光大證券新三板介紹課件

光大證券

新三板項目承攬業(yè)務(wù)介紹光大證券

新三板項目承攬業(yè)務(wù)介紹1目錄一、對新三板的理解二、談判簽約心得三、打造差異化品牌優(yōu)勢四、渠道合作目錄一、對新三板的理解二、談判簽約心得三、打造差異化品牌優(yōu)勢2對新三板的理解一

對新三板的理解一什么是新三板新三板（全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）主要服務(wù)對象：創(chuàng)新型中小微型企業(yè)中小微型企業(yè)新三板財務(wù)門檻較低定向增資資產(chǎn)規(guī)模較小資金需求旺盛什么是新三板新三板（全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）中小微型企業(yè)新Nasdaq>5000NasdaqNGM上交所、深交所主板>1400深交所中小板、創(chuàng)業(yè)板>900新三板146美國資本市場結(jié)構(gòu)中國資本市場結(jié)構(gòu)NYSE>3000OTCBB

pinkmarket其他市場>

2000>6000上萬家NasdaqNGSNasdaqNCM中美資本市場對比Nasdaq上交所、深交所深交所新美國資本市場結(jié)構(gòu)上交所、深交所主板

深交所中小板、創(chuàng)業(yè)板地方性股權(quán)交易所券商柜臺交易市場全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)新三板中國資本市場未來發(fā)展趨勢深交所地方性股權(quán)交易所券商柜臺交易市場全國中區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺創(chuàng)新型企業(yè)培育期的孵化器中小型企業(yè)成長期的搖籃藍籌股市場深交所中小板、創(chuàng)業(yè)板市場上交所深交所主板市場區(qū)域性場外交易市場券商柜臺交易市場新三板市場統(tǒng)一監(jiān)管的全國性場外交易市場“十二五”規(guī)劃——多層次資本市場體系建設(shè)區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺創(chuàng)新型企業(yè)培育期的孵化器中小型企業(yè)成長期的8區(qū)域性場外交易市場券商柜臺交易市場新三板市場依法設(shè)立新三板是中國證監(jiān)會依照《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006-2020）》《國務(wù)院關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》等文件設(shè)立的中小微企業(yè)融資交易平臺。覆蓋全國新三板將作為我國統(tǒng)一監(jiān)管的全國性場外交易市場。未來將擴容到全國。制度保障《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》將成為場外市場的基本法。新三板將構(gòu)成我國場外市場的最高層次。區(qū)域性市場，省級政府監(jiān)管區(qū)域性場外市場受地方政府監(jiān)管，是全國性場外交易市場--新三板的有效補充。制度差異依照《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實防范金融風(fēng)險的決定》（38號文）《國務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類交易場所的實施意見》（37號文），區(qū)域性場外市場不得采取集中交易方式、實行T+5交收、股東不可突破200人上限。證券公司參與程度《關(guān)于規(guī)范證券公司參與區(qū)域性股權(quán)交易市場的指導(dǎo)意見（試行）》已出臺，證券公司可參與經(jīng)清理整頓后的區(qū)域性股權(quán)交易市場。證券公司可以成為區(qū)域性市場會員，可以股權(quán)方式參與區(qū)域性市場。8區(qū)域性場外交易市場覆蓋全國區(qū)域性市場，省級政府監(jiān)管制度2012年2月2012年3月、4月2012年8月2012年10月2011年1月中國證監(jiān)會出臺《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》，對掛牌公司股東人數(shù)突破200人，個人投資者準入做出了明確規(guī)定。此辦法將成為場外市場的基本法。3月王岐山在北京考察中關(guān)村非上市公司股份轉(zhuǎn)讓試點工作，4月郭樹清在湖北參加資本市場工作會議。新三板擴容提速。據(jù)悉，證監(jiān)會已成立新三板籌備機構(gòu)，交易場所設(shè)在北京，楊曉嘉出任理事長。溫家寶在國務(wù)院常務(wù)會議上提出，“促進多層次資本市場健康發(fā)展”為2012年深化經(jīng)濟體制改革的八項重點工作之一時任證監(jiān)會主席尚福林將新三板擴容列為年度八項重點工作之首中國證監(jiān)會宣布，經(jīng)國務(wù)院批準，決定擴大非上市股份公司股份轉(zhuǎn)讓試點。首批擴大試點新增上海、武漢、天津高新園區(qū)。發(fā)展動態(tài)2012年2月2012年3月、4月2012年8月2012年1金融機構(gòu)2011年各大券商成立專門部門負責(zé)新三板業(yè)務(wù)，光大證券成立了公司場外市場部，并計劃建設(shè)覆蓋全國，擁有IPO經(jīng)驗、注冊會計師、律師資格的專業(yè)隊伍。各大PE機構(gòu)紛紛成立新三板業(yè)務(wù)部門挖掘場外交易市場機會。地方2011年各地加快國家級高新技術(shù)園區(qū)認定申報工作，截至2011年10月15日，全國共有88家國家級高新技術(shù)園區(qū)。紛紛出臺新三板掛牌扶持政策，與主辦券商簽約的企業(yè)將獲得100-250萬不等的獎勵，覆蓋全部費用。發(fā)展動態(tài)金融機構(gòu)地方發(fā)展動態(tài)新三板市場情況二新三板市場情況二新三板市場情況

掛牌情況截至2012年12月18日，已有207家中關(guān)村園區(qū)公司通過中國證券業(yè)協(xié)會備案確認，掛牌企業(yè)數(shù)為169家；共8家企業(yè)實現(xiàn)轉(zhuǎn)板，在創(chuàng)業(yè)板或中小板成功實現(xiàn)IPO或過會：紫光華宇、博暉創(chuàng)新、久其軟件、北陸藥業(yè)、世紀瑞爾、佳訊飛鴻、東土科技、安控科技。12新三板市場情況12截至2012年5月1日共有28家掛牌企業(yè)完成了35次定向增資，共增資16.79億元，平均每次募集4797.2萬元，剔除3家虧損和接近虧損企業(yè)，平均市盈率為20.85倍。掛牌企業(yè)代碼時間

