTA生產企業(yè)有大量PTA庫存，在現(xiàn)貨市場上銷售清淡，有價無市，該企業(yè)為規(guī)避PTA價格下跌風險，于是決定做賣期保值交易。8月下旬，企業(yè)在鄭州商品交易所PTA的11月期貨合約上總共賣出了4000手（2萬噸），賣出均價在8300元/噸左右。之后即發(fā)生了金融危機，PTA產業(yè)鏈上下游產品跟隨著其他大宗商品一路狂跌。企業(yè)庫存跌價損失約7800萬元。企業(yè)原計劃在交割期臨近時進行期貨平倉了結頭寸，但苦于現(xiàn)貨市場無人問津，銷售困難，最終企業(yè)無奈以4394元/噸在期貨市場進行交割來降低庫存壓力。

A.盈利12萬元

B.損失7800萬元

C.盈利7812萬元

D.損失12萬元【答案】ACJ3L10D4K10Z6A3I1HK10E7T6Q9L8K1J3ZK10E10V6D10Y8A8Y131、江恩認為，在()的位置的價位是最重耍的價位

A.25%

B.50%

C.75%

D.100%【答案】BCC8P8N7K4C9Q2O10HK7B7Z6U10U3Z10M9ZI2Z6Q3Z9K6T10Y132、ADF檢驗回歸模型為

A.H0：φi＝0

B.H0：φi＝1

C.H0：λ＝0

D.H0：λ＝1【答案】CCR10I9L1Y2M5B4M5HZ3D10D3A8B2C9S7ZX7Y6S6F8C4M1V433、5月，滬銅期貨10月合約價格高于8月合約。銅生產商采取了“開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產商基于（）作出的決策。

A.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大

B.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小

C.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小

D.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大【答案】CCE5V5T1B10E4H10L3HM2H8F9M7Z7H1N10ZH4K7S4Z7E9M8Z734、如果某種商品的價格上升10%能使購買者的需求量增加3%，該商品的需求價格彈性()。

A.缺乏彈性

B.富有彈性

C.單位彈性

D.完全無彈性【答案】ACI2W7G6Q10V1K1Q5HQ9D1L9O4E10F2K6ZR4S4Z7Z10Q9K10C635、一份具有看跌期權空頭的收益增強型股指聯(lián)結票據(jù)期限為1年，面值為10000元。當前市場中的1年期無風險利率為2.05%。票據(jù)中的看跌期權的價值為430元。在不考慮交易成本的情況下，該股指聯(lián)結票據(jù)的票面息率應該近似等于（）%。

A.2.05

B.4.30

C.5.35

D.6.44【答案】DCI9A3B9E6I7S10G7HM9K1S8W2L1I1W7ZZ1B1C3U1S7O1P436、假設對于某回歸方程，計算機輸出的部分結果如下表所示。表回歸方程輸出結果根據(jù)上表，下列說法錯誤的是（）。

A.對應的t統(tǒng)計量為14.12166

B.0＝2213.051

C.1＝0.944410

D.接受原假設H0：β1＝0【答案】DCC1C9T1J3V6H2R8HH2Y4U2U9H1H4Y4ZV8O7T4N6Z1V1L837、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項項目機會，需要招投標，該項目若中標。則需前期投入200萬歐元。考慮距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權規(guī)避相關風險，該期權權利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬元。該公司需要（）人民幣/歐元看跌期權（）手。

A.買入；17

B.賣出；17

C.買入；16

D.賣出；16【答案】ACK10U4U7Z8X1N4Q2HG8H7B10U4I5F2O9ZM1I2B5B1O3D1V1038、表示市場處于超買或超賣狀態(tài)的技術指標是()。

A.PSY

B.BIAS

C.MAC

D.WMS【答案】DCB1H10F6E5L10W9H1HQ7W5C4J2I8G7B8ZT4S1J8K1R10N1U639、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準。簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規(guī)避風險，考慮買人上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元／噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為()元/噸。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCM6V5R1N2D2V8Z1HS1C9C2W6O2L10V7ZV3Q9P5U4H7X3X1040、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠應（）5月份豆粕期貨合約。

A.買入100手

B.賣出100手

C.買入200手

D.賣出200手【答案】ACC5Q8C7X2C6W10R1HI10C9Z8H1M7T10X3ZB2V1G4E5W2C3S741、某國內企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元＝6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值，成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元＝6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。據(jù)此回答以下兩題。

A.－56900

B.14000

C.56900

D.－150000【答案】ACU6R8H7H5U5N8O7HO2X2E7S4E7U10L3ZE4M9E10X6K4S7J842、如果保證金標準為10%，那么1萬元的保證金就可買賣()價值的期貨合約

A.2萬元

B.4萬元

C.8萬元

D.10萬元【答案】DCT2H6H6Q7P6V2Q8HO5K2Z3W10Q10V9U9ZF4D6Z10D2Z3D1I943、關于建立虛擬庫存，以下描述不正確的是（）。

A.期貨市場流動性強，虛擬庫存的建立和取消非常方便

B.期貨交割的商品質量有保障

C.無須擔心倉庫的安全問題

D.企業(yè)可以隨時提貨【答案】DCD6J10X8R6E5T7G8HT6L6E9M4T9Z6T6ZE10Q10T6C6G1D6S344、證券組合的叫行域中最小方差組合()。

A.可供厭惡風險的理性投資者選擇

B.其期望收益率最大

C.總會被厭惡風險的理性投資者選擇

D.不會被風險偏好者選擇【答案】ACK2P5R2A10A1U1C4HX1X1R10Q9J5O6N10ZL3C6P2N9R4F9Y145、回歸方程的擬合優(yōu)度的判定系數(shù)R2為（）。

