銀行與證券理財基礎(chǔ)知識課件

第二講銀行與證券理財

12/7/20221個人理財?shù)诙v銀行與證券理財

12/5/20221個人理財銀行理財銀行理財是指商業(yè)銀行利用掌握的客戶信息與金融產(chǎn)品，分析客戶的財務(wù)狀況，通過了解和發(fā)掘客戶需求，制訂客戶財務(wù)管理目標(biāo)和計劃，并幫助客戶選擇金融產(chǎn)品以實現(xiàn)理財目標(biāo)的一系列服務(wù)過程。銀行理財銀行理財是指商業(yè)銀行利用掌握的客戶2第一節(jié)銀行理財基礎(chǔ)知識一、我國銀行理財現(xiàn)狀1、理財業(yè)務(wù)已經(jīng)成為各商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)2、外資銀行加入理財服務(wù)競爭行列3、商業(yè)銀行專設(shè)理財中心，精心培養(yǎng)理財顧問4、理財產(chǎn)品歸類整合第一節(jié)銀行理財基礎(chǔ)知識一、我國銀行理財現(xiàn)狀3二、銀行理財優(yōu)勢銀行理財與保險理財、證券理財、基金理財?shù)绕渌鹑诶碡斝问较啾扔幸韵聝?yōu)勢：（一）商業(yè)銀行資金實力更雄厚根據(jù)巴塞爾協(xié)議的最低資本充足率要求，商業(yè)銀行在持續(xù)經(jīng)營的全過程中，必須時刻將資本充足率保持在8%以上。從這條規(guī)定中我們不難看出，銀行的資金雄厚保證了銀行的正常運營和發(fā)展。二、銀行理財優(yōu)勢銀行理財與保險理財、證券理財、基金4（二）信譽好、安全性高任何客戶在求助理財顧問的時候，最關(guān)心的第一個問題就是資金的安全性。商業(yè)銀行在金融機構(gòu)中誠信是第一位的，多年來的穩(wěn)健經(jīng)營也給人以信譽良好的印象。由于中央銀行有嚴(yán)格的存款準(zhǔn)備金制度和銀行監(jiān)督管理委員會的監(jiān)管，從而保證了客戶存放在商業(yè)銀行內(nèi)的資金安全。（二）信譽好、安全性高5（三）網(wǎng)點眾多，快捷便利商業(yè)銀行的網(wǎng)點數(shù)量眾多，分行、各級支行、分理處、儲蓄所遍地開花，資金的劃撥非?？焖俦憬?，同時，商業(yè)銀行為客戶提供了通存通兌等便利的服務(wù)。這是大眾“親近”銀行的重要原因，也是銀行開展理財業(yè)務(wù)的優(yōu)勢之一。（三）網(wǎng)點眾多，快捷便利6（四）銀行理財更專業(yè)、更客觀從專業(yè)性方面分析，銀行的部門設(shè)置分工更加明確細(xì)致，并配有經(jīng)驗豐富和專業(yè)的理財人員。從理財態(tài)度的客觀性方面分析，銀行理財專家也更為客觀。證券公司、保險公司的理財很大程度上，主要圍繞自身的產(chǎn)品來進行，目的還是在于銷售本公司產(chǎn)品；而商業(yè)銀行同時代理了多家公司的不同產(chǎn)品，有條件跳出自己本身產(chǎn)品的局限，能從不同公司的產(chǎn)品中挑選一款最合適的推薦給客戶。（四）銀行理財更專業(yè)、更客觀7第二節(jié)

銀行理財?shù)膬?nèi)容一、銀行理財產(chǎn)品（一）銀行理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)發(fā)展歷程我國銀行理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)始于2004年9月光大銀行率先推出的“陽光理財B計劃”。面對發(fā)展前景良好的銀行理財產(chǎn)品市場，各商業(yè)銀行也迅速做出反應(yīng)，加入了銀行理財產(chǎn)品市場。至此，國內(nèi)銀行理財業(yè)務(wù)如火如荼地全面鋪展開來。第二節(jié)銀行理財?shù)膬?nèi)容一、銀行理財產(chǎn)品8近幾年，國內(nèi)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。2004年，國內(nèi)共有13家商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品124款；2005年，共有27家商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品602款；2006年，共有29家商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品1336款；2007年，共有52家商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品3112款；2008年，共有73家中外資銀行發(fā)行理財產(chǎn)品6339款；2009年，共有92家商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品7741款。近幾年，國內(nèi)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。2004年，國內(nèi)共有13家9圖1商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量圖1商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量10（二）如何購買銀行理財產(chǎn)品1.了解自己的理財目標(biāo)首先，了解自己的理財目標(biāo)。投資者希望通過購買理財產(chǎn)品，達到的是短期收益還是中長期的持續(xù)回報，這就決定了投資者購買不同種類的理財產(chǎn)品。短期理財產(chǎn)品流動性好，但收益率低，適合短線投資人群；中長期的理財產(chǎn)品，流動性較差，但收益率相對較高，適合中長期投資。（二）如何購買銀行理財產(chǎn)品1.了解自己的理財目標(biāo)112．評估自身風(fēng)險承受能力了解自己所能承受的風(fēng)險底線。如果投資者是保守型的人，不想要不確定的收益或希望本金安全性高，就選擇一些預(yù)期收益比較固定的理財產(chǎn)品，因為適合自己性格的產(chǎn)品才能讓自己最安心。了解自己資金的最長閑置時間。只有了解了自己的錢最長所能閑置的時間后，才能正確選擇各種時間長短不一的理財產(chǎn)品，因為一般的理財產(chǎn)品銀行都有權(quán)在提前終止日單方面主動決定提前終止，但是投資者一般沒有這樣的權(quán)利。2．評估自身風(fēng)險承受能力了解自己所能承受的風(fēng)險底線。如果投資123．了解投資者購買的產(chǎn)品（1）購買前一定要看看產(chǎn)品說明，自己有一個判斷，比如各家銀行推出的打新股產(chǎn)品，產(chǎn)品說明上是委托誰運作的，是網(wǎng)上還是網(wǎng)下申購，歷史上的經(jīng)驗本金是否會損失，收益大概多少。另外用一個正常的心態(tài)去判斷理財產(chǎn)品也是必要的，如果有人吹噓這個世界上有穩(wěn)賺不賠的事情，保證本金、保證收益，就不應(yīng)該去相信，任何一個超過市場平均水平的收益率很多的產(chǎn)品，都要打個問號想想，是以往歷史業(yè)績做到了，還是有更好的理由可以支撐。3．了解投資者購買的產(chǎn)品（1）購買前一定要看看產(chǎn)品說明，自己13（2）選擇正確的投資領(lǐng)域，就是通常所說的投資標(biāo)的。投資標(biāo)的有很多，與利率、匯率、基金、股票股指、商品價格掛鉤的產(chǎn)品在市面上數(shù)不勝數(shù)。究竟哪種標(biāo)的更好呢？其實，在不同的時期，不同的市場環(huán)境下，會有不同的選擇。這就需要投資者自己來判斷。（3）購買產(chǎn)品前要對各類理財資訊有所了解。特別是要了解與所購買的理財產(chǎn)品有關(guān)的產(chǎn)品信息，比如外匯走勢、人民幣走勢、黃金走勢、石油等原材料的走勢及波動情況等，所購產(chǎn)品的銀行、各家投資公司的實力、信用、以往業(yè)績都是投資者參考的信息。（2）選擇正確的投資領(lǐng)域，就是通常所說的投資標(biāo)的。投資標(biāo)的有14（4）購買時要看贖回條件。結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品期限普遍較長，一些結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品不允許提前贖回，一些結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品雖然能夠提前贖回，但只能在特定時間贖回，且需要支付贖回費用。此外，盡管有的結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品有保本條款，但其前提是產(chǎn)品必須到期，投資者提前贖回就有可能虧損本金。另外，投資者應(yīng)要選擇符合自己財務(wù)狀況的產(chǎn)品，同時要關(guān)注產(chǎn)品費率。（4）購買時要看贖回條件。結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品期限普遍較長，一154、選擇一個信任的銀行選擇銀行很重要，看這家銀行在市場上的信譽，看這家銀行歷史業(yè)績，比如看該銀行是否以理財產(chǎn)品為主要經(jīng)營重點，創(chuàng)新理財產(chǎn)品的推出和升級是否每次都在第一時間，是否被市場一致好評，推出的每期理財產(chǎn)品是否按照其預(yù)期的收益率實現(xiàn)回報。有些銀行廣告宣傳的預(yù)期收益往往不是市場最高的，但到期兌付時卻是市場同期收益最高的，甚至多次超出其當(dāng)初預(yù)期收益的上限，因此投資者選擇銀行應(yīng)該多關(guān)注這家銀行理財產(chǎn)品歷史業(yè)績，而不僅是當(dāng)前廣告預(yù)期收益是多少。4、選擇一個信任的銀行選擇銀行很重要，看這家銀行在市場上的信165、選擇一個好的理財經(jīng)理由于銀行理財產(chǎn)品的專業(yè)性，可能并不是所有百姓都能看懂產(chǎn)品說明，這時選擇一個好的理財經(jīng)理就很重要，判斷一個理財經(jīng)理的好壞，首先感覺他（她）是在銷售還是在理財，如果一個“理財人員”只是強烈推銷（可能僅僅為了完成上級下達的任務(wù)或是為了自己的業(yè)務(wù)提成）而不是先傾聽投資者的風(fēng)險承受情況再規(guī)劃方案，就不是一個值得信任的理財經(jīng)理；其次，幫投資者選擇哪一類理財產(chǎn)品要能夠說出道理為何適合投資者；最后也是最重要的，一個理財周期后是否達到了理財人員的預(yù)期規(guī)劃收益。5、選擇一個好的理財經(jīng)理由于銀行理財產(chǎn)品的專業(yè)性，可能并不是176、跟銀行洽談簽訂合同（1）簽訂前要看清合同內(nèi)容，要了解預(yù)期收益不等于實際收益；（2）不要光聽銀行人員的口頭宣傳，它不等于合同約定，一切以合同上的內(nèi)容為準(zhǔn)；（3）要看產(chǎn)品設(shè)立的期限與投資產(chǎn)品的特性是否匹配，即長期投資的理財品種應(yīng)該設(shè)立較長的期限，短期投資的品種應(yīng)該設(shè)立短期限；（4）看合同上的風(fēng)險揭示是否充分，風(fēng)險控制措施是否得力。6、跟銀行洽談簽訂合同（1）簽訂前要看清合同內(nèi)容，要了解預(yù)期18（三）理解和防范理財產(chǎn)品的風(fēng)險高收益必定伴隨著高風(fēng)險，但高風(fēng)險未必最終能帶來高收益?！@是在任何投資活動前都必須牢記的規(guī)律。理財產(chǎn)品也遵循這一規(guī)律，正因為理財產(chǎn)品的風(fēng)險高于普通存款，因此能有機會獲得高于存款利息的理財收益。但在投資不同理財產(chǎn)品時，人們往往只看到產(chǎn)品描述的收益，而忽視了相應(yīng)的風(fēng)險。不同理財產(chǎn)品的風(fēng)險種類不同，相同的理財產(chǎn)品購買時機、購買價格等因素不同，所需承受的風(fēng)險的程度也可能不同。（三）理解和防范理財產(chǎn)品的風(fēng)險高收益必定伴隨著高風(fēng)險，但高風(fēng)19一般規(guī)律是：保證收益類產(chǎn)品的約定收益較低，風(fēng)險也較低；非保證收益類產(chǎn)品的收益潛力較大，但風(fēng)險也較高。個人投資者應(yīng)根據(jù)自身對理財產(chǎn)品風(fēng)險的理解能力和承受能力，選擇適合的產(chǎn)品類型。一般規(guī)律是：20投資者應(yīng)注意以下幾點：1、向銀行咨詢個人理財產(chǎn)品或接受個人理財產(chǎn)品推介時，應(yīng)要求理財業(yè)務(wù)人員揭示產(chǎn)品的全部風(fēng)險，描述可能發(fā)生的最不利的投資結(jié)果，以及規(guī)避風(fēng)險的各種可能方式。2、要注意保證收益類產(chǎn)品與存款不同。保證收益類產(chǎn)品的保證收益一般都會具有附加條件，這種附加條件可能是銀行具有提前終止權(quán)等等。附加條件所帶來的風(fēng)險完全由客戶承擔(dān)，投資者在購買前，要向理財業(yè)務(wù)人員詳細(xì)咨詢產(chǎn)品附加條件的含義及可能帶來的風(fēng)險。投資者應(yīng)注意以下幾點：1、向銀行咨詢個人理財產(chǎn)品或接受個人理213、購買非保證收益類產(chǎn)品，要注意最高收益和預(yù)期收益不等同于實際收益。無論是最高還是預(yù)期收益率，銀行都不具有保證支付義務(wù)，最終的實際收益率可能與最高或預(yù)期收益率出現(xiàn)偏差。個人在購買前，應(yīng)要求銀行提供令人信服的預(yù)期收益率估計依據(jù)。4、在購買產(chǎn)品時，還應(yīng)該了解銀行在理財投資中的角色和義務(wù)。不應(yīng)簡單以費用收取的多少作為衡量產(chǎn)品成本的標(biāo)準(zhǔn)，成本的高低應(yīng)該在費用、可能收益和服務(wù)質(zhì)量相結(jié)合基礎(chǔ)上綜合判斷得出。3、購買非保證收益類產(chǎn)品，要注意最高收益和預(yù)期收益不等同于實22二、信用卡理財信用卡，這個被稱之為超前消費的工具，已經(jīng)在我們的生活中占據(jù)越來越重要的地位了。信用卡也是一種生活保障的工具，在資金困難的時候還能不求別人自己就解決問題，信用卡作為全球最通用的支付工具，體現(xiàn)了其在金融體系中的重要地位。當(dāng)然，信用卡作為一種“先消費，后還款”，并且具有一般50天免息期和刷卡有積分的工具來說，巧妙的利用信用卡，也能把它變成我們?nèi)粘Ｉ钪兄匾睦碡敼ぞ?。二、信用卡理財信用卡，這個被稱之為超前消費的工具23（一）信用卡理財?shù)暮锰?.信用卡對賬單引導(dǎo)理性消費2.學(xué)會計算和使用免息期3.信用卡用來購買投資基金4.信用卡是商旅好幫手5.盡情享受信用卡的增值服務(wù)（一）信用卡理財?shù)暮锰?.信用卡對賬單引導(dǎo)理性消費24（二）信用卡的還款方式信用卡的還款方式主要有三種：一是自動轉(zhuǎn)賬還款。也就是說，客戶事先選擇一個存款賬戶，將號碼告知銀行并授權(quán)銀行在到期付款日前一工作日，根據(jù)月結(jié)單上載明的結(jié)欠金額直接從自己的活期存款賬戶扣款。二是半自動還款。即客戶同樣約定一個活期存款賬戶，但不授權(quán)銀行定期扣款，而是由客戶自己通過電話等形式通知銀行扣款。三是主動還款。若客戶選擇主動還款方式，則其須在收到月結(jié)單后前往銀行辦理還款手續(xù)，可用現(xiàn)金、支票或從個人儲蓄賬戶轉(zhuǎn)賬還款。（二）信用卡的還款方式信用卡的還款方式主要有三種：25（三）信用卡需要支付的費用持卡人使用信用卡需要支付如下費用：1．循環(huán)利息信用卡可以提供循環(huán)信貸，也就是說到了信用卡的月結(jié)賬日，如果持卡人無法償清全部貸款，可以動用循環(huán)信用。發(fā)卡行會計算出持卡人的最低還款金額，并通過對賬單通知持卡人，持卡人可按最低還款額還款。這樣，持卡人雖不能享受本期額度內(nèi)消費的免息待遇，但無須交納滯納金。（三）信用卡需要支付的費用持卡人使用信用卡需要支付如下費262．各種手續(xù)費除利息費用之外，每月還款不足最低還款額需要支付滯納金和超限費，調(diào)閱簽賬單需要支付手續(xù)費，掛失補卡更要支付手續(xù)費，不一而足。各家銀行的信用卡在這些費用的收取方面并沒有太大的不同，主要包括銀行機構(gòu)網(wǎng)點取現(xiàn)手續(xù)費、ATM取現(xiàn)手續(xù)費、掛失手續(xù)費、補發(fā)卡手續(xù)費、查詢手續(xù)費、滯納金等。