(按結(jié)果報告書公告時間)增資額市盈率

（按公告公布值，或按公告中EPS計算得出）中科軟4300022007年1月15日6000萬元30中海陽4300652010年7月22日11250萬元31中海陽4300652011年3月9日21200萬元25.24現(xiàn)代農(nóng)裝4300102011年8月30日18000萬元11雙杰電氣4300492012年2月27日7200萬元25市盈率情況截至2012年5月1日共有28家掛牌企業(yè)完

公司名稱

新三板代碼

轉(zhuǎn)板后代碼

掛牌交易均價或增發(fā)價格

發(fā)行價格

發(fā)行股數(shù)

發(fā)行市盈率

萬股

世紀瑞爾

430001300150

7.00

32.99

3,500.00

105.40北陸藥業(yè)

430006300016

5.33

17.86

1,700.00

37.16久其軟件

430007002279

15.00

27.00

1,530.00

36.14佳訊飛鴻

430023300213

9.80

22.00

2,100.00

42.00紫光華宇

430008300271

30.80

1,850.00

33.85博暉創(chuàng)新

430012300318

15.00

2,560.00

34.09東土科技430045300353

20.75

1,340.00

35.17安控科技430030獲創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委審核通過截止日期2012年10月24日轉(zhuǎn)版情況公司名稱新三板代碼轉(zhuǎn)板后代碼掛牌交易均價或新三板業(yè)務(wù)特點三15新三板業(yè)務(wù)特點三15新三板主要由券商內(nèi)核委員會對擬掛牌企業(yè)進行審核，一般情況下主辦券商內(nèi)核通過即可實現(xiàn)掛牌；一定程度使得企業(yè)成功掛牌的確定性增加。備案制大大簡化了掛牌工作量，縮短了掛牌企業(yè)審批時間，如果企業(yè)資質(zhì)良好，從股改工作開始起最快可在6個月內(nèi)實現(xiàn)掛牌。而IPO通常需要2-3年。新三板備案制不僅限于掛牌流程，目前新三板定向增資即實行備案制，由主辦券商內(nèi)核通過，提交定向增資材料報協(xié)會備案。---備案制給予了企業(yè)進行直接融資最大程度的自主性。備案制券商終身督導(dǎo)交易制度突破自然人入場定向增資制度分類限售制度做市商備案制新三板主要由券商內(nèi)核委員會對擬掛牌企業(yè)進行審核，一般情況下主新三板實行主辦券商制度，主辦券商對其推薦掛牌企業(yè)負有終身督導(dǎo)的職責(zé)。主辦券商通過掛牌工作對企業(yè)建立一定的了解，并通過持續(xù)督導(dǎo)保持對優(yōu)質(zhì)企業(yè)的了解和把控，持續(xù)鎖定客戶。主辦券商在企業(yè)不斷成長壯大過程中，引導(dǎo)并滿足企業(yè)全程的資本市場服務(wù)需求，包括“定向增資--并購重組--發(fā)行債券--做市商--市值管理

--IPO轉(zhuǎn)板”，獲取持續(xù)的業(yè)務(wù)收入。

掛牌立項詳細盡調(diào)輔導(dǎo)改制

券商內(nèi)核推薦掛牌

終身督導(dǎo)備案制券商終身督導(dǎo)交易制度突破自然人入場定向增資制度分類限售制度做市商券商終身督導(dǎo)掛牌立項詳細盡調(diào)輔導(dǎo)改制券商內(nèi)核推引入集合競價制度增加協(xié)議轉(zhuǎn)讓時段系統(tǒng)自動匹配成交功能每筆報價委托最低數(shù)量由30000股降低為1000股對漲跌幅度的限制為不超過前一交易日收盤價的30%

