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文檔簡介
第七章
財務管理企業(yè)管理課件
一、財務管理概念二、企業(yè)財務管理的內(nèi)容三、企業(yè)財務報表四、財務分析第七章財務管理(P216)第七章
財務管理企業(yè)管理課件第七章1企業(yè)管理課件
第七章
財務管理企業(yè)財務管理是企業(yè)對生產(chǎn)經(jīng)營活動中所需的各種資金的形成、分配和使用進行計劃、組織、協(xié)調(diào)和控制的管理。即對企業(yè)資金的籌集與獲取、運用與耗費、回收與分配進行的管理。一、財務管理的概念
企業(yè)管理課件
第七章
財務管理企業(yè)財務管理是企業(yè)2二、企業(yè)財務管理的內(nèi)容財務管理的內(nèi)容:1、籌資管理活動2、投資管理活動3、營運資金管理4、利潤分配管理活動二、企業(yè)財務管理的內(nèi)容財務管理的內(nèi)容:3(一)籌資管理(P220)1、主權(quán)資本籌資所有者權(quán)益(1)吸收直接投資(2)股票籌資2、債務資本籌資負債(1)銀行借款(2)發(fā)行企業(yè)債券(3)融資租賃設備租賃資本租賃(一)籌資管理(P220)1、主權(quán)資本籌資4(二)投資管理企業(yè)投資是指企業(yè)將資金投入生產(chǎn)經(jīng)營過程,期望從中取得收益的一種行為。
企業(yè)投資的原因:擴大規(guī)模、開發(fā)新產(chǎn)品、技術(shù)改造、設備更新等。投資決策應注意:1、資金時間價值因素2、投資風險因素(二)投資管理企業(yè)投資是指企業(yè)將資金投入生產(chǎn)經(jīng)營過程,期望從5(三)資產(chǎn)管理(P234)資產(chǎn)指企業(yè)擁有或控制的能以貨幣計量的經(jīng)濟資源。流動資產(chǎn)指一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。
1、流動資產(chǎn)管理(P237)(1)現(xiàn)金——企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中停留在貨幣形態(tài)的那部分資產(chǎn),它包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金?,F(xiàn)金是流動性最強的資產(chǎn)。
(2)短期投資——企業(yè)利用暫閑置的資金投資于隨時能變現(xiàn)或轉(zhuǎn)讓、并準備在一年內(nèi)變現(xiàn)的各種有價證券。
(3)應收及預付款項——企業(yè)應該收取而尚未收到的或預先支付的款項。
(4)存貨——企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者耗用而儲備的各種物資。它在流動資產(chǎn)中占有極大的比重。(三)資產(chǎn)管理(P234)資產(chǎn)指企業(yè)擁有或控制的能以貨幣計量6(1)現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理的目標
:
要在資產(chǎn)的流動性和收益性之間做出選擇以獲取最大的長期利潤。
(1)現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理的目標
:
要在資產(chǎn)的流動性和收益性之7(2)有價證券管理應注意:證券的安全性;證券的可轉(zhuǎn)讓性;證券的期限性(2)有價證券管理應注意:8(3)應收帳款管理1)應收賬款管理的目標:在應收賬款信用政策所增加的盈利和這種政策的成本之間做出權(quán)衡。2)應收賬款管理措施(1)信用政策“2/10,n/30”(2)收帳政策(3)應收帳款管理1)應收賬款管理的目標:在應收賬款信用政9財務管理概念及財務分析課件10(4)存貨管理存貨形成的原因
①保證生產(chǎn)或銷售經(jīng)營的需要
②出自價格的考慮
存貨管理的目標—在存貨成本和存貨效益之間做出權(quán)衡,已達到兩者的最佳結(jié)合。(4)存貨管理存貨形成的原因
112、固定資產(chǎn)管理(P234)固定資產(chǎn)指使用年限在1年以上,單位價值在規(guī)定的標準以上,并且在使用過程中保持原來物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn),如廠房、機器設備、運輸設備、辦公設施等。類型:(1)生產(chǎn)用固定資產(chǎn)(2)非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)(3)租出固定資產(chǎn)(4)未使用固定資產(chǎn)(5)不需用固定資產(chǎn)(6)融資租入固定資產(chǎn)
2、固定資產(chǎn)管理(P234)固定資產(chǎn)指使用年限在1年以上12
1、依法進行利潤分配
2、正確處理分配與積累的關(guān)系