2．各種手續(xù)費27三、消費信貸常見的消費信貸有以下幾種：（一）個人住房消費貸款（二）個人綜合消費貸款（三）個人汽車消費貸款（四）個人存單質(zhì)押貸款三、消費信貸常見的消費信貸有以下幾種：28（一）個人住房消費貸款個人住房消費貸款是指貸款人向借款人發(fā)放的用于購買住房的貸款。其貸款期限最多不超過30年。貸款金額最高不超過所購房產(chǎn)總價或評估總價的80%。貸款利率是按照人民銀行公布的住房貸款利率執(zhí)行，一般分5年（含5年）以下和5年以上的年利率兩檔。借款人條件有兩方面。一是借款人以抵押方式申請個人住房貸款時，必須購買財產(chǎn)保險。保險金額不得低于抵押物價值，保險期限不得低于貸款期限，保險第一受益人必須為銀行。二是具有完全民事行為能力和合法居留身份的自然人，具備按期償還貸款本息的能力。（一）個人住房消費貸款個人住房消費貸款是指貸款人向借款人發(fā)放29住房消費貸款還款方式有等額本息還款法和等額本金還款法兩種。等額本息還款法即每月還款數(shù)額固定不變。等額本金還款法即把貸款本金按還款次數(shù)均分，每月還款利息支付金額不同。

等額本息還款法和等額本金還款法的區(qū)別：

（1）支付的利息總額不一樣。在相同貸款金額、利率和貸款年限的條件下，“等額本金還款法”的利息總額要少于“等額本息還款法”。住房消費貸款還款方式有等額本息還款法和等額本金還款法兩種。30

（2）提前還款的次數(shù)不一樣?！暗阮~本金還款法”允許提前還款；而“等額本息還款法”的借款合同條款中對此無明確規(guī)定。

（3）還款前兩年的利息、本金比例不一樣?！暗阮~本息還款法”前幾年還款總額中利息占的比例較大，“等額本金還款法”的本金平攤到每一次，利息借一天算一天。

（4）還款前期的壓力不一樣?！暗阮~本息還款法”每月的還款金額數(shù)是一樣的，所以每次的還款壓力是一樣的；“等額本金還款法”每次還款的本金一樣，但利息是由多到少、依次遞減，同等情況下，前期的壓力要比后期大得多。（2）提前還款的次數(shù)不一樣?！暗阮~本金還款法”允許提前還款31（二）個人綜合消費貸款個人綜合消費貸款是商業(yè)銀行向借款人發(fā)放的不限定具體消費用途、以貸款人認(rèn)可的有效權(quán)利質(zhì)押擔(dān)?；蚰芤院戏ㄓ行Х慨a(chǎn)作抵押擔(dān)保，借款金額在2000元至50萬元、期限在6個月至3年的人民幣貸款。個人綜合消費貸款的貸款期限一般在１～５年，最長不超過五年。（二）個人綜合消費貸款個人綜合消費貸款是商業(yè)銀行向借款人發(fā)放32個人綜合消費貸款特點：（1）預(yù)支未來財富，享受超前生活個人綜合消費貸款能滿足客戶各方面的消費需求，提前享受舒適生活。（2）貸款額度高貸款額度由銀行根據(jù)借款人資信狀況及所提供的擔(dān)保情況確定具體貸款額度。以個人住房抵押的，貸款金額最高不超過抵押物價值的70%；以個人商用房抵押的，貸款金額最高不超過抵押物價值的60%。（3）消費用途廣泛個人綜合消費貸款可用于大額耐用消費品、房產(chǎn)購置、住房裝修、出國留學(xué)等。個人綜合消費貸款特點：（1）預(yù)支未來財富，享受超前生活33（三）個人汽車消費貸款個人汽車消費貸款是貸款人向在特約經(jīng)銷商處購買汽車的借款人發(fā)放的用于購買汽車、以貸款人認(rèn)可的權(quán)利質(zhì)押的專項人民幣貸款。個人汽車貸款只能用于購買由貸款人確認(rèn)的經(jīng)銷商銷售的指定品牌汽車；貸款人、借款人、汽車經(jīng)銷商、保險人和擔(dān)保人應(yīng)在同一城市；貸款不得異地發(fā)放。（三）個人汽車消費貸款個人汽車消費貸款是貸款人向在特約經(jīng)銷商34個人汽車貸款限額、期限和利率：以所購車輛或其他不動產(chǎn)抵押申請貸款的，首期付款額不得少于購車款的30%，借款額最高不得超過購車款的70%；貸款期限一般為3年，最長不超過5年(含5年)；貸款利率執(zhí)行中國人民銀行規(guī)定的同期貸款利率，并隨利率調(diào)整一年一定。如遇國家在年度中調(diào)整利率，新簽訂的《借款合同》按中國人民銀行公布的利率水平執(zhí)行。個人汽車貸款限額、期限和利率：以所購車輛或其他不動產(chǎn)抵押申請35第三節(jié)