經(jīng)證監(jiān)會批準，掛牌公司股東人數(shù)可突破200人可能的交易制度突破備案制券商終身督導(dǎo)交易制度突破自然人入場定向增資制度分類限售制度做市商交易制度突破引入集合競價制度增加協(xié)議轉(zhuǎn)讓時段系統(tǒng)自動匹配成交功能每目前中關(guān)村試點，新三板的投資者為機構(gòu)投資者及公司自然人股東。合格自然人投資者入場擴容后，將允許合格自然人買賣所有掛牌公司的股份。目前監(jiān)管層設(shè)定的投資者門檻為證券賬戶資產(chǎn)30萬元以上，2年證券投資經(jīng)驗以上，累計5筆以上的證券交易成交紀錄，或是具有金融、財經(jīng)等專業(yè)背景，并通過證券公司測試。備案制券商終身督導(dǎo)交易制度突破自然人入場定向增資制度分類限售制度做市商自然人投資者入場目前中關(guān)村試點，新三板的投資者為機構(gòu)投資者及公司自然人股東?？毓晒蓶|及實際控制人掛牌前持有的股份分三批（進入的時間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年）進入代辦系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓，每批進入的數(shù)量均為其所持股份的三分之一。掛牌即流通分類限售制度對于掛牌前12個月內(nèi)控股股東及實際控制人所持股份進行過轉(zhuǎn)讓的，以及掛牌前12個月內(nèi)以貨幣方式定向增資的新增股份，不再進行限售；對于掛牌前12個月內(nèi)以非貨幣資產(chǎn)認購新增股份的，鎖定期由24個月減少為12個月。備案制券商終身督導(dǎo)交易制度突破自然人入場定向增資制度分類限售制度做市商分類限售制度控股股東及實際控制人掛牌前持有的股份分三批（進入的時間分別為目前中關(guān)村試點，定向增資制度一直都未有具體規(guī)定，僅以內(nèi)部執(zhí)行的原則、條件和程序進行指導(dǎo)和規(guī)范，這也使融資功能未能很好發(fā)揮。定向增資制度擴容后，新增股東人數(shù)放寬到除公司原有股東以及內(nèi)部職工外部不得超過35名。掛牌公司將不僅可以選擇股權(quán)融資，也可選擇定向發(fā)行可轉(zhuǎn)債。允許在掛牌時定向股權(quán)增資。掛牌的公司還可自主選擇采用小額快速融資或儲架發(fā)行的方式。備案制券商終身督導(dǎo)交易制度突破自然人入場定向增資制度分類限售制度做市商定向增資制度目前中關(guān)村試點，定向增資制度一直都未有具體規(guī)定，僅以內(nèi)部執(zhí)行做市商是指在證券市場上，由具備一定實力和信譽的證券經(jīng)營法人作為特許交易商，合規(guī)持有掛牌公司的一部分股份，不斷向公眾投資者報出某些特定證券的買賣價格，并在該價位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投者進行證券交易。做市商的主要作用提高流動性，增強市場吸引力有效穩(wěn)定市場，促進市場平衡運行具有價格發(fā)現(xiàn)的功能備案制券商終身督導(dǎo)交易制度突破自然人入場定向增資制度分類限售制度做市商做市商備案制券商終身督導(dǎo)交易制度突破自然人入場定向增資制度分類限售掛牌新三板對企業(yè)的好處四掛牌新三板對企業(yè)的好處四便利融資掛牌企業(yè)可通過定向增資募集資金便利融資確定性高價值發(fā)現(xiàn)券商終身督導(dǎo)成本低品牌效應(yīng)掛牌快門檻低便利融資掛牌企業(yè)可通過定向增資募集資金便利融資確定性高價值發(fā)截至2012年5月1日共有28家掛牌企業(yè)完成了35次定向增資，共增資16.79億元，平均每次募集4797.2萬元，剔除3家虧損和接近虧損企業(yè)，平均市盈率為20.85倍。案例門檻低諾思蘭德（430047），2009年2月掛牌，股本950萬，2009年及2010年營業(yè)收入分別為223萬元、356.40萬元，凈利潤10.6萬元、-62.06萬元，2011年2月在前一年度虧損的情況下完成定向增資，募集資金3,973.2萬元，每股價格21元。效率高中海陽（430065），2010年3月掛牌。2010年7月、2011年3月分別完成兩次定向增資，分別融資1.1億元、2.1億元。掛牌僅一年，累計融資3.2億。便利融資確定性高價值發(fā)現(xiàn)券商終身督導(dǎo)成本低品牌效應(yīng)掛牌快門檻低便利融資便利融資確定性高價值發(fā)現(xiàn)券商終身督導(dǎo)成本低品牌效應(yīng)掛牌快門檻26可通過多種方式獲得銀行授信便利融資確定性高價值發(fā)現(xiàn)券商終身督導(dǎo)成本低品牌效應(yīng)掛牌快門檻低便利融資26便利融資確定性高價值發(fā)現(xiàn)券商終身督導(dǎo)成本低品牌效應(yīng)掛牌快企業(yè)掛牌新三板，獲得獨立的股票代碼和股票簡稱，成為公眾公司，通過證券行情軟件，受到全國4000多家證券營業(yè)部、近2億自然人投資者和機構(gòu)投資者關(guān)注，極大提升企業(yè)知名度和品牌效應(yīng)。便利融資確定性高價值發(fā)現(xiàn)券商終身督導(dǎo)成本低品牌效應(yīng)掛牌快門檻低品牌效應(yīng)便利融資確定性高價值發(fā)現(xiàn)券商終身督導(dǎo)成本低品牌效應(yīng)掛牌快門檻主管機構(gòu)申請路徑交易場所新三板備案制中國證券業(yè)協(xié)會由其主辦券商提交備案申請全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)IPO核準制中國證監(jiān)會保薦人提交材料并“排隊”等候發(fā)審委核準上交所深交所便利融資確定性高價值發(fā)現(xiàn)券商終身督導(dǎo)成本低品牌效應(yīng)掛牌快門檻低新三板主要由券商內(nèi)核委員會對擬掛牌企業(yè)進行審核，一般情況下主辦券商內(nèi)核通過，報監(jiān)管機構(gòu)備案，即可實現(xiàn)掛牌；一定程度使得企業(yè)成功掛牌的確定性增加。確定性高主管機構(gòu)申請路徑交易場所新三板備案制中國證券業(yè)協(xié)會由其主辦券從券商進場改制算起，公司股份進入報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌流通一般需要6個月左右，而股票進入主板或者中小板一般需要2至3年。案例：九恒星（430051）掛牌進程2008.11.3券商進場盡職調(diào)查完成券商內(nèi)核、表決2008.12.192008.12.252008.12.302009.2.5完成現(xiàn)場盡職調(diào)查向協(xié)會報送備案文件協(xié)會確認、備案便利融資確定性高價值發(fā)現(xiàn)券商終身督導(dǎo)成本低品牌效應(yīng)掛牌快門檻低掛牌快從券商進場改制算起，公司股份進入報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌流通一般需要新三板創(chuàng)業(yè)板財務(wù)指標(biāo)凈資產(chǎn)需達到股份制改造500萬凈資產(chǎn)的要求。最近一期末凈資產(chǎn)不少于2000萬元，且不存在未彌補虧損。凈利潤無要求；某些掛牌企業(yè)還處于虧損狀態(tài)。但擴容后，出于內(nèi)核審慎要求，券商要求一定的凈利潤（該要求不斷隨市場熱度門檻不斷增加）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元。營業(yè)收入同上最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%經(jīng)營指標(biāo)公司設(shè)立存續(xù)期滿兩年，具有持續(xù)經(jīng)營能力依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上出資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓新三板在諸多問題，審核要求較寬，不追溯企業(yè)報告期內(nèi)不合規(guī)情況，僅要求企業(yè)充分披露并采取解決措施改正，掛牌后，在主辦券商督導(dǎo)下規(guī)范運營。一些IPO審核下的瑕疵不影響掛牌?？赡茉斐蒊PO的硬傷稅收和行政處罰面臨補稅關(guān)聯(lián)交易要求披露至5%以上的股東，不合規(guī)的影響過會重大重組按要求運行1-3個會計年度門檻標(biāo)準便利融資確定性高價值發(fā)現(xiàn)券商終身督導(dǎo)成本低品牌效應(yīng)掛牌快門檻低門檻低新三板創(chuàng)業(yè)板財務(wù)指標(biāo)凈資產(chǎn)需達到股份制改造500萬凈資產(chǎn)的要企業(yè)掛牌新三板，企業(yè)價值得到最大化體現(xiàn)，為股東帶來財富效應(yīng)，同時更加便于股份流通套現(xiàn)、實施股權(quán)激勵等。德鑫物聯(lián)（430074）便利融資確定性高價值發(fā)現(xiàn)券商終身督導(dǎo)成本低品牌效應(yīng)掛牌快門檻低價值發(fā)現(xiàn)企業(yè)掛牌新三板，企業(yè)價值得到最大化體現(xiàn)，為股東帶來財富效應(yīng)，新三板實行主辦券商制度，主辦券商對掛牌企業(yè)負有持續(xù)督導(dǎo)的責(zé)任。企業(yè)掛牌新三板后，得到主辦券商持續(xù)的專業(yè)輔導(dǎo)，為企業(yè)提供貫穿企業(yè)各個發(fā)展階段的“定向增資--并購重組--發(fā)行債券--做市商--市值管理

