【商業(yè)銀行管理】第2章、資本管理課件

第二章、商業(yè)銀行資本管理第二章、商業(yè)銀行資本管理商業(yè)銀行資本是指商業(yè)銀行開業(yè)，經(jīng)營，發(fā)展與壯大的前提條件，是商業(yè)銀行從事貨幣信用經(jīng)營管理活動的期初的預(yù)付與以后的積累，實際上也就是商業(yè)銀行的自有資金。商業(yè)銀行資本是指商業(yè)銀行開業(yè)，經(jīng)營，發(fā)展與壯大的前提條件，是第一節(jié)、金融機(jī)構(gòu)（銀行）資本的涵義職能一、不同的定義從來源看:是股東為賺取利潤而投入的貨幣和保留在銀行中的收益從使用期限看:是指商業(yè)銀行自身擁有的或者能永久支配使用的資金。從財務(wù)會計上看從構(gòu)成看從風(fēng)險量化角度看第一節(jié)、金融機(jī)構(gòu)（銀行）資本的涵義職能一、不同的定義三個重要的資本定義：銀行賬面資本——各種形式的具有資本本質(zhì)的項目依據(jù)一定的會計方法和規(guī)則，在銀行資產(chǎn)負(fù)債表上反映出來的資本監(jiān)管資本——銀行監(jiān)管當(dāng)局根據(jù)當(dāng)?shù)厍闆r規(guī)定的銀行必須執(zhí)行的強(qiáng)制性資本標(biāo)準(zhǔn)。如《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定的資本標(biāo)準(zhǔn)銀行資本的定義與一般會計學(xué)定義主要差異是，除了產(chǎn)權(quán)資本外，還可擁有一定比例的非產(chǎn)權(quán)資本，即債務(wù)資本。三個重要的資本定義：銀行賬面資本——各種形式的具有資本本質(zhì)的商業(yè)銀行通常把產(chǎn)權(quán)資本稱為一級資本或核心資本，把債務(wù)資本稱為二級資本或從屬資本，因此商業(yè)銀行資本具有雙重性質(zhì)。風(fēng)險資本，又稱為經(jīng)濟(jì)資本——是指在一定容忍度下覆蓋潛在風(fēng)險所需要的資本。是與銀行實際承擔(dān)的風(fēng)險直接對應(yīng)的資本范疇。風(fēng)險資本既不是風(fēng)險本身，也不是真實的資本，它是對應(yīng)著風(fēng)險的一種虛擬資本形式，隨著銀行承擔(dān)風(fēng)險大小的變化而變化。如果銀行承擔(dān)了50億的風(fēng)險，那么風(fēng)險資本就是50億。商業(yè)銀行通常把產(chǎn)權(quán)資本稱為一級資本或核心資本，把債務(wù)資本稱為一個直觀的例子：20年中每年

金額1000的資產(chǎn)實際損失的金額年份損失值年份損失值年份損失值198419851986198719881989199092113107619911992199319941995199619971215142081024199819992000200120022003歷年平均11310591110一個直觀的例子：20年中每年

金額1000的資產(chǎn)實際損失的金風(fēng)險的損失分布101820

損失（風(fēng)險大?。╊A(yù)期損失非預(yù)期損失極端損失概率1%0.1%90%--10%0.3%695%--5%ABC風(fēng)險的損失分布101820損失預(yù)期損失非預(yù)期損失預(yù)期損失是指平均損失值，與容忍度（是測量最大風(fēng)險值時沒有覆蓋到的情況的百分比）的設(shè)定無關(guān)非預(yù)期損失是指在設(shè)定一定容忍度下，最大損失超出預(yù)期損失的那部分損失極端損失是指在設(shè)定一定的容忍度下，在極端情況下，超過最大損失值的那部分損失預(yù)期損失是指平均損失值，與容忍度（是測量最大風(fēng)險值時沒有覆蓋對付風(fēng)險的基本手段定價轉(zhuǎn)移預(yù)期損失：把風(fēng)險作為成本，轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品價格中去。銀行撥備時提取的呆賬準(zhǔn)備金應(yīng)等于預(yù)期損失（等于風(fēng)險成本）。資本覆蓋非預(yù)期損失：非預(yù)期相對不確定，不能用定價轉(zhuǎn)移，而需要用資本金進(jìn)行覆蓋壓力測試對付極端損失：銀行在極端不利環(huán)境下（小概率事件；發(fā)生后對銀行極端不利）。壓力測試就是銀行假設(shè)性的把環(huán)境模擬成極端不利的條件，測試自己的資產(chǎn)、負(fù)債、資本等各項指標(biāo)在這種情況下會出現(xiàn)什么惡劣結(jié)果。對付風(fēng)險的基本手段定價轉(zhuǎn)移預(yù)期損失：把風(fēng)險作為成本，轉(zhuǎn)移到產(chǎn)風(fēng)險量化的基本手段預(yù)期損失=客戶違約率×違約損失率×信用敞口——通過客戶信用評級（外部評級和內(nèi)部評級）測量客戶違約率；通過債項評級測量違約損失率；暴露在風(fēng)險中的貸款金額即信用敞口VaR=非預(yù)期損失。VaR是Valueatrisk的縮寫，可翻譯為風(fēng)險值或在險價值，是指在一定的置信水平下，某一金融資產(chǎn)或證券組合在未來特定的一段時間內(nèi)的最大可能損失。資產(chǎn)組合管理~實現(xiàn)有效資產(chǎn)組合以降低風(fēng)險風(fēng)險量化的基本手段預(yù)期損失=客戶違約率×違約損失率×信用敞口風(fēng)險價值（ValueatRisk,VaR）風(fēng)險價值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。例如，在持有期為1天、置信水平為99％的情況下，若所計算的風(fēng)險價值為1萬美元，則表明該銀行的資產(chǎn)組合在1天中的損失有99％的可能性不會超過1萬美元。風(fēng)險價值通常是由銀行的市場風(fēng)險內(nèi)部定量管理模型來估算。目前常用的風(fēng)險價值模型技術(shù)主要有三種：方差－協(xié)方差法（Variance-CovarianceMethod）、歷史模擬法（HistoricalSimulationMethod）和蒙特卡洛法（MonteCarloSimulationMethod）。現(xiàn)在，風(fēng)險價值已成為計量市場風(fēng)險的主要指標(biāo)，也是銀行采用內(nèi)部模型計算市場風(fēng)險資本要求的主要依據(jù)。

風(fēng)險價值（ValueatRisk,VaR）風(fēng)險價值是指在RAROC-riskadjustedreturnoncapital

——根據(jù)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率RAROC-riskadjustedreturnonRAROC的功能可運(yùn)用于產(chǎn)品定價可運(yùn)用于資本配置可運(yùn)用于業(yè)績評價考核RAROC的功能可運(yùn)用于產(chǎn)品定價RAROC在產(chǎn)品定價中的應(yīng)用貸款定價政策至少應(yīng)該考慮以下幾大因素：1、成本因素，包括資金成本、經(jīng)營成本、風(fēng)險成本，其中風(fēng)險成本的核算是最具挑戰(zhàn)性。2、資源占用因素，銀行發(fā)放一筆貸款，不僅僅是占用一筆資金，更重要的是占用一定數(shù)量的資本3、市場因素，需要考慮銀行外部的客觀情況，如客戶的貸款需求迫切程度、同業(yè)貸款價格水平、市場資金緊缺程度等RAROC在產(chǎn)品定價中的應(yīng)用貸款定價政策至少應(yīng)該考慮以下幾大例：假如一家銀行的股東要求股權(quán)收益率（或銀行平均的RORAC）不低于25%，有一個客戶提出五年期限的1億元的房屋抵押貸款申請。銀行應(yīng)用內(nèi)部信用評級體系對這個客戶進(jìn)行了信用評級，確定這個客戶屬于A等級，其對應(yīng)的違約率為1%，房屋抵押貸款的違約后損失率為40%。同時，這家銀行對單筆業(yè)務(wù)VaR的容忍度設(shè)定為2.5%，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)以及現(xiàn)有資產(chǎn)的風(fēng)險結(jié)構(gòu)，測算出這筆業(yè)務(wù)在這種容忍度下的VaR值為1000萬元。這筆業(yè)務(wù)所筆的五年期資金成本為5%，人工、設(shè)備等各項經(jīng)營成本合計需要100萬元。根據(jù)以上條件，我們可以計算銀行應(yīng)該把貸款定價在什么水平例：假如一家銀行的股東要求股權(quán)收益率（或銀行平均的RORAC第一步：計算各種成本資金成本=5%×1億元=500萬元經(jīng)營成本=100萬元風(fēng)險成本=違約率×違約損失率×貸款金額=1%×40%×1億元=40萬元成本合計=640萬元第二步：計算風(fēng)險資本風(fēng)險資本=1000萬元第一步：計算各種成本第三步：用既定的RORAC計算貸款價格RORAC=（貸款價格-成本合計）/風(fēng)險資本，公式變形為：貸款價格=RORAC×風(fēng)險成本+成本合計=25%×1000萬元+640萬元=890萬元，如果折算成利率，貸款利率就是8.9%第三步：用既定的RORAC計算貸款價格RORAC在資本配置中的應(yīng)用這種應(yīng)用更能體現(xiàn)出RORAC作為現(xiàn)代商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理核心方法的威力傳統(tǒng)上銀行如何配置資源？？？1、用資產(chǎn)規(guī)模調(diào)配資源，哪個分行資產(chǎn)規(guī)模大，就可以招聘過多的人，享受更高的干部級別，這種激勵機(jī)制導(dǎo)致分行拼命做大規(guī)模，不顧資產(chǎn)所發(fā)揮的效益2、用利潤的絕對數(shù)來調(diào)配資源，可能不顧這種利潤的獲得背后所承擔(dān)的風(fēng)險3、用利潤率，如ROE、ROA。它們既考慮了利潤，又考慮了規(guī)模，但本質(zhì)上這些指標(biāo)沒有真實反映利潤取得所承擔(dān)的代價，即風(fēng)險RORAC在資本配置中的應(yīng)用這種應(yīng)用更能體現(xiàn)出RORAC作為股東追求資本收益最大化，這是一個通行法則。要實現(xiàn)資本收益最大化，就必須把業(yè)務(wù)傾斜到能創(chuàng)造最大資本收益的領(lǐng)域，即RORAC最大的領(lǐng)域。哪里RORAC大，就擴(kuò)大業(yè)務(wù)；哪里RORAC小，就收縮業(yè)務(wù)，只有這樣才能保證整個銀行的RORAC最大?。?！股東追求資本收益最大化，這是一個通行法則。要實現(xiàn)資本收益最大例：假如一家銀行的實際資本100億元，這就意味著它最大可以承擔(dān)的風(fēng)險只有100億元，這就是說，它的風(fēng)險資本只有100億元。再假設(shè)這家銀行只有A、B兩個分行，A分行的RORAC為25%，B分行的RORAC為15%，我們來看風(fēng)險資本在A、B兩個分行之間的不同分配，對整個銀行RORAC的影響例：假如一家銀行的實際資本100億元，這就意味著它最大可以承方案一：兩個分行平均分配風(fēng)險資本