銀行理財規(guī)劃的制定投資者在制訂理財規(guī)劃前，學(xué)會分析宏觀經(jīng)濟的基本狀況。通過宏觀經(jīng)濟分析，判斷經(jīng)濟運行目前處于什么階段，預(yù)測經(jīng)濟形勢將會發(fā)生什么變化，作出投資方向的決策。在做銀行理財規(guī)劃時，投資者經(jīng)常要參考很多的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，根據(jù)當(dāng)時的宏觀經(jīng)濟情況制訂理財規(guī)劃的內(nèi)容。第三節(jié)銀行理財規(guī)劃的制定投資者在制訂理財規(guī)劃前，36制訂理財規(guī)劃時要用到重要的經(jīng)濟概念：（一）經(jīng)濟增長率經(jīng)濟增長一般指國家GDP的增長速度，反映了當(dāng)時的經(jīng)濟健康程度。經(jīng)濟增長率高意味著社會的產(chǎn)品越來越豐富，人民的生活水平越來越高，大家掙的錢越來越多。但過快的經(jīng)濟增長，生產(chǎn)的產(chǎn)品越來越有可能造成產(chǎn)能過剩，我們就必須讓經(jīng)濟增長放慢。制訂理財規(guī)劃時要用到重要的經(jīng)濟概念：（一）經(jīng)濟增長率37（二）通貨膨脹率通貨膨脹是一種貨幣現(xiàn)象，指貨幣發(fā)行量超過流通中實際所需要的貨幣量而引起的貨幣貶值現(xiàn)象。通貨膨脹與物價上漲是不同的經(jīng)濟范疇，但兩者又有一定的聯(lián)系，通貨膨脹最為直接的結(jié)果就是物價上漲。（二）通貨膨脹率38（三）稅率稅率是稅額與課稅對象之間的數(shù)量關(guān)系或比例關(guān)系，是指課稅的尺度。政府調(diào)節(jié)稅率是一種調(diào)節(jié)經(jīng)濟的方式，當(dāng)政府增加稅收時一般會降低經(jīng)濟的增長速度；政府降低稅率，對經(jīng)濟增長有一定的促進作用。（四）利率在蕭條時期，降低利息率，擴大貨幣供應(yīng)，刺激經(jīng)濟發(fā)展。在膨脹時期，提高利息率，減少貨幣供應(yīng)，抑制經(jīng)濟的惡性發(fā)展。

（三）稅率39（五）匯率匯率是亦稱“外匯行市或匯價”。一國貨幣兌換另一國貨幣的比率，是以一種貨幣表示的另一種貨幣的價格。匯率是國際貿(mào)易中最重要的調(diào)節(jié)杠桿。匯率的高低也就直接影響該商品在國際市場上的成本和價格，直接影響商品的國際競爭力。（五）匯率40二、制訂銀行理財規(guī)劃的策略（一）在制訂銀行理財規(guī)劃前應(yīng)考慮的重要因素1．時間因素如果投資期限越短，投資風(fēng)險較高的金融工具比率就應(yīng)當(dāng)越低，以此防止短期收益不確定的風(fēng)險，并且保證低風(fēng)險投資品種的流動性。反之，投資的期限越長，則可以相應(yīng)提高風(fēng)險投資工具的比率。二、制訂銀行理財規(guī)劃的策略（一）在制訂銀行理財規(guī)劃前應(yīng)考慮的412．年齡因素以40年作為收入的工作期限，年齡越大說明剩余的工作年限越少，年齡大雖然儲蓄存款越多，但將來的存款將會變少，從而降低了承擔(dān)風(fēng)險的能力。但年齡小的投資者，可以從工資的提高和剩余年限較長中得到更高的風(fēng)險保障。所以在制訂理財計劃時應(yīng)充分考慮年齡因素，對年齡大的投資人來說可制訂相對保守的投資策略，在銀行理財產(chǎn)品中多選擇一些固定收益產(chǎn)品。對于年齡較輕的投資人來說，可提高風(fēng)險投資產(chǎn)品的比率，加大股票基金的投資比例。2．年齡因素423.其他因素其他因素包括投資者消費以及投資習(xí)慣、所處的社會環(huán)境、社會保障體系是否完善等。投資習(xí)慣會影響理財計劃的制訂，有人可能喜歡買房，有人可能就更喜歡投資股票，有人就更喜歡間接投資。社會的環(huán)境可能也會對當(dāng)時的投資行為造成影響，如消費習(xí)慣，東方人的價值觀等。保險的購買金額也是應(yīng)該注意的。3.其他因素43（二）在制訂銀行理財規(guī)劃中如何進行資產(chǎn)配置在制訂理財規(guī)劃時，重要的內(nèi)容就是如何將自己的資產(chǎn)分配到各種不同的理財產(chǎn)品中。將資產(chǎn)分配到各種理財產(chǎn)品中的過程被稱為資產(chǎn)配置。（二）在制訂銀行理財規(guī)劃中如何進行資產(chǎn)配置44資產(chǎn)配置的步驟第一步，制訂投資策略，確定投資者屬于什么類型的投資人，即確定不同資產(chǎn)的投資比率是多少。第二步，選擇時機，即在什么時候完成投資組合。第三步，選擇具體的理財產(chǎn)品，構(gòu)建投資組合。資產(chǎn)配置的步驟第一步，制訂投資策略，確定投資者屬于什452．不同風(fēng)險承擔(dān)能力下的理財規(guī)劃與資產(chǎn)配置在資產(chǎn)配置過程中，按照風(fēng)險承擔(dān)能力從低到高排列，可以把投資者分為保守型、輕度保守型、均衡型、輕度進取型、進取型等5種類型。一個保守型的投資者會把大多數(shù)資產(chǎn)配置在風(fēng)險較低的金融產(chǎn)品里如銀行存款、國庫券等；而一個激進型的投資者會把更多的資產(chǎn)配置在風(fēng)險較高的金融產(chǎn)品里，如股票基金，外匯買賣等，甚至?xí)ㄟ^杠桿效應(yīng)，比如融資操作更多的資金，從而獲得更高的回報。2．不同風(fēng)險承擔(dān)能力下的理財規(guī)劃與資產(chǎn)配置463．進行理財規(guī)劃時資產(chǎn)配置的策略

（1）買入并持有法。這種辦法就是在確定恰當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)組合，并在相當(dāng)長的一段時間內(nèi)持有，比如5年或更長的時間。3．進行理財規(guī)劃時資產(chǎn)配置的策略47

（2）恒定比率調(diào)節(jié)法。這種方法是在按長期保持投資組合中各類恒定比率而設(shè)計的。為維持這種組合，要求在資產(chǎn)價格變化時，進行主動的市場選擇，按照恒定比率進行資產(chǎn)的調(diào)節(jié)。這種方法通過從高估資產(chǎn)調(diào)到低估資產(chǎn)的再配置，從而改變資產(chǎn)組合的價值，從而獲得超額利潤。

（3）非恒定比率法。它是三種方法里最具有動態(tài)性的一種方式。除了通過從高估資產(chǎn)調(diào)到低估資產(chǎn)的再配置從而獲得超額利潤外，還可以將投資組合中各類資產(chǎn)的比率根據(jù)對價值的評估和對當(dāng)時經(jīng)濟狀況進行一定調(diào)節(jié)。（2）恒定比率調(diào)節(jié)法。這種方法是在按長期保持投資組合中各類48證券理財證券理財是指運用一定的證券投資專業(yè)知識和技巧，通過對證券市場各種有價證券如股票、債券、基金等的合理投資，使資產(chǎn)在風(fēng)險控制的基礎(chǔ)上達到保值增值目的的一種手段。證券理財離不開證券和證券市場，本章重點介紹的證券主要指股票和債券的相關(guān)知識。12/7/202249證券理財證券理財是指運用一定的證券投資專業(yè)知識第一節(jié)

股票理財基礎(chǔ)知識股票是股份有限公司發(fā)行的，用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以承擔(dān)投資風(fēng)險和取得股息紅利的書面憑證。股票的持有者就是股份公司的股東，股東對公司財產(chǎn)有要求權(quán)。12/7/202250第一節(jié)股票理財基礎(chǔ)知識股票是股份有限公司發(fā)行一、股票的分類

