財務管理概念及財務分析課件

第七章

財務管理企業(yè)管理課件

一、財務管理概念二、企業(yè)財務管理的內(nèi)容三、企業(yè)財務報表四、財務分析第七章財務管理(P216)第七章

財務管理企業(yè)管理課件第七章1企業(yè)管理課件

第七章

財務管理企業(yè)財務管理是企業(yè)對生產(chǎn)經(jīng)營活動中所需的各種資金的形成、分配和使用進行計劃、組織、協(xié)調(diào)和控制的管理。即對企業(yè)資金的籌集與獲取、運用與耗費、回收與分配進行的管理。一、財務管理的概念

企業(yè)管理課件

第七章

財務管理企業(yè)財務管理是企業(yè)2二、企業(yè)財務管理的內(nèi)容財務管理的內(nèi)容：1、籌資管理活動2、投資管理活動3、營運資金管理4、利潤分配管理活動二、企業(yè)財務管理的內(nèi)容財務管理的內(nèi)容：3（一）籌資管理(P220)1、主權(quán)資本籌資所有者權(quán)益（1）吸收直接投資（2）股票籌資2、債務資本籌資負債（1）銀行借款（2）發(fā)行企業(yè)債券（3）融資租賃設備租賃資本租賃（一）籌資管理(P220)1、主權(quán)資本籌資4（二）投資管理企業(yè)投資是指企業(yè)將資金投入生產(chǎn)經(jīng)營過程，期望從中取得收益的一種行為。

企業(yè)投資的原因:擴大規(guī)模、開發(fā)新產(chǎn)品、技術(shù)改造、設備更新等。投資決策應注意：1、資金時間價值因素2、投資風險因素（二）投資管理企業(yè)投資是指企業(yè)將資金投入生產(chǎn)經(jīng)營過程，期望從5（三）資產(chǎn)管理(P234)資產(chǎn)指企業(yè)擁有或控制的能以貨幣計量的經(jīng)濟資源。流動資產(chǎn)指一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。

1、流動資產(chǎn)管理（P237）（1）現(xiàn)金——企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中停留在貨幣形態(tài)的那部分資產(chǎn)，它包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金?，F(xiàn)金是流動性最強的資產(chǎn)。

（2）短期投資——企業(yè)利用暫閑置的資金投資于隨時能變現(xiàn)或轉(zhuǎn)讓、并準備在一年內(nèi)變現(xiàn)的各種有價證券。

（3）應收及預付款項——企業(yè)應該收取而尚未收到的或預先支付的款項。

（4）存貨——企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者耗用而儲備的各種物資。它在流動資產(chǎn)中占有極大的比重。（三）資產(chǎn)管理(P234)資產(chǎn)指企業(yè)擁有或控制的能以貨幣計量6（1）現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理的目標

：

要在資產(chǎn)的流動性和收益性之間做出選擇以獲取最大的長期利潤。

（1）現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理的目標

：

要在資產(chǎn)的流動性和收益性之7（2）有價證券管理應注意：證券的安全性；證券的可轉(zhuǎn)讓性；證券的期限性（2）有價證券管理應注意：8（3）應收帳款管理1）應收賬款管理的目標：在應收賬款信用政策所增加的盈利和這種政策的成本之間做出權(quán)衡。2）應收賬款管理措施（1）信用政策“2/10，n/30”（2）收帳政策（3）應收帳款管理1）應收賬款管理的目標：在應收賬款信用政9財務管理概念及財務分析課件10（4）存貨管理存貨形成的原因

①保證生產(chǎn)或銷售經(jīng)營的需要

②出自價格的考慮

存貨管理的目標—在存貨成本和存貨效益之間做出權(quán)衡，已達到兩者的最佳結(jié)合。（4）存貨管理存貨形成的原因

112、固定資產(chǎn)管理(P234)固定資產(chǎn)指使用年限在1年以上，單位價值在規(guī)定的標準以上，并且在使用過程中保持原來物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)，如廠房、機器設備、運輸設備、辦公設施等。類型:(1)生產(chǎn)用固定資產(chǎn)(2)非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)(3)租出固定資產(chǎn)(4)未使用固定資產(chǎn)(5)不需用固定資產(chǎn)(6)融資租入固定資產(chǎn)

