財務報表分析-清華MBA教程課件

2022/12/81

主講人：于久洪財務報表分析北京經(jīng)濟管理干部學院財會系主任清華大學繼續(xù)教育學院主講教授2022/12/71主講人：于久洪財務2022/12/82財務報表分析核心內(nèi)容結構：3張報表資產(chǎn)負債表利潤表現(xiàn)金流量表實務：3方面作用研究識別作用評價作用決策作用2022/12/72財務報表分析核心內(nèi)容結構：3張報表資產(chǎn)負2022/12/83財務信息的組成現(xiàn)金流財務狀況業(yè)績2022/12/73財務信息的組成現(xiàn)金流財務狀況業(yè)績2022/12/84初始資產(chǎn)負債表利潤表收入費用現(xiàn)金流量表流入流出期末資產(chǎn)負債表2022/12/74初始利潤表收入費用現(xiàn)金流量表流入流出期末2022/12/85財務信息的作用識別評價決策2022/12/75財務信息的作用識別評價決策2022/12/86財務信息對誰有用？股東銀行政府供應商、客戶、職工…2022/12/76財務信息對誰有用？股東銀行政府供應商、客2022/12/87財務狀況信息的作用識別評價決策三種活動三方結構五個能力資產(chǎn)結構、資本結構、資產(chǎn)負債結構盈利、償債、營運、現(xiàn)金、發(fā)展能力經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動2022/12/77財務狀況信息的作用識別評價決策三種活動三2022/12/88總資產(chǎn)負債+權益借投+賺2022/12/78總資2022/12/89資產(chǎn)的來源分析12345負債3030507070股本+溢價4060303050留存收益3010200-20合計1001001001001002022/12/79資產(chǎn)的來源分析12345負債3030502022/12/810資產(chǎn)來源資產(chǎn)8000實收資本8000總資產(chǎn)8000總來源80002022/12/710資產(chǎn)來源資產(chǎn)8000實收資本8000總2022/12/811增發(fā)2000萬股本，發(fā)行價46元資產(chǎn)期初期末來源期初期末資產(chǎn)0.810實收資本0.81資本公積09總資產(chǎn)0.810總來源0.8102022/12/711增發(fā)2000萬股本，發(fā)行價46元資產(chǎn)期2022/12/812資產(chǎn)發(fā)生減值1億元資產(chǎn)期初期末來源期初期末資產(chǎn)109實收資本11資本公積99未分配利潤-1總資產(chǎn)109總來源1092022/12/712資產(chǎn)發(fā)生減值1億元資產(chǎn)期初期末來源期初2022/12/813資產(chǎn)金額負債及權益金額貨幣資金74447短期借款67580應收賬款14611應付賬款9789預付賬款2818預收賬款1361其他應收款32796應付職工薪酬156存貨16013應交稅費3595其他流動資產(chǎn)23其他應付款17998流動資產(chǎn)合計140685流動負債合計102901長期投資8非流動負債合計172固定資產(chǎn)36042負債合計103073在建工程36644實收資本28664無形資產(chǎn)11245資本公積65308長期待攤費用111盈余公積10749未分配利潤16689股東權益合計121661資產(chǎn)總計224734負債及權益總計224734600778，達爾曼，2003/12/312022/12/713資產(chǎn)金額負債及權益金額2022/12/814資產(chǎn)金額負債及權益金額貨幣資金0短期借款67580應收賬款14611應付賬款9789預付賬款2818預收賬款1361其他應收款0應付職工薪酬156存貨6000應交稅費3595其他流動資產(chǎn)23其他應付款17998流動資產(chǎn)合計22000流動負債合計102901長期投資8非流動負債合計172固定資產(chǎn)36042負債合計103073在建工程0實收資本28664無形資產(chǎn)11245資本公積65308長期待攤費用111盈余公積10749未分配利潤-120000股東權益合計-21661資產(chǎn)總計84734負債及權益總計84734600778，達爾曼，2003/12/312022/12/714資產(chǎn)金額負債及權益金額2022/12/8151反映資產(chǎn)及其分布情況2反映債務及其償還時間3反映凈資產(chǎn)水平4反映財務狀況發(fā)展趨勢5評價償債能力6識別、防范投資風險7揭示資產(chǎn)質(zhì)量及其變化趨勢8反映資產(chǎn)變現(xiàn)能力及其趨勢資產(chǎn)負債表的作用2022/12/7151反映資產(chǎn)及其分布情況資產(chǎn)負債表的作用2022/12/8169揭示新的利潤增長點10反映企業(yè)經(jīng)營情況、產(chǎn)品銷路和資金周轉水平11評價及預測盈利能力12揭示利息負擔13預測股利分配政策14揭示行業(yè)特點15為不同角度的信息使用者提供相關信息16揭示資產(chǎn)結構與風險的關系，資產(chǎn)結構與收益的關系，財務結構與風險的關系，財務結構與收益的關系，資產(chǎn)負債表的作用2022/12/7169揭示新的利潤增長點資產(chǎn)負債表的作用2022/12/81717能反映企業(yè)籌資能力18能反映資本保值增值19能反映財務結構的優(yōu)勢20能反映負債經(jīng)營合理的程度21能反映資產(chǎn)結構和財務結構之間的聯(lián)系和對稱性22能反映現(xiàn)金流量的戰(zhàn)略決策水平23能反映銷售規(guī)模變動24能反映信用政策的變化25能評價資產(chǎn)運用效率資產(chǎn)負債表的作用2022/12/71717能反映企業(yè)籌資能力資產(chǎn)負債表的作用2022/12/818經(jīng)營成果信息的作用識別評價決策三個結構三種活動五個能力收入結構、費用結構、利潤結構盈利、償債、營運、現(xiàn)金、發(fā)展能力OAIAFA2022/12/718經(jīng)營成果信息的作用識別評價決策三個結構2022/12/819現(xiàn)金流量信息的作用識別評價決策三種結構三個活動五個能力流入結構、流出結構、三種活動現(xiàn)金結構盈利、償債、營運、現(xiàn)金、發(fā)展能力OAIAFA2022/12/719現(xiàn)金流量信息的作用識別評價決策三種結構2022/12/8203種活動經(jīng)營活動：OA:OperatingActivity投資活動：IA:InvestmentActivity籌資活動：FA:FinancialActivity2022/12/7203種活動經(jīng)營活動：OA:Operati2022/12/821現(xiàn)金流分析要點現(xiàn)金流量要點存在不涉及現(xiàn)金的活動：OA：折舊，攤銷，應計IA：非貨幣投資，債轉股，股權置換FA：債務轉股本，非貨幣入資，非貨幣償債2022/12/721現(xiàn)現(xiàn)金流量要點存在不涉及現(xiàn)金的活動：O2022/12/822現(xiàn)金流分析要點OA凈流量要點（1）OA＜0，需要FA甚至IA補償；（2）OA=0，維持經(jīng)營，但未補償折舊、攤銷（3）折舊攤銷＞OA＞0，部分補償折舊、攤銷（4）OA=折舊攤銷，能補償折舊、攤銷，未擴大再生產(chǎn)（5）OA＞折舊攤銷，能擴大再生產(chǎn)2022/12/722現(xiàn)OA凈流量要點（1）OA＜0，需要F2022/12/823經(jīng)營活動籌資活動投資活動分析結果1－＋＋惡化2－－＋破產(chǎn)3－＋－借債維持，看前景4－－－快速擴張，有危險5＋＋＋經(jīng)營投資都好，資金可能浪費6＋－＋良性循環(huán)，穩(wěn)定安全到償債期7＋＋－擴張期，投融資依存，看項目8＋－－償債同時投資，防止經(jīng)營惡化2022/12/723經(jīng)營活動籌資活動投資活動2022/12/824600100

