商品期貨投資技術(shù)及程序化交易課件

商品期貨投資技術(shù)及程序化交易

在各個(gè)行業(yè)，IT技術(shù)已經(jīng)成為生產(chǎn)力

的重要組成成份。金融行業(yè)也一樣。商品期貨投資技術(shù)及程序化交易金融市場(chǎng)投資者現(xiàn)狀

絕大多數(shù)的投資者是凈輸家。

投資者需要專(zhuān)業(yè)化交易工具。金融市場(chǎng)投資者現(xiàn)狀第一部：商品期貨投資技術(shù)第一章：

商品期貨投資技術(shù)原理第二章：

商品期貨投資實(shí)戰(zhàn)技法第一部：商品期貨投資技術(shù)第二部：

程序化交易第一章：

程序化交易原理第二章：

程序化交易的實(shí)現(xiàn)流程第三章：

程序化交易的實(shí)戰(zhàn)研究及產(chǎn)品展示

第二部：程序化交易第一章：程序化交易原理第一章：

商品期貨投資技術(shù)原理第一節(jié)科學(xué)的投資態(tài)度與正確的行為準(zhǔn)則科學(xué)的投資態(tài)度1、穩(wěn)定收益比暴利重要2、活著比賺更多的錢(qián)重要3、金融投資的最高原則二、正確的行為準(zhǔn)則1、聰明+技術(shù)=虧損；2、智慧+戒律=盈利；。第一章：商品期貨投資技術(shù)原理第一節(jié)科學(xué)的投資態(tài)度與正確的第二節(jié)論投資者

一、投資者是人二、你勝出的理由是什么？三、開(kāi)放后的中國(guó)金融市場(chǎng)第二節(jié)論投資者第三節(jié)

論價(jià)格成因及價(jià)格變動(dòng)

一、論價(jià)格成因：

二、股票、期貨的理論價(jià)格判定：

三、論價(jià)格變動(dòng)

四、K線圖分解：第三節(jié)論價(jià)格成因及價(jià)格變動(dòng)一、論價(jià)格成因：第四節(jié)

論歷史會(huì)重演一、“歷史會(huì)重演”的意義：二、對(duì)“歷史會(huì)重演”的正確理解：三：為什么“歷史會(huì)重演”第四節(jié)論歷史會(huì)重演一、“歷史會(huì)重演”的意義：第五節(jié)

論金融市場(chǎng)上人類(lèi)的能與不能

1、對(duì)價(jià)格運(yùn)行方向的判斷：2、對(duì)價(jià)格運(yùn)行幅度的判斷：3、基本推論：第五節(jié)論金融市場(chǎng)上人類(lèi)的能與不能第六節(jié)

論贏利能力的標(biāo)志一、盈利經(jīng)歷不等于盈利能力二、看對(duì)行情的能力不等于盈利能力三、影響市場(chǎng)價(jià)格的能力不等于盈利能力

第六節(jié)論贏利能力的標(biāo)志一、盈利經(jīng)歷不等于盈利能力第七節(jié)

論技術(shù)工具

一、技術(shù)工具的范疇二、技術(shù)工具的定義三、技術(shù)工具僅僅是工具。四、對(duì)待經(jīng)典投資理論的正確態(tài)度五、單一技術(shù)工具不具有正期望值收益率六、技術(shù)工具的相關(guān)性問(wèn)題七、卓越投資決策產(chǎn)品的生成第七節(jié)論技術(shù)工具一、技術(shù)工具的范疇第八節(jié)

論投資方法一、相對(duì)固化的才叫方法二、投資方法與投資者三、投資方法的資金規(guī)模適應(yīng)性問(wèn)題四、大眾接受的方法一定是無(wú)效的五、所有投資方法的遺憾六、投資方法的順、逆境狀態(tài)評(píng)判七、投資方法有效性的驗(yàn)證八、投資方法背后的原理九、投資方法與心理素質(zhì)十、研制投資方法的正確目標(biāo)第八節(jié)論投資方法一、相對(duì)固化的才叫方法第九節(jié)

論金融投資風(fēng)險(xiǎn)1、風(fēng)險(xiǎn)的概念：2、風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源：3、風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)：4、預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期利潤(rùn)之間的邏輯關(guān)系：第九節(jié)論金融投資風(fēng)險(xiǎn)1、風(fēng)險(xiǎn)的概念：第十節(jié)

論2%原則一、2%原則的概念：二、2%原則的利與弊：三、2%原則的實(shí)現(xiàn)邏輯：第十節(jié)論2%原則一、2%原則的概念：第十一節(jié)

論金融投資的生命線

堅(jiān)持執(zhí)行交易計(jì)劃是金融投資的生命線

。第十一節(jié)論金融投資的生命線第十二節(jié)

論職業(yè)金融專(zhuān)家的行為模式

計(jì)劃+執(zhí)行+風(fēng)控第十二節(jié)論職業(yè)金融專(zhuān)家的行為模式第十三節(jié)

論金融投資的內(nèi)功修煉方法

讀圖、記圖第十三節(jié)論金融投資的內(nèi)功修煉方法第十四節(jié)

論主觀化投資與客觀化投資

一、主觀化交易：二、客觀化交易：第十四節(jié)論主觀化投資與客觀化投資第三章

金融投資實(shí)戰(zhàn)技法

第一節(jié)

總論實(shí)戰(zhàn)技法第三章金融投資實(shí)戰(zhàn)技法第二節(jié)：順勢(shì)戰(zhàn)法

一、順勢(shì)戰(zhàn)法的定義二、順勢(shì)戰(zhàn)法的常用工具三、道氏理論四、順勢(shì)交易的動(dòng)力指標(biāo)第二節(jié)：順勢(shì)戰(zhàn)法第三節(jié)

逆勢(shì)戰(zhàn)法

一、總論逆勢(shì)戰(zhàn)法：二、波浪理論的應(yīng)用：三、江恩理論解密：四、投資禪論：第三節(jié)逆勢(shì)戰(zhàn)法第二部：

程序化交易一、程序化交易屬于客觀化交易。二、在信息接收、信息處理、交易決策等方面，電腦遠(yuǎn)遠(yuǎn)比人更強(qiáng)大，更有效率。第二部：程序化交易第一章：

程序化交易原理

第一節(jié)：

程序化交易的概念

程序化交易是客觀化交易的子集。客觀化交易包括使用模型決策的人工投資行為和以模型為基礎(chǔ)的軟件化金融投資行為?！耙阅Ｐ蜑榛A(chǔ)的軟件化金融投資行為”就是我們通常所說(shuō)的程序化交易。第一章：程序化交易原理第一節(jié)：程序化交易的概念一、程序化交易的描述：1、程序化交易就是對(duì)固定市場(chǎng)狀態(tài)做固定行為選擇，再以若干指標(biāo)精確評(píng)估行為后果（常用的九項(xiàng)指標(biāo)）。2、程序化交易就是以市場(chǎng)狀態(tài)定義和行為規(guī)則定義為基礎(chǔ)的軟件化金融投資行為。3、程序化交易就是用統(tǒng)計(jì)學(xué)手段研究人性群體表現(xiàn)特征。既研究群體行為在概率意義上的規(guī)律性。

