《會計報表閱讀與分析（第2版）》第七單元 會計報表綜合分析

1第七單元

會計報表綜合分析2第七單元會計報表綜合分析

[學(xué)習(xí)目標(biāo)]通過本項(xiàng)目學(xué)習(xí)，你應(yīng)該能夠：會進(jìn)行杜邦財務(wù)分析；理解帕利普財務(wù)分析；會進(jìn)行沃爾評分；會進(jìn)行企業(yè)績效評價分析；理解財務(wù)預(yù)警分析。3第七單元會計報表綜合分析

【引導(dǎo)案例】幾家歡喜幾家愁這一案例表明，上市煤企2013年上半年的消沉，由于宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)低速運(yùn)行，使得煤炭市場供大于求的情況越來越明顯，產(chǎn)業(yè)鏈下游火電企業(yè)因煤價下跌而得益。因此，會計報表的分析者，要深刻領(lǐng)會案例內(nèi)容，很有必要學(xué)會會計報表的綜合分析。第七單元會計報表綜合分析項(xiàng)目一會計報表綜合比率分析會計報表綜合比率分析包括杜邦財務(wù)分析和帕利普財務(wù)分析。任務(wù)1杜邦財務(wù)分析※任務(wù)描述※熟悉杜邦財務(wù)分析體系的基本框架，掌握杜邦財務(wù)分析指標(biāo)體系中主要財務(wù)指標(biāo)之間的相互關(guān)系，了解杜邦財務(wù)分析體系的整體思路?！R準(zhǔn)備※第七單元會計報表綜合分析一、杜邦財務(wù)分析法的基本原理

杜邦財務(wù)分析法是以盈利能力為企業(yè)的核心能力，以權(quán)益凈利率為核心財務(wù)指標(biāo)，根據(jù)盈利能力、資產(chǎn)管理比率和債務(wù)管理比率三者之間的內(nèi)在聯(lián)系，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行全面、系統(tǒng)而又實(shí)用的分析和評價的一種方法。二、杜邦財務(wù)分析指標(biāo)體系圖杜邦分析指標(biāo)體系圖，也簡稱為“杜邦圖”，它是根據(jù)權(quán)益凈利率這一核心指標(biāo)與各項(xiàng)分解指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，以及所涉及的各項(xiàng)會計要素，按照一定的規(guī)律有序排列的指標(biāo)體系圖。權(quán)益凈利率資產(chǎn)報酬率×權(quán)益乘數(shù)營業(yè)凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1÷1－資產(chǎn)負(fù)債率凈利潤÷營業(yè)收入資產(chǎn)額÷÷資產(chǎn)額負(fù)債額收入、成本等損益類指標(biāo)資產(chǎn)、資本等財務(wù)狀況類指標(biāo)第七單元會計報表綜合分析第七單元會計報表綜合分析

三、杜邦分析體系的基本比率1.權(quán)益凈利率是一個綜合性極強(qiáng)的財務(wù)比率，是杜邦財務(wù)分析系統(tǒng)的核心。權(quán)益凈利率=營業(yè)凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)2.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是影響凈資產(chǎn)收益率的最重要的指標(biāo)，綜合性也較強(qiáng)。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)獲利能力的一個重要財務(wù)比率，它揭示了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的效率。3.銷售凈利率反映了企業(yè)凈利潤與營業(yè)收入的關(guān)系。提高銷售凈利率是提高企業(yè)獲利能力的關(guān)鍵。4.權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率有倍數(shù)的影響。權(quán)益乘數(shù)主要是受資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)的影響，資產(chǎn)負(fù)債率越大，權(quán)益乘數(shù)就越高，說明企業(yè)的負(fù)債程度比較高，給企業(yè)帶來較多的財務(wù)杠桿收益，同時，也帶來較多的風(fēng)險，企業(yè)也需要承受較大的風(fēng)險壓力。7第七單元會計報表綜合分析

四、杜邦財務(wù)分析體系的優(yōu)缺點(diǎn)1.優(yōu)點(diǎn)：杜邦財務(wù)分析體系是對企業(yè)財務(wù)狀況的綜合分析，它把不同種類的指標(biāo)通過某種關(guān)系聯(lián)系起來，建立金字塔分析體系，對核心指標(biāo)的變動進(jìn)行分析，從而全面、直觀、系統(tǒng)地反映出企業(yè)的財務(wù)狀況，可大大提高對財務(wù)報表分析的效率。2.缺點(diǎn)：偏重于企業(yè)所有者的利益角度。8第七單元會計報表綜合分析杜邦分析案例A公司的基本財務(wù)數(shù)據(jù)如下表：表一單位：萬元項(xiàng)目2013年2014年