————各50億元總的RORAC=總的風(fēng)險調(diào)整后收益/總的風(fēng)險資本=（A的風(fēng)險調(diào)整后的收益+B的風(fēng)險調(diào)整后的收益）/總的風(fēng)險資本=（A的RORAC×A的風(fēng)險資本+B的RORAC×B的風(fēng)險資本）/總的風(fēng)險資本=（25%×50+15%×50）/100=20%方案一：兩個分行平均分配風(fēng)險資本

方案二：給A分行所有的100億元風(fēng)險資本，B分行沒有風(fēng)險資本（撤銷或只做無風(fēng)險業(yè)務(wù)）總的RORAC=（25%×100+15%×0）/100=25%方案三：A分行得到80億元風(fēng)險資本，B分行得到20億元總的RORAC=（25%×80+15%×20）/100=23%方案二：給A分行所有的100億元風(fēng)險資本，B分行沒有風(fēng)險資本在激勵機(jī)制上，RORAC的作用也是關(guān)鍵性的，哪個客戶經(jīng)理創(chuàng)造的RORAC大，就給予更高的報酬獎勵，更多的晉升機(jī)會，哪個產(chǎn)品線創(chuàng)造的RORAC大，就給予更多的風(fēng)險限額，增加成本費(fèi)用預(yù)算，支持它的發(fā)展在激勵機(jī)制上，RORAC的作用也是關(guān)鍵性的，哪個客戶經(jīng)理創(chuàng)另外一個利用經(jīng)濟(jì)資本的商業(yè)銀行業(yè)績評價指標(biāo)：EVA經(jīng)濟(jì)增加值EVA（Economicvalueadded）的原型是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的經(jīng)濟(jì)利潤。在吸收了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者墨頓·米勒和弗蘭科·莫迪利亞尼關(guān)于公司價值的模型后，于20世紀(jì)80年代經(jīng)由美國StemStewart&Company提出，并引入企業(yè)財務(wù)管理體系，成為如今所說的EVA。另外一個利用經(jīng)濟(jì)資本的商業(yè)銀行業(yè)績評價指標(biāo)：EVA經(jīng)濟(jì)增加值經(jīng)濟(jì)增加值是從稅后凈營業(yè)利潤提取包括股權(quán)和債務(wù)的所有資金成本后的經(jīng)濟(jì)利潤，是公司業(yè)績度量的指標(biāo)，衡量了企業(yè)創(chuàng)造的股東財富的多少。EVA明確了所有管理者潛意識中已然觸及的一個重要問題，企業(yè)的資金是有成本的，這一點(diǎn)傳統(tǒng)會計利潤指標(biāo)并沒有表現(xiàn)出來。正如管理大師彼得·德魯克所指出的："…………只有企業(yè)獲得了超出資金成本的收益，我們才可以說企業(yè)盈利。經(jīng)濟(jì)增加值是從稅后凈營業(yè)利潤提取包括股權(quán)和債務(wù)的所有資金成本經(jīng)濟(jì)增加值的基本公式是：