以上三種描述，第一項(xiàng)是程序化交易的內(nèi)涵；第二項(xiàng)是程序化交易的表現(xiàn)形式；第三項(xiàng)是程序化交易背后的原理。一、程序化交易的描述：1、程序化交易就是對(duì)固定市場(chǎng)狀態(tài)做固定二、程序化交易策略的定義

策略=固化的市場(chǎng)狀態(tài)+固定的行為規(guī)則。

“固定的市場(chǎng)狀態(tài)”加上“固定的行為規(guī)則”就構(gòu)成了程序化交易的策略。二、程序化交易策略的定義續(xù)1

“固定的市場(chǎng)狀態(tài)”有兩個(gè)基本特征：1、明確唯一；2、電腦能識(shí)別。比如10天均線上穿20天均線。這就是一個(gè)明確唯一的概念，在任何一個(gè)時(shí)間點(diǎn)，這個(gè)答案都是唯一的，要么就穿了，要么就沒(méi)穿，只可能有一個(gè)答案。同時(shí)這個(gè)狀態(tài)，電腦能識(shí)別。續(xù)1續(xù)2

關(guān)于市場(chǎng)狀態(tài)的描述可以是多樣化的。如果你使用基本市場(chǎng)數(shù)據(jù)來(lái)描述市場(chǎng)狀態(tài)，這就是所謂的基本分析模型，進(jìn)而生成以基本分析為基礎(chǔ)的程序化交易產(chǎn)品。如果你使用交易數(shù)據(jù)來(lái)描述市場(chǎng)狀態(tài)，這就是所謂的技術(shù)分析模型，進(jìn)而生成以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的程序化交易產(chǎn)品。

續(xù)2關(guān)于市場(chǎng)狀態(tài)的描述可以是多樣化的。如果你使用基本市場(chǎng)續(xù)3

“固定的行為規(guī)則”就是當(dāng)你規(guī)定的“固定的市場(chǎng)狀態(tài)”發(fā)生之后，你的操作行為體系（這是一個(gè)完整的投資行為決策鏈：包括進(jìn)場(chǎng)狀態(tài)規(guī)定、止損狀態(tài)規(guī)定及贏利退場(chǎng)狀態(tài)規(guī)定。），它也是明確唯一的。比如，當(dāng)A狀態(tài)發(fā)生時(shí)，實(shí)施A1規(guī)則體系。續(xù)3“固定的行為規(guī)則”就是當(dāng)你規(guī)定的“固定的市場(chǎng)狀態(tài)”發(fā)生第二節(jié)：程序化交易的行為結(jié)果評(píng)估體系1、標(biāo)地總數(shù)：（必須大于150）2、勝算概率：（勝算概率的定義）。3、概率分布特征：最大連續(xù)虧損次數(shù)、最大連續(xù)盈利次數(shù)。4、資金最大回撤比例：（要求小于15%）5、信號(hào)發(fā)生頻率：N次/年.6、人為不可控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率：要求小于1/3000。7、平均利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)比：要求x>3/1.8、平均年回報(bào)率為：（要求大于30%）9、十年資金曲線：第二節(jié)：程序化交易的行為結(jié)果評(píng)估體系1、標(biāo)地總數(shù)：（必須大于第三節(jié)：程序化交易原理合理性探討

由于價(jià)格是人的行為結(jié)果，所以?xún)r(jià)格波動(dòng)在統(tǒng)計(jì)學(xué)意義上是否存在規(guī)律，就自然而然地轉(zhuǎn)換到另一個(gè)命題上---人類(lèi)群體行為在統(tǒng)計(jì)學(xué)意義上是否存在規(guī)律性？答案是肯定的。我們現(xiàn)在舉例說(shuō)明這個(gè)問(wèn)題。假設(shè)在沙漠中有一個(gè)點(diǎn)，立著一塊空白的石碑……第三節(jié)：程序化交易原理合理性探討由于價(jià)格是人的行為結(jié)果第二章：

程序化交易的實(shí)現(xiàn)流程

程序化交易的實(shí)現(xiàn)流程由以下幾個(gè)部分構(gòu)成：1、策略形成：2、軟件編譯：3、后端研發(fā)：4、模擬交易：5、實(shí)戰(zhàn)交易：6：系統(tǒng)維護(hù)。

上述六大步驟，每一步都離不開(kāi)數(shù)據(jù)庫(kù)。所以數(shù)據(jù)庫(kù)的建立是實(shí)現(xiàn)程序化交易的第一步。

所有的策略軟件都必須在一個(gè)軟件平臺(tái)上，才能運(yùn)行。所以軟件平臺(tái)的搭建是程序化交易的第二步。第二章：程序化交易的實(shí)現(xiàn)流程第一節(jié)：

建立數(shù)據(jù)庫(kù)

程序化交易的全部流程都是以數(shù)據(jù)庫(kù)為基礎(chǔ)實(shí)現(xiàn)的，所以建立相對(duì)完善的數(shù)據(jù)庫(kù)是實(shí)現(xiàn)程序化交易的前提。當(dāng)下，在市場(chǎng)上有很多數(shù)據(jù)商，數(shù)據(jù)格式和數(shù)據(jù)品質(zhì)各不相同。對(duì)于一家研究機(jī)構(gòu)而言，首先，你的數(shù)據(jù)格式必須是統(tǒng)一的。其次，必須保證數(shù)據(jù)品質(zhì)，數(shù)據(jù)出錯(cuò)率小于3萬(wàn)分之一為好。第一節(jié)：建立數(shù)據(jù)庫(kù)第二節(jié)：

搭建軟件平臺(tái)

搭建軟件平臺(tái)是實(shí)現(xiàn)程序化交易的基礎(chǔ)步驟。

目前，國(guó)內(nèi)有一些公開(kāi)的商業(yè)性軟件平臺(tái)，但是，使用這些商業(yè)性平臺(tái)進(jìn)行程序化交易，有兩個(gè)致命性缺陷。1、邏輯結(jié)構(gòu)復(fù)雜的模型程序不能實(shí)現(xiàn)。2、商業(yè)秘密無(wú)法保障。所以，如果你真的要進(jìn)行程序化交易，就必須自己搭建平臺(tái)。由此可見(jiàn)，程序化交易的難度和復(fù)雜程度，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出絕大多數(shù)人的想象，這里需要的人力和財(cái)力都是巨大的。第二節(jié)：搭建軟件平臺(tái)

搭建軟件平臺(tái)是實(shí)續(xù)

至于有些人，天真地以為，用一些簡(jiǎn)單的算法邏輯在公開(kāi)平臺(tái)上跑一跑，就能找到賺錢(qián)的策略，純屬異想天開(kāi)。據(jù)我了解，兩年來(lái)，嘗試程序化交易的投資者，90%以上是失敗的。就我們本身而言，兩年來(lái)的程序化交易過(guò)程，也是一部血淚史。

