TCL海外投資案例分析課件

TCL海外投資案例分析組員：1TCL海外投資案例分析組員：1引言在全球金融危機環(huán)境下，中國企業(yè)“走出去”投資并購的“抄底”沖動漸濃，然而根據中國貿促會經濟信息部4月21日在第三屆中國企業(yè)跨國投資研討會上發(fā)布《中國企業(yè)對外投資現(xiàn)狀及意向調查報告》時指出，迄今為止中國企業(yè)海外投資是1/3成功，1/3失敗，1/3不賠不賺。―――“一家中國公司在倫敦創(chuàng)業(yè)板上市不到兩年就決定退市，因為上市籌集的資金根本沒有助于企業(yè)發(fā)展，大部分籌到的資金都花到上市公司費用上了，企業(yè)海外投資既沒得到市場，也沒有得到資金，導致了最后的失敗?！报D――“平安保險投資富通銀行項目的法務工作就是我們律所做的，這個項目前期對市場調研不夠，結果比利時的一些法律規(guī)定導致投資遇到一些問題?！报D――“國內很多大企業(yè)的領導拍拍腦袋就‘走出去’，以為自己在中國做得很成功，在國外也能做得成功，如今有些投資賬面損失已達幾十億美元。”2引言在全球金融危機環(huán)境下，中國企業(yè)“走出去”投資并購的“抄底引言中國企業(yè)投資海外有很多失敗的案例，目前想去發(fā)達國家“抄底”的企業(yè)，要警惕投資風險。近年來發(fā)展中國家對外直接投資大潮又起，中國站到了這一波發(fā)展中國家對外直接投資的潮頭上，中國對外直接投資的暴漲已經引起了全世界的矚目。中國企業(yè)對外直接投資有成功經驗，也有失敗教訓，有必要對此加以總結。TCL集團從事海外直接投資實踐已逾10年，成功經驗與失敗教訓兼具，該公司的經歷更具借鑒意義。TCL集團總裁兼董事長3引言中國企業(yè)投資海外有很多失敗的案例，目前想去發(fā)達國家“抄底ContentsTCL以及在越南的投資概況1投資環(huán)境中有利的因素2投資環(huán)境中不利因素3總結4ContentsTCL以及在越南的投資概況1投資環(huán)境中有利的4TCL以及在越南的投資概況年度20062007200820092010.I2010.I—III銷售收入469.6853380.7935373.67429.19116.25353.48其中，國內銷售額219.0701214.3726206.93263.3869.76210.95占比46.64%56.30%55.38%61.37%60.01%59.68%香港及海外銷售額250.6152166.4209166.74165.8146.49142.53占比53.36%43.70%44.62%38.63%39.99%40.32%人民幣年均匯率7.97187.60406.94516.82796.8264/美元計價海外銷售31.4421.8924.0124.28//表1

TCL集團2006-2010年銷售收入中海外收入占比單位：億元、億美元5TCL以及在越南的投資概況年度200620072008200TCL以及在越南的投資概況對于TCL公司而言，越南是其海外直接投資生產第一站，1999年TCL便到越南設廠生產彩電。當年越南國內市場彩電需求量為65萬臺左右，其國內生產能力已超過300萬臺。在這樣一個擁有將近4倍過剩產能、競爭激烈的市場上，TCL歷時不久便站穩(wěn)了腳跟。從2001年開始，TCL越南公司年年盈利。2009年底，據TCL越南公司總經理王成介紹，該公司有員工300余人，年產彩電30萬臺（越南目前全年彩電銷量160-180萬臺），工廠與貿易合計，年營業(yè)收入3000余萬美元，彩電市場占有率在越南已經連續(xù)數年名列前三名，在越南市場屬于知名品牌。6TCL以及在越南的投資概況對于TCL公司而言，越南是其海外直投資環(huán)境中有利的因素經濟環(huán)境因素自然地理環(huán)境基礎設施因素法律環(huán)境因素社會文化因素政治環(huán)境因素投資環(huán)境投資環(huán)境中有利的因素經濟環(huán)境因素自然地理環(huán)境基礎設施因素法律7投資環(huán)境中有利的因素一、自然地理環(huán)境因素位于中南半島東部，北與中國接壤，西南與老撾、柬埔寨交界，東面和南面臨南海。