企業(yè)財務(wù)能力分析課件

第五章企業(yè)財務(wù)能力分析第一節(jié)盈利能力分析第五章企業(yè)財務(wù)能力分析第一節(jié)盈利能力分析11企業(yè)盈利能力分析的內(nèi)涵1）盈利能力分析的目的2）盈利能力分析的內(nèi)容1企業(yè)盈利能力分析的內(nèi)涵1）盈利能力分析的目的2盈利能力分析的目的盈利能力的內(nèi)涵盈利能力通常是指企業(yè)在一定時期內(nèi)賺取利潤的能力。

盈利能力分析目的衡量業(yè)績發(fā)現(xiàn)問題盈利能力分析的目的盈利能力的內(nèi)涵3盈利能力分析的內(nèi)容資本經(jīng)營盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析商品經(jīng)營盈利能力分析上市公司盈利能力分析盈利能力分析的內(nèi)容資本經(jīng)營盈利能力分析42資本經(jīng)營盈利能力分析1)資本經(jīng)營盈利能力內(nèi)涵與指標凈資產(chǎn)收益率2)資本經(jīng)營盈利能力因素分析（1）影響資本經(jīng)營盈利能力的因素（2）因素分析

2資本經(jīng)營盈利能力分析1)資本經(jīng)營盈利能力內(nèi)涵與指標5

凈資總資總資負債負債產(chǎn)收＝【產(chǎn)報＋（產(chǎn)報－利息）×───】×（１－所得稅稅率）益率酬率酬率率凈資產(chǎn)影響因素影響因素63資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力內(nèi)涵與指標2)資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力因素分析（1）影響資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力的因素總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售息稅前利潤率（2）因素分析3資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力內(nèi)涵與指標74商品經(jīng)營盈利能力分析1）商品經(jīng)營盈利能力內(nèi)涵與指標

（1）收入利潤率分析（2）成本利潤率分析4商品經(jīng)營盈利能力分析1）商品經(jīng)營盈利能力內(nèi)涵與指標82）產(chǎn)品營業(yè)利潤因素分析３）商品經(jīng)營盈利能力因素分析

（１）銷售營業(yè)成本利潤率分析（２）營業(yè)成本費用利潤率分析

（３）全部成本費用總利潤率分析

企業(yè)財務(wù)能力分析課件95上市公司盈利能力分析1）每股收益分析2）普通股權(quán)益報酬率分析3）股利發(fā)放率分析4）價格與收益比率分析5上市公司盈利能力分析101）每股收益分析（1）每股收益的內(nèi)涵與計算凈利潤－優(yōu)先股股利每股收益＝────────-──----------

發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)(流通股股數(shù))（2）每股收益因素分析每股賬面價值普通股權(quán)益報酬率1）每股收益分析（1）每股收益的內(nèi)涵與計算112）普通股權(quán)益報酬率分析

凈利潤－優(yōu)先股股息普通股權(quán)益報酬率＝──────────普通股權(quán)益平均額

2）普通股權(quán)益報酬率分析123）股利發(fā)放率分析股利發(fā)放率計算每股股利股利發(fā)放率＝─────×100％每股收益

影響因素：價格與收益比率股利報償率3）股利發(fā)放率分析股利發(fā)放率計算134）價格與收益比率分析

價格與收益比率（市盈率）＝每股市價÷每股收益4）價格與收益比率分析14第二節(jié)營運能力分析1企業(yè)營運能力分析的內(nèi)涵2全部資產(chǎn)營運能力分析3流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析4固定資產(chǎn)營運能力分析第二節(jié)營運能力分析1企業(yè)營運能力分析的內(nèi)涵151營運能力分析的內(nèi)涵1)營運能力分析的目的2)營運能力分析的內(nèi)容1營運能力分析的內(nèi)涵1)營運能力分析的目的16營運能力分析的內(nèi)容全部資產(chǎn)營運能力分析流動資產(chǎn)營運能力分析固定資產(chǎn)營運能力分析營運能力分析的內(nèi)容全部資產(chǎn)營運能力分析172全部資產(chǎn)營運能力分析1)反映全部資產(chǎn)營運能力的指標計算與分析(1)