2、固定資產(chǎn)管理(P234)固定資產(chǎn)指使用年限在1年以上12

１、依法進行利潤分配

２、正確處理分配與積累的關(guān)系

３、同股同權(quán)，同股同利

４、無利不分，資本保全(四)利潤分配管理

(四)利潤分配管理13利潤分配的順序

企業(yè)繳納所得稅后的利潤，按下列順序進行分配：

１、被沒收財物損失，支付各種稅收的滯納金和罰款

２、彌補以前年度的虧損

３、提取法定盈余公積金

４、提取公益金

５、提取任意盈余公積金

６、向投資者分配利潤

利潤分配的順序

14企業(yè)管理課件三、企業(yè)財務報表（P241）第七章

財務管理（一）資產(chǎn)負債表（二）損益表（利潤表）（三）現(xiàn)金流量表企業(yè)管理課件三、企業(yè)財務報表（P241）第七章

財15企業(yè)管理課件第七章

財務管理資產(chǎn)指企業(yè)擁有或控制的能以貨幣計量的經(jīng)濟資源。負債是企業(yè)所承擔的能以貨幣計量的在未來將以資產(chǎn)或者勞務償付的債務。所有者權(quán)益是企業(yè)投資者對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)。

資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益（一）資產(chǎn)負債表企業(yè)管理課件第七章

財務管理資產(chǎn)指企業(yè)擁有或控制的16資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表反映企業(yè)在會計期末的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的基本情況，一般在月末和年末編制。

資產(chǎn)負債表按照會計等式編制，一般有賬戶式和報告式兩種形式。我國的資產(chǎn)負債表采用賬戶式，分為左右兩方，左邊是資產(chǎn)，右邊是負債和所有者權(quán)益，資產(chǎn)總額等于負債加所有者權(quán)益總額。其結(jié)構(gòu)原理：資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益

資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表反映企業(yè)在會計期末的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)17（二）損益表甲公司損益表（2005年度）單位：萬元項目本月數(shù)本年累計數(shù)一、產(chǎn)品銷售收入減：折扣與折讓主營業(yè)務收入凈額減：主營業(yè)務成本主營業(yè)務稅金與附加二、產(chǎn)品銷售利潤加：其他業(yè)務利潤減：銷售費用管理費用財務費用三、營業(yè)利潤加：投資收益補貼收入營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出四、利潤總額減：所得稅五、凈利潤1000209804001204605010016020230205526085.8174.290001808820380011003920500820150018018205020251519006271273損益表也稱利潤表，是反映企業(yè)在一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的財務報表。通過利潤表可以了解企業(yè)的收入來源、成本費用以及利潤的構(gòu)成等基本情況。其結(jié)構(gòu)原理：收入—費用=利潤

（二）損益表甲公司損益表（2005年度）18

現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的信息，便于報表使用者了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預測企業(yè)外來現(xiàn)金流量。（三）現(xiàn)金流量表

直接法編制的原理：本期現(xiàn)金流入量—本期現(xiàn)金流出量=本期現(xiàn)金凈流量

現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等19四、財務分析（P241）（一）企業(yè)償債能力分析（二）企業(yè)營運能力分析（三）企業(yè)獲利能力分析（四）企業(yè)財務狀況變動趨勢分析（五）綜合財務分析

四、財務分析（P241）（一）企業(yè)償債能力分析20（一）企業(yè)償債能力分析（P243）１、短期償債能力分析——變現(xiàn)能力比率短期償債能力是指企業(yè)償付流動負債的能力。流動負債是在1年內(nèi)或超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)需要償還的債務。短期償債能力分析的主要指標有：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率等。（１）流動比率