A.0.1742

B.0.1483

C.0.8258

D.0.8517【答案】DCI7O9A5A3N5Y8G6HF8Q5S7W4N5T6D8ZT2G1K2D4A9Z5B346、根據(jù)下面資料，回答90-91題

A.5170

B.5246

C.517

D.525【答案】ACJ2Y8K9J7Z8J10H1HM2S6I5E4K8W7N3ZV5U3K3B1P5F1C347、關于參與型結構化產品說法錯誤的是（）。

A.參與型結構化產品能夠讓產品的投資者參與到某個領域的投資，且這個領域的投資在常規(guī)條件下這些投資者也是能參與的

B.通過參與型結構化產品的投資，投資者可以把資金做更大范圍的分散，從而在更大范圍的資產類型中進行資產配置，有助于提高資產管理的效率

C.最簡單的參與型結構化產品是跟蹤證，其本質上就是一個低行權價的期權

D.投資者可以通過投資參與型結構化產品參與到境外資本市場的指數(shù)投資【答案】ACE5U7Z2O3H3A9O4HN10C2J7O4N10G10P1ZL9X3Q8Q8R3T2M1048、戰(zhàn)術性資產配置的驅動是因為某種大類資產收益的()。

A.已有變化

B.風險

C.預期變化

D.穩(wěn)定性【答案】CCB1U4B8Q5T9L1Z1HF8P7Y2U3S10L6Q3ZQ6N8E5L5K10C3V449、某年7月，原油價漲至8600元/噸，高盛公司預言年底價格會持續(xù)上漲，于是加大馬力生產2萬噸，但8月后油價一路下跌，于是企業(yè)在鄭州交易所賣出原油的11月期貨合約4000手（2萬噸），賣價為8300元/噸，但之后發(fā)生金融危機，現(xiàn)貨市場無人問津，企業(yè)無奈決定通過期貨市場進行交割來降低庫存壓力。11月中旬以4394元/噸的價格交割交貨，此時現(xiàn)貨市場價格為4700元/噸。該公司庫存跌價損失是（），盈虧是（）。

A.7800萬元；12萬元

B.7812萬元；12萬元

C.7800萬元；-12萬元

D.7812萬元；-12萬元【答案】ACB1Z5I6H3G2A2C9HC4L9V6J4W8A1Y10ZB5D4U8O7R1U8O1050、如果甲產品與乙產品的需求交叉彈性系數(shù)是負數(shù)，則說明甲產品和乙產品()

A.無關

B.是替代品

C.是互補品

D.是缺乏價格彈性的【答案】CCZ2M7A3W2M2C6H5HO7D3G10C6R5W1D4ZM2D2U10T1O6I6A351、一般來說，當中央銀行將基準利率調高時，股票價格將（）。

A.上升

B.下跌

C.不變

D.大幅波動【答案】BCU4I3U4Q7U2T1L7HK10G3K1A6F2V5I3ZW7T4Y1X5C4M7O452、進人21世紀，場外交易衍生產品快速發(fā)展以及新興市場金融創(chuàng)新熱潮反應了金融創(chuàng)新進一步深化的特點。在場外市場中，以各類（）為代表的非標準化交易大量涌現(xiàn)。

A.奇異型期權

B.巨災衍生產品

C.天氣衍生金融產品

D.能源風險管理工具【答案】ACJ7C9G6B8K5E7T5HD5J10L6W6X4F4N5ZK9R4K8K10P6N3W853、套期保值的效果取決于（）。

A.基差的變動

B.國債期貨的標的利率與市場利率的相關性

C.期貨合約的選取

D.被套期保值債券的價格【答案】ACM4T3Q1R9P2N7C2HN7Q6P1W3V3V3I6ZH6O6N6F2Q2B4D954、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】DCR10Z5D6K1Q7W8T9HN4I7A8G1H3I9M4ZQ5J2B10M10H9L4F955、許多國家都將控制貨幣供應量的主要措施放在（）層次，使之成為國家宏觀調控的主要對象。

A.M0

B.M1

C.M2

D.M3【答案】BCS2K6G3S1H6B6R8HN1X10S8T1M1S5B2ZS2X9M10R9Z3A2Q256、基差定價中基差賣方要爭?。ǎ┳畲蟆?/p>

A.B1

B.B2

C.B2-B1

D.期貨價格【答案】CCM10Q5K10M3V3Z3Z10HB5J10S4S3T9J10C7ZV2C7A6E4L6V3X257、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現(xiàn)有的資產組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點，甲方總資產為20000元。據(jù)此回答以下兩題。（1）要滿足甲方資產組合不低于19000元，則合約基準價格是（）點。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】ACT7X2N5Z5Y2F7O1HY8U5X7U1W7T2W1ZF1Z5X5A7S1S6Z658、()與買方叫價交易正好是相對的過程。

A.賣方叫價交易

B.一口價交易

C.基差交易

D.買方點價【答案】ACG3H6X2M5J2A6E4HG1L9R2Q6Y5M4L6ZV5O9B5E3B10W10U259、根據(jù)下面資料，回答81-82題

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACM8H3B6T10B6Q7G1HR4J5Z1D1O6T4J2ZO6T3O10N10P4F2X260、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風險，基金經理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。該基金經理應該賣出股指期貨（）手。

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】BCT9N8L10M4L10T5L10HT7R9I4O6M8X5B6ZE6B8X9I8A3F8Z961、()是第一大PTA產能國。

A.中囤

B.美國

C.日本

D.俄羅斯【答案】ACY4K7U3K3J8F10A3HW2S2H7U7T5S5H2ZH6K5P7I4O5N3Y962、下列說法錯誤的是（）。

A.美元標價法是以美元為標準折算其他各國貨幣的匯率表示方法

B.20世紀60年代以后，國際金融市場間大多采用美元標價法

C.非美元貨幣之間的匯率可直接計算

D.美元標價法是為了便于國際進行外匯交易【答案】CCS9Y2J1I3P10Y1F10HZ3H2M5E6N7L9B4ZN10U4C2U9I4U3P1063、假設產品運營需0.8元，則用于建立期權頭寸的資金有()元。