全部資產(chǎn)產(chǎn)值率的計算與分析(2)

全部資產(chǎn)收入率的計算與分析(3)

全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算與分析2）全部資產(chǎn)營運能力綜合分析2全部資產(chǎn)營運能力分析1)反映全部資產(chǎn)營運能力的指標計算18（1）全部資產(chǎn)產(chǎn)值率分析的計算與分析（1）全部資產(chǎn)產(chǎn)值率分析的計算與分析19（2）全部資產(chǎn)收入率分析的計算與分析總收入全部資產(chǎn)收入率＝────────×100%平均總資產(chǎn)

（2）全部資產(chǎn)收入率分析的計算與分析20（3）全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算與分析總周轉(zhuǎn)額（總收入）全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝────────平均總資產(chǎn)

（3）全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算與分析總周轉(zhuǎn)212）全部資產(chǎn)營運能力綜合對比分析（1）綜合對比分析反映資產(chǎn)占用與總產(chǎn)值之間的關(guān)系（2）綜合對比分析反映資產(chǎn)占用與收入之間的關(guān)系（3）將全部資產(chǎn)營運能力與全部資產(chǎn)盈利能力結(jié)合起來分析2）全部資產(chǎn)營運能力綜合對比分析（1）綜合對比分析反映資產(chǎn)223流動資產(chǎn)營運能力分析1）全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算與分析2）各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算與分析3）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析3流動資產(chǎn)營運能力分析1）全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算與分23（1）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(次/一定時期)＝────────流動資產(chǎn)平均余額計算期天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)或周轉(zhuǎn)期(天/次)＝────────流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)平均余額×計算期天數(shù)＝──────────────流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額營業(yè)收入全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝──────────全部流動資產(chǎn)平均余額

（1）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算24（2）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率分析

（2）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析252）各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析（1）企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)情況分析（2）企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2）各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析（1）企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)情況分析26存貨周轉(zhuǎn)率與各階段周轉(zhuǎn)率的關(guān)系

在企業(yè)生產(chǎn)均衡和產(chǎn)銷平衡情況下,存貨周轉(zhuǎn)率與三個階段周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系可用下式表示:

材料消耗額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝材料周轉(zhuǎn)天數(shù)×──────總產(chǎn)值生產(chǎn)費＋在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)天數(shù)＋產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率與各階段周轉(zhuǎn)率的關(guān)系在企業(yè)生產(chǎn)均衡和產(chǎn)銷平衡情況27賒銷收入凈額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝─────────平均應(yīng)收賬款余額其中：賒銷收入凈額＝銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回、折讓、折扣平均應(yīng)收賬款余額＝(期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款)÷2賒283）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析（１）加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金（２）加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所增加的收入3）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析（１）加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的29

4固定資產(chǎn)營運能力分析

1）固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析

2）固定資產(chǎn)收入率分析4固定資產(chǎn)營運能力分析1）固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析30第三節(jié)償債能力分析

1償債能力分析的內(nèi)涵2短期償債能力分析3長期償債能力分析第三節(jié)償債能力分析1償債能力分析的內(nèi)涵311償債能力分析的內(nèi)涵1）償債能力分析的目的2）償債能力分析的內(nèi)容1償債能力分析的內(nèi)涵1）償債能力分析的目的32償債能力分析的目的有利于投資者進行正確的投資決策

有利于企業(yè)經(jīng)營者進行正確的經(jīng)營決策

有利于債權(quán)者進行正確的借貸決策

有利于正確評價企業(yè)的財務(wù)狀況

償債能力分析的目的有利于投資者進行正確的投資決策33償債能力分析的內(nèi)容（1）短期償債能力分析（2）長期償債能力分析償債能力分析的內(nèi)容（1）短期償債能力分析342短期償債能力分析1）影響短期償債能力的因素