清華同方現(xiàn)金趨勢200420032002200120001999經(jīng)營凈流量10286180961223019852183594942投資凈流量-85230-38469-89232-77021-56135-26846籌資凈流量5975660308286551637916131553631全部凈流量-1477240142-48341-40789123541317242022/12/724600100

清華同方現(xiàn)金趨勢2002022/12/825600085

同仁堂

5年現(xiàn)金趨勢20032002200120001999經(jīng)營凈流量289942506123017167795637投資凈流量-23395-20533-16617-12632-10387籌資凈流量-7358-120451650223345-7840全部凈流量-1649-75012284027492-125902022/12/725600085

同仁堂5年現(xiàn)金趨勢202022/12/826投資項目都要考慮未來收回現(xiàn)金的能力反映企業(yè)的真實財務狀況揭示企業(yè)是否潛伏著較大的風險分析和判斷企業(yè)的前景了解企業(yè)現(xiàn)金的來源和用途是否合理企業(yè)在多大程度上依賴外部資金現(xiàn)金流量表的作用2022/12/726投資項目都要考慮未來收回現(xiàn)金的能力現(xiàn)2022/12/827檢驗業(yè)績含金量判斷盈利能力的價值分析資產(chǎn)的價值根據(jù)未來現(xiàn)金流判斷成長性價值現(xiàn)金流狀況判斷企業(yè)的生存能力企業(yè)財務運轉的潤滑劑用現(xiàn)金流量信息分析財務結構失衡用現(xiàn)金流量信息分析現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的失衡用現(xiàn)金流量信息分析現(xiàn)金與公司成長的配合情況現(xiàn)金流量表的作用2022/12/727檢驗業(yè)績含金量現(xiàn)金流量表的作用2022/12/8282022/12/7282022/12/829財務信息的作用（識別作用研究）識別評價決策2022/12/729財務信息的作用識別評價決策2022/12/830識別行業(yè)案例銀行雜貨店公用事業(yè)折價百貨醫(yī)院高檔百貨酒店民航軍工人事代理名牌民品制造國際石油公司2022/12/730識別行業(yè)案例銀行雜貨店公用事業(yè)折價百貨2022/12/831問題1-請找出3家固定資產(chǎn)比重最大?2-請找出2家固定資產(chǎn)比例最小?3-請找出2家沒有存貨?4-請找出3家存貨小?5-請找出2家預收賬款多?6-請找出3家存貨比重大?7-請找出2家商譽大?8-請找出1家存貨周轉快?9-請找出2家資產(chǎn)負債率最高的？2022/12/731問題1-請找出3家固定資產(chǎn)比重最大?2022/12/8321、資產(chǎn)要看來源A公司的資產(chǎn)與來源資產(chǎn)1000負債100所有者權益900B公司的資產(chǎn)與來源資產(chǎn)1000負債1100所有者權益-1002022/12/7321、資產(chǎn)要看來源A公司的資產(chǎn)與來源資產(chǎn)2022/12/8332、資產(chǎn)要看結構A公司的資產(chǎn)結構資產(chǎn)1000流動資產(chǎn)100非流動資產(chǎn)900B公司的資產(chǎn)結構資產(chǎn)1000流動資產(chǎn)900非流動資產(chǎn)1002022/12/7332、資產(chǎn)要看結構A公司的資產(chǎn)結構資產(chǎn)12022/12/8343、資產(chǎn)要看質(zhì)量A公司的資產(chǎn)質(zhì)量資產(chǎn)1000正在營運資產(chǎn)100非經(jīng)營用資產(chǎn)900B公司的資產(chǎn)質(zhì)量資產(chǎn)1000正在營運資產(chǎn)900非經(jīng)營用資產(chǎn)1002022/12/7343、資產(chǎn)要看質(zhì)量A公司的資產(chǎn)質(zhì)量資產(chǎn)12022/12/8354、資產(chǎn)要看周轉A公司的資產(chǎn)周轉資產(chǎn)1000年銷售收入2000資產(chǎn)周轉率2次/年B公司的資產(chǎn)周轉資產(chǎn)1000年銷售收入100資產(chǎn)周轉率0.1次/年2022/12/7354、資產(chǎn)要看周轉A公司的資產(chǎn)周轉資產(chǎn)12022/12/836利潤表總收入5,077.4023,522.4022,786.60毛利總額1,860.208,639.207,905.20凈利潤979.504,313.202,395.10資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)總額3,450.403,517.603,581.90資產(chǎn)總額27,810.6028,461.5029,391.70流動負債總額2,212.902,537.904,498.50負債總額15,127.5015,078.9014,111.90股東權益合計12,683.1013,382.6015,279.80現(xiàn)金流量表凈利潤979.504,313.202,395.10經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-819.70-4,114.50-3,996.30投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-368.60-1,624.70-1,150.10籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量1,130.705,917.204,876.30現(xiàn)金凈增減額-84.7082.10-146.80

