揚(yáng)州產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目概況及項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)測(cè)算

揚(yáng)州產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目概況及經(jīng)濟(jì)效果評(píng)估、揚(yáng)州產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目概況1、2011年揚(yáng)州寫(xiě)字樓市場(chǎng)狀況(1)供求關(guān)系狀況2011年上半年度，市區(qū)辦公用房市場(chǎng)整體供求比為1:0.83,供應(yīng)大于需求;■2011年度月度供求關(guān)系中，除1、4月外，其它用度均小于1。(2)受國(guó)家房產(chǎn)調(diào)控政策和銀行信貸政策不斷深調(diào)，供應(yīng)市場(chǎng)謹(jǐn)慎，2011年市■2011年度月度供求關(guān)系中，除1、4月外，其它用度均小于1。(2)受國(guó)家房產(chǎn)調(diào)控政策和銀行信貸政策不斷深調(diào)，供應(yīng)市場(chǎng)謹(jǐn)慎，2011年市區(qū)辦公用房供應(yīng)量大跌。2011年上半年，市區(qū)辦公用房市場(chǎng)累計(jì)供應(yīng)面積9.86萬(wàn)壯，同比減少42.47%；從月度供應(yīng)來(lái)看，除1月度外，其它各月供應(yīng)量都較小，都在2萬(wàn)9以下，1月度單月供應(yīng)量達(dá)6.44萬(wàn)9，占上半年供應(yīng)總量的74.72%。2CTH年揚(yáng)州辦公廟市場(chǎng)

各年上半年朦供應(yīng)優(yōu)猊2008^-.^201十年搦州辦公由市場(chǎng)

2CTH年揚(yáng)州辦公廟市場(chǎng)

各年上半年朦供應(yīng)優(yōu)猊從區(qū)域供應(yīng)結(jié)構(gòu)上來(lái)看，西區(qū)占比98.17%,北區(qū)和老城區(qū)無(wú)新增供應(yīng)。2010年與2011年上半年度揚(yáng)州各區(qū)域辦公房市場(chǎng)供應(yīng)鉆構(gòu)對(duì)比（3）存量分析：即將上市的辦公存量主要分布在西區(qū)，需近兩年銷售去化周期依據(jù)一個(gè)項(xiàng)目1000平米月度（市場(chǎng)一般單個(gè)項(xiàng)目月度成交500-700平米）去化速度計(jì)算，市場(chǎng)月均去化約9000平米，即將上市的存量需要近2年時(shí)間去化周期所屬板塊東區(qū)南區(qū)西區(qū)北區(qū)老城區(qū)合計(jì)存量（萬(wàn)始）5.95 13.35 1.1720.47（4）成交分析，2011年上半年調(diào)特持續(xù)深入.辦公市場(chǎng)波及相對(duì)較少.部分購(gòu)

