非財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)教材課件

非財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)管理

陳勇博士非財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)管理1創(chuàng)業(yè)期成熟期更生期時間企業(yè)狀態(tài)成長期企業(yè)生命周期衰退期創(chuàng)業(yè)期成熟期更生期時間企業(yè)狀態(tài)成長期企業(yè)生命周期衰退期2人力資源管理財(cái)務(wù)管理質(zhì)量管理操作層管理層戰(zhàn)略層企業(yè)快速成長期的管理人力財(cái)務(wù)質(zhì)量操作層管理層戰(zhàn)略層企業(yè)快速成長期的管理3財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵與外延投資管理資產(chǎn)管理融資管理股利政策管理決策成本控制預(yù)算管理業(yè)績評價財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵與外延投資管理4我們討論的重點(diǎn)投資管理資產(chǎn)管理定價決策預(yù)算管理成本控制業(yè)績評價財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)預(yù)警企業(yè)內(nèi)控制度設(shè)計(jì)我們討論的重點(diǎn)投資管理5財(cái)務(wù)管理目標(biāo)企業(yè)產(chǎn)值最大化企業(yè)利潤最大化企業(yè)價值最大化企業(yè)效率最優(yōu)化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)企業(yè)產(chǎn)值最大化6資產(chǎn)管理現(xiàn)金管理應(yīng)收賬款管理存貨管理資產(chǎn)管理現(xiàn)金管理7定價決策本量利分析財(cái)務(wù)彈性分析恒基偉業(yè)A計(jì)劃定價決策本量利分析80100200300400500虧損區(qū)100020003000金額（元）銷量（件）固定成本F變動成本PVS利潤利潤區(qū)基本的本量利圖0100200300400500虧損區(qū)1000200039預(yù)算管理預(yù)算管理基礎(chǔ)預(yù)算管理標(biāo)準(zhǔn)預(yù)算管理考核東阿阿膠預(yù)算管理預(yù)算管理預(yù)算管理基礎(chǔ)10戰(zhàn)略計(jì)劃長期目標(biāo)短期目標(biāo)短期計(jì)劃預(yù)算反饋糾正措施調(diào)查比較實(shí)際結(jié)果與計(jì)劃結(jié)果監(jiān)控實(shí)際活動計(jì)劃控制戰(zhàn)略計(jì)劃長期目標(biāo)短期目標(biāo)短期計(jì)劃預(yù)算反饋糾正措施調(diào)11直接材料預(yù)算期末產(chǎn)成品存貨預(yù)算預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表現(xiàn)金預(yù)算預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)期收益表產(chǎn)品預(yù)算成本預(yù)算直接人工預(yù)算制造費(fèi)用預(yù)算銷售及管理費(fèi)用預(yù)算生產(chǎn)預(yù)算銷售預(yù)算資本預(yù)算長期銷售預(yù)算（單位成本）直接材料預(yù)算期末產(chǎn)成品存預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表現(xiàn)金預(yù)算預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表12成本控制傳統(tǒng)的成本控制基于價值鏈的成本管理基于供應(yīng)鏈的成本管理成本管理的核心命題——追求系統(tǒng)效率成本控制傳統(tǒng)的成本控制13業(yè)績評價責(zé)任中心的界定利潤中心成本中心投資中心收入中心平衡計(jì)分卡業(yè)績評價責(zé)任中心的界定14財(cái)務(wù)報(bào)表分析專題