企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量流動負債規(guī)模與結(jié)構(gòu)流動資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu)2）短期償債能力指標的計算與分析

2短期償債能力分析1）影響短期償債能力的因素35（1）營運資金的計算與分析（1）營運資金的計算與分析36（2）流動比率的計算與分析

流動資產(chǎn)流動比率＝─────×100%流動負債（2）流動比率的計算與分析37（3）速動比率的計算與分析

速動資產(chǎn)速動比率＝─────×100%流動負債速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨速動資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款+其他應(yīng)收款（3）速動比率的計算與分析38（4）現(xiàn)金比率的計算與分析

貨幣資金現(xiàn)金比率＝─────×100%流動負債（4）現(xiàn)金比率的計算與分析39（5）企業(yè)支付能力系數(shù)計算與分析企業(yè)支付能力系數(shù)是指期末貨幣資金額與急需支付款項之比，其計算公式為：其中急需支付款項包括逾期未繳預(yù)算款項、逾期銀行借款、逾期應(yīng)付款項等。（5）企業(yè)支付能力系數(shù)計算與分析企業(yè)支付能力系數(shù)是指期末貨幣403長期償債能力分析1）影響長期償債能力的因素

非流動負債規(guī)模與結(jié)構(gòu)

盈利能力非流動資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu)

3長期償債能力分析1）影響長期償債能力的因素412）長期償債能力指標的計算與分析（1）盈利能力對長期償債能力的影響分析

（2）資產(chǎn)規(guī)模對長期償債能力的影響分析

2）長期償債能力指標的計算與分析42（1）盈利能力對長期償債能力的影響分析利息保證倍數(shù)的計算與分析

債務(wù)本息償付保證倍數(shù)的計算與分析

固定費用保證倍數(shù)的計算與分析

（1）盈利能力對長期償債能力的影響分析利息保證倍數(shù)的計算與分43（2）資產(chǎn)規(guī)模對長期償債能力的影響分析

資產(chǎn)負債率的計算與分析

凈資產(chǎn)負債率的計算與分析

長期負債率的計算與分析

（2）資產(chǎn)規(guī)模對長期償債能力的影響分析資產(chǎn)負債率的計算與分44第四節(jié)增長能力分析第四節(jié)增長能力分析451增長能力分析的內(nèi)涵1)增長能力分析的目的

增長能力通常是指企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營活動的發(fā)展趨勢和發(fā)展?jié)撃?增長能力分析的目的：對于股東而言，對于潛在的投資者而言對于經(jīng)營者而言對債權(quán)人而言1增長能力分析的內(nèi)涵1)增長能力分析的目的462)增長能力分析的內(nèi)容增長率分析剩余收益分析2)增長能力分析的內(nèi)容472增長率分析

1)股東權(quán)益增長率

(1)股東權(quán)益增長率內(nèi)涵和計算

股東權(quán)益增長率是本期股東權(quán)益增長額與股東權(quán)益期初余額之比，也叫做資本積累率.2增長率分析1)股東權(quán)益增長率48企業(yè)財務(wù)能力分析課件49(2)股東權(quán)益增長率分析

(2)股東權(quán)益增長率分析502)收益增長率(1)收益增長率內(nèi)涵和計算

(2)收益增長率分析

2)收益增長率513)銷售增長率(1)銷售增長率內(nèi)涵和計算

（2）銷售增長率分析3)銷售增長率(1)銷售增長率內(nèi)涵和計算52某一業(yè)務(wù)周期企業(yè)生命周期時間（T）銷售收入（S）圖11—1企業(yè)生命周期某一業(yè)務(wù)周期企業(yè)生命周期時間（T）銷售收入（S）圖11—1534)資產(chǎn)增長率