資產(chǎn)總額306222.94330580.21負(fù)債總額205677.07215659.54銷售收入411224.01757613.81全部成本403967.43736747.24凈利潤10284.0412653.92該公司2013至2014年財務(wù)比率見下表：表二年度2013

2014權(quán)益凈利率0.097

0.112權(quán)益乘數(shù)3.049

2.874資產(chǎn)負(fù)債率0.672

0.652資產(chǎn)凈利率0.032

0.039銷售凈利率0.025

0.017總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.34

2.29第七單元會計報表綜合分析表三：權(quán)益凈利率分析表權(quán)益凈利率=權(quán)益乘數(shù)×資產(chǎn)凈利率2013年0.097=

3.049

×

0.0322014年0.112

=

2.874

×

0.039通過分解可以明顯地看出，該公司權(quán)益凈利率的變動在于資本結(jié)構(gòu)（權(quán)益乘數(shù)）變動和資產(chǎn)利用效果（資產(chǎn)凈利率）變動兩方面共同作用的結(jié)果。而該公司的資產(chǎn)凈利率太低，顯示出很差的資產(chǎn)利用效果。第七單元會計報表綜合分析（二）分解分析過程：權(quán)益凈利率＝資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

2013年0.097＝0.032×3.049

2014年0.112＝0.039×2.874經(jīng)過分解表明，權(quán)益凈利率的改變是由于資本結(jié)構(gòu)的改變（權(quán)益乘數(shù)下降），同時資產(chǎn)利用和成本控制出現(xiàn)變動（資產(chǎn)凈利率也有改變）。那么，我們繼續(xù)對資產(chǎn)凈利率進(jìn)行分解：資產(chǎn)凈利率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

2013年0.032＝0.025×1.34

2014年0.039＝0.017×2.29第七單元會計報表綜合分析通過分解可以看出2014年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所提高，說明資產(chǎn)的利用得到了比較好的控制，顯示出比前一年較好的效果，表明該公司利用其總資產(chǎn)產(chǎn)生銷售收入的效率在增加?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高的同時銷售凈利率的減少阻礙了資產(chǎn)凈利率的增加，我們接著對銷售凈利率進(jìn)行分解：銷售凈利率＝凈利潤÷銷售收入

2013年0.025＝10284.04÷411224.01

2014年0.017＝12653.92÷757613.81第七單元會計報表綜合分析該公司2014年大幅度提高了銷售收入，但是凈利潤的提高幅度卻很小，分析其原因是成本費(fèi)用增多，從表一可知：全部成本從2013年403967.43萬元增加到2014年736747.24萬元，與銷售收入的增加幅度大致相當(dāng)。下面是對全部成本進(jìn)行的分解：全部成本＝制造成本＋銷售費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財務(wù)費(fèi)用

2013年403967.43＝373534.53＋10203.05＋18667.77＋1562.08

2014年736747.24＝684559.91＋21740.962＋25718.20＋5026.17通過分解可以看出杜邦分析法有效的解釋了指標(biāo)變動的原因和趨勢，為采取應(yīng)對措施指明了方向。第七單元會計報表綜合分析

在本例中，導(dǎo)致權(quán)益利潤率小的主原因是全部成本過大。也正是因?yàn)槿砍杀镜拇蠓忍岣邔?dǎo)致了凈利潤提高幅度不大，而銷售收入大幅度增加，就引起了銷售凈利率的減少，顯示出該公司銷售盈利能力的降低。資產(chǎn)凈利率的提高當(dāng)歸功于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的提高，銷售凈利率的減少卻起到了阻礙的作用。第七單元會計報表綜合分析