EVA?=NOPAT-TC*r其中：NOPAT(NetOperatingProfitaftertax)指稅后凈營業(yè)利潤，TC(TotalCapital)指資本總額，包括債務(wù)資本和權(quán)益資本；r指加權(quán)平均資本成本。對于銀行來說，EVA計算公式一般表示為：EVA=NOPAT-資本成本=NOPAT-經(jīng)濟(jì)資本×r經(jīng)濟(jì)增加值的基本公式是：需要注意的是，銀行EVA公式中的債務(wù)資本主要是指附屬資本中的次級債券、法定可轉(zhuǎn)換債券等，不包括吸收存款形成的債務(wù)；貼現(xiàn)率r指權(quán)益資本和附屬資本中的次級債券、法定可轉(zhuǎn)換債券等債務(wù)資本的加權(quán)平均資本成本。需要注意的是，銀行EVA公式中的債務(wù)資本主要是指附屬資本中的因為對于非銀行企業(yè)來說，現(xiàn)金流是企業(yè)生存的關(guān)鍵，股本的主要用途是支持投資、生產(chǎn)與營運(yùn)，提供現(xiàn)金流，股本的規(guī)模是與企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模相匹配的；其債務(wù)的作用與股本基本相同，所不同的是兩者的成本。也就是說，對于普通企業(yè)來說，將債務(wù)和股本同視為資本有其現(xiàn)實意義。但對于經(jīng)營貨幣這種特殊商品的銀行來說，生存的關(guān)鍵是風(fēng)險而非現(xiàn)金流，財務(wù)管理的核心是風(fēng)險管理，銀行資本的主要作用是抵御風(fēng)險，其規(guī)模應(yīng)與風(fēng)險匹配。因此銀行的資本應(yīng)該是與風(fēng)險相匹配的資本，即經(jīng)濟(jì)資本。經(jīng)濟(jì)資本是從風(fēng)險角度計算的銀行資本保有額，只是一個計算值，并非實際數(shù)。因為對于非銀行企業(yè)來說，現(xiàn)金流是企業(yè)生存的關(guān)鍵，股本的主要用經(jīng)濟(jì)資本可以用公式表示為：經(jīng)濟(jì)資本=監(jiān)管部門要求的最低資本充足率×風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)EVA方法的核心思想是一個企業(yè)只有其資本收益超過為獲得收益所投入的資本的全部成本時，才能為股東帶來價值，即EVA〉0，說明企業(yè)價值創(chuàng)造力強(qiáng)；EVA〈0，說明企業(yè)價值受到了減損。經(jīng)濟(jì)資本可以用公式表示為：EVA理論給出了剩余收入和企業(yè)價值可計算的模型方法，由于其具有較強(qiáng)的先進(jìn)性、可理解性和可操作性，從而得到了大多數(shù)企業(yè)的認(rèn)可，成為價值管理實際工作中使用最廣泛的指標(biāo)體系。EVA理論給出了剩余收入和企業(yè)價值可計算的模型方法，由于其具實踐中相關(guān)的幾個概念:最低資本、注冊資本、實收資本二、銀行資本的職能1、營業(yè)職能2、保護(hù)職能3、管理職能實踐中相關(guān)的幾個概念:最低資本、注冊資本、實收資本三、銀行資本的作用（1），滿足金融監(jiān)督管理當(dāng)局的有關(guān)控制與規(guī)定要求；（開業(yè)與發(fā)展）；（2），保證房屋，設(shè)備，機(jī)具以及有關(guān)辦公設(shè)備購置的需要；（3），填補(bǔ)日常營業(yè)過程中偶發(fā)性的資金短缺，保證商業(yè)銀行經(jīng)營活動的正常進(jìn)行；（4），在銀行虧損與破產(chǎn)倒閉時，保護(hù)合法存款人與合法債權(quán)人的利益；（5），控制資產(chǎn)規(guī)模、避免銀行盲目擴(kuò)張；（6）提高商業(yè)銀行的信譽(yù)，維護(hù)社會公眾對銀行的良好信心。三、銀行資本的作用（1），滿足金融監(jiān)督管理當(dāng)局的有關(guān)控制與規(guī)第二節(jié)、商業(yè)銀行資本的構(gòu)成及管理原則一、資本的構(gòu)成股份制商業(yè)銀行資本主要有三部分1）普通資本，包括普通股、資本盈余、未分配利潤和股本儲備賬戶2）優(yōu)先資本，即優(yōu)先股3）債務(wù)資本，又稱附屬資本。是銀行以發(fā)行資本期票和資本債券、可轉(zhuǎn)換債券等負(fù)債而籌集的資本請注意比較不同資本構(gòu)成（來源）各自的優(yōu)缺點(diǎn)第二節(jié)、商業(yè)銀行資本的構(gòu)成及管理原則一、資本的構(gòu)成不同資本構(gòu)成的成本分析普通股成本根據(jù)“股利增長模型”不同資本構(gòu)成的成本分析普通股成本優(yōu)先股成本分析優(yōu)先股成本分析附屬資本中的債券成本分析債券的收益對持有人是收益，對銀行是成本，而且是稅前開支，而股本成本在稅后開支，要把債券成本換算成稅后成本才可以比較，稅后成本的計算公式為：附屬資本中的債券成本分析債券的收益對持有人是收益，對銀行是成二、商業(yè)銀行資本管理的原則1）數(shù)量要充足2）構(gòu)成要合理3）來源有保障二、商業(yè)銀行資本管理的原則1）數(shù)量要充足第三節(jié)、商業(yè)銀行的資本充足率與《巴塞爾協(xié)議》——監(jiān)管資本一、關(guān)于資本充足率的不同觀點(diǎn)銀行家和股東一般傾向于資本保持最低水平資本收益率=稅后利潤/資本=稅后利潤/資產(chǎn)×資產(chǎn)/資本監(jiān)管機(jī)構(gòu)通常要求銀行維持較高的資本水平存款人和債權(quán)人總是愿意同資本實力雄厚的銀行打交道明智的管理者認(rèn)為資本是銀行承擔(dān)風(fēng)險的本錢，銀行承擔(dān)了多少風(fēng)險，就應(yīng)該有不低于風(fēng)險的資本第三節(jié)、商業(yè)銀行的資本充足率與《巴塞爾協(xié)議》——監(jiān)管資本一、二、銀行資本充足率衡量的標(biāo)準(zhǔn)資本充足率衡量的標(biāo)準(zhǔn)不斷演變：資本/存款、資本/總資產(chǎn)、資本/風(fēng)險資產(chǎn)、紐約公式、綜合分析法、1981年資本適宜度檢驗標(biāo)準(zhǔn)、1985年美國商業(yè)銀行資本金的檢驗標(biāo)準(zhǔn)、1988年《巴塞爾協(xié)議》等二、銀行資本充足率衡量的標(biāo)準(zhǔn)三、《巴塞爾協(xié)議》及其補(bǔ)充、修正1、協(xié)議產(chǎn)生、補(bǔ)充、修正、發(fā)展的過程巴塞爾銀行監(jiān)管委員會于1975年由十國集團(tuán)國家中央銀行行長、監(jiān)管當(dāng)局的代表建立，委員會秘書處設(shè)在瑞士巴塞爾的國際清算銀行并經(jīng)常在此舉行會議，1975年12月，通過了第一個銀行國際監(jiān)管條例，即“對銀行海外機(jī)構(gòu)的監(jiān)管”被稱為第一個巴塞爾協(xié)議1983年5月委員會對其進(jìn)行了修訂，修訂后的協(xié)議為第二個巴塞爾協(xié)議。三、《巴塞爾協(xié)議》及其補(bǔ)充、修正1、協(xié)議產(chǎn)生、補(bǔ)充、修正、發(fā)1987年12月國際清算銀行成員國，包括十國集團(tuán)和盧森堡、加拿大等12國的代表在巴塞爾宣布了新的〈巴塞爾協(xié)議〉，即〈關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議〉，1988年7月正式批準(zhǔn)1991年11月巴塞爾委員會對商業(yè)銀行的資本構(gòu)成做了補(bǔ)充性規(guī)定，關(guān)于將普通準(zhǔn)備金/普通貸款損失準(zhǔn)備金計入資本；1994年7月、1995年4月進(jìn)行了進(jìn)一步修訂；1996年巴塞爾委員會提出制定銀行市場風(fēng)險資本金的要求，這被稱之為《資本金協(xié)議的市場風(fēng)險修訂稿》1987年12月國際清算銀行成員國，包括十國集團(tuán)和盧森堡、加1997年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布了〈銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則〉，共25條1999年6月巴塞爾委員會發(fā)布〈新資本充足率框架〉征求意見稿，2001年1月又發(fā)布了〈新巴塞爾資本協(xié)議草案〉在全球范圍內(nèi)征求意見，主要包括三大要素：資本充足率（最低資本要求）、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律，新協(xié)議在考慮信貸風(fēng)險、市場風(fēng)險的基礎(chǔ)上，增加了操作風(fēng)險，擴(kuò)大了風(fēng)險資產(chǎn)。同時改變了對風(fēng)險資產(chǎn)的評估，給予了多種風(fēng)險評估方法的選擇。2003年4月29日又公布了第三次征求意見稿，新協(xié)議己于2004年6月26日最后定稿，2006年底開始實施。1997年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布了〈銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則2、88年《巴塞爾協(xié)議》產(chǎn)生的背景進(jìn)入70年代以來，由于跨國銀行和國際間資本流動的迅猛發(fā)展，國際間信貸資金金額驟增，銀行競爭加劇，金融風(fēng)險增大，這一變化迫切需要加強(qiáng)國際金融監(jiān)管背景：（1）國際經(jīng)濟(jì)金融聯(lián)系緊密，一體化趨勢加強(qiáng)；（2）國際經(jīng)濟(jì)金融競爭加劇，不平等競爭的抱怨越來越大；（3）國際金融業(yè)經(jīng)營風(fēng)險與動蕩加?。唬?）國際金融市場造成的風(fēng)險案例增多；（5）為了防止“城門失火、殃及池魚”由英格蘭銀行行長里查森發(fā)起并成立了“巴塞爾委員會”；（6）其宗旨就在于：協(xié)調(diào)各國金融監(jiān)督管理體制、措施；加強(qiáng)對金融業(yè)的有效監(jiān)督管理；維護(hù)國際金融競爭與發(fā)展的秩序；保障國際金融業(yè)安全有序的發(fā)展。2、88年《巴塞爾協(xié)議》產(chǎn)生的背景進(jìn)入70年代以來，由于跨國2、88年《巴塞爾協(xié)議》產(chǎn)生的目的目的：通過制定銀行資本和風(fēng)險資產(chǎn)間的比例關(guān)系，確定統(tǒng)一的計算方法和標(biāo)準(zhǔn)，以達(dá)到（1）加強(qiáng)國際銀行體系健康、穩(wěn)健發(fā)展，降低風(fēng)險。（2）消除各國銀行間的不平等競爭。2、88年《巴塞爾協(xié)議》產(chǎn)生的目的目的：通過制定銀行資本和風(fēng)3、1988年《巴塞爾協(xié)議》的內(nèi)容內(nèi)容包括四個方面：資本的構(gòu)成、風(fēng)險權(quán)重、標(biāo)準(zhǔn)比率目標(biāo)、過渡期及實施安排。1）資本構(gòu)成：核心資本（一級資本）：實收資本（普通股和永久性非累積優(yōu)先股）、公開儲備（股票發(fā)行溢價、未分配利潤、普通準(zhǔn)備金和法定準(zhǔn)備金的增值）3、1988年《巴塞爾協(xié)議》的內(nèi)容內(nèi)容包括四個方面：資本的構(gòu)附屬資本（二級資本）：未公開儲備、資產(chǎn)重估增值、普通準(zhǔn)備金和普通貸款損失準(zhǔn)備金、混合資本工具、次級長期債務(wù)資本另外關(guān)于資本成分與扣除項目的內(nèi)容，如：資本成分中附屬資本在整個資本中比重不得超過50%，次級長期債券不得超過核心資本的50%等；有些項目必須從資本總額中扣除：從總資本中考察單獨(dú)列帳的銀行與財務(wù)公司的投資；扣除對其他銀行及金融機(jī)構(gòu)的投資附屬資本（二級資本）：未公開儲備、資產(chǎn)重估增值、普通準(zhǔn)備金和資本構(gòu)成核心資本附屬資本實收資本（普通股和永久性非累積優(yōu)先股）公開儲備（股票發(fā)行溢價、保留利潤、普通準(zhǔn)備金和法定準(zhǔn)備金的增值未公開儲備、資產(chǎn)重估增值、普通準(zhǔn)備金和普通貸款損失準(zhǔn)備金、混合資本工具、次級長期債務(wù)資本關(guān)于資本成分與扣除項目資本核心資本附屬資本實收資本（普通股和永久性非累積優(yōu)2）風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)數(shù)的規(guī)定及比率計算：（1）表內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)數(shù)：根據(jù)各類資產(chǎn)風(fēng)險的大小，分別規(guī)定不同的權(quán)數(shù)，有0%的無風(fēng)險資產(chǎn)（如現(xiàn)金）；0%、10%、20%、50%（各國自行決定）的風(fēng)險資產(chǎn)；20%的風(fēng)險資產(chǎn)；50%的風(fēng)險資產(chǎn)；100%的風(fēng)險資產(chǎn)（如對私人機(jī)構(gòu)的債權(quán)）（2）表外項目的風(fēng)險權(quán)數(shù)，協(xié)議規(guī)定通過確定信用換算系數(shù)的方法來計算表外項目的風(fēng)險權(quán)數(shù)，用信用換算系數(shù)乘以表內(nèi)相應(yīng)項目的風(fēng)險權(quán)數(shù)即可得到該表外項目的風(fēng)險權(quán)數(shù)。信用換算系數(shù)有100%、50%、20%、0%等。2）風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)數(shù)的規(guī)定及比率計算：（1）表內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)數(shù)：根表內(nèi)加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)=Σ（表內(nèi)資產(chǎn)×風(fēng)險權(quán)數(shù)）表外項目加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)=Σ（表外項目資產(chǎn)×信用換算系數(shù)×表內(nèi)對應(yīng)項目的風(fēng)險權(quán)數(shù)）風(fēng)險資產(chǎn)=表內(nèi)加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)+表外項目加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)表內(nèi)加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)=Σ（表內(nèi)資產(chǎn)×風(fēng)險權(quán)數(shù)）3）、標(biāo)準(zhǔn)比率目標(biāo)、過渡期及實施安排資本充足率=資本總額/風(fēng)險資產(chǎn)資本總額=核心資本+附屬資本資本扣減項標(biāo)準(zhǔn)比率目標(biāo)及日期的安排：協(xié)議要求在1990年底之前簽約各國應(yīng)將資本充足率至少提高到7·25%，在1992年底再提高到8%，其中核心資本與風(fēng)險資產(chǎn)的比率至少為4%3）、標(biāo)準(zhǔn)比率目標(biāo)、過渡期及實施安排資本充足率=資本總額/風(fēng)4）《巴塞爾協(xié)議》對銀行經(jīng)營管理的影響1、管理戰(zhàn)略思想的改變由重視資產(chǎn)總額的增長轉(zhuǎn)向重視資本與資產(chǎn)的比率、由擴(kuò)張性的銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)為更謹(jǐn)慎地經(jīng)營、由單純追求盈利轉(zhuǎn)向注重三性的協(xié)調(diào)。2、管理對象范圍的拓寬表內(nèi)——表外3、管理措施方法的豐富分子對策——增加資本分母對策——削減資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對策——增加低風(fēng)險資產(chǎn)、減少高風(fēng)險資產(chǎn)4）《巴塞爾協(xié)議》對銀行經(jīng)營管理的影響1、管理戰(zhàn)略思想的改變4、《巴塞爾協(xié)議》的補(bǔ)充與修正1993年的修正案與1988年的協(xié)議在以下三方面有所不同：1）原協(xié)議主要針對信貸風(fēng)險，修正案著重市場風(fēng)險。2）引入了三級資本金（到期日至少為2年的次級債務(wù)且必須在需要時能成為銀行的部分永久性資本；必須是無擔(dān)保的，不得提前償還的債務(wù)，并且有條款保證，當(dāng)銀行償還該債務(wù)使其資本充足率降至最低要求以下時，即使債務(wù)到期，銀行也不必償還本金或支付利息。……）的概念。3）銀行最低資本金要求包括信貸風(fēng)險資本金和按修正案中規(guī)定方式計算出的市場風(fēng)險資本金。4、《巴塞爾協(xié)議》的補(bǔ)充與修正1993年的修正案與1988年1997年的《銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則》1997年9月通過,為規(guī)范銀行監(jiān)管提出了國際統(tǒng)一的準(zhǔn)則，確定了一個有效監(jiān)管系統(tǒng)所必備的25項基本原則，共分7大類，即：①有效銀行監(jiān)管的先決條件；②發(fā)照和結(jié)構(gòu)；③審慎法規(guī)和要求；④持續(xù)性銀行監(jiān)管手段；⑤信息要求；⑥正式監(jiān)管權(quán)力；⑦跨國銀行業(yè)。

