主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析課件

第七節(jié)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析主要財(cái)務(wù)指標(biāo)償債能力指標(biāo)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)獲利能力指標(biāo)反映企業(yè)償還短期、長(zhǎng)期債務(wù)的能力反響營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效果反映企業(yè)盈利能力發(fā)展能力指標(biāo)反映企業(yè)未來(lái)發(fā)展能力第七節(jié)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析主要財(cái)務(wù)指標(biāo)償債能力指標(biāo)營(yíng)運(yùn)1一、償債能力指標(biāo)償債能力，是指企業(yè)償還到期債務(wù)（包括本息）的能力。償債能力指標(biāo)包括短期償債能力指標(biāo)和長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)。一、償債能力指標(biāo)2速動(dòng)比率流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)資產(chǎn)×100%==短期償債能力指標(biāo)速動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款=速動(dòng)比率流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)資3【例題·單選題】如果企業(yè)速動(dòng)比率很小，下列結(jié)論成立的是（）。A.企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用過(guò)多 B.企業(yè)短期償債能力很強(qiáng)C.企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)很大 D.企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性很強(qiáng)【答案】C【解析】速動(dòng)比率是用來(lái)衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，一般來(lái)說(shuō)速動(dòng)比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)較??；反之速動(dòng)比率越低，反映企業(yè)短期償債能力越弱，企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大?！纠}·單選題】如果企業(yè)速動(dòng)比率很小，下列結(jié)論成立的是（4產(chǎn)權(quán)比率資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%負(fù)債總額/所有者權(quán)益×100%==長(zhǎng)期期償債能力指標(biāo)產(chǎn)權(quán)比率資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%負(fù)債總額/所有5【例題·單選題】下列各項(xiàng)中，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率下降的是（

）（2011年）A.收回應(yīng)收款項(xiàng)B.計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備C.盈余公積轉(zhuǎn)增資本D.接受股東追加投資【答案】D