財(cái)務(wù)報(bào)表分析專題15非財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)教材課件16非財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)教材課件17非財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)教材課件18非財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)教材課件19資產(chǎn)負(fù)債表流動資產(chǎn)：60%速動資產(chǎn)30%盤存資產(chǎn)30%固定資產(chǎn)：40%總計(jì)100%負(fù)債：40%流動負(fù)債30%長期負(fù)債10%所有者權(quán)益：60%實(shí)收資本20%公積金30%未分配利潤10%總計(jì)100%理想的資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)負(fù)債表流動資產(chǎn)：60%負(fù)債：20銷售收入100%銷售成本（包括銷售稅金）75%毛利25%期間費(fèi)用13%營業(yè)利潤12%營業(yè)外凈損益1%稅前利潤11%所得稅6%稅后利潤5%損益表理想的損益表：銷售收入21財(cái)務(wù)分析方法財(cái)務(wù)分析方法22一、什么是財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)分析是以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)的過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動、預(yù)測未來、幫助決策。一、什么是財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是以財(cái)務(wù)報(bào)表和23一、什么是財(cái)務(wù)分析（續(xù)）分析——把研究現(xiàn)象分成較簡單的組成部分，找出這些部分的本質(zhì)屬性和彼此之間的關(guān)系，以達(dá)到認(rèn)清對象本質(zhì)的目的。綜合——把分析過的對象的各個部分，各種屬性聯(lián)合成一個統(tǒng)一的整體。認(rèn)識過程是分析和綜合的統(tǒng)一。財(cái)務(wù)分析是在分析的基礎(chǔ)上從總體上把握企業(yè)的經(jīng)營能力。一、什么是財(cái)務(wù)分析（續(xù)）分析——把研究現(xiàn)象分成較簡單的組成部24二、七種人的分析目的投資人：為決定是否投資，分析企業(yè)的資產(chǎn)和盈利能力；為決定是否轉(zhuǎn)讓股份，分析盈利狀況、股價變動和發(fā)前景；為考察經(jīng)營者業(yè)績，分析資產(chǎn)盈利水平、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和競爭能力；為決定股利分配政策，分析籌資狀況。二、七種人的分析目的投資人：25二、七種人的分析目的（續(xù)）債權(quán)人：為決定是否給企業(yè)貸款，分析貸款的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)；為了解債務(wù)人的短期償債能力，分析其流動狀況；為了解債務(wù)人的長期償債能力，分析盈利狀況；為決定是否出讓債權(quán)，評價其價值。二、七種人的分析目的（續(xù)）債權(quán)人：26二、七種人的分析目的（續(xù)）經(jīng)理人員：為改善財(cái)務(wù)決策而進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，涉及內(nèi)容包括外部使用人關(guān)心的所有問題。供應(yīng)商：通過分析，看企業(yè)是否能夠長期合作；了解銷售信用水平如何；是否應(yīng)對企業(yè)延長付款期。政府：了解企業(yè)納稅情況；遵守法規(guī)和市場秩序情況；職工收入和就業(yè)狀況。二、七種人的分析目的（續(xù)）經(jīng)理人員：27二、七種人的分析目的（續(xù)）雇員和工會：判斷企業(yè)盈利與雇員的收入、保險(xiǎn)、福利之間是否相適應(yīng)。中介機(jī)構(gòu)：審計(jì)師通過財(cái)務(wù)分析可以確定審計(jì)重點(diǎn)。二、七種人的分析目的（續(xù)）雇員和工會：28三、財(cái)務(wù)分析的方法（一）比較分析法

1、按比較對象分類（1）趨勢分析：與本企業(yè)歷史比，即不同時期（2-10年）指標(biāo)相比。（2）橫向比較：與行業(yè)平均數(shù)或競爭對手比較。（3）差異分析：實(shí)際執(zhí)行結(jié)果與計(jì)劃指標(biāo)比較。三、財(cái)務(wù)分析的方法（一）比較分析法292、按比較內(nèi)容分類（1）比較會計(jì)要素總量（2）比較結(jié)構(gòu)百分比（3）比較財(cái)務(wù)比率2、按比較內(nèi)容分類30三、財(cái)務(wù)分析的方法（續(xù)）（二）因素分析法通過分析指標(biāo)和影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對指標(biāo)的影響程度。