海岸線長3260多公里，多優(yōu)良港口。越南自然條件優(yōu)越，又是世界第13人口大國，未來可望享受較長時間的“人口紅利”。根據其最新人口普查數據，2009年4月1日人口近8580萬，比西歐頭號人口大國德國還多約500萬，且人口正處于“黃金結構”時期，勞動年齡人口（15—59歲）占66%，比非勞動年齡人口多近1倍，目前全國勞動人口4380萬，占總人口的51.1%（中國駐越使館經商處援引越南人口統(tǒng)計數據），且在數千年中國文化傳統(tǒng)熏陶下越南國民勤奮程度在全世界位居前列，社會主義國家重視普及教育的傳統(tǒng)使得越南勞動人口識字率高達96%。人口數量大，消費群體基數大，勞動人口多，素質也較高，勞動力資源充足，因此，越南的人口紅利是實實在在。8投資環(huán)境中有利的因素一、自然地理環(huán)境因素8投資環(huán)境中有利的因素二、經濟環(huán)境因素從20世紀90年代至2009年，越南歷年實際GDP增長率均高于世界平均水平和發(fā)展中國家平均水平，2009年更是全世界僅有的12個實現(xiàn)了經濟增長的國家之一。根據國際貨幣基金組織《世界經濟展望數據庫》（IMF，WEODatabase）及《國際金融統(tǒng)計》（InternationalFinancialStatistics）數據，2000-2009年，越南GDP總量（按美元現(xiàn)價計算）從311.96億美元上升到971.8億美元，人均GDP（按美元現(xiàn)價計算）從402美元上升到2007年的723美元，2009年進一步上升至1132.6美元。至此，越南已經躋身世界中等收入國家行列，屬于中低收入國家。2009年越南國內商品零售和服務業(yè)市場總收入為1197.5萬億越盾，比2008年增長18.63%，剔除通脹因素后的實際增長率為11.75%。[⑤]按當年平均匯率1美元兌17065盾折算，2009年越南國內商品零售和服務業(yè)市場容量約合701.73億美元；按當年人民幣兌美元平均匯率6.8310元折算，約合4793.5億元人民幣，與2009年湖南省社會消費品零售總額（4913.7億元）大體相當，高于毗鄰的廣西、云南兩省社會消費品零售總額（分別為2790.7億元和2051.1億元）。9投資環(huán)境中有利的因素二、經濟環(huán)境因素9投資環(huán)境中有利的因素年度1992-200120022003200420052006200720082009世界3.22.93.64.94.55.15.23.0-0.6發(fā)展中經濟體3.84.86.27.57.17.98.36.12.4亞洲發(fā)展中國家7.36.98.28.69.09.810.67.96.6越南7.77.17.37.88.48.28.56.25.3表2越南經濟（實際GDP）增長率單位：%注釋：①1992-2001年數據為這段時期年均增長率。②2003年以來越南經濟增長率雖然低于亞洲發(fā)展中國家整體，但在東盟國家中領先，只是因為這段時期中國經濟增長率在全世界遙遙領先，才顯著推高了亞洲發(fā)展中國家整體經濟增長率。資料來源：國際貨幣基金組織：《世界經濟展望（2010年4月）》，第155-160頁。10投資環(huán)境中有利的因素年度1992-2001200220032投資環(huán)境中有利的因素三、基礎設施因素近年來，交通運輸業(yè)經過重組，提高服務質量，取得了較好的經濟效益。但交通運輸仍為越經濟發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)。2009年客運量為19.89億人次，貨運量6.4億噸，分別比上年增長8.2%和4.1%。鐵路：網絡包括6條干線和一些支線，總長3220公里，干線全長2700公里。有410個機車頭，其中150多個是蒸汽機車頭。2005年客運量0.128億人次，貨運量884萬噸。