--IPO轉(zhuǎn)板”的全價值鏈服務(wù)，通過資本市場服務(wù)助力企業(yè)長期發(fā)展。未來推出做市商制度后，券商需持有掛牌企業(yè)一定股份，用于做市，從而將券商利益與企業(yè)捆綁。選擇優(yōu)秀的券商將對企業(yè)有長期深遠的影響。便利融資確定性高價值發(fā)現(xiàn)券商終身督導(dǎo)成本低品牌效應(yīng)掛牌快門檻低券商終身督導(dǎo)新三板實行主辦券商制度，主辦券商對掛牌企業(yè)負有持續(xù)督導(dǎo)的責(zé)任各地高新技術(shù)園區(qū)紛紛出臺鼓勵企業(yè)參與新三板掛牌的財政補貼政策，已與主辦券商簽約的企業(yè)所獲政府補貼基本可以覆蓋掛牌費用。便利融資確定性高價值發(fā)現(xiàn)券商終身督導(dǎo)成本低品牌效應(yīng)掛牌快門檻低成本低各地高新技術(shù)園區(qū)紛紛出臺鼓勵企業(yè)參與新三板掛牌的財政補貼政策企業(yè)掛牌新三板的標(biāo)準和流程五企業(yè)掛牌新三板的標(biāo)準和流程五《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點辦法》規(guī)定條件：（一）設(shè)立滿兩年（二）主營業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營能力（三）公司治理結(jié)構(gòu)健全，運作規(guī)范（四）股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)（五）取得當(dāng)?shù)厥腥嗣裾鼍叩姆巧鲜泄竟煞輬髢r轉(zhuǎn)讓試點資格確認函（六）中國證券業(yè)協(xié)會要求的其他條件

擴容后，其他園區(qū)企業(yè)的掛牌暫時延用該辦法法定條件《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股36行業(yè)優(yōu)選產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011年版）中鼓勵類產(chǎn)業(yè)，尤其是“兩高六新”企業(yè)，即成長性高、科技含量高、新經(jīng)濟、新服務(wù)、新農(nóng)業(yè)、新材料、新能源和新商業(yè)模式。

例外行業(yè)：簡單貿(mào)易型企業(yè)。36行業(yè)優(yōu)選

內(nèi)核階段提交公司內(nèi)核，內(nèi)核委員同意推薦后方可申報材料有限公司改制為股份公司改制階段根據(jù)協(xié)會的反饋意見進行回復(fù)，協(xié)會根據(jù)回復(fù)情況作出決定報送及反饋階段盡職調(diào)查階段對公司財務(wù)狀況、公司治理、合法合規(guī)、持續(xù)經(jīng)營能力調(diào)查改制掛牌工作流程內(nèi)核階段提交公司內(nèi)核，內(nèi)核委員同意推薦后方可申報材料改制階關(guān)于光大六關(guān)于光大六光大優(yōu)勢隸屬于國務(wù)院直屬光大集團；2003年5月，獲代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務(wù)資格；2006年，首批獲新三板主辦券商資格；2011年深交所最佳保薦機構(gòu)；2011年最具定價能力投行；為中小微企業(yè)提供覆蓋其各階段資本市場需求的

全價值鏈金融產(chǎn)品服務(wù)。光大優(yōu)勢

光大集團簡介光大證券簡介投資銀行業(yè)務(wù)中國光大集團光大實業(yè)中國光大集團總公司(香港)中國光大集團總公司(北京)

中華人民共和國國務(wù)院光大金融光大國際光大控股新三板業(yè)務(wù)40光大優(yōu)勢光大期貨光大金控資產(chǎn)管理光大保德信基金光大永明人壽保險光大證券(601788)光大銀行光大集團簡介光大集團簡介光大證券簡介投資銀行業(yè)務(wù)中國光大集團光大實業(yè)中

光大集團簡介光大證券簡介投資銀行業(yè)務(wù)新三板業(yè)務(wù)41光大優(yōu)勢中國光大集團是中國中央政府管理的國有企業(yè),1983年5月在香港創(chuàng)辦，是以經(jīng)營銀行、證券、保險、投資管理等金融業(yè)務(wù)為主的特大型國有企業(yè)集團。截止2008年底，集團資產(chǎn)近萬億，年度利潤近百億，員工總數(shù)逾兩萬人，擁有的辦事處及營業(yè)網(wǎng)點超過400處，遍布全國及世界各地。以金融為主業(yè)，業(yè)務(wù)領(lǐng)域涵蓋經(jīng)濟社會發(fā)展的若干重要行業(yè)和領(lǐng)域，擁有銀行、證券、保險、基金、資產(chǎn)管理和期貨等門類齊全的金融業(yè)務(wù)。光大集團簡介光大集團簡介光大證券簡介投資銀行業(yè)務(wù)新三板業(yè)務(wù)41光大優(yōu)勢

