供應鏈金融,創(chuàng)新模式課件

趙林度東南大學系統(tǒng)工程研究所12009年7月1日供應鏈金融:

金融創(chuàng)新服務模式趙林度12009年7月1日供應鏈金融:主要內(nèi)容研究供應鏈金融的必要性1供應鏈金融的含義及發(fā)展現(xiàn)狀2供應鏈金融的業(yè)務模式3供應鏈金融的發(fā)展建議42主要內(nèi)容研究供應鏈金融的必要性1供應鏈金融的含義及發(fā)展現(xiàn)狀23

21世紀，企業(yè)間的競爭將轉(zhuǎn)變?yōu)楣溨g的競爭！321世紀，企業(yè)間的競爭將轉(zhuǎn)變?yōu)楣溨g的競爭！1.研究供應鏈金融的必要性4

中小企業(yè)融資的需要

物流、信息流和資金流集成管理的需要

開展“最有前景的獲利方式”的需要

銀行等金融機構(gòu)緩解競爭壓力的需要

第三方物流企業(yè)避免同質(zhì)化競爭、提

供增值服務的需要1.研究供應鏈金融的必要性4中小企業(yè)融資的需要供應鏈資金流供應商制造商分銷商零售商顧客信息流物流過去企業(yè)間的競爭現(xiàn)在供應鏈間的競爭資金鏈平衡？5供應鏈資金流供應商制造商分銷商零售商顧客信息流物流過去企業(yè)間1.1中小企業(yè)融資的需要中小企業(yè)對我國經(jīng)濟發(fā)展有巨大貢獻占企業(yè)總數(shù)的比例提供就業(yè)對稅收的貢獻銷售額的貢獻對出口貢獻對GDP的貢獻200399.3%75%200499.3%75%46.2%58.9%62.3%55.6%200599.6%75%48.2%58.9%68%58.5%資料來源：根據(jù)中華人民共和國國家和發(fā)展改革委員會中小企業(yè)司網(wǎng)站61.1中小企業(yè)融資的需要中小企業(yè)對我國經(jīng)濟發(fā)展有巨大貢獻占中小企業(yè)融資困難自身存在嚴重問題

缺乏外部環(huán)境支持上下游企業(yè)的制約71.1中小企業(yè)融資的需要2005年8月29日，我國發(fā)展改革委員會一項關(guān)于國內(nèi)五大城市中小企業(yè)（行情論壇）融資現(xiàn)狀的調(diào)查顯示，70.5%的被調(diào)查企業(yè)認為資金缺乏是困擾企業(yè)發(fā)展的最大難題。世界銀行一份研究報告表明，中國有81%的中小企業(yè)認為“一年內(nèi)的流動資金不能滿足需要”，60%的企業(yè)“沒有中長期貸款”。國家統(tǒng)計局的《中小企業(yè)發(fā)展問題研究》表明，在生產(chǎn)經(jīng)營上融資比較困難和很困難的企業(yè)分為68%和14%，資金不足分別列為企業(yè)停產(chǎn)的首要原因和經(jīng)營困難的第二大原因。中小企業(yè)融資困難自身存在嚴重問題缺乏外部環(huán)境支持“本地金融機構(gòu)是否能滿足本地企業(yè)的金融需求？”

46%的企業(yè)在過去一年內(nèi)未能成功地從銀行等金融機構(gòu)獲得貸款。在向企業(yè)調(diào)查由金融機構(gòu)提供的貸款占所需資金的大概比例時，66%的調(diào)查對象認為這一比例小于50%。2005年，中央財經(jīng)大學“中小企業(yè)融資與金融服務”課題組選取15個省市的部分中小企業(yè)和金融機構(gòu)作為調(diào)查樣本的調(diào)研結(jié)果81.1中小企業(yè)融資的需要“本地金融機構(gòu)是否能滿足本地企業(yè)的金融需求？”46%當前國內(nèi)很多企業(yè)不能對物流、信息流和資金流進行集成管理，使得企業(yè)具體的物料流和資金流的運作不順暢，導致企業(yè)資金未付后未能收到貨物，或者貨物銷售后資金未能回籠，或者企業(yè)經(jīng)營過程中出現(xiàn)資金缺口等管理則是財務部門的職能。供應鏈金融服務（如物資銀行或融通倉）不僅可以為整個供應鏈提供一體化服務，而且可應用于有效支付和收款解決方案。91.2物流、信息流和資金流集成管理的需要當前國內(nèi)很多企業(yè)不能對物流、信息流和資金流進行集成管理，使得在國際上，不管是作為供應鏈的核心企業(yè)的大型制造企業(yè)，或者是承擔供應鏈整體物流業(yè)務的大型物流企業(yè)，或者是承擔供應鏈資金流服務的金融企業(yè)都積極參與了供應鏈金融活動。世界排名第一的船公司馬士基、世界排名第一的快遞公司UPS

都是供應鏈金融活動的參與者。供應鏈金融已經(jīng)成為這兩個超大型公司的最重要的利潤來源。101.3

開展“最有前景的獲利方式”的需要在國際上，不管是作為供應鏈的核心企業(yè)的大型制造企業(yè)，或者是承存貸利差目前仍然是銀行的利潤主要來源；外資銀行的進駐帶來了激烈的競爭；中小企業(yè)數(shù)量多，分布范圍廣，資金分散但總需求量大，發(fā)展貸款業(yè)務的市場和潛力大，這將成為國內(nèi)銀行業(yè)務競爭的主要戰(zhàn)場之一。供應鏈金融服務業(yè)務：通過有效監(jiān)管平臺實現(xiàn)業(yè)務流程的可見和可控，使資金和物流封閉運作形成閉環(huán)；