（一）按發(fā)行認(rèn)購對象計價貨幣及流通地域的不同，股票可以劃分為A股、B股、H股和N股等。（二）按照按股東權(quán)利和義務(wù)不同，股票可以分為普通股和優(yōu)先股。12/7/202251一、股票的分類12/5/202251Ｈ股是我國內(nèi)地上市公司經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)，在香港聯(lián)合交易所掛牌上市交易的股票。發(fā)行Ｈ股的目標(biāo)與Ｂ股一樣，也是為了進一步開拓國際市場，提高企業(yè)產(chǎn)品的知名度和競爭力，發(fā)展我國證券市場。由H股概念延伸，在紐約上市的股票被稱為N股，新加坡上市的稱為S股。顯然N股、S股都以上市地第一個英文字母命名。至2009年底，我國已經(jīng)有60多家A股上市公司同時又發(fā)行了Ｈ股。Ｈ股成功發(fā)行受到香港投資者的歡迎，香港聯(lián)合交易所為此特地編制了Ｈ股綜合指數(shù)。12/7/202252Ｈ股是我國內(nèi)地上市公司經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)，在香港聯(lián)合交易所掛牌上市紅籌股是香港投資者發(fā)明的一種稱呼，他們把在境外注冊、在香港上市的那些帶有中國大陸概念的股票稱為紅籌股。一般理解為中資比例占上市公司30%以上的股權(quán)。它和H股都有內(nèi)地公司控股背景，區(qū)別在于前者注冊地一般在香港或者中國境外，而后者注冊地基本上在內(nèi)地?，F(xiàn)在香港股市還專門有一個“紅籌股指數(shù)”。12/7/202253紅籌股是香港投資者發(fā)明的一種稱呼，他們把在境外注冊、在香港上藍(lán)籌股在海外股票市場上，投資者把那些在其所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位、業(yè)績優(yōu)良、成交活躍、紅利優(yōu)厚的大公司股票稱為“藍(lán)籌股”?！八{(lán)籌”一詞源于西方賭場。在西方賭場中，有三種顏色的籌碼、其中藍(lán)色籌碼最為值錢，紅色籌碼次之，白色籌碼最差。藍(lán)籌股公司往往是各行業(yè)中的佼佼者，具有聲譽卓越、產(chǎn)品或服務(wù)優(yōu)質(zhì)的公眾形象，擁有家喻戶曉的著名品牌。藍(lán)籌股公司市值大，一般具有長期投資價值。12/7/202254藍(lán)籌股在海外股票市場上，投資者把那些在其所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支普通股普通股是股份公司最基本的股票形式。普通股是指在公司的經(jīng)營管理、盈利及財產(chǎn)的分配上享有普通權(quán)利的股份。發(fā)行普通股籌措資本具有永久性，無到期日，不需歸還。發(fā)行普通股籌資沒有固定的股利負(fù)擔(dān)，股利的支付與否和支付多少，視公司有無盈利和經(jīng)營需要而定，經(jīng)營波動給公司帶來的財務(wù)負(fù)擔(dān)相對較小。由于普通股籌資沒有固定的到期還本付息的壓力，所以籌資風(fēng)險較小。12/7/202255普通股普通股是股份公司最基本的股票形式。普通股是指在公司的經(jīng)優(yōu)先股優(yōu)先股是優(yōu)于普通股股東分取公司收益和剩余財產(chǎn)的股票，是介于股票和債券之間的混合證券。優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)主要表現(xiàn)在兩個方面：有固定的股息；當(dāng)公司進行破產(chǎn)清算時，優(yōu)先股股東對公司剩余財產(chǎn)有先于普通股股東的要求權(quán)。優(yōu)先股股東一般不參加公司的紅利分配，亦無表決權(quán)，不能借助表決權(quán)參加公司的經(jīng)營管理。優(yōu)先股與普通股相比較，雖然收益和決策參與權(quán)有限，但收益固定，風(fēng)險較小。12/7/202256優(yōu)先股優(yōu)先股是優(yōu)于普通股股東分取公司收益和剩余財產(chǎn)的股票，是A股交易程序：凡在證券交易所場內(nèi)交易的證券，都要嚴(yán)格遵守交易規(guī)則與程序。A股交易程序一般分為六個步驟：開戶、委托、競價、清算、交割和過戶。（一）開戶開戶有兩層含義，一是券商在證交所開設(shè)賬戶，用以接受投資者的委托買賣，其前提是該券商為證交所會員，該賬戶稱為一級賬戶。二是投資者在證交所開設(shè)的證券賬戶，俗稱磁卡，以取得證券交易的資格，也稱二級賬戶。二級賬戶又分為個人賬戶和法人賬戶，個人賬戶開設(shè)須憑本人身份證到證交所指定的地點辦理，交納開戶費，填寫個人信息內(nèi)容的申請表。12/7/202257A股交易程序：凡在證券交易所場內(nèi)交易的證券，都要嚴(yán)格遵守（二）委托委托這一環(huán)節(jié)是投資者證券交易的焦點，一般分為柜臺委托、電話委托、網(wǎng)上交易委托、手機炒股四種形式。（三）競價投資者在完成委托事項后，便由券商操作。證交所電腦主機收到委托指令后，根據(jù)價格優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則進行自動撮合成交。競價一般在開市前采用集合競價和開市后采用連續(xù)競價兩種方式。集合競價是指對一段時間內(nèi)接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式。連續(xù)競價是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。12/7/202258（二）委托12/5/202258（四）清算清算是指證券買賣雙方在證券交易所進行的證券買賣成交之后，通過證券交易所將證券商之間證券買賣的數(shù)量和金額進行計算的過程。（五）交割清算之后，應(yīng)辦理交割手續(xù)。投資者買方付款領(lǐng)券，賣方付券領(lǐng)款，雙方在券商處相互交換錢券的行為稱為交割?，F(xiàn)在證券交易普遍實行無紙化交易，只需要在雙方的賬戶上注明所買賣的證券名稱和數(shù)量，不需要實物交割。12/7/202259（四）清算12/5/202259交割通常采用以下幾種方法：1．當(dāng)日交割（也稱Ｔ+0制度）2．次日交割（也稱Ｔ+1制度）3．例行交割（六）過戶過戶是指投資者買進股票后，持所買股票到發(fā)行公司辦理變更股東名冊登記的手續(xù)。過戶后，新股東即可享有發(fā)行公司的一切股東權(quán)益，股票的委托交易過程至此才算終結(jié)。12/7/202260交割通常采用以下幾種方法：12/5/202260B股交易程序：（一）Ｂ股開戶一般程序

第一步：憑本人有效身份證明文件到其原外匯存款銀行將其現(xiàn)匯存款和外幣現(xiàn)鈔存款劃入證券商的B股保證金賬戶。第二步：憑本人有效身份證明和本人進賬憑證到證券經(jīng)營機構(gòu)開立B股資金賬戶，開立B股資金賬戶的最低金額為等值1000美元。第三步：憑剛開立的B股資金賬戶，到該證券商營業(yè)部申請開立B股資金賬戶。12/7/202261B股交易程序：（一）Ｂ股開戶一般程序12/5/202261（二）Ｂ股基本交易規(guī)則1.交易品種：深圳Ｂ股和上海B股2.交易時間：每周一至周五上午9:30-11:30，下午1:00-3:00。3.交易原則：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先。4.價格最小變化單位：深圳證券交易所為0.01港元，上海證券交易所為0.001美元。12/7/202262（二）Ｂ股基本交易規(guī)則12/5/2022625.交易單位：委托買賣及清算的價格以一股為準(zhǔn)。深市Ｂ股買賣數(shù)額以一手即100股或其整數(shù)倍為單位。滬市Ｂ股買賣數(shù)額一手為1000股或其整數(shù)倍為單位。6.交易方式：分為集中交易和對敲交易。（1）集中交易：指在交易時間內(nèi)通過交易所集中市場交易系統(tǒng)達成的交易。（2）對敲交易：是指定的買方和指定的賣方以議價的方式，對相同的證券，以相同的價格和數(shù)量，經(jīng)券商撮合而產(chǎn)生的交易。12/7/2022635.交易單位：12/5/202263（3）指定交易境內(nèi)居民個人進行滬市B股交易和A股一樣實行指定交易制度。境內(nèi)居民個人在取得B股賬戶的同時，其指定交易一并完成。境內(nèi)居民個人如需變更指定交易，需先在原指定交易的證券公司的營業(yè)部處撤銷指定，然后到其他證券公司營業(yè)部辦理指定交易。撤銷和重新指定交易，T＋1日生效。7.T+3交收：Ｂ股的交收期為T+3，即在達成交易后的第四個交易日完成資金和股份的正式交收，并實現(xiàn)“貨銀對付”。在此之前，投資者不能提取賣出股票款和進行買入股票的轉(zhuǎn)出托管。12/7/202264（3）指定交易12/5/202264四、股票投資基本概念1.股票價值種類

（1）票面價值。股票的票面價值即在股票票面上標(biāo)明的金額。（2）內(nèi)在價值。股票內(nèi)在價值即理論價值，是股票未來收益的現(xiàn)值，取決于股票投資收益和必要收益率。（3）賬面價值。賬面價值又稱股票凈值，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。（4）清算價值。是公司清算時每一股份所代表的實際價值。12/7/202265四、股票投資基本概念1.股票價值種類

（1）票面價值。股票的2.股票相對價值度量指標(biāo)（1）市盈率是股票當(dāng)前的價格和公司每股收益的比率。市盈率能作為度量股票相對價值指標(biāo)的原因是公司的盈利能力是判斷股票是否有投資價值的決定因素，而每股收益直接反映了公司的盈利能力。

市盈率=每股市價/每股收益12/7/2022662.股票相對價值度量指標(biāo)12/5/202266（2）市凈率市凈率是股票當(dāng)前的市場價格和每股賬面凈資產(chǎn)的比率。市凈率=市場價格/每股凈資產(chǎn)市凈率經(jīng)常用于對公司價值的評估，通常認(rèn)為，市凈率較低的公司，投資價值較高。低于行業(yè)平均市凈率的公司價值可能被低估了；反之，則被高估了。12/7/202267（2）市凈率12/5/202267（二）股票價格的修正——除息和除權(quán)上市公司進行分紅后，除去可享有分紅、配股權(quán)利，在除權(quán)、除息日這一天會產(chǎn)生一個除權(quán)價或除息價，除權(quán)或除息價是在股權(quán)登記這一天收盤價基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。除息價計算方法：除息價＝股息登記日的收盤價－每股所分紅利現(xiàn)金額假設(shè)某股票股息登記日的收盤價是4.17元，每股送紅利現(xiàn)金0.30元，則其次日開盤參考價為4.17—0.30＝3.87元12/7/202268（二）股票價格的修正——除息和除權(quán)上市公司進行分紅后，除去可除權(quán)價計算方法：