A類AA級券商最令投資者滿意的證券公司中小企業(yè)板最佳保薦機構(gòu)創(chuàng)新類券商第一批2004年10月13日，光大證券成為中國證監(jiān)會批準的首批三家創(chuàng)新試點證券公司之一光大證券被深圳交易所評為“2007年度中小板最佳保薦機構(gòu)”光大證券蟬聯(lián)2007年度、2008年度和訊網(wǎng)“財經(jīng)風(fēng)云榜”最令投資者滿意的證券公司2008年7月至2011年7月，光大證券連續(xù)四年榮獲證監(jiān)會券商分類監(jiān)管評級目前最高的等級A類AA級光大集團簡介42光大證券簡介投資銀行業(yè)務(wù)新三板業(yè)務(wù)光大優(yōu)勢光大證券簡介A類AA級最令投資者滿意的證券公司中小企業(yè)板最創(chuàng)新類券商第

2003年5月，獲批代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務(wù)資格；2006年首批獲得新三板主辦券商業(yè)務(wù)資格；截至2012年12月，擔(dān)任報價股份轉(zhuǎn)讓推薦掛牌企業(yè)主辦券商3家；光大證券成立公司場外市場部負責(zé)新三板業(yè)務(wù)。光大集團簡介43光大證券簡介投資銀行業(yè)務(wù)新三板業(yè)務(wù)光大優(yōu)勢光大新三板業(yè)務(wù)

2003年5月，獲批代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務(wù)資格；光大集

光大集團簡介44多元化的融資通道專業(yè)化的團隊支持在“改制-掛牌-定增-重組并購-轉(zhuǎn)板-市值管理”各個階段為企業(yè)提供全價值鏈服務(wù)

改制掛牌定向增資

重組并購轉(zhuǎn)板上市市值管理

光大證券簡介投資銀行業(yè)務(wù)新三板業(yè)務(wù)光大優(yōu)勢光大優(yōu)勢

光大集團簡介44改制掛牌定向增資重組并購全價值鏈金融產(chǎn)品服務(wù)規(guī)范改制、掛牌、定向增資重組并購發(fā)行中小企業(yè)私募債IPO轉(zhuǎn)板專業(yè)投行服務(wù)借助光大集團內(nèi)部資源，為有需要企業(yè)提供其他金融服務(wù)，如光大銀行提供企業(yè)授信，光大直投給予入股等。集團金融服務(wù)

利用光大集團各兄弟單位渠道，整合外部PE資源，適時參與掛牌企業(yè)的定向增資、重組并購以及中小企業(yè)私募債券認購等。整合PE資源借助光大集團內(nèi)部資源，為有需要企業(yè)提供其他金融服務(wù)，如光大銀行提供企業(yè)授信，光大直投給予入股等。集團金融服務(wù)

利用光大集團各兄弟單位渠道，整合外部PE資源，適時參與掛牌企業(yè)的定向增資、重組并購以及中小企業(yè)私募債券認購等。整合PE資源光大優(yōu)勢全價值鏈專業(yè)投行服務(wù)借助光大集團內(nèi)部資源，為有需要企業(yè)聯(lián)系我們同心同贏共享陽光上海市靜安區(qū)新閘路1508號靜安國際廣場11樓電話:+862122169343傳真:+862122169244郵編：200040聯(lián)系我們同心同贏共享陽光上海市靜安區(qū)新閘路

光大證券

新三板項目承攬業(yè)務(wù)介紹光大證券

新三板項目承攬業(yè)務(wù)介紹47目錄一、對新三板的理解二、談判簽約心得三、打造差異化品牌優(yōu)勢四、渠道合作目錄一、對新三板的理解二、談判簽約心得三、打造差異化品牌優(yōu)勢48對新三板的理解一

對新三板的理解一什么是新三板新三板（全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）主要服務(wù)對象：創(chuàng)新型中小微型企業(yè)中小微型企業(yè)新三板財務(wù)門檻較低定向增資資產(chǎn)規(guī)模較小資金需求旺盛什么是新三板新三板（全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）中小微型企業(yè)新Nasdaq>5000NasdaqNGM上交所、深交所主板>1400深交所中小板、創(chuàng)業(yè)板>900新三板146美國資本市場結(jié)構(gòu)中國資本市場結(jié)構(gòu)NYSE>3000OTCBB

pinkmarket其他市場>

2000>6000上萬家NasdaqNGSNasdaqNCM中美資本市場對比Nasdaq上交所、深交所深交所新美國資本市場結(jié)構(gòu)上交所、深交所主板