1997年的《銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則》1997年9月通過,為主要內(nèi)容概括有：1.必須具備適當(dāng)?shù)你y行監(jiān)管法律、法規(guī)；監(jiān)管機(jī)構(gòu)要有明確的責(zé)任、目標(biāo)、自主權(quán)等。2.必須明確界定金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍；嚴(yán)格銀行審批程序；對銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓、重大收購及投資等，監(jiān)管者有權(quán)審查、拒絕及訂立相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。主要內(nèi)容概括有：1.必須具備適當(dāng)?shù)你y行監(jiān)管法律、法規(guī)；監(jiān)管機(jī)3.重申《巴塞爾協(xié)議》關(guān)于資本充足率的規(guī)定；強(qiáng)調(diào)監(jiān)管者應(yīng)建立起對銀行各種風(fēng)險進(jìn)行獨(dú)立評估、監(jiān)測、管理等一系列政策和程序，并必須要求銀行建立起風(fēng)險防范及全面風(fēng)險管理體系與程序，以及要求銀行規(guī)范內(nèi)部控制等。3.重申《巴塞爾協(xié)議》關(guān)于資本充足率的規(guī)定；強(qiáng)調(diào)監(jiān)管者應(yīng)建立4.必須建立和完善持續(xù)監(jiān)管手段，監(jiān)管者有權(quán)對銀行未能滿足審慎要求或當(dāng)存款人安全受到威脅時采取及時的糾正措施，直至撤銷銀行執(zhí)照。4.必須建立和完善持續(xù)監(jiān)管手段，監(jiān)管者有權(quán)對銀行未能滿足審慎5.對跨國銀行業(yè)的監(jiān)管，母國監(jiān)管當(dāng)局與東道國監(jiān)管當(dāng)局必須建立聯(lián)系，交換信息，密切配合；東道國監(jiān)管者應(yīng)確保外國銀行按其國內(nèi)機(jī)構(gòu)所同樣遵循的高標(biāo)準(zhǔn)從事當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)。5.對跨國銀行業(yè)的監(jiān)管，母國監(jiān)管當(dāng)局與東道國監(jiān)管當(dāng)局必須建立2004年《巴塞爾新資本協(xié)議》

在以下幾方面有創(chuàng)新：一是除最低資本要求（資本充足率）8％的數(shù)量規(guī)定以外，新協(xié)議提出了監(jiān)管部門監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律（信息披露)兩方面要求，從而構(gòu)成了新資本協(xié)議的三大支柱;

二是除計算信用風(fēng)險的標(biāo)準(zhǔn)法外，新協(xié)議允許風(fēng)險管理水平較高的銀行使用自己的內(nèi)部評級體系計算資本充足率;2004年《巴塞爾新資本協(xié)議》