3、同股同權(quán),同股同利
4、無利不分,資本保全(四)利潤分配管理
(四)利潤分配管理13利潤分配的順序
企業(yè)繳納所得稅后的利潤,按下列順序進行分配:
1、被沒收財物損失,支付各種稅收的滯納金和罰款
2、彌補以前年度的虧損
3、提取法定盈余公積金
4、提取公益金
5、提取任意盈余公積金
6、向投資者分配利潤
利潤分配的順序
14企業(yè)管理課件三、企業(yè)財務報表(P241)第七章
財務管理(一)資產(chǎn)負債表(二)損益表(利潤表)(三)現(xiàn)金流量表企業(yè)管理課件三、企業(yè)財務報表(P241)第七章
財15企業(yè)管理課件第七章
財務管理資產(chǎn)指企業(yè)擁有或控制的能以貨幣計量的經(jīng)濟資源。負債是企業(yè)所承擔的能以貨幣計量的在未來將以資產(chǎn)或者勞務償付的債務。所有者權(quán)益是企業(yè)投資者對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)。
資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益(一)資產(chǎn)負債表企業(yè)管理課件第七章
財務管理資產(chǎn)指企業(yè)擁有或控制的16資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表反映企業(yè)在會計期末的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的基本情況,一般在月末和年末編制。
資產(chǎn)負債表按照會計等式編制,一般有賬戶式和報告式兩種形式。我國的資產(chǎn)負債表采用賬戶式,分為左右兩方,左邊是資產(chǎn),右邊是負債和所有者權(quán)益,資產(chǎn)總額等于負債加所有者權(quán)益總額。其結(jié)構(gòu)原理:資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益
資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表反映企業(yè)在會計期末的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)17(二)損益表甲公司損益表(2005年度)單位:萬元項目本月數(shù)本年累計數(shù)一、產(chǎn)品銷售收入減:折扣與折讓主營業(yè)務收入凈額減:主營業(yè)務成本主營業(yè)務稅金與附加二、產(chǎn)品銷售利潤加:其他業(yè)務利潤減:銷售費用管理費用財務費用三、營業(yè)利潤加:投資收益補貼收入營業(yè)外收入減:營業(yè)外支出四、利潤總額減:所得稅五、凈利潤1000209804001204605010016020230205526085.8174.290001808820380011003920500820150018018205020251519006271273損益表也稱利潤表,是反映企業(yè)在一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的財務報表。通過利潤表可以了解企業(yè)的收入來源、成本費用以及利潤的構(gòu)成等基本情況。其結(jié)構(gòu)原理:收入—費用=利潤
(二)損益表甲公司損益表(2005年度)18
現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的信息,便于報表使用者了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力,并據(jù)以預測企業(yè)外來現(xiàn)金流量。(三)現(xiàn)金流量表
直接法編制的原理:本期現(xiàn)金流入量—本期現(xiàn)金流出量=本期現(xiàn)金凈流量
現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等19四、財務分析(P241)(一)企業(yè)償債能力分析(二)企業(yè)營運能力分析(三)企業(yè)獲利能力分析(四)企業(yè)財務狀況變動趨勢分析(五)綜合財務分析
四、財務分析(P241)(一)企業(yè)償債能力分析20(一)企業(yè)償債能力分析(P243)1、短期償債能力分析——變現(xiàn)能力比率短期償債能力是指企業(yè)償付流動負債的能力。流動負債是在1年內(nèi)或超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)需要償還的債務。短期償債能力分析的主要指標有:流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率等。(1)流動比率
①流動比率是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的比率。
流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債