深交所中小板、創(chuàng)業(yè)板地方性股權(quán)交易所券商柜臺交易市場全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)新三板中國資本市場未來發(fā)展趨勢深交所地方性股權(quán)交易所券商柜臺交易市場全國中區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺創(chuàng)新型企業(yè)培育期的孵化器中小型企業(yè)成長期的搖籃藍籌股市場深交所中小板、創(chuàng)業(yè)板市場上交所深交所主板市場區(qū)域性場外交易市場券商柜臺交易市場新三板市場統(tǒng)一監(jiān)管的全國性場外交易市場“十二五”規(guī)劃——多層次資本市場體系建設(shè)區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺創(chuàng)新型企業(yè)培育期的孵化器中小型企業(yè)成長期的54區(qū)域性場外交易市場券商柜臺交易市場新三板市場依法設(shè)立新三板是中國證監(jiān)會依照《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006-2020）》《國務(wù)院關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》等文件設(shè)立的中小微企業(yè)融資交易平臺。覆蓋全國新三板將作為我國統(tǒng)一監(jiān)管的全國性場外交易市場。未來將擴容到全國。制度保障《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》將成為場外市場的基本法。新三板將構(gòu)成我國場外市場的最高層次。區(qū)域性市場，省級政府監(jiān)管區(qū)域性場外市場受地方政府監(jiān)管，是全國性場外交易市場--新三板的有效補充。制度差異依照《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實防范金融風(fēng)險的決定》（38號文）《國務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類交易場所的實施意見》（37號文），區(qū)域性場外市場不得采取集中交易方式、實行T+5交收、股東不可突破200人上限。證券公司參與程度《關(guān)于規(guī)范證券公司參與區(qū)域性股權(quán)交易市場的指導(dǎo)意見（試行）》已出臺，證券公司可參與經(jīng)清理整頓后的區(qū)域性股權(quán)交易市場。證券公司可以成為區(qū)域性市場會員，可以股權(quán)方式參與區(qū)域性市場。8區(qū)域性場外交易市場覆蓋全國區(qū)域性市場，省級政府監(jiān)管制度2012年2月2012年3月、4月2012年8月2012年10月2011年1月中國證監(jiān)會出臺《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》，對掛牌公司股東人數(shù)突破200人，個人投資者準入做出了明確規(guī)定。此辦法將成為場外市場的基本法。3月王岐山在北京考察中關(guān)村非上市公司股份轉(zhuǎn)讓試點工作，4月郭樹清在湖北參加資本市場工作會議。新三板擴容提速。據(jù)悉，證監(jiān)會已成立新三板籌備機構(gòu)，交易場所設(shè)在北京，楊曉嘉出任理事長。溫家寶在國務(wù)院常務(wù)會議上提出，“促進多層次資本市場健康發(fā)展”為2012年深化經(jīng)濟體制改革的八項重點工作之一時任證監(jiān)會主席尚福林將新三板擴容列為年度八項重點工作之首中國證監(jiān)會宣布，經(jīng)國務(wù)院批準，決定擴大非上市股份公司股份轉(zhuǎn)讓試點。首批擴大試點新增上海、武漢、天津高新園區(qū)。發(fā)展動態(tài)2012年2月2012年3月、4月2012年8月2012年1金融機構(gòu)2011年各大券商成立專門部門負責(zé)新三板業(yè)務(wù)，光大證券成立了公司場外市場部，并計劃建設(shè)覆蓋全國，擁有IPO經(jīng)驗、注冊會計師、律師資格的專業(yè)隊伍。各大PE機構(gòu)紛紛成立新三板業(yè)務(wù)部門挖掘場外交易市場機會。地方2011年各地加快國家級高新技術(shù)園區(qū)認定申報工作，截至2011年10月15日，全國共有88家國家級高新技術(shù)園區(qū)。紛紛出臺新三板掛牌扶持政策，與主辦券商簽約的企業(yè)將獲得100-250萬不等的獎勵，覆蓋全部費用。發(fā)展動態(tài)金融機構(gòu)地方發(fā)展動態(tài)新三板市場情況二新三板市場情況二新三板市場情況

掛牌情況截至2012年12月18日，已有207家中關(guān)村園區(qū)公司通過中國證券業(yè)協(xié)會備案確認，掛牌企業(yè)數(shù)為169家；共8家企業(yè)實現(xiàn)轉(zhuǎn)板，在創(chuàng)業(yè)板或中小板成功實現(xiàn)IPO或過會：紫光華宇、博暉創(chuàng)新、久其軟件、北陸藥業(yè)、世紀瑞爾、佳訊飛鴻、東土科技、安控科技。58新三板市場情況12截至2012年5月1日共有28家掛牌企業(yè)完成了35次定向增資，共增資16.79億元，平均每次募集4797.2萬元，剔除3家虧損和接近虧損企業(yè)，平均市盈率為20.85倍。掛牌企業(yè)代碼時間

(按結(jié)果報告書公告時間)增資額市盈率

（按公告公布值，或按公告中EPS計算得出）中科軟4300022007年1月15日6000萬元30中海陽4300652010年7月22日11250萬元31中海陽4300652011年3月9日21200萬元25.24現(xiàn)代農(nóng)裝4300102011年8月30日18000萬元11雙杰電氣4300492012年2月27日7200萬元25市盈率情況截至2012年5月1日共有28家掛牌企業(yè)完

公司名稱

新三板代碼

轉(zhuǎn)板后代碼

掛牌交易均價或增發(fā)價格

發(fā)行價格

發(fā)行股數(shù)

發(fā)行市盈率

萬股

世紀瑞爾

430001300150

7.00

32.99

3,500.00

105.40北陸藥業(yè)

430006300016

5.33

17.86

1,700.00

37.16久其軟件

430007002279

15.00

27.00

1,530.00

36.14佳訊飛鴻

430023300213

9.80

22.00

2,100.00

42.00紫光華宇

430008300271

30.80

1,850.00

33.85博暉創(chuàng)新

430012300318

15.00

2,560.00

34.09東土科技430045300353

20.75

1,340.00

35.17安控科技430030獲創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委審核通過截止日期2012年10月24日轉(zhuǎn)版情況公司名稱新三板代碼轉(zhuǎn)板后代碼掛牌交易均價或新三板業(yè)務(wù)特點三61新三板業(yè)務(wù)特點三15新三板主要由券商內(nèi)核委員會對擬掛牌企業(yè)進行審核，一般情況下主辦券商內(nèi)核通過即可實現(xiàn)掛牌；一定程度使得企業(yè)成功掛牌的確定性增加。備案制大大簡化了掛牌工作量，縮短了掛牌企業(yè)審批時間，如果企業(yè)資質(zhì)良好，從股改工作開始起最快可在6個月內(nèi)實現(xiàn)掛牌。而IPO通常需要2-3年。新三板備案制不僅限于掛牌流程，目前新三板定向增資即實行備案制，由主辦券商內(nèi)核通過，提交定向增資材料報協(xié)會備案。---備案制給予了企業(yè)進行直接融資最大程度的自主性。備案制券商終身督導(dǎo)交易制度突破自然人入場定向增資制度分類限售制度做市商備案制新三板主要由券商內(nèi)核委員會對擬掛牌企業(yè)進行審核，一般情況下主新三板實行主辦券商制度，主辦券商對其推薦掛牌企業(yè)負有終身督導(dǎo)的職責(zé)。主辦券商通過掛牌工作對企業(yè)建立一定的了解，并通過持續(xù)督導(dǎo)保持對優(yōu)質(zhì)企業(yè)的了解和把控，持續(xù)鎖定客戶。主辦券商在企業(yè)不斷成長壯大過程中，引導(dǎo)并滿足企業(yè)全程的資本市場服務(wù)需求，包括“定向增資--并購重組--發(fā)行債券--做市商--市值管理