在以下幾方面有創(chuàng)新：一是除最三是在計算信用風(fēng)險的標(biāo)準(zhǔn)法中，采用評級公司的評級結(jié)果確定風(fēng)險權(quán)重，廢除以往按是否為經(jīng)合組織成員確定風(fēng)險權(quán)重的不合理做法;四是把操作風(fēng)險納入資本監(jiān)管;三是在計算信用風(fēng)險的標(biāo)準(zhǔn)法中，采用評級公司的評級結(jié)果確定風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法的主要規(guī)定對應(yīng)要求風(fēng)險加權(quán)比率%評級對象主權(quán)評級AAA到AA-A+到A-BBB+到BBB-BB+到B-低于B-未評級02050100150100銀行和證券機(jī)構(gòu)2050100100150100①20505010015050長期②2020205015020短期其他公司（包括保險公司）AAA到AA-A+到A-BBB+到BB-低于BB-未評級2050100150100標(biāo)準(zhǔn)法的主要規(guī)定對應(yīng)要求風(fēng)險加權(quán)比率%評級對象主權(quán)評級AAA內(nèi)部評級法——是由銀行自行建立信用風(fēng)險評估體系，側(cè)度交易對手的資信狀況，并按一定的規(guī)則和模型計算風(fēng)險的方法內(nèi)部評級法——是由銀行自行建立信用風(fēng)險評估體系，側(cè)度交易對手新巴塞爾協(xié)議結(jié)構(gòu)三大支柱最低資本要求監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督檢查市場約束風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)資本定義信用風(fēng)險市場風(fēng)險操作風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法內(nèi)部評級法內(nèi)部模型法基本指標(biāo)法標(biāo)準(zhǔn)法內(nèi)部計量法標(biāo)準(zhǔn)法新巴塞爾協(xié)議結(jié)構(gòu)三大支柱最低資本要求監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督檢查市場約束資本充足率=資本充足率=新資本協(xié)議的五大目標(biāo)是：促進(jìn)金融體系的安全性和穩(wěn)健性繼續(xù)促進(jìn)公平競爭更全面地反映風(fēng)險更敏感地反映銀行頭寸及其業(yè)務(wù)的風(fēng)險程度（敏感就是要根據(jù)風(fēng)險狀況的變化及時調(diào)整資本，保持資本隨時能夠與風(fēng)險狀況匹配）重點(diǎn)放在國際活躍銀行，基本原則適用于所有銀行新資本協(xié)議的五大目標(biāo)是：促進(jìn)金融體系的安全性和穩(wěn)健性三、我國商業(yè)銀行資本充足率管理過程回顧：90年代初，深圳首先按照國際慣例的要求以資本充足率指標(biāo)來規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的行為。92年深圳市人行公布了“深圳市銀行業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險監(jiān)管暫行規(guī)定；1993年中國人民銀行總行就開始以《巴塞爾協(xié)議》為依據(jù)制定了我國銀行資本充足率標(biāo)準(zhǔn)的工作，94年發(fā)布了商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理暫行辦法；95年《商業(yè)銀行法》頒布，其對我國商業(yè)銀行的資本充足率提出了與《巴塞爾協(xié)議》完全一致的要求資本充足率管理對我國銀行業(yè)的意義：（1）促進(jìn)我國商業(yè)銀行經(jīng)營管理戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變；（2）規(guī)范商業(yè)銀行行為，有效防范金融風(fēng)險；（3）促進(jìn)商業(yè)銀行在國內(nèi)展開公平競爭，并積極參與國際金融競爭；（4）促進(jìn)監(jiān)管制度的完善和監(jiān)管水平的提高。三、我國商業(yè)銀行資本充足率管理過程回顧：90年代初，深圳首先我國國有商業(yè)銀行資本金管理存在的問題及對策1、存在的問題：1）資本數(shù)量不足，資本充足率未達(dá)到8%；2）結(jié)構(gòu)不合理，附屬資本極端缺乏，3）來源不穩(wěn)定，渠道單一；4）資產(chǎn)質(zhì)量差，高風(fēng)險資產(chǎn)占比大。2、相應(yīng)對策：1）樹立銀行安全經(jīng)營觀念，認(rèn)真貫徹執(zhí)行《巴塞爾協(xié)議》；2）理順財政與銀行的關(guān)系，增加財政對國有商業(yè)銀行的投入；3）建立健全附屬資本及各種準(zhǔn)備金制度，增加債務(wù)性資本；4）加強(qiáng)風(fēng)險管理，提高資產(chǎn)質(zhì)量，擴(kuò)大銀行核銷呆賬的權(quán)力；5）進(jìn)行股份制改革，建立現(xiàn)代銀行企業(yè)制度。我國國有商業(yè)銀行資本金管理存在的問題及對策1、存在的問題：1商業(yè)銀行的資本需求計劃一般可分為四個階段：指出銀行的總體財務(wù)計劃：決定銀行要辦成什么樣的銀行包括銀行的規(guī)模、服務(wù)范圍、增長率和利潤目標(biāo)等決定銀行資本的需求量：考慮銀行的目標(biāo)、業(yè)務(wù)增長的需要銀行風(fēng)險的狀況、監(jiān)管當(dāng)局的規(guī)定等決定銀行通過留存收益從內(nèi)部可以產(chǎn)生多少資本：決定目前收入中多少用于股東紅利分配，多少保留在銀行內(nèi)部對最適合銀行需求和目標(biāo)的資本來源進(jìn)行評估和選擇：比較各種資本來源的優(yōu)缺點(diǎn)及成本高低并進(jìn)行選擇商業(yè)銀行的資本需求計劃一般可分為四個階段：第二章、商業(yè)銀行資本管理第二章、商業(yè)銀行資本管理商業(yè)銀行資本是指商業(yè)銀行開業(yè)，經(jīng)營，發(fā)展與壯大的前提條件，是商業(yè)銀行從事貨幣信用經(jīng)營管理活動的期初的預(yù)付與以后的積累，實際上也就是商業(yè)銀行的自有資金。商業(yè)銀行資本是指商業(yè)銀行開業(yè)，經(jīng)營，發(fā)展與壯大的前提條件，是第一節(jié)、金融機(jī)構(gòu)（銀行）資本的涵義職能一、不同的定義從來源看:是股東為賺取利潤而投入的貨幣和保留在銀行中的收益從使用期限看:是指商業(yè)銀行自身擁有的或者能永久支配使用的資金。從財務(wù)會計上看從構(gòu)成看從風(fēng)險量化角度看第一節(jié)、金融機(jī)構(gòu)（銀行）資本的涵義職能一、不同的定義三個重要的資本定義：銀行賬面資本——各種形式的具有資本本質(zhì)的項目依據(jù)一定的會計方法和規(guī)則，在銀行資產(chǎn)負(fù)債表上反映出來的資本監(jiān)管資本——銀行監(jiān)管當(dāng)局根據(jù)當(dāng)?shù)厍闆r規(guī)定的銀行必須執(zhí)行的強(qiáng)制性資本標(biāo)準(zhǔn)。如《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定的資本標(biāo)準(zhǔn)銀行資本的定義與一般會計學(xué)定義主要差異是，除了產(chǎn)權(quán)資本外，還可擁有一定比例的非產(chǎn)權(quán)資本，即債務(wù)資本。三個重要的資本定義：銀行賬面資本——各種形式的具有資本本質(zhì)的商業(yè)銀行通常把產(chǎn)權(quán)資本稱為一級資本或核心資本，把債務(wù)資本稱為二級資本或從屬資本，因此商業(yè)銀行資本具有雙重性質(zhì)。風(fēng)險資本，又稱為經(jīng)濟(jì)資本——是指在一定容忍度下覆蓋潛在風(fēng)險所需要的資本。是與銀行實際承擔(dān)的風(fēng)險直接對應(yīng)的資本范疇。風(fēng)險資本既不是風(fēng)險本身，也不是真實的資本，它是對應(yīng)著風(fēng)險的一種虛擬資本形式，隨著銀行承擔(dān)風(fēng)險大小的變化而變化。如果銀行承擔(dān)了50億的風(fēng)險，那么風(fēng)險資本就是50億。商業(yè)銀行通常把產(chǎn)權(quán)資本稱為一級資本或核心資本，把債務(wù)資本稱為一個直觀的例子：20年中每年

金額1000的資產(chǎn)實際損失的金額年份損失值年份損失值年份損失值198419851986198719881989199092113107619911992199319941995199619971215142081024199819992000200120022003歷年平均11310591110一個直觀的例子：20年中每年

金額1000的資產(chǎn)實際損失的金風(fēng)險的損失分布101820

損失（風(fēng)險大?。╊A(yù)期損失非預(yù)期損失極端損失概率1%0.1%90%--10%0.3%695%--5%ABC風(fēng)險的損失分布101820損失預(yù)期損失非預(yù)期損失預(yù)期損失是指平均損失值，與容忍度（是測量最大風(fēng)險值時沒有覆蓋到的情況的百分比）的設(shè)定無關(guān)非預(yù)期損失是指在設(shè)定一定容忍度下，最大損失超出預(yù)期損失的那部分損失極端損失是指在設(shè)定一定的容忍度下，在極端情況下，超過最大損失值的那部分損失預(yù)期損失是指平均損失值，與容忍度（是測量最大風(fēng)險值時沒有覆蓋對付風(fēng)險的基本手段定價轉(zhuǎn)移預(yù)期損失：把風(fēng)險作為成本，轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品價格中去。銀行撥備時提取的呆賬準(zhǔn)備金應(yīng)等于預(yù)期損失（等于風(fēng)險成本）。資本覆蓋非預(yù)期損失：非預(yù)期相對不確定，不能用定價轉(zhuǎn)移，而需要用資本金進(jìn)行覆蓋壓力測試對付極端損失：銀行在極端不利環(huán)境下（小概率事件；發(fā)生后對銀行極端不利）。壓力測試就是銀行假設(shè)性的把環(huán)境模擬成極端不利的條件，測試自己的資產(chǎn)、負(fù)債、資本等各項指標(biāo)在這種情況下會出現(xiàn)什么惡劣結(jié)果。對付風(fēng)險的基本手段定價轉(zhuǎn)移預(yù)期損失：把風(fēng)險作為成本，轉(zhuǎn)移到產(chǎn)風(fēng)險量化的基本手段預(yù)期損失=客戶違約率×違約損失率×信用敞口——通過客戶信用評級（外部評級和內(nèi)部評級）測量客戶違約率；通過債項評級測量違約損失率；暴露在風(fēng)險中的貸款金額即信用敞口VaR=非預(yù)期損失。VaR是Valueatrisk的縮寫，可翻譯為風(fēng)險值或在險價值，是指在一定的置信水平下，某一金融資產(chǎn)或證券組合在未來特定的一段時間內(nèi)的最大可能損失。資產(chǎn)組合管理~實現(xiàn)有效資產(chǎn)組合以降低風(fēng)險風(fēng)險量化的基本手段預(yù)期損失=客戶違約率×違約損失率×信用敞口風(fēng)險價值（ValueatRisk,VaR）風(fēng)險價值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。例如，在持有期為1天、置信水平為99％的情況下，若所計算的風(fēng)險價值為1萬美元，則表明該銀行的資產(chǎn)組合在1天中的損失有99％的可能性不會超過1萬美元。風(fēng)險價值通常是由銀行的市場風(fēng)險內(nèi)部定量管理模型來估算。目前常用的風(fēng)險價值模型技術(shù)主要有三種：方差－協(xié)方差法（Variance-CovarianceMethod）、歷史模擬法（HistoricalSimulationMethod）和蒙特卡洛法（MonteCarloSimulationMethod）。現(xiàn)在，風(fēng)險價值已成為計量市場風(fēng)險的主要指標(biāo)，也是銀行采用內(nèi)部模型計算市場風(fēng)險資本要求的主要依據(jù)。