通過保證金賬戶有效防范資金安全；

通過3PL監(jiān)管完成質(zhì)物運輸、保管流通資產(chǎn)安全。111.4

銀行等金融機構(gòu)緩解競爭壓力的需要存貸利差目前仍然是銀行的利潤主要來源；供應鏈金融服務業(yè)務：1當前中國的第三方物流企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀是：物流企業(yè)低層次、同質(zhì)化競爭嚴重對卡車運輸、貨代和一般物流服務而言，激烈的競爭使利潤率下降到平均只有2%左右，已沒有進一步提高的可能性。對于供應鏈末端的金融服務來說，由于各家企業(yè)涉足少，目前還有廣大空間，于是包括UPS在內(nèi)的幾家大型第三方物流商在物流服務中增加了一項金融服務，將其作為爭取客戶的一項重要舉措。“未來的物流企業(yè)誰能掌握金融服務，誰就能成為最終的勝利者?！?--UPS中國董事總經(jīng)理兼首席代表陳學淳121.5第三方物流企業(yè)避免同質(zhì)化競爭、提供增值服務的需要當前中國的第三方物流企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀是：物流企業(yè)低層次、同質(zhì)化競2.供應鏈金融的含義和發(fā)展現(xiàn)狀13

供應鏈金融的概念

供應鏈金融的特點

供應鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀2.供應鏈金融的含義和發(fā)展現(xiàn)狀13供應鏈金融的概念2.1供應鏈金融概念

概念

供應鏈金融是對一個產(chǎn)業(yè)供應鏈中的單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面的金融服務,以促進供應鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)

產(chǎn)-供-銷鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順,并通過金融資本與實業(yè)經(jīng)濟協(xié)作,構(gòu)筑銀行,企業(yè)和商品供應鏈互利共存,持續(xù)發(fā)展,良性互動的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。服務的范圍：商品流通的全過程服務提供者：金融企業(yè)和物流企業(yè),以及某些有能力提供相關(guān)服務的企業(yè)服務的對象：供應商、制造商、銷售商、金融機構(gòu)等142.1供應鏈金融概念概念14問題，風險與優(yōu)勢共存供應鏈金融聚集風險缺乏完整的信用體系相關(guān)主體存在利益偏差供應鏈核心企業(yè)的缺乏問題優(yōu)勢融資更具柔性便于吸收銀行貸款便于進行直接融資便于開展民間融資便于發(fā)現(xiàn)培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)行業(yè)客戶群體資金運行呈現(xiàn)出相對的安全性資金運行具有可靠的增殖價值風險供應鏈自身風險企業(yè)信用風險運營風險匯率風險152.2供應鏈金融特點問題，風險與優(yōu)勢共存供應鏈金融聚集風險問題優(yōu)勢融資更具柔性供應鏈金融與銀行傳統(tǒng)信貸的差異區(qū)別和特點銀行傳統(tǒng)信貸供應鏈金融風險管理理念以“好的資產(chǎn)負債表”為基礎,對企業(yè)以往的財務信息進行靜態(tài)分析,依據(jù)對受信主體的孤立評價作出信貸決策銀行評估的是整個供應鏈的信用狀況產(chǎn)品設計思路是一種簡單的資金借貸關(guān)系,以一個或幾個生硬、機械的產(chǎn)品“水平式”地覆蓋不同細分市場及交易鏈條上的各個節(jié)點、各個交易主體的需求是根據(jù)交易對手、行業(yè)規(guī)則、商品特點、市場價格、運輸安排等交易條件,為供應鏈上不同交易層次和交易地位的交易主體度身定制的專業(yè)金融解決方案。不僅僅是融資,更是流程優(yōu)化方案和成本降低方案市場營銷模式“點對點”的方式,營銷處于無規(guī)則的狀態(tài),不能協(xié)同已有的客戶資源和信息客戶開發(fā)沿著供應鏈按圖索驥,順藤摸瓜參與方一般參與主體只有商業(yè)銀行等信貸機構(gòu)和中小企業(yè)雙方，有些也需要第三方擔保人的參與不僅僅有金融機構(gòu)、融資企業(yè)，還包括供應鏈上的核心企業(yè)、上下游企業(yè)、以及物流企業(yè)162.2供應鏈金融特點供應鏈金融與銀行傳統(tǒng)信貸的差異區(qū)別和特點銀行傳統(tǒng)信貸供應鏈供應鏈金融與非供應鏈金融的差異對比方面供應鏈金融非供應鏈金融授信主體單個或多個企業(yè)群體單個企業(yè)評級范圍企業(yè)及整個供應鏈企業(yè)本身授信條件動產(chǎn)質(zhì)押，貨權(quán)質(zhì)押等均可核心資產(chǎn)抵押，有效第三方擔保人銀行參與動態(tài)跟蹤企業(yè)經(jīng)營過程靜態(tài)關(guān)注企業(yè)本身銀行承擔的風險較小較大服務品種品種多樣品種較少服務效率及時解決企業(yè)短期流動資金的需求手續(xù)繁瑣，效率低下服務內(nèi)容為單個企業(yè)火供應鏈提供持續(xù)的信貸支持解決單個企業(yè)一時的融資需求服務作用提升企業(yè)及供應鏈整體的持續(xù)競爭能力僅僅緩解單個企業(yè)一時的資金困境172.2供應鏈金融特點供應鏈金融與非供應鏈金融的差異對比方面供應鏈金融非供應鏈金2.3供應鏈金融的發(fā)展最早：1803