--IPO轉(zhuǎn)板”，獲取持續(xù)的業(yè)務(wù)收入。

掛牌立項詳細盡調(diào)輔導(dǎo)改制

券商內(nèi)核推薦掛牌

終身督導(dǎo)備案制券商終身督導(dǎo)交易制度突破自然人入場定向增資制度分類限售制度做市商券商終身督導(dǎo)掛牌立項詳細盡調(diào)輔導(dǎo)改制券商內(nèi)核推引入集合競價制度增加協(xié)議轉(zhuǎn)讓時段系統(tǒng)自動匹配成交功能每筆報價委托最低數(shù)量由30000股降低為1000股對漲跌幅度的限制為不超過前一交易日收盤價的30%

經(jīng)證監(jiān)會批準，掛牌公司股東人數(shù)可突破200人可能的交易制度突破備案制券商終身督導(dǎo)交易制度突破自然人入場定向增資制度分類限售制度做市商交易制度突破引入集合競價制度增加協(xié)議轉(zhuǎn)讓時段系統(tǒng)自動匹配成交功能每目前中關(guān)村試點，新三板的投資者為機構(gòu)投資者及公司自然人股東。合格自然人投資者入場擴容后，將允許合格自然人買賣所有掛牌公司的股份。目前監(jiān)管層設(shè)定的投資者門檻為證券賬戶資產(chǎn)30萬元以上，2年證券投資經(jīng)驗以上，累計5筆以上的證券交易成交紀錄，或是具有金融、財經(jīng)等專業(yè)背景，并通過證券公司測試。備案制券商終身督導(dǎo)交易制度突破自然人入場定向增資制度分類限售制度做市商自然人投資者入場目前中關(guān)村試點，新三板的投資者為機構(gòu)投資者及公司自然人股東?？毓晒蓶|及實際控制人掛牌前持有的股份分三批（進入的時間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年）進入代辦系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓，每批進入的數(shù)量均為其所持股份的三分之一。掛牌即流通分類限售制度對于掛牌前12個月內(nèi)控股股東及實際控制人所持股份進行過轉(zhuǎn)讓的，以及掛牌前12個月內(nèi)以貨幣方式定向增資的新增股份，不再進行限售；對于掛牌前12個月內(nèi)以非貨幣資產(chǎn)認購新增股份的，鎖定期由24個月減少為12個月。備案制券商終身督導(dǎo)交易制度突破自然人入場定向增資制度分類限售制度做市商分類限售制度控股股東及實際控制人掛牌前持有的股份分三批（進入的時間分別為目前中關(guān)村試點，定向增資制度一直都未有具體規(guī)定，僅以內(nèi)部執(zhí)行的原則、條件和程序進行指導(dǎo)和規(guī)范，這也使融資功能未能很好發(fā)揮。定向增資制度擴容后，新增股東人數(shù)放寬到除公司原有股東以及內(nèi)部職工外部不得超過35名。掛牌公司將不僅可以選擇股權(quán)融資，也可選擇定向發(fā)行可轉(zhuǎn)債。允許在掛牌時定向股權(quán)增資。掛牌的公司還可自主選擇采用小額快速融資或儲架發(fā)行的方式。備案制券商終身督導(dǎo)交易制度突破自然人入場定向增資制度分類限售制度做市商定向增資制度目前中關(guān)村試點，定向增資制度一直都未有具體規(guī)定，僅以內(nèi)部執(zhí)行做市商是指在證券市場上，由具備一定實力和信譽的證券經(jīng)營法人作為特許交易商，合規(guī)持有掛牌公司的一部分股份，不斷向公眾投資者報出某些特定證券的買賣價格，并在該價位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投者進行證券交易。做市商的主要作用提高流動性，增強市場吸引力有效穩(wěn)定市場，促進市場平衡運行具有價格發(fā)現(xiàn)的功能備案制券商終身督導(dǎo)交易制度突破自然人入場定向增資制度分類限售制度做市商做市商備案制券商終身督導(dǎo)交易制度突破自然人入場定向增資制度分類限售掛牌新三板對企業(yè)的好處四掛牌新三板對企業(yè)的好處四便利融資掛牌企業(yè)可通過定向增資募集資金便利融資確定性高價值發(fā)現(xiàn)券商終身督導(dǎo)成本低品牌效應(yīng)掛牌快門檻低便利融資掛牌企業(yè)可通過定向增資募集資金便利融資確定性高價值發(fā)截至2012年5月1日共有28家掛牌企業(yè)完成了35次定向增資，共增資16.79億元，平均每次募集4797.2萬元，剔除3家虧損和接近虧損企業(yè)，平均市盈率為20.85倍。案例門檻低諾思蘭德（430047），2009年2月掛牌，股本950萬，2009年及2010年營業(yè)收入分別為223萬元、356.40萬元，凈利潤10.6萬元、-62.06萬元，2011年2月在前一年度虧損的情況下完成定向增資，募集資金3,973.2萬元，每股價格21元。效率高中海陽（430065），2010年3月掛牌。2010年7月、2011年3月分別完成兩次定向增資，分別融資1.1億元、2.1億元。掛牌僅一年，累計融資3.2億。便利融資確定性高價值發(fā)現(xiàn)券商終身督導(dǎo)成本低品牌效應(yīng)掛牌快門檻低便利融資便利融資確定性高價值發(fā)現(xiàn)券商終身督導(dǎo)成本低品牌效應(yīng)掛牌快門檻72可通過多種方式獲得銀行授信便利融資確定性高價值發(fā)現(xiàn)券商終身督導(dǎo)成本低品牌效應(yīng)掛牌快門檻低便利融資26便利融資確定性高價值發(fā)現(xiàn)券商終身督導(dǎo)成本低品牌效應(yīng)掛牌快企業(yè)掛牌新三板，獲得獨立的股票代碼和股票簡稱，成為公眾公司，通過證券行情軟件，受到全國4000多家證券營業(yè)部、近2億自然人投資者和機構(gòu)投資者關(guān)注，極大提升企業(yè)知名度和品牌效應(yīng)。便利融資確定性高價值發(fā)現(xiàn)券商終身督導(dǎo)成本低品牌效應(yīng)掛牌快門檻低品牌效應(yīng)便利融資確定性高價值發(fā)現(xiàn)券商終身督導(dǎo)成本低品牌效應(yīng)掛牌快門檻主管機構(gòu)申請路徑交易場所新三板備案制中國證券業(yè)協(xié)會由其主辦券商提交備案申請全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)IPO核準制中國證監(jiān)會保薦人提交材料并“排隊”等候發(fā)審委核準上交所深交所便利融資確定性高價值發(fā)現(xiàn)券商終身督導(dǎo)成本低品牌效應(yīng)掛牌快門檻低新三板主要由券商內(nèi)核委員會對擬掛牌企業(yè)進行審核，一般情況下主辦券商內(nèi)核通過，報監(jiān)管機構(gòu)備案，即可實現(xiàn)掛牌；一定程度使得企業(yè)成功掛牌的確定性增加。確定性高主管機構(gòu)申請路徑交易場所新三板備案制中國證券業(yè)協(xié)會由其主辦券從券商進場改制算起，公司股份進入報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌流通一般需要6個月左右，而股票進入主板或者中小板一般需要2至3年。案例：九恒星（430051）掛牌進程2008.11.3券商進場盡職調(diào)查完成券商內(nèi)核、表決2008.12.192008.12.252008.12.302009.2.5完成現(xiàn)場盡職調(diào)查向協(xié)會報送備案文件協(xié)會確認、備案便利融資確定性高價值發(fā)現(xiàn)券商終身督導(dǎo)成本低品牌效應(yīng)掛牌快門檻低掛牌快從券商進場改制算起，公司股份進入報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌流通一般需要新三板創(chuàng)業(yè)板財務(wù)指標(biāo)凈資產(chǎn)需達到股份制改造500萬凈資產(chǎn)的要求。最近一期末凈資產(chǎn)不少于2000萬元，且不存在未彌補虧損。凈利潤無要求；某些掛牌企業(yè)還處于虧損狀態(tài)。但擴容后，出于內(nèi)核審慎要求，券商要求一定的凈利潤（該要求不斷隨市場熱度門檻不斷增加）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元。營業(yè)收入同上最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%經(jīng)營指標(biāo)公司設(shè)立存續(xù)期滿兩年，具有持續(xù)經(jīng)營能力依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上出資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓新三板在諸多問題，審核要求較寬，不追溯企業(yè)報告期內(nèi)不合規(guī)情況，僅要求企業(yè)充分披露并采取解決措施改正，掛牌后，在主辦券商督導(dǎo)下規(guī)范運營。一些IPO審核下的瑕疵不影響掛牌?？赡茉斐蒊PO的硬傷稅收和行政處罰面臨補稅關(guān)聯(lián)交易要求披露至5%以上的股東，不合規(guī)的影響過會重大重組按要求運行1-3個會計年度門檻標(biāo)準便利融資確定性高價值發(fā)現(xiàn)券商終身督導(dǎo)成本低品牌效應(yīng)掛牌快門檻低門檻低新三板創(chuàng)業(yè)板財務(wù)指標(biāo)凈資產(chǎn)需達到股份制改造500萬凈資產(chǎn)的要企業(yè)掛牌新三板，企業(yè)價值得到最大化體現(xiàn)，為股東帶來財富效應(yīng)，同時更加便于股份流通套現(xiàn)、實施股權(quán)激勵等。德鑫物聯(lián)（430074）便利融資確定性高價值發(fā)現(xiàn)券商終身督導(dǎo)成本低品牌效應(yīng)掛牌快門檻低價值發(fā)現(xiàn)企業(yè)掛牌新三板，企業(yè)價值得到最大化體現(xiàn)，為股東帶來財富效應(yīng)，新三板實行主辦券商制度，主辦券商對掛牌企業(yè)負有持續(xù)督導(dǎo)的責(zé)任。企業(yè)掛牌新三板后，得到主辦券商持續(xù)的專業(yè)輔導(dǎo)，為企業(yè)提供貫穿企業(yè)各個發(fā)展階段的“定向增資--并購重組--發(fā)行債券--做市商--市值管理