微軟VS麥當勞單位：百萬美元2009-1200820072022/12/736利潤表總收入5,077.4023,522022/12/837利潤表總收入13,648.0060,420.0051,122.00毛利總額10,834.0048,822.0040,429.00凈利潤2,977.0017,681.0014,065.00資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)總額40,724.0043,242.0040,168.00資產(chǎn)總額68,853.0072,793.0063,171.00流動負債總額23,823.0029,886.0023,754.00負債總額31,910.0036,507.0032,074.00股東權益合計36,943.0036,286.0031,097.00現(xiàn)金流量表

W凈利潤11,524.0017,681.0014,065.00經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-10,162.00-12,934.00-24,544.00投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-7,913.00-4,587.006,089.00籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量15,196.0021,612.0017,796.00現(xiàn)金凈增減額-3,054.004,228.00-603.00

微軟VS麥當勞單位：百萬美元2008-3200820072022/12/737利潤表總收入13,648.0060,42022/12/838利潤表總收入11,880.001,185.0053,579.00毛利總額9,425.00183.0022,222.00凈利潤1,814.00-780.002,322.00資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)總額------資產(chǎn)總額925,290.001,112,225.00884,547.00流動負債總額------負債總額861,737.001,049,171.00820,178.00股東權益合計63,553.0063,054.0064,369.00現(xiàn)金流量表

W凈利潤1,814.00-780.002,322.00經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量19,328.0012,014.007,901.00投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-913.00-44.00-4,337.00籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量3,197.00-13,905.001,894.00現(xiàn)金凈增減額21,612.00-1,935.005,458.00

IBMVS高盛單位：百萬美元2009-1200820072022/12/738利潤表總收入11,880.001,182022/12/839利潤表總收入21,711.00103,630.0098,786.00毛利總額9,430.0045,661.0041,728.00凈利潤2,295.0012,334.0010,418.00資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)總額43,995.0049,003.0053,177.00資產(chǎn)總額101,943.00109,524.00120,432.00流動負債總額37,425.0042,436.0044,310.00負債總額88,343.0096,059.0091,961.00股東權益合計13,601.0013,466.0028,469.00現(xiàn)金流量表

i凈利潤2,295.0012,334.0010,418.00經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-4,582.00-11,833.00-4,740.00投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-48.00-9,285.00-4,675.00籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量4,387.0018,812.0016,088.00現(xiàn)金凈增減額-447.00-2,250.006,969.00

IBMVS高盛單位：百萬美元2009-1200820072022/12/739利潤表總收入21,711.00103,2022/12/840利潤表總收入810.713,198.251,744.42毛利總額487.962,039.001,095.62凈利潤181.121,048.11628.97資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)總額2,929.452,852.481,725.49資產(chǎn)總額3,999.013,937.992,655.91流動負債總額795.54849.33631.20負債總額795.54849.33634.54股東權益合計3,203.473,088.662,021.37現(xiàn)金流量表

W凈利潤1,048.111,048.11628.97經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-35.64-35.6440.70投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-661.10-661.10-713.22籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量1,746.201,746.20935.15現(xiàn)金凈增減額1,011.571,011.57214.33

百度VS谷歌單位：百萬美元2009-1200820072022/12/740利潤表總收入810.713,198.22022/12/841利潤表總收入5,508.9921,795.5516,593.99毛利總額3,407.4913,174.049,944.90凈利潤1,422.834,226.864,203.72資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)總額22,080.8020,178.1817,289.14資產(chǎn)總額33,513.0331,767.5825,335.81流動負債總額2,183.852,302.092,035.60負債總額3,664.933,528.712,646.13股東權益合計29,848.1028,238.8622,689.68現(xiàn)金流量表

G凈利潤1,422.834,226.864,203.72經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-4.8987.57403.07投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-418.83-5,319.42-3,681.59籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量2,249.517,852.865,775.41現(xiàn)金凈增減額1,769.622,575.082,536.92

百度VS谷歌單位：百萬美元2008-3200820072022/12/741利潤表總收入5,508.9921,792022/12/842利潤表總收入8,263.0043,251.0039,474.00毛利總額4,519.0022,900.0021,436.00凈利潤1,135.005,142.005,658.00資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)總額10,859.0010,806.0010,151.00資產(chǎn)總額35,020.0035,994.0034,628.00流動負債總額7,991.008,787.007,753.00負債總額23,336.0023,888.0017,394.00股東權益合計11,684.0012,106.0017,234.00現(xiàn)金流量表

P凈利潤1,141.005,142.005,658.00經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量762.00-3,025.00-4,006.00投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-310.00-2,667.00-3,744.00籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-266.006,999.006,934.00現(xiàn)金凈增減額124.001,154.00-741.00

可口VS百事單位：百萬美元2008-3200820072022/12/742利潤表總收入8,263.0043,252022/12/843利潤表總收入7,169.0031,944.0028,857.00毛利總額4,579.0020,570.0018,451.00凈利潤1,348.005,807.005,981.00資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)總額14,714.0012,176.0012,105.00資產(chǎn)總額43,103.0040,519.0043,269.00流動負債總額13,169.0012,988.0013,225.00負債總額22,391.0020,047.0021,525.00股東權益合計20,712.0020,472.0021,744.00現(xiàn)金流量表

G凈利潤1,359.005,807.005,981.00經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量1,817.00-3,985.00973.00投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-599.00-2,363.00-6,719.00籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量873.007,571.007,150.00現(xiàn)金凈增減額2,115.00608.001,653.00

可口VS百事單位：百萬美元2008-3200820072022/12/743利潤表總收入7,169.0031,942022/12/844利潤表總收入16,502.0060,909.0066,387.00毛利總額2,757.0010,557.0012,985.00凈利潤610.002,672.004,074.00資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)總額27,804.0025,964.0027,280.00資產(chǎn)總額55,340.0053,779.0058,986.00流動負債總額29,965.0030,925.0031,538.00負債總額56,002.0055,073.0049,982.00股東權益合計-662.00-1,294.009,004.00現(xiàn)金流量表

G凈利潤610.002,672.004,074.00經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量1,391.00-5,202.00-4,884.00投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-598.001,888.00-3,822.00籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量193.00-401.009,584.00現(xiàn)金凈增減額969.00-3,774.00924.00