②
流動比率分析:比率越高,說明償還流動負債的能力越強。反之則表明企業(yè)的短期償債能力弱。一般認為流動比率在2:1比較合適。
(一)企業(yè)償債能力分析(P243)1、短期償債能力分析—21值得注意的問題是企業(yè)很容易偽造流動比率,以掩飾其償債能力。例如年終時故意將借款還清,下年初再借入,或者將要采購的材料故意推遲到下年初采購等。
財務管理概念及財務分析課件22(2)速動比率
①速動比率是指企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債的比率。
速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債
②速動比率分析:速動比率是從流動資產(chǎn)中扣除存貨,再除以流動負債的比值。通常認為正常的比率為1,低于1則認為是短期償債能力偏低。
(3)現(xiàn)金比率
①現(xiàn)金比率是企業(yè)的現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比率。
現(xiàn)金比率=(貨幣資金+現(xiàn)金等價物)/流動負債
②現(xiàn)金比率分析:現(xiàn)金比率高,表明企業(yè)直接償還流動負債的能力強,但過高的比率意味著流動負債未能有效運用;過低的比率表明企業(yè)現(xiàn)金缺乏,可能會發(fā)生支付困難,將面臨財務危機。財務管理概念及財務分析課件232、長期償債能力分析(負債比率)
——企業(yè)償還長期負債的能力。(1)資產(chǎn)負債率
①資產(chǎn)負債率是負債總額與資產(chǎn)總額的比率。
資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額
②資產(chǎn)負債率分析:從債權(quán)人立場看,他們希望該比率越低越好,企業(yè)償債有保證,貸款不會有太大風險。從股東角度看,在全部資本利潤率高于借款利息率時,負債比率越大越好;否則,越低越好。
從經(jīng)營立場看,若舉償多,超出債權(quán)人心理承受程度,企業(yè)就借不到錢;若企業(yè)不舉債,或負債比例小,說明企業(yè)畏縮不前,對前途信心不足。
2、長期償債能力分析(負債比率)
——企業(yè)償還長期負債的能力24(2)產(chǎn)權(quán)比率(股東權(quán)益比率)①股東權(quán)益比率是負債總額與股東權(quán)益總額的比率。
股東權(quán)益比率=負債總額/股東權(quán)益總額
②股東權(quán)益比率分析:
一般來說,股東資本大于負債總額較好,即比率小于1,且比率越小,保障程度越高,債權(quán)人承擔的風險越小。但也不能一概而論。
(2)產(chǎn)權(quán)比率(股東權(quán)益比率)①股東權(quán)益比率是負債總額與股25(二)企業(yè)營運能力分析——資產(chǎn)管理比率企業(yè)的營運能力反映了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)狀況,通過營運能力分析,可以了解企業(yè)的營業(yè)狀況和經(jīng)營管理水平。評價企業(yè)營運能力的主要財務比率:1、存貨周轉(zhuǎn)率2、應收賬款周轉(zhuǎn)率3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(二)企業(yè)營運能力分析——資產(chǎn)管理比率企業(yè)的營運能力261、存貨周轉(zhuǎn)率
(1)存貨周轉(zhuǎn)率指企業(yè)的銷售成本與存貨平均余額的比率。
存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=平均存貨×360/銷售成本
(2)存貨周轉(zhuǎn)率分析:該指標越高,說明存貨周轉(zhuǎn)越快,企業(yè)的銷售能力越強,營運資金占用在存貨上的金額越少。指標越低,說明企業(yè)在產(chǎn)品銷售方面存在一定問題。1、存貨周轉(zhuǎn)率
272、應收賬款周轉(zhuǎn)率
(1)應收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期賒銷收入與應收賬款平均余額的比率。該指標用來衡量企業(yè)的應收賬款轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的速度。
應收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應收賬款平均余額(2)應收賬款周轉(zhuǎn)率分析:
該比率越高,說明企業(yè)催收賬款的速度越快,可以減少壞賬損失,而且資產(chǎn)流動性強,企業(yè)的短期償債能力也會增強,在一定程度上可以彌補流動比率低的不利影響。若企業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)率過低,則說明企業(yè)催收賬款的效率太低,或信用政策十分寬松,會影響企業(yè)資金利用率和資金的正常周轉(zhuǎn)。2、應收賬款周轉(zhuǎn)率