年荷蘭一家銀行開辦的倉儲質(zhì)押融資業(yè)務。根據(jù)Demica公司的研究報告（2008），發(fā)達國家供應鏈金融市場呈現(xiàn)高速增長的趨勢：2007年，各銀行通過供應鏈融資手段發(fā)放的授信平均增長了25%；80%的大銀行認為，供應鏈金融產(chǎn)品對于商業(yè)銀行業(yè)務的差異化競爭十分重要。截止到2008年，全球最大的50家銀行中，有46家向企業(yè)提供供應鏈融資服務，剩下的4家也在積極籌劃開辦該項業(yè)務。墨西哥國家金融開發(fā)銀行（Nafin）的“生產(chǎn)力鏈條”計劃：通過在線方式為中小供應商提供保理服務，是供應鏈反向保理（reversefactoring）融資的成功典范。18（1）國外的發(fā)展2005年，摩根大通銀行收購了一家物流公司Vastera，并在亞洲組建了一支新的物流團隊，專門為供應鏈及分銷鏈提供金融服務和支持。此舉被譽為“實體供應鏈和金融供應鏈的聯(lián)姻”。2.3供應鏈金融的發(fā)展最早：1803年荷蘭一家銀行開辦的深圳發(fā)展銀行1999年，開始涉足“貨押授信業(yè)務”2005年，先后與中外運、中儲和中遠簽署了“總對總”戰(zhàn)略合作協(xié)議，正式拉開了我國供應鏈金融活動的序幕。2005年開始將中小企業(yè)作為公司業(yè)務轉(zhuǎn)型的重點，顛覆性變革業(yè)務流程，在9家分行試點推進以供應鏈金融作為突破口。招商銀行“沃爾瑪供應商融資解決方案”：依托沃爾瑪公司的優(yōu)良信用，對相關(guān)物流、現(xiàn)金流實行封閉管理，為沃爾瑪供貨商提供從采購、生產(chǎn)到銷售的全程融資支持。工商銀行浦發(fā)銀行2006年推出了“供應鏈融資解決方案”及六個子方案。2007年，將供應鏈融資服務、供應鏈電子化服務和離岸銀行服務統(tǒng)一于“供應鏈金融”的服務方案中。2005年11月成立了貿(mào)易金融部，定位于“走專業(yè)化道路，做特色貿(mào)易金融”，建立起專業(yè)化的垂直營銷體系、評審體系和業(yè)務操作體系。民生銀行幾乎所有的銀行都在開展此業(yè)務192.3供應鏈金融的發(fā)展（2）國內(nèi)的發(fā)展2009年4月18日，深圳發(fā)展銀行供應鏈融資模式榮膺第三屆中國管理學院獎“十佳管理創(chuàng)新”獎項第一名。深圳發(fā)展銀行2005年開始將中小企業(yè)作為公司業(yè)務轉(zhuǎn)型的重點，學術(shù)研究的進展2008年9月,中國供應鏈金融發(fā)展論壇暨供應鏈金融業(yè)務銀企對接洽談會分別在深圳和上海舉辦；2009年5月26日,由北京銀聯(lián)信信息咨詢中心與上海浦東發(fā)展銀行聯(lián)合國家發(fā)改委、中國銀監(jiān)會、中國銀行、深圳發(fā)展銀行等機構(gòu)的專家主辦的“中國信貸風險論壇——供應鏈管理與現(xiàn)代物流暨供應鏈金融研討會”在北京召開。202.3供應鏈金融的發(fā)展面對國內(nèi)外銀行業(yè)風起云涌的供應鏈金融實踐，中歐商學院的學者以商業(yè)研究的視角和方法論，開展了長達兩年的理論和實證研究。以全球化供應鏈產(chǎn)業(yè)組織模式的演進為背景，深入研究了供應鏈金融的緣起、業(yè)務模式和作用，并且對國際銀行業(yè)的最佳實踐與國內(nèi)銀行業(yè)的探索給予了系統(tǒng)總結(jié)。越來越多的企業(yè)及相關(guān)協(xié)會的關(guān)注學術(shù)研究的進展2008年9月,中國供應鏈金融發(fā)展論壇暨供供應鏈金融的發(fā)展趨勢VMI運作下，首要物流提供商和第三方物流服務商將承擔起對在商品運出倉庫后的結(jié)算與融資事務;通過金融機構(gòu)與公司聯(lián)合創(chuàng)造新型網(wǎng)絡工具來支持數(shù)據(jù)開放賬戶，提供新型的供應鏈金融服務產(chǎn)品;金融服務提供者將更多地介入到過程支付當中，通過買方支持項目和與中介機構(gòu)的控制購買定單合約來為供應鏈上的二級以上供應商提供金融服務;針對供應鏈是貿(mào)易與合作關(guān)系的特殊性，市場對更切合實際的、定制化的供應鏈金融解決方案需求空前高漲，而這更需要金融機構(gòu)具備更強的產(chǎn)品創(chuàng)新能力和協(xié)作能力。212.3供應鏈金融的發(fā)展供應鏈金融的發(fā)展趨勢VMI運作下，首要物流提供商和第三方物3.供應鏈金融的業(yè)務模式22

應收賬款融資模式

融通倉融資模式

保兌倉融資模式

其他衍生融資模式3.供應鏈金融的業(yè)務模式22應收賬款融資模式3質(zhì)押單據(jù)9注銷合同金融機構(gòu)（商業(yè)銀行）融資企業(yè)（債券企業(yè)，上游企業(yè)）債務企業(yè)（下游企業(yè)）5信貸款用4付款承諾8支付賬款7收款銷貨2發(fā)出應收賬款單據(jù)1交易6購買原材料233.1應收賬款融資模式——應收類在商業(yè)銀行同意向融資企業(yè)提供信用貸款前，商業(yè)銀行仍要對該企業(yè)的風險進行評估，只是更多關(guān)注的是下游企業(yè)的還款能力、交易風險以及整個供應鏈的運作狀況，而并非只針對中小企業(yè)本身進行評估。

應收賬款融資使得融資企業(yè)可以及時獲得商業(yè)銀行提供的短期信用貸款，不但有利于解決融資企業(yè)短期資金的需求，加快中小企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展和成長，而且有利于整個供應鏈的持續(xù)高效運作。39金融機構(gòu)（商業(yè)銀行）融資企業(yè)債務企業(yè)5487銷貨21交易融資企業(yè)243.2融通倉融資模式——存貨類商業(yè)銀行第三方物流（融通倉）申請評估證明信用貸款質(zhì)押商業(yè)銀行也可根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模和運營能力，將一定的授信額度授予物流企業(yè)，由物流企業(yè)直接負責融資企業(yè)貸款的運營和風險管理，這樣既可以簡化流程，提高融資企業(yè)的產(chǎn)銷供應鏈運作效率，同時也可以轉(zhuǎn)移商業(yè)銀行的信貸風險，降低經(jīng)營成本?；诠溄鹑诘乃枷?，采用融通倉業(yè)務融資時，銀行應重點考查企業(yè)是否有穩(wěn)定的存貨、是否有長期合作的交易對象以及整個供應鏈的綜合運作狀況，并以此作為授信決策的重要依據(jù)。融資企業(yè)243.2融通倉融資模式——存貨類商業(yè)銀行第三方物供應商(賣方企業(yè),上游企業(yè))