波音VS沃爾瑪單位：百萬美元2008-3200820072022/12/744利潤表總收入16,502.0060,92022/12/845利潤表總收入94,242.00405,607.00378,476.00毛利總額23,083.0095,086.0087,957.00凈利潤3,022.0013,400.0012,731.00資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)總額47,746.0048,949.0048,020.00資產(chǎn)總額162,090.00163,429.00163,514.00流動負債總額56,399.0055,390.0058,478.00負債總額99,859.0098,144.0098,906.00股東權益合計62,231.0065,285.0064,608.00現(xiàn)金流量表

W凈利潤3,139.0013,400.0012,731.00經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-1,067.00-9,918.00-7,422.00投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-3,119.00-10,742.00-15,670.00籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量3,571.0023,147.0020,642.00現(xiàn)金凈增減額-697.001,706.00-2,198.00波音VS沃爾瑪單位：百萬美元2008-3200820072022/12/745利潤表總收入94,242.00405,2022/12/846分行業(yè)財務狀況研究行業(yè)代表企業(yè)總資產(chǎn)單位：人民幣億元排名農(nóng)林北大荒1000采掘中石化7186制造全柴動力32電煤水鄭州煤電46建筑中國鐵建14物流中國國航14IT用友軟件30批另沈陽商業(yè)城105金融中國工行83地產(chǎn)萬科883社會服務中青旅1569傳播文化出版?zhèn)髅?6843綜合東方集團192022/12/746分行業(yè)財務狀況研究行業(yè)代表企業(yè)總資產(chǎn)2022/12/847分行業(yè)財務狀況研究行業(yè)代表企業(yè)總負債單位：人民幣億元排名農(nóng)林北大荒6采掘中石化3922制造全柴動力17電煤水鄭州煤電22建筑中國鐵建5物流中國國航9IT用友軟件6批另沈陽商業(yè)城62金融中國工行37地產(chǎn)萬科569社會服務中青旅1516傳播文化出版?zhèn)髅?1400綜合東方集團6622022/12/747分行業(yè)財務狀況研究行業(yè)代表企業(yè)總負債2022/12/848分行業(yè)財務狀況研究行業(yè)代表企業(yè)總收入單位：人民幣億元排名農(nóng)林北大荒12048采掘中石化10制造全柴動力37電煤水鄭州煤電45建筑中國鐵建11物流中國國航18IT用友軟件14批另沈陽商業(yè)城54金融中國工行25地產(chǎn)萬科497社會服務中青旅1775傳播文化出版?zhèn)髅?573綜合東方集團3552022/12/748分行業(yè)財務狀況研究行業(yè)代表企業(yè)總收入2022/12/849分行業(yè)財務狀況研究行業(yè)代表企業(yè)凈利EPS排名農(nóng)林北大荒10.15采掘中石化10.25制造全柴動力1.80.3電煤水鄭州煤電2.40.52建筑中國鐵建0.20.08物流中國國航0.050.03IT用友軟件3.61.6批另沈陽商業(yè)城5.40.33金融中國工行571,0.63地產(chǎn)萬科380.33社會服務中青旅310.39傳播文化出版?zhèn)髅?20,0.24綜合東方集團53，0.732022/12/749分行業(yè)財務狀況研究行業(yè)代表企業(yè)2022/12/850分行業(yè)財務狀況研究行業(yè)代表企業(yè)存貨固定資產(chǎn)排名農(nóng)林北大荒0.066.5采掘中石化0.70.8制造全柴動力412電煤水鄭州煤電913建筑中國鐵建13物流中國國航1.21.6IT用友軟件01批另沈陽商業(yè)城2543金融中國工行659,2901地產(chǎn)萬科8550社會服務中青旅119145傳播文化出版?zhèn)髅?,767綜合東方集團665，62022/12/750分行業(yè)財務狀況研究行業(yè)代表企業(yè)2022/12/851分行業(yè)財務狀況研究行業(yè)代表企業(yè)總收入營業(yè)成本排名農(nóng)林北大荒12048（）10130采掘中石化10（）8制造全柴動力37（）30電煤水鄭州煤電45（）37建筑中國鐵建11（）10物流中國國航18（）16IT用友軟件14（）1.5批另沈陽商業(yè)城54（）38金融中國工行25（）20地產(chǎn)萬科497（）403社會服務中青旅1775（）1606傳播文化出版?zhèn)髅?573（）1328綜合東方集團355（）2062022/12/751分行業(yè)財務狀況研究行業(yè)代表企業(yè)總收入2022/12/852分行業(yè)財務狀況研究行業(yè)代表企業(yè)購貨付現(xiàn)支付給職工排名農(nóng)林北大荒1.5（）6采掘中石化8.6（）0.8制造全柴動力11356（）223電煤水鄭州煤電33（）1.3建筑中國鐵建7（）0.5物流中國國航18（）1IT用友軟件18（）5批另沈陽商業(yè)城41（）3.6金融中國工行21（）2地產(chǎn)萬科320（）41社會服務中青旅1464（）111傳播文化出版?zhèn)髅?228（）428綜合東方集團462（）112022/12/752分行業(yè)財務狀況研究行業(yè)代表企業(yè)購貨付2022/12/853財務信息的作用（評價作用研究）識別評價決策2022/12/753財務信息的作用識別評價決策2022/12/8545個能力盈利能力---賺不賺償債能力---穩(wěn)不穩(wěn)營運能力---快不快現(xiàn)金能力---有沒有發(fā)展能力---長不長2022/12/7545個能力盈利能力---賺不賺2022/12/855盈利能力---賺不賺每股盈余（EPS）=稅后利潤÷普通股數(shù)市盈率（P/E）=每股市價÷每股盈余市凈率（P/B）=每股市價÷每股凈資產(chǎn)股東權益報酬率（ROE）=稅后凈利潤÷平均股東權益總額毛利率（GP）=毛利÷銷售收入銷售凈利率（NP）=凈利/收入總資產(chǎn)報酬率（ROA）=凈利潤÷平均總資產(chǎn)2022/12/755盈利能力---賺不賺每股盈余（EPS）2022/12/856償債能力---穩(wěn)不穩(wěn)流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債股東權益對負債比率=股東權益÷負債負債比率=負債總額÷資產(chǎn)總額2022/12/756償債能力---穩(wěn)不穩(wěn)流動比率=流動資產(chǎn)2022/12/857營運能力---發(fā)展能力---現(xiàn)金能力總資產(chǎn)周轉率=銷售收入÷平均總資產(chǎn)應收賬款周轉率=銷售收入÷平均應收賬款資本保值增值率=期末股東權益/期初權益銷售增長率=銷售增加額/上年銷售額利潤含金量=OA凈流量/凈利潤2022/12/757營運能力---發(fā)展能力---現(xiàn)金能力總2022/12/858ROEROA杠桿ROS總資產(chǎn)周轉率××高快強2022/12/758ROEROA杠桿ROS總資產(chǎn)周轉率××2022/12/859更高ROS