①流動比率是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的比率。

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債

②

流動比率分析：比率越高，說明償還流動負債的能力越強。反之則表明企業(yè)的短期償債能力弱。一般認為流動比率在2：1比較合適。

（一）企業(yè)償債能力分析（P243）１、短期償債能力分析—21值得注意的問題是企業(yè)很容易偽造流動比率，以掩飾其償債能力。例如年終時故意將借款還清，下年初再借入，或者將要采購的材料故意推遲到下年初采購等。

財務管理概念及財務分析課件22（２）速動比率

①速動比率是指企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債的比率。

速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債

②速動比率分析：速動比率是從流動資產(chǎn)中扣除存貨，再除以流動負債的比值。通常認為正常的比率為1，低于1則認為是短期償債能力偏低。

（３）現(xiàn)金比率

①現(xiàn)金比率是企業(yè)的現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比率。

現(xiàn)金比率=（貨幣資金+現(xiàn)金等價物）/流動負債

②現(xiàn)金比率分析：現(xiàn)金比率高，表明企業(yè)直接償還流動負債的能力強，但過高的比率意味著流動負債未能有效運用；過低的比率表明企業(yè)現(xiàn)金缺乏，可能會發(fā)生支付困難，將面臨財務危機。財務管理概念及財務分析課件23２、長期償債能力分析（負債比率）

——企業(yè)償還長期負債的能力。（１）資產(chǎn)負債率

①資產(chǎn)負債率是負債總額與資產(chǎn)總額的比率。

資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額

②資產(chǎn)負債率分析：從債權(quán)人立場看，他們希望該比率越低越好，企業(yè)償債有保證，貸款不會有太大風險。從股東角度看，在全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比率越大越好；否則，越低越好。

從經(jīng)營立場看，若舉償多，超出債權(quán)人心理承受程度，企業(yè)就借不到錢；若企業(yè)不舉債，或負債比例小，說明企業(yè)畏縮不前，對前途信心不足。

２、長期償債能力分析（負債比率）

——企業(yè)償還長期負債的能力24（２）產(chǎn)權(quán)比率（股東權(quán)益比率）①股東權(quán)益比率是負債總額與股東權(quán)益總額的比率。

股東權(quán)益比率=負債總額/股東權(quán)益總額

②股東權(quán)益比率分析：

一般來說，股東資本大于負債總額較好，即比率小于1，且比率越小，保障程度越高，債權(quán)人承擔的風險越小。但也不能一概而論。

（２）產(chǎn)權(quán)比率（股東權(quán)益比率）①股東權(quán)益比率是負債總額與股25（二）企業(yè)營運能力分析——資產(chǎn)管理比率企業(yè)的營運能力反映了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)狀況，通過營運能力分析，可以了解企業(yè)的營業(yè)狀況和經(jīng)營管理水平。評價企業(yè)營運能力的主要財務比率:１、存貨周轉(zhuǎn)率２、應收賬款周轉(zhuǎn)率３、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（二）企業(yè)營運能力分析——資產(chǎn)管理比率企業(yè)的營運能力26１、存貨周轉(zhuǎn)率

（1）存貨周轉(zhuǎn)率指企業(yè)的銷售成本與存貨平均余額的比率。

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=平均存貨×360/銷售成本

（2）存貨周轉(zhuǎn)率分析：該指標越高，說明存貨周轉(zhuǎn)越快，企業(yè)的銷售能力越強，營運資金占用在存貨上的金額越少。指標越低，說明企業(yè)在產(chǎn)品銷售方面存在一定問題。１、存貨周轉(zhuǎn)率

27２、應收賬款周轉(zhuǎn)率

（１）應收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期賒銷收入與應收賬款平均余額的比率。該指標用來衡量企業(yè)的應收賬款轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的速度。

應收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應收賬款平均余額（２）應收賬款周轉(zhuǎn)率分析：

該比率越高，說明企業(yè)催收賬款的速度越快，可以減少壞賬損失，而且資產(chǎn)流動性強，企業(yè)的短期償債能力也會增強，在一定程度上可以彌補流動比率低的不利影響。若企業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)率過低，則說明企業(yè)催收賬款的效率太低，或信用政策十分寬松，會影響企業(yè)資金利用率和資金的正常周轉(zhuǎn)。２、應收賬款周轉(zhuǎn)率