公路：總長13萬多公里（其中1.4萬公里國道，1.5萬公里省道，其余是連接各縣鄉(xiāng)的公路）。柏油路、水泥路約占10%，汽車總數7萬輛，貨車8.8萬輛，客車6.1萬輛。2005年客運量10.94億人，貨運量2.12億噸。水運：水路總長1.1萬公里，內河水運有854艘拖船、28470艘貨船、1355艘駁船，運輸能力約163萬噸。海運有610艘貨船、6艘駁船，運輸能力84萬噸。交通部直接管轄的8大港口為廣寧、海防、爐門、歸仁、義安、芽莊、峴港和西貢港。2005年客運量1.71億人，貨運量6298萬噸?？者\：全國共有大小機場90個，其中15個為民用機場。3個國際機場分別為：內排機場（河內市）、峴港機場（峴港市）和新山一機場（胡志明市）。原用客機大多為前蘇聯(lián)制造，近幾年通過向西方公司購買和租用，正逐步由歐美機型所取代。2005年客運量為680萬人，貨運量10.51萬噸。11投資環(huán)境中有利的因素三、基礎設施因素11投資環(huán)境中有利的因素四、法律環(huán)境因素投資準入制度越南政府根據各個時期的發(fā)展規(guī)劃和發(fā)展方向,規(guī)定鼓勵投資的地區(qū),并頒布鼓勵投資項目和特別鼓勵投資項目清單。越南《外國在越南投資法》規(guī)定外國投資者可以在越南國民經濟的各領域進行投資,政府鼓勵投資的領域包括生產出口商品領域;飼養(yǎng)、種植和農、林、水產加工領域;使用高工藝、現(xiàn)代技術、保護生態(tài)環(huán)境和投資于研究和發(fā)展領域;使用密集勞動力、原料加工等。法律制度完備，制度穩(wěn)定。五、政治環(huán)境因素越南作為一個社會主義國家，在經濟發(fā)展模式上緊跟中國。越南的經濟改革幾乎與中國同步，早在1979年，越共中央第一次接受了私營經濟和商品經濟的概念；并在北部的芝街、海防等地區(qū)設立“經濟特區(qū)”。12投資環(huán)境中有利的因素四、法律環(huán)境因素12投資環(huán)境中有利的因素2001年越共九大，最終出臺了越南的“社會主義定向的市場經濟”概念；2006年越共十大則標志著政治體制改革的開始，國會也提出2006-2010年的發(fā)展規(guī)劃。規(guī)劃提出，2006-2010年的總體目標與方向是發(fā)揮全民族的力量，大力全面和同步的推進工業(yè)化、現(xiàn)代化事業(yè)，積極融入國際經濟體系。目前，越南國內宏觀政治經濟環(huán)境穩(wěn)定。政府堅持把國家的穩(wěn)定放在首位，并不斷重申堅持革新開放的政策，加強同地區(qū)和全球經濟的融合。中國和越南的關系中國和越南是社會主義鄰國，兩國于1950年建交，自1991年11月中越關系正常化以來，雙方在政治、經濟、文教、科技等各個領域的交往與合作不斷發(fā)展，相互信賴逐步增進，友好關系日益鞏固和加強。兩國高層接觸日益頻繁，經貿合作長足發(fā)展，解決歷史遺留的邊界領土問題取得突破，雙方在治黨治國經驗方面的交流不斷加強。13投資環(huán)境中有利的因素2001年越共九大，最終出臺了越南的“社投資環(huán)境中有利的因素六、社會文化環(huán)境因素越南文明開化源出中國，越南可確認的最早政權是秦朝建立的象郡地方政府，上千年里一直是中國郡縣，通行漢文，漢化程度大大高于當時中原王朝羈縻統(tǒng)治下的漠南漠北和西域，目前漢語借詞約占越語詞匯60%，在某些領域占70%～80%。地域相連、文化相通決定了越南在歷史上就是中國居民跨國經商的熱點，發(fā)展經濟、增強國力，越南歷代政權也往往著意招攬擁有技術和資金優(yōu)勢的中國居民，以至于越南成為近代以前中國在貿易和采掘、冶煉等產業(yè)部門對外直接投資的重鎮(zhèn)。二戰(zhàn)剛剛結束時，胡志明號召越南人民全國起義爭取獨立解放的檄文也是用漢語白話文寫作的。直至二戰(zhàn)之后五六十年代，越南方才全面改用拉丁化“國語字”，近年來要求全面恢復漢文教育的呼聲日益高漲，共同的文化傳統(tǒng)和人緣聯(lián)系有利于中國企業(yè)開拓越南市場。