更快周轉率

更強杠桿2022/12/759更高ROS

更快周轉率

更2022/12/860利潤大小

現(xiàn)金小大有利潤沒現(xiàn)金有利潤有現(xiàn)金沒利潤沒現(xiàn)金沒利潤有現(xiàn)金12342022/12/760利潤大2022/12/861利潤大小

小大現(xiàn)金增值型現(xiàn)金短缺增值型現(xiàn)金剩余虧損型現(xiàn)金短缺虧損型現(xiàn)金剩余12342022/12/761利潤大2022/12/862利潤大小

現(xiàn)金小大少分配多融資淘汰低利潤產(chǎn)品新投資多分配回購股份徹底重組出售業(yè)務提高資產(chǎn)效率嚴格控制費用降低資本成本1234財務戰(zhàn)略矩陣2022/12/762利潤大2022/12/8631.經(jīng)營活動資產(chǎn)、負債包括：1.1營業(yè)活動資產(chǎn)、負債1.2投資活動資產(chǎn)、負債2.籌資活動2.1籌資活動資產(chǎn)2.2籌資活動負債3.所得稅活動4.非持續(xù)經(jīng)營活動5.權益交易活動1.經(jīng)營活動收入、費用包括：1.1營業(yè)活動收入、費用1.2投資活動收入、費用2.籌資活動2.1籌資資產(chǎn)收入2.2籌資負債費用3.所得稅活動4.非持續(xù)經(jīng)營活動5.綜合稅后收益1.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量包括：1.1營業(yè)活動現(xiàn)金流量1.2投資活動現(xiàn)金流量2.籌資活動2.1籌資資產(chǎn)現(xiàn)金流量2.2籌資負債現(xiàn)金流量3.所得稅活動4.非持續(xù)經(jīng)營活動5.權益交易活動財務狀況表綜合收益表現(xiàn)金流量表2022/12/763財務狀況表2022/12/864財務信息的作用（決策作用研究）識別評價決策2022/12/764財務信息的作用識別評價決策2022/12/865投資管理重點風險管控指標遴選（回收期，報酬率，NPV，PI，IRR）組合投資投融資配合資產(chǎn)結構2022/12/765投資管理重點風險管控2022/12/866投資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量要點（1）投資項目未來產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力（2）產(chǎn)生現(xiàn)金流量的持續(xù)性（3）所產(chǎn)生現(xiàn)金流量的增長性（4）所產(chǎn)生現(xiàn)金流的時間分布（5）對原有現(xiàn)金流量的影響2022/12/766投資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量要點（1）投資2022/12/867銷售增長率%ROAO現(xiàn)金剩余現(xiàn)金短缺平衡增長率g1平衡增長率g2平衡增長率g=R×ROA×T×(1-營運資本需求比率)R：留存收益率；T：杠桿2022/12/767銷售增長率%ROAO現(xiàn)金剩余現(xiàn)金短缺平2022/12/868投融資配合原理長用長借短用短借長借長用短借短用切忌：短貸長投2022/12/768投融資配合原理長用長借2022/12/869籌資風險的表現(xiàn)形式不當?shù)幕I資方式不當?shù)幕I資金額不當?shù)幕I資渠道不當?shù)幕I資時間不當?shù)幕I資成本2022/12/769籌資風險的表現(xiàn)形式不當?shù)幕I資方式2022/12/870經(jīng)營風險大小