續(xù)第三節(jié)：

策略形成

我們前面講了，程序化交易策略的定義。程序化交易策略等于“固定的市場(chǎng)狀態(tài)”加上“固定的行為規(guī)則”。也就是說(shuō)，在這里我們必須給出兩個(gè)明確唯一的定義：市場(chǎng)狀態(tài)定義和行為規(guī)則定義。提出策略概念假說(shuō)，可以依據(jù)傳統(tǒng)理論，也可以依據(jù)我們的直接經(jīng)驗(yàn)，就是我們?cè)趯?shí)際市場(chǎng)中觀察到的現(xiàn)象，把它抽象成概念，寫(xiě)出來(lái)，這是金融家的工作。第三節(jié)：策略形成

一、“市場(chǎng)狀態(tài)定義”“市場(chǎng)狀態(tài)定義”就是用電腦得懂的語(yǔ)言，定義出一個(gè)可公度的概念。比如，AB是一段上漲的推動(dòng)行情，在我們描述這段行情運(yùn)行速度的時(shí)候，我們就不能用“漲得快”、“漲得慢”這樣的字樣來(lái)描述，因?yàn)檫@樣的描述電腦聽(tīng)不懂。但如果我們說(shuō)“AB之間單位時(shí)間內(nèi)上漲的百分值大于一個(gè)數(shù)字”，這樣電腦就可以懂了?！笆袌?chǎng)狀態(tài)定義”是研制投資決策模型的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，只有明確唯一的“市場(chǎng)狀態(tài)定義”才可能進(jìn)行數(shù)據(jù)庫(kù)檢索。一、“市場(chǎng)狀態(tài)定義”“市場(chǎng)狀態(tài)定義”就是用電腦得懂的語(yǔ)言，定續(xù)

同時(shí)，使用動(dòng)力系統(tǒng)的指標(biāo)描述市場(chǎng)狀態(tài)很容易，而使用圖形識(shí)別技術(shù)描述市場(chǎng)狀態(tài)很困難，這就是為什么算法模型研制的技術(shù)難度低，而圖形識(shí)別模型研制的技術(shù)難度高。算法模型就是通過(guò)數(shù)據(jù)計(jì)算來(lái)實(shí)現(xiàn)投資決策的模型，圖形識(shí)別模型是以圖形形狀識(shí)別來(lái)實(shí)現(xiàn)投資決策的模型。

一個(gè)事實(shí)：圖形識(shí)別模型比算法模型：平均勝率高十個(gè)百分點(diǎn)以上。平均年化收益率高30%以上。這個(gè)差別是致命的差別。

續(xù)同時(shí)，使用動(dòng)力系統(tǒng)的指標(biāo)描述市場(chǎng)狀態(tài)很容易，而使用二、“行為規(guī)則定義”“行為規(guī)則定義”是要明確，當(dāng)模型所要求的市場(chǎng)狀態(tài)發(fā)生之后的行為規(guī)則。比如，怎樣開(kāi)倉(cāng)、怎樣止損、怎樣贏利退場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，等等。行為規(guī)則的設(shè)定在模型構(gòu)建中是極為重要的環(huán)節(jié)，卓越的“市場(chǎng)狀態(tài)定義”配合科學(xué)的“行為規(guī)則定義”才可能研制出卓越的模型。如果“市場(chǎng)狀態(tài)定義”很好，但“行為規(guī)則定義”不夠科學(xué)，就會(huì)常常出現(xiàn)看對(duì)行情虧了錢(qián)的現(xiàn)象?！靶袨橐?guī)則定義”的依據(jù)來(lái)自五個(gè)方面：二、“行為規(guī)則定義”“行為規(guī)則定義”是要明確，當(dāng)模型所要求的1、“市場(chǎng)狀態(tài)定義”的性質(zhì)：

根據(jù)“市場(chǎng)狀態(tài)定義”的性質(zhì)，判定理論上最優(yōu)的行為規(guī)則。然而理論上的判定，數(shù)據(jù)庫(kù)認(rèn)不認(rèn)？卻是另外一個(gè)問(wèn)題，所有金融投資行為策略的選擇標(biāo)準(zhǔn)是否正確，終極裁判是數(shù)據(jù)庫(kù)。1、“市場(chǎng)狀態(tài)定義”的性質(zhì)：根據(jù)“市場(chǎng)狀態(tài)定義”的性2、勝算概率：

勝算概率是模型參數(shù)中最重要的一個(gè)。在設(shè)定行為規(guī)則的時(shí)候，必須要考慮的是怎樣才能讓勝算概率更高。2、勝算概率：勝算概率是模型參數(shù)中最重要的一個(gè)。在3、利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)比

就是預(yù)期利潤(rùn)和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)的比值，當(dāng)然這個(gè)參數(shù)越大越好。但是利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)比和勝算概率是負(fù)相關(guān)關(guān)系，對(duì)于同一個(gè)“市場(chǎng)狀態(tài)定義”，利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)比提高，必定導(dǎo)致勝算概率降低，兩者的均衡是很重要的。3、利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)比4、收益率：

收益率是指平均年收益率，當(dāng)然此參數(shù)越大越好。4、收益率：5、收益波動(dòng)率：

收益波動(dòng)率=（某年收益率/前一年收益率）*100%。收益波動(dòng)率越小越好，因?yàn)槭找娌▌?dòng)率小就意味著收益穩(wěn)定，我們都知道，穩(wěn)定收益比爆利重要。有時(shí)我們甚至?xí)奚找媛?，?lái)降低收益波動(dòng)率。5、收益波動(dòng)率：第四節(jié)：

軟件編譯

程序化交易的軟件編譯工作可以分為三步：1、需求分析；2、邏輯結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)；3、寫(xiě)程序。第四節(jié)：軟件編譯一、需求分析：

一般說(shuō)來(lái)，研制一個(gè)卓越的程序化交易策略，需要兩個(gè)角色的配合，一個(gè)是金融家，一個(gè)是金融數(shù)學(xué)家（兼IT專(zhuān)家）。金融家將其設(shè)計(jì)的模型概念和研發(fā)需求，通過(guò)語(yǔ)言溝通、圖形溝通的方式，告訴金融數(shù)學(xué)家。讓金融數(shù)學(xué)家明白自己要干什么以及要什么。這就是需求分析。一、需求分析：一般說(shuō)來(lái)，研制一個(gè)卓越的程序化交易策略續(xù)