JOB年全苑H1中甄州辦舍皮市場(chǎng)耳阡［?千年內(nèi)成變/有3cHi華均惻中公加中年JOB年全苑H1中甄州辦舍皮市場(chǎng)耳阡［?千年內(nèi)成變/有3cHi華均惻中公加中年各午上1年外威文:耕冼就M。隼與flfirt再上半w,乜擠州&艮幡力闞4場(chǎng)咸找濟(jì)利冏IL(5)成交價(jià)格分析：2011年上半年度辦公用房?jī)r(jià)格總體走高，同比漲幅16.44%2011年上半年度，市區(qū)辦公用房市場(chǎng)成交價(jià)格6529元/9，同比上漲了16.44%；2011年上半年度，北區(qū)板塊在各區(qū)域成交價(jià)格走勢(shì)中最為平穩(wěn)，月度間成交價(jià)格差為637元/9，而成交價(jià)格波動(dòng)最大是西區(qū)板塊。2tJ1Q;2tJ1Q;|^l2Q11年上半年度市區(qū)井缶用房H度咸空林格比勢(shì) 2Q”年上半年度朝州答板坡辦公用斜fl度成交構(gòu)走勢(shì)2、項(xiàng)目總體概況及定位產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目用地150畝，占地面積約10萬(wàn)壯，容積率為2.5,總建筑面積文化創(chuàng)意、新材料、新能源等創(chuàng)新型高新產(chǎn)業(yè)，旨在打造一個(gè)融科技研發(fā)、展示、交易、信息交流、金融服務(wù)為一體的具有國(guó)際化標(biāo)準(zhǔn)的多功能、現(xiàn)代化的都市生態(tài)型科技園，打造具有科技型、總部型、孵化型特征的現(xiàn)代都市高科技產(chǎn)業(yè)高地，形成區(qū)域性的研發(fā)技術(shù)中心、產(chǎn)品展示交易中心和人才培訓(xùn)中心，在為企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)基地的同時(shí)，也為企業(yè)提供現(xiàn)代化的信息和配套服務(wù)，吸引積聚一批成長(zhǎng)性較好的科技型、創(chuàng)意型優(yōu)秀企業(yè)入駐，通過(guò)與政府聯(lián)手共同創(chuàng)造一流的綜合研發(fā)及營(yíng)商環(huán)境，支持入園企業(yè)發(fā)展壯大，將該園區(qū)打造成揚(yáng)州市培育登陸我國(guó)資本市場(chǎng)中小板、創(chuàng)業(yè)板企業(yè)后備團(tuán)隊(duì)、先鋒團(tuán)隊(duì)的搖籃，助推揚(yáng)州市高新中小企業(yè)發(fā)展，繁榮揚(yáng)州市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。二、首期啟動(dòng)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果評(píng)估（一）首期啟動(dòng)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)理念項(xiàng)目占地150畝，總建筑面積30萬(wàn)平米，容積率2.5,物業(yè)類型科研大廈、多功能產(chǎn)業(yè)大廈、工業(yè)品展示交易中心、SOHO、人才公寓、公共服務(wù)中心。項(xiàng)目分兩期開(kāi)發(fā)。（1）項(xiàng)目分期開(kāi)發(fā)指標(biāo)序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)第一期第二期建筑面積（萬(wàn)平米）建筑面積（萬(wàn)平米）1科研大廈84.04.02多功能產(chǎn)業(yè)大廈42.02.03工業(yè)品展示交易中心66.04SOHO31.51.55人才公寓53.02.06公共服務(wù)中心40.04.07合計(jì)3016.513.5規(guī)劃經(jīng)濟(jì)指標(biāo)總占地1010.0計(jì)容積率建筑面積3016.513.5容積率2.53.0（2）經(jīng)營(yíng)開(kāi)發(fā)方案銷售物業(yè)面積（萬(wàn)*總面積（萬(wàn)壯）比例持有物業(yè)面積（萬(wàn)壯）總面積（萬(wàn)壯）比例科研大廈3838%科研大廈5863%SOHO33100%工業(yè)品展示交易中心66100%人才公寓55100%多功能產(chǎn)業(yè)大廈44100%公共服務(wù)中心2450%公共服務(wù)中心2450%合計(jì)1317科研大廈：銷售3萬(wàn)平米，第一年銷售均價(jià)5000元/平米，第二、三年銷售均價(jià)為6000元/平為；SOHO：3萬(wàn)平米全部銷售，銷售周期為2.5年，第一年銷售均價(jià)為5500元/平米，第二年銷售均價(jià)為6000元/平米，第三年銷售均價(jià)為6500元/平米；人才公寓：5萬(wàn)平米全部銷售，銷售周期為2.5年，第一年銷售均價(jià)為5500元/平米，第二年銷售均價(jià)為6000元/平米，第三年銷售均價(jià)為6500元/平米；產(chǎn)業(yè)大廈（商業(yè)）：銷售2萬(wàn)平米，銷售均價(jià)為8000元/平米；公共服務(wù)中心：50%銷售，銷售周期2.5年，銷售均價(jià)8000元/平米。工業(yè)品展交易中心：6萬(wàn)平米，全部持有，計(jì)算經(jīng)營(yíng)期為20年（包含前兩年建設(shè)期），培育期租金以每年5%遞增；產(chǎn)業(yè)大廈：持有2萬(wàn)平米，運(yùn)營(yíng)期租金以每五年10%遞增；計(jì)算經(jīng)營(yíng)期20年。（二）項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)1、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)成本及費(fèi)用估算（1）土地成本：3885萬(wàn)元（含契稅）（2）建設(shè)成本（含城市配套費(fèi)、基礎(chǔ)設(shè)施費(fèi)等）：71952萬(wàn)元（3）開(kāi)發(fā)費(fèi)用（含管理費(fèi)、財(cái)務(wù)費(fèi)、銷售費(fèi)用）10843萬(wàn)元；其中財(cái)務(wù)費(fèi)用以全部的土地成本和建設(shè)成本為基數(shù)，貸款利率按15%計(jì)算。（4）投資總額合計(jì)：86680萬(wàn)元2、銷售收入及稅收估算依據(jù)銷售物業(yè)測(cè)算項(xiàng)目銷售收入合計(jì)79700萬(wàn)元。（1）銷售營(yíng)業(yè)稅費(fèi)：4933萬(wàn)元；（2）土地增值稅：9423萬(wàn)元（3）所得稅：7303萬(wàn)元（4）銷售物業(yè)投資凈利潤(rùn)：21910萬(wàn)元，投資利潤(rùn)率為60.64%。（5）銷售物業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率33.5%，靜態(tài)回收期為3年，盈虧平衡點(diǎn)為55.3%3、持有物業(yè)經(jīng)營(yíng)收入估算（1）靜態(tài)年均凈利潤(rùn)：6307萬(wàn)元；