可知，該公司下降的權(quán)益乘數(shù)，說明他們的資本結(jié)構(gòu)在2013至2014年發(fā)生了變動。2014年的權(quán)益乘數(shù)較2013年有所減小。權(quán)益乘數(shù)越小，企業(yè)負(fù)債程度越低，償還債務(wù)能力越強(qiáng)，財務(wù)風(fēng)險程度越低。這個指標(biāo)同時也反映了財務(wù)杠桿對利潤水平的影響。財務(wù)杠桿具有正反兩方面的作用。在收益較好的年度，它可以使股東獲得的潛在報酬增加，但股東要承擔(dān)因負(fù)債增加而引起的風(fēng)險；在收益不好的年度，則可能使股東潛在的報酬下降。該公司的權(quán)益乘數(shù)一直處于2～5之間，也即負(fù)債率在50％～80％之間，屬于激進(jìn)戰(zhàn)略型企業(yè)。管理者應(yīng)該準(zhǔn)確把握公司所處的環(huán)境，準(zhǔn)確預(yù)測利潤，合理控制負(fù)債帶來的風(fēng)險。因此，對于A公司，當(dāng)前最為重要的就是要努力減少各項(xiàng)成本，在控制成本上下力氣。同時要保持自己高的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。這樣，可以使銷售利潤率得到提高，進(jìn)而使資產(chǎn)凈利率有大的提高。第七單元會計報表綜合分析第七單元會計報表綜合分析※任務(wù)設(shè)計※杜邦財務(wù)分析【杜邦財務(wù)分析項(xiàng)目工作過程

】步驟1計算分析指標(biāo)步驟2繪制杜邦分析圖步驟3分析主要指標(biāo)第七單元會計報表綜合分析任務(wù)2帕利普財務(wù)分析※任務(wù)描述※熟悉帕利普分析體系的基本框架，掌握帕利普分析指標(biāo)體系中主要財務(wù)指標(biāo)之間的相互關(guān)系，了解帕利普分析體系的整體思路?！R準(zhǔn)備※帕利普財務(wù)分析是以杜邦財務(wù)分析法為基礎(chǔ)，以可持續(xù)增長比率為核心指標(biāo)，以盈利能力為企業(yè)的核心能力，以良好的股利政策為以依托，根據(jù)盈利能力比率、資產(chǎn)管理比率和債務(wù)管理比率三者之間的內(nèi)在聯(lián)系，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果以及利潤分配進(jìn)行綜合、系統(tǒng)的分析和評價的一種方法。第七單元會計報表綜合分析一、帕利普財務(wù)分析法的基本原理

可持續(xù)增長率是企業(yè)在保持利潤能力和財務(wù)政策不變的情況下能夠達(dá)到的增長比率，它取決于凈資產(chǎn)收益率和股利政策。因此，可持續(xù)增長率將企業(yè)的各種財務(wù)比率統(tǒng)一起來，以評估企業(yè)的增長戰(zhàn)略是否可持續(xù)。

可持續(xù)增長率=權(quán)益凈利率×(1-股利支付比率)=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)×留存收益比率二、帕利普財務(wù)分析指標(biāo)體系圖與杜邦財務(wù)分析體系一樣，帕利普財務(wù)分析體系也采用指標(biāo)分解的方法，通過數(shù)學(xué)變換，將核心指標(biāo)可持續(xù)增長比率，逐項(xiàng)推移分解為銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)和留存收益比率四者的乘積，形成一組指標(biāo)體系，以綜合反映企業(yè)的盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力、資本結(jié)構(gòu)和股利政策的共同作用對企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展的影響。帕利普財務(wù)分析指標(biāo)體系圖20第七單元會計報表綜合分析第七單元會計報表綜合分析

帕利普財務(wù)分析體系的內(nèi)容

1.分析利潤動因——分解凈資產(chǎn)收益率2.評估經(jīng)營管理——分解凈利潤率

3.評估投資管理——分解資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

4.評估財務(wù)管理——檢驗(yàn)財務(wù)杠桿的作用

三、帕利普財務(wù)分析體系的優(yōu)點(diǎn)與局限性

1.帕利普財務(wù)分析的優(yōu)點(diǎn)（1）帕利普財務(wù)綜合分析體系是對杜邦財務(wù)分析體系的變形和補(bǔ)充，使其不斷完善與發(fā)展。（2）企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力是企業(yè)長期存在的一個基本條件，也是越來越多的所有者和相關(guān)利益人所關(guān)注的一種能力。（3）帕利普財務(wù)綜合分析體系中，考慮了股利支付率對可持續(xù)增長比率的影響，這是原有杜邦分析體系中未曾考慮的因素。