在需求分析的過(guò)程中，極容易產(chǎn)生誤解。說(shuō)者認(rèn)為自己說(shuō)清楚了、說(shuō)明白了，聽(tīng)者也認(rèn)為自己聽(tīng)清楚了、聽(tīng)明白了。但事實(shí)上，聽(tīng)者并沒(méi)有真正明白說(shuō)者的意思。在需求分析過(guò)程中，這種事情會(huì)經(jīng)常發(fā)生，尤其是在模型邏輯復(fù)雜的時(shí)候，更是如此。這個(gè)問(wèn)題有兩中解決方法：1、金融家的工作深入到“邏輯結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)”層面；2、在后端研發(fā)的過(guò)程中發(fā)現(xiàn)、解決。（一個(gè)實(shí)例……2000年-上海）。續(xù)在需求分析的過(guò)程中，極容易產(chǎn)生誤解。說(shuō)者認(rèn)為自己說(shuō)續(xù)

為了便于后期的IT工作，金融家在描述模型概念時(shí)要遵循以下原則：能用加、不用減；能用乘、不用除；能用肯定性描述、不用否定性描述；能用公式描述、不用文字描述。這就是我們總結(jié)的四用四不用原則。續(xù)二、邏輯結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)：

在金融數(shù)學(xué)家明白了模型概念和研發(fā)需求之后，需要先設(shè)計(jì)一個(gè)邏輯框架，明確模型概念在IT層面的實(shí)現(xiàn)邏輯。邏輯結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)有三個(gè)基本的原則：1、能準(zhǔn)確兌現(xiàn)原始模型概念；2、盡可能提高運(yùn)算效率。（一個(gè)實(shí)例……立國(guó)之本模型）。3、所有的模型參數(shù)一定要設(shè)成可調(diào)的活參數(shù)（這是后端研發(fā)的基礎(chǔ)，否則后端研發(fā)無(wú)法展開(kāi)。）。二、邏輯結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)：在金融數(shù)學(xué)家明白了模型概念和研三、寫(xiě)程序

寫(xiě)程序是整個(gè)工作序列中的體力活，一般由年輕人來(lái)干，細(xì)心就可以了。三、寫(xiě)程序第五節(jié)：

后端研發(fā)一、后端研發(fā)的任務(wù)：

通過(guò)上述第四節(jié)的過(guò)程，模型軟件形成了。此時(shí)的模型軟件擁有以下功能：1、能識(shí)別市場(chǎng)狀態(tài)概念；2、能識(shí)別行為規(guī)則概念；3、能識(shí)別規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)值并據(jù)此計(jì)算交易量。4、具備統(tǒng)計(jì)和結(jié)算功能。但這個(gè)模型軟件是不能直接使用的，因?yàn)檫@個(gè)時(shí)候，我們還不知道最優(yōu)化的模型參數(shù)組以及對(duì)應(yīng)的行為結(jié)果參數(shù)組?！白顑?yōu)化的模型參數(shù)組和對(duì)應(yīng)的行為結(jié)果參數(shù)組”是要在后端研發(fā)過(guò)程中生成的。第五節(jié)：后端研發(fā)一、后端研發(fā)的任務(wù)：二、后端研發(fā)四大內(nèi)涵1、證真：包括概念證真和計(jì)算證真；2、求極值；3、模型概念優(yōu)化；4、創(chuàng)新。二、后端研發(fā)四大內(nèi)涵1、證真：包括概念證真和計(jì)算證真；三、后端研發(fā)過(guò)程中的數(shù)據(jù)盜用問(wèn)題：……三、后端研發(fā)過(guò)程中的數(shù)據(jù)盜用問(wèn)題：四、后端研發(fā)中的數(shù)據(jù)過(guò)度擬合問(wèn)題：一、早期的教訓(xùn)：矩陣式數(shù)據(jù)優(yōu)化…二、科學(xué)的做法：(樣本內(nèi)數(shù)據(jù)和樣本外數(shù)據(jù))…三、在后端研發(fā)過(guò)程中，一般會(huì)伴隨著軟件邏輯n次的修改。四、后端研發(fā)中的數(shù)據(jù)過(guò)度擬合問(wèn)題：一、早期的教訓(xùn)：矩陣式數(shù)據(jù)第六節(jié)

模擬交易

一、觀察軟件功能：

經(jīng)過(guò)后端研發(fā)的加工，誕生模型軟件的成品。此時(shí)的模型軟件可以進(jìn)行交易了，但必須先進(jìn)行模擬交易。通過(guò)模擬交易，觀察軟件行為的準(zhǔn)確性和穩(wěn)定性。一般說(shuō)來(lái)，模擬交易進(jìn)行兩周即可。第六節(jié)模擬交易二、核查軟件邏輯：

通過(guò)模擬交易，可以核查軟件邏輯的正確性。針對(duì)模擬交易過(guò)的數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)回溯，如果回溯結(jié)果和模擬交易結(jié)果是吻合的，那就說(shuō)明軟件邏輯沒(méi)問(wèn)題。如果兩者不吻合，軟件邏輯一定有問(wèn)題。二、核查軟件邏輯：三、放心實(shí)戰(zhàn)：

如果模擬交易沒(méi)問(wèn)題，模型軟件可以實(shí)戰(zhàn)了。但事實(shí)上，幾乎沒(méi)有一個(gè)模型軟件，在模擬交易過(guò)程中不出問(wèn)題。模擬交易是核查模型軟件功能的最后一站，在這里必須把所有問(wèn)題全部解決掉，然后放心實(shí)戰(zhàn)。三、放心實(shí)戰(zhàn)：第七節(jié)：

實(shí)戰(zhàn)交易

進(jìn)入實(shí)戰(zhàn)環(huán)節(jié)，那就是真金白銀了。如果我們認(rèn)為模擬交易能贏利的模型軟件，實(shí)戰(zhàn)就一定能贏利，那是大錯(cuò)特錯(cuò)。在成交效率、交易成本、人為不可控風(fēng)險(xiǎn)等方面，實(shí)戰(zhàn)環(huán)境和模擬交易環(huán)境有著很大的區(qū)別。大多數(shù)模擬交易能贏利的模型軟件，在實(shí)戰(zhàn)環(huán)境下都會(huì)虧損。具體原因，在下一章“實(shí)戰(zhàn)研究”中，給大家分析。第七節(jié)：實(shí)戰(zhàn)交易

第八節(jié)：

系統(tǒng)維護(hù)

系統(tǒng)維護(hù)是伴隨著實(shí)戰(zhàn)過(guò)程進(jìn)行的。在后端研發(fā)過(guò)程中，會(huì)把模型軟件的順境期市場(chǎng)狀態(tài)和逆境期市場(chǎng)狀態(tài)明確標(biāo)示出來(lái)。如果交易虧損只是正常的逆境期現(xiàn)象，大可不予理睬，堅(jiān)持使用就可以了。但是，如果實(shí)戰(zhàn)過(guò)程中的某項(xiàng)交易參數(shù)，擊穿歷史邊界條件，要予以重視，極有可能市場(chǎng)發(fā)生變異，原本有效的策略失效。這時(shí)就需要進(jìn)行系統(tǒng)維護(hù)，進(jìn)行一系列的分析，如相似性分析（分析當(dāng)下市場(chǎng)與過(guò)去同性質(zhì)市場(chǎng)的相似性：波動(dòng)率、周期等等）、變異分析、等。進(jìn)而判斷原始策略是否有必要改進(jìn)以及怎樣改進(jìn)。第八節(jié)：系統(tǒng)維護(hù)