股權(quán)登記日的收盤價送紅股后的除權(quán)價＝———————————1＋每股送紅股數(shù)假設(shè)某股票股權(quán)登記日的收盤價是24.75元，每10股送3股，即每股送紅股數(shù)為0.3，則次日開盤參考價為：24.75÷（1＋0.3）=19.04元12/7/202269除權(quán)價計算方法：12/5/202269股權(quán)登記日＋配股價×每股配股數(shù)

的收盤價配股后的除權(quán)價＝—————————————1＋每股配股數(shù)

假設(shè)某股票股權(quán)登記日的收盤價為18.00元，10股配3股，即每股配股數(shù)為0.3，配股價為每股6.00元，則次日開盤參考價為：18.00＋6.00×0.3——————————=15.23元1＋0.3

12/7/202270股權(quán)登記日＋配股價×除權(quán)除息價計算方法：

股權(quán)登記日的收盤價－每股所分紅利現(xiàn)金額

＋配股價×每股配股數(shù)除權(quán)除息價＝———————————————————————1＋每股送紅股數(shù)＋每股配股數(shù)

假設(shè)某股票股權(quán)登記日的收盤價為20.35元，每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利4.00元，送1股，配2股，配股價為5.50元/股，即每股分紅0.4元，送0.1股，配0.2股，則次日除權(quán)除息價為：

20.35－0.4＋5.50×0.2————————————＝16.19元1＋0.1＋0.212/7/202271除權(quán)除息價計算方法：

股權(quán)登記日的收盤價第二節(jié)

債券理財基礎(chǔ)知識債券是證券投資客體，是政府、各金融機構(gòu)和公司等為了籌集資金向社會公眾發(fā)行，表明投資方和籌資方之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系，并約定在一定時期內(nèi)按照一定利率還本付息的書面憑證。按照不同的方法進行劃分，債券可以分成不同的種類。（一）按債券發(fā)行的主體不同劃分按債券發(fā)行的主體不同，我們可把債券分為政府債券、公司債券和金融債券三種。12/7/202272第二節(jié)債券理財基礎(chǔ)知識債券是證券投資客體，是政（二）按債券形態(tài)不同劃分債券按形態(tài)，即實物形態(tài)或者某種價值形態(tài)區(qū)分為實物券、憑證式債券和記賬式債券三種。憑證式債券是由發(fā)行人（一般是國家政府）委托金融機構(gòu)簽發(fā)的類似于商業(yè)銀行定期存單的收據(jù)憑證。它同樣載明債券面值、價格、還本期限、利率等基本要素，到期后由簽發(fā)部門負(fù)責(zé)兌付收回憑證。發(fā)行憑證式債券減少了發(fā)債成本，并利用商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)發(fā)達的網(wǎng)絡(luò)體系來完成發(fā)債計劃。12/7/202273（二）按債券形態(tài)不同劃分12/5/202273記賬式債券是利用證券交易所網(wǎng)絡(luò)發(fā)行的無紙化債券，可像股票一樣直接在證券二級市場交易流通。它進一步降低了發(fā)行成本，完全沒有紙張成本，安全性高，交易轉(zhuǎn)讓快捷。證券交易所對債券發(fā)行、保管、交易結(jié)算和兌付等程序全部利用計算機網(wǎng)絡(luò)完成，發(fā)行效率極高，這是債券發(fā)行的趨勢。記賬式債券的性質(zhì)并不會因無紙化交易而發(fā)生變化，它也可記名、掛失。12/7/202274記賬式債券是利用證券交易所網(wǎng)絡(luò)發(fā)行的無紙化債券，可像股票一樣二、債券現(xiàn)貨交易債券現(xiàn)貨交易又叫現(xiàn)金現(xiàn)貨交易，是指債券買賣雙方對債券的買賣價格均表示滿意，在成交后立即辦理交割，或在很短的時間內(nèi)辦理交割的一種交易方式。國債交易程序記賬式國債的交易方式與股票交易相同，成交后債權(quán)的增減均相應(yīng)記錄在其證券賬戶或基金賬戶內(nèi)。無記名國債在賣出交易前，投資者必須將無記名國債拿到指定的券商處辦理托管手續(xù)，然后在其所指定的券商處進行交易。買入無記名國債后，投資者需要時，可通過指定的券商處辦理提取實物券手續(xù)。12/7/202275二、債券現(xiàn)貨交易債券現(xiàn)貨交易又叫現(xiàn)金現(xiàn)貨交易，是指債券買賣雙國債的交易程序有五個步驟：開戶、委托、成交、清算和交割、過戶。第一，投資者要參與證券交易所國債交易，首先必須選擇一家證券公司，在該公司辦理開戶手續(xù)后方可進行交易。第二，投資者在證券公司開立賬戶以后，要想真正上市交易，還必須與證券公司辦理證券交易委托關(guān)系。第三，投資者通過證券公司營業(yè)部柜臺或電話委托等方式進行委托交易。第四，投資者可通過柜臺或電話委托的方式查詢成交情況。第五，清算交割過戶：T+1日，完成國債交易的清算交割與過戶。12/7/202276國債的交易程序有五個步驟：開戶、委托、成交、清算和交割、過戶第三節(jié)

證券理財?shù)募寄茏C券理財?shù)募寄苁侵咐碡攷熢谧C券理財?shù)倪^程中所應(yīng)掌握的基本分析方法，證券投資分析的方法直接決定了證券投資分析的質(zhì)量。

目前，進行證券投資分析所采用的方法主要有兩大類：第一類是基本分析方法，第二類是技術(shù)分析方法。前者主要是根據(jù)經(jīng)濟學(xué)、投資學(xué)的基本原理推導(dǎo)出來的分析方法，后者則是根據(jù)證券市場本身的變化規(guī)例得出的分析方法。12/7/202277第三節(jié)證券理財?shù)募寄茏C券理財?shù)募寄苁侵咐碡攷熞?、基本分析法基本分析又稱基本面分析，是指證券投資者根據(jù)經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、財務(wù)管理以及投資學(xué)等的基本原理，對決定證券價值及價格的基本要素如宏觀經(jīng)濟指標(biāo)、經(jīng)濟政策走勢、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)品市場狀況、公司銷售和財務(wù)狀況等進行分析，以此評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，提出相應(yīng)的投資建議的一種分析方法。12/7/202278一、基本分析法基本分析又稱基本面分析，是指證券投基本分析包括宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析和公司分析三個方面內(nèi)容。（一）宏觀經(jīng)濟分析證券市場主要包括股票市場、債券市場和衍生品市場，此處主要分析股票市場。股票價格一方面受一些內(nèi)在基本因素影響，同時還受市場行為因素的制約，綜合起來這些因素主要有經(jīng)濟周期對股票市場的影響、政治因素對股票市場的影響、通貨膨脹對股價的雙重作用、財政政策對股票市場的影響、貨幣政策對股票市場的影響。12/7/202279基本分析包括宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析和公司分析三個方面內(nèi)容。（通貨膨脹對股市的影響：西方發(fā)達國家在向工業(yè)化進軍的過程中，都不可避免地經(jīng)歷了20年左右的高通脹時期。在中國做投資理財，更傾向于從通貨膨脹和保值增值的思路來理解。中國整體上仍然處于從計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的過程，不可避免要經(jīng)歷歐美國家在20世紀(jì)70～80年代的高通脹時期。當(dāng)今的通脹問題表現(xiàn)出了明顯的新特征，一是國際金融危機帶來的國際經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的逐漸調(diào)整和轉(zhuǎn)型，二是國內(nèi)資產(chǎn)和消費結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型引致的經(jīng)濟增長模式的調(diào)整，這都需要經(jīng)歷長期過程。12/7/202280通貨膨脹對股市的影響：西方發(fā)達國家在向工業(yè)化進軍對理財來說，通貨膨脹是可以管理和規(guī)避的，理財成功的標(biāo)準(zhǔn)是投資者的個人財富增長不低于整個社會財富增長。在當(dāng)前世界的各個國家投放貨幣以刺激經(jīng)濟復(fù)蘇的狀況下，一定有一個經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的逐漸調(diào)整和轉(zhuǎn)型，因此全球都存在一個較強的通脹預(yù)期。一般而言，從貨幣的發(fā)行到最終消費品價格的上漲需要一個過程，首先體現(xiàn)在大宗商品價格上漲上，然后是工業(yè)品價格上漲，最后是消費品價格上漲，這個過程大概需要一年的時間。12/7/202281對理財來說，通貨膨脹是可以管理和規(guī)避的，理財成功的標(biāo)準(zhǔn)是投資通貨膨脹可分為需求推動型和成本推動型。前者主要是房地產(chǎn)和金融等資產(chǎn)板塊，后者主要是有色金屬和煤炭等資源板塊。簡單地說，資源板塊能把價格上漲轉(zhuǎn)嫁給其他行業(yè)，價格彈性小，擁有定價權(quán)；而資產(chǎn)板塊具有抗通脹和保值的要求。按照影響大小來排序的話，分別是能源（稀缺性最強）、金融（經(jīng)濟形勢向好，房貸增加，息差的收入增加）、房地產(chǎn)（和民生有很大的關(guān)系，爭議較大）、有色金屬（取決于全球的定價需求，但估值偏高）、農(nóng)業(yè)和食品（受益較有限）。12/7/202282通貨膨脹可分為需求推動型和成本推動型。前者主要是房地產(chǎn)和金融（二）行業(yè)分析1．行業(yè)生命周期因素對證券市場的影響任何一個行業(yè)一般都有其存在的生命周期，由于行業(yè)生命周期的存在，使行業(yè)內(nèi)各公司的股票價格深受行業(yè)發(fā)展階段的影響。行業(yè)生命周期的階段有：開創(chuàng)期、擴張期、停滯期、衰退期。2.行業(yè)其他因素對證券市場的影響行業(yè)股價變動還受政府產(chǎn)業(yè)政策的影響，政府通過產(chǎn)業(yè)、財政和貨幣政策鼓勵某行業(yè)的發(fā)展，行業(yè)的經(jīng)營狀況和盈利都將隨著政策扶持有所增加，也在一定程度上提高人們的預(yù)期從而使該行業(yè)股價上漲，否則下跌。12/7/202283（二）行業(yè)分析1．行業(yè)生命周期因素對證券市場的影響12/（三）公司分析任何謹(jǐn)慎的投資者，在決定投資于某公司股票之前都要有一個系統(tǒng)的收集資料、分析資料的過程。通過對擬投資對象的背景資料、業(yè)務(wù)資料、財務(wù)資料的分析，多角度地了解企業(yè)，才能適當(dāng)?shù)卮_定公司股票的合理定位，進而通過比較市場定位與合理定價而進行投資決策。公司分析可分為基本素質(zhì)分析和財務(wù)分析兩大部分。12/7/202284（三）公司分析任何謹(jǐn)慎的投資者，在決定投資于某公司股票之前都1．基本素質(zhì)分析公司基本素質(zhì)分析主要包括公司競爭地位分析、公司盈利能力分析以及公司經(jīng)營管理能力分析。公司盈利能力分析要用到有關(guān)反映公司盈利能力的指標(biāo)如資產(chǎn)利潤率、銷售利潤率等；公司經(jīng)營管理能力分析主要從各層管理人員素質(zhì)及能力分析、企業(yè)經(jīng)營效率分析、內(nèi)部調(diào)控機構(gòu)效率分析、人事管理效率、以及生產(chǎn)調(diào)度效率等方面入手。12/7/2022851．基本素質(zhì)分析公司基本素質(zhì)分析主要包括公司競爭地位2．財務(wù)分析財務(wù)分析主要包括財務(wù)報表分析和財務(wù)比率分析兩類。股份公司一旦成為上市公司，就必須遵守財務(wù)公開原則，證券理財分析師可以根據(jù)上市公司提供的財務(wù)資料，主要是財務(wù)報表如資產(chǎn)負(fù)債表、損益表或利潤及利潤分配表、財務(wù)狀況變動表，分析公司償債能力、持續(xù)發(fā)展能力以及對外部資金需求情況等，通過財務(wù)比率反映它們相互間的關(guān)系，以求從中發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中存在的問題并據(jù)以評價企業(yè)的財務(wù)狀況，預(yù)測未來發(fā)展前景,從而指導(dǎo)證券投資。12/7/2022862．財務(wù)分析財務(wù)分析主要包括財務(wù)報表分析和財務(wù)比率分析兩類。