2.帕利普財務(wù)分析的局限性一是鑒于自身的特點(diǎn)，比較適合預(yù)測企業(yè)清算發(fā)生的可能性；二是各個指標(biāo)對財務(wù)失敗的影響權(quán)重不同，而這一分析方法卻沒考慮到這點(diǎn)；三是不能預(yù)測因宏觀環(huán)境的變化而導(dǎo)致的財務(wù)失敗。21第七單元會計報表綜合分析※任務(wù)設(shè)計※

帕利普財務(wù)分析

【帕利普財務(wù)分析項(xiàng)目工作過程

】步驟1理解利潤動因——分解權(quán)益凈利率

步驟2評估經(jīng)營管理一分解凈利潤率

步驟3評估投資管理一分解資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

步驟4評估財務(wù)管理——檢驗(yàn)財務(wù)杠桿的作用

步驟5評價可持續(xù)增長率

第七單元會計報表綜合分析項(xiàng)目二會計報表綜合評價分析會計報表綜合評價分析的方法主要有沃爾評分法、企業(yè)績效評價分析和財務(wù)預(yù)警分析等。任務(wù)1沃爾評分法※任務(wù)描述※了解沃爾評分法的含義及指標(biāo)的選擇，掌握評價指標(biāo)的計算，熟悉分析方法?！R準(zhǔn)備※沃爾評分法是指將選定的財務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重，然后通過與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較，確定各項(xiàng)指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計分?jǐn)?shù)，從而對企業(yè)的財務(wù)狀況作出評價的方法。第七單元會計報表綜合分析一、沃爾評分法的內(nèi)容

1.選定評價企業(yè)財務(wù)狀況的財務(wù)比率

2.根據(jù)各項(xiàng)財務(wù)比率的重要程度確定其標(biāo)準(zhǔn)評分3.規(guī)定各項(xiàng)財務(wù)比率標(biāo)準(zhǔn)評分的上限和下限，即最高評分和最低評分，這主要是為了避免個別財務(wù)比率的異常給總分造成不合理的影響。

4.確定各項(xiàng)財務(wù)比率的標(biāo)準(zhǔn)比率。各項(xiàng)財務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)比率在本企業(yè)現(xiàn)實(shí)條件下最理想的數(shù)值，亦即最優(yōu)值。財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)比率通?？梢詤⒄胀袠I(yè)的平均水平，并經(jīng)過調(diào)整后確定。5.計算企業(yè)在一定時期各項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)的實(shí)際比率。

第七單元會計報表綜合分析6.計算各項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)實(shí)際比率與標(biāo)準(zhǔn)比率的相對比率，其公式為：相對比率=7.計算各項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)的實(shí)際得分。各項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)的實(shí)際得分是相對比率和標(biāo)準(zhǔn)評分的乘積，其公式為：實(shí)際得分=相對比率×標(biāo)準(zhǔn)評分每項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)的得分都不得超過上限或下限，各項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)實(shí)際得分合計數(shù)就是企業(yè)財務(wù)狀況的綜合得分。第七單元會計報表綜合分析二、沃爾評分法的優(yōu)缺點(diǎn)沃爾比重評分法將彼此孤立的償債能力和營運(yùn)能力指標(biāo)進(jìn)行了組合,做出了較為系統(tǒng)的評價。它的優(yōu)點(diǎn)可概括為簡單扼要便于操作。各財務(wù)指標(biāo)權(quán)重,根據(jù)定性分析及過去的評價經(jīng)驗(yàn)主觀給出,并通過幾項(xiàng)財務(wù)評價指標(biāo)的線性組合,確定財務(wù)綜合評價結(jié)果。沃爾評分法從理論上講有一個明顯的弱點(diǎn)，就是未能證明為什么要選擇這7個指標(biāo)，而不是更多或更少些，或者選擇別的財務(wù)比率，以及未能證明每個指標(biāo)所占比重的合理性。沃爾評分法從技術(shù)上講也有一個問題，就是某一個指標(biāo)嚴(yán)重異常時，會對總評分產(chǎn)生不合邏輯的重大影響。第七單元會計報表綜合分析※任務(wù)設(shè)計※沃爾評分法