(1)資產(chǎn)增長率內(nèi)涵和計算

(2)資產(chǎn)增長率分析

4)資產(chǎn)增長率545)增長能力比率分析的基本框架

增長能力股東權(quán)益增長率資產(chǎn)增長率銷售增長率收益增長率圖11—2增長率分析框架

5)增長能力比率分析的基本框架股東權(quán)益圖11—2增長率分55長率、資產(chǎn)增長率、銷售增長率、收益增長率保持同步增長，且不低于行業(yè)平均水平，才可以判斷這個企業(yè)具有良好的增長能力但運用該框架時對于各因素的增長與企業(yè)增長的關(guān)系無法從數(shù)量上進行確定企業(yè)財務(wù)能力分析課件563剩余收益分析1)剩余收益指標內(nèi)涵與計算

(1)剩余收益指標的內(nèi)涵

(2)剩余收益指標的計算剩余收益=資本收益－資本成本=凈利潤－權(quán)益資本成本=（凈資產(chǎn)收益率－權(quán)益資本成本率）×凈資產(chǎn)3剩余收益分析1)剩余收益指標內(nèi)涵與計算572)剩余收益指標分析

(1)影響剩余收益指標的因素

凈資產(chǎn)收益率

權(quán)益資本成本率

凈資產(chǎn)

2)剩余收益指標分析58(2)剩余收益指標分析首先是計算連續(xù)若干期（至少三期）的剩余收益，觀察剩余收益的增減變動情況

其次是運用連環(huán)替代法或差額計算法，分析剩余收益變動的原因

一般來說，一個企業(yè)在連續(xù)若干期內(nèi)剩余收益不斷增長，就說明該企業(yè)增長能力較強，反之亦然(2)剩余收益指標分析59第五章企業(yè)財務(wù)能力分析第一節(jié)盈利能力分析第五章企業(yè)財務(wù)能力分析第一節(jié)盈利能力分析601企業(yè)盈利能力分析的內(nèi)涵1）盈利能力分析的目的2）盈利能力分析的內(nèi)容1企業(yè)盈利能力分析的內(nèi)涵1）盈利能力分析的目的61盈利能力分析的目的盈利能力的內(nèi)涵盈利能力通常是指企業(yè)在一定時期內(nèi)賺取利潤的能力。

盈利能力分析目的衡量業(yè)績發(fā)現(xiàn)問題盈利能力分析的目的盈利能力的內(nèi)涵62盈利能力分析的內(nèi)容資本經(jīng)營盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析商品經(jīng)營盈利能力分析上市公司盈利能力分析盈利能力分析的內(nèi)容資本經(jīng)營盈利能力分析632資本經(jīng)營盈利能力分析1)資本經(jīng)營盈利能力內(nèi)涵與指標凈資產(chǎn)收益率2)資本經(jīng)營盈利能力因素分析（1）影響資本經(jīng)營盈利能力的因素（2）因素分析

2資本經(jīng)營盈利能力分析1)資本經(jīng)營盈利能力內(nèi)涵與指標64

凈資總資總資負債負債產(chǎn)收＝【產(chǎn)報＋（產(chǎn)報－利息）×───】×（１－所得稅稅率）益率酬率酬率率凈資產(chǎn)影響因素影響因素653資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力內(nèi)涵與指標2)資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力因素分析（1）影響資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力的因素總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售息稅前利潤率（2）因素分析3資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力內(nèi)涵與指標664商品經(jīng)營盈利能力分析1）商品經(jīng)營盈利能力內(nèi)涵與指標

（1）收入利潤率分析（2）成本利潤率分析4商品經(jīng)營盈利能力分析1）商品經(jīng)營盈利能力內(nèi)涵與指標672）產(chǎn)品營業(yè)利潤因素分析３）商品經(jīng)營盈利能力因素分析