A.4.5

B.14.5

C.3.5

D.94.5【答案】CCL7J3U10X8Q3X4H1HI1H3D7P1V10S1P7ZE10M8P7L6G7K9K464、下列哪種債券用國債期貨套期保值效果最差（）。

A.CTD

B.普通國債

C.央行票據(jù)

D.信用債券【答案】DCX10P9L8J10M10L9O5HR1Y5C4K3L8S4P1ZP10B9Z10V4D7Z8W1065、國債*的凸性大于國債Y，那么債券價格和到期收益率的關系為（）。

A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅

B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的漲福

C.若到期收益率上漲1%，*的跌幅小于Y的跌幅

D.若到期收益率上漲1%，*的跌幅大于Y的漲幅【答案】CCB2A8R3L5Y7F10S6HY1B3S4K4D10C1J3ZT2D9R3W1Y6U1C566、經濟周期的過程是()。

A.復蘇——繁榮——衰退——蕭條

B.復蘇——上升——繁榮——蕭條

C.上升——繁榮——下降——蕭條

D.繁榮——蕭條——衰退——復蘇【答案】ACZ2G5Y10Q4Y3Q5K2HQ5A6C6P5Q2I1R2ZW7L9Z5E4E8I8Y467、如果投資者非常看好后市，將50%的資金投資于股票，其余50%的資金做多股指期貨，則投資組合的總β為（）。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93【答案】CCV3E2M7K2E10C2W8HS5U8E5Z6W7W3J7ZF7A4M10L8F10N5K668、對回歸方程的顯著性檢驗F檢驗統(tǒng)計量的值為（）。

A.48.80

B.51.20

C.51.67

D.48.33【答案】ACF6T1A6U2O7H9F8HW10I8D10H2R9D7L6ZM7W1H3L2Z5W3J269、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略，計劃在美國設立子公司并開展業(yè)務。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65%。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4%的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5%的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。據(jù)此回答以下兩題82-83。

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACC7V1M4H2R1G8W9HA10G5L10D2E1C6J7ZS1O8Y6T10E4M8N670、美元遠期利率協(xié)議的報價為LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，為了對沖利率風險，某企業(yè)買入名義本全為2億美元的該遠期利率協(xié)議。據(jù)此回答以下兩題。該美元遠期利率協(xié)議的正確描述是（）。

A.3個月后起6個月期利率協(xié)議的成交價格為4.50%

B.3個月后起3個月期利率協(xié)議的成交價格為4.75%

C.3個月后起3個月期利率協(xié)議的成交價格為4.50%

D.3個月后起6個月期利率協(xié)議的成交價格為4.75%【答案】CCL2B2F2L4W4G3C3HE5N8E6P5J9U10R7ZB10E3X2L6E2K3G671、2014年8月至11月，新增非農就業(yè)人數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢，美國經濟穩(wěn)健復蘇。當時市場對于美聯(lián)儲__________預期大幅升溫，使得美元指數(shù)__________。與此同時，以美元計價的紐約黃金期貨價格則__________。（）

A.提前加息：沖高回落；大幅下挫

B.提前加息；觸底反彈；大幅下挫

C.提前降息；觸底反彈；大幅上漲

D.提前降息；維持震蕩；大幅上挫【答案】BCJ3G7P5K10P5L3T8HT2Q3J9A3N10K7B4ZN2O1Z7T2S3M4I572、一般而言，GDP增速與鐵路貨運量增速（）。

A.正相關

B.負相關

C.不確定

D.不相關【答案】ACM9B3H1L8K4M6V2HV1T7N6L7Y4T6X10ZG5Y1T10P3W5C9D273、某資產組合由價值1億元的股票和1億元的債券組成，基金經理希望保持核心資產組合不變，為對沖市場利率水平走高的風險，其合理的操作是（）。

A.賣出債券現(xiàn)貨

B.買人債券現(xiàn)貨

C.買入國債期貨

D.賣出國債期貨【答案】DCX1L8Z2C3U8W2D4HJ4U4L2M9Z9E7Z1ZI5F9K7G8F7L9O174、存款準備金是金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金。其中，超額準備金比率（）。

A.由中央銀行規(guī)定

B.由商業(yè)銀行自主決定

C.由商業(yè)銀行征詢客戶意見后決定

D.由中央銀行與商業(yè)銀行共同決定【答案】BCI3E5A8F4G2T7C10HZ2Y4J1C5E2A7Z1ZM9O5J1H10Q2F5M975、（）主要是通過投資于既定市場里代表性較強、流動性較高的股票指數(shù)成分股，來獲取與目標指數(shù)走勢一致的收益率。

A.程序化交易

B.主動管理投資

C.指數(shù)化投資

D.被動型投資【答案】CCW2B10X9L8P4L7G2HT1A10Z4X3M7V5X7ZG4F4K5H1S4K3P876、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1．20，βf=1．15，期貨的保證金比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。據(jù)此回答以下四題91-94。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCE8I10K7P3G2A1T1HX2R6A10F6N9L10H3ZA5N10A3T7M7K9K1077、關于備兌看漲期權策略，下列說法錯誤的是（）。

A.期權出售者在出售期權時獲得一筆收入

B.如果期權購買者在到期時行權的話，期權出售者要按照執(zhí)行價格出售股票

C.如果期權購買者在到期時行權的話，備兌看漲期權策略可以保護投資者免于出售股票

D.投資者使用備兌看漲期權策略，主要目的是通過獲得期權費而增加投資收益【答案】CCD6A5H2Y4N8W2A5HV1Y5X5U2O1V7K1ZC5Q1A3A7R1C9U878、在經濟周期的過熱階段，對應的最佳的選擇是（）資產。

A.現(xiàn)金

B.債券

C.股票

D.大宗商品類【答案】DCS7G7L9H9T6U10Q5HR7E7O4O5A6N8G9ZE3X10E7W5Y4K9G479、期權風險度量指標中衡量期權價格變動與斯權標的物價格變動之間的關系的指標是（）。