風(fēng)險價值（ValueatRisk,VaR）風(fēng)險價值是指在RAROC-riskadjustedreturnoncapital

——根據(jù)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率RAROC-riskadjustedreturnonRAROC的功能可運(yùn)用于產(chǎn)品定價可運(yùn)用于資本配置可運(yùn)用于業(yè)績評價考核RAROC的功能可運(yùn)用于產(chǎn)品定價RAROC在產(chǎn)品定價中的應(yīng)用貸款定價政策至少應(yīng)該考慮以下幾大因素：1、成本因素，包括資金成本、經(jīng)營成本、風(fēng)險成本，其中風(fēng)險成本的核算是最具挑戰(zhàn)性。2、資源占用因素，銀行發(fā)放一筆貸款，不僅僅是占用一筆資金，更重要的是占用一定數(shù)量的資本3、市場因素，需要考慮銀行外部的客觀情況，如客戶的貸款需求迫切程度、同業(yè)貸款價格水平、市場資金緊缺程度等RAROC在產(chǎn)品定價中的應(yīng)用貸款定價政策至少應(yīng)該考慮以下幾大例：假如一家銀行的股東要求股權(quán)收益率（或銀行平均的RORAC）不低于25%，有一個客戶提出五年期限的1億元的房屋抵押貸款申請。銀行應(yīng)用內(nèi)部信用評級體系對這個客戶進(jìn)行了信用評級，確定這個客戶屬于A等級，其對應(yīng)的違約率為1%，房屋抵押貸款的違約后損失率為40%。同時，這家銀行對單筆業(yè)務(wù)VaR的容忍度設(shè)定為2.5%，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)以及現(xiàn)有資產(chǎn)的風(fēng)險結(jié)構(gòu)，測算出這筆業(yè)務(wù)在這種容忍度下的VaR值為1000萬元。這筆業(yè)務(wù)所筆的五年期資金成本為5%，人工、設(shè)備等各項經(jīng)營成本合計需要100萬元。根據(jù)以上條件，我們可以計算銀行應(yīng)該把貸款定價在什么水平例：假如一家銀行的股東要求股權(quán)收益率（或銀行平均的RORAC第一步：計算各種成本資金成本=5%×1億元=500萬元經(jīng)營成本=100萬元風(fēng)險成本=違約率×違約損失率×貸款金額=1%×40%×1億元=40萬元成本合計=640萬元第二步：計算風(fēng)險資本風(fēng)險資本=1000萬元第一步：計算各種成本第三步：用既定的RORAC計算貸款價格RORAC=（貸款價格-成本合計）/風(fēng)險資本，公式變形為：貸款價格=RORAC×風(fēng)險成本+成本合計=25%×1000萬元+640萬元=890萬元，如果折算成利率，貸款利率就是8.9%第三步：用既定的RORAC計算貸款價格RORAC在資本配置中的應(yīng)用這種應(yīng)用更能體現(xiàn)出RORAC作為現(xiàn)代商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理核心方法的威力傳統(tǒng)上銀行如何配置資源？？？1、用資產(chǎn)規(guī)模調(diào)配資源，哪個分行資產(chǎn)規(guī)模大，就可以招聘過多的人，享受更高的干部級別，這種激勵機(jī)制導(dǎo)致分行拼命做大規(guī)模，不顧資產(chǎn)所發(fā)揮的效益2、用利潤的絕對數(shù)來調(diào)配資源，可能不顧這種利潤的獲得背后所承擔(dān)的風(fēng)險3、用利潤率，如ROE、ROA。它們既考慮了利潤，又考慮了規(guī)模，但本質(zhì)上這些指標(biāo)沒有真實反映利潤取得所承擔(dān)的代價，即風(fēng)險RORAC在資本配置中的應(yīng)用這種應(yīng)用更能體現(xiàn)出RORAC作為股東追求資本收益最大化，這是一個通行法則。要實現(xiàn)資本收益最大化，就必須把業(yè)務(wù)傾斜到能創(chuàng)造最大資本收益的領(lǐng)域，即RORAC最大的領(lǐng)域。哪里RORAC大，就擴(kuò)大業(yè)務(wù)；哪里RORAC小，就收縮業(yè)務(wù)，只有這樣才能保證整個銀行的RORAC最大?。?！股東追求資本收益最大化，這是一個通行法則。要實現(xiàn)資本收益最大例：假如一家銀行的實際資本100億元，這就意味著它最大可以承擔(dān)的風(fēng)險只有100億元，這就是說，它的風(fēng)險資本只有100億元。再假設(shè)這家銀行只有A、B兩個分行，A分行的RORAC為25%，B分行的RORAC為15%，我們來看風(fēng)險資本在A、B兩個分行之間的不同分配，對整個銀行RORAC的影響例：假如一家銀行的實際資本100億元，這就意味著它最大可以承方案一：兩個分行平均分配風(fēng)險資本

————各50億元總的RORAC=總的風(fēng)險調(diào)整后收益/總的風(fēng)險資本=（A的風(fēng)險調(diào)整后的收益+B的風(fēng)險調(diào)整后的收益）/總的風(fēng)險資本=（A的RORAC×A的風(fēng)險資本+B的RORAC×B的風(fēng)險資本）/總的風(fēng)險資本=（25%×50+15%×50）/100=20%方案一：兩個分行平均分配風(fēng)險資本

方案二：給A分行所有的100億元風(fēng)險資本，B分行沒有風(fēng)險資本（撤銷或只做無風(fēng)險業(yè)務(wù)）總的RORAC=（25%×100+15%×0）/100=25%方案三：A分行得到80億元風(fēng)險資本，B分行得到20億元總的RORAC=（25%×80+15%×20）/100=23%方案二：給A分行所有的100億元風(fēng)險資本，B分行沒有風(fēng)險資本在激勵機(jī)制上，RORAC的作用也是關(guān)鍵性的，哪個客戶經(jīng)理創(chuàng)造的RORAC大，就給予更高的報酬獎勵，更多的晉升機(jī)會，哪個產(chǎn)品線創(chuàng)造的RORAC大，就給予更多的風(fēng)險限額，增加成本費(fèi)用預(yù)算，支持它的發(fā)展在激勵機(jī)制上，RORAC的作用也是關(guān)鍵性的，哪個客戶經(jīng)理創(chuàng)另外一個利用經(jīng)濟(jì)資本的商業(yè)銀行業(yè)績評價指標(biāo)：EVA經(jīng)濟(jì)增加值EVA（Economicvalueadded）的原型是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的經(jīng)濟(jì)利潤。在吸收了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者墨頓·米勒和弗蘭科·莫迪利亞尼關(guān)于公司價值的模型后，于20世紀(jì)80年代經(jīng)由美國StemStewart&Company提出，并引入企業(yè)財務(wù)管理體系，成為如今所說的EVA。另外一個利用經(jīng)濟(jì)資本的商業(yè)銀行業(yè)績評價指標(biāo)：EVA經(jīng)濟(jì)增加值經(jīng)濟(jì)增加值是從稅后凈營業(yè)利潤提取包括股權(quán)和債務(wù)的所有資金成本后的經(jīng)濟(jì)利潤，是公司業(yè)績度量的指標(biāo)，衡量了企業(yè)創(chuàng)造的股東財富的多少。EVA明確了所有管理者潛意識中已然觸及的一個重要問題，企業(yè)的資金是有成本的，這一點(diǎn)傳統(tǒng)會計利潤指標(biāo)并沒有表現(xiàn)出來。正如管理大師彼得·德魯克所指出的："…………只有企業(yè)獲得了超出資金成本的收益，我們才可以說企業(yè)盈利。經(jīng)濟(jì)增加值是從稅后凈營業(yè)利潤提取包括股權(quán)和債務(wù)的所有資金成本經(jīng)濟(jì)增加值的基本公式是：

