金融市場(chǎng)監(jiān)管部門之間的分工及協(xié)調(diào)研究

論文關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管體制；分業(yè)監(jiān)管；分工協(xié)作；交叉監(jiān)管論摘要：我國金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管框架已經(jīng)形成。分業(yè)監(jiān)管可以發(fā)揮各監(jiān)管機(jī)構(gòu)專業(yè)化監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)，但同時(shí)也存在著溝通協(xié)調(diào)不足、信息難以共享、出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管真空等制度缺陷。本文探討在科學(xué)分工的前提下，如何建立監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)機(jī)制，以降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率，進(jìn)而維護(hù)整個(gè)金融體系的穩(wěn)定。

一、當(dāng)前分業(yè)監(jiān)管中存在的主要問題(一)監(jiān)管交叉與監(jiān)管真空不如何分工管門之間的職責(zé)交叉都是不可避免的貨幣市場(chǎng)基金為例金融市場(chǎng)上許多產(chǎn)品的推出將涉及央行監(jiān)監(jiān)監(jiān)等多個(gè)部門叉管不可避免。在目前的分業(yè)監(jiān)管格局下，央行有自上而下的系統(tǒng)性的機(jī)構(gòu)組織，在縣級(jí)設(shè)有央行的分支機(jī)構(gòu)。而證監(jiān)會(huì)及保監(jiān)會(huì)的機(jī)構(gòu)設(shè)置則只到省級(jí)，對(duì)省以下的證券營(yíng)業(yè)部和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)缺乏有力的監(jiān)管，而央行又無權(quán)或無法行使代理監(jiān)管，可以說我國省級(jí)以下金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管一定程度上在存在真空。按照現(xiàn)有的監(jiān)管分工，對(duì)金融控股公司的監(jiān)管也是盲點(diǎn)，有可能形成金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。(二)監(jiān)管機(jī)之間的信息不對(duì)稱監(jiān)機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱主要存管機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱。央要履行其職責(zé)獲取微觀層面金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管信息，而央行又不承擔(dān)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的直接監(jiān)管職責(zé)，所以，央行對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)存在較大程度的信息依制下，央行掌握著完備的貨幣政策信息和不完備的監(jiān)管信息，而監(jiān)管機(jī)構(gòu)掌握著完備的監(jiān)管信息和不完備的貨幣政策信息，這種信息不對(duì)稱對(duì)貨幣政策職能和金融監(jiān)管職能的發(fā)揮都會(huì)產(chǎn)生不利影響。此外，在三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間也存在信息不對(duì)稱問題。例如對(duì)金融控股公司的監(jiān)管，承擔(dān)主監(jiān)管任務(wù)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)與負(fù)責(zé)子公司監(jiān)管職責(zé)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間存在信息不對(duì)稱。另外，對(duì)于交叉型金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管，由于各監(jiān)管部門之間的信息共享不完善，彼此掌握的信息不對(duì)稱，也容易造成監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一致。(三)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)成本增加協(xié)調(diào)成本一般包括信息成本和摩擦成本。銀監(jiān)會(huì)與央行分設(shè)后，原本央行內(nèi)部的信息共享被兩個(gè)部門之間的信息協(xié)調(diào)機(jī)制所取代，監(jiān)管信息和貨幣政策信息共享的時(shí)效性與全面性大大降低。從央行來說，微觀的銀行監(jiān)管信息有助于深入地了解金融機(jī)構(gòu)的情況，從而更好地制說缺乏央行宏觀層面的金融信作為監(jiān)管決策參考影響了監(jiān)管效果。銀會(huì)與央行分離后，央行部門內(nèi)部的目標(biāo)沖突轉(zhuǎn)變?yōu)椴块T間沖突，無摩擦的“內(nèi)部協(xié)調(diào)”變成了有摩擦“部際協(xié)調(diào)政與金融監(jiān)管本非相互孤立的管機(jī)構(gòu)拆分在某種程度上可以增加貨幣政策和金融監(jiān)管的獨(dú)立性，但卻增加了兩者的協(xié)調(diào)成本。[!--empirenews.][1][2][3]