14投資環(huán)境中有利的因素六、社會文化環(huán)境因素14投資環(huán)境中不利的因素1難處理的勞資關系2激烈的競爭環(huán)境3較大的匯率風險投資環(huán)境中不利的因素1難處理的勞資關系2激烈的競爭環(huán)境3較大15投資環(huán)境中不利的因素一，復雜的勞資關系與中國相比，越南堪稱工潮高發(fā)國：宏觀經濟穩(wěn)定性雖然高于其他同類發(fā)展中國家，卻不能與中國和發(fā)達國家相比，抵御輸入性通貨膨脹等外部沖擊的能力較弱，勞工群體實際收入和生活水平等波動性相應較大；相關法規(guī)比較傾向于勞方；國民性格相對沖動……1992-2001年間，越南消費者價格指數年均上漲8.6%，2002-2009年歷年漲幅分別為4.1%、3.3%、7.9%、8.4%、7.5%、8.3%、23.1%和6.7%，預計2010、2011年分別為12%、10.3%；為維持出口價格競爭力，越南政府表現(xiàn)出了較強的本幣貶值傾向，但這又進一步加大了輸入性通貨膨脹的壓力。在這樣的高通脹環(huán)境下，為了維持實際收入和生活水平，工人們很容易訴諸罷工手段以爭取加薪。2010年4月2日，與TCL越南工廠同樣位于同奈?。―ongNai）的臺資企業(yè)寶成皮鞋工廠（PouChen）就發(fā)生上萬名工人參加的罷工抗議，要求假日上班應該增加工資和加發(fā)獎金；罷工工人甚至向不參加罷工的同事丟擲蝦醬和豬血。置身這樣的環(huán)境，TCL越南公司要想正常運轉，在東道國建立和諧的社會關系至關重要，特別是要建立和保持良好的勞資關系。16投資環(huán)境中不利的因素一，復雜的勞資關系16投資環(huán)境中不利的因素二，激烈的競爭環(huán)境

產品開發(fā)戰(zhàn)略是TCL這樣的制造業(yè)企業(yè)立身之本，在越南市場上，TCL面臨日韓企業(yè)和越南本土企業(yè)的兩面夾攻，這種遭受夾攻的處境也是其他中國企業(yè)在發(fā)展中國家市場普遍遭遇的問題。

在中高端市場，中國產業(yè)面臨的是發(fā)達國家同行的疑忌和狙擊，而他們比中國起家早，基礎雄厚。日韓消費電子工業(yè)主導企業(yè)普遍比中國家電企業(yè)起家早，基礎雄厚。即使不談日本企業(yè)，僅就起步晚于日本企業(yè)的韓國公司而言，在這方面相對于中國企業(yè)的優(yōu)勢也很明顯。由于起步較早且多年來苦心經營，日韓企業(yè)在品牌知名度、生產、研發(fā)等許多方面占有突出的優(yōu)勢。在低端市場，東道國天然愿意扶植的越南本土廠商也對TCL等中國廠商構成了挑戰(zhàn)。與其他社會主義國家一樣，越南黨和政府高度重視追求國家工業(yè)化。在這種情況下，TCL在越南市場的產品開發(fā)策略沒有也不可能采取單純的價格競爭策略，因為倘若TCL不能向消費者提供獨有的附加價值，而是一味打價格戰(zhàn)，只能陷入虧損泥淖無法自拔。17投資環(huán)境中不利的因素二，激烈的競爭環(huán)境17投資環(huán)境中不利的因素三、較大的匯率風險與其他同類后發(fā)發(fā)展中國家相比，越南具有宏觀經濟穩(wěn)定性和政治穩(wěn)定性明顯較強的優(yōu)勢；但與中國和大多數發(fā)達國家相比，越南的宏觀經濟穩(wěn)定性不夠，其財政收支、國際收支、通貨膨脹、匯率等指標波動較強，給在越外資企業(yè)經營帶來了不可忽視的風險，以至于越南在2008年一度爆發(fā)“高通貨膨脹+資產市場崩盤+經常項目收支逆差”的危機風潮。而就其內部因素而言，通貨膨脹、國際收支危機、資產市場泡沫及其破滅都來自越南盲目追求經濟高增長的指導思想，正是在這一指導思想下，越南政府不僅將投資規(guī)模提高到了不合理的程度，2002-2006年，越南投資占GDP比重始終在33%以上，2007年進一步提升到40.6%，而且輔之以持續(xù)的過度寬松的貨幣政策。