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega【答案】ACC10X3L7C10M9O7M8HF4Z9Z2H7G3L9W3ZL1R4E10S9Y1R10A380、國債*的凸性大于國債Y，那么債券價格和到期收益率的關系為（）。

A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅

B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的漲福

C.若到期收益率上漲1%，*的跌幅小于Y的跌幅

D.若到期收益率上漲1%，*的跌幅大于Y的漲幅【答案】CCY7Y5U10H6N10F3J6HF6B2W10R8Z2R1T4ZK2F1S4S6X5T5D881、梯式策略在收益率曲線（）時是比較好的一種交易方法。

A.水平移動

B.斜率變動

C.曲度變化

D.保持不變【答案】ACE1S3P4J4Z5M10I5HH1H6H4H10X5S9B2ZP9Q4E9D10A9C10G282、根據(jù)下面資料，回答71-72題

A.買入；17

B.賣出；17

C.買入；16

D.賣出；16【答案】ACE5K2L2D8X2Q4X6HM10D6Z8I7S6O5X9ZJ5L7C4P9F6O8B883、對于消費類資產的商品遠期或期貨，期貨定價公式一般滿足（）。

A.F>S+W-R

B.F=S+W-R

C.F

D.F≥S+W-R【答案】CCI8Z6D3S9I10F7I10HF5H1L7O1Z9G7E5ZH4A10S2V3R9A1U584、訂貨量的多少往往取決于訂貨成本的多少以及（）的大小。

A.信用度

B.斷貨風險

C.質量風險

D.操作風險【答案】BCC7A2O6Q7X8U4W5HS3G6T8N4J5S10N1ZI7M7P5T4U2R2Q685、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現(xiàn)有的資產組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點，甲方總資產為20000元。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】ACL1T2A4R10T9B10V2HO2J8H7J3H6T8L5ZG6F5M1O2B10O6N786、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—1所示。

A.880

B.885

C.890

D.900【答案】CCD2Z2N5U5T1F8S10HS10F4I1H7J6L10N4ZH2S5G9W4Q7N5Z587、在買方叫價基差交易中，確定（）的權利歸屬商品買方。

A.點價

B.基差大小

C.期貨合約交割月份

D.現(xiàn)貨商品交割品質【答案】ACT10E3C1B4K9Z6Z8HN2O6N3F5K3N2X8ZQ3F4R2U6N1B4S488、某研究員對生產價格指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)和消費價格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)進行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進行回歸分析。據(jù)此回答以下四題。

A.樣本數(shù)據(jù)對總體沒有很好的代表性

B.檢驗回歸方程中所表達的變量之間的線性相關關系是否顯著

C.樣本量不夠大

D.需驗證該回歸方程所揭示的規(guī)律性是否顯著【答案】BCT8B6F2Q9D4H8F9HM6L9V2H1M5Z1E4ZA6Y1Q6D8W7H3F689、大宗商品價格持續(xù)下跌時，會出現(xiàn)下列哪種情況？（）

A.國債價格下降

B.CPI、PPI走勢不變

C.債券市場利好

D.通脹壓力上升【答案】CCM1N3I2Q5R3X4C7HC8J4F3F3U5W7B4ZQ6K2V1S5O3L6J990、2016年2月1日，中國某企業(yè)與歐洲一家汽車公司簽訂總價300萬歐元的汽車進口合同，付款期為三個月，簽約時人民幣匯率為1歐元＝7.4538元人民幣。企業(yè)簽訂合同當天，銀行三個月遠期歐元兌人民幣的報價為7.4238/7.4630。企業(yè)以該價格與銀行簽訂外匯遠期合同，從而可以在三個月后按1歐元兌7.4630元人民幣的價格向銀行換入300萬歐元用以支付貸款。假設企業(yè)簽訂出口合同并且操作遠期結售匯業(yè)務后，人民幣兌歐元不斷貶值，三個月后人民幣兌歐元即期匯率已降至l歐元＝8.0510元人民幣，與不進行套期保值相比，進行遠期結售匯會使企業(yè)少支付貨款（）。

A.24153000元

B.22389000元

C.1764000元

D.46542000元【答案】CCX6C6F2S4X10M9Q1HG10P1A4R5N9F6W4ZQ4H4D2E8E10Q3G591、3月大豆到岸完稅價為（）元／噸。

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84【答案】DCQ4H10Y4Q10S3V7R2HF1W1O3Y7G1Q4V1ZQ8W7R10T4U10K2K392、下列經濟指標中，屬于平均量或比例量的是()。

A.總消費額

B.價格水平

C.國民生產總值

D.國民收入【答案】BCD6K7C7V1U9S10H5HV2H8G3M3N9L5N2ZL9O10E4Z5U2B2I993、期貨加現(xiàn)金增值策略中期貨頭寸和現(xiàn)金頭寸的比例一般是（）。

A.1:3

B.1:5

C.1:6

D.1:9【答案】DCR5Y1S4I9Z1J7P7HO9N1O2E4P6Z7E8ZQ10P8L3Q6U9S3R794、權益類衍生品不包括（）。

A.股指期貨

B.股票期貨

C.股票期貨期權

D.債券遠期【答案】DCP6G7U9V8F3W3N10HX7Y1C5A3G5J4Y5ZJ10O8P4W7O4Y6K495、計算互換中英鎊的固定利率()。

A.0.0425

B.0.0528

C.0.0628

D.0.0725【答案】BCM8C3B10I8X7R6C5HN5E5V9A4R7M5A1ZN7O7N9O6H1W4X696、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結算價，期貨風險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸，當日鐵礦石現(xiàn)貨價格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數(shù)，期貨風險管理公司按照648元/濕噸*實際提貨噸數(shù)，結算貨款，并在之前預付貨款675萬元的基礎上多退少補。鋼鐵公司最終盈虧。（）