28３、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（１）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)的銷售收入與總資產(chǎn)平均余額的比率。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)平均余額

（2）分析：該比率可以用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率。若該比率較低，說明企業(yè)利用期資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率差，會影響企業(yè)獲利能力。３、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（１）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)的銷售收入與總資29企業(yè)管理課件第七章

財務管理（三）企業(yè)獲利能力分析——盈利能力比率

獲利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力。評價企業(yè)獲利能力的財務比率:１、銷售凈利率=（凈利÷銷售收入）×１００％

２、銷售毛利率=（毛利÷銷售收入）×１００％３、資產(chǎn)凈利率=（凈利÷平均資產(chǎn)總額）×１００％４、凈值報酬率=（凈利÷股東權(quán)益）×１００％企業(yè)管理課件第七章

財務管理（三）企業(yè)獲利能力分析30企業(yè)管理課件（四）企業(yè)財務狀況變動趨勢分析

企業(yè)財務狀況的變動趨勢分析主要是通過比較企業(yè)連續(xù)幾個會計期間的財務報表或財務比率，來了解企業(yè)財務狀況變化的趨勢，并以此來預測企業(yè)未來財務狀況，判斷企業(yè)的發(fā)展前景。常用的分析方法:①比較財務報表②比較財務比率企業(yè)管理課件（四）企業(yè)財務狀況變動趨勢分析企業(yè)財務狀況31（五）綜合財務分析——杜邦分析法

杜邦分析法就是利用各主要財務比率之間的內(nèi)在聯(lián)系來綜合分析企業(yè)財務狀況的方法。因這種分析是由美國杜邦公司首創(chuàng)的，故稱為杜邦分析法。凈值報酬率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)=1÷(1-資產(chǎn)負債率)凈值報酬率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)（五）綜合財務分析——杜邦分析法杜邦分析法就是利用各主要財32案例二

八佰伴的破產(chǎn)

1997年11月，八佰伴國際集團在香港宣告破產(chǎn)。八佰伴從一家蔬菜店起家，歷經(jīng)40多年，曾創(chuàng)造了年銷售5000億日元（300億元人民幣），450家店鋪遍布16個國家，擁有2.8萬員工的“商業(yè)帝國”奇跡，然而卻不可思議的倒閉。

八佰伴破產(chǎn)的原因主要是：高負債、高投資、高投機。在破產(chǎn)前，該集團的負債率幾乎為100%。事實上，從1982年起，八佰伴發(fā)行了大量的可轉(zhuǎn)換債券和附認股權(quán)債券，共募集資金870億日元，并將這些資金全部投進了國際性事業(yè)的擴大發(fā)展之中。到1993年3月，八佰伴有息負債是769.84億日元，比前一年增加了223.46億日元，高達銷售額的5倍。在有息負債中，可轉(zhuǎn)換債券和附認股權(quán)債券占了421.5億日元，約為54%。但因股價低迷，使得股票的轉(zhuǎn)換遲緩，這就造成了該公司財務上的重大負擔。

從1994年3月開始的3年經(jīng)營計劃，曾預計整個集團3年的現(xiàn)金流量大約為300億日元，而這段時期的投資額超過900億日元。為填補漏洞，八佰伴也進行了不斷的努力，但大都是拆東墻補西墻，無濟于事。過度舉債，盲目投資使八佰伴的財務危機四伏，并最終走向倒閉。

思考：八佰伴的破產(chǎn)說明了什么？請結(jié)合財務管理實際談一談你的看法。案例二

八佰伴的破產(chǎn)