283、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(1)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)的銷售收入與總資產(chǎn)平均余額的比率。
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)平均余額
(2)分析:該比率可以用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率。若該比率較低,說明企業(yè)利用期資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率差,會影響企業(yè)獲利能力。3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(1)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)的銷售收入與總資29企業(yè)管理課件第七章
財務管理(三)企業(yè)獲利能力分析——盈利能力比率
獲利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力。評價企業(yè)獲利能力的財務比率:1、銷售凈利率=(凈利÷銷售收入)×100%
2、銷售毛利率=(毛利÷銷售收入)×100%3、資產(chǎn)凈利率=(凈利÷平均資產(chǎn)總額)×100%4、凈值報酬率=(凈利÷股東權(quán)益)×100%企業(yè)管理課件第七章
財務管理(三)企業(yè)獲利能力分析30企業(yè)管理課件(四)企業(yè)財務狀況變動趨勢分析
企業(yè)財務狀況的變動趨勢分析主要是通過比較企業(yè)連續(xù)幾個會計期間的財務報表或財務比率,來了解企業(yè)財務狀況變化的趨勢,并以此來預測企業(yè)未來財務狀況,判斷企業(yè)的發(fā)展前景。常用的分析方法:①比較財務報表②比較財務比率企業(yè)管理課件(四)企業(yè)財務狀況變動趨勢分析企業(yè)財務狀況31(五)綜合財務分析——杜邦分析法
杜邦分析法就是利用各主要財務比率之間的內(nèi)在聯(lián)系來綜合分析企業(yè)財務狀況的方法。因這種分析是由美國杜邦公司首創(chuàng)的,故稱為杜邦分析法。凈值報酬率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)=1÷(1-資產(chǎn)負債率)凈值報酬率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)(五)綜合財務分析——杜邦分析法杜邦分析法就是利用各主要財32案例二
八佰伴的破產(chǎn)
1997年11月,八佰伴國際集團在香港宣告破產(chǎn)。八佰伴從一家蔬菜店起家,歷經(jīng)40多年,曾創(chuàng)造了年銷售5000億日元(300億元人民幣),450家店鋪遍布16個國家,擁有2.8萬員工的“商業(yè)帝國”奇跡,然而卻不可思議的倒閉。
八佰伴破產(chǎn)的原因主要是:高負債、高投資、高投機。在破產(chǎn)前,該集團的負債率幾乎為100%。事實上,從1982年起,八佰伴發(fā)行了大量的可轉(zhuǎn)換債券和附認股權(quán)債券,共募集資金870億日元,并將這些資金全部投進了國際性事業(yè)的擴大發(fā)展之中。到1993年3月,八佰伴有息負債是769.84億日元,比前一年增加了223.46億日元,高達銷售額的5倍。在有息負債中,可轉(zhuǎn)換債券和附認股權(quán)債券占了421.5億日元,約為54%。但因股價低迷,使得股票的轉(zhuǎn)換遲緩,這就造成了該公司財務上的重大負擔。
從1994年3月開始的3年經(jīng)營計劃,曾預計整個集團3年的現(xiàn)金流量大約為300億日元,而這段時期的投資額超過900億日元。為填補漏洞,八佰伴也進行了不斷的努力,但大都是拆東墻補西墻,無濟于事。過度舉債,盲目投資使八佰伴的財務危機四伏,并最終走向倒閉。
思考:八佰伴的破產(chǎn)說明了什么?請結(jié)合財務管理實際談一談你的看法。案例二
八佰伴的破產(chǎn)
33第七章
財務管理企業(yè)管理課件
一、財務管理概念二、企業(yè)財務管理的內(nèi)容三、企業(yè)財務報表四、財務分析第七章財務管理(P216)第七章
財務管理企業(yè)管理課件第七章34企業(yè)管理課件
第七章
財務管理企業(yè)財務管理是企業(yè)對生產(chǎn)經(jīng)營活動中所需的各種資金的形成、分配和使用進行計劃、組織、協(xié)調(diào)和控制的管理。即對企業(yè)資金的籌集與獲取、運用與耗費、回收與分配進行的管理。一、財務管理的概念
企業(yè)管理課件
第七章
