財(cái)務(wù)分析與盈余管理概述課件

單元二財(cái)務(wù)分析與盈余管理

一、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)——解讀三大財(cái)務(wù)報(bào)表二、財(cái)務(wù)分析的核心環(huán)節(jié)——比率分析三、財(cái)務(wù)分析的關(guān)鍵環(huán)節(jié)——關(guān)注報(bào)表的真實(shí)性單元二財(cái)務(wù)分析與盈余管理

一、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)1資產(chǎn)負(fù)債表解讀重點(diǎn)關(guān)注報(bào)表項(xiàng)目的構(gòu)成，如不良資產(chǎn)有多少？待攤費(fèi)用、待處理資產(chǎn)凈損失、高齡應(yīng)收帳款近期的債務(wù)壓力有多大？流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債小于0？歷年的盈余積累如何？不僅應(yīng)關(guān)注總資產(chǎn)，更應(yīng)關(guān)注凈資產(chǎn)財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)：解讀報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表解讀重點(diǎn)關(guān)注報(bào)表項(xiàng)目的構(gòu)成，財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)：解2資產(chǎn)負(fù)債表（20xx年12月31日）資產(chǎn)金額負(fù)債和所有者權(quán)益金額流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債貨幣資金短期銀行借款應(yīng)收賬款短期債券存貨應(yīng)付賬款預(yù)付帳款到期的長(zhǎng)期負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)付費(fèi)用固定資產(chǎn)凈值非流動(dòng)負(fù)債無(wú)形資產(chǎn)長(zhǎng)期銀行貸款長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期債券

所有者權(quán)益

實(shí)收資本資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)總資產(chǎn)負(fù)債+所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表（20xx年12月31日）3

損益表的解讀

●表達(dá)公司在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果。凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額—所得稅利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+（—）投資收益+營(yíng)業(yè)外收益—營(yíng)業(yè)外支出營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)—管理費(fèi)用—營(yíng)業(yè)費(fèi)用—財(cái)務(wù)費(fèi)用主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入—主營(yíng)業(yè)務(wù)成本—主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加解讀重點(diǎn)：關(guān)注利潤(rùn)的構(gòu)成不僅關(guān)注利潤(rùn)總額，更應(yīng)關(guān)注主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)

損益表的解讀

●表達(dá)公司在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果。解讀重點(diǎn)：關(guān)4損益表

項(xiàng)目金額一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金和附加二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加：投資收益補(bǔ)貼收入營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出四、稅前利潤(rùn)減：所得稅六、凈利潤(rùn)損益表項(xiàng)5現(xiàn)金流量表的解讀經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流在評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金能力時(shí)最為關(guān)鍵。投資和融資活動(dòng)的現(xiàn)金流的分析，應(yīng)結(jié)合經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流共同進(jìn)行。結(jié)構(gòu)：一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額現(xiàn)金流量表的解讀結(jié)構(gòu)：6

ABC公司現(xiàn)金流量表項(xiàng)目金額A：營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流入（直接法）：銷(xiāo)售收入凈額減：銷(xiāo)售成本（不含折舊）銷(xiāo)售及管理費(fèi)用稅金（應(yīng)收款+存貨—應(yīng)付款）的變動(dòng)額經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入小計(jì)B：投資凈現(xiàn)金流入：加：出售固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其它長(zhǎng)期資產(chǎn)收回到期投資取得投資收益

7減：購(gòu)建固定、無(wú)形和其它長(zhǎng)期資產(chǎn)投資支出的現(xiàn)金投資現(xiàn)金凈流入小計(jì)C：籌資凈現(xiàn)金流入：加：長(zhǎng)期借款增加短期借款增加吸收投資收到的現(xiàn)金減：償還到期債務(wù)支付籌資費(fèi)用支付利息支付股利籌資現(xiàn)金凈流入小計(jì)D：總凈現(xiàn)金流入（A+B+C）減：購(gòu)建固定、無(wú)形和其它長(zhǎng)期資產(chǎn)8財(cái)務(wù)分析的核心環(huán)節(jié)：比率分析企業(yè)明天會(huì)不會(huì)倒閉？企業(yè)的錢(qián)從哪里來(lái)？企業(yè)會(huì)不會(huì)做生意？企業(yè)會(huì)不會(huì)賺錢(qián)？財(cái)務(wù)分析的核心環(huán)節(jié)：比率分析企業(yè)明天會(huì)不會(huì)倒閉？9凈資產(chǎn)回報(bào)率管理人員可以通過(guò)三種方式影響資本回報(bào)率:凈利潤(rùn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益系數(shù)銷(xiāo)售收入股東權(quán)益銷(xiāo)售收入總資產(chǎn)總資產(chǎn)股東權(quán)益XXX凈利潤(rùn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益系數(shù)XX