（１）銷售營業(yè)成本利潤率分析（２）營業(yè)成本費用利潤率分析

（３）全部成本費用總利潤率分析

企業(yè)財務(wù)能力分析課件685上市公司盈利能力分析1）每股收益分析2）普通股權(quán)益報酬率分析3）股利發(fā)放率分析4）價格與收益比率分析5上市公司盈利能力分析691）每股收益分析（1）每股收益的內(nèi)涵與計算凈利潤－優(yōu)先股股利每股收益＝────────-──----------

發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)(流通股股數(shù))（2）每股收益因素分析每股賬面價值普通股權(quán)益報酬率1）每股收益分析（1）每股收益的內(nèi)涵與計算702）普通股權(quán)益報酬率分析

凈利潤－優(yōu)先股股息普通股權(quán)益報酬率＝──────────普通股權(quán)益平均額

2）普通股權(quán)益報酬率分析713）股利發(fā)放率分析股利發(fā)放率計算每股股利股利發(fā)放率＝─────×100％每股收益

影響因素：價格與收益比率股利報償率3）股利發(fā)放率分析股利發(fā)放率計算724）價格與收益比率分析

價格與收益比率（市盈率）＝每股市價÷每股收益4）價格與收益比率分析73第二節(jié)營運能力分析1企業(yè)營運能力分析的內(nèi)涵2全部資產(chǎn)營運能力分析3流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析4固定資產(chǎn)營運能力分析第二節(jié)營運能力分析1企業(yè)營運能力分析的內(nèi)涵741營運能力分析的內(nèi)涵1)營運能力分析的目的2)營運能力分析的內(nèi)容1營運能力分析的內(nèi)涵1)營運能力分析的目的75營運能力分析的內(nèi)容全部資產(chǎn)營運能力分析流動資產(chǎn)營運能力分析固定資產(chǎn)營運能力分析營運能力分析的內(nèi)容全部資產(chǎn)營運能力分析762全部資產(chǎn)營運能力分析1)反映全部資產(chǎn)營運能力的指標計算與分析(1)

全部資產(chǎn)產(chǎn)值率的計算與分析(2)

全部資產(chǎn)收入率的計算與分析(3)

全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算與分析2）全部資產(chǎn)營運能力綜合分析2全部資產(chǎn)營運能力分析1)反映全部資產(chǎn)營運能力的指標計算77（1）全部資產(chǎn)產(chǎn)值率分析的計算與分析（1）全部資產(chǎn)產(chǎn)值率分析的計算與分析78（2）全部資產(chǎn)收入率分析的計算與分析總收入全部資產(chǎn)收入率＝────────×100%平均總資產(chǎn)

（2）全部資產(chǎn)收入率分析的計算與分析79（3）全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算與分析總周轉(zhuǎn)額（總收入）全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝────────平均總資產(chǎn)

（3）全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算與分析總周轉(zhuǎn)802）全部資產(chǎn)營運能力綜合對比分析（1）綜合對比分析反映資產(chǎn)占用與總產(chǎn)值之間的關(guān)系（2）綜合對比分析反映資產(chǎn)占用與收入之間的關(guān)系（3）將全部資產(chǎn)營運能力與全部資產(chǎn)盈利能力結(jié)合起來分析2）全部資產(chǎn)營運能力綜合對比分析（1）綜合對比分析反映資產(chǎn)813流動資產(chǎn)營運能力分析1）全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算與分析2）各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算與分析3）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析3流動資產(chǎn)營運能力分析1）全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算與分82（1）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(次/一定時期)＝────────流動資產(chǎn)平均余額計算期天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)或周轉(zhuǎn)期(天/次)＝────────流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)平均余額×計算期天數(shù)＝──────────────流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額營業(yè)收入全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝──────────全部流動資產(chǎn)平均余額

（1）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算83（2）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率分析

（2）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析842）各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析（1）企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)情況分析（2）企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2）各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析（1）企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)情況分析85存貨周轉(zhuǎn)率與各階段周轉(zhuǎn)率的關(guān)系