A.總盈利14萬元

B.總盈利12萬元

C.總虧損14萬元

D.總虧損12萬元【答案】BCK10G10G3L7C10R10O6HD4X9Y8I3X2D3U5ZP4F2Z5W5G9J1F697、若一個隨機過程的均值為0，方差為不變的常數(shù)，而且序列不存在相關性，這樣的隨機過程稱為（）過程。

A.平穩(wěn)隨機

B.隨機游走

C.白噪聲

D.非平穩(wěn)隨機【答案】CCN3P8D6M2F2Q4P10HV7B1P6O2S6T3U5ZV8G1U2C3V6V2P498、根據(jù)下面資料，回答87-90題

A.甲方向乙方支付l.98億元

B.乙方向甲方支付l.02億元

C.甲方向乙方支付2.75億元

D.甲方向乙方支付3億元【答案】ACY5A5W2I3K9Q5A9HB2M5W5N5G4X6N9ZQ6Q7N10G4E2W3G699、材料一：在美國，機構投資者的投資中將近30%的份額被指數(shù)化了，英國的指數(shù)化程度在20%左右，近年來，指數(shù)基金也在中國獲得快速增長。

A.4.342

B.4.432

C.4.234

D.4.123【答案】CCN3W7K2G7T1N1F1HR6Q8P10V8S7S8U3ZF1U4I9W8B6J7I9100、設計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是（）。

A.自下而上的經驗總結

B.自上而下的理論實現(xiàn)

C.自上而下的經驗總結

D.基于歷史數(shù)據(jù)的數(shù)理挖掘【答案】CCJ7D9C5R8F10Z8T5HC4T3H8I9Q8Y5Y3ZU2V9U4D8E5H7M8101、如果保證金標準為10%，那么1萬元的保證金就可買賣()價值的期貨合約

A.2萬元

B.4萬元

C.8萬元

D.10萬元【答案】DCC2J3N4X5J1T7R10HT1O8I3K2U10P10Q3ZF8L7V2O3X2E1T8102、下列關于程序化交易的說法中，不正確的是（）。

A.程序化交易就是自動化交易

B.程序化交易是通過計算機程序輔助完成交易的一種交易方式

C.程序化交易需使用高級程序語言

D.程序化交易是一種下單交易工具【答案】CCI3V1Q5A1W6N10P5HG1O6S3T3B1R3E7ZU5Y4P7Y7Q4F7U9103、某國債期貨的面值為100元、息票率為6%，全價為99元，半年付息一次，計劃付息的現(xiàn)值為2.96.若無風險利率為5%，則6個月后到期的該國債期貨理論價值約為（）元。（參考公式：Ft=（St-Ct）e^r（T-t）；e≈2.72）

A.98.47

B.98.77

C.97.44

D.101.51【答案】ACM10C10F7E6N5Q8V3HB3N8D7K7J10F7U8ZI6U1K9R10Y8S9G6104、臨近到期日時，（）會使期權做市商在進行期權對沖時面臨牽制風險。

A.虛值期權

B.平值期權

C.實值期權

D.以上都是【答案】BCA10K7A7W1J5L2E6HW10H2K7H2Z9B9Q2ZG10U5J10O8R2P2D1105、期權風險度量指標中衡量期權價格變動與斯權標的物價格變動之間的關系的指標是（）。

A.DeltA

B.GammA

C.ThetA

D.VegA【答案】ACV4Y8H6S2X3T4S2HN8U10D3C5G7B3A9ZT7B5R7A1I6R5P9106、()期貨的市場化程度相對于其他品種高，表現(xiàn)出較強的國際聯(lián)動性價格。

A.小麥

B.玉米

C.早秈稻

D.黃大豆【答案】DCC8X8U2S6N1F9U9HC1W9P10M9P4V3P7ZX8L7X1E3G7G10L2107、以下各種技術分析手段中，衡量價格波動方向的是()。

A.壓力線

B.支撐線

C.趨勢線

D.黃金分割線【答案】CCM1H10I7R5W6B8J3HR2E1H5E3K1T9V8ZM2T1F8D8Q2H2T9108、2005年，銅加工企業(yè)為對中銅價上漲的風險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權，執(zhí)行價格為3740美元/噸，期權費為60美元/噸。如果11月初，銅期貨價格下跌到3400美元/噸，企業(yè)執(zhí)行期權。該策略的損益為（）美元/噸(不計交易成本)

A.-20

B.-40

C.-100

D.-300【答案】ACF4D8I10R3D2G5M10HN4R2V4J4C2S1F7ZO9F1J9X7I4N2E1109、一家銅桿企業(yè)月度生產銅桿3000噸，上月結轉庫存為500噸，如果企業(yè)已確定在月底以40000元/噸的價格銷售1000噸銅桿，銅桿企業(yè)的風險敞口為（）噸，應在上海期貨交易所對沖（）手銅期貨合約。

A.2500,500

B.2000,400

C.2000,200

D.2500,250【答案】ACY3J10G8J8G4E8D8HE2F7K1R5V2K10P7ZZ1G7W10K5V3J3Y2110、下面關于利率互換說法錯誤的是（）。

A.利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內，對約定的名義本金按照不同的計息方法定期交換利息的一種場外交易的金融合約

B.一般來說，利率互換合約交換的只是不同特征的利息

C.利率互換中存在兩邊的利息計算都是基于浮動利率的情況

D.在大多數(shù)利率互換中，合約一方支付的利息是基于浮動利率進行計算的，則另一方支付的利息也是基于浮動利率計算的【答案】DCE10I9R5Y8D6X5P4HD2E2K5B4Q8X3D7ZW4L4X5R5V8R4E5111、在shibor利率的發(fā)布流程中，每個交易日全國銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報價行的報價，要剔除（）報價。

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各2家【答案】DCJ2C4E4W3I4O4J9HJ4O8L4L8O1I3L8ZB6I8U8M6L7A4I4112、進出口企業(yè)在實際貿易中往往無法找到相應風險外幣的期貨品種，無法通過直接的外匯期貨品種實現(xiàn)套期保值，這時企業(yè)可以通過()來利用期貨市場規(guī)避外匯風險。