小大高經(jīng)營風險低財務風險1234財務風險（投融資不當）低經(jīng)營風險高財務風險高經(jīng)營風險高財務風險低經(jīng)營風險低財務風險2022/12/770經(jīng)營風險大2022/12/871穩(wěn)健型激進型適中型企業(yè)的資產(chǎn)結構企業(yè)的財務結構2022/12/771穩(wěn)健型企業(yè)的資產(chǎn)結構企業(yè)2022/12/872穩(wěn)健型激進型適中型企業(yè)的資產(chǎn)結構企業(yè)的財務結構2022/12/772穩(wěn)健型企業(yè)的資產(chǎn)結構企業(yè)2022/12/873籌資管理重點風險管理成本控制稅務分析籌劃財務結構研究投融資匹配2022/12/773籌資管理重點風險管理2022/12/874籌資成本控制企業(yè)需要季節(jié)性流動資金1000萬元，3個月期限（1）優(yōu)先股，年8%（2）銀行貸款，年12%2022/12/774籌資成本控制企業(yè)需要季節(jié)性流動資金102022/12/875存貨周轉天數(shù)應收款周轉天數(shù)營業(yè)周期應付款周轉天數(shù)現(xiàn)金周轉天數(shù)經(jīng)營活動管理2022/12/775存貨周轉天數(shù)應收款周轉天數(shù)營業(yè)周期應付2022/12/8762022/12/7762022/12/877八個角度看報表八個角度看報表一看總資產(chǎn)，了解企業(yè)規(guī)模二看總負債，清楚財務風險三看資產(chǎn)結構，分析行業(yè)特征四看財務結構，知曉資本成本五看收入比資產(chǎn)，把握經(jīng)營效率六看ROS\A\E，掌握盈利能力七看現(xiàn)金流量，研究企業(yè)所處階段八看利潤含金量，預測企業(yè)未來實力2022/12/777八八個角度看報表一看總資產(chǎn)，了解企業(yè)規(guī)2022/12/878八個角度看報表八個角度看報表了解企業(yè)規(guī)模清楚財務風險分析行業(yè)特征知曉資本成本把握經(jīng)營效率掌握盈利能力研究企業(yè)所處階段預測企業(yè)未來實力2022/12/778八八個角度看報表了解企業(yè)規(guī)模清楚財務風2022/12/879福田汽車(萬元，2007)資產(chǎn)金額來源金額營業(yè)收入2786524現(xiàn)金41055短期借款66738營業(yè)成本2544566應收票據(jù)11429應付賬款202184毛利241958應收賬款35175預收賬款138914銷售費用106481預付賬款38862其他應付款49595管理費用78115其他應收款11209流動負債542473財務費用5406存貨252028負債合計581326營業(yè)利潤44696流動資產(chǎn)390677股本81140利潤總額46008長期投資21510資本公積41988凈利38798固定資產(chǎn)290072盈余公積36020OA凈流量55821在建工程19972未分配利潤32345IA凈流量-49614無形資產(chǎn)29073權益合計191794FA凈流量5340資產(chǎn)總計773121來源合計773121全部流量116572022/12/779福田汽車(萬元，2007)資產(chǎn)金額來源2022/12/880貴州茅臺(萬元，2005)資產(chǎn)金額來源金額收入393051現(xiàn)金389198短期借款0成本68710應收賬票20334應付賬票3032毛利324341其他應收款5124其他應付款26934銷售費用47593預付賬款1238預收賬款154319管理費用35068待攤費用0流動負債289520財務費用-3226存貨186054負債合計289520營業(yè)利潤191885流動資產(chǎn)601952少數(shù)權益7049利潤總額192024長期投資1024股本47190凈利111854固定資產(chǎn)130189資本公積184611OA凈流量169370累計折舊31817留存收益263230IA凈流量-54084無形資產(chǎn)5707權益合計509189FA凈流量-15920資產(chǎn)總計805759來源合計805759全部流量993662022/12/780貴州茅臺(萬元，2005)資產(chǎn)金額來源2022/12/881貴州茅臺(萬元，2006)資產(chǎn)金額來源金額收入489618現(xiàn)金446309短期借款0成本79117應收賬票25308應付賬票4081毛利410501其他應收款5543其他應付款31013銷售費用57935預付賬款424預收賬款213613管理費用49282待攤費用0流動負債339388財務費用-2526存貨197471負債合計339388營業(yè)利潤248378流動資產(chǎn)675057少數(shù)權益9802利潤總額248818長期投資5425股本94380凈利150411固定資產(chǎn)162742資本公積137444OA凈流量210517累計折舊40288留存收益357875IA凈流量-77806無形資產(chǎn)6609權益合計589700FA凈流量-75599資產(chǎn)總計938891來源合計938891全部流量571102022/12/781貴州茅臺(萬元，2006)資產(chǎn)金額來源2022/12/882貴州茅臺(萬元，2007)資產(chǎn)金額來源金額收入723743現(xiàn)金472271短期借款0成本87164應收賬票14746應付賬票5968毛利636579其他應收款8611其他應付款42350銷售費用56039預付賬款63976預收賬款112529管理費用72316應收利息358流動負債211262財務費用-4474存貨230482負債合計211262營業(yè)利潤452534流動資產(chǎn)790444股本94380利潤總額452203長期投資6200資本公積137496凈利296605固定資產(chǎn)182698少數(shù)權益13475OA凈流量174330在建工程37345留存收益591534IA凈流量-78946無形資產(chǎn)24927權益合計836886FA凈流量-70536資產(chǎn)總計1048147來源合計1048147全部流量248492022/12/782貴州茅臺(萬元，2007)資產(chǎn)金額來源2022/12/883貴州茅臺(萬元，2008)資產(chǎn)金額來源金額收入824169現(xiàn)金809372短期借款0成本79971應收賬票20544應付賬票12129毛利744198其他應收款8260其他應付款57591銷售費用53202預付賬款74164預收賬款293627管理費用94117應收利息278流動負債425077財務費用-10250存貨311457負債合計425077營業(yè)利潤539038流動資產(chǎn)1224075股本94380利潤總額538530長期投資4600資本公積137496凈利400076固定資產(chǎn)219017少數(shù)權益25885OA凈流量524749在建工程64523留存收益892580IA凈流量-99256無形資產(chǎn)44521權益合計1150342FA凈流量-88391資產(chǎn)總計1575419來源合計1575419全部流量3371012022/12/783貴州茅臺(萬元，2008)資產(chǎn)金額來源2022/12/884