系統(tǒng)維護(hù)是伴隨著實(shí)戰(zhàn)過(guò)程進(jìn)行的第三章：程序化交易的實(shí)戰(zhàn)研究

及產(chǎn)品展示

第一節(jié)：

產(chǎn)品安全

我們的做法：三道防火墻…第三章：程序化交易的實(shí)戰(zhàn)研究

及產(chǎn)品展示

第二節(jié)：

成本核算一、交易成本：手續(xù)費(fèi)二、成交成本：一般說(shuō)來(lái)是兩口價(jià)，最少是一口價(jià)。三、沖擊成本：第二節(jié)：成本核算一、交易成本：手續(xù)費(fèi)

第三節(jié)：

效能判定交易程序的使用效果，由兩個(gè)重要因素確定：1、模型本身的行為結(jié)果參數(shù)（這是可以用電腦算出來(lái)的）：2、實(shí)戰(zhàn)數(shù)據(jù)與理論數(shù)據(jù)擬合度指標(biāo)M(這是電腦算不出來(lái)的)：M與數(shù)據(jù)優(yōu)化的程度成反比，與模型概念原理上的合理性成正比。

第三節(jié)：效能判定交易程序的使用效果，由兩個(gè)重要因素第四節(jié)：

應(yīng)急措施一、市場(chǎng)內(nèi)應(yīng)急措施：二、市場(chǎng)外應(yīng)急措施：第四節(jié)：應(yīng)急措施第五節(jié)、策略矩陣

任何單一的金融投資策略都會(huì)存在顯著的逆境期。大多數(shù)投資者都會(huì)在策略逆境期的時(shí)候，失去執(zhí)行力，甚至廢棄有效的策略。選擇一組有正期望值收益率、相關(guān)系數(shù)低且風(fēng)險(xiǎn)不共振的策略，構(gòu)成‘策略矩陣’。依據(jù)‘策略矩陣’內(nèi)各策略點(diǎn)之間的相關(guān)系數(shù)，過(guò)濾風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。第五節(jié)、策略矩陣任何單一的金融投資策略都會(huì)存在顯著構(gòu)建‘策略矩陣’的前提條件

構(gòu)建‘策略矩陣’的各策略點(diǎn)，必須滿足兩個(gè)前提條件：1、單策略點(diǎn)具有正期望值收益率；2、各策略點(diǎn)之間非相關(guān)、風(fēng)險(xiǎn)不共振。構(gòu)建‘策略矩陣’的前提條件‘策略矩陣’的優(yōu)點(diǎn)

假設(shè)：由9個(gè)策略構(gòu)成‘策略矩陣’。

‘策略矩陣’的收益率就等于9個(gè)策略收益率的平均值。收益率并沒(méi)有提高。但是‘策略矩陣’有一個(gè)天大的優(yōu)點(diǎn)，那就是把逆境期的資金回撤比例大幅降低（因?yàn)楦鞑呗渣c(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)不共振）。

通過(guò)‘策略矩陣’，我們可以在風(fēng)險(xiǎn)最小的前提下，實(shí)現(xiàn)收益最大化。

‘策略矩陣’的優(yōu)點(diǎn)假設(shè)：由9個(gè)策略構(gòu)成‘策略矩陣’。商品期貨投資技術(shù)及程序化交易

在各個(gè)行業(yè)，IT技術(shù)已經(jīng)成為生產(chǎn)力

的重要組成成份。金融行業(yè)也一樣。商品期貨投資技術(shù)及程序化交易金融市場(chǎng)投資者現(xiàn)狀

絕大多數(shù)的投資者是凈輸家。

投資者需要專(zhuān)業(yè)化交易工具。金融市場(chǎng)投資者現(xiàn)狀第一部：商品期貨投資技術(shù)第一章：

商品期貨投資技術(shù)原理第二章：

商品期貨投資實(shí)戰(zhàn)技法第一部：商品期貨投資技術(shù)第二部：

程序化交易第一章：

程序化交易原理第二章：

程序化交易的實(shí)現(xiàn)流程第三章：

程序化交易的實(shí)戰(zhàn)研究及產(chǎn)品展示

第二部：程序化交易第一章：程序化交易原理第一章：

商品期貨投資技術(shù)原理第一節(jié)科學(xué)的投資態(tài)度與正確的行為準(zhǔn)則科學(xué)的投資態(tài)度1、穩(wěn)定收益比暴利重要2、活著比賺更多的錢(qián)重要3、金融投資的最高原則二、正確的行為準(zhǔn)則1、聰明+技術(shù)=虧損；2、智慧+戒律=盈利；。第一章：商品期貨投資技術(shù)原理第一節(jié)科學(xué)的投資態(tài)度與正確的第二節(jié)論投資者

一、投資者是人二、你勝出的理由是什么？三、開(kāi)放后的中國(guó)金融市場(chǎng)第二節(jié)論投資者第三節(jié)

論價(jià)格成因及價(jià)格變動(dòng)

一、論價(jià)格成因：

二、股票、期貨的理論價(jià)格判定：

三、論價(jià)格變動(dòng)

四、K線圖分解：第三節(jié)論價(jià)格成因及價(jià)格變動(dòng)一、論價(jià)格成因：第四節(jié)

論歷史會(huì)重演一、“歷史會(huì)重演”的意義：二、對(duì)“歷史會(huì)重演”的正確理解：三：為什么“歷史會(huì)重演”第四節(jié)論歷史會(huì)重演一、“歷史會(huì)重演”的意義：第五節(jié)

論金融市場(chǎng)上人類(lèi)的能與不能

1、對(duì)價(jià)格運(yùn)行方向的判斷：2、對(duì)價(jià)格運(yùn)行幅度的判斷：3、基本推論：第五節(jié)論金融市場(chǎng)上人類(lèi)的能與不能第六節(jié)

論贏利能力的標(biāo)志一、盈利經(jīng)歷不等于盈利能力二、看對(duì)行情的能力不等于盈利能力三、影響市場(chǎng)價(jià)格的能力不等于盈利能力

第六節(jié)論贏利能力的標(biāo)志一、盈利經(jīng)歷不等于盈利能力第七節(jié)

論技術(shù)工具

一、技術(shù)工具的范疇二、技術(shù)工具的定義三、技術(shù)工具僅僅是工具。四、對(duì)待經(jīng)典投資理論的正確態(tài)度五、單一技術(shù)工具不具有正期望值收益率六、技術(shù)工具的相關(guān)性問(wèn)題七、卓越投資決策產(chǎn)品的生成第七節(jié)論技術(shù)工具一、技術(shù)工具的范疇第八節(jié)