財務管理企業(yè)財務管理是企業(yè)35二、企業(yè)財務管理的內(nèi)容財務管理的內(nèi)容:1、籌資管理活動2、投資管理活動3、營運資金管理4、利潤分配管理活動二、企業(yè)財務管理的內(nèi)容財務管理的內(nèi)容:36(一)籌資管理(P220)1、主權(quán)資本籌資所有者權(quán)益(1)吸收直接投資(2)股票籌資2、債務資本籌資負債(1)銀行借款(2)發(fā)行企業(yè)債券(3)融資租賃設備租賃資本租賃(一)籌資管理(P220)1、主權(quán)資本籌資37(二)投資管理企業(yè)投資是指企業(yè)將資金投入生產(chǎn)經(jīng)營過程,期望從中取得收益的一種行為。
企業(yè)投資的原因:擴大規(guī)模、開發(fā)新產(chǎn)品、技術(shù)改造、設備更新等。投資決策應注意:1、資金時間價值因素2、投資風險因素(二)投資管理企業(yè)投資是指企業(yè)將資金投入生產(chǎn)經(jīng)營過程,期望從38(三)資產(chǎn)管理(P234)資產(chǎn)指企業(yè)擁有或控制的能以貨幣計量的經(jīng)濟資源。流動資產(chǎn)指一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。
1、流動資產(chǎn)管理(P237)(1)現(xiàn)金——企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中停留在貨幣形態(tài)的那部分資產(chǎn),它包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金?,F(xiàn)金是流動性最強的資產(chǎn)。
(2)短期投資——企業(yè)利用暫閑置的資金投資于隨時能變現(xiàn)或轉(zhuǎn)讓、并準備在一年內(nèi)變現(xiàn)的各種有價證券。
(3)應收及預付款項——企業(yè)應該收取而尚未收到的或預先支付的款項。
(4)存貨——企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者耗用而儲備的各種物資。它在流動資產(chǎn)中占有極大的比重。(三)資產(chǎn)管理(P234)資產(chǎn)指企業(yè)擁有或控制的能以貨幣計量39(1)現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理的目標
:
要在資產(chǎn)的流動性和收益性之間做出選擇以獲取最大的長期利潤。
(1)現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理的目標
:
要在資產(chǎn)的流動性和收益性之40(2)有價證券管理應注意:證券的安全性;證券的可轉(zhuǎn)讓性;證券的期限性(2)有價證券管理應注意:41(3)應收帳款管理1)應收賬款管理的目標:在應收賬款信用政策所增加的盈利和這種政策的成本之間做出權(quán)衡。2)應收賬款管理措施(1)信用政策“2/10,n/30”(2)收帳政策(3)應收帳款管理1)應收賬款管理的目標:在應收賬款信用政42財務管理概念及財務分析課件43(4)存貨管理存貨形成的原因
①保證生產(chǎn)或銷售經(jīng)營的需要
②出自價格的考慮
存貨管理的目標—在存貨成本和存貨效益之間做出權(quán)衡,已達到兩者的最佳結(jié)合。(4)存貨管理存貨形成的原因
442、固定資產(chǎn)管理(P234)固定資產(chǎn)指使用年限在1年以上,單位價值在規(guī)定的標準以上,并且在使用過程中保持原來物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn),如廠房、機器設備、運輸設備、辦公設施等。類型:(1)生產(chǎn)用固定資產(chǎn)(2)非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)(3)租出固定資產(chǎn)(4)未使用固定資產(chǎn)(5)不需用固定資產(chǎn)(6)融資租入固定資產(chǎn)
2、固定資產(chǎn)管理(P234)固定資產(chǎn)指使用年限在1年以上45
1、依法進行利潤分配
2、正確處理分配與積累的關(guān)系
3、同股同權(quán),同股同利
4、無利不分,資本保全(四)利潤分配管理
(四)利潤分配管理46利潤分配的順序
企業(yè)繳納所得稅后的利潤,按下列順序進行分配:
1、被沒收財物損失,支付各種稅收的滯納金和罰款
2、彌補以前年度的虧損
3、提取法定盈余公積金
4、提取公益金
5、提取任意盈余公積金
6、向投資者分配利潤
利潤分配的順序
47企業(yè)管理課件三、企業(yè)財務報表(P241)第七章
財務管理(一)資產(chǎn)負債表(二)損益表(利潤表)(三)現(xiàn)金流量表企業(yè)管理課件三、企業(yè)財務報表(P241)第七章
財48企業(yè)管理課件第七章