主講人：于久洪財務報表分析北京經(jīng)濟管理干部學院財會系主任清華大學繼續(xù)教育學院主講教授2022/12/71主講人：于久洪財務2022/12/885財務報表分析核心內(nèi)容結構：3張報表資產(chǎn)負債表利潤表現(xiàn)金流量表實務：3方面作用研究識別作用評價作用決策作用2022/12/72財務報表分析核心內(nèi)容結構：3張報表資產(chǎn)負2022/12/886財務信息的組成現(xiàn)金流財務狀況業(yè)績2022/12/73財務信息的組成現(xiàn)金流財務狀況業(yè)績2022/12/887初始資產(chǎn)負債表利潤表收入費用現(xiàn)金流量表流入流出期末資產(chǎn)負債表2022/12/74初始利潤表收入費用現(xiàn)金流量表流入流出期末2022/12/888財務信息的作用識別評價決策2022/12/75財務信息的作用識別評價決策2022/12/889財務信息對誰有用？股東銀行政府供應商、客戶、職工…2022/12/76財務信息對誰有用？股東銀行政府供應商、客2022/12/890財務狀況信息的作用識別評價決策三種活動三方結構五個能力資產(chǎn)結構、資本結構、資產(chǎn)負債結構盈利、償債、營運、現(xiàn)金、發(fā)展能力經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動2022/12/77財務狀況信息的作用識別評價決策三種活動三2022/12/891總資產(chǎn)負債+權益借投+賺2022/12/78總資2022/12/892資產(chǎn)的來源分析12345負債3030507070股本+溢價4060303050留存收益3010200-20合計1001001001001002022/12/79資產(chǎn)的來源分析12345負債3030502022/12/893資產(chǎn)來源資產(chǎn)8000實收資本8000總資產(chǎn)8000總來源80002022/12/710資產(chǎn)來源資產(chǎn)8000實收資本8000總2022/12/894增發(fā)2000萬股本，發(fā)行價46元資產(chǎn)期初期末來源期初期末資產(chǎn)0.810實收資本0.81資本公積09總資產(chǎn)0.810總來源0.8102022/12/711增發(fā)2000萬股本，發(fā)行價46元資產(chǎn)期2022/12/895資產(chǎn)發(fā)生減值1億元資產(chǎn)期初期末來源期初期末資產(chǎn)109實收資本11資本公積99未分配利潤-1總資產(chǎn)109總來源1092022/12/712資產(chǎn)發(fā)生減值1億元資產(chǎn)期初期末來源期初2022/12/896資產(chǎn)金額負債及權益金額貨幣資金74447短期借款67580應收賬款14611應付賬款9789預付賬款2818預收賬款1361其他應收款32796應付職工薪酬156存貨16013應交稅費3595其他流動資產(chǎn)23其他應付款17998流動資產(chǎn)合計140685流動負債合計102901長期投資8非流動負債合計172固定資產(chǎn)36042負債合計103073在建工程36644實收資本28664無形資產(chǎn)11245資本公積65308長期待攤費用111盈余公積10749未分配利潤16689股東權益合計121661資產(chǎn)總計224734負債及權益總計224734600778，達爾曼，2003/12/312022/12/713資產(chǎn)金額負債及權益金額2022/12/897資產(chǎn)金額負債及權益金額貨幣資金0短期借款67580應收賬款14611應付賬款9789預付賬款2818預收賬款1361其他應收款0應付職工薪酬156存貨6000應交稅費3595其他流動資產(chǎn)23其他應付款17998流動資產(chǎn)合計22000流動負債合計102901長期投資8非流動負債合計172固定資產(chǎn)36042負債合計103073在建工程0實收資本28664無形資產(chǎn)11245資本公積65308長期待攤費用111盈余公積10749未分配利潤-120000股東權益合計-21661資產(chǎn)總計84734負債及權益總計84734600778，達爾曼，2003/12/312022/12/714資產(chǎn)金額負債及權益金額2022/12/8981反映資產(chǎn)及其分布情況2反映債務及其償還時間3反映凈資產(chǎn)水平4反映財務狀況發(fā)展趨勢5評價償債能力6識別、防范投資風險7揭示資產(chǎn)質(zhì)量及其變化趨勢8反映資產(chǎn)變現(xiàn)能力及其趨勢資產(chǎn)負債表的作用2022/12/7151反映資產(chǎn)及其分布情況資產(chǎn)負債表的作用2022/12/8999揭示新的利潤增長點10反映企業(yè)經(jīng)營情況、產(chǎn)品銷路和資金周轉水平11評價及預測盈利能力12揭示利息負擔13預測股利分配政策14揭示行業(yè)特點15為不同角度的信息使用者提供相關信息16揭示資產(chǎn)結構與風險的關系，資產(chǎn)結構與收益的關系，財務結構與風險的關系，財務結構與收益的關系，資產(chǎn)負債表的作用2022/12/7169揭示新的利潤增長點資產(chǎn)負債表的作用2022/12/810017能反映企業(yè)籌資能力18能反映資本保值增值19能反映財務結構的優(yōu)勢20能反映負債經(jīng)營合理的程度21能反映資產(chǎn)結構和財務結構之間的聯(lián)系和對稱性22能反映現(xiàn)金流量的戰(zhàn)略決策水平23能反映銷售規(guī)模變動24能反映信用政策的變化25能評價資產(chǎn)運用效率資產(chǎn)負債表的作用2022/12/71717能反映企業(yè)籌資能力資產(chǎn)負債表的作用2022/12/8101經(jīng)營成果信息的作用識別評價決策三個結構三種活動五個能力收入結構、費用結構、利潤結構盈利、償債、營運、現(xiàn)金、發(fā)展能力OAIAFA2022/12/718經(jīng)營成果信息的作用識別評價決策三個結構2022/12/8102現(xiàn)金流量信息的作用識別評價決策三種結構三個活動五個能力流入結構、流出結構、三種活動現(xiàn)金結構盈利、償債、營運、現(xiàn)金、發(fā)展能力OAIAFA2022/12/719現(xiàn)金流量信息的作用識別評價決策三種結構2022/12/81033種活動經(jīng)營活動：OA:OperatingActivity投資活動：IA:InvestmentActivity籌資活動：FA:FinancialActivity2022/12/7203種活動經(jīng)營活動：OA:Operati2022/12/8104現(xiàn)金流分析要點現(xiàn)金流量要點存在不涉及現(xiàn)金的活動：OA：折舊，攤銷，應計IA：非貨幣投資，債轉股，股權置換FA：債務轉股本，非貨幣入資，非貨幣償債2022/12/721現(xiàn)現(xiàn)金流量要點存在不涉及現(xiàn)金的活動：O2022/12/8105現(xiàn)金流分析要點OA凈流量要點（1）OA＜0，需要FA甚至IA補償；（2）OA=0，維持經(jīng)營，但未補償折舊、攤銷（3）折舊攤銷＞OA＞0，部分補償折舊、攤銷（4）OA=折舊攤銷，能補償折舊、攤銷，未擴大再生產(chǎn)（5）OA＞折舊攤銷，能擴大再生產(chǎn)2022/12/722現(xiàn)OA凈流量要點（1）OA＜0，需要F2022/12/8106經(jīng)營活動籌資活動投資活動分析結果1－＋＋惡化2－－＋破產(chǎn)3－＋－借債維持，看前景4－－－快速擴張，有危險5＋＋＋經(jīng)營投資都好，資金可能浪費6＋－＋良性循環(huán)，穩(wěn)定安全到償債期7＋＋－擴張期，投融資依存，看項目8＋－－償債同時投資，防止經(jīng)營惡化2022/12/723經(jīng)營活動籌資活動投資活動2022/12/8107600100

清華同方現(xiàn)金趨勢200420032002200120001999經(jīng)營凈流量10286180961223019852183594942投資凈流量-85230-38469-89232-77021-56135-26846籌資凈流量5975660308286551637916131553631全部凈流量-1477240142-48341-40789123541317242022/12/724600100

清華同方現(xiàn)金趨勢2002022/12/8108600085

同仁堂

5年現(xiàn)金趨勢20032002200120001999經(jīng)營凈流量289942506123017167795637投資凈流量-23395-20533-16617-12632-10387籌資凈流量-7358-120451650223345-7840全部凈流量-1649-75012284027492-125902022/12/725600085