論投資方法一、相對(duì)固化的才叫方法二、投資方法與投資者三、投資方法的資金規(guī)模適應(yīng)性問(wèn)題四、大眾接受的方法一定是無(wú)效的五、所有投資方法的遺憾六、投資方法的順、逆境狀態(tài)評(píng)判七、投資方法有效性的驗(yàn)證八、投資方法背后的原理九、投資方法與心理素質(zhì)十、研制投資方法的正確目標(biāo)第八節(jié)論投資方法一、相對(duì)固化的才叫方法第九節(jié)

論金融投資風(fēng)險(xiǎn)1、風(fēng)險(xiǎn)的概念：2、風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源：3、風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)：4、預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期利潤(rùn)之間的邏輯關(guān)系：第九節(jié)論金融投資風(fēng)險(xiǎn)1、風(fēng)險(xiǎn)的概念：第十節(jié)

論2%原則一、2%原則的概念：二、2%原則的利與弊：三、2%原則的實(shí)現(xiàn)邏輯：第十節(jié)論2%原則一、2%原則的概念：第十一節(jié)

論金融投資的生命線

堅(jiān)持執(zhí)行交易計(jì)劃是金融投資的生命線

。第十一節(jié)論金融投資的生命線第十二節(jié)

論職業(yè)金融專(zhuān)家的行為模式

計(jì)劃+執(zhí)行+風(fēng)控第十二節(jié)論職業(yè)金融專(zhuān)家的行為模式第十三節(jié)

論金融投資的內(nèi)功修煉方法

讀圖、記圖第十三節(jié)論金融投資的內(nèi)功修煉方法第十四節(jié)

論主觀化投資與客觀化投資

一、主觀化交易：二、客觀化交易：第十四節(jié)論主觀化投資與客觀化投資第三章

金融投資實(shí)戰(zhàn)技法

第一節(jié)

總論實(shí)戰(zhàn)技法第三章金融投資實(shí)戰(zhàn)技法第二節(jié)：順勢(shì)戰(zhàn)法

一、順勢(shì)戰(zhàn)法的定義二、順勢(shì)戰(zhàn)法的常用工具三、道氏理論四、順勢(shì)交易的動(dòng)力指標(biāo)第二節(jié)：順勢(shì)戰(zhàn)法第三節(jié)

逆勢(shì)戰(zhàn)法

一、總論逆勢(shì)戰(zhàn)法：二、波浪理論的應(yīng)用：三、江恩理論解密：四、投資禪論：第三節(jié)逆勢(shì)戰(zhàn)法第二部：

程序化交易一、程序化交易屬于客觀化交易。二、在信息接收、信息處理、交易決策等方面，電腦遠(yuǎn)遠(yuǎn)比人更強(qiáng)大，更有效率。第二部：程序化交易第一章：

程序化交易原理

第一節(jié)：

程序化交易的概念

程序化交易是客觀化交易的子集?？陀^化交易包括使用模型決策的人工投資行為和以模型為基礎(chǔ)的軟件化金融投資行為?！耙阅Ｐ蜑榛A(chǔ)的軟件化金融投資行為”就是我們通常所說(shuō)的程序化交易。第一章：程序化交易原理第一節(jié)：程序化交易的概念一、程序化交易的描述：1、程序化交易就是對(duì)固定市場(chǎng)狀態(tài)做固定行為選擇，再以若干指標(biāo)精確評(píng)估行為后果（常用的九項(xiàng)指標(biāo)）。2、程序化交易就是以市場(chǎng)狀態(tài)定義和行為規(guī)則定義為基礎(chǔ)的軟件化金融投資行為。3、程序化交易就是用統(tǒng)計(jì)學(xué)手段研究人性群體表現(xiàn)特征。既研究群體行為在概率意義上的規(guī)律性。

以上三種描述，第一項(xiàng)是程序化交易的內(nèi)涵；第二項(xiàng)是程序化交易的表現(xiàn)形式；第三項(xiàng)是程序化交易背后的原理。一、程序化交易的描述：1、程序化交易就是對(duì)固定市場(chǎng)狀態(tài)做固定二、程序化交易策略的定義

策略=固化的市場(chǎng)狀態(tài)+固定的行為規(guī)則。

“固定的市場(chǎng)狀態(tài)”加上“固定的行為規(guī)則”就構(gòu)成了程序化交易的策略。二、程序化交易策略的定義續(xù)1

“固定的市場(chǎng)狀態(tài)”有兩個(gè)基本特征：1、明確唯一；2、電腦能識(shí)別。比如10天均線上穿20天均線。這就是一個(gè)明確唯一的概念，在任何一個(gè)時(shí)間點(diǎn)，這個(gè)答案都是唯一的，要么就穿了，要么就沒(méi)穿，只可能有一個(gè)答案。同時(shí)這個(gè)狀態(tài)，電腦能識(shí)別。續(xù)1續(xù)2

關(guān)于市場(chǎng)狀態(tài)的描述可以是多樣化的。如果你使用基本市場(chǎng)數(shù)據(jù)來(lái)描述市場(chǎng)狀態(tài)，這就是所謂的基本分析模型，進(jìn)而生成以基本分析為基礎(chǔ)的程序化交易產(chǎn)品。如果你使用交易數(shù)據(jù)來(lái)描述市場(chǎng)狀態(tài)，這就是所謂的技術(shù)分析模型，進(jìn)而生成以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的程序化交易產(chǎn)品。

續(xù)2關(guān)于市場(chǎng)狀態(tài)的描述可以是多樣化的。如果你使用基本市場(chǎng)續(xù)3

“固定的行為規(guī)則”就是當(dāng)你規(guī)定的“固定的市場(chǎng)狀態(tài)”發(fā)生之后，你的操作行為體系（這是一個(gè)完整的投資行為決策鏈：包括進(jìn)場(chǎng)狀態(tài)規(guī)定、止損狀態(tài)規(guī)定及贏利退場(chǎng)狀態(tài)規(guī)定。），它也是明確唯一的。比如，當(dāng)A狀態(tài)發(fā)生時(shí)，實(shí)施A1規(guī)則體系。續(xù)3“固定的行為規(guī)則”就是當(dāng)你規(guī)定的“固定的市場(chǎng)狀態(tài)”發(fā)生第二節(jié)：程序化交易的行為結(jié)果評(píng)估體系1、標(biāo)地總數(shù)：（必須大于150）2、勝算概率：（勝算概率的定義）。3、概率分布特征：最大連續(xù)虧損次數(shù)、最大連續(xù)盈利次數(shù)。4、資金最大回撤比例：（要求小于15%）5、信號(hào)發(fā)生頻率：N次/年.6、人為不可控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率：要求小于1/3000。7、平均利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)比：要求x>3/1.8、平均年回報(bào)率為：（要求大于30%）9、十年資金曲線：第二節(jié)：程序化交易的行為結(jié)果評(píng)估體系1、標(biāo)地總數(shù)：（必須大于第三節(jié)：程序化交易原理合理性探討