融資企業(yè)(買方企業(yè),下游企業(yè))

倉儲監(jiān)管方商業(yè)銀兌倉業(yè)務是基于上下游和商品提貨權(quán)的一種供應鏈金融業(yè)務，保兌倉業(yè)務除了需要處于供應鏈中的上游供應商、下游制造商(融資企業(yè))和銀行參與外，還需要倉儲監(jiān)管方參與，主要負責對質(zhì)押物品的評估和監(jiān)管。保兌倉業(yè)務實現(xiàn)了融資企業(yè)的杠桿采購和供應商的批量銷售，同時也給銀行帶來了收益，實現(xiàn)了多贏的目的。253.3保兌倉融資模式——預付類供應商(賣方企業(yè),上游企業(yè))融資企業(yè)(買方企業(yè),下游企業(yè))未來貨權(quán)質(zhì)押融資指企業(yè)采購物資時，憑采購合同向金融機構(gòu)融資支付貨款，然后憑融資機構(gòu)簽發(fā)的提貨單向買方提取貨物的業(yè)務，是以企業(yè)未來貨權(quán)質(zhì)押開證、進口代收項下貨權(quán)質(zhì)押授信、進口現(xiàn)貨質(zhì)押授信等方式為進口企業(yè)提供覆蓋全過程的貨權(quán)質(zhì)押授信服務。出口信用保險項下短期融資出口商在中國出口信用保險公司投保短期出口信用保險，并在貨物出運后，將賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行按票面金額扣除相關(guān)利息和費用，將凈額預先支付給出口商的一種短期融資方式。打包放款出口地銀行為支持出口商按期履行合同、出運交貨，向收到合格信用證的出口商提供的用于采購、生產(chǎn)和裝運信用證項下貨物的專項貸款。打包放款是一種裝船前短期融資，使出口商在自有資金不足的情況下仍然可以辦理采購、備料、加工，順利開展貿(mào)易。263.3供應鏈金融其他衍生融資模式未來貨權(quán)質(zhì)押融資263.3供應鏈金融其他衍生融資模式供應鏈金融的共贏生態(tài)27不管是作為供應鏈核心的大型制造企業(yè)，或是承擔供應鏈整體物流業(yè)務的大型物流企業(yè)，或是承擔供應鏈資金流服務的金融企業(yè)，都在積極參與供應鏈金融活動中強化了自身的競爭優(yōu)勢，鞏固了強者的地位，同時也分享了巨大的利潤。在供應鏈金融各種業(yè)務模式下，物流公司發(fā)揮在貨物運輸、倉儲、質(zhì)物監(jiān)管等方面的專長，銀行基于物流企業(yè)控制貨權(quán)、物流與資金流封閉運作給予中小企業(yè)授信支持，形成互利互補的物流金融平臺，使客戶、物流企業(yè)及銀行三方在合作中實現(xiàn)“共贏”。供應鏈金融的共贏生態(tài)27不管是作為供應鏈核心的大型制造企業(yè)4.供應鏈金融的發(fā)展建議28

合理選擇產(chǎn)（企）業(yè)鏈群

建立供應鏈保障機制

以核心企業(yè)為中心提供優(yōu)質(zhì)服務

加強供應鏈金融的風險管理4.供應鏈金融的發(fā)展建議28合理選擇產(chǎn)（企）業(yè)鏈群4.1合理選擇產(chǎn)（企）業(yè)鏈群選擇生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定、與銀行合作程度較高的產(chǎn)業(yè)鏈群可先在鋼鐵、汽車、石化、電力、電信、煤炭等產(chǎn)業(yè)鏈比較完備、行業(yè)秩序良好、與銀行合作程度較高的若干行業(yè)進行嘗試，待取得經(jīng)驗后，再擴大運營范圍。不斷優(yōu)選供應鏈成員企業(yè)將信用度的評價作為一項重要標準，制度性地評估供應鏈成員企業(yè)。294.1合理選擇產(chǎn)（企）業(yè)鏈群選擇生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定、與銀行合作程4.2建立供應鏈保障機制30訂立契約保證供應鏈內(nèi)企業(yè)之間相互信任建立信息技術(shù)平臺加深信任依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過ERP系統(tǒng)平臺，利用EDI等信息處理技術(shù)，建立物料與資金數(shù)據(jù)高度共享的信息網(wǎng)絡，實現(xiàn)供應鏈金融服務與物流、信息流活動的無縫整合。對物流、信息流和資金流進行封閉運行4.2建立供應鏈保障機制30訂立契約保證供應鏈內(nèi)企業(yè)之間相4.3以核心企業(yè)為中心提供優(yōu)質(zhì)服務圍繞核心企業(yè)實現(xiàn)“橫到邊、豎到底”的縱深服務在產(chǎn)品和服務方案設計中要從核心企業(yè)入手，借助核心企業(yè)向外輻射，貫穿整個供應鏈上下游企業(yè)。結(jié)合產(chǎn)品創(chuàng)新提供個性化服務從客戶需求出發(fā)，積極研發(fā)服務新品，提供管理、營銷、現(xiàn)金管理、重組企業(yè)供應鏈、供應鏈融資等一系列的創(chuàng)新服務，最大程度地滿足客戶個性化需求。實現(xiàn)流程再造提高服務效率世界先進銀行的經(jīng)營實踐表明，流程銀行有利于銀行更好的為客戶提供迅捷、有針對性的服務。314.3以核心企業(yè)為中心提供優(yōu)質(zhì)服務圍繞核心企業(yè)實現(xiàn)“橫到邊4.4加強供應鏈金融的風險管理建立供應鏈戰(zhàn)略風險管理機制增加資金運作彈性，確保目標供應鏈良好有效的循環(huán)。對核心企業(yè)的經(jīng)營情況進行跟蹤評價對其業(yè)績、設備管理、人力資源開發(fā)、質(zhì)量控制、成本控制、技術(shù)開發(fā)、用戶滿意度和交貨協(xié)議等進行及時調(diào)查和科學評估。實行供應鏈關(guān)聯(lián)企業(yè)信用管理銀行根據(jù)自身管理需要，建立信用模型和數(shù)據(jù)庫，對供應鏈的各方之間的相互關(guān)系進行評級、授信。要堅持“自償性”原則32使企業(yè)做到“借一筆、完一單、還一筆”，自貸自償，從而化解供應鏈金融運營風險。4.4加強供應鏈金融的風險管理建立供應鏈戰(zhàn)略風險管理機制3供應鏈預警分析決策平臺引導提示信息注意危機1引導提示信息注意危機2發(fā)現(xiàn)危機分析危機屬性預警分析決策系統(tǒng)集成數(shù)據(jù)引擎服務器引導成員企業(yè)供應鏈預警分析決策平臺引導提示信息注意危機1引導提示信息注意倉單資金質(zhì)物出質(zhì)方倉儲方銀行質(zhì)物解凍通知資金出質(zhì)方、倉儲方和銀行三者的關(guān)系圖