財務管理資產(chǎn)指企業(yè)擁有或控制的能以貨幣計量的經(jīng)濟資源。負債是企業(yè)所承擔的能以貨幣計量的在未來將以資產(chǎn)或者勞務償付的債務。所有者權(quán)益是企業(yè)投資者對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)。
資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益(一)資產(chǎn)負債表企業(yè)管理課件第七章
財務管理資產(chǎn)指企業(yè)擁有或控制的49資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表反映企業(yè)在會計期末的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的基本情況,一般在月末和年末編制。
資產(chǎn)負債表按照會計等式編制,一般有賬戶式和報告式兩種形式。我國的資產(chǎn)負債表采用賬戶式,分為左右兩方,左邊是資產(chǎn),右邊是負債和所有者權(quán)益,資產(chǎn)總額等于負債加所有者權(quán)益總額。其結(jié)構(gòu)原理:資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益
資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表反映企業(yè)在會計期末的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)50(二)損益表甲公司損益表(2005年度)單位:萬元項目本月數(shù)本年累計數(shù)一、產(chǎn)品銷售收入減:折扣與折讓主營業(yè)務收入凈額減:主營業(yè)務成本主營業(yè)務稅金與附加二、產(chǎn)品銷售利潤加:其他業(yè)務利潤減:銷售費用管理費用財務費用三、營業(yè)利潤加:投資收益補貼收入營業(yè)外收入減:營業(yè)外支出四、利潤總額減:所得稅五、凈利潤1000209804001204605010016020230205526085.8174.290001808820380011003920500820150018018205020251519006271273損益表也稱利潤表,是反映企業(yè)在一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的財務報表。通過利潤表可以了解企業(yè)的收入來源、成本費用以及利潤的構(gòu)成等基本情況。其結(jié)構(gòu)原理:收入—費用=利潤
(二)損益表甲公司損益表(2005年度)51
現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的信息,便于報表使用者了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力,并據(jù)以預測企業(yè)外來現(xiàn)金流量。(三)現(xiàn)金流量表
直接法編制的原理:本期現(xiàn)金流入量—本期現(xiàn)金流出量=本期現(xiàn)金凈流量
現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等52四、財務分析(P241)(一)企業(yè)償債能力分析(二)企業(yè)營運能力分析(三)企業(yè)獲利能力分析(四)企業(yè)財務狀況變動趨勢分析(五)綜合財務分析
四、財務分析(P241)(一)企業(yè)償債能力分析53(一)企業(yè)償債能力分析(P243)1、短期償債能力分析——變現(xiàn)能力比率短期償債能力是指企業(yè)償付流動負債的能力。流動負債是在1年內(nèi)或超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)需要償還的債務。短期償債能力分析的主要指標有:流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率等。(1)流動比率
①流動比率是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的比率。
流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債
②
流動比率分析:比率越高,說明償還流動負債的能力越強。反之則表明企業(yè)的短期償債能力弱。一般認為流動比率在2:1比較合適。
(一)企業(yè)償債能力分析(P243)1、短期償債能力分析—54值得注意的問題是企業(yè)很容易偽造流動比率,以掩飾其償債能力。例如年終時故意將借款還清,下年初再借入,或者將要采購的材料故意推遲到下年初采購等。
財務管理概念及財務分析課件55(2)速動比率
①速動比率是指企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債的比率。
速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債