1、差額分析法2、指標(biāo)分解法3、連環(huán)替代法4、定基替代法三、財(cái)務(wù)分析的方法（續(xù)）（二）因素分析法31四、財(cái)務(wù)分析的一般步驟1、明確分析的目的；2、收集有關(guān)信息；3、將整體的各個部分分割開來，予以適當(dāng)安排，使之符合需要；4、深入研究各部分的特殊本質(zhì)；5、進(jìn)一步研究各個部分的聯(lián)系；6、解釋結(jié)果，提供決策支持信息。四、財(cái)務(wù)分析的一般步驟1、明確分析的目的；32五、財(cái)務(wù)分析的局限性（一）財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性；（二）報(bào)表的真實(shí)性問題；（三）企業(yè)會計(jì)政策的不同選擇影響可比性；（四）比較基礎(chǔ)問題。五、財(cái)務(wù)分析的局限性（一）財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性；33財(cái)務(wù)比率的分析財(cái)務(wù)比率的分析34一、變現(xiàn)能力比率流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債=700÷300=2.33速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)÷流動負(fù)債=(700-119)÷300=1.94保守速動比率=(現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收帳款凈額)÷流動負(fù)債=(50+6+8+398)÷300=1.54一、變現(xiàn)能力比率流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債35一、變現(xiàn)能力比率（續(xù)）增加變現(xiàn)能力的因素可動用的銀行貸款指標(biāo)準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)償債能力聲譽(yù)減弱變現(xiàn)能力的因素未作記錄的或有負(fù)債擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債一、變現(xiàn)能力比率（續(xù)）增加變現(xiàn)能力的因素36二、資產(chǎn)管理比率營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本÷平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷存貨周轉(zhuǎn)率=360÷（銷售成本÷平均存貨）=360÷{2644÷[（326+119）÷2]}=360÷11.88=30（天）二、資產(chǎn)管理比率營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)37二、資產(chǎn)管理比率（續(xù)）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=360÷{3000÷[（200+400）÷2]}=36（天）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均流動資產(chǎn)=3000÷[（610+700）÷2]=4.58（次）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均資產(chǎn)總額=3000÷[（1680+2000）÷2]=1.63（次）二、資產(chǎn)管理比率（續(xù)）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)38三、負(fù)債比率資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）*100%=（1060÷2000）*100%=53%產(chǎn)權(quán)比例=（負(fù)債總額÷股東權(quán)益）*100%=（1060÷940）100%=113%有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額÷（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）]*100%=[1060÷（940-6）]*100%=113.5%已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費(fèi)用=（136+80+64）÷80=3.5三、負(fù)債比率資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）*100%39四、盈利能力比率銷售凈利率=（凈利÷銷售收入）*100%=（136÷3000）*100%銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）÷銷售收入]*100%資產(chǎn)凈利率=（凈利潤÷平均資產(chǎn)總額）*100%=136÷[（1680+2000）÷2]*100%=7.4%凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)*100%=136÷[（880+940）÷2*100%=14.95%四、盈利能力比率銷售凈利率=（凈利÷銷售收入）*100%40五、現(xiàn)金流量分析五、現(xiàn)金流量分析41（一）現(xiàn)金流量分析的意義提供本期現(xiàn)金流量的實(shí)際數(shù)據(jù)；提供評價本期收益質(zhì)量的信息；有助于評價企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性；有助于評價企業(yè)的流動性；用于預(yù)測企業(yè)的未來現(xiàn)金流量。（一）現(xiàn)金流量分析的意義提供本期現(xiàn)金流量的實(shí)際數(shù)據(jù)；42（二）現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析（二）現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析43非財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)教材課件44假設(shè)D公司今年銷售額（含增值稅）為14,208萬元，預(yù)計(jì)明年可以增加8%。經(jīng)營現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)百分比不變，可預(yù)計(jì)明年的經(jīng)營現(xiàn)金流量：銷售收現(xiàn)比=銷售收現(xiàn)÷銷售額=13425÷14208=94.49%預(yù)計(jì)銷售商品流入=銷售額*增長率*銷售收現(xiàn)比=14208*1.08*94.49%=14499（萬元）預(yù)計(jì)經(jīng)營現(xiàn)金流出=銷售商品流入÷流入流出比=14499÷1.4=10356（萬元）預(yù)計(jì)購買商品和勞務(wù)付現(xiàn)=經(jīng)營現(xiàn)金流出*購買商品和勞務(wù)占經(jīng)營活動流出百分比=10356*51%=5282（萬元）假設(shè)D公司今年銷售額（含增值稅）為14,208萬元，預(yù)計(jì)明年45（三）流動性分析現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷本期到期的債務(wù)（假設(shè)D公司本期到期債務(wù)1000萬元）=3811÷1000=3.8現(xiàn)金流動負(fù)債比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷流動負(fù)債（假設(shè)D公司本期流動負(fù)債為5457萬元）=3811÷5457=0.70現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷債務(wù)總額（假設(shè)D公司債務(wù)總額27057萬元）=3811÷27057=14%（三）流動性分析現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷本期到期的債46（四）獲取現(xiàn)金能力分析銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷銷售量（D公司銷售額（含增值稅）為14208萬元）=3811÷14208=0.2682全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=營業(yè)現(xiàn)金凈流量（假設(shè)D公司全部資產(chǎn)為88023萬元）=3811÷88023=4.33%（四）獲取現(xiàn)金能力分析銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷銷售量47（五）財(cái)務(wù)彈性分析現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和（假設(shè)D公司近5年經(jīng)營現(xiàn)金流量平均數(shù)于今年相同，平均資本支出為4350萬元，存貨平均增加40萬元，現(xiàn)金股利平均每年120萬元）