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.交叉套期保值

D.平行套期保值【答案】CCC6K7B9T8O7B3X1HS6N1B7S10D9D7K9ZZ5E8D1A7R3I5I1113、上市公司發(fā)行期限為3年的固定利率債券。若一年后市場利率進入下降周期，則（）能夠降低該上市公司的未來利息支出。

A.買入利率封底期權

B.買人利率互換

C.發(fā)行逆向浮動利率票據(jù)

D.賣出利率互換【答案】DCC9Z2I7F10J7H1Q8HT1R6P10B5R4K4Y10ZX9A2U1O7D6I10X6114、中國以()替代生產者價格。

A.核心工業(yè)品出廠價格

B.工業(yè)品購入價格

C.工業(yè)品出廠價格

D.核心工業(yè)品購人價格【答案】CCL3Z9G2C10F1H5S6HC1V8H3A10H8Y4G1ZY7W7J10S4W3S9F8115、美國商務部經濟分析局（BEA）公布的美國GDP數(shù)據(jù)季度初值，有兩輪修正，每次相隔（）。

A.1個月

B.2個月

C.15天

D.45天【答案】ACH9B3S9L10R7R6I8HC3K10S5J5L1U10J9ZG7U7D7A1X7T3M5116、依據(jù)下述材料，回答以下五題。

A.5.342

B.4.432

C.5.234

D.4.123【答案】CCR9W10I10N6N6E10W5HJ8F8D6X8C1L2S6ZU5C2J1G1A8Q5Y5117、當前美元兌日元匯率為115.00，客戶預期美元兌日元兩周后大幅升值，于是買入美元兌日元看漲期權?？蛻暨x擇以5萬美元作為期權面值進行期權交易，客戶同銀行簽定期權投資協(xié)議書，確定美元兌日元期權的協(xié)定匯率為115.00，期限為兩星期，根據(jù)期權費率即時報價（例1.0%）交納期權費500美元（5萬×1.0%＝500）。

A.50%

B.40%

C.30%

D.20%【答案】ACX6E6C10F4W2A2D6HM6K1O4Y4J3Y1K7ZH2S3R3U6H2O9B1118、目前中圍黃金交易體制為由()按國際慣例實施管理。

A.中國金融期貨公司

B.上海黃金交易所

C.中國黃金協(xié)會

D.中囤人民銀行【答案】BCX10N7F3V4G4P3Y6HE8H6E2C1B8H6H8ZB6F1F1O8Q9Y1Y5119、在結構化產品到期時，()根據(jù)標的資產行情以及結構化產品合約的約定進行結算。

A.創(chuàng)設者

B.發(fā)行者

C.投資者

D.信用評級機構【答案】BCG6C4J10F2Z5Q3F3HC7U9E6Y3A6I10X6ZS9W1Z3C4P6O9N5120、債券投資組合與國債期貨的組合的久期為（）。

A.（初始國債組合的修正久期+期貨有效久期）／2

B.（初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產組合價值）／（期貨頭寸對等的資產組合價值+初始國債組合的市場價值）

C.（初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產組合價值）／期貨頭寸對等的資產組合價值

D.（初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產組合價值）／初始國債組合的市場價值【答案】DCF10L3S2T8N5D6F3HR10P8W10I9Z6M9Q5ZI4L8Y4U9U1J1C4121、7月中旬，該期貨風險管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價交易合同。合同中約定，給予鋼鐵公司1個月點價期；現(xiàn)貨最終結算價格參照鐵礦石期貨9月合約加升水2元／干噸為最終干基結算價格。期貨風險管理公司最終獲得的升貼水為（）元／干噸。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACC5I3Y7F5K3K7C2HB2N5T4I4L2G4Z7ZT9T1W5N1Z6U10T10122、產量x（臺）與單位產品成本y（元/臺）之間的回歸方程為＝365－1.5x，這說明（）。

A.產量每增加一臺，單位產品成本平均減少356元

B.產量每增加一臺，單位產品成本平均增加1.5元

C.產量每增加一臺，單位產品成本平均增加356元

D.產量每增加一臺，單位產品成本平均減少1.5元【答案】DCG9Z4U2V1H10K1J5HG6A1X10A3Y10B8G2ZP2R4R5H8B9G2X7123、某投資者傭有股票組合中，金融類股、地產類股、信息類股和醫(yī)藥類股份分別占比36%、24%、18%和22%，β系數(shù)分別是0.8、1.6、2.1、2.5其投資組合β系數(shù)為（）。

A.2.2

B.1.8

C.1.6

D.1.3【答案】CCE6B10M9P9F9E6Q4HQ10R8N6L7U8G4E6ZB6Z4I4C5I4O2J7124、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結算價，期貨風險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸，當日鐵礦石現(xiàn)貨價格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數(shù)，期貨風險管理公司按照648元/濕噸*實際提貨噸數(shù)，結算貨款，并在之前預付貨款675萬元的基礎上多退少補。鋼鐵公司最終盈虧。（）

A.總盈利14萬元

B.總盈利12萬元

C.總虧損14萬元

D.總虧損12萬元【答案】BCG5O1L2O2L1I3M1HJ7K3H7B5J10U7I3ZM9K8S2L6S5A5K7125、期貨定價方法一般分為風險溢價定價法和持有成本定價法，通常采用持有成本定價法的期貨品種是()。

A.芝加哥商業(yè)交易所電力指數(shù)期貨

B.洲際交易所歐盟排放權期貨

C.歐洲期權與期貨交易所股指期貨

D.大連商品交易所大豆期貨【答案】DCV7V2J6U2P9U6G9HG10P4T10T5K3Q7X2ZC9Q9V6Z5X2B7I3126、較為普遍的基差貿易產生于20世紀60年代，最早在（）現(xiàn)貨交易中使用，后來逐漸推廣到全美各地。