過高的投資規(guī)模削弱了財政穩(wěn)定性，刺激了進口增長失控，過度寬松的貨幣政策不僅給通貨膨脹推波助瀾，更吹起了資產市場泡沫；越南為彌補經常項目收支逆差和投資-儲蓄缺口而大幅度放寬外資政策，特別是對進入金融服務市場的外資政策寬松程度遠遠超過中國，進一步加劇了資產市場和匯率的波動性。18投資環(huán)境中不利的因素三、較大的匯率風險18投資環(huán)境中不利的因素季度2008.III2008.IV2009.I2009.II2009.III2009.IV2010.I2010.II總儲備減黃金238.483238.903230.082202.604187.687164.471138.539/外匯儲備238.473238.820230.066202.530183.445160.274134.474/進口190.87157.57125.60170.27185.47207.87177.75208.77

2008-2010年各季度越南國際清償能力與進口需求對比單位：億美元注釋：進口數據系按CIF方式計價。資料來源：國際貨幣基金組織，《國際金融統(tǒng)計》，2010年9月，第1376-1377頁。19投資環(huán)境中不利的因素季度2008.III2008.IV200四、總結企業(yè)既要注意防治被動過冬，‘等、耗、要’思想；也要防治盲目抄底，以積極審慎的姿態(tài)應對目前國際形勢帶來的‘?！汀畽C’。中國企業(yè)進行海外投資并購并沒有一個統(tǒng)一的標準，投資模式應隨著目的國、目標行業(yè)、企業(yè)自身發(fā)展規(guī)劃的變化而變化。除了制定合理的商業(yè)計劃以外，目的國的法律、文化也是企業(yè)在選擇投資目標時所需要考慮的因素。20四、總結企業(yè)既要注意防治被動過冬，‘等、耗、要’思想；也要防Thankyou！Thankyou！21TCL海外投資案例分析組員：22TCL海外投資案例分析組員：1引言在全球金融危機環(huán)境下，中國企業(yè)“走出去”投資并購的“抄底”沖動漸濃，然而根據中國貿促會經濟信息部4月21日在第三屆中國企業(yè)跨國投資研討會上發(fā)布《中國企業(yè)對外投資現(xiàn)狀及意向調查報告》時指出，迄今為止中國企業(yè)海外投資是1/3成功，1/3失敗，1/3不賠不賺。―――“一家中國公司在倫敦創(chuàng)業(yè)板上市不到兩年就決定退市，因為上市籌集的資金根本沒有助于企業(yè)發(fā)展，大部分籌到的資金都花到上市公司費用上了，企業(yè)海外投資既沒得到市場，也沒有得到資金，導致了最后的失敗?！报D――“平安保險投資富通銀行項目的法務工作就是我們律所做的，這個項目前期對市場調研不夠，結果比利時的一些法律規(guī)定導致投資遇到一些問題?！报D――“國內很多大企業(yè)的領導拍拍腦袋就‘走出去’，以為自己在中國做得很成功，在國外也能做得成功，如今有些投資賬面損失已達幾十億美元。”23引言在全球金融危機環(huán)境下，中國企業(yè)“走出去”投資并購的“抄底引言中國企業(yè)投資海外有很多失敗的案例，目前想去發(fā)達國家“抄底”的企業(yè)，要警惕投資風險。近年來發(fā)展中國家對外直接投資大潮又起，中國站到了這一波發(fā)展中國家對外直接投資的潮頭上，中國對外直接投資的暴漲已經引起了全世界的矚目。中國企業(yè)對外直接投資有成功經驗，也有失敗教訓，有必要對此加以總結。TCL集團從事海外直接投資實踐已逾10年，成功經驗與失敗教訓兼具，該公司的經歷更具借鑒意義。TCL集團總裁兼董事長24引言中國企業(yè)投資海外有很多失敗的案例，目前想去發(fā)達國家“抄底ContentsTCL以及在越南的投資概況1投資環(huán)境中有利的因素2投資環(huán)境中不利因素3總結4ContentsTCL以及在越南的投資概況1投資環(huán)境中有利的25TCL以及在越南的投資概況年度20062007200820092010.I2010.I—III銷售收入469.6853380.7935373.67429.19116.25353.48其中，國內銷售額219.0701214.3726206.93263.3869.76210.95占比46.64%56.30%55.38%61.37%60.01%59.68%香港及海外銷售額250.6152166.4209166.74165.8146.49142.53占比53.36%43.70%44.62%38.63%39.99%40.32%人民幣年均匯率7.97187.60406.94516.82796.8264/美元計價海外銷售31.4421.8924.0124.28//表1