由于價(jià)格是人的行為結(jié)果，所以?xún)r(jià)格波動(dòng)在統(tǒng)計(jì)學(xué)意義上是否存在規(guī)律，就自然而然地轉(zhuǎn)換到另一個(gè)命題上---人類(lèi)群體行為在統(tǒng)計(jì)學(xué)意義上是否存在規(guī)律性？答案是肯定的。我們現(xiàn)在舉例說(shuō)明這個(gè)問(wèn)題。假設(shè)在沙漠中有一個(gè)點(diǎn)，立著一塊空白的石碑……第三節(jié)：程序化交易原理合理性探討由于價(jià)格是人的行為結(jié)果第二章：

程序化交易的實(shí)現(xiàn)流程

程序化交易的實(shí)現(xiàn)流程由以下幾個(gè)部分構(gòu)成：1、策略形成：2、軟件編譯：3、后端研發(fā)：4、模擬交易：5、實(shí)戰(zhàn)交易：6：系統(tǒng)維護(hù)。

上述六大步驟，每一步都離不開(kāi)數(shù)據(jù)庫(kù)。所以數(shù)據(jù)庫(kù)的建立是實(shí)現(xiàn)程序化交易的第一步。

所有的策略軟件都必須在一個(gè)軟件平臺(tái)上，才能運(yùn)行。所以軟件平臺(tái)的搭建是程序化交易的第二步。第二章：程序化交易的實(shí)現(xiàn)流程第一節(jié)：

建立數(shù)據(jù)庫(kù)

程序化交易的全部流程都是以數(shù)據(jù)庫(kù)為基礎(chǔ)實(shí)現(xiàn)的，所以建立相對(duì)完善的數(shù)據(jù)庫(kù)是實(shí)現(xiàn)程序化交易的前提。當(dāng)下，在市場(chǎng)上有很多數(shù)據(jù)商，數(shù)據(jù)格式和數(shù)據(jù)品質(zhì)各不相同。對(duì)于一家研究機(jī)構(gòu)而言，首先，你的數(shù)據(jù)格式必須是統(tǒng)一的。其次，必須保證數(shù)據(jù)品質(zhì)，數(shù)據(jù)出錯(cuò)率小于3萬(wàn)分之一為好。第一節(jié)：建立數(shù)據(jù)庫(kù)第二節(jié)：

搭建軟件平臺(tái)

搭建軟件平臺(tái)是實(shí)現(xiàn)程序化交易的基礎(chǔ)步驟。

目前，國(guó)內(nèi)有一些公開(kāi)的商業(yè)性軟件平臺(tái)，但是，使用這些商業(yè)性平臺(tái)進(jìn)行程序化交易，有兩個(gè)致命性缺陷。1、邏輯結(jié)構(gòu)復(fù)雜的模型程序不能實(shí)現(xiàn)。2、商業(yè)秘密無(wú)法保障。所以，如果你真的要進(jìn)行程序化交易，就必須自己搭建平臺(tái)。由此可見(jiàn)，程序化交易的難度和復(fù)雜程度，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出絕大多數(shù)人的想象，這里需要的人力和財(cái)力都是巨大的。第二節(jié)：搭建軟件平臺(tái)

搭建軟件平臺(tái)是實(shí)續(xù)

至于有些人，天真地以為，用一些簡(jiǎn)單的算法邏輯在公開(kāi)平臺(tái)上跑一跑，就能找到賺錢(qián)的策略，純屬異想天開(kāi)。據(jù)我了解，兩年來(lái)，嘗試程序化交易的投資者，90%以上是失敗的。就我們本身而言，兩年來(lái)的程序化交易過(guò)程，也是一部血淚史。

續(xù)第三節(jié)：

策略形成

我們前面講了，程序化交易策略的定義。程序化交易策略等于“固定的市場(chǎng)狀態(tài)”加上“固定的行為規(guī)則”。也就是說(shuō)，在這里我們必須給出兩個(gè)明確唯一的定義：市場(chǎng)狀態(tài)定義和行為規(guī)則定義。提出策略概念假說(shuō)，可以依據(jù)傳統(tǒng)理論，也可以依據(jù)我們的直接經(jīng)驗(yàn)，就是我們?cè)趯?shí)際市場(chǎng)中觀察到的現(xiàn)象，把它抽象成概念，寫(xiě)出來(lái)，這是金融家的工作。第三節(jié)：策略形成

一、“市場(chǎng)狀態(tài)定義”“市場(chǎng)狀態(tài)定義”就是用電腦得懂的語(yǔ)言，定義出一個(gè)可公度的概念。比如，AB是一段上漲的推動(dòng)行情，在我們描述這段行情運(yùn)行速度的時(shí)候，我們就不能用“漲得快”、“漲得慢”這樣的字樣來(lái)描述，因?yàn)檫@樣的描述電腦聽(tīng)不懂。但如果我們說(shuō)“AB之間單位時(shí)間內(nèi)上漲的百分值大于一個(gè)數(shù)字”，這樣電腦就可以懂了?！笆袌?chǎng)狀態(tài)定義”是研制投資決策模型的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，只有明確唯一的“市場(chǎng)狀態(tài)定義”才可能進(jìn)行數(shù)據(jù)庫(kù)檢索。一、“市場(chǎng)狀態(tài)定義”“市場(chǎng)狀態(tài)定義”就是用電腦得懂的語(yǔ)言，定續(xù)

同時(shí)，使用動(dòng)力系統(tǒng)的指標(biāo)描述市場(chǎng)狀態(tài)很容易，而使用圖形識(shí)別技術(shù)描述市場(chǎng)狀態(tài)很困難，這就是為什么算法模型研制的技術(shù)難度低，而圖形識(shí)別模型研制的技術(shù)難度高。算法模型就是通過(guò)數(shù)據(jù)計(jì)算來(lái)實(shí)現(xiàn)投資決策的模型，圖形識(shí)別模型是以圖形形狀識(shí)別來(lái)實(shí)現(xiàn)投資決策的模型。

一個(gè)事實(shí)：圖形識(shí)別模型比算法模型：平均勝率高十個(gè)百分點(diǎn)以上。平均年化收益率高30%以上。這個(gè)差別是致命的差別。

續(xù)同時(shí)，使用動(dòng)力系統(tǒng)的指標(biāo)描述市場(chǎng)狀態(tài)很容易，而使用二、“行為規(guī)則定義”“行為規(guī)則定義”是要明確，當(dāng)模型所要求的市場(chǎng)狀態(tài)發(fā)生之后的行為規(guī)則。比如，怎樣開(kāi)倉(cāng)、怎樣止損、怎樣贏利退場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，等等。行為規(guī)則的設(shè)定在模型構(gòu)建中是極為重要的環(huán)節(jié)，卓越的“市場(chǎng)狀態(tài)定義”配合科學(xué)的“行為規(guī)則定義”才可能研制出卓越的模型。如果“市場(chǎng)狀態(tài)定義”很好，但“行為規(guī)則定義”不夠科學(xué)，就會(huì)常常出現(xiàn)看對(duì)行情虧了錢(qián)的現(xiàn)象。“行為規(guī)則定義”的依據(jù)來(lái)自五個(gè)方面：二、“行為規(guī)則定義”“行為規(guī)則定義”是要明確，當(dāng)模型所要求的1、“市場(chǎng)狀態(tài)定義”的性質(zhì)：