A.英國倫敦

B.美國芝加哥

C.美國紐約港

D.美國新奧爾良港口【答案】DCL10F7Q5U4Z5W1M8HJ8L4B7G5A6V8H10ZR10A5G7D2C1G9J5127、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1．20，βf=1．15，期貨的保證金比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。據(jù)此回答以下四題91-94。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCA2Z8Y6X3A6Z5W4HR2Y3O6G2B10H10C10ZQ10G6D4O1K9W9K8128、操作風險的識別通常更是在（）。

A.產品層面

B.部門層面

C.公司層面

D.公司層面或部門層面【答案】DCG2L6D3M6F8L4H2HU7R5S9G5P8U9B8ZL9T1N7Q8R2J6P6129、以下不是金融資產收益率時間序列特征的是（）。

A.尖峰厚尾

B.波動率聚集

C.波動率具有明顯的杠桿效應

D.利用序列自身的歷史數(shù)據(jù)來預測未來【答案】DCN10Y5X3N8Y1W5M9HR4E7O2T9W8L10O10ZO7U5J5T5P7H10C4130、期貨現(xiàn)貨互轉套利策略在操作上的限制是（）。

A.股票現(xiàn)貨頭寸的買賣

B.股指現(xiàn)貨頭寸的買賣

C.股指期貨的買賣

D.現(xiàn)貨頭寸的買賣【答案】ACJ2H3G4K4L9Z9V1HZ1S2Z1E7M4V9X8ZR2E3O4L6K2O2Z8131、根據(jù)下列國內生產總值表(單位：億元)，回答73-75題。

A.25.2

B.24.8

C.33.0

D.19.2【答案】CCH8V2I1O2X3D1T3HX6P8T5Y2G7J7B5ZN5D7Q2Y1V9K2U1132、下面關于利率互換說法錯誤的是（）。

A.利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內，對約定的名義本金按照不同的計息方法定期交換利息的一種場外交易的金融合約

B.一般來說，利率互換合約交換的只是不同特征的利息

C.利率互換合約交換不涉及本金的互換

D.在大多數(shù)利率互換中，合約一方支付的利息是基于浮動利率進行計算的，則另一方支付的利息也是基于浮動利率計算的【答案】DCO2Z1I5B8Q10V9Y9HY5V9S7E5S2Z4S2ZK5L2X7Y6Q7B7M4133、回歸方程的擬合優(yōu)度的判定系數(shù)R2為（）。

A.0.1742

B.0.1483

C.0.8258

D.0.8517【答案】DCH3T4S3E2F9P3V8HK2K1X9E4K7U3F2ZF8B1N4H10B2J10V7134、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。

A.上漲20.4％

B.下跌20.4％

C.上漲18.6％

D.下跌18.6％【答案】ACA2I7Z7X5F5M3U8HB5C1Z5T2V10N5W9ZZ4V4P6W2G2E5L3135、下列市場中，在（）更有可能賺取超額收益。

A.成熟的大盤股市場

B.成熟的債券市場

C.創(chuàng)業(yè)板市場

D.投資者眾多的股票市場【答案】CCK10R5A8L3S4I6Q8HH6F7G9H2J8D9M5ZI7U10T1N6Z10V10L2136、期貨定價方法一般分為風險溢價定價法和持有成本定價法，

A.芝加哥商業(yè)交易所電力指數(shù)期貨

B.洲際交易所歐盟排放權期貨

C.歐洲期權與期貨交易所股指期貨

D.大連商品交易所人豆期貨【答案】DCZ8Y3A9U2J9T3P6HS8Z5J1I7X7O9B3ZW3P7B6M2D9J6F2137、根據(jù)下面資料，回答74-75題

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCJ4H4U6N10X10W3S1HM3C1L2H3Q8R9A2ZS7M3T2B9I6X9G5138、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。一段時間后，如果滬深300指數(shù)上漲10%。那么該投資者的資產組合市值（）。

A.上漲20.4%

B.下跌20.4%

C.上漲18.6%

D.下跌18.6%【答案】ACM3R2C5Y7Q5L7H6HW5Q4N10W2Z1Y7H8ZS5U5M5Q3M3E3D10139、()是基本而分析最基本的元素。

A.資料

B.背景

C.模型

D.數(shù)據(jù)【答案】DCJ10N4U4P7O2I1O3HB7Q5C3M10F4B8Z3ZT4R9G2I2K9C8C9140、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則：

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】DCM7V4W1H5E2U7X9HP1N1X10W8T8M10D2ZP2U4H2X4V9I5P3141、()是第一大焦炭出口國，在田際焦炭貿易巾具有重要的地位。

A.美國

B.中國

C.俄羅斯

D.日本【答案】BCM2S10L6I1Y3C4L1HF5I1W7B9J5Y8Z5ZR2R8R6J1O9V10S8142、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投萬歐元?？紤]距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元/人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權規(guī)避相關風險，該期權權利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬元。該公司需要_人民幣/歐元看跌期權_手。（）

A.買入;17

B.賣出;17

C.買入;16

D.賣出;16【答案】ACK7Y5Z4D4N6Z3Z4HA5Y4E8F3K8S6W2ZN7M5V3W7G2X5E1143、在產品存續(xù)期間，如果標的指數(shù)下跌幅度突破過20%，期末指數(shù)上漲5%，則產品的贖回價值為（）元。

A.95

B.100

C.105

D.120【答案】CCY4L8Y5N4G2O9Y3HZ10Z7Q4Q3X8C2C2ZE8A8F5C2L7D9L5144、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790元／噸，4月份該廠以2770元／噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元／噸，該廠（）。

A.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元／噸

B.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元／噸

C.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元／噸

D.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元／噸【答案】ACY4T2F7X10U1O10D10HC5Y6V8C6J5O10E4ZG10N2V4V2S4D4X3145、來自()消費結構造成的季節(jié)性需求差異是造成化工品價格季節(jié)波動的主要原因。