TCL集團2006-2010年銷售收入中海外收入占比單位：億元、億美元26TCL以及在越南的投資概況年度200620072008200TCL以及在越南的投資概況對于TCL公司而言，越南是其海外直接投資生產第一站，1999年TCL便到越南設廠生產彩電。當年越南國內市場彩電需求量為65萬臺左右，其國內生產能力已超過300萬臺。在這樣一個擁有將近4倍過剩產能、競爭激烈的市場上，TCL歷時不久便站穩(wěn)了腳跟。從2001年開始，TCL越南公司年年盈利。2009年底，據TCL越南公司總經理王成介紹，該公司有員工300余人，年產彩電30萬臺（越南目前全年彩電銷量160-180萬臺），工廠與貿易合計，年營業(yè)收入3000余萬美元，彩電市場占有率在越南已經連續(xù)數年名列前三名，在越南市場屬于知名品牌。27TCL以及在越南的投資概況對于TCL公司而言，越南是其海外直投資環(huán)境中有利的因素經濟環(huán)境因素自然地理環(huán)境基礎設施因素法律環(huán)境因素社會文化因素政治環(huán)境因素投資環(huán)境投資環(huán)境中有利的因素經濟環(huán)境因素自然地理環(huán)境基礎設施因素法律28投資環(huán)境中有利的因素一、自然地理環(huán)境因素位于中南半島東部，北與中國接壤，西南與老撾、柬埔寨交界，東面和南面臨南海。海岸線長3260多公里，多優(yōu)良港口。越南自然條件優(yōu)越，又是世界第13人口大國，未來可望享受較長時間的“人口紅利”。根據其最新人口普查數據，2009年4月1日人口近8580萬，比西歐頭號人口大國德國還多約500萬，且人口正處于“黃金結構”時期，勞動年齡人口（15—59歲）占66%，比非勞動年齡人口多近1倍，目前全國勞動人口4380萬，占總人口的51.1%（中國駐越使館經商處援引越南人口統(tǒng)計數據），且在數千年中國文化傳統(tǒng)熏陶下越南國民勤奮程度在全世界位居前列，社會主義國家重視普及教育的傳統(tǒng)使得越南勞動人口識字率高達96%。人口數量大，消費群體基數大，勞動人口多，素質也較高，勞動力資源充足，因此，越南的人口紅利是實實在在。29投資環(huán)境中有利的因素一、自然地理環(huán)境因素8投資環(huán)境中有利的因素二、經濟環(huán)境因素從20世紀90年代至2009年，越南歷年實際GDP增長率均高于世界平均水平和發(fā)展中國家平均水平，2009年更是全世界僅有的12個實現(xiàn)了經濟增長的國家之一。根據國際貨幣基金組織《世界經濟展望數據庫》（IMF，WEODatabase）及《國際金融統(tǒng)計》（InternationalFinancialStatistics）數據，2000-2009年，越南GDP總量（按美元現(xiàn)價計算）從311.96億美元上升到971.8億美元，人均GDP（按美元現(xiàn)價計算）從402美元上升到2007年的723美元，2009年進一步上升至1132.6美元。至此，越南已經躋身世界中等收入國家行列，屬于中低收入國家。2009年越南國內商品零售和服務業(yè)市場總收入為1197.5萬億越盾，比2008年增長18.63%，剔除通脹因素后的實際增長率為11.75%。