中儲供應鏈預警分析決策平臺物流征信管理平臺倉單資金質(zhì)物出質(zhì)方倉儲方銀行質(zhì)物解凍通知資金出質(zhì)方、總結(jié)：對商業(yè)銀行而言，供應鏈金融充分利用供應鏈生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的動產(chǎn)或權(quán)利作為擔保，將核心企業(yè)的良好信用能力延伸到供應鏈上下游企業(yè)；對中小企業(yè)而言，供應鏈金融創(chuàng)新營銷模式，力圖彌補廣泛存在于中小企業(yè)的融資缺口；而從國家的視角來看，供應鏈金融由于能夠降低供應鏈整體融資成本，緩解中小企業(yè)融資壓力，增強供應鏈上企業(yè)的創(chuàng)新能力，從而將有助于提升一國的國際競爭力。

隨著市場競爭的日益激烈，尤其在當前金融危機的形勢下，供應鏈金融作為一種新興的金融創(chuàng)新服務，已經(jīng)成為境內(nèi)外商業(yè)銀行、財務公司，乃至物流企業(yè)共同關(guān)注的焦點和利潤的集中增長點。35總結(jié)：對商業(yè)銀行而言，供應鏈金融充分利用供應鏈生產(chǎn)過程中產(chǎn)生E-Mail:ldzhao@36E-Mail:ldzhao@36趙林度東南大學系統(tǒng)工程研究所372009年7月1日供應鏈金融:

金融創(chuàng)新服務模式趙林度12009年7月1日供應鏈金融:主要內(nèi)容研究供應鏈金融的必要性1供應鏈金融的含義及發(fā)展現(xiàn)狀2供應鏈金融的業(yè)務模式3供應鏈金融的發(fā)展建議438主要內(nèi)容研究供應鏈金融的必要性1供應鏈金融的含義及發(fā)展現(xiàn)狀239

21世紀，企業(yè)間的競爭將轉(zhuǎn)變?yōu)楣溨g的競爭！321世紀，企業(yè)間的競爭將轉(zhuǎn)變?yōu)楣溨g的競爭！1.研究供應鏈金融的必要性40

中小企業(yè)融資的需要

物流、信息流和資金流集成管理的需要

開展“最有前景的獲利方式”的需要

銀行等金融機構(gòu)緩解競爭壓力的需要

第三方物流企業(yè)避免同質(zhì)化競爭、提

供增值服務的需要1.研究供應鏈金融的必要性4中小企業(yè)融資的需要供應鏈資金流供應商制造商分銷商零售商顧客信息流物流過去企業(yè)間的競爭現(xiàn)在供應鏈間的競爭資金鏈平衡？41供應鏈資金流供應商制造商分銷商零售商顧客信息流物流過去企業(yè)間1.1中小企業(yè)融資的需要中小企業(yè)對我國經(jīng)濟發(fā)展有巨大貢獻占企業(yè)總數(shù)的比例提供就業(yè)對稅收的貢獻銷售額的貢獻對出口貢獻對GDP的貢獻200399.3%75%200499.3%75%46.2%58.9%62.3%55.6%200599.6%75%48.2%58.9%68%58.5%資料來源：根據(jù)中華人民共和國國家和發(fā)展改革委員會中小企業(yè)司網(wǎng)站421.1中小企業(yè)融資的需要中小企業(yè)對我國經(jīng)濟發(fā)展有巨大貢獻占中小企業(yè)融資困難自身存在嚴重問題

缺乏外部環(huán)境支持上下游企業(yè)的制約431.1中小企業(yè)融資的需要2005年8月29日，我國發(fā)展改革委員會一項關(guān)于國內(nèi)五大城市中小企業(yè)（行情論壇）融資現(xiàn)狀的調(diào)查顯示，70.5%的被調(diào)查企業(yè)認為資金缺乏是困擾企業(yè)發(fā)展的最大難題。世界銀行一份研究報告表明，中國有81%的中小企業(yè)認為“一年內(nèi)的流動資金不能滿足需要”，60%的企業(yè)“沒有中長期貸款”。國家統(tǒng)計局的《中小企業(yè)發(fā)展問題研究》表明，在生產(chǎn)經(jīng)營上融資比較困難和很困難的企業(yè)分為68%和14%，資金不足分別列為企業(yè)停產(chǎn)的首要原因和經(jīng)營困難的第二大原因。中小企業(yè)融資困難自身存在嚴重問題缺乏外部環(huán)境支持“本地金融機構(gòu)是否能滿足本地企業(yè)的金融需求？”