33第七章

財務管理企業(yè)管理課件

一、財務管理概念二、企業(yè)財務管理的內(nèi)容三、企業(yè)財務報表四、財務分析第七章財務管理(P216)第七章

財務管理企業(yè)管理課件第七章34企業(yè)管理課件

第七章

財務管理企業(yè)財務管理是企業(yè)對生產(chǎn)經(jīng)營活動中所需的各種資金的形成、分配和使用進行計劃、組織、協(xié)調(diào)和控制的管理。即對企業(yè)資金的籌集與獲取、運用與耗費、回收與分配進行的管理。一、財務管理的概念

企業(yè)管理課件

第七章

財務管理企業(yè)財務管理是企業(yè)35二、企業(yè)財務管理的內(nèi)容財務管理的內(nèi)容：1、籌資管理活動2、投資管理活動3、營運資金管理4、利潤分配管理活動二、企業(yè)財務管理的內(nèi)容財務管理的內(nèi)容：36（一）籌資管理(P220)1、主權(quán)資本籌資所有者權(quán)益（1）吸收直接投資（2）股票籌資2、債務資本籌資負債（1）銀行借款（2）發(fā)行企業(yè)債券（3）融資租賃設備租賃資本租賃（一）籌資管理(P220)1、主權(quán)資本籌資37（二）投資管理企業(yè)投資是指企業(yè)將資金投入生產(chǎn)經(jīng)營過程，期望從中取得收益的一種行為。

企業(yè)投資的原因:擴大規(guī)模、開發(fā)新產(chǎn)品、技術(shù)改造、設備更新等。投資決策應注意：1、資金時間價值因素2、投資風險因素（二）投資管理企業(yè)投資是指企業(yè)將資金投入生產(chǎn)經(jīng)營過程，期望從38（三）資產(chǎn)管理(P234)資產(chǎn)指企業(yè)擁有或控制的能以貨幣計量的經(jīng)濟資源。流動資產(chǎn)指一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。

1、流動資產(chǎn)管理（P237）（1）現(xiàn)金——企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中停留在貨幣形態(tài)的那部分資產(chǎn)，它包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金?，F(xiàn)金是流動性最強的資產(chǎn)。

（2）短期投資——企業(yè)利用暫閑置的資金投資于隨時能變現(xiàn)或轉(zhuǎn)讓、并準備在一年內(nèi)變現(xiàn)的各種有價證券。

（3）應收及預付款項——企業(yè)應該收取而尚未收到的或預先支付的款項。

（4）存貨——企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者耗用而儲備的各種物資。它在流動資產(chǎn)中占有極大的比重。（三）資產(chǎn)管理(P234)資產(chǎn)指企業(yè)擁有或控制的能以貨幣計量39（1）現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理的目標

：

要在資產(chǎn)的流動性和收益性之間做出選擇以獲取最大的長期利潤。

（1）現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理的目標

：

要在資產(chǎn)的流動性和收益性之40（2）有價證券管理應注意：證券的安全性；證券的可轉(zhuǎn)讓性；證券的期限性（2）有價證券管理應注意：41（3）應收帳款管理1）應收賬款管理的目標：在應收賬款信用政策所增加的盈利和這種政策的成本之間做出權(quán)衡。2）應收賬款管理措施（1）信用政策“2/10，n/30”（2）收帳政策（3）應收帳款管理1）應收賬款管理的目標：在應收賬款信用政42財務管理概念及財務分析課件43（4）存貨管理存貨形成的原因

①保證生產(chǎn)或銷售經(jīng)營的需要

②出自價格的考慮

存貨管理的目標—在存貨成本和存貨效益之間做出權(quán)衡，已達到兩者的最佳結(jié)合。（4）存貨管理存貨形成的原因

442、固定資產(chǎn)管理(P234)固定資產(chǎn)指使用年限在1年以上，單位價值在規(guī)定的標準以上，并且在使用過程中保持原來物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)，如廠房、機器設備、運輸設備、辦公設施等。類型:(1)生產(chǎn)用固定資產(chǎn)(2)非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)(3)租出固定資產(chǎn)(4)未使用固定資產(chǎn)(5)不需用固定資產(chǎn)(6)融資租入固定資產(chǎn)