[⑤]按當年平均匯率1美元兌17065盾折算，2009年越南國內商品零售和服務業(yè)市場容量約合701.73億美元；按當年人民幣兌美元平均匯率6.8310元折算，約合4793.5億元人民幣，與2009年湖南省社會消費品零售總額（4913.7億元）大體相當，高于毗鄰的廣西、云南兩省社會消費品零售總額（分別為2790.7億元和2051.1億元）。30投資環(huán)境中有利的因素二、經濟環(huán)境因素9投資環(huán)境中有利的因素年度1992-200120022003200420052006200720082009世界3.22.93.64.94.55.15.23.0-0.6發(fā)展中經濟體3.84.86.27.57.17.98.36.12.4亞洲發(fā)展中國家7.36.98.28.69.09.810.67.96.6越南7.77.17.37.88.48.28.56.25.3表2越南經濟（實際GDP）增長率單位：%注釋：①1992-2001年數據為這段時期年均增長率。②2003年以來越南經濟增長率雖然低于亞洲發(fā)展中國家整體，但在東盟國家中領先，只是因為這段時期中國經濟增長率在全世界遙遙領先，才顯著推高了亞洲發(fā)展中國家整體經濟增長率。資料來源：國際貨幣基金組織：《世界經濟展望（2010年4月）》，第155-160頁。31投資環(huán)境中有利的因素年度1992-2001200220032投資環(huán)境中有利的因素三、基礎設施因素近年來，交通運輸業(yè)經過重組，提高服務質量，取得了較好的經濟效益。但交通運輸仍為越經濟發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)。2009年客運量為19.89億人次，貨運量6.4億噸，分別比上年增長8.2%和4.1%。鐵路：網絡包括6條干線和一些支線，總長3220公里，干線全長2700公里。有410個機車頭，其中150多個是蒸汽機車頭。2005年客運量0.128億人次，貨運量884萬噸。公路：總長13萬多公里（其中1.4萬公里國道，1.5萬公里省道，其余是連接各縣鄉(xiāng)的公路）。柏油路、水泥路約占10%，汽車總數7萬輛，貨車8.8萬輛，客車6.1萬輛。2005年客運量10.94億人，貨運量2.12億噸。水運：水路總長1.1萬公里，內河水運有854艘拖船、28470艘貨船、1355艘駁船，運輸能力約163萬噸。海運有610艘貨船、6艘駁船，運輸能力84萬噸。交通部直接管轄的8大港口為廣寧、海防、爐門、歸仁、義安、芽莊、峴港和西貢港。2005年客運量1.71億人，貨運量6298萬噸。空運：全國共有大小機場90個，其中15個為民用機場。3個國際機場分別為：內排機場（河內市）、峴港機場（峴港市）和新山一機場（胡志明市）。原用客機大多為前蘇聯(lián)制造，近幾年通過向西方公司購買和租用，正逐步由歐美機型所取代。2005年客運量為680萬人，貨運量10.51萬噸。32投資環(huán)境中有利的因素三、基礎設施因素11投資環(huán)境中有利的因素四、法律環(huán)境因素投資準入制度越南政府根據各個時期的發(fā)展規(guī)劃和發(fā)展方向,規(guī)定鼓勵投資的地區(qū),并頒布鼓勵投資項目和特別鼓勵投資項目清單。越南《外國在越南投資法》規(guī)定外國投資者可以在越南國民經濟的各領域進行投資,政府鼓勵投資的領域包括生產出口商品領域;飼養(yǎng)、種植和農、林、水產加工領域;使用高工藝、現(xiàn)代技術、保護生態(tài)環(huán)境和投資于研究和發(fā)展領域;使用密集勞動力、原料加工等。法律制度完備，制度穩(wěn)定。五、政治環(huán)境因素越南作為一個社會主義國家，在經濟發(fā)展模式上緊跟中國。越南的經濟改革幾乎與中國同步，早在1979年，越共中央第一次接受了私營經濟和商品經濟的概念；并在北部的芝街、海防等地區(qū)設立“經濟特區(qū)”。33投資環(huán)境中有利的因素四、法律環(huán)境因素12投資環(huán)境中有利的因素2001年越共九大，最終出臺了越南的“社會主義定向的市場經濟”概念；2006年越共十大則標志著政治體制改革的開始，國會也提出2006-2010年的發(fā)展規(guī)劃。