下一頁二、建立由央行牽頭的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制(完善聯(lián)席會(huì)議制度與日常協(xié)調(diào)機(jī)制目前的監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制缺少牽頭部門足監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間協(xié)商和溝通日常問題的需要。缺少?zèng)Q策機(jī)制，難以做到主動(dòng)出擊，解決監(jiān)管中的重大問題。筆者認(rèn)為，未來的監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度應(yīng)該明確央行的主導(dǎo)作用，由央行負(fù)責(zé)聯(lián)席會(huì)議例會(huì)的召集并負(fù)責(zé)擬定會(huì)議議題，主持會(huì)議議程，起草會(huì)議紀(jì)要。央行應(yīng)及時(shí)將金融監(jiān)管中遇到的重要問題以及影響金融穩(wěn)定的重要監(jiān)管事項(xiàng)提交聯(lián)席會(huì)議討論。央銀會(huì)證監(jiān)會(huì)保會(huì)之間應(yīng)建立重要政策信息和監(jiān)管信息的相互通報(bào)制度，如果政策變化涉及他方的監(jiān)管職責(zé)，應(yīng)在政策調(diào)整之前采取會(huì)簽或簽署諒解備忘錄的方式溝通意見。為了保證信息通報(bào)制度的有序進(jìn)行，可以考慮由央行負(fù)責(zé)信息通報(bào)的備案和集中管理。為了協(xié)調(diào)日常監(jiān)管活動(dòng)中出現(xiàn)的問題考在央行設(shè)立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作辦公室，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管中的合作關(guān)系，避免出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管真空。()建立和完善信息共享機(jī)制

收集同樣的信息，央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)之間應(yīng)就何種信息由誰收集及如何交流與共享達(dá)成一致意見。在分工上，可以由央行負(fù)責(zé)收集整理貨幣政策執(zhí)行和維護(hù)金融穩(wěn)定、提業(yè)機(jī)構(gòu)的相關(guān)信息。系統(tǒng)進(jìn)一步優(yōu)化升級(jí)和整合各部門需求的基礎(chǔ)上，建立統(tǒng)一的金融統(tǒng)計(jì)信息系統(tǒng)和信息交流平臺(tái)。

達(dá)制度統(tǒng)一統(tǒng)計(jì)入、新業(yè)務(wù)品種批準(zhǔn)、跨行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等動(dòng)態(tài)信息以及監(jiān)管對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)信息等，可以通過不定期的信息通報(bào)、聯(lián)席會(huì)議等形式進(jìn)行交流和溝通。信息的交流與共享可以由央行來統(tǒng)一組織和協(xié)調(diào)。斷識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)信息通報(bào)以及相關(guān)救助措施實(shí)施等方面的責(zé)任，確保在緊急事態(tài)下信息傳遞的快速有效。首先，一旦出現(xiàn)緊急狀態(tài)，各監(jiān)管部門應(yīng)及時(shí)向央行傳遞有關(guān)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)信息，以保證也要與涉及緊急事態(tài)處理的其他政府部門建立信息共享機(jī)制。(三建緊急事態(tài)的聯(lián)合處理機(jī)制緊事態(tài)是指一些金融機(jī)構(gòu)面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)危及到金融系統(tǒng)的第一立急事態(tài)聯(lián)合處理組織體系，統(tǒng)一制定和部署緊急事態(tài)處理方案并組織實(shí)施，這是緊急事態(tài)處理的組織保障。該組織體系應(yīng)以央行為主導(dǎo)，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)參與，在必要的情況下，還應(yīng)包括財(cái)政部門各級(jí)地方政府等政部門。[!--empirenews.]第建央行緊急流動(dòng)性支持系統(tǒng)。當(dāng)緊急事態(tài)發(fā)生時(shí)，央行應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，及時(shí)判斷并決定是否向金融體系提供足夠的流動(dòng)性支持的監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)會(huì)同央行一起對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估，并確定緊急救助的時(shí)機(jī)與數(shù)量和監(jiān)管機(jī)構(gòu)還需要對(duì)被救助機(jī)構(gòu)加強(qiáng)檢查和監(jiān)督。上一頁1][2][3]下頁