【例題·單選題】下列各項(xiàng)中，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率下降的是（6【例題·判斷題】當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)總額大于負(fù)債總額時(shí)，如果用銀行存款償還應(yīng)付賬款，將會(huì)使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率上升。（）（2010年）【答案】×【解析】資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)下降【例題·判斷題】當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)總額大于負(fù)債總額時(shí)，如果用銀行存7二、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)基本公式周轉(zhuǎn)期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額360/資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率==二、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)周轉(zhuǎn)期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額360/81.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額（應(yīng)收賬款年初余額+應(yīng)收賬款年末余額）÷2==應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/應(yīng)9【例題·多選題】提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有助于（）。A.加快資金周轉(zhuǎn) B.提高生產(chǎn)能力C.增強(qiáng)短期償債能力 D.減少壞賬損失【答案】ACD【解析】應(yīng)收賬款是結(jié)算業(yè)務(wù)指標(biāo)，與生產(chǎn)環(huán)節(jié)無(wú)關(guān)?！纠}·多選題】提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有助于（）。102.存貨周轉(zhuǎn)率存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)成本/存貨平均余額（存貨年初余額+存貨年末余額）÷2==存貨周轉(zhuǎn)期360/存貨周轉(zhuǎn)率=2.存貨周轉(zhuǎn)率存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)成本/存貨平均余額（113.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額（流動(dòng)資產(chǎn)年初余額+流動(dòng)資產(chǎn)年末余額）÷2==流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期360/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/流124.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/固定資產(chǎn)平均凈值（固定資產(chǎn)年初凈值+固定資產(chǎn)年末凈值）÷2==固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期360/固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=4.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/固13固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)余額固定資產(chǎn)總賬余額固定資產(chǎn)原價(jià)-累計(jì)折舊==固定資產(chǎn)凈額固定資產(chǎn)原價(jià)-累計(jì)折舊-固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備=固定資產(chǎn)賬面價(jià)值固定資產(chǎn)原價(jià)-累計(jì)折舊-固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備=固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)余額固定資產(chǎn)總賬余額固定資產(chǎn)原價(jià)-累計(jì)折145.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)平均余額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/總資產(chǎn)平均余額（總資產(chǎn)年初余額+總資產(chǎn)年末余額）÷2==總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期360/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=5.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)平均余額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/總資產(chǎn)平15【例題·多選題】在其他條件不變的情況下，會(huì)引起總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)上升的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)有（）。A.用現(xiàn)金償還負(fù)債 B.借入一筆短期借款C.收回應(yīng)收賬款 D.用銀行存款支付一年的電話(huà)費(fèi)【答案】AD【解析】選項(xiàng)A和D使資產(chǎn)總額減少，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升；選項(xiàng)B使資產(chǎn)總額增加，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降；選項(xiàng)C資產(chǎn)總額不變，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變?！纠}·多選題】在其他條件不變的情況下，會(huì)引起總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指16三、獲利能力指標(biāo)獲利能力指標(biāo)包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率和凈資產(chǎn)收益率四項(xiàng)指標(biāo)，據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè)各要素的獲利能力及資本保值增值情況。三、獲利能力指標(biāo)17營(yíng)業(yè)凈利率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入×100%凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入×100%==營(yíng)業(yè)毛利率（營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本)/營(yíng)業(yè)收入×100%=營(yíng)業(yè)凈利率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入×100%凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)18成本費(fèi)用成本利潤(rùn)率利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用×100%營(yíng)業(yè)成本+營(yíng)業(yè)稅金及附加+銷(xiāo)售費(fèi)用+管理費(fèi)用+銷(xiāo)售費(fèi)用==成本費(fèi)用成本利潤(rùn)率利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用×100%營(yíng)業(yè)成本+營(yíng)業(yè)19息稅前利潤(rùn)總資產(chǎn)報(bào)酬率息稅前利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)×100%利潤(rùn)總額+利息或凈利潤(rùn)+所得稅+利息==凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)×100%=息稅前利潤(rùn)總資產(chǎn)報(bào)酬率息稅前利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)×100%利潤(rùn)總20【例題·多選題】成本費(fèi)用利潤(rùn)率越高，表明（）。A.企業(yè)為取得利潤(rùn)而付出的代價(jià)越小B.成本費(fèi)用控制得好C.表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好，整個(gè)企業(yè)獲得能力越強(qiáng)，D.企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強(qiáng)，運(yùn)營(yíng)效益越好【答案】AB【解析】選項(xiàng)C屬于總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)的特點(diǎn)，選項(xiàng)D屬于凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)的特【例題·多選題】成本費(fèi)用利潤(rùn)率越高，表明（）。21【例題·計(jì)算題】某公司有關(guān)資料如下表。 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2010年2011年2012年凈利潤(rùn)36003780營(yíng)業(yè)收入2800030000年末資產(chǎn)總額280003000035000年末股東權(quán)益總額195002200025000【例題·計(jì)算題】某公司有關(guān)資料如下表。22要求：分別計(jì)算2011年、2012年的如下指標(biāo)（要求所涉及的資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)均取平均數(shù)）：①營(yíng)業(yè)凈利率；②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?！敬鸢浮浚?）2011年的有關(guān)指標(biāo)：①營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn)÷?tīng)I(yíng)業(yè)收入凈額=3600÷28000×100%=12.86%②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入÷資產(chǎn)平均總額==28000÷29000=0.97資產(chǎn)平均總額：（28000+30000）÷2=29000（萬(wàn)元）要求：分別計(jì)算2011年、2012年的如下指標(biāo)（要求所涉及的23（2）2012年的有關(guān)指標(biāo)：①營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)=凈利潤(rùn)÷?tīng)I(yíng)業(yè)收入=3780÷30000×100%=12.6%②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入÷資產(chǎn)平均總額=30000÷32500=0.92資產(chǎn)平均總額：（30000+35000）÷2=32500（萬(wàn)元）。（2）2012年的有關(guān)指標(biāo)：24四、發(fā)展能力指標(biāo)分析發(fā)展能力主要考察以下四項(xiàng)指標(biāo)：營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、資本保值增值率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率。發(fā)展能力指標(biāo)主要考核企業(yè)在生存的基礎(chǔ)上、擴(kuò)大規(guī)模，壯大實(shí)力的潛在能力。四、發(fā)展能力指標(biāo)25營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)額營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)收入總額×100%本年?duì)I業(yè)收入總額-上年?duì)I業(yè)收入總額==營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)額營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)收入總額26資本保值增值率（扣除客觀因素本年末所有者權(quán)益總額）/年初所有者權(quán)益總額×100%=資本保值增值率（扣除客觀因素本年末所有者權(quán)益總額）/年初所有27

