金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)第一章及金融機(jī)構(gòu)作用

與機(jī)主講： 單位：金融：：為什么 銀行相關(guān)工作 部、風(fēng)控部金 部門 、交易實(shí)現(xiàn)自己的夢(mèng)想 、立如何 內(nèi)容安第一部 與機(jī)構(gòu)總覽 第二部 市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)（攀登第三部分權(quán) 市場(chǎng)與機(jī)構(gòu) 第四部分衍 市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)（攀登工優(yōu)工優(yōu)先普通固定收固定收益市權(quán)益）市場(chǎng)普市場(chǎng)普參考書 ： ，2010年1FredericS.Minshkin 》，機(jī)械工 FrankJ.Fabozzi )》，機(jī)械工 DavidS.Kidwell ，機(jī)械工 ，2009年6FrankJFabozzi《資本市場(chǎng)機(jī)構(gòu)與工具》民大 ，2011年7GeorgeC.Chacko（1999） （2002）《現(xiàn) 學(xué)》中國(guó)金（2003） （2005） 學(xué)》高等教 （2006） （2001）《金 詞義、學(xué)科、形勢(shì)及其他》 (2010)考一、金漢字“金融”的辭源（1915) （2001），P3-8，《金 詞義、學(xué)科、勢(shì)及其他》，中國(guó)金 （ToRaiseorProvideFundsorCapital）。 夫貨幣金融大辭典》(TheNewPalgraveDictionaryofMoneyandFinance) （StephenA.Ross）撰寫的二（financialmarket） 金融資 類從多個(gè)角度 進(jìn)行分類按標(biāo)的物劃按中介特征劃按金融資產(chǎn) 和流通特征劃按成交與定價(jià)的方式劃按地域劃按標(biāo)的物劃 為交易標(biāo)的物的短期。 量大是區(qū)別于其它市場(chǎng)的重要特征之一。短 債券市按標(biāo)的物劃（二）資本市期存市場(chǎng)，另一是有價(jià)市場(chǎng)。通常，資本市場(chǎng)主要指的是債券市場(chǎng)和市場(chǎng)。資本市場(chǎng)與（1）期限的差別（2）作用的不同（3）風(fēng)險(xiǎn)程度不同按標(biāo)的物劃調(diào)劑國(guó) 余 按標(biāo)的物劃黃金市場(chǎng)是專門集中進(jìn)行黃金的交易中心黃金市場(chǎng)仍被看作的組成部分。但隨。按標(biāo)的物劃 合約、互換(Swap)協(xié)議等。按中介特征劃 直接融資與間接融資的區(qū)赤字投資管 公司金直接融資與間接融資的區(qū)項(xiàng)目投資銀商業(yè)銀存 按金融資產(chǎn) 和流通特征劃 成的交易市場(chǎng)稱為初級(jí)市場(chǎng)、市場(chǎng)或一級(jí) 后，各種在不同的投資者之間買第三市場(chǎng)是原來在交易所上市的移到場(chǎng)外第四市場(chǎng)是投資者和的者直接交易形按成交與定價(jià)的方式劃出價(jià)最高的買者。一般在有組織的交易所業(yè)的未上市都通過這種方式交易。按地域劃國(guó)內(nèi)是指金融交易的作用范圍僅限于一國(guó)之內(nèi)的市場(chǎng)，它除了包括性的以本幣圍內(nèi)的地方性。國(guó)際是金融資產(chǎn)的交易國(guó)界進(jìn)行的作 具有六 功能功能1：在時(shí)間和空間上轉(zhuǎn)移資源提供了在不同的時(shí)間、地區(qū)和行業(yè)之間轉(zhuǎn)移經(jīng)濟(jì)資源的途徑功能2：為管理不確定性和控制風(fēng)險(xiǎn)提 功能健全的金融體系能有效提高風(fēng)險(xiǎn)配置效率，為市場(chǎng)主體提供轉(zhuǎn)和分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)的機(jī)功能3：支付 結(jié)算貨物和服務(wù)的交易提供一個(gè)支付系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)這構(gòu)多種多樣。如銀行和共同基金的交易賬戶（甚至一些非金融企業(yè)也可以通過提供一般服務(wù)實(shí)現(xiàn)這項(xiàng)功能） 的作功能4：集 和分 過各種金融機(jī)構(gòu)和，一方面將大量居民戶的小額券、存單等金融工具，將原本不可分割的投資細(xì)分，讓眾多小額功能5功能6：提供激 而來的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，會(huì)造成金融契約簽訂和執(zhí)行的體系通過市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)資本、銀行、險(xiǎn)。 功能2：為已 的交易提供流動(dòng)性（二級(jí)市場(chǎng)功能3：提 與交易便利（交易效率 功能2：風(fēng)險(xiǎn)分散和轉(zhuǎn)移功能3：確定價(jià)格功能4：提供流動(dòng)性功能5：降低交易的搜尋成本和信息成本Mishkin（米什金）《貨幣金融學(xué)（第四版）功能1：降低交易成本功能2：降低由信息不對(duì)稱帶來的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的作流動(dòng)性提 信息生價(jià)格發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管

成本節(jié)的地英 法 德 銀行集中度： （資料來源：FranklinAllenetal英 法 德中介競(jìng) 保效 穩(wěn)定公共信 私有信企業(yè)外部控 企業(yè)自（資料來源：FranklinAllenetal 上交易貨

資 等衍生工 三、金融機(jī)金融機(jī)財(cái)務(wù)公司，共同基金 公司，保險(xiǎn)公司，養(yǎng)老基 機(jī)存款性金融機(jī)可利用，并將其貸給需要的各經(jīng)濟(jì)主體或是投資于等以獲取收益的機(jī)構(gòu)。它們是的重要中介。存款性金融機(jī)構(gòu)非存款性金融機(jī) 或以契約性的方 金融機(jī)構(gòu)的角存（購(gòu)入基金單（）金融機(jī)構(gòu)金融機(jī) 的活商業(yè)票大額可轉(zhuǎn)讓存單，在銀行同業(yè)商業(yè)銀行和存款

借市場(chǎng)借貸，訂立回購(gòu)協(xié)議 期國(guó) 商業(yè)票據(jù)的公司提供信貸額金融公 商業(yè)票共同基 ?投資于短期國(guó)債，商業(yè)票據(jù)，大額轉(zhuǎn)讓存單，回購(gòu)協(xié)議和銀行