附：首期啟動(dòng)300畝地塊投資財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)第一期第二期建筑面積（萬(wàn)平米）建筑面積（萬(wàn)平米）1科研大廈84.04.02多功能產(chǎn)業(yè)大廈42.02.03工業(yè)品展示交易中心66.04SOHO31.51.55人才公寓53.02.06公共服務(wù)中心40.04.07合計(jì)3016.513.5規(guī)劃經(jīng)濟(jì)指標(biāo)總占地1010.0計(jì)容積率建筑面積3016.513.5容積率2.53.0建安成本估算序號(hào)項(xiàng)目投資額（萬(wàn)元）第一期第二期建筑面積（萬(wàn)平）綜合單位成本（元/平）小計(jì)（萬(wàn)元）建筑面積（萬(wàn)平）綜合單位成本（元/平）小計(jì)（萬(wàn)元）1科研大廈27627434531381343453138132多功能產(chǎn)業(yè)大廈110942277455472277455477合計(jì)86680 16.547307 13.5 28279項(xiàng)目投資估算序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)科研大廈多功能產(chǎn)業(yè)大廈工業(yè)品產(chǎn)品展示交易中心SOHO人才公寓公共服務(wù)中心建筑面積（萬(wàn)平米）30846354*土地成本估算（含契稅）388510365187773896485181土地價(jià)款估算（含城市配套費(fèi)及基礎(chǔ)設(shè)施費(fèi)）37501000500750375625500樓面地價(jià)1251251251251251251252土地交易契稅（3%）1133015231119153土地交易費(fèi)（0.6%）23635243二建設(shè)成本估算71952232489464141966450913094642.1建安工程估算（含裝修）6090020000800012000540075008000單位造價(jià)（含裝修）2500200020001800150020002.2前期工程費(fèi)（5%）304510004006002703754002.3基礎(chǔ)設(shè)施費(fèi)及園林綠化（200元/平）60001600800120060010008002.4開(kāi)發(fā)期間稅費(fèi)（建筑工程的8%）487216006409604326006402.5不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)（3%）1743648264396180255264三開(kāi)發(fā)管理費(fèi)用108433343111216681453215411121管理費(fèi)用（3%）22757292994492052932992銷售費(fèi)用（銷售收入的3.5%）22306096419803財(cái)務(wù)費(fèi)用（貸款利率7.5%）633920058131219608881813

四投資總額8668027627110941664182921193211094銷售物業(yè)收入估算表銷售物業(yè)收入估算表序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)2013第三季度2013第四季度2014第一季度2014第二季度2014第三季度2014第四季度2015第一季度2015第二季度2015第三季度2015第四季度一科研大廈1銷售均價(jià)50005000600060006000600060006000600060002銷售面積（萬(wàn)平米）30.30.30.30.30.30.30.30.30.30.33銷售收入（萬(wàn)元）174001500150018001800180018001800180018001800二SOHO1銷售均價(jià)55005500600060006000600065006500650065002銷售面積（萬(wàn)平米）30.30.30.30.30.30.30.30.30.30.33銷售收入（萬(wàn)元）183001650165018001800180018001950195019501950三人才公寓1銷售均價(jià)50005000550055005500550060006000600060002銷售面積（萬(wàn)平米）50.50.50.50.50.50.50.50.50.50.53銷售收入（萬(wàn)元）280002500250027502750275027503000300030003000四公共服務(wù)中心（商業(yè)）1銷售均價(jià)80008000800080008000800080008000800080002銷售面積（萬(wàn)平米）20.20.20.20.20.20.20.20.20.20.23銷售收入（萬(wàn)元）160001600160016001600160016001600160016001600五合計(jì)797007250725079507950795079508350835083508350單位：萬(wàn)元項(xiàng)目每期開(kāi)工建設(shè)一年半后即主體建筑完工，開(kāi)始預(yù)售銷售物業(yè)項(xiàng)目損益表開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)期限序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)2013第三季度2013第四季度2014第一季度2014第二季度2014第三季度2014第四季度2015第一季度2015第二季度2015第三季度2015第四季度1銷售物業(yè)收入7970072507250795079507950795083508350835083502.1開(kāi)發(fā)成本及費(fèi)用3613136133613361336133613361336133613361336133營(yíng)業(yè)稅金及附加49334494494924924924925175175175173.1土地增值稅942374074093793793793710491049104910494利潤(rùn)總額2921324482448290829082908290831713171317131715彌補(bǔ)虧損6所得稅73036126127277277277277937937937937稅后利潤(rùn)219101836183621812181218121812378237823782378投資凈利潤(rùn)21909.7上繳各項(xiàng)稅費(fèi)合計(jì)21659.5投資凈利潤(rùn)率60.64%