企業(yè)所有者權(quán)益增加的來(lái)源1.企業(yè)吸收投資，發(fā)行股票，投資人投入（外部的—客觀的）2.企業(yè)內(nèi)部的積累，即形成凈利潤(rùn)，留存收益.（內(nèi)部的—主觀的）3.公式中扣除客觀因素：扣除外部因素形成的所有者權(quán)益。企業(yè)所有者權(quán)益增加的來(lái)源1.企業(yè)吸收投資，發(fā)行股票，投資人281.公式變形如下：2.保值增值理解如下：序號(hào)情形經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)公式比值結(jié)論1△本年所有者權(quán)益＝0利潤(rùn)=0=1保值2△本年所有者權(quán)益＞0利潤(rùn)＞0＞1增值3△本年所有者權(quán)益＜0利潤(rùn)＜0＜1減值1.公式變形如下：2.保值增值理解如下：序號(hào)情形經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)公29本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額總資產(chǎn)增長(zhǎng)率本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初總資產(chǎn)×100%年末總資產(chǎn)-年初總資產(chǎn)==本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額總資產(chǎn)增長(zhǎng)率本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初總資產(chǎn)×130營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額/年初營(yíng)業(yè)利潤(rùn)總額×100%本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)總額-上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)總額==營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額/年初營(yíng)業(yè)利潤(rùn)總額31【例題·多選題】下列各項(xiàng)中，反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)有（）。（2010年）A.流動(dòng)比率B.產(chǎn)權(quán)比率C.速動(dòng)比率D.資本保值增值率【答案】ABC【解析】資本保值增值率反映的是企業(yè)的發(fā)展能力指標(biāo)?！纠}·多選題】下列各項(xiàng)中，反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)有（32五、綜合指標(biāo)分析（一）綜合指標(biāo)分析的含義及特點(diǎn)綜合指標(biāo)分析，就是將運(yùn)營(yíng)能力、償債能力、獲利能力和發(fā)展能力納入一個(gè)有機(jī)的整體之中，全面地對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行解剖與分析。綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的建立應(yīng)具備三個(gè)基本要素：（1）指標(biāo)要素齊全適當(dāng)；（2）主輔指標(biāo)功能匹配；（3）滿(mǎn)足多方信息需求。五、綜合指標(biāo)分析33【例題·多選題】一個(gè)健全有效的綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)體系應(yīng)具備的條件有（）。A.指標(biāo)要素齊全適當(dāng)B.指標(biāo)計(jì)算簡(jiǎn)便合理C.主輔指標(biāo)功能匹配D.指標(biāo)滿(mǎn)足多方信息需要【答案】ACD【解析】指標(biāo)計(jì)算簡(jiǎn)便合理不屬于綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)體系應(yīng)具備的條件?！纠}·多選題】一個(gè)健全有效的綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)體系應(yīng)具備的條件有34（二）綜合指標(biāo)分析方法杜邦財(cái)務(wù)分析體系（重點(diǎn)掌握公式的計(jì)算）凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)÷平均凈資產(chǎn)×100%=營(yíng)業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額

=資產(chǎn)總額÷（資產(chǎn)總額-負(fù)債總額）

=1÷（1-資產(chǎn)負(fù)債率）（二）綜合指標(biāo)分析方法35凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)營(yíng)業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1÷（1-資產(chǎn)負(fù)債率）凈利潤(rùn)÷?tīng)I(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入÷資產(chǎn)平均總額負(fù)債總額（平均）÷資產(chǎn)總額（平均）營(yíng)業(yè)收入-成本費(fèi)用總額+投資收益-營(yíng)業(yè)外收支凈額-所得稅費(fèi)用流動(dòng)負(fù)債+非流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)+非流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)業(yè)成本+營(yíng)業(yè)稅金及附加+銷(xiāo)售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)營(yíng)業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1÷36第七節(jié)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析主要財(cái)務(wù)指標(biāo)償債能力指標(biāo)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)獲利能力指標(biāo)反映企業(yè)償還短期、長(zhǎng)期債務(wù)的能力反響營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效果反映企業(yè)盈利能力發(fā)展能力指標(biāo)反映企業(yè)未來(lái)發(fā)展能力第七節(jié)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析主要財(cái)務(wù)指標(biāo)償債能力指標(biāo)營(yíng)運(yùn)37一、償債能力指標(biāo)償債能力，是指企業(yè)償還到期債務(wù)（包括本息）的能力。償債能力指標(biāo)包括短期償債能力指標(biāo)和長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)。一、償債能力指標(biāo)38速動(dòng)比率流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)資產(chǎn)×100%==短期償債能力指標(biāo)速動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款=速動(dòng)比率流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)資39【例題·單選題】如果企業(yè)速動(dòng)比率很小，下列結(jié)論成立的是（）。A.企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用過(guò)多 B.企業(yè)短期償債能力很強(qiáng)C.企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)很大 D.企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性很強(qiáng)【答案】C【解析】速動(dòng)比率是用來(lái)衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，一般來(lái)說(shuō)速動(dòng)比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)較?。环粗賱?dòng)比率越低，反映企業(yè)短期償債能力越弱，企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大?！纠}·單選題】如果企業(yè)速動(dòng)比率很小，下列結(jié)論成立的是（40產(chǎn)權(quán)比率資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%負(fù)債總額/所有者權(quán)益×100%==長(zhǎng)期期償債能力指標(biāo)產(chǎn)權(quán)比率資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%負(fù)債總額/所有41【例題·單選題】下列各項(xiàng)中，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率下降的是（