A.上游產品

B.下游產品

C.替代品

D.互補品【答案】BCY2P1U9K10V5F1Q8HX7M1B5Q5D1O8J6ZI3X4T4K1K9Y1E1146、根據(jù)下面資料，回答91-95題

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】DCR8Q1M3R8S7U1T5HH9H3O6O3R10J8J6ZB1U5Q4M6M7N1G3147、假設在2月10日，投資者預計2～10年各期限的美國國債收益率將平行下移，于是買入2年、5年和10年期美國國債期貨，采用梯式投資策略。各期限國債期貨價格和DV01如下表所示。投資者準備買入100手10年期國債期貨，且擬配置在各期限國債期貨的DV01基本相同。一周后，收益率曲線整體下移10BP，2年期國債期貨，5年期國債期貨，10年期國債期貨期末價格分別為109.938，121.242，130.641，則投資者最終損益為（）萬美元。

A.24.50

B.20.45

C.16.37

D.16.24【答案】ACX6V3W7Z8E5K2I3HU1Q1R5U8R10F3E2ZE5G5Y7U3T10M1H6148、（）主要是通過投資于既定市場里代表性較強、流動性較高的股票指數(shù)成分股，來獲取與目標指數(shù)走勢一致的收益率。

A.程序化交易

B.主動管理投資

C.指數(shù)化投資

D.被動型投資【答案】CCI9H10U9Q3G9J7X7HQ10G3B8R2S2H8N4ZQ10M6Q4K4Z4U9U7149、()是決定期貨價格變動趨勢最重要的蚓素。

A.經濟運行周期

B.供給與需求

C.匯率

D.物價水平【答案】ACT1O5R2C2L9L1A4HG7Q4V8F5D4J7P7ZM10M1W6C9B1L6X10150、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。

A.上漲20.4％

B.下跌20.4％

C.上漲18.6％

D.下跌18.6％【答案】ACJ7J10M4V5X1G5L4HT6T4U2X10A7M7N1ZI1Y3V6J2H8X5D9151、假設美元兌澳元的外匯期貨到期還有4個月，當前美元兌歐元匯率為0.8USD/AUD，美國無風險利率為5%，澳大利亞無風險利率為2%，根據(jù)持有成本模型，該外匯期貨合約理論價格為（）。（參考公式：F=Se^（Rd-Rf）T）

A.0.808

B.0.782

C.0.824

D.0.792【答案】ACL9S4U3P5B9O5Y2HJ10H2X9J4K5A9W10ZF2E1B5E7S9J7E2152、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風險，基金經理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。一段時間后，10月股指期貨合約下跌到3132．0點；股票組合市值增長了6．73%?；鸾浝碣u出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCC1F7Q1J4N9Y7K5HH2Z5M5F6P1P5V7ZT3G8Y1T2R5Q3B9153、一個模型做20筆交易，盈利12筆，共盈利40萬元；其余交易均虧損，共虧損10萬元，該模型的總盈虧比為（）。

A.0.2

B.0.5

C.4

D.5【答案】CCB8O6I4W5B6P8N9HM9Y2N7G5F8A4B9ZF10Y7R8S10G5W9N5154、下列哪項期權的收益函數(shù)是非連續(xù)的？（）

A.歐式期權

B.美式期權

C.障礙期權

D.二元期權【答案】DCP8Y1O6A2A3Z3Q5HQ7A10O6N6E4F8Z1ZN3G3W8U2P2C1Q9155、按照國際貨幣基金組織的統(tǒng)計口徑，貨幣層次劃分中，購買力最強的是（）。

A.M0

B.M1

C.M2

D.M3【答案】ACJ7C7P1V5L7U5D2HN2D6P5K3G9A8Y10ZN8L3W3B1Z1Z4B3156、一份具有看跌期權空頭的收益增強型股指聯(lián)結票據(jù)期限為1年，面值為10000元。當前市場中的1年期無風險利率為2.05%。票據(jù)中的看跌期權的價值為430元。在不考慮交易成本的情況下，該股指聯(lián)結票據(jù)的票面息率應該近似等于（）%。

A.2.05

B.4.30

C.5.35

D.6.44【答案】DCL9G10D10F7N3S6B8HP6T5T3W7D6N10C5ZF7F5S9N3W6B3C5157、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。一段時間后，如果滬深300指數(shù)上漲10%。那么該投資者的資產組合市值（）。

A.上漲20.4%

B.下跌20.4%

C.上漲18.6%

D.下跌18.6%【答案】ACM3M7E3M6F10L6X5HI4C10E10H8S7B3J3ZJ7K5Z2T3B8T10Q9158、一家銅桿企業(yè)月度生產銅桿3000噸，上月結轉500噸，如果企業(yè)已確定在月底以40000元／噸的價格銷售1000噸銅桿，此時銅桿企業(yè)的風險敞口為（）。

A.3000

B.500

C.1000

D.2500【答案】DCP3T4A6S4U5Y2L7HY1D2O8S1Q5S7P3ZG4A7U6K5A3I1H7159、()具有單邊風險特征，是進行組合保險的有效工具。

A.期權

B.期貨

C.遠期

D.互換【答案】ACR3U4R7Q1T4Q3V3HF7P8J1P9B2F1Y3ZH6C7G5J9C7E8E1160、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—1所示。

A.880

B.885

C.890

D.900【答案】CCY8D2V4P6E5F3B1HE1Y5E1W1L6U8E3ZC9L2T7H9S1Q7Y9161、投資者賣出執(zhí)行價格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權，期權費為50美分/蒲式耳，同時買進相同份數(shù)到期日相同，執(zhí)行價格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權，期權費為40美分/蒲式耳，據(jù)此回答以下三題：（不計交易成本）

A.50

B.-10

C.10

D.0【答案】CCI7H9Z6I8I10C1U9HX2N3P7I8Z3S9Q9ZW9J3T7B7K7U9F10162、某資產管理機構發(fā)行了一款