公司年報的解讀:公司年報是依照上市公司信息披露制度和格式撰寫的，必須經(jīng)過注冊會計師事務(wù)所的審計認(rèn)可，是投資者了解公司投資價值最基本的資料。從字里行間去解讀年報，是投資者必須訓(xùn)練和掌握的一項基本功。2022/12/787

公司年報的解讀:公司年報是依照上市公司信息披露制度和格式撰公司年報的一般格式:1.公司簡介2.會計數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要3.股東情況介紹4.股東大會簡介5.董事會（局）報告6.監(jiān)事會報告7.重要事項8.財務(wù)會計報告9.公司的其它有關(guān)資料10.備查文件附：董事會公告、監(jiān)事會報告、會計事務(wù)所專項報告等附：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表等12/7/202288公司年報的一般格式:1.公司簡介8.財務(wù)會計報告12/5/2公司年報的解讀:一看“每股收益”，算出這只股票的市盈率。二看“每股公積金”，看這只股票分紅派息送轉(zhuǎn)能力。三看“每股凈資產(chǎn)值”，看這只股票（基金）有無投資價值。四看“凈資產(chǎn)收益率”，看上市公司再融資、高成長能力。12/7/202289公司年報的解讀:一看“每股收益”，算出這只股票的市盈率。12公司年報的解讀:五看“每股現(xiàn)金流量”，看上市公司經(jīng)營活動能否良性運轉(zhuǎn)。六看“股本結(jié)構(gòu)”，看上市公司生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定性和公司股票價格的可能走向。七看“產(chǎn)品結(jié)構(gòu)”，看上市公司產(chǎn)品所處的生命周期階段及各階段產(chǎn)品的搭配情況。八看“風(fēng)險提示”，看上市公司對內(nèi)外經(jīng)營環(huán)境的預(yù)警程度及對投資者權(quán)益的關(guān)注、保護程度。12/7/202290公司年報的解讀:五看“每股現(xiàn)金流量”，看上市公司經(jīng)營活動能否二、技術(shù)分析法技術(shù)分析方法采用繪制各類圖表并進行數(shù)量分析，從而得出某種結(jié)論，借以揭示證券、期貨、外匯的走勢或某個股票的演變軌跡，提示人們警覺，采取相應(yīng)措施，做到知己知彼，運籌于數(shù)據(jù)圖表之中，以期決勝在不見硝煙的市場上。盡管技術(shù)圖表分析在各金融市場基本面發(fā)生突變時，往往失靈；還有機構(gòu)大戶也會在關(guān)鍵時刻利用資金實力“繪制”某種股價的技術(shù)走勢圖，誤導(dǎo)其他投資者做出對自己有利的決策，但是，隨著金融市場的發(fā)育成熟和證券監(jiān)管的完善，技術(shù)圖表分析的準(zhǔn)確性日趨提高，解讀技術(shù)指標(biāo)的重要性也就日益突出。12/7/202291二、技術(shù)分析法技術(shù)分析方法采用繪制各類圖表并進行數(shù)量分析，從（一）技術(shù)圖表分析的前提假設(shè)作為投資分析的一種方式，技術(shù)圖表分析是以三個假設(shè)條件為前提的：第一，價格反映市場一切信息；第二，價格運動具有趨勢性；第三，歷史是會重演的。12/7/202292（一）技術(shù)圖表分析的前提假設(shè)作為投資分析的一種方式，技術(shù)圖表（二）基本面分析與技術(shù)分析的聯(lián)系和區(qū)別一般來說，金融商品投資的基本面分析主要包括影響金融市場的宏觀因素和微觀的公司運行狀況，而技術(shù)圖表分析則主要側(cè)重金融商品的量價變動關(guān)系。基本面分析和技術(shù)圖表分析各有長短，兩者的結(jié)合才能對市場走勢做出準(zhǔn)確的判斷。金融商品基本分析和技術(shù)分析兩種既相聯(lián)系，又互為獨立的分析方法，基本面分析是宏觀的，是對金融市場基本取向的總體評價，并展開對金融商品本身價值的研究。技術(shù)分析是微觀的，主要是選時，是對市場屬性的研究?；久娣治鍪翘鞎r，技術(shù)分析是地利和投資者的心態(tài)。12/7/202293（二）基本面分析與技術(shù)分析的聯(lián)系和區(qū)別一般來說，金融商品投資第二講銀行與證券理財

12/7/202294個人理財?shù)诙v銀行與證券理財

12/5/20221個人理財銀行理財銀行理財是指商業(yè)銀行利用掌握的客戶信息與金融產(chǎn)品，分析客戶的財務(wù)狀況，通過了解和發(fā)掘客戶需求，制訂客戶財務(wù)管理目標(biāo)和計劃，并幫助客戶選擇金融產(chǎn)品以實現(xiàn)理財目標(biāo)的一系列服務(wù)過程。銀行理財銀行理財是指商業(yè)銀行利用掌握的客戶95第一節(jié)銀行理財基礎(chǔ)知識一、我國銀行理財現(xiàn)狀1、理財業(yè)務(wù)已經(jīng)成為各商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)2、外資銀行加入理財服務(wù)競爭行列3、商業(yè)銀行專設(shè)理財中心，精心培養(yǎng)理財顧問4、理財產(chǎn)品歸類整合第一節(jié)銀行理財基礎(chǔ)知識一、我國銀行理財現(xiàn)狀96二、銀行理財優(yōu)勢銀行理財與保險理財、證券理財、基金理財?shù)绕渌鹑诶碡斝问较啾扔幸韵聝?yōu)勢：（一）商業(yè)銀行資金實力更雄厚根據(jù)巴塞爾協(xié)議的最低資本充足率要求，商業(yè)銀行在持續(xù)經(jīng)營的全過程中，必須時刻將資本充足率保持在8%以上。從這條規(guī)定中我們不難看出，銀行的資金雄厚保證了銀行的正常運營和發(fā)展。二、銀行理財優(yōu)勢銀行理財與保險理財、證券理財、基金97（二）信譽好、安全性高任何客戶在求助理財顧問的時候，最關(guān)心的第一個問題就是資金的安全性。商業(yè)銀行在金融機構(gòu)中誠信是第一位的，多年來的穩(wěn)健經(jīng)營也給人以信譽良好的印象。由于中央銀行有嚴(yán)格的存款準(zhǔn)備金制度和銀行監(jiān)督管理委員會的監(jiān)管，從而保證了客戶存放在商業(yè)銀行內(nèi)的資金安全。（二）信譽好、安全性高98（三）網(wǎng)點眾多，快捷便利商業(yè)銀行的網(wǎng)點數(shù)量眾多，分行、各級支行、分理處、儲蓄所遍地開花，資金的劃撥非?？焖俦憬?，同時，商業(yè)銀行為客戶提供了通存通兌等便利的服務(wù)。這是大眾“親近”銀行的重要原因，也是銀行開展理財業(yè)務(wù)的優(yōu)勢之一。（三）網(wǎng)點眾多，快捷便利99（四）銀行理財更專業(yè)、更客觀從專業(yè)性方面分析，銀行的部門設(shè)置分工更加明確細(xì)致，并配有經(jīng)驗豐富和專業(yè)的理財人員。從理財態(tài)度的客觀性方面分析，銀行理財專家也更為客觀。證券公司、保險公司的理財很大程度上，主要圍繞自身的產(chǎn)品來進行，目的還是在于銷售本公司產(chǎn)品；而商業(yè)銀行同時代理了多家公司的不同產(chǎn)品，有條件跳出自己本身產(chǎn)品的局限，能從不同公司的產(chǎn)品中挑選一款最合適的推薦給客戶。（四）銀行理財更專業(yè)、更客觀100第二節(jié)