了解企業(yè)的總體盈利情況還不夠,還應(yīng)通過(guò)了解盈利情況的組成部分來(lái)明白為什么能盈利和如何盈利的?凈利潤(rùn)股東權(quán)益凈利潤(rùn)銷(xiāo)售收入凈利潤(rùn)銷(xiāo)售收入杜幫財(cái)務(wù)分析體系凈資產(chǎn)回報(bào)率管理人員可以通過(guò)三種方式影響資本回報(bào)率:銷(xiāo)售收入10股東權(quán)益報(bào)酬率資產(chǎn)報(bào)酬率平均權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷(xiāo)售凈利率凈利潤(rùn)銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售收入資產(chǎn)總額總收入總成本非流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)銷(xiāo)售成本銷(xiāo)售費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用營(yíng)業(yè)外支出管理費(fèi)用稅金固定資產(chǎn)長(zhǎng)期投資貨幣資金短期投資無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)應(yīng)收及預(yù)付帳款存貨其他流動(dòng)資產(chǎn)×÷×÷-+股東權(quán)益報(bào)酬率資產(chǎn)報(bào)酬率平均權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷(xiāo)售凈利率凈11例：以下是A、B兩公司的有關(guān)資料A公司銷(xiāo)售收入1000000生產(chǎn)成本590373管理費(fèi)用250000銷(xiāo)售費(fèi)用80000財(cái)務(wù)費(fèi)用5000凈利潤(rùn)50000資產(chǎn)平均余額500000股東權(quán)益平均余額250000B公司100000057929927000085000600040000400000200000要求：運(yùn)用杜幫分析法對(duì)A、B公司的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行分析。例：以下是A、B兩公司的有關(guān)資料12A公司股東權(quán)益報(bào)酬率20%權(quán)益乘數(shù)2資產(chǎn)報(bào)酬率10%銷(xiāo)售凈利率5%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2B公司20%210%4%2、5A公司應(yīng)努力加速資金周轉(zhuǎn)B公司應(yīng)努力降低期間費(fèi)用

13杜邦分析體系的作用

解釋指標(biāo)變動(dòng)的原因和變動(dòng)趨勢(shì)，為采取措施指明方向。特點(diǎn)杜邦分析體系是一種分解財(cái)務(wù)比率的方法，而不是另外建立新的財(cái)務(wù)指標(biāo)。杜邦分析體系的作用14負(fù)債的作用A公司B公司凈利潤(rùn)率×7.7%8.7%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.31.15=資產(chǎn)報(bào)酬率10%10%×權(quán)益系數(shù)3.273.62權(quán)益報(bào)酬率32.7%36.2%負(fù)債的作用15財(cái)務(wù)分析的關(guān)鍵環(huán)節(jié)——關(guān)注報(bào)表的真實(shí)性一個(gè)話題：盈余管理（利潤(rùn)操縱）的問(wèn)題讓我擁有你真心的面孔財(cái)務(wù)分析的關(guān)鍵環(huán)節(jié)——關(guān)注報(bào)表的真實(shí)性讓我擁有你真心的面孔16如何發(fā)現(xiàn)公司進(jìn)行盈余管理？關(guān)注注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告關(guān)注報(bào)表附注（或有負(fù)債、擔(dān)保責(zé)任、期后事項(xiàng)、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的變更、資產(chǎn)質(zhì)量、關(guān)聯(lián)交易）關(guān)注現(xiàn)金流量指標(biāo)的運(yùn)用關(guān)注非經(jīng)常性損益項(xiàng)目關(guān)注公司連續(xù)年度的比較報(bào)表關(guān)注會(huì)計(jì)報(bào)表合并范圍發(fā)生的變動(dòng)

“借我，借我一雙慧眼吧！把那報(bào)表看個(gè)明白，弄個(gè)清楚！”如何發(fā)現(xiàn)公司進(jìn)行盈余管理？關(guān)注注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告17單元二財(cái)務(wù)分析與盈余管理

一、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)——解讀三大財(cái)務(wù)報(bào)表二、財(cái)務(wù)分析的核心環(huán)節(jié)——比率分析三、財(cái)務(wù)分析的關(guān)鍵環(huán)節(jié)——關(guān)注報(bào)表的真實(shí)性單元二財(cái)務(wù)分析與盈余管理

一、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)18資產(chǎn)負(fù)債表解讀重點(diǎn)關(guān)注報(bào)表項(xiàng)目的構(gòu)成，如不良資產(chǎn)有多少？待攤費(fèi)用、待處理資產(chǎn)凈損失、高齡應(yīng)收帳款近期的債務(wù)壓力有多大？流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債小于0？歷年的盈余積累如何？不僅應(yīng)關(guān)注總資產(chǎn)，更應(yīng)關(guān)注凈資產(chǎn)財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)：解讀報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表解讀重點(diǎn)關(guān)注報(bào)表項(xiàng)目的構(gòu)成，財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)：解19資產(chǎn)負(fù)債表（20xx年12月31日）資產(chǎn)金額負(fù)債和所有者權(quán)益金額流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債貨幣資金短期銀行借款應(yīng)收賬款短期債券存貨應(yīng)付賬款預(yù)付帳款到期的長(zhǎng)期負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)付費(fèi)用固定資產(chǎn)凈值非流動(dòng)負(fù)債無(wú)形資產(chǎn)長(zhǎng)期銀行貸款長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期債券