在企業(yè)生產(chǎn)均衡和產(chǎn)銷平衡情況下,存貨周轉(zhuǎn)率與三個階段周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系可用下式表示:

材料消耗額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝材料周轉(zhuǎn)天數(shù)×──────總產(chǎn)值生產(chǎn)費＋在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)天數(shù)＋產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率與各階段周轉(zhuǎn)率的關(guān)系在企業(yè)生產(chǎn)均衡和產(chǎn)銷平衡情況86賒銷收入凈額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝─────────平均應(yīng)收賬款余額其中：賒銷收入凈額＝銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回、折讓、折扣平均應(yīng)收賬款余額＝(期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款)÷2賒873）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析（１）加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金（２）加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所增加的收入3）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析（１）加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的88

4固定資產(chǎn)營運能力分析

1）固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析

2）固定資產(chǎn)收入率分析4固定資產(chǎn)營運能力分析1）固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析89第三節(jié)償債能力分析

1償債能力分析的內(nèi)涵2短期償債能力分析3長期償債能力分析第三節(jié)償債能力分析1償債能力分析的內(nèi)涵901償債能力分析的內(nèi)涵1）償債能力分析的目的2）償債能力分析的內(nèi)容1償債能力分析的內(nèi)涵1）償債能力分析的目的91償債能力分析的目的有利于投資者進行正確的投資決策

有利于企業(yè)經(jīng)營者進行正確的經(jīng)營決策

有利于債權(quán)者進行正確的借貸決策

有利于正確評價企業(yè)的財務(wù)狀況

償債能力分析的目的有利于投資者進行正確的投資決策92償債能力分析的內(nèi)容（1）短期償債能力分析（2）長期償債能力分析償債能力分析的內(nèi)容（1）短期償債能力分析932短期償債能力分析1）影響短期償債能力的因素

企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量流動負債規(guī)模與結(jié)構(gòu)流動資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu)2）短期償債能力指標的計算與分析

2短期償債能力分析1）影響短期償債能力的因素94（1）營運資金的計算與分析（1）營運資金的計算與分析95（2）流動比率的計算與分析

流動資產(chǎn)流動比率＝─────×100%流動負債（2）流動比率的計算與分析96（3）速動比率的計算與分析

速動資產(chǎn)速動比率＝─────×100%流動負債速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨速動資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款+其他應(yīng)收款（3）速動比率的計算與分析97（4）現(xiàn)金比率的計算與分析

貨幣資金現(xiàn)金比率＝─────×100%流動負債（4）現(xiàn)金比率的計算與分析98（5）企業(yè)支付能力系數(shù)計算與分析企業(yè)支付能力系數(shù)是指期末貨幣資金額與急需支付款項之比，其計算公式為：其中急需支付款項包括逾期未繳預(yù)算款項、逾期銀行借款、逾期應(yīng)付款項等。（5）企業(yè)支付能力系數(shù)計算與分析企業(yè)支付能力系數(shù)是指期末貨幣993長期償債能力分析1）影響長期償債能力的因素

非流動負債規(guī)模與結(jié)構(gòu)

盈利能力非流動資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu)

3長期償債能力分析1）影響長期償債能力的因素1002）長期償債能力指標的計算與分析（1）盈利能力對長期償債能力的影響分析

（2）資產(chǎn)規(guī)模對長期償債能力的影響分析

2）長期償債能力指標的計算與分析101（1）盈利能力對長期償債能力的影響分析利息保證倍數(shù)的計算與分析

債務(wù)本息償付保證倍數(shù)的計算與分析

固定費用保證倍數(shù)的計算與分析

（1）盈利能力對長期償債能力的影響分析利息保證倍數(shù)的計算與分102（2）資產(chǎn)規(guī)模對長期償債能力的影響分析

資產(chǎn)負債率的計算與分析

凈資產(chǎn)負債率的計算與分析

長期負債率的計算與分析

（2）資產(chǎn)規(guī)模對長期償債能力