【沃爾評分法項(xiàng)目工作過程

】步驟1計算實(shí)際財務(wù)比率步驟2計算相對財務(wù)比率步驟3計算實(shí)際得分步驟4對實(shí)際得分的評價第七單元會計報表綜合分析任務(wù)2.企業(yè)績效評價分析

※任務(wù)描述※熟悉企業(yè)績效評價指標(biāo)體系及標(biāo)準(zhǔn)，掌握企業(yè)績效評價分析，了解企業(yè)績效評價與會計報表分析的關(guān)系。

※知識儲備※第七單元會計報表綜合分析一、企業(yè)績效評價1.企業(yè)績效。這是指在一定時期的的經(jīng)營效益和經(jīng)營業(yè)績。

2.企業(yè)績效評價。這是指運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計和運(yùn)籌學(xué)的方法，采用特定的指標(biāo)體系，依照統(tǒng)一的評價標(biāo)準(zhǔn)，按照一定的程序，通過定量、定性對比分析，對企業(yè)一定期間的經(jīng)營效益和經(jīng)營業(yè)績，做出客觀、公正和準(zhǔn)確的綜合評價。

3.企業(yè)績效評價的特點(diǎn)4.企業(yè)績效評價體系。這是指由一系列與績效評價相關(guān)的評價制度、評價指標(biāo)體系、評價方法、評價標(biāo)準(zhǔn)以及評價機(jī)構(gòu)等形成的有機(jī)整體。企業(yè)績效評價體系由績效評價制度體系、績效評價組織體系和績效評價指標(biāo)體系三個子體系組成。第七單元會計報表綜合分析二、企業(yè)績效評價的基本要素

1.評價指標(biāo)是企業(yè)績效評價的基礎(chǔ)2.評價標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)績效評價的尺度3.評價方法是企業(yè)績效評價的手段三、企業(yè)績效評價指標(biāo)

企業(yè)績效評價指標(biāo)包括定量評價指標(biāo)和定性評價指標(biāo)。1.企業(yè)績效定量評價指標(biāo)企業(yè)績效定量評價是指對企業(yè)一定期間的盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營增長四個方面進(jìn)行定量對比分析和評判。定量分析法是指通過數(shù)據(jù)的對比、換算等，來查找預(yù)算差異原因的方法。企業(yè)綜合績效評價指標(biāo)評價內(nèi)容與權(quán)重財務(wù)績效（70%）管理績效（30%）基本指標(biāo)權(quán)重修正指標(biāo)權(quán)重評價指標(biāo)權(quán)重盈利能力狀況341.凈資產(chǎn)收益率2.總資產(chǎn)報酬率20141.銷售(營業(yè))利潤率2.利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)3.成本費(fèi)用利潤率4.資本收益率10987戰(zhàn)略管理發(fā)展創(chuàng)新經(jīng)營決策風(fēng)險控制基礎(chǔ)管理人力資源行業(yè)影響社會貢獻(xiàn)1815161314888資產(chǎn)質(zhì)量狀況221.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率10121.不良資產(chǎn)比率2.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.資產(chǎn)現(xiàn)金回收率976債務(wù)風(fēng)險狀況221.資產(chǎn)負(fù)債率2.已獲利息倍數(shù)12101.速動比率2.現(xiàn)金流動負(fù)債比率3.帶息負(fù)債比率4.或有負(fù)債比率6655經(jīng)營增長狀況221.銷售（營業(yè)）收入增長率2.資本保值增值率12101.銷售利潤增長率2.總資產(chǎn)增長率3.技術(shù)投入比率1075第七單元會計報表綜合分析第七單元會計報表綜合分析2.企業(yè)管理績效定性評價指標(biāo)管理績效定性評價是指在企業(yè)績效定量評價的基礎(chǔ)上，通過采取專家評議的方式，對企業(yè)一定期間的經(jīng)營管理水平進(jìn)行定性分析與綜合評判。定性分析法主要是通過直接觀察、實(shí)地調(diào)查、與相關(guān)人員座談等形式達(dá)到收集相關(guān)資料、了解實(shí)際情況、查找原因等目的。四、企業(yè)績效評價標(biāo)準(zhǔn)評價標(biāo)準(zhǔn)包括計量指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)和非計量指標(biāo)參考標(biāo)準(zhǔn)兩類。1.計量指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)計量指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)是基本指標(biāo)和修正指標(biāo)評價的依據(jù)，由標(biāo)準(zhǔn)值和標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)構(gòu)成。2.評議指標(biāo)參考標(biāo)準(zhǔn)第七單元會計報表綜合分析五、企業(yè)績效評價計分1.基本指標(biāo)計分