規(guī)劃提出，2006-2010年的總體目標與方向是發(fā)揮全民族的力量，大力全面和同步的推進工業(yè)化、現(xiàn)代化事業(yè)，積極融入國際經濟體系。目前，越南國內宏觀政治經濟環(huán)境穩(wěn)定。政府堅持把國家的穩(wěn)定放在首位，并不斷重申堅持革新開放的政策，加強同地區(qū)和全球經濟的融合。中國和越南的關系中國和越南是社會主義鄰國，兩國于1950年建交，自1991年11月中越關系正常化以來，雙方在政治、經濟、文教、科技等各個領域的交往與合作不斷發(fā)展，相互信賴逐步增進，友好關系日益鞏固和加強。兩國高層接觸日益頻繁，經貿合作長足發(fā)展，解決歷史遺留的邊界領土問題取得突破，雙方在治黨治國經驗方面的交流不斷加強。34投資環(huán)境中有利的因素2001年越共九大，最終出臺了越南的“社投資環(huán)境中有利的因素六、社會文化環(huán)境因素越南文明開化源出中國，越南可確認的最早政權是秦朝建立的象郡地方政府，上千年里一直是中國郡縣，通行漢文，漢化程度大大高于當時中原王朝羈縻統(tǒng)治下的漠南漠北和西域，目前漢語借詞約占越語詞匯60%，在某些領域占70%～80%。地域相連、文化相通決定了越南在歷史上就是中國居民跨國經商的熱點，發(fā)展經濟、增強國力，越南歷代政權也往往著意招攬擁有技術和資金優(yōu)勢的中國居民，以至于越南成為近代以前中國在貿易和采掘、冶煉等產業(yè)部門對外直接投資的重鎮(zhèn)。二戰(zhàn)剛剛結束時，胡志明號召越南人民全國起義爭取獨立解放的檄文也是用漢語白話文寫作的。直至二戰(zhàn)之后五六十年代，越南方才全面改用拉丁化“國語字”，近年來要求全面恢復漢文教育的呼聲日益高漲，共同的文化傳統(tǒng)和人緣聯(lián)系有利于中國企業(yè)開拓越南市場。35投資環(huán)境中有利的因素六、社會文化環(huán)境因素14投資環(huán)境中不利的因素1難處理的勞資關系2激烈的競爭環(huán)境3較大的匯率風險投資環(huán)境中不利的因素1難處理的勞資關系2激烈的競爭環(huán)境3較大36投資環(huán)境中不利的因素一，復雜的勞資關系與中國相比，越南堪稱工潮高發(fā)國：宏觀經濟穩(wěn)定性雖然高于其他同類發(fā)展中國家，卻不能與中國和發(fā)達國家相比，抵御輸入性通貨膨脹等外部沖擊的能力較弱，勞工群體實際收入和生活水平等波動性相應較大；相關法規(guī)比較傾向于勞方；國民性格相對沖動……1992-2001年間，越南消費者價格指數年均上漲8.6%，2002-2009年歷年漲幅分別為4.1%、3.3%、7.9%、8.4%、7.5%、8.3%、23.1%和6.7%，預計2010、2011年分別為12%、10.3%；為維持出口價格競爭力，越南政府表現(xiàn)出了較強的本幣貶值傾向，但這又進一步加大了輸入性通貨膨脹的壓力。在這樣的高通脹環(huán)境下，為了維持實際收入和生活水平，工人們很容易訴諸罷工手段以爭取加薪。2010年4月2日，與TCL越南工廠同樣位于同奈?。―ongNai）的臺資企業(yè)寶成皮鞋工廠（PouChen）就發(fā)生上萬名工人參加的罷工抗議，要求假日上班應該增加工資和加發(fā)獎金；罷工工人甚至向不參加罷工的同事丟擲蝦醬和豬血。置身這樣的環(huán)境，TCL越南公司要想正常運轉，在東道國建立和諧的社會關系至關重要，特別是要建立和保持良好的勞資關系。37投資環(huán)境中不利的因素一，復雜的勞資關系16投資環(huán)境中不利的因素二，激烈的競爭環(huán)境

產品開發(fā)戰(zhàn)略是TCL這樣的制造業(yè)企業(yè)立身之本，在越南市場上，TCL面臨日韓企業(yè)和越南本土企業(yè)的兩面夾攻，這種遭受夾攻的處境也是其他中國企業(yè)在發(fā)展中國家市場普遍遭遇的問題。

在中高端市場，中國產業(yè)面臨的是發(fā)達國家同行的疑忌和狙擊，