EVA?=NOPAT-TC*r其中：NOPAT(NetOperatingProfitaftertax)指稅后凈營業(yè)利潤，TC(TotalCapital)指資本總額，包括債務(wù)資本和權(quán)益資本；r指加權(quán)平均資本成本。對于銀行來說，EVA計算公式一般表示為：EVA=NOPAT-資本成本=NOPAT-經(jīng)濟(jì)資本×r經(jīng)濟(jì)增加值的基本公式是：需要注意的是，銀行EVA公式中的債務(wù)資本主要是指附屬資本中的次級債券、法定可轉(zhuǎn)換債券等，不包括吸收存款形成的債務(wù)；貼現(xiàn)率r指權(quán)益資本和附屬資本中的次級債券、法定可轉(zhuǎn)換債券等債務(wù)資本的加權(quán)平均資本成本。需要注意的是，銀行EVA公式中的債務(wù)資本主要是指附屬資本中的因為對于非銀行企業(yè)來說，現(xiàn)金流是企業(yè)生存的關(guān)鍵，股本的主要用途是支持投資、生產(chǎn)與營運(yùn)，提供現(xiàn)金流，股本的規(guī)模是與企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模相匹配的；其債務(wù)的作用與股本基本相同，所不同的是兩者的成本。也就是說，對于普通企業(yè)來說，將債務(wù)和股本同視為資本有其現(xiàn)實意義。但對于經(jīng)營貨幣這種特殊商品的銀行來說，生存的關(guān)鍵是風(fēng)險而非現(xiàn)金流，財務(wù)管理的核心是風(fēng)險管理，銀行資本的主要作用是抵御風(fēng)險，其規(guī)模應(yīng)與風(fēng)險匹配。因此銀行的資本應(yīng)該是與風(fēng)險相匹配的資本，即經(jīng)濟(jì)資本。經(jīng)濟(jì)資本是從風(fēng)險角度計算的銀行資本保有額，只是一個計算值，并非實際數(shù)。因為對于非銀行企業(yè)來說，現(xiàn)金流是企業(yè)生存的關(guān)鍵，股本的主要用經(jīng)濟(jì)資本可以用公式表示為：經(jīng)濟(jì)資本=監(jiān)管部門要求的最低資本充足率×風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)EVA方法的核心思想是一個企業(yè)只有其資本收益超過為獲得收益所投入的資本的全部成本時，才能為股東帶來價值，即EVA〉0，說明企業(yè)價值創(chuàng)造力強(qiáng)；EVA〈0，說明企業(yè)價值受到了減損。經(jīng)濟(jì)資本可以用公式表示為：EVA理論給出了剩余收入和企業(yè)價值可計算的模型方法，由于其具有較強(qiáng)的先進(jìn)性、可理解性和可操作性，從而得到了大多數(shù)企業(yè)的認(rèn)可，成為價值管理實際工作中使用最廣泛的指標(biāo)體系。EVA理論給出了剩余收入和企業(yè)價值可計算的模型方法，由于其具實踐中相關(guān)的幾個概念:最低資本、注冊資本、實收資本二、銀行資本的職能1、營業(yè)職能2、保護(hù)職能3、管理職能實踐中相關(guān)的幾個概念:最低資本、注冊資本、實收資本三、銀行資本的作用（1），滿足金融監(jiān)督管理當(dāng)局的有關(guān)控制與規(guī)定要求；（開業(yè)與發(fā)展）；（2），保證房屋，設(shè)備，機(jī)具以及有關(guān)辦公設(shè)備購置的需要；（3），填補(bǔ)日常營業(yè)過程中偶發(fā)性的資金短缺，保證商業(yè)銀行經(jīng)營活動的正常進(jìn)行；（4），在銀行虧損與破產(chǎn)倒閉時，保護(hù)合法存款人與合法債權(quán)人的利益；（5），控制資產(chǎn)規(guī)模、避免銀行盲目擴(kuò)張；（6）提高商業(yè)銀行的信譽(yù)，維護(hù)社會公眾對銀行的良好信心。三、銀行資本的作用（1），滿足金融監(jiān)督管理當(dāng)局的有關(guān)控制與規(guī)第二節(jié)、商業(yè)銀行資本的構(gòu)成及管理原則一、資本的構(gòu)成股份制商業(yè)銀行資本主要有三部分1）普通資本，包括普通股、資本盈余、未分配利潤和股本儲備賬戶2）優(yōu)先資本，即優(yōu)先股3）債務(wù)資本，又稱附屬資本。是銀行以發(fā)行資本期票和資本債券、可轉(zhuǎn)換債券等負(fù)債而籌集的資本請注意比較不同資本構(gòu)成（來源）各自的優(yōu)缺點(diǎn)第二節(jié)、商業(yè)銀行資本的構(gòu)成及管理原則一、資本的構(gòu)成不同資本構(gòu)成的成本分析普通股成本根據(jù)“股利增長模型”不同資本構(gòu)成的成本分析普通股成本優(yōu)先股成本分析優(yōu)先股成本分析附屬資本中的債券成本分析債券的收益對持有人是收益，對銀行是成本，而且是稅前開支，而股本成本在稅后開支，要把債券成本換算成稅后成本才可以比較，稅后成本的計算公式為：附屬資本中的債券成本分析債券的收益對持有人是收益，對銀行是成二、商業(yè)銀行資本管理的原則1）數(shù)量要充足2）構(gòu)成要合理3）來源有保障二、商業(yè)銀行資本管理的原則1）數(shù)量要充足第三節(jié)、商業(yè)銀行的資本充足率與《巴塞爾協(xié)議》——監(jiān)管資本一、關(guān)于資本充足率的不同觀點(diǎn)銀行家和股東一般傾向于資本保持最低水平資本收益率=稅后利潤/資本=稅后利潤/資產(chǎn)×資產(chǎn)/資本監(jiān)管機(jī)構(gòu)通常要求銀行維持較高的資本水平存款人和債權(quán)人總是愿意同資本實力雄厚的銀行打交道明智的管理者認(rèn)為資本是銀行承擔(dān)風(fēng)險的本錢，銀行承擔(dān)了多少風(fēng)險，就應(yīng)該有不低于風(fēng)險的資本第三節(jié)、商業(yè)銀行的資本充足率與《巴塞爾協(xié)議》——監(jiān)管資本一、二、銀行資本充足率衡量的標(biāo)準(zhǔn)資本充足率衡量的標(biāo)準(zhǔn)不斷演變：資本/存款、資本/總資產(chǎn)、資本/風(fēng)險資產(chǎn)、紐約公式、綜合分析法、1981年資本適宜度檢驗標(biāo)準(zhǔn)、1985年美國商業(yè)銀行資本金的檢驗標(biāo)準(zhǔn)、1988年《巴塞爾協(xié)議》等二、銀行資本充足率衡量的標(biāo)準(zhǔn)三、《巴塞爾協(xié)議》及其補(bǔ)充、修正1、協(xié)議產(chǎn)生、補(bǔ)充、修正、發(fā)展的過程巴塞爾銀行監(jiān)管委員會于1975年由十國集團(tuán)國家中央銀行行長、監(jiān)管當(dāng)局的代表建立，委員會秘書處設(shè)在瑞士巴塞爾的國際清算銀行并經(jīng)常在此舉行會議，1975年12月，通過了第一個銀行國際監(jiān)管條例，即“對銀行海外機(jī)構(gòu)的監(jiān)管”被稱為第一個巴塞爾協(xié)議1983年5月委員會對其進(jìn)行了修訂，修訂后的協(xié)議為第二個巴塞爾協(xié)議。三、《巴塞爾協(xié)議》及其補(bǔ)充、修正1、協(xié)議產(chǎn)生、補(bǔ)充、修正、發(fā)1987年12月國際清算銀行成員國，包括十國集團(tuán)和盧森堡、加拿大等12國的代表在巴塞爾宣布了新的〈巴塞爾協(xié)議〉，即〈關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議〉，1988年7月正式批準(zhǔn)1991年11月巴塞爾委員會對商業(yè)銀行的資本構(gòu)成做了補(bǔ)充性規(guī)定，關(guān)于將普通準(zhǔn)備金/普通貸款損失準(zhǔn)備金計入資本；1994年7月、1995年4月進(jìn)行了進(jìn)一步修訂；1996年巴塞爾委員會提出制定銀行市場風(fēng)險資本金的要求，這被稱之為《資本金協(xié)議的市場風(fēng)險修訂稿》1987年12月國際清算銀行成員國，包括十國集團(tuán)和盧森堡、加1997年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布了〈銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則〉，共25條1999年6月巴塞爾委員會發(fā)布〈新資本充足率框架〉征求意見稿，2001年1月又發(fā)布了〈新巴塞爾資本協(xié)議草案〉在全球范圍內(nèi)征求意見，主要包括三大要素：資本充足率（最低資本要求）、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律，新協(xié)議在考慮信貸風(fēng)險、市場風(fēng)險的基礎(chǔ)上，增加了操作風(fēng)險，擴(kuò)大了風(fēng)險資產(chǎn)。同時改變了對風(fēng)險資產(chǎn)的評估，給予了多種風(fēng)險評估方法的選擇。2003年4月29日又公布了第三次征求意見稿，新協(xié)議己于2004年6月26日最后定稿，2006年底開始實施。