2、固定資產(chǎn)管理(P234)固定資產(chǎn)指使用年限在1年以上45

１、依法進行利潤分配

２、正確處理分配與積累的關(guān)系

３、同股同權(quán)，同股同利

４、無利不分，資本保全(四)利潤分配管理

(四)利潤分配管理46利潤分配的順序

企業(yè)繳納所得稅后的利潤，按下列順序進行分配：

１、被沒收財物損失，支付各種稅收的滯納金和罰款

２、彌補以前年度的虧損

３、提取法定盈余公積金

４、提取公益金

５、提取任意盈余公積金

６、向投資者分配利潤

利潤分配的順序

47企業(yè)管理課件三、企業(yè)財務報表（P241）第七章

財務管理（一）資產(chǎn)負債表（二）損益表（利潤表）（三）現(xiàn)金流量表企業(yè)管理課件三、企業(yè)財務報表（P241）第七章

財48企業(yè)管理課件第七章

財務管理資產(chǎn)指企業(yè)擁有或控制的能以貨幣計量的經(jīng)濟資源。負債是企業(yè)所承擔的能以貨幣計量的在未來將以資產(chǎn)或者勞務償付的債務。所有者權(quán)益是企業(yè)投資者對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)。

資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益（一）資產(chǎn)負債表企業(yè)管理課件第七章

財務管理資產(chǎn)指企業(yè)擁有或控制的49資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表反映企業(yè)在會計期末的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的基本情況，一般在月末和年末編制。

資產(chǎn)負債表按照會計等式編制，一般有賬戶式和報告式兩種形式。我國的資產(chǎn)負債表采用賬戶式，分為左右兩方，左邊是資產(chǎn)，右邊是負債和所有者權(quán)益，資產(chǎn)總額等于負債加所有者權(quán)益總額。其結(jié)構(gòu)原理：資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益

資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表反映企業(yè)在會計期末的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)50（二）損益表甲公司損益表（2005年度）單位：萬元項目本月數(shù)本年累計數(shù)一、產(chǎn)品銷售收入減：折扣與折讓主營業(yè)務收入凈額減：主營業(yè)務成本主營業(yè)務稅金與附加二、產(chǎn)品銷售利潤加：其他業(yè)務利潤減：銷售費用管理費用財務費用三、營業(yè)利潤加：投資收益補貼收入營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出四、利潤總額減：所得稅五、凈利潤1000209804001204605010016020230205526085.8174.290001808820380011003920500820150018018205020251519006271273損益表也稱利潤表，是反映企業(yè)在一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的財務報表。通過利潤表可以了解企業(yè)的收入來源、成本費用以及利潤的構(gòu)成等基本情況。其結(jié)構(gòu)原理：收入—費用=利潤

（二）損益表甲公司損益表（2005年度）51

現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的信息，便于報表使用者了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預測企業(yè)外來現(xiàn)金流量。（三）現(xiàn)金流量表

直接法編制的原理：本期現(xiàn)金流入量—本期現(xiàn)金流出量=本期現(xiàn)金凈流量

現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等52四、財務分析（P241）（一）企業(yè)償債能力分析（二）企業(yè)營運能力分析（三）企業(yè)獲利能力分析（四）企業(yè)財務狀況變動趨勢分析（五）綜合財務分析

四、財務分析（P241）（一）企業(yè)償債能力分析53（一）企業(yè)償債能力分析（P243）１、短期償債能力分析——變現(xiàn)能力比率短期償債能力是指企業(yè)償付流動負債的能力。流動負債是在1年內(nèi)或超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)需要償還的債務。短期償債能力分析的主要指標有：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率等。（１）流動比率

①流動比率是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的比率。

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債

②

流動比率分析：比率越高，說明償還流動負債的能力越強。反之則表明企業(yè)的短期償債能力弱。一般認為流動比率在2：1比較合適。

（一）企業(yè)償債能力分析（P243）１、短期償債能力分析—54值得注意的問題是企業(yè)很容易偽造流動比率，以掩飾其償債能力。例如年終時故意將借款還清，下年初再借入，或者將要采購的材料故意推遲到下年初采購等。