所有者權(quán)益

實(shí)收資本資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)總資產(chǎn)負(fù)債+所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表（20xx年12月31日）20

損益表的解讀

●表達(dá)公司在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果。凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額—所得稅利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+（—）投資收益+營(yíng)業(yè)外收益—營(yíng)業(yè)外支出營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)—管理費(fèi)用—營(yíng)業(yè)費(fèi)用—財(cái)務(wù)費(fèi)用主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入—主營(yíng)業(yè)務(wù)成本—主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加解讀重點(diǎn)：關(guān)注利潤(rùn)的構(gòu)成不僅關(guān)注利潤(rùn)總額，更應(yīng)關(guān)注主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)

損益表的解讀

●表達(dá)公司在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果。解讀重點(diǎn)：關(guān)21損益表

項(xiàng)目金額一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金和附加二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加：投資收益補(bǔ)貼收入營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出四、稅前利潤(rùn)減：所得稅六、凈利潤(rùn)損益表項(xiàng)22現(xiàn)金流量表的解讀經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流在評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金能力時(shí)最為關(guān)鍵。投資和融資活動(dòng)的現(xiàn)金流的分析，應(yīng)結(jié)合經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流共同進(jìn)行。結(jié)構(gòu)：一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額現(xiàn)金流量表的解讀結(jié)構(gòu)：23

ABC公司現(xiàn)金流量表項(xiàng)目金額A：營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流入（直接法）：銷(xiāo)售收入凈額減：銷(xiāo)售成本（不含折舊）銷(xiāo)售及管理費(fèi)用稅金（應(yīng)收款+存貨—應(yīng)付款）的變動(dòng)額經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入小計(jì)B：投資凈現(xiàn)金流入：加：出售固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其它長(zhǎng)期資產(chǎn)收回到期投資取得投資收益

24減：購(gòu)建固定、無(wú)形和其它長(zhǎng)期資產(chǎn)投資支出的現(xiàn)金投資現(xiàn)金凈流入小計(jì)C：籌資凈現(xiàn)金流入：加：長(zhǎng)期借款增加短期借款增加吸收投資收到的現(xiàn)金減：償還到期債務(wù)支付籌資費(fèi)用支付利息支付股利籌資現(xiàn)金凈流入小計(jì)D：總凈現(xiàn)金流入（A+B+C）減：購(gòu)建固定、無(wú)形和其它長(zhǎng)期資產(chǎn)25財(cái)務(wù)分析的核心環(huán)節(jié)：比率分析企業(yè)明天會(huì)不會(huì)倒閉？企業(yè)的錢(qián)從哪里來(lái)？企業(yè)會(huì)不會(huì)做生意？企業(yè)會(huì)不會(huì)賺錢(qián)？財(cái)務(wù)分析的核心環(huán)節(jié)：比率分析企業(yè)明天會(huì)不會(huì)倒閉？26凈資產(chǎn)回報(bào)率管理人員可以通過(guò)三種方式影響資本回報(bào)率:凈利潤(rùn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益系數(shù)銷(xiāo)售收入股東權(quán)益銷(xiāo)售收入總資產(chǎn)總資產(chǎn)股東權(quán)益XXX凈利潤(rùn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益系數(shù)XX

了解企業(yè)的總體盈利情況還不夠,還應(yīng)通過(guò)了解盈利情況的組成部分來(lái)明白為什么能盈利和如何盈利的?凈利潤(rùn)股東權(quán)益凈利潤(rùn)銷(xiāo)售收入凈利潤(rùn)銷(xiāo)售收入杜幫財(cái)務(wù)分析體系凈資產(chǎn)回報(bào)率管理人員可以通過(guò)三種方式影響資本回報(bào)率:銷(xiāo)售收入27股東權(quán)益報(bào)酬率資產(chǎn)報(bào)酬率平均權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷(xiāo)售凈利率凈利潤(rùn)銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售收入資產(chǎn)總額總收入總成本非流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)銷(xiāo)售成本銷(xiāo)售費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用營(yíng)業(yè)外支出管理費(fèi)用稅金固定資產(chǎn)長(zhǎng)期投資貨幣資金短期投資無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)應(yīng)收及預(yù)付帳款存貨其他流動(dòng)資產(chǎn)×÷×÷-+股東權(quán)益報(bào)酬率資產(chǎn)報(bào)酬率平均權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷(xiāo)售凈利率凈28例：以下是A、B兩公司的有關(guān)資料A公司銷(xiāo)售收入1000000生產(chǎn)成本590373管理費(fèi)用250000銷(xiāo)售費(fèi)用80000財(cái)務(wù)費(fèi)用5000凈利潤(rùn)50000資產(chǎn)平均余額500000股東權(quán)益平均余額250000B公司100000057929927000085000600040000400000200000