1997年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布了〈銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則2、88年《巴塞爾協(xié)議》產(chǎn)生的背景進(jìn)入70年代以來，由于跨國銀行和國際間資本流動的迅猛發(fā)展，國際間信貸資金金額驟增，銀行競爭加劇，金融風(fēng)險增大，這一變化迫切需要加強(qiáng)國際金融監(jiān)管背景：（1）國際經(jīng)濟(jì)金融聯(lián)系緊密，一體化趨勢加強(qiáng)；（2）國際經(jīng)濟(jì)金融競爭加劇，不平等競爭的抱怨越來越大；（3）國際金融業(yè)經(jīng)營風(fēng)險與動蕩加劇；（4）國際金融市場造成的風(fēng)險案例增多；（5）為了防止“城門失火、殃及池魚”由英格蘭銀行行長里查森發(fā)起并成立了“巴塞爾委員會”；（6）其宗旨就在于：協(xié)調(diào)各國金融監(jiān)督管理體制、措施；加強(qiáng)對金融業(yè)的有效監(jiān)督管理；維護(hù)國際金融競爭與發(fā)展的秩序；保障國際金融業(yè)安全有序的發(fā)展。2、88年《巴塞爾協(xié)議》產(chǎn)生的背景進(jìn)入70年代以來，由于跨國2、88年《巴塞爾協(xié)議》產(chǎn)生的目的目的：通過制定銀行資本和風(fēng)險資產(chǎn)間的比例關(guān)系，確定統(tǒng)一的計算方法和標(biāo)準(zhǔn)，以達(dá)到（1）加強(qiáng)國際銀行體系健康、穩(wěn)健發(fā)展，降低風(fēng)險。（2）消除各國銀行間的不平等競爭。2、88年《巴塞爾協(xié)議》產(chǎn)生的目的目的：通過制定銀行資本和風(fēng)3、1988年《巴塞爾協(xié)議》的內(nèi)容內(nèi)容包括四個方面：資本的構(gòu)成、風(fēng)險權(quán)重、標(biāo)準(zhǔn)比率目標(biāo)、過渡期及實施安排。1）資本構(gòu)成：核心資本（一級資本）：實收資本（普通股和永久性非累積優(yōu)先股）、公開儲備（股票發(fā)行溢價、未分配利潤、普通準(zhǔn)備金和法定準(zhǔn)備金的增值）3、1988年《巴塞爾協(xié)議》的內(nèi)容內(nèi)容包括四個方面：資本的構(gòu)附屬資本（二級資本）：未公開儲備、資產(chǎn)重估增值、普通準(zhǔn)備金和普通貸款損失準(zhǔn)備金、混合資本工具、次級長期債務(wù)資本另外關(guān)于資本成分與扣除項目的內(nèi)容，如：資本成分中附屬資本在整個資本中比重不得超過50%，次級長期債券不得超過核心資本的50%等；有些項目必須從資本總額中扣除：從總資本中考察單獨(dú)列帳的銀行與財務(wù)公司的投資；扣除對其他銀行及金融機(jī)構(gòu)的投資附屬資本（二級資本）：未公開儲備、資產(chǎn)重估增值、普通準(zhǔn)備金和資本構(gòu)成核心資本附屬資本實收資本（普通股和永久性非累積優(yōu)先股）公開儲備（股票發(fā)行溢價、保留利潤、普通準(zhǔn)備金和法定準(zhǔn)備金的增值未公開儲備、資產(chǎn)重估增值、普通準(zhǔn)備金和普通貸款損失準(zhǔn)備金、混合資本工具、次級長期債務(wù)資本關(guān)于資本成分與扣除項目資本核心資本附屬資本實收資本（普通股和永久性非累積優(yōu)2）風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)數(shù)的規(guī)定及比率計算：（1）表內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)數(shù)：根據(jù)各類資產(chǎn)風(fēng)險的大小，分別規(guī)定不同的權(quán)數(shù)，有0%的無風(fēng)險資產(chǎn)（如現(xiàn)金）；0%、10%、20%、50%（各國自行決定）的風(fēng)險資產(chǎn)；20%的風(fēng)險資產(chǎn)；50%的風(fēng)險資產(chǎn)；100%的風(fēng)險資產(chǎn)（如對私人機(jī)構(gòu)的債權(quán)）（2）表外項目的風(fēng)險權(quán)數(shù)，協(xié)議規(guī)定通過確定信用換算系數(shù)的方法來計算表外項目的風(fēng)險權(quán)數(shù)，用信用換算系數(shù)乘以表內(nèi)相應(yīng)項目的風(fēng)險權(quán)數(shù)即可得到該表外項目的風(fēng)險權(quán)數(shù)。信用換算系數(shù)有100%、50%、20%、0%等。2）風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)數(shù)的規(guī)定及比率計算：（1）表內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)數(shù)：根表內(nèi)加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)=Σ（表內(nèi)資產(chǎn)×風(fēng)險權(quán)數(shù)）表外項目加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)=Σ（表外項目資產(chǎn)×信用換算系數(shù)×表內(nèi)對應(yīng)項目的風(fēng)險權(quán)數(shù)）風(fēng)險資產(chǎn)=表內(nèi)加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)+表外項目加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)表內(nèi)加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)=Σ（表內(nèi)資產(chǎn)×風(fēng)險權(quán)數(shù)）3）、標(biāo)準(zhǔn)比率目標(biāo)、過渡期及實施安排資本充足率=資本總額/風(fēng)險資產(chǎn)資本總額=核心資本+附屬資本資本扣減項標(biāo)準(zhǔn)比率目標(biāo)及日期的安排：協(xié)議要求在1990年底之前簽約各國應(yīng)將資本充足率至少提高到7·25%，在1992年底再提高到8%，其中核心資本與風(fēng)險資產(chǎn)的比率至少為4%3）、標(biāo)準(zhǔn)比率目標(biāo)、過渡期及實施安排資本充足率=資本總額/風(fēng)4）《巴塞爾協(xié)議》對銀行經(jīng)營管理的影響1、管理戰(zhàn)略思想的改變由重視資產(chǎn)總額的增長轉(zhuǎn)向重視資本與資產(chǎn)的比率、由擴(kuò)張性的銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)為更謹(jǐn)慎地經(jīng)營、由單純追求盈利轉(zhuǎn)向注重三性的協(xié)調(diào)。2、管理對象范圍的拓寬表內(nèi)——表外3、管理措施方法的豐富分子對策——增加資本分母對策——削減資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對策——增加低風(fēng)險資產(chǎn)、減少高風(fēng)險資產(chǎn)4）《巴塞爾協(xié)議》對銀行經(jīng)營管理的影響1、管理戰(zhàn)略思想的改變4、《巴塞爾協(xié)議》的補(bǔ)充與修正1993年的修正案與1988年的協(xié)議在以下三方面有所不同：1）原協(xié)議主要針對信貸風(fēng)險，修正案著重市場風(fēng)險。2）引入了三級資本金（到期日至少為2年的次級債務(wù)且必須在需要時能成為銀行的部分永久性資本；必須是無擔(dān)保的，不得提前償還的債務(wù)，并且有條款保證，當(dāng)銀行償還該債務(wù)使其資本充足率降至最低要求以下時，即使債務(wù)到期，銀行也不必償還本金或支付利息?！┑母拍睢?）銀行最低資本金要求包括信貸風(fēng)險資本金和按修正案中規(guī)定方式計算出的市場風(fēng)險資本金。4、《巴塞爾協(xié)議》的補(bǔ)充與修正1993年的修正案與1988年1997年的《銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則》1997年9月通過,為規(guī)范銀行監(jiān)管提出了國際統(tǒng)一的準(zhǔn)則，確定了一個有效監(jiān)管系統(tǒng)所必備的25項基本原則，共分7大類，即：①有效銀行監(jiān)管的先決條件；②發(fā)照和結(jié)構(gòu)；③審慎法規(guī)和要求；④持續(xù)性銀行監(jiān)管手段；⑤信息要求；⑥正式監(jiān)管權(quán)力；⑦跨國銀行業(yè)。

1997年的《銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則》1997年9月通過,為主要內(nèi)容概括有：1.必須具備適當(dāng)?shù)你y行監(jiān)管法律、法規(guī)；監(jiān)管機(jī)構(gòu)要有明確的責(zé)任、目標(biāo)、自主權(quán)等。2.必須明確界定金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍；嚴(yán)格銀行審批程序；對銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓、重大收購及投資等，監(jiān)管者有權(quán)審查、拒絕及訂立相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。主要內(nèi)容概括有：1.必須具備適當(dāng)?shù)你y行監(jiān)管法律、法規(guī)；監(jiān)管機(jī)3.重申