46%的企業(yè)在過去一年內(nèi)未能成功地從銀行等金融機構(gòu)獲得貸款。在向企業(yè)調(diào)查由金融機構(gòu)提供的貸款占所需資金的大概比例時，66%的調(diào)查對象認為這一比例小于50%。2005年，中央財經(jīng)大學“中小企業(yè)融資與金融服務”課題組選取15個省市的部分中小企業(yè)和金融機構(gòu)作為調(diào)查樣本的調(diào)研結(jié)果441.1中小企業(yè)融資的需要“本地金融機構(gòu)是否能滿足本地企業(yè)的金融需求？”46%當前國內(nèi)很多企業(yè)不能對物流、信息流和資金流進行集成管理，使得企業(yè)具體的物料流和資金流的運作不順暢，導致企業(yè)資金未付后未能收到貨物，或者貨物銷售后資金未能回籠，或者企業(yè)經(jīng)營過程中出現(xiàn)資金缺口等管理則是財務部門的職能。供應鏈金融服務（如物資銀行或融通倉）不僅可以為整個供應鏈提供一體化服務，而且可應用于有效支付和收款解決方案。451.2物流、信息流和資金流集成管理的需要當前國內(nèi)很多企業(yè)不能對物流、信息流和資金流進行集成管理，使得在國際上，不管是作為供應鏈的核心企業(yè)的大型制造企業(yè)，或者是承擔供應鏈整體物流業(yè)務的大型物流企業(yè)，或者是承擔供應鏈資金流服務的金融企業(yè)都積極參與了供應鏈金融活動。世界排名第一的船公司馬士基、世界排名第一的快遞公司UPS

都是供應鏈金融活動的參與者。供應鏈金融已經(jīng)成為這兩個超大型公司的最重要的利潤來源。461.3

開展“最有前景的獲利方式”的需要在國際上，不管是作為供應鏈的核心企業(yè)的大型制造企業(yè)，或者是承存貸利差目前仍然是銀行的利潤主要來源；外資銀行的進駐帶來了激烈的競爭；中小企業(yè)數(shù)量多，分布范圍廣，資金分散但總需求量大，發(fā)展貸款業(yè)務的市場和潛力大，這將成為國內(nèi)銀行業(yè)務競爭的主要戰(zhàn)場之一。供應鏈金融服務業(yè)務：通過有效監(jiān)管平臺實現(xiàn)業(yè)務流程的可見和可控，使資金和物流封閉運作形成閉環(huán)；

通過保證金賬戶有效防范資金安全；

通過3PL監(jiān)管完成質(zhì)物運輸、保管流通資產(chǎn)安全。471.4

銀行等金融機構(gòu)緩解競爭壓力的需要存貸利差目前仍然是銀行的利潤主要來源；供應鏈金融服務業(yè)務：1當前中國的第三方物流企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀是：物流企業(yè)低層次、同質(zhì)化競爭嚴重對卡車運輸、貨代和一般物流服務而言，激烈的競爭使利潤率下降到平均只有2%左右，已沒有進一步提高的可能性。對于供應鏈末端的金融服務來說，由于各家企業(yè)涉足少，目前還有廣大空間，于是包括UPS在內(nèi)的幾家大型第三方物流商在物流服務中增加了一項金融服務，將其作為爭取客戶的一項重要舉措?！拔磥淼奈锪髌髽I(yè)誰能掌握金融服務，誰就能成為最終的勝利者。”---UPS中國董事總經(jīng)理兼首席代表陳學淳481.5第三方物流企業(yè)避免同質(zhì)化競爭、提供增值服務的需要當前中國的第三方物流企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀是：物流企業(yè)低層次、同質(zhì)化競2.供應鏈金融的含義和發(fā)展現(xiàn)狀49

供應鏈金融的概念

供應鏈金融的特點

供應鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀2.供應鏈金融的含義和發(fā)展現(xiàn)狀13供應鏈金融的概念2.1供應鏈金融概念

概念

供應鏈金融是對一個產(chǎn)業(yè)供應鏈中的單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面的金融服務,以促進供應鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)