=3811÷（4350+40+120）=0.85（五）財(cái)務(wù)彈性分析現(xiàn)金滿足投資比率48綜合分析與評價綜合分析與評價49一、沃爾評分法一、沃爾評分法50二、綜合評價方法二、綜合評價方法51三、杜邦分析法三、杜邦分析法52制造成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用其他流動資產(chǎn)現(xiàn)金有價證券應(yīng)收帳款存貨長期資產(chǎn)流動資產(chǎn)銷售收入全部成本其他利潤所得稅凈利銷售收入銷售收入資產(chǎn)總額銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)權(quán)益凈利率-+-+//**杜邦圖制造銷售管理財(cái)務(wù)其他現(xiàn)金應(yīng)收存貨長期資產(chǎn)流動資產(chǎn)銷售收入全部53假設(shè)ABC公司第二年權(quán)益凈利率下降了，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：

權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)第一年14.93%7.39%*2.02

第二年12.12%6%*2.02進(jìn)一步分解：

資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率第一年7.39%4.53%*1.6304第二年6%3%*2假設(shè)ABC公司第二年權(quán)益凈利率下降了，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：54假設(shè)D公司是一個同類企業(yè)，有關(guān)比較數(shù)據(jù)如下：

資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率ABC公司：第一年7.39%4.53%*1.6304第二年6%3%*2D公司：第一年7.39%4.53%*1.6304第二年6%5%*1.2假設(shè)D公司是一個同類企業(yè)，有關(guān)比較數(shù)據(jù)如下：55謝謝！謝謝！56非財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)管理