②速動比率分析:速動比率是從流動資產(chǎn)中扣除存貨,再除以流動負債的比值。通常認為正常的比率為1,低于1則認為是短期償債能力偏低。
(3)現(xiàn)金比率
①現(xiàn)金比率是企業(yè)的現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比率。
現(xiàn)金比率=(貨幣資金+現(xiàn)金等價物)/流動負債
②現(xiàn)金比率分析:現(xiàn)金比率高,表明企業(yè)直接償還流動負債的能力強,但過高的比率意味著流動負債未能有效運用;過低的比率表明企業(yè)現(xiàn)金缺乏,可能會發(fā)生支付困難,將面臨財務危機。財務管理概念及財務分析課件562、長期償債能力分析(負債比率)
——企業(yè)償還長期負債的能力。(1)資產(chǎn)負債率
①資產(chǎn)負債率是負債總額與資產(chǎn)總額的比率。
資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額
②資產(chǎn)負債率分析:從債權(quán)人立場看,他們希望該比率越低越好,企業(yè)償債有保證,貸款不會有太大風險。從股東角度看,在全部資本利潤率高于借款利息率時,負債比率越大越好;否則,越低越好。
從經(jīng)營立場看,若舉償多,超出債權(quán)人心理承受程度,企業(yè)就借不到錢;若企業(yè)不舉債,或負債比例小,說明企業(yè)畏縮不前,對前途信心不足。
2、長期償債能力分析(負債比率)
——企業(yè)償還長期負債的能力57(2)產(chǎn)權(quán)比率(股東權(quán)益比率)①股東權(quán)益比率是負債總額與股東權(quán)益總額的比率。
股東權(quán)益比率=負債總額/股東權(quán)益總額
②股東權(quán)益比率分析:
一般來說,股東資本大于負債總額較好,即比率小于1,且比率越小,保障程度越高,債權(quán)人承擔的風險越小。但也不能一概而論。
(2)產(chǎn)權(quán)比率(股東權(quán)益比率)①股東權(quán)益比率是負債總額與股58(二)企業(yè)營運能力分析——資產(chǎn)管理比率企業(yè)的營運能力反映了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)狀況,通過營運能力分析,可以了解企業(yè)的營業(yè)狀況和經(jīng)營管理水平。評價企業(yè)營運能力的主要財務比率:1、存貨周轉(zhuǎn)率2、應收賬款周轉(zhuǎn)率3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(二)企業(yè)營運能力分析——資產(chǎn)管理比率企業(yè)的營運能力591、存貨周轉(zhuǎn)率
(1)存貨周轉(zhuǎn)率指企業(yè)的銷售成本與存貨平均余額的比率。
存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=平均存貨×360/銷售成本
(2)存貨周轉(zhuǎn)率分析:該指標越高,說明存貨周轉(zhuǎn)越快,企業(yè)的銷售能力越強,營運資金占用在存貨上的金額越少。指標越低,說明企業(yè)在產(chǎn)品銷售方面存在一定問題。1、存貨周轉(zhuǎn)率
602、應收賬款周轉(zhuǎn)率
(1)應收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期賒銷收入與應收賬款平均余額的比率。該指標用來衡量企業(yè)的應收賬款轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的速度。
應收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應收賬款平均余額(2)應收賬款周轉(zhuǎn)率分析:
該比率越高,說明企業(yè)催收賬款的速度越快,可以減少壞賬損失,而且資產(chǎn)流動性強,企業(yè)的短期償債能力也會增強,在一定程度上可以彌補流動比率低的不利影響。若企業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)率過低,則說明企業(yè)催收賬款的效率太低,或信用政策十分寬松,會影響企業(yè)資金利用率和資金的正常周轉(zhuǎn)。2、應收賬款周轉(zhuǎn)率
613、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(1)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)的銷售收入與總資產(chǎn)平均余額的比率。
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資
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