基本指標(biāo)計分是指運(yùn)用企業(yè)績效評價基本指標(biāo)，將評價指標(biāo)實(shí)際值對照行業(yè)評價標(biāo)準(zhǔn)值，按照規(guī)定的計分公式計算各項(xiàng)基本指標(biāo)得分。計算公式為：基本指標(biāo)總得分=單項(xiàng)基本指標(biāo)得分=本檔基礎(chǔ)分＋調(diào)整分本檔基礎(chǔ)分=指標(biāo)權(quán)數(shù)×本檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)調(diào)整分=功效系數(shù)×(上檔基礎(chǔ)分－本檔基礎(chǔ)分)上檔基礎(chǔ)分=指標(biāo)權(quán)數(shù)×本檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)功效系數(shù)=第七單元會計報表綜合分析計算出每一部分指標(biāo)評價分?jǐn)?shù)之后，要計算該部分指標(biāo)的分析系數(shù)。分析系數(shù)是指企業(yè)盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營增長這四部分評價內(nèi)容各自的評價分?jǐn)?shù)與該部分權(quán)數(shù)的比率?；局笜?biāo)分析系數(shù)的計算公式為：某部分基本指標(biāo)分析系數(shù)=第七單元會計報表綜合分析

2.修正指標(biāo)計分修正指標(biāo)計分是在基本指標(biāo)計分結(jié)果的基礎(chǔ)上，運(yùn)用功效系數(shù)法原理，分別計算盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營增長四個部分的綜合修正系數(shù)，再據(jù)此計算出修正后的分?jǐn)?shù)。計算公式為：修正后總得分=各部分修正得分某部分修正后得分=某部分基本指標(biāo)分?jǐn)?shù)×該部分綜合修正系數(shù)某部分綜合修正系數(shù)=該部分各修正指標(biāo)加權(quán)修正系數(shù)某指標(biāo)加權(quán)修正系數(shù)=×該指標(biāo)單項(xiàng)修正系數(shù)

某指標(biāo)單項(xiàng)修正系數(shù)=1.0＋(本檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)＋功效系數(shù)×0.2-該部分基本指標(biāo)分析系數(shù))第七單元會計報表綜合分析在計算修正指標(biāo)的修正系數(shù)時，對有關(guān)指標(biāo)的單項(xiàng)修正系數(shù)作如下特殊規(guī)定：（1）當(dāng)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)的分母為0或負(fù)數(shù)時，如果分子為正，則其單項(xiàng)修正系數(shù)確定為1.0；如果分子也為負(fù)，則其單項(xiàng)修正系數(shù)確定為0.9。（2）當(dāng)資本增值保值率和三年資本平均增長率指標(biāo)的分子、分母出現(xiàn)負(fù)數(shù)或分母為0時，則按如下方法確定其單項(xiàng)修正系數(shù)：①如果分母為負(fù)，分子為正，則單項(xiàng)修正系數(shù)確定為1.1；②如果分母及分子都為負(fù)，但分子的絕對值小于分母絕對值，則單項(xiàng)修正系數(shù)確定為1.0；反之，分子的絕對值大于分母的絕對值，則單項(xiàng)修正系數(shù)確定為0.8；③如果分母為正，分子為負(fù)，則單項(xiàng)修正系數(shù)確定為0.9；④如果分母為0，分子為正，其單項(xiàng)修正系數(shù)確定為1.0；如果分子為負(fù)，其單項(xiàng)修正系數(shù)確定為0.9。第七單元會計報表綜合分析

（3）當(dāng)不良資產(chǎn)比率指標(biāo)實(shí)際值低于或等于行業(yè)平均值時，單項(xiàng)修正系數(shù)確定為1.0；當(dāng)高于行業(yè)平均值，用以上計算公式計算。（4）當(dāng)技術(shù)投入比率指標(biāo)沒有行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)時，該指標(biāo)單項(xiàng)修正系數(shù)確定為1.0。在計算出每一部分修正后的評價分?jǐn)?shù)之后，要計算該部分修正后的分析系數(shù)，用于分析每部分的得分情況。其計算公式為：