陳勇博士非財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)管理57創(chuàng)業(yè)期成熟期更生期時間企業(yè)狀態(tài)成長期企業(yè)生命周期衰退期創(chuàng)業(yè)期成熟期更生期時間企業(yè)狀態(tài)成長期企業(yè)生命周期衰退期58人力資源管理財(cái)務(wù)管理質(zhì)量管理操作層管理層戰(zhàn)略層企業(yè)快速成長期的管理人力財(cái)務(wù)質(zhì)量操作層管理層戰(zhàn)略層企業(yè)快速成長期的管理59財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵與外延投資管理資產(chǎn)管理融資管理股利政策管理決策成本控制預(yù)算管理業(yè)績評價財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵與外延投資管理60我們討論的重點(diǎn)投資管理資產(chǎn)管理定價決策預(yù)算管理成本控制業(yè)績評價財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)預(yù)警企業(yè)內(nèi)控制度設(shè)計(jì)我們討論的重點(diǎn)投資管理61財(cái)務(wù)管理目標(biāo)企業(yè)產(chǎn)值最大化企業(yè)利潤最大化企業(yè)價值最大化企業(yè)效率最優(yōu)化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)企業(yè)產(chǎn)值最大化62資產(chǎn)管理現(xiàn)金管理應(yīng)收賬款管理存貨管理資產(chǎn)管理現(xiàn)金管理63定價決策本量利分析財(cái)務(wù)彈性分析恒基偉業(yè)A計(jì)劃定價決策本量利分析640100200300400500虧損區(qū)100020003000金額（元）銷量（件）固定成本F變動成本PVS利潤利潤區(qū)基本的本量利圖0100200300400500虧損區(qū)10002000365預(yù)算管理預(yù)算管理基礎(chǔ)預(yù)算管理標(biāo)準(zhǔn)預(yù)算管理考核東阿阿膠預(yù)算管理預(yù)算管理預(yù)算管理基礎(chǔ)66戰(zhàn)略計(jì)劃長期目標(biāo)短期目標(biāo)短期計(jì)劃預(yù)算反饋糾正措施調(diào)查比較實(shí)際結(jié)果與計(jì)劃結(jié)果監(jiān)控實(shí)際活動計(jì)劃控制戰(zhàn)略計(jì)劃長期目標(biāo)短期目標(biāo)短期計(jì)劃預(yù)算反饋糾正措施調(diào)67直接材料預(yù)算期末產(chǎn)成品存貨預(yù)算預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表現(xiàn)金預(yù)算預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)期收益表產(chǎn)品預(yù)算成本預(yù)算直接人工預(yù)算制造費(fèi)用預(yù)算銷售及管理費(fèi)用預(yù)算生產(chǎn)預(yù)算銷售預(yù)算資本預(yù)算長期銷售預(yù)算（單位成本）直接材料預(yù)算期末產(chǎn)成品存預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表現(xiàn)金預(yù)算預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表68成本控制傳統(tǒng)的成本控制基于價值鏈的成本管理基于供應(yīng)鏈的成本管理成本管理的核心命題——追求系統(tǒng)效率成本控制傳統(tǒng)的成本控制69業(yè)績評價責(zé)任中心的界定利潤中心成本中心投資中心收入中心平衡計(jì)分卡業(yè)績評價責(zé)任中心的界定70財(cái)務(wù)報(bào)表分析專題