銀行理財?shù)膬?nèi)容一、銀行理財產(chǎn)品（一）銀行理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)發(fā)展歷程我國銀行理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)始于2004年9月光大銀行率先推出的“陽光理財B計劃”。面對發(fā)展前景良好的銀行理財產(chǎn)品市場，各商業(yè)銀行也迅速做出反應(yīng)，加入了銀行理財產(chǎn)品市場。至此，國內(nèi)銀行理財業(yè)務(wù)如火如荼地全面鋪展開來。第二節(jié)銀行理財?shù)膬?nèi)容一、銀行理財產(chǎn)品101近幾年，國內(nèi)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。2004年，國內(nèi)共有13家商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品124款；2005年，共有27家商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品602款；2006年，共有29家商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品1336款；2007年，共有52家商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品3112款；2008年，共有73家中外資銀行發(fā)行理財產(chǎn)品6339款；2009年，共有92家商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品7741款。近幾年，國內(nèi)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。2004年，國內(nèi)共有13家102圖1商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量圖1商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量103（二）如何購買銀行理財產(chǎn)品1.了解自己的理財目標(biāo)首先，了解自己的理財目標(biāo)。投資者希望通過購買理財產(chǎn)品，達到的是短期收益還是中長期的持續(xù)回報，這就決定了投資者購買不同種類的理財產(chǎn)品。短期理財產(chǎn)品流動性好，但收益率低，適合短線投資人群；中長期的理財產(chǎn)品，流動性較差，但收益率相對較高，適合中長期投資。（二）如何購買銀行理財產(chǎn)品1.了解自己的理財目標(biāo)1042．評估自身風(fēng)險承受能力了解自己所能承受的風(fēng)險底線。如果投資者是保守型的人，不想要不確定的收益或希望本金安全性高，就選擇一些預(yù)期收益比較固定的理財產(chǎn)品，因為適合自己性格的產(chǎn)品才能讓自己最安心。了解自己資金的最長閑置時間。只有了解了自己的錢最長所能閑置的時間后，才能正確選擇各種時間長短不一的理財產(chǎn)品，因為一般的理財產(chǎn)品銀行都有權(quán)在提前終止日單方面主動決定提前終止，但是投資者一般沒有這樣的權(quán)利。2．評估自身風(fēng)險承受能力了解自己所能承受的風(fēng)險底線。如果投資1053．了解投資者購買的產(chǎn)品（1）購買前一定要看看產(chǎn)品說明，自己有一個判斷，比如各家銀行推出的打新股產(chǎn)品，產(chǎn)品說明上是委托誰運作的，是網(wǎng)上還是網(wǎng)下申購，歷史上的經(jīng)驗本金是否會損失，收益大概多少。另外用一個正常的心態(tài)去判斷理財產(chǎn)品也是必要的，如果有人吹噓這個世界上有穩(wěn)賺不賠的事情，保證本金、保證收益，就不應(yīng)該去相信，任何一個超過市場平均水平的收益率很多的產(chǎn)品，都要打個問號想想，是以往歷史業(yè)績做到了，還是有更好的理由可以支撐。3．了解投資者購買的產(chǎn)品（1）購買前一定要看看產(chǎn)品說明，自己106（2）選擇正確的投資領(lǐng)域，就是通常所說的投資標(biāo)的。投資標(biāo)的有很多，與利率、匯率、基金、股票股指、商品價格掛鉤的產(chǎn)品在市面上數(shù)不勝數(shù)。究竟哪種標(biāo)的更好呢？其實，在不同的時期，不同的市場環(huán)境下，會有不同的選擇。這就需要投資者自己來判斷。（3）購買產(chǎn)品前要對各類理財資訊有所了解。特別是要了解與所購買的理財產(chǎn)品有關(guān)的產(chǎn)品信息，比如外匯走勢、人民幣走勢、黃金走勢、石油等原材料的走勢及波動情況等，所購產(chǎn)品的銀行、各家投資公司的實力、信用、以往業(yè)績都是投資者參考的信息。（2）選擇正確的投資領(lǐng)域，就是通常所說的投資標(biāo)的。投資標(biāo)的有107（4）購買時要看贖回條件。結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品期限普遍較長，一些結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品不允許提前贖回，一些結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品雖然能夠提前贖回，但只能在特定時間贖回，且需要支付贖回費用。此外，盡管有的結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品有保本條款，但其前提是產(chǎn)品必須到期，投資者提前贖回就有可能虧損本金。另外，投資者應(yīng)要選擇符合自己財務(wù)狀況的產(chǎn)品，同時要關(guān)注產(chǎn)品費率。（4）購買時要看贖回條件。結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品期限普遍較長，一1084、選擇一個信任的銀行選擇銀行很重要，看這家銀行在市場上的信譽，看這家銀行歷史業(yè)績，比如看該銀行是否以理財產(chǎn)品為主要經(jīng)營重點，創(chuàng)新理財產(chǎn)品的推出和升級是否每次都在第一時間，是否被市場一致好評，推出的每期理財產(chǎn)品是否按照其預(yù)期的收益率實現(xiàn)回報。有些銀行廣告宣傳的預(yù)期收益往往不是市場最高的，但到期兌付時卻是市場同期收益最高的，甚至多次超出其當(dāng)初預(yù)期收益的上限，因此投資者選擇銀行應(yīng)該多關(guān)注這家銀行理財產(chǎn)品歷史業(yè)績，而不僅是當(dāng)前廣告預(yù)期收益是多少。4、選擇一個信任的銀行選擇銀行很重要，看這家銀行在市場上的信1095、選擇一個好的理財經(jīng)理由于銀行理財產(chǎn)品的專業(yè)性，可能并不是所有百姓都能看懂產(chǎn)品說明，這時選擇一個好的理財經(jīng)理就很重要，判斷一個理財經(jīng)理的好壞，首先感覺他（她）是在銷售還是在理財，如果一個“理財人員”只是強烈推銷（可能僅僅為了完成上級下達的任務(wù)或是為了自己的業(yè)務(wù)提成）而不是先傾聽投資者的風(fēng)險承受情況再規(guī)劃方案，就不是一個值得信任的理財經(jīng)理；其次，幫投資者選擇哪一類理財產(chǎn)品要能夠說出道理為何適合投資者；最后也是最重要的，一個理財周期后是否達到了理財人員的預(yù)期規(guī)劃收益。5、選擇一個好的理財經(jīng)理由于銀行理財產(chǎn)品的專業(yè)性，可能并不是1106、跟銀行洽談簽訂合同（1）簽訂前要看清合同內(nèi)容，要了解預(yù)期收益不等于實際收益；（2）不要光聽銀行人員的口頭宣傳，它不等于合同約定，一切以合同上的內(nèi)容為準(zhǔn)；（3）要看產(chǎn)品設(shè)立的期限與投資產(chǎn)品的特性是否匹配，即長期投資的理財品種應(yīng)該設(shè)立較長的期限，短期投資的品種應(yīng)該設(shè)立短期限；（4）看合同上的風(fēng)險揭示是否充分，風(fēng)險控制措施是否得力。6、跟銀行洽談簽訂合同（1）簽訂前要看清合同內(nèi)容，要了解預(yù)期111（三）理解和防范理財產(chǎn)品的風(fēng)險高收益必定伴隨著高風(fēng)險，但高風(fēng)險未必最終能帶來高收益?！@是在任何投資活動前都必須牢記的規(guī)律。理財產(chǎn)品也遵循這一規(guī)律，正因為理財產(chǎn)品的風(fēng)險高于普通存款，因此能有機會獲得高于存款利息的理財收益。但在投資不同理財產(chǎn)品時，人們往往只看到產(chǎn)品描述的收益，而忽視了相應(yīng)的風(fēng)險。不同理財產(chǎn)品的風(fēng)險種類不同，相同的理財產(chǎn)品購買時機、購買價格等因素不同，所需承受的風(fēng)險的程度也可能不同。（三）理解和防范理財產(chǎn)品的風(fēng)險高收益必定伴隨著高風(fēng)險，但高風(fēng)112一般規(guī)律是：保證收益類產(chǎn)品的約定收益較低，風(fēng)險也較低；非保證收益類產(chǎn)品的收益潛力較大，但風(fēng)險也較高。個人投資者應(yīng)根據(jù)自身對理財產(chǎn)品風(fēng)險的理解能力和承受能力，選擇適合的產(chǎn)品類型。一般規(guī)律是：113投資者應(yīng)注意以下幾點：1、向銀行咨詢個人理財產(chǎn)品或接受個人理財產(chǎn)品推介時，應(yīng)要求理財業(yè)務(wù)人員揭示產(chǎn)品的全部風(fēng)險，描述可能發(fā)生的最不利的投資結(jié)果，以及規(guī)避風(fēng)險的各種可能方式。2、要注意保證收益類產(chǎn)品與存款不同。保證收益類產(chǎn)品的保證收益一般都會具有附加條件，這種附加條件可能是銀行具有提前終止權(quán)等等。附加條件所帶來的風(fēng)險完全由客戶承擔(dān)，投資者在購買前，要向理財業(yè)務(wù)人員詳細(xì)咨詢產(chǎn)品附加條件的含義及可能帶來的風(fēng)險。投資者應(yīng)注意以下幾點：1、向銀行咨詢個人理財產(chǎn)品或接受個人理1143、購買非保證收益類產(chǎn)品，要注意最高收益和預(yù)期收益不等同于實際收益。無論是最高還是預(yù)期收益率，銀行都不具有保證支付義務(wù)，最終的實際收益率可能與最高或預(yù)期收益率出現(xiàn)偏差。個人在購買前，應(yīng)要求銀行提供令人信服的預(yù)期收益率估計依據(jù)。4、在購買產(chǎn)品時，還應(yīng)該了解銀行在理財投資中的角色和義務(wù)。不應(yīng)簡單以費用收取的多少作為衡量產(chǎn)品成本的標(biāo)準(zhǔn)，成本的高低應(yīng)該在費用、可能收益和服務(wù)質(zhì)量相結(jié)合基礎(chǔ)上綜合判斷得出。3、購買非保證收益類產(chǎn)品，要注意最高收益和預(yù)期收益不等同于實115二、信用卡理財信用卡，這個被稱之為超前消費的工具，已經(jīng)在我們的生活中占據(jù)越來越重要的地位了。信用卡也是一種生活保障的工具，在資金困難的時候還能不求別人自己就解決問題，信用卡作為全球最通用的支付工具，體現(xiàn)了其在金融體系中的重要地位。當(dāng)然，信用卡作為一種“先消費，后還款”，并且具有一般50天免息期和刷卡有積分的工具來說，巧妙的利用信用卡，也能把它變成我們?nèi)粘Ｉ钪兄匾睦碡敼ぞ?。二、信用卡理財信用卡，這個被稱之為超前消費的工具116（一）信用卡理財?shù)暮锰?.信用卡對賬單引導(dǎo)理性消費2.學(xué)會計算和使用免息期3.信用卡用來購買投資基金4.信用卡是商旅好幫手5.盡情享受信用卡的增值服務(wù)（一）信用卡理財?shù)暮锰?.信用卡對賬單引導(dǎo)理性消費117（二）信用卡的還款方式信用卡的還款方式主要有三種：一是自動轉(zhuǎn)賬還款。也就是說，客戶事先選擇一個存款賬戶，將號碼告知銀行并授權(quán)銀行在到期付款日前一工作日，根據(jù)月結(jié)單上載明的結(jié)欠金額直接從自己的活期存款賬戶扣款。二是半自動還款。即客戶同樣約定一個活期存款賬戶，但不授權(quán)銀行定期扣款，而是由客戶自己通過電話等形式通知銀行扣款。三是主動還款。若客戶選擇主動還款方式，則其須在收到月結(jié)單后前往銀行辦理還款手續(xù)，可用現(xiàn)金、支票或從個人儲蓄賬戶轉(zhuǎn)賬還款。（二）信用卡的還款方式信用卡的還款方式主要有三種：118（三）信用卡需要支付的費用持卡人使用信用卡需要支付如下費用：1．循環(huán)利息信用卡可以提供循環(huán)信貸，也就是說到了信用卡的月結(jié)賬日，如果持卡人無法償清全部貸款，可以動用循環(huán)信用。發(fā)卡行會計算出持卡人的最低還款金額，并通過對賬單通知持卡人，持卡人可按最低還款額還款。這樣，持卡人雖不能享受本期額度內(nèi)消費的免息待遇，但無須交納滯納金。（三）信用卡需要支付的費用持卡人使用信用卡需要支付如下費1192．各種手續(xù)費除利息費用之外，每月還款不足最低還款額需要支付滯納金和超限費，調(diào)閱簽賬單需要支付手續(xù)費，掛失補卡更要支付手續(xù)費，不一而足。各家銀行的信用卡在這些費用的收取方面并沒有太大的不同，主要包括銀行機構(gòu)網(wǎng)點取現(xiàn)手續(xù)費、ATM取現(xiàn)手續(xù)費、掛失手續(xù)費、補發(fā)卡手續(xù)費、查詢手續(xù)費、滯納金等。