產(chǎn)-供-銷鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順,并通過金融資本與實業(yè)經(jīng)濟協(xié)作,構(gòu)筑銀行,企業(yè)和商品供應鏈互利共存,持續(xù)發(fā)展,良性互動的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。服務的范圍：商品流通的全過程服務提供者：金融企業(yè)和物流企業(yè),以及某些有能力提供相關(guān)服務的企業(yè)服務的對象：供應商、制造商、銷售商、金融機構(gòu)等502.1供應鏈金融概念概念14問題，風險與優(yōu)勢共存供應鏈金融聚集風險缺乏完整的信用體系相關(guān)主體存在利益偏差供應鏈核心企業(yè)的缺乏問題優(yōu)勢融資更具柔性便于吸收銀行貸款便于進行直接融資便于開展民間融資便于發(fā)現(xiàn)培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)行業(yè)客戶群體資金運行呈現(xiàn)出相對的安全性資金運行具有可靠的增殖價值風險供應鏈自身風險企業(yè)信用風險運營風險匯率風險512.2供應鏈金融特點問題，風險與優(yōu)勢共存供應鏈金融聚集風險問題優(yōu)勢融資更具柔性供應鏈金融與銀行傳統(tǒng)信貸的差異區(qū)別和特點銀行傳統(tǒng)信貸供應鏈金融風險管理理念以“好的資產(chǎn)負債表”為基礎,對企業(yè)以往的財務信息進行靜態(tài)分析,依據(jù)對受信主體的孤立評價作出信貸決策銀行評估的是整個供應鏈的信用狀況產(chǎn)品設計思路是一種簡單的資金借貸關(guān)系,以一個或幾個生硬、機械的產(chǎn)品“水平式”地覆蓋不同細分市場及交易鏈條上的各個節(jié)點、各個交易主體的需求是根據(jù)交易對手、行業(yè)規(guī)則、商品特點、市場價格、運輸安排等交易條件,為供應鏈上不同交易層次和交易地位的交易主體度身定制的專業(yè)金融解決方案。不僅僅是融資,更是流程優(yōu)化方案和成本降低方案市場營銷模式“點對點”的方式,營銷處于無規(guī)則的狀態(tài),不能協(xié)同已有的客戶資源和信息客戶開發(fā)沿著供應鏈按圖索驥,順藤摸瓜參與方一般參與主體只有商業(yè)銀行等信貸機構(gòu)和中小企業(yè)雙方，有些也需要第三方擔保人的參與不僅僅有金融機構(gòu)、融資企業(yè)，還包括供應鏈上的核心企業(yè)、上下游企業(yè)、以及物流企業(yè)522.2供應鏈金融特點供應鏈金融與銀行傳統(tǒng)信貸的差異區(qū)別和特點銀行傳統(tǒng)信貸供應鏈供應鏈金融與非供應鏈金融的差異對比方面供應鏈金融非供應鏈金融授信主體單個或多個企業(yè)群體單個企業(yè)評級范圍企業(yè)及整個供應鏈企業(yè)本身授信條件動產(chǎn)質(zhì)押，貨權(quán)質(zhì)押等均可核心資產(chǎn)抵押，有效第三方擔保人銀行參與動態(tài)跟蹤企業(yè)經(jīng)營過程靜態(tài)關(guān)注企業(yè)本身銀行承擔的風險較小較大服務品種品種多樣品種較少服務效率及時解決企業(yè)短期流動資金的需求手續(xù)繁瑣，效率低下服務內(nèi)容為單個企業(yè)火供應鏈提供持續(xù)的信貸支持解決單個企業(yè)一時的融資需求服務作用提升企業(yè)及供應鏈整體的持續(xù)競爭能力僅僅緩解單個企業(yè)一時的資金困境532.2供應鏈金融特點供應鏈金融與非供應鏈金融的差異對比方面供應鏈金融非供應鏈金2.3供應鏈金融的發(fā)展最早：1803

年荷蘭一家銀行開辦的倉儲質(zhì)押融資業(yè)務。根據(jù)Demica公司的研究報告（2008），發(fā)達國家供應鏈金融市場呈現(xiàn)高速增長的趨勢：2007年，各銀行通過供應鏈融資手段發(fā)放的授信平均增長了25%；80%的大銀行認為，供應鏈金融產(chǎn)品對于商業(yè)銀行業(yè)務的差異化競爭十分重要。截止到2008年，全球最大的50家銀行中，有46家向企業(yè)提供供應鏈融資服務，剩下的4家也在積極籌劃開辦該項業(yè)務。墨西哥國家金融開發(fā)銀行（Nafin）的“生產(chǎn)力鏈條”計劃：通過在線方式為中小供應商提供保理服務，是供應鏈反向保理（reversefactoring）融資的成功典范。54（1）國外的發(fā)展2005年，摩根大通銀行收購了一家物流公司Vastera，并在亞洲組建了一支新的物流團隊，專門為供應鏈及分銷鏈提供金融服務和支持。此舉被譽為“實體供應鏈和金融供應鏈的聯(lián)姻”。2.3供應鏈金融的發(fā)展最早：1803年荷蘭一家銀行開辦的深圳發(fā)展銀行1999年，開始涉足“貨押授信業(yè)務”2005年，先后與中外運、中儲和中遠簽署了“總對總”戰(zhàn)略合作協(xié)議，正式拉開了我國供應鏈金融活動的序幕。2005年開始將中小企業(yè)作為公司業(yè)務轉(zhuǎn)型的重點，顛覆性變革業(yè)務流程，在9家分行試點推進以供應鏈金融作為突破口。招商銀行“沃爾瑪供應商融資解決方案”：依托沃爾瑪公司的優(yōu)良信用，對相關(guān)物流、現(xiàn)金流實行封閉管理，為沃爾瑪供貨商提供從采購、生產(chǎn)到銷售的全程融資支持。工商銀行浦發(fā)銀行2006年推出了“供應鏈融資解決方案”及六個子方案。2007年，將供應鏈融資服務、供應鏈電子化服務和離岸銀行服務統(tǒng)一于“供應鏈金融”的服務方案中。2005年11月成立了貿(mào)易金融部，定位于“走專業(yè)化道路，做特色貿(mào)易金融”，建立起專業(yè)化的垂直營銷體系、評審體系和業(yè)務操作體系。民生銀行幾乎所有的銀行都在開展此業(yè)務552.3供應鏈金融的發(fā)展（2）國內(nèi)的發(fā)展2009年4月18日，深圳發(fā)展銀行供應鏈融資模式榮膺第三屆中國管理學院獎“十佳管理創(chuàng)新”獎項第一名。深圳發(fā)展銀行2005年開始將中小企業(yè)作為公司業(yè)務轉(zhuǎn)型的重點，學術(shù)研究的進展2008年9月,中國供應鏈金融發(fā)展論壇暨供應鏈金融業(yè)務銀企對接洽談會分別在深圳和上海舉辦；2009年5月26日,由北京銀聯(lián)信信息咨詢中心與上海浦東發(fā)展銀行聯(lián)合國家發(fā)改委、中國銀監(jiān)會、中國銀行、深圳發(fā)展銀行等機構(gòu)的專家主辦的“中國信貸風險論壇——供應鏈管理與現(xiàn)代物流暨供應鏈金融研討會”在北京召開。562.3供應鏈金融的發(fā)展面對國內(nèi)外銀行業(yè)風起云涌的供應鏈金融實踐，中歐商學院的學者以商業(yè)研究的視角和方法論，開展了長達兩年的理論和實證研究。以全球化供應鏈產(chǎn)業(yè)組織模式的演進為背景，深入研究了供應鏈金融的緣起、業(yè)務模式和作用，并且對國際銀行業(yè)的最佳實踐與國內(nèi)銀行業(yè)的探索給予了系統(tǒng)總結(jié)。越來越多的企業(yè)及相關(guān)協(xié)會的關(guān)注學術(shù)研究的進展2008年9月,中國供應鏈金融發(fā)展論壇暨供供應鏈金融的發(fā)展趨勢VMI運作下，首要物流提供商和第三方物流服務商將承擔起對在商品運出倉庫后的結(jié)算與融資事務;通過金融機構(gòu)與公司聯(lián)合創(chuàng)造新型網(wǎng)絡工具來支持數(shù)據(jù)開放賬戶，提供新型的供應鏈金融服務產(chǎn)品;金融服務提供者將更多地介入到過程支付當中，通過買方支持項目和與中介機構(gòu)的控制購買定單合約來為供應鏈上的二級以上供應商提供金融服務;針對供應鏈是貿(mào)易與合作關(guān)系的特殊性，市場對更切合實際的、定制化的供應鏈金融解決方案需求空前高漲，而這更需要金融機構(gòu)具備更強的產(chǎn)品創(chuàng)新能力和協(xié)作能力。572.3供應鏈金融的發(fā)展供應鏈金融的發(fā)展趨勢VMI運作下，首要物流提供商和第三方物3.供應鏈金融的業(yè)務模式58