財(cái)務(wù)報(bào)表分析專題71非財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)教材課件72非財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)教材課件73非財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)教材課件74非財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)教材課件75資產(chǎn)負(fù)債表流動資產(chǎn)：60%速動資產(chǎn)30%盤存資產(chǎn)30%固定資產(chǎn)：40%總計(jì)100%負(fù)債：40%流動負(fù)債30%長期負(fù)債10%所有者權(quán)益：60%實(shí)收資本20%公積金30%未分配利潤10%總計(jì)100%理想的資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)負(fù)債表流動資產(chǎn)：60%負(fù)債：76銷售收入100%銷售成本（包括銷售稅金）75%毛利25%期間費(fèi)用13%營業(yè)利潤12%營業(yè)外凈損益1%稅前利潤11%所得稅6%稅后利潤5%損益表理想的損益表：銷售收入77財(cái)務(wù)分析方法財(cái)務(wù)分析方法78一、什么是財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)分析是以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)的過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動、預(yù)測未來、幫助決策。一、什么是財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是以財(cái)務(wù)報(bào)表和79一、什么是財(cái)務(wù)分析（續(xù)）分析——把研究現(xiàn)象分成較簡單的組成部分，找出這些部分的本質(zhì)屬性和彼此之間的關(guān)系，以達(dá)到認(rèn)清對象本質(zhì)的目的。綜合——把分析過的對象的各個部分，各種屬性聯(lián)合成一個統(tǒng)一的整體。認(rèn)識過程是分析和綜合的統(tǒng)一。財(cái)務(wù)分析是在分析的基礎(chǔ)上從總體上把握企業(yè)的經(jīng)營能力。一、什么是財(cái)務(wù)分析（續(xù)）分析——把研究現(xiàn)象分成較簡單的組成部80二、七種人的分析目的投資人：為決定是否投資，分析企業(yè)的資產(chǎn)和盈利能力；為決定是否轉(zhuǎn)讓股份，分析盈利狀況、股價變動和發(fā)前景；為考察經(jīng)營者業(yè)績，分析資產(chǎn)盈利水平、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和競爭能力；為決定股利分配政策，分析籌資狀況。二、七種人的分析目的投資人：81二、七種人的分析目的（續(xù)）債權(quán)人：為決定是否給企業(yè)貸款，分析貸款的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)；為了解債務(wù)人的短期償債能力，分析其流動狀況；為了解債務(wù)人的長期償債能力，分析盈利狀況；為決定是否出讓債權(quán)，評價其價值。二、七種人的分析目的（續(xù)）債權(quán)人：82二、七種人的分析目的（續(xù)）經(jīng)理人員：為改善財(cái)務(wù)決策而進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，涉及內(nèi)容包括外部使用人關(guān)心的所有問題。供應(yīng)商：通過分析，看企業(yè)是否能夠長期合作；了解銷售信用水平如何；是否應(yīng)對企業(yè)延長付款期。政府：了解企業(yè)納稅情況；遵守法規(guī)和市場秩序情況；職工收入和就業(yè)狀況。二、七種人的分析目的（續(xù)）經(jīng)理人員：83二、七種人的分析目的（續(xù)）雇員和工會：判斷企業(yè)盈利與雇員的收入、保險(xiǎn)、福利之間是否相適應(yīng)。中介機(jī)構(gòu)：審計(jì)師通過財(cái)務(wù)分析可以確定審計(jì)重點(diǎn)。二、七種人的分析目的（續(xù)）雇員和工會：84三、財(cái)務(wù)分析的方法（一）比較分析法

1、按比較對象分類（1）趨勢分析：與本企業(yè)歷史比，即不同時期（2-10年）指標(biāo)相比。（2）橫向比較：與行業(yè)平均數(shù)或競爭對手比較。（3）差異分析：實(shí)際執(zhí)行結(jié)果與計(jì)劃指標(biāo)比較。三、財(cái)務(wù)分析的方法（一）比較分析法852、按比較內(nèi)容分類（1）比較會計(jì)要素總量（2）比較結(jié)構(gòu)百分比（3）比較財(cái)務(wù)比率2、按比較內(nèi)容分類86三、財(cái)務(wù)分析的方法（續(xù)）（二）因素分析法通過分析指標(biāo)和影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對指標(biāo)的影響程度。