）（2011年）A.收回應(yīng)收款項(xiàng)B.計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備C.盈余公積轉(zhuǎn)增資本D.接受股東追加投資【答案】D

【例題·單選題】下列各項(xiàng)中，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率下降的是（42【例題·判斷題】當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)總額大于負(fù)債總額時(shí)，如果用銀行存款償還應(yīng)付賬款，將會(huì)使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率上升。（）（2010年）【答案】×【解析】資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)下降【例題·判斷題】當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)總額大于負(fù)債總額時(shí)，如果用銀行存43二、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)基本公式周轉(zhuǎn)期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額360/資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率==二、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)周轉(zhuǎn)期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額360/441.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額（應(yīng)收賬款年初余額+應(yīng)收賬款年末余額）÷2==應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/應(yīng)45【例題·多選題】提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有助于（）。A.加快資金周轉(zhuǎn) B.提高生產(chǎn)能力C.增強(qiáng)短期償債能力 D.減少壞賬損失【答案】ACD【解析】應(yīng)收賬款是結(jié)算業(yè)務(wù)指標(biāo)，與生產(chǎn)環(huán)節(jié)無(wú)關(guān)。【例題·多選題】提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有助于（）。462.存貨周轉(zhuǎn)率存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)成本/存貨平均余額（存貨年初余額+存貨年末余額）÷2==存貨周轉(zhuǎn)期360/存貨周轉(zhuǎn)率=2.存貨周轉(zhuǎn)率存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)成本/存貨平均余額（473.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額（流動(dòng)資產(chǎn)年初余額+流動(dòng)資產(chǎn)年末余額）÷2==流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期360/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/流484.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/固定資產(chǎn)平均凈值（固定資產(chǎn)年初凈值+固定資產(chǎn)年末凈值）÷2==固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期360/固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=4.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/固49固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)余額固定資產(chǎn)總賬余額固定資產(chǎn)原價(jià)-累計(jì)折舊==固定資產(chǎn)凈額固定資產(chǎn)原價(jià)-累計(jì)折舊-固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備=固定資產(chǎn)賬面價(jià)值固定資產(chǎn)原價(jià)-累計(jì)折舊-固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備=固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)余額固定資產(chǎn)總賬余額固定資產(chǎn)原價(jià)-累計(jì)折505.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)平均余額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/總資產(chǎn)平均余額（總資產(chǎn)年初余額+總資產(chǎn)年末余額）÷2==總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期360/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=5.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)平均余額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/總資產(chǎn)平51【例題·多選題】在其他條件不變的情況下，會(huì)引起總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)上升的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)有（）。A.用現(xiàn)金償還負(fù)債 B.借入一筆短期借款C.收回應(yīng)收賬款 D.用銀行存款支付一年的電話(huà)費(fèi)【答案】AD【解析】選項(xiàng)A和D使資產(chǎn)總額減少，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升；選項(xiàng)B使資產(chǎn)總額增加，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降；選項(xiàng)C資產(chǎn)總額不變，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變?！纠}·多選題】在其他條件不變的情況下，會(huì)引起總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指52三、獲利能力指標(biāo)獲利能力指標(biāo)包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率和凈資產(chǎn)收益率四項(xiàng)指標(biāo)，據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè)各要素的獲利能力及資本保值增值情況。