--IPO轉(zhuǎn)板”的全價值鏈服務(wù)，通過資本市場服務(wù)助力企業(yè)長期發(fā)展。未來推出做市商制度后，券商需持有掛牌企業(yè)一定股份，用于做市，從而將券商利益與企業(yè)捆綁。選擇優(yōu)秀的券商將對企業(yè)有長期深遠的影響。便利融資確定性高價值發(fā)現(xiàn)券商終身督導(dǎo)成本低品牌效應(yīng)掛牌快門檻低券商終身督導(dǎo)新三板實行主辦券商制度，主辦券商對掛牌企業(yè)負有持續(xù)督導(dǎo)的責(zé)任各地高新技術(shù)園區(qū)紛紛出臺鼓勵企業(yè)參與新三板掛牌的財政補貼政策，已與主辦券商簽約的企業(yè)所獲政府補貼基本可以覆蓋掛牌費用。便利融資確定性高價值發(fā)現(xiàn)券商終身督導(dǎo)成本低品牌效應(yīng)掛牌快門檻低成本低各地高新技術(shù)園區(qū)紛紛出臺鼓勵企業(yè)參與新三板掛牌的財政補貼政策企業(yè)掛牌新三板的標(biāo)準和流程五企業(yè)掛牌新三板的標(biāo)準和流程五《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點辦法》規(guī)定條件：（一）設(shè)立滿兩年（二）主營業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營能力（三）公司治理結(jié)構(gòu)健全，運作規(guī)范（四）股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)（五）取得當(dāng)?shù)厥腥嗣裾鼍叩姆巧鲜泄竟煞輬髢r轉(zhuǎn)讓試點資格確認函（六）中國證券業(yè)協(xié)會要求的其他條件

擴容后，其他園區(qū)企業(yè)的掛牌暫時延用該辦法法定條件《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股82行業(yè)優(yōu)選產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011年版）中鼓勵類產(chǎn)業(yè)，尤其是“兩高六新”企業(yè)，即成長性高、科技含量高、新經(jīng)濟、新服務(wù)、新農(nóng)業(yè)、新材料、新能源和新商業(yè)模式。

例外行業(yè)：簡單貿(mào)易型企業(yè)。