1、差額分析法2、指標(biāo)分解法3、連環(huán)替代法4、定基替代法三、財(cái)務(wù)分析的方法（續(xù)）（二）因素分析法87四、財(cái)務(wù)分析的一般步驟1、明確分析的目的；2、收集有關(guān)信息；3、將整體的各個部分分割開來，予以適當(dāng)安排，使之符合需要；4、深入研究各部分的特殊本質(zhì)；5、進(jìn)一步研究各個部分的聯(lián)系；6、解釋結(jié)果，提供決策支持信息。四、財(cái)務(wù)分析的一般步驟1、明確分析的目的；88五、財(cái)務(wù)分析的局限性（一）財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性；（二）報(bào)表的真實(shí)性問題；（三）企業(yè)會計(jì)政策的不同選擇影響可比性；（四）比較基礎(chǔ)問題。五、財(cái)務(wù)分析的局限性（一）財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性；89財(cái)務(wù)比率的分析財(cái)務(wù)比率的分析90一、變現(xiàn)能力比率流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債=700÷300=2.33速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)÷流動負(fù)債=(700-119)÷300=1.94保守速動比率=(現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收帳款凈額)÷流動負(fù)債=(50+6+8+398)÷300=1.54一、變現(xiàn)能力比率流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債91一、變現(xiàn)能力比率（續(xù)）增加變現(xiàn)能力的因素可動用的銀行貸款指標(biāo)準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)償債能力聲譽(yù)減弱變現(xiàn)能力的因素未作記錄的或有負(fù)債擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債一、變現(xiàn)能力比率（續(xù)）增加變現(xiàn)能力的因素92二、資產(chǎn)管理比率營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本÷平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷存貨周轉(zhuǎn)率=360÷（銷售成本÷平均存貨）=360÷{2644÷[（326+119）÷2]}=360÷11.88=30（天）二、資產(chǎn)管理比率營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)93二、資產(chǎn)管理比率（續(xù)）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=360÷{3000÷[（200+400）÷2]}=36（天）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均流動資產(chǎn)=3000÷[（610+700）÷2]=4.58（次）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均資產(chǎn)總額=3000÷[（1680+2000）÷2]=1.63（次）二、資產(chǎn)管理比率（續(xù)）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)94三、負(fù)債比率資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）*100%=（1060÷2000）*100%=53%產(chǎn)權(quán)比例=（負(fù)債總額÷股東權(quán)益）*100%=（1060÷940）100%=113%有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額÷（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）]*100%=[1060÷（940-6）]*100%=113.5%已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費(fèi)用=（136+80+64）÷80=3.5三、負(fù)債比率資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）*100%95四、盈利能力比率銷售凈利率=（凈利÷銷售收入）*100%=（136÷3000）*100%銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）÷銷售收入]*100%資產(chǎn)凈利率=（凈利潤÷平均資產(chǎn)總額）*100%=136÷[（1680+2000）÷2]*100%=7.4%凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)*100%=136÷[（880+940）÷2*100%=14.95%四、盈利能力比率銷售凈利率=（凈利÷銷售收入）*100%96五、現(xiàn)金流量分析五、現(xiàn)金流量分析97（一）現(xiàn)金流量分析的意義提供本期現(xiàn)金流量的實(shí)際數(shù)據(jù)；提供評價本期收益質(zhì)量的信息；有助于評價企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性；有助于評價企業(yè)的流動性；用于預(yù)測企業(yè)的未來現(xiàn)金流量。（一）現(xiàn)金流量分析的意義提供本期現(xiàn)金流量的實(shí)際數(shù)據(jù)；98（二）現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析（二）現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析99非財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)教材課件100假設(shè)D公司今年銷售額（含增值稅）為14,208萬元，預(yù)計(jì)明年可以增加8%。經(jīng)營現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)百分比不變，可預(yù)計(jì)明年的經(jīng)營現(xiàn)金流量：銷售收現(xiàn)比=銷售收現(xiàn)÷銷售額=13425÷14208=94.49%預(yù)計(jì)銷售商品流入=銷售額*增長率*銷售收現(xiàn)比=14208*1.08*94.49%=14499（萬元）預(yù)計(jì)經(jīng)營現(xiàn)金流出=銷售商品流入÷流入流出比=14499÷1.4=10356（萬元）預(yù)計(jì)購買商品和勞務(wù)付現(xiàn)=經(jīng)營現(xiàn)金流出*購買商品和勞務(wù)占經(jīng)營活動流出百分比=10356*51%=5282（萬元）假設(shè)D公司今年銷售額（含增值稅）為14,208萬元，預(yù)計(jì)明年101（三）流動性分析現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷本期到期的債務(wù)（假設(shè)D公司本期到期債務(wù)1000萬元）=3811÷1000=3.8現(xiàn)金流動負(fù)債比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷流動負(fù)債（假設(shè)D公司本期流動負(fù)債為5457萬元）=3811÷5457