三、獲利能力指標(biāo)53營(yíng)業(yè)凈利率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入×100%凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入×100%==營(yíng)業(yè)毛利率（營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本)/營(yíng)業(yè)收入×100%=營(yíng)業(yè)凈利率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入×100%凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)54成本費(fèi)用成本利潤(rùn)率利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用×100%營(yíng)業(yè)成本+營(yíng)業(yè)稅金及附加+銷(xiāo)售費(fèi)用+管理費(fèi)用+銷(xiāo)售費(fèi)用==成本費(fèi)用成本利潤(rùn)率利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用×100%營(yíng)業(yè)成本+營(yíng)業(yè)55息稅前利潤(rùn)總資產(chǎn)報(bào)酬率息稅前利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)×100%利潤(rùn)總額+利息或凈利潤(rùn)+所得稅+利息==凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)×100%=息稅前利潤(rùn)總資產(chǎn)報(bào)酬率息稅前利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)×100%利潤(rùn)總56【例題·多選題】成本費(fèi)用利潤(rùn)率越高，表明（）。A.企業(yè)為取得利潤(rùn)而付出的代價(jià)越小B.成本費(fèi)用控制得好C.表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好，整個(gè)企業(yè)獲得能力越強(qiáng)，D.企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強(qiáng)，運(yùn)營(yíng)效益越好【答案】AB【解析】選項(xiàng)C屬于總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)的特點(diǎn)，選項(xiàng)D屬于凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)的特【例題·多選題】成本費(fèi)用利潤(rùn)率越高，表明（）。57【例題·計(jì)算題】某公司有關(guān)資料如下表。 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2010年2011年2012年凈利潤(rùn)36003780營(yíng)業(yè)收入2800030000年末資產(chǎn)總額280003000035000年末股東權(quán)益總額195002200025000【例題·計(jì)算題】某公司有關(guān)資料如下表。58要求：分別計(jì)算2011年、2012年的如下指標(biāo)（要求所涉及的資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)均取平均數(shù)）：①營(yíng)業(yè)凈利率；②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?！敬鸢浮浚?）2011年的有關(guān)指標(biāo)：①營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn)÷?tīng)I(yíng)業(yè)收入凈額=3600÷28000×100%=12.86%②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入÷資產(chǎn)平均總額==28000÷29000=0.97資產(chǎn)平均總額：（28000+30000）÷2=29000（萬(wàn)元）要求：分別計(jì)算2011年、2012年的如下指標(biāo)（要求所涉及的59（2）2012年的有關(guān)指標(biāo)：①營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)=凈利潤(rùn)÷?tīng)I(yíng)業(yè)收入=3780÷30000×100%=12.6%②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入÷資產(chǎn)平均總額=30000÷32500=0.92資產(chǎn)平均總額：（30000+35000）÷2=32500（萬(wàn)元）。（2）2012年的有關(guān)指標(biāo)：60四、發(fā)展能力指標(biāo)分析發(fā)展能力主要考察以下四項(xiàng)指標(biāo)：營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、資本保值增值率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率。發(fā)展能力指標(biāo)主要考核企業(yè)在生存的基礎(chǔ)上、擴(kuò)大規(guī)模，壯大實(shí)力的潛在能力。四、發(fā)展能力指標(biāo)61營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)額營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)收入總額×100%本年?duì)I業(yè)收入總額-上年?duì)I業(yè)收入總額==營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)額營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)收入總額62資本保值增值率（扣除客觀因素本年末所有者權(quán)益總額）/年初所有者權(quán)益總額×100%=資本保值增值率（扣除客觀因素本年末所有者權(quán)益總額）/年初所有63

企業(yè)所有者權(quán)益增加的來(lái)源1.企業(yè)吸收投資，發(fā)行股票，投資人投入（外部的—客觀的）2.企業(yè)內(nèi)部的積累，即形成凈利潤(rùn)，留存收益.（內(nèi)部的—主觀的）3.公式中扣除客觀因素：扣除外部因素形成的所有者權(quán)益。企業(yè)所有者權(quán)益增加的來(lái)源1.企業(yè)吸收投資，發(fā)行股票，投資人641.公式變形如下：2.保值增值理解如下：序號(hào)情形經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)公式比值結(jié)論1△本年所有者權(quán)益＝0利潤(rùn)=0=1保值2△本年所有者權(quán)益＞0利潤(rùn)＞0＞1增值3△本年所有者權(quán)益＜0利潤(rùn)＜0＜1減值1.公式變形如下：2.保值增值理解如下：序號(hào)情形經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)公65本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額總資產(chǎn)增長(zhǎng)率本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初總資產(chǎn)×100%年末總資產(chǎn)-年初總資產(chǎn)==本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額總資產(chǎn)增長(zhǎng)率本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初總資產(chǎn)×166營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額/年初營(yíng)業(yè)利潤(rùn)總額×100%本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)總額-