財務管理概念及財務分析課件55（２）速動比率

①速動比率是指企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債的比率。

速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債

②速動比率分析：速動比率是從流動資產(chǎn)中扣除存貨，再除以流動負債的比值。通常認為正常的比率為1，低于1則認為是短期償債能力偏低。

（３）現(xiàn)金比率

①現(xiàn)金比率是企業(yè)的現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比率。

現(xiàn)金比率=（貨幣資金+現(xiàn)金等價物）/流動負債

②現(xiàn)金比率分析：現(xiàn)金比率高，表明企業(yè)直接償還流動負債的能力強，但過高的比率意味著流動負債未能有效運用；過低的比率表明企業(yè)現(xiàn)金缺乏，可能會發(fā)生支付困難，將面臨財務危機。財務管理概念及財務分析課件56２、長期償債能力分析（負債比率）

——企業(yè)償還長期負債的能力。（１）資產(chǎn)負債率

①資產(chǎn)負債率是負債總額與資產(chǎn)總額的比率。

資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額

②資產(chǎn)負債率分析：從債權(quán)人立場看，他們希望該比率越低越好，企業(yè)償債有保證，貸款不會有太大風險。從股東角度看，在全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比率越大越好；否則，越低越好。

從經(jīng)營立場看，若舉償多，超出債權(quán)人心理承受程度，企業(yè)就借不到錢；若企業(yè)不舉債，或負債比例小，說明企業(yè)畏縮不前，對前途信心不足。

２、長期償債能力分析（負債比率）

——企業(yè)償還長期負債的能力57（２）產(chǎn)權(quán)比率（股東權(quán)益比率）①股東權(quán)益比率是負債總額與股東權(quán)益總額的比率。

股東權(quán)益比率=負債總額/股東權(quán)益總額

②股東權(quán)益比率分析：

一般來說，股東資本大于負債總額較好，即比率小于1，且比率越小，保障程度越高，債權(quán)人承擔的風險越小。但也不能一概而論。

（２）產(chǎn)權(quán)比率（股東權(quán)益比率）①股東權(quán)益比率是負債總額與股58（二）企業(yè)營運能力分析——資產(chǎn)管理比率企業(yè)的營運能力反映了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)狀況，通過營運能力分析，可以了解企業(yè)的營業(yè)狀況和經(jīng)營管理水平。評價企業(yè)營運能力的主要財務比率:１、存貨周轉(zhuǎn)率２、應收賬款周轉(zhuǎn)率３、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（二）企業(yè)營運能力分析——資產(chǎn)管理比率企業(yè)的營運能力59１、存貨周轉(zhuǎn)率

（1）存貨周轉(zhuǎn)率指企業(yè)的銷售成本與存貨平均余額的比率。

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=平均存貨×360/銷售成本

（2）存貨周轉(zhuǎn)率分析：該指標越高，說明存貨周轉(zhuǎn)越快，企業(yè)的銷售能力越強，營運資金占用在存貨上的金額越少。指標越低，說明企業(yè)在產(chǎn)品銷售方面存在一定問題。１、存貨周轉(zhuǎn)率

60２、應收賬款周轉(zhuǎn)率

（１）應收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期賒銷收入與應收賬款平均余額的比率。該指標用來衡量企業(yè)的應收賬款轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的速度。

應收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應收賬款平均余額（２）應收賬款周轉(zhuǎn)率分析：

該比率越高，說明企業(yè)催收賬款的速度越快，可以減少壞賬損失，而且資產(chǎn)流動性強，企業(yè)的短期償債能力也會增強，在一定程度上可以彌補流動比率低的不利影響。若企業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)率過低，則說明企業(yè)催收賬款的效率太低，或信用政策十分寬松，會影響企業(yè)資金利用率和資金的正常周轉(zhuǎn)。２、應收賬款周轉(zhuǎn)率

61３、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（１）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)的銷售收入與總資產(chǎn)平均余額的比率。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資