根據(jù)“市場(chǎng)狀態(tài)定義”的性質(zhì)，判定理論上最優(yōu)的行為規(guī)則。然而理論上的判定，數(shù)據(jù)庫(kù)認(rèn)不認(rèn)？卻是另外一個(gè)問(wèn)題，所有金融投資行為策略的選擇標(biāo)準(zhǔn)是否正確，終極裁判是數(shù)據(jù)庫(kù)。1、“市場(chǎng)狀態(tài)定義”的性質(zhì)：根據(jù)“市場(chǎng)狀態(tài)定義”的性2、勝算概率：

勝算概率是模型參數(shù)中最重要的一個(gè)。在設(shè)定行為規(guī)則的時(shí)候，必須要考慮的是怎樣才能讓勝算概率更高。2、勝算概率：勝算概率是模型參數(shù)中最重要的一個(gè)。在3、利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)比

就是預(yù)期利潤(rùn)和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)的比值，當(dāng)然這個(gè)參數(shù)越大越好。但是利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)比和勝算概率是負(fù)相關(guān)關(guān)系，對(duì)于同一個(gè)“市場(chǎng)狀態(tài)定義”，利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)比提高，必定導(dǎo)致勝算概率降低，兩者的均衡是很重要的。3、利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)比4、收益率：

收益率是指平均年收益率，當(dāng)然此參數(shù)越大越好。4、收益率：5、收益波動(dòng)率：

收益波動(dòng)率=（某年收益率/前一年收益率）*100%。收益波動(dòng)率越小越好，因?yàn)槭找娌▌?dòng)率小就意味著收益穩(wěn)定，我們都知道，穩(wěn)定收益比爆利重要。有時(shí)我們甚至?xí)奚找媛剩瑏?lái)降低收益波動(dòng)率。5、收益波動(dòng)率：第四節(jié)：

軟件編譯

程序化交易的軟件編譯工作可以分為三步：1、需求分析；2、邏輯結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)；3、寫(xiě)程序。第四節(jié)：軟件編譯一、需求分析：

一般說(shuō)來(lái)，研制一個(gè)卓越的程序化交易策略，需要兩個(gè)角色的配合，一個(gè)是金融家，一個(gè)是金融數(shù)學(xué)家（兼IT專(zhuān)家）。金融家將其設(shè)計(jì)的模型概念和研發(fā)需求，通過(guò)語(yǔ)言溝通、圖形溝通的方式，告訴金融數(shù)學(xué)家。讓金融數(shù)學(xué)家明白自己要干什么以及要什么。這就是需求分析。一、需求分析：一般說(shuō)來(lái)，研制一個(gè)卓越的程序化交易策略續(xù)

在需求分析的過(guò)程中，極容易產(chǎn)生誤解。說(shuō)者認(rèn)為自己說(shuō)清楚了、說(shuō)明白了，聽(tīng)者也認(rèn)為自己聽(tīng)清楚了、聽(tīng)明白了。但事實(shí)上，聽(tīng)者并沒(méi)有真正明白說(shuō)者的意思。在需求分析過(guò)程中，這種事情會(huì)經(jīng)常發(fā)生，尤其是在模型邏輯復(fù)雜的時(shí)候，更是如此。這個(gè)問(wèn)題有兩中解決方法：1、金融家的工作深入到“邏輯結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)”層面；2、在后端研發(fā)的過(guò)程中發(fā)現(xiàn)、解決。（一個(gè)實(shí)例……2000年-上海）。續(xù)在需求分析的過(guò)程中，極容易產(chǎn)生誤解。說(shuō)者認(rèn)為自己說(shuō)續(xù)

為了便于后期的IT工作，金融家在描述模型概念時(shí)要遵循以下原則：能用加、不用減；能用乘、不用除；能用肯定性描述、不用否定性描述；能用公式描述、不用文字描述。這就是我們總結(jié)的四用四不用原則。續(xù)二、邏輯結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)：

在金融數(shù)學(xué)家明白了模型概念和研發(fā)需求之后，需要先設(shè)計(jì)一個(gè)邏輯框架，明確模型概念在IT層面的實(shí)現(xiàn)邏輯。邏輯結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)有三個(gè)基本的原則：1、能準(zhǔn)確兌現(xiàn)原始模型概念；2、盡可能提高運(yùn)算效率。（一個(gè)實(shí)例……立國(guó)之本模型）。3、所有的模型參數(shù)一定要設(shè)成可調(diào)的活參數(shù)（這是后端研發(fā)的基礎(chǔ)，否則后端研發(fā)無(wú)法展開(kāi)。）。二、邏輯結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)：在金融數(shù)學(xué)家明白了模型概念和研三、寫(xiě)程序

寫(xiě)程序是整個(gè)工作序列中的體力活，一般由年輕人來(lái)干，細(xì)心就可以了。三、寫(xiě)程序第五節(jié)：

后端研發(fā)一、后端研發(fā)的任務(wù)：

通過(guò)上述第四節(jié)的過(guò)程，模型軟件形成了。此時(shí)的模型軟件擁有以下功能：1、能識(shí)別市場(chǎng)狀態(tài)概念；2、能識(shí)別行為規(guī)則概念；3、能識(shí)別規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)值并據(jù)此計(jì)算交易量。4、具備統(tǒng)計(jì)和結(jié)算功能。但這個(gè)模型軟件是不能直接使用的，因?yàn)檫@個(gè)時(shí)候，我們還不知道最優(yōu)化的模型參數(shù)組以及對(duì)應(yīng)的行為結(jié)果參數(shù)組?！白顑?yōu)化的模型參數(shù)組和對(duì)應(yīng)的行為結(jié)果參數(shù)組”是要在后端研發(fā)過(guò)程中生成的。第五節(jié)：后端研發(fā)一、后端研發(fā)的任務(wù)：二、后端研發(fā)四大內(nèi)涵1、證真：包括概念證真和計(jì)算證真；2、求極值；3、模型概念優(yōu)化；4、創(chuàng)新。二、后端研發(fā)四大內(nèi)涵1、證真：包括概念證真和計(jì)算證真；三、后端研發(fā)過(guò)程中的數(shù)據(jù)盜用問(wèn)題：……三、后端研發(fā)過(guò)程中的數(shù)據(jù)盜用問(wèn)題：四、后端研發(fā)中的數(shù)據(jù)過(guò)度擬合問(wèn)題：一、早期的教訓(xùn)：矩陣式數(shù)據(jù)優(yōu)化…二、科學(xué)的做法：(樣本內(nèi)數(shù)據(jù)和樣本外數(shù)據(jù))…三、在后端研發(fā)過(guò)程中，一般會(huì)伴隨著軟件邏輯n次的修改。四、后端研發(fā)中的數(shù)據(jù)過(guò)度擬合問(wèn)題：一、早期的教訓(xùn)：