同仁堂5年現(xiàn)金趨勢202022/12/8109投資項目都要考慮未來收回現(xiàn)金的能力反映企業(yè)的真實財務狀況揭示企業(yè)是否潛伏著較大的風險分析和判斷企業(yè)的前景了解企業(yè)現(xiàn)金的來源和用途是否合理企業(yè)在多大程度上依賴外部資金現(xiàn)金流量表的作用2022/12/726投資項目都要考慮未來收回現(xiàn)金的能力現(xiàn)2022/12/8110檢驗業(yè)績含金量判斷盈利能力的價值分析資產(chǎn)的價值根據(jù)未來現(xiàn)金流判斷成長性價值現(xiàn)金流狀況判斷企業(yè)的生存能力企業(yè)財務運轉的潤滑劑用現(xiàn)金流量信息分析財務結構失衡用現(xiàn)金流量信息分析現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的失衡用現(xiàn)金流量信息分析現(xiàn)金與公司成長的配合情況現(xiàn)金流量表的作用2022/12/727檢驗業(yè)績含金量現(xiàn)金流量表的作用2022/12/81112022/12/7282022/12/8112財務信息的作用（識別作用研究）識別評價決策2022/12/729財務信息的作用識別評價決策2022/12/8113識別行業(yè)案例銀行雜貨店公用事業(yè)折價百貨醫(yī)院高檔百貨酒店民航軍工人事代理名牌民品制造國際石油公司2022/12/730識別行業(yè)案例銀行雜貨店公用事業(yè)折價百貨2022/12/8114問題1-請找出3家固定資產(chǎn)比重最大?2-請找出2家固定資產(chǎn)比例最小?3-請找出2家沒有存貨?4-請找出3家存貨小?5-請找出2家預收賬款多?6-請找出3家存貨比重大?7-請找出2家商譽大?8-請找出1家存貨周轉快?9-請找出2家資產(chǎn)負債率最高的？2022/12/731問題1-請找出3家固定資產(chǎn)比重最大?2022/12/81151、資產(chǎn)要看來源A公司的資產(chǎn)與來源資產(chǎn)1000負債100所有者權益900B公司的資產(chǎn)與來源資產(chǎn)1000負債1100所有者權益-1002022/12/7321、資產(chǎn)要看來源A公司的資產(chǎn)與來源資產(chǎn)2022/12/81162、資產(chǎn)要看結構A公司的資產(chǎn)結構資產(chǎn)1000流動資產(chǎn)100非流動資產(chǎn)900B公司的資產(chǎn)結構資產(chǎn)1000流動資產(chǎn)900非流動資產(chǎn)1002022/12/7332、資產(chǎn)要看結構A公司的資產(chǎn)結構資產(chǎn)12022/12/81173、資產(chǎn)要看質(zhì)量A公司的資產(chǎn)質(zhì)量資產(chǎn)1000正在營運資產(chǎn)100非經(jīng)營用資產(chǎn)900B公司的資產(chǎn)質(zhì)量資產(chǎn)1000正在營運資產(chǎn)900非經(jīng)營用資產(chǎn)1002022/12/7343、資產(chǎn)要看質(zhì)量A公司的資產(chǎn)質(zhì)量資產(chǎn)12022/12/81184、資產(chǎn)要看周轉A公司的資產(chǎn)周轉資產(chǎn)1000年銷售收入2000資產(chǎn)周轉率2次/年B公司的資產(chǎn)周轉資產(chǎn)1000年銷售收入100資產(chǎn)周轉率0.1次/年2022/12/7354、資產(chǎn)要看周轉A公司的資產(chǎn)周轉資產(chǎn)12022/12/8119利潤表總收入5,077.4023,522.4022,786.60毛利總額1,860.208,639.207,905.20凈利潤979.504,313.202,395.10資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)總額3,450.403,517.603,581.90資產(chǎn)總額27,810.6028,461.5029,391.70流動負債總額2,212.902,537.904,498.50負債總額15,127.5015,078.9014,111.90股東權益合計12,683.1013,382.6015,279.80現(xiàn)金流量表凈利潤979.504,313.202,395.10經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-819.70-4,114.50-3,996.30投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-368.60-1,624.70-1,150.10籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量1,130.705,917.204,876.30現(xiàn)金凈增減額-84.7082.10-146.80

微軟VS麥當勞單位：百萬美元2009-1200820072022/12/736利潤表總收入5,077.4023,522022/12/8120利潤表總收入13,648.0060,420.0051,122.00毛利總額10,834.0048,822.0040,429.00凈利潤2,977.0017,681.0014,065.00資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)總額40,724.0043,242.0040,168.00資產(chǎn)總額68,853.0072,793.0063,171.00流動負債總額23,823.0029,886.0023,754.00負債總額31,910.0036,507.0032,074.00股東權益合計36,943.0036,286.0031,097.00現(xiàn)金流量表

W凈利潤11,524.0017,681.0014,065.00經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-10,162.00-12,934.00-24,544.00投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-7,913.00-4,587.006,089.00籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量15,196.0021,612.0017,796.00現(xiàn)金凈增減額-3,054.004,228.00-603.00

微軟VS麥當勞單位：百萬美元2008-3200820072022/12/737利潤表總收入13,648.0060,42022/12/8121利潤表總收入11,880.001,185.0053,579.00毛利總額9,425.00183.0022,222.00凈利潤1,814.00-780.002,322.00資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)總額------資產(chǎn)總額925,290.001,112,225.00884,547.00流動負債總額------負債總額861,737.001,049,171.00820,178.00股東權益合計63,553.0063,054.0064,369.00現(xiàn)金流量表

W凈利潤1,814.00-780.002,322.00經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量19,328.0012,014.007,901.00投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-913.00-44.00-4,337.00籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量3,197.00-13,905.001,894.00現(xiàn)金凈增減額21,612.00-1,935.005,458.00

IBMVS高盛單位：百萬美元2009-1200820072022/12/738利潤表總收入11,880.001,182022/12/8122利潤表總收入21,711.00103,630.0098,786.00毛利總額9,430.0045,661.0041,728.00凈利潤2,295.0012,334.0010,418.00資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)總額43,995.0049,003.0053,177.00資產(chǎn)總額101,943.0