某部分修正后分析系數(shù)=

3.評議指標(biāo)計分評議指標(biāo)計分是根據(jù)評價工作的需要，運(yùn)用評議指標(biāo)對影響企業(yè)經(jīng)營績效相關(guān)的非計量因素進(jìn)行深入分析，作出企業(yè)經(jīng)營狀況的定性分析判斷。第七單元會計報表綜合分析

4.定量與定性結(jié)合計分定量與定性結(jié)合計分是將定量指標(biāo)評價分?jǐn)?shù)和定性指標(biāo)評議分?jǐn)?shù)按照規(guī)定的權(quán)重耦合形成綜合績效評價分?jǐn)?shù)，其計算公式為：定量與定性結(jié)合評價得分=定量指標(biāo)分?jǐn)?shù)×70%+定性指標(biāo)分?jǐn)?shù)×30%在得出評價分?jǐn)?shù)以后，應(yīng)當(dāng)計算年度之間的績效改進(jìn)度，以反映企業(yè)年度之間經(jīng)營績效的變化狀況。計算公式為：績效改進(jìn)度=

績效改進(jìn)度大于1，說明經(jīng)營績效上升；績效改進(jìn)度小于1，說明經(jīng)營績效下滑。第七單元會計報表綜合分析六、企業(yè)績效評價結(jié)果企業(yè)綜合績效評價結(jié)果以評價得分、評價類型和評價級別表示。評價類型是根據(jù)評價分?jǐn)?shù)對企業(yè)綜合績效所劃分的水平檔次，用文字和字母表示，分為優(yōu)(A)、良(B)、中(C)、低(D)、差(E)五種類型。評價級別是對每種類型再劃分級次，以體現(xiàn)同一評價類型的不同差異，采用在字母后標(biāo)注“+、-”號的方式表示，分為五等十級。企業(yè)綜合績效評價結(jié)果等級級別分?jǐn)?shù)/分AA++100-95A+94-90A89-85BB+84-80B79-75B-74-70CC69-60C-59-50DD49-40EE39以下40第七單元會計報表綜合分析第七單元會計報表綜合分析七、撰寫評價報告評價報告是企業(yè)經(jīng)營績效的綜合評述文件，參照《評價文體格式》的規(guī)定編制。有關(guān)具體要求如下：1.報告內(nèi)容應(yīng)包括被評價企業(yè)基本概況及企業(yè)盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險狀況和經(jīng)營增長狀況等四個主要方面績效的文字描述。2.評價報告應(yīng)明確評價年限、工作范圍及所采用的評價標(biāo)準(zhǔn)值，評價結(jié)論要有充分的說服力。3.語言應(yīng)簡潔、規(guī)范，字?jǐn)?shù)在2000字左右。4.評語表達(dá)應(yīng)含義明確，盡量避免產(chǎn)生歧義。5.對影響企業(yè)經(jīng)營績效評價結(jié)果的有關(guān)重要事項(xiàng)應(yīng)進(jìn)行充分披露。6.評價報告應(yīng)標(biāo)明評價時間和評價實(shí)施單位，并由評價負(fù)責(zé)人簽名、蓋章。第七單元會計報表綜合分析※任務(wù)設(shè)計※評價企業(yè)績效【企業(yè)績效評價工作過程

】步驟1計算企業(yè)績效評價基本指標(biāo)得分（1）確定實(shí)際值檔次與本當(dāng)系數(shù)（2）計算基本指標(biāo)得分步驟2計算企業(yè)績效評價修正指標(biāo)得分（1）確定修正指標(biāo)本檔標(biāo)準(zhǔn)值系數(shù)（2）計算修正指標(biāo)修正系數(shù)（3）計算修正后分類指標(biāo)得分與總得分步驟3計算企業(yè)績效評價評議指標(biāo)得分步驟4計算企業(yè)績效評價綜合得分

步驟5計算企業(yè)績效評價結(jié)論第七單元會計報表綜合分析任務(wù)3財務(wù)預(yù)警分析※任務(wù)描述※熟悉資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目中資產(chǎn)項(xiàng)目的分布狀況，掌握資產(chǎn)項(xiàng)目閱讀的工作步驟，了解企業(yè)財務(wù)預(yù)警分析的方法。

※知識準(zhǔn)備※第七單元會計報表綜合分析

一、