(四金融監(jiān)管政策的聯(lián)合研究央、監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)金融監(jiān)管政策的聯(lián)合研究，究是跨市場(chǎng)的交叉型金融工具的監(jiān)管政策的研究控公司監(jiān)管政策的研究，特別是對(duì)功能性監(jiān)管和機(jī)構(gòu)性監(jiān)管的分工與協(xié)調(diào)配合問題的研究；對(duì)金融監(jiān)管創(chuàng)新的研究，程中的信息收集與信息共享機(jī)制研究；央行貨幣政策與金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制研究；對(duì)緊急狀態(tài)的聯(lián)合處理機(jī)制的研究，以及對(duì)央行最后貸款人職能與金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制研究；我國存款保險(xiǎn)制度的建立，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與現(xiàn)有監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)合作，以及存款保險(xiǎn)與最后貸款人職能的分工與合作；網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境下的金融監(jiān)管政策研究，以及利用網(wǎng)絡(luò)金融技術(shù)進(jìn)行監(jiān)管創(chuàng)新研究；對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管政策研究；防范國際金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管政策研究。(五)金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)與合作為了加強(qiáng)對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管際金融風(fēng)險(xiǎn)的侵襲我國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該加強(qiáng)融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)與合作。參加國際金融監(jiān)管組織的活動(dòng)，特別是參與國際監(jiān)管規(guī)則的制訂，以充分反映發(fā)展中國家的實(shí)際情況和利益同時(shí)進(jìn)一步進(jìn)我國的監(jiān)管政策與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌。構(gòu)要加強(qiáng)與其他國家監(jiān)管當(dāng)局的交流與合作，促進(jìn)雙邊監(jiān)管當(dāng)局的信息共享，提高監(jiān)管的協(xié)調(diào)性。我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)與其他國家監(jiān)管當(dāng)局之間可以通過簽署信息交換協(xié)議的方式，就雙方相互提供信息以及向第三方提供監(jiān)管信息等內(nèi)容達(dá)成諒解，并在此基礎(chǔ)上，就雙方對(duì)跨國金融活動(dòng)的監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作達(dá)成一致意見，建立制度化的監(jiān)管合作關(guān)系，提高對(duì)跨境金融活動(dòng)監(jiān)管的有效性。

流動(dòng)特別是短期資本流動(dòng)使金融風(fēng)險(xiǎn)在國際間轉(zhuǎn)移的速度加快，大量金融創(chuàng)新工具的運(yùn)用更加快了風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散，各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間要加強(qiáng)對(duì)資本流動(dòng)的聯(lián)合監(jiān)控，密切合作，防止資本流動(dòng)給金融體系帶來不穩(wěn)定的因素。我國應(yīng)積極通過國際合作，互相交流監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，并與監(jiān)管水平高的國家合作，共同培訓(xùn)監(jiān)管人才，如通過派員到他國的監(jiān)管當(dāng)局跟班學(xué)習(xí)、共同舉辦金融監(jiān)管國際研討會(huì)以及參加國際金融組織活動(dòng)等形式步提我國監(jiān)管人員的專業(yè)水平。[!--empirenews.](六)建立我國統(tǒng)一監(jiān)管體制在國的現(xiàn)階段機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)仍然以分業(yè)經(jīng)營(yíng)為主，混業(yè)經(jīng)營(yíng)還沒有占據(jù)主導(dǎo)地位，由央行牽頭建立金融監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)機(jī)制能夠解決分業(yè)監(jiān)管中出現(xiàn)的問題。但是，隨著混業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍的拓展和業(yè)務(wù)交叉的深入，混業(yè)經(jīng)營(yíng)與分業(yè)監(jiān)管的矛盾會(huì)越來越突出。因此筆者認(rèn)為，由央行牽頭建立監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)機(jī)制是一種過渡性制度安排我最終還要走向統(tǒng)一監(jiān)。筆者認(rèn)為在前分業(yè)監(jiān)管格局的基礎(chǔ)上建我國的統(tǒng)一監(jiān)金融穩(wěn)定的職能，各專業(yè)監(jiān)管部門在央行的領(lǐng)導(dǎo)下根據(jù)功能性監(jiān)管的分工各自履行其監(jiān)管職融領(lǐng)域的監(jiān)管。筆認(rèn)為，選擇第一種方案更適合我國的國情，更具有可行性。首先，第一種方案有利于貨幣政策與金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)，提高監(jiān)管的效率和宏觀調(diào)控的效果。如果選擇第二種方案，央行在金融監(jiān)管中的地位和作用會(huì)被弱化，央行的貨幣政策缺少了金融監(jiān)管的配合和支持，其宏觀調(diào)控的作用就會(huì)受到嚴(yán)重影響。其次，第一種方案更符合中國管理的習(xí)慣和定式。如果在央行之外再設(shè)立新的綜合性監(jiān)管機(jī)構(gòu)，會(huì)造