序號(hào)項(xiàng)目2012第一季:度第一季潼三季度睇四季度E2013第-一季度第二睇四季度￡2014第-一季度第二藻四季度f(wàn)2015第-一季度第二睇四季度第三季度策度季度第度季度1銷售物業(yè)收入72507250795079507950795083508350835083502開(kāi)發(fā)成本:46974697361336133613361336133613252925293營(yíng)業(yè)稅金及附加4494494924924924925175175175174土地增值74074093793793793710491049104910495稅所得稅6126127277277277277937937937936凈現(xiàn)金流；量4697)(4697)(3613)(3613)(3613)(3613)18361836326532655794579459915991599159917.累計(jì)現(xiàn)金流量697）(9394)(13007)(16620)(20233)(23846)(22010)(20174)(16909)(13644)(7849)(2055)393699271591821910評(píng)價(jià)指標(biāo)：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV（i=8%）:13450.10財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR:7.5%33.5%年財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率投資回收期（靜態(tài)）（年）：11.33年單位：萬(wàn)?，F(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表項(xiàng)目持有物業(yè)經(jīng)營(yíng)收入估算表 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目建設(shè)期經(jīng)營(yíng)期2年34567891011121314151617181920工業(yè)品展示交易中心1租金月租金收入80848893971021071131181241301371441511581661751832可供出租面積（萬(wàn)平米）666666666666666666出租率50%50%55%60%65%70%75%80%85%90%90%90%90%90%90%90%90%90%3運(yùn)營(yíng)成本及費(fèi)用5766056994004555155793243624024224434654895135395665945租金凈收入（萬(wàn)元）230424192794360140964631521061606872764080228423884492869751102381075011288二產(chǎn)業(yè)大廈1租金月租金收入3030303030404040404050505050506060602可供出租面積（萬(wàn)平米）222222222222222222出租率50%50%55%60%65%70%75%80%85%90%90%90%90%90%90%90%90%90%3運(yùn)營(yíng)成本及費(fèi)用72727986941341441541631732162162162162162592592595租金凈收入（萬(wàn)元）288288317346374538576614653691864864864864864103710371037三科研大廈1平均月租金收入606060606080808080801001001001001001101101102出租面積5555555555555555553出租率50%55%60%65%70%75%80%85%85%85%90%90%90%90%90%90%90%90%運(yùn)營(yíng)成本及費(fèi)用360396432468504720768816816816108010801080108010801188118811885租金凈收入（萬(wàn)元）144015841728187220162880307232643264326443204320432043204320475247524752四公共服務(wù)中心1平均月租金收入2 出租面積3 出租率4 運(yùn)營(yíng)成本及費(fèi)用5 租金凈收入（萬(wàn)元）五 經(jīng)營(yíng)凈收入合計(jì)3030303030404040404050505050506060602222222222222222250%60%70%80%90%90%90%90%90%90%90%90%90%90%90%90%90%90%086101115130173173173173173216216216216216259259259034640346151869169169169169186486486486486410371037103740324637524262797005874095491072911480122861407014471148921533415799170641757618113持有物業(yè)全部現(xiàn)金流量表 單位，萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目建設(shè)期經(jīng)營(yíng)『期12345678910111213141516171819201現(xiàn)金流入00403246375242627970058740954910729114801228614070144711489215334157991706417576181131.2經(jīng)管收入403246375242627970058740954910729114801228614070144711489215334157991706417576181132現(xiàn)金流出2022015165158778229291141127212072047306434693935481351635507567858576348654667542.1建設(shè)資金投入2022015165151652.4和賃稅金及附加71282292911411272159117371972210922572587266027372817290231353229332726斫得稅0000(383)310109213601678222625032770286029553213331834283凈現(xiàn)金流曷(20220)(15165)(11845)381443135138573375337502766580108352925793089386965799421071511029113594累計(jì)凈現(xiàn)金流曷(20220)(35385)(47230)(43415)(39102)(33964)(28231)(20698)(13196)(5531)2480108322008929397387834844058381690978012691485評(píng)價(jià)指標(biāo)：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV（i=8%）:12032.73財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR:10.9%投資回收期（靜態(tài)）（年）：10.8

損益表序號(hào)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期建設(shè)期34567891011121314151617