應收賬款融資模式

融通倉融資模式

保兌倉融資模式

其他衍生融資模式3.供應鏈金融的業(yè)務模式22應收賬款融資模式3質(zhì)押單據(jù)9注銷合同金融機構(gòu)（商業(yè)銀行）融資企業(yè)（債券企業(yè)，上游企業(yè)）債務企業(yè)（下游企業(yè)）5信貸款用4付款承諾8支付賬款7收款銷貨2發(fā)出應收賬款單據(jù)1交易6購買原材料593.1應收賬款融資模式——應收類在商業(yè)銀行同意向融資企業(yè)提供信用貸款前，商業(yè)銀行仍要對該企業(yè)的風險進行評估，只是更多關(guān)注的是下游企業(yè)的還款能力、交易風險以及整個供應鏈的運作狀況，而并非只針對中小企業(yè)本身進行評估。

應收賬款融資使得融資企業(yè)可以及時獲得商業(yè)銀行提供的短期信用貸款，不但有利于解決融資企業(yè)短期資金的需求，加快中小企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展和成長，而且有利于整個供應鏈的持續(xù)高效運作。39金融機構(gòu)（商業(yè)銀行）融資企業(yè)債務企業(yè)5487銷貨21交易融資企業(yè)603.2融通倉融資模式——存貨類商業(yè)銀行第三方物流（融通倉）申請評估證明信用貸款質(zhì)押商業(yè)銀行也可根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模和運營能力，將一定的授信額度授予物流企業(yè)，由物流企業(yè)直接負責融資企業(yè)貸款的運營和風險管理，這樣既可以簡化流程，提高融資企業(yè)的產(chǎn)銷供應鏈運作效率，同時也可以轉(zhuǎn)移商業(yè)銀行的信貸風險，降低經(jīng)營成本?；诠溄鹑诘乃枷?，采用融通倉業(yè)務融資時，銀行應重點考查企業(yè)是否有穩(wěn)定的存貨、是否有長期合作的交易對象以及整個供應鏈的綜合運作狀況，并以此作為授信決策的重要依據(jù)。融資企業(yè)243.2融通倉融資模式——存貨類商業(yè)銀行第三方物供應商(賣方企業(yè),上游企業(yè))

融資企業(yè)(買方企業(yè),下游企業(yè))

倉儲監(jiān)管方商業(yè)銀兌倉業(yè)務是基于上下游和商品提貨權(quán)的一種供應鏈金融業(yè)務，保兌倉業(yè)務除了需要處于供應鏈中的上游供應商、下游制造商(融資企業(yè))和銀行參與外，還需要倉儲監(jiān)管方參與，主要負責對質(zhì)押物品的評估和監(jiān)管。保兌倉業(yè)務實現(xiàn)了融資企業(yè)的杠桿采購和供應商的批量銷售，同時也給銀行帶來了收益，實現(xiàn)了多贏的目的。613.3保兌倉融資模式——預付類供應商(賣方企業(yè),上游企業(yè))融資企業(yè)(買方企業(yè),下游企業(yè))未來貨權(quán)質(zhì)押融資指企業(yè)采購物資時，憑采購合同向金融機構(gòu)融資支付貨款，然后憑融資機構(gòu)簽發(fā)的提貨單向買方提取貨物的業(yè)務，是以企業(yè)未來貨權(quán)質(zhì)押開證、進口代收項下貨權(quán)質(zhì)押授信、進口現(xiàn)貨質(zhì)押授信等方式為進口企業(yè)提供覆蓋全過程的貨權(quán)質(zhì)押授信服務。出口信用保險項下短期融資出口商在中國出口信用保險公司投保短期出口信用保險，并在貨物出運后，將賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行按票面金額扣除相關(guān)利息和費用，將凈額預先支付給出口商的一種短期融資方式。打包放款出口地銀行為支持出口商按期履行合同、出運交貨，向收到合格信用證的出口商提供的用于采購、生產(chǎn)和裝運信用證項下貨物的專項貸款。打包放款是一種裝船前短期融資，使出口商在自有資金不足的情況下仍然可以辦理采購、備料、加工，順利開展貿(mào)易。623.3供應鏈金融其他衍生融資模式未來貨權(quán)質(zhì)押融資263.3供應鏈金融其他衍生融資模式供應鏈金融的共贏生態(tài)63不管是作為供應鏈核心的大型制造企業(yè)，或是承擔供應鏈整體物流業(yè)務的大型物流企業(yè)，或是承擔供應鏈資金流服務的金融企業(yè)，都在積極參與供應鏈金融活動中強化了自身的競爭優(yōu)勢，鞏固了強者的地位，同時也分享了巨大的利潤。在供應鏈金