2．各種手續(xù)費120三、消費信貸常見的消費信貸有以下幾種：（一）個人住房消費貸款（二）個人綜合消費貸款（三）個人汽車消費貸款（四）個人存單質(zhì)押貸款三、消費信貸常見的消費信貸有以下幾種：121（一）個人住房消費貸款個人住房消費貸款是指貸款人向借款人發(fā)放的用于購買住房的貸款。其貸款期限最多不超過30年。貸款金額最高不超過所購房產(chǎn)總價或評估總價的80%。貸款利率是按照人民銀行公布的住房貸款利率執(zhí)行，一般分5年（含5年）以下和5年以上的年利率兩檔。借款人條件有兩方面。一是借款人以抵押方式申請個人住房貸款時，必須購買財產(chǎn)保險。保險金額不得低于抵押物價值，保險期限不得低于貸款期限，保險第一受益人必須為銀行。二是具有完全民事行為能力和合法居留身份的自然人，具備按期償還貸款本息的能力。（一）個人住房消費貸款個人住房消費貸款是指貸款人向借款人發(fā)放122住房消費貸款還款方式有等額本息還款法和等額本金還款法兩種。等額本息還款法即每月還款數(shù)額固定不變。等額本金還款法即把貸款本金按還款次數(shù)均分，每月還款利息支付金額不同。

等額本息還款法和等額本金還款法的區(qū)別：

（1）支付的利息總額不一樣。在相同貸款金額、利率和貸款年限的條件下，“等額本金還款法”的利息總額要少于“等額本息還款法”。住房消費貸款還款方式有等額本息還款法和等額本金還款法兩種。123

（2）提前還款的次數(shù)不一樣?！暗阮~本金還款法”允許提前還款；而“等額本息還款法”的借款合同條款中對此無明確規(guī)定。

（3）還款前兩年的利息、本金比例不一樣?！暗阮~本息還款法”前幾年還款總額中利息占的比例較大，“等額本金還款法”的本金平攤到每一次，利息借一天算一天。

（4）還款前期的壓力不一樣?！暗阮~本息還款法”每月的還款金額數(shù)是一樣的，所以每次的還款壓力是一樣的；“等額本金還款法”每次還款的本金一樣，但利息是由多到少、依次遞減，同等情況下，前期的壓力要比后期大得多。（2）提前還款的次數(shù)不一樣?！暗阮~本金還款法”允許提前還款124（二）個人綜合消費貸款個人綜合消費貸款是商業(yè)銀行向借款人發(fā)放的不限定具體消費用途、以貸款人認(rèn)可的有效權(quán)利質(zhì)押擔(dān)?；蚰芤院戏ㄓ行Х慨a(chǎn)作抵押擔(dān)保，借款金額在2000元至50萬元、期限在6個月至3年的人民幣貸款。個人綜合消費貸款的貸款期限一般在１～５年，最長不超過五年。（二）個人綜合消費貸款個人綜合消費貸款是商業(yè)銀行向借款人發(fā)放125個人綜合消費貸款特點：（1）預(yù)支未來財富，享受超前生活個人綜合消費貸款能滿足客戶各方面的消費需求，提前享受舒適生活。（2）貸款額度高貸款額度由銀行根據(jù)借款人資信狀況及所提供的擔(dān)保情況確定具體貸款額度。以個人住房抵押的，貸款金額最高不超過抵押物價值的70%；以個人商用房抵押的，貸款金額最高不超過抵押物價值的60%。（3）消費用途廣泛個人綜合消費貸款可用于大額耐用消費品、房產(chǎn)購置、住房裝修、出國留學(xué)等。個人綜合消費貸款特點：（1）預(yù)支未來財富，享受超前生活126（三）個人汽車消費貸款個人汽車消費貸款是貸款人向在特約經(jīng)銷商處購買汽車的借款人發(fā)放的用于購買汽車、以貸款人認(rèn)可的權(quán)利質(zhì)押的專項人民幣貸款。個人汽車貸款只能用于購買由貸款人確認(rèn)的經(jīng)銷商銷售的指定品牌汽車；貸款人、借款人、汽車經(jīng)銷商、保險人和擔(dān)保人應(yīng)在同一城市；貸款不得異地發(fā)放。（三）個人汽車消費貸款個人汽車消費貸款是貸款人向在特約經(jīng)銷商127個人汽車貸款限額、期限和利率：以所購車輛或其他不動產(chǎn)抵押申請貸款的，首期付款額不得少于購車款的30%，借款額最高不得超過購車款的70%；貸款期限一般為3年，最長不超過5年(含5年)；貸款利率執(zhí)行中國人民銀行規(guī)定的同期貸款利率，并隨利率調(diào)整一年一定。如遇國家在年度中調(diào)整利率，新簽訂的《借款合同》按中國人民銀行公布的利率水平執(zhí)行。個人汽車貸款限額、期限和利率：以所購車輛或其他不動產(chǎn)抵押申請128第三節(jié)

銀行理財規(guī)劃的制定投資者在制訂理財規(guī)劃前，學(xué)會分析宏觀經(jīng)濟的基本狀況。通過宏觀經(jīng)濟分析，判斷經(jīng)濟運行目前處于什么階段，預(yù)測經(jīng)濟形勢將會發(fā)生什么變化，作出投資方向的決策。在做銀行理財規(guī)劃時，投資者經(jīng)常要參考很多的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，根據(jù)當(dāng)時的宏觀經(jīng)濟情況制訂理財規(guī)劃的內(nèi)容。第三節(jié)銀行理財規(guī)劃的制定投資者在制訂理財規(guī)劃前，129制訂理財規(guī)劃時要用到重要的經(jīng)濟概念：（一）經(jīng)濟增長率經(jīng)濟增長一般指國家GDP的增長速度，反映了當(dāng)時的經(jīng)濟健康程度。經(jīng)濟增長率高意味著社會的產(chǎn)品越來越豐富，人民的生活水平越來越高，大家掙的錢越來越多。但過快的經(jīng)濟增長，生產(chǎn)的產(chǎn)品越來越有可能造成產(chǎn)能過剩，我們就必須讓經(jīng)濟增長放慢。制訂理財規(guī)劃時要用到重要的經(jīng)濟概念：（一）經(jīng)濟增長率130（二）通貨膨脹率通貨膨脹是一種貨幣現(xiàn)象，指貨幣發(fā)行量超過流通中實際所需要的貨幣量而引起的貨幣貶值現(xiàn)象。通貨膨脹與物價上漲是不同的經(jīng)濟范疇，但兩者又有一定的聯(lián)系，通貨膨脹最為直接的結(jié)果就是物價上漲。（二）通貨膨脹率131（三）稅率稅率是稅額與課稅對象之間的數(shù)量關(guān)系或比例關(guān)系，是指課稅的尺度。政府調(diào)節(jié)稅率是一種調(diào)節(jié)經(jīng)濟的方式，當(dāng)政府增加稅收時一般會降低經(jīng)濟的增長速度；政府降低稅率，對經(jīng)濟增長有一定的促進作用。（四）利率在蕭條時期，降低利息率，擴大貨幣供應(yīng)，刺激經(jīng)濟發(fā)展。在膨脹時期，提高利息率，減少貨幣供應(yīng)，抑制經(jīng)濟的惡性發(fā)展。

（三）稅率132（五）匯率匯率是亦稱“外匯行市或匯價”。一國貨幣兌換另